導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇金融改革論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

作者：李英 單位：福建師范大學(xué)

農(nóng)村金融體制改革與構(gòu)建的前車之鑒

法國(guó)政府重視農(nóng)業(yè)發(fā)展，采取大量補(bǔ)貼政策，還設(shè)置了一些專門機(jī)構(gòu)服務(wù)于農(nóng)業(yè)發(fā)展。法國(guó)的農(nóng)村金融體制是典型的合作金融型制度，核心機(jī)構(gòu)是農(nóng)業(yè)信貸銀行。此外，法國(guó)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)也有立法引導(dǎo)。為減輕農(nóng)民的保費(fèi)負(fù)擔(dān)，政府向農(nóng)民提供很大比例的保費(fèi)補(bǔ)貼、向保險(xiǎn)公司提供費(fèi)用補(bǔ)貼與稅收優(yōu)惠政策等。此外，法國(guó)還建立了政府與社會(huì)共同聯(lián)辦的國(guó)家保險(xiǎn)公司獨(dú)立經(jīng)營(yíng)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)。同樣，法國(guó)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系也為農(nóng)業(yè)發(fā)展做出了巨大貢獻(xiàn)和保證［3］。日本的農(nóng)村金融由政策性金融和合作性金融組成，其中政策性金融負(fù)責(zé)提供其他金融機(jī)構(gòu)不愿或無法提供的信貸，并成為農(nóng)業(yè)金融中的“最后貸款人”，長(zhǎng)期、低息是其信貸的基本特征。孟加拉國(guó)是小額信貸的發(fā)祥地。孟加拉國(guó)的格萊明銀行(GB)和各種微型金融非政府組織(MFO)的服務(wù)為微型金融，是非正規(guī)金融的組成部分，其覆蓋率比正規(guī)金融要大得多。據(jù)世界銀行2006年對(duì)孟加拉國(guó)的一次調(diào)查顯示，GB和MFO共為約25%的農(nóng)村家庭提供了金融服務(wù)，而正規(guī)金融只服務(wù)了5%［4］。泰國(guó)則是發(fā)展市場(chǎng)化農(nóng)村金融體系的代表。泰國(guó)政府曾試圖利用已有的商業(yè)銀行體系解決農(nóng)村金融問題，但始終沒能成功。1966年，泰國(guó)政府成立了農(nóng)業(yè)與農(nóng)村合作組織銀行，它是向農(nóng)戶提供貸款的專業(yè)化信貸機(jī)構(gòu)，由財(cái)政部領(lǐng)導(dǎo)，直接體現(xiàn)政府對(duì)中小農(nóng)戶的扶持補(bǔ)貼政策。至今，其服務(wù)的覆蓋率驚人，而其成功之處在于政府的職能定位為幫和指導(dǎo)性，而非進(jìn)行干預(yù)［5］。縱觀以上各國(guó)農(nóng)村金融體系構(gòu)建的成功經(jīng)驗(yàn)，筆者認(rèn)為我國(guó)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)政策在農(nóng)村金融中的指引作用，不僅限于金融機(jī)構(gòu)，還應(yīng)實(shí)質(zhì)性地施惠于農(nóng)民個(gè)體、農(nóng)村企業(yè)等組織。其次，由于農(nóng)業(yè)貸款的獨(dú)特性，應(yīng)當(dāng)重視民間非正規(guī)金融組織的培育與發(fā)展，構(gòu)建多元化的金融體系，并推廣小額貸款。最后，應(yīng)當(dāng)在我國(guó)發(fā)展農(nóng)村保險(xiǎn)制度，以為新農(nóng)村建設(shè)以及我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展保駕護(hù)航。

金融生態(tài)視角下我國(guó)農(nóng)村金融體制的改革與構(gòu)建

(一)金融生態(tài)的含義對(duì)于何為金融生態(tài)，我國(guó)理論界仍存在一定分歧。追根溯源，最先引起國(guó)人對(duì)金融生態(tài)一詞倍加關(guān)注的是中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川。他在2004年的“經(jīng)濟(jì)學(xué)50人論壇”的演講中第一次提出了“金融生態(tài)”的概念，把影響我國(guó)銀行業(yè)80%不良資產(chǎn)形成的外部原因統(tǒng)稱為金融生態(tài)環(huán)境。他在之后接受采訪時(shí)說:“‘金融生態(tài)’是一個(gè)比喻，它指的主要不是金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部運(yùn)作，而是金融運(yùn)行的外部環(huán)境，也就是金融運(yùn)行的一些基礎(chǔ)條件?！闭绲厍蛏系纳镌凇吧锶Α边@一生態(tài)系統(tǒng)中互相作用而又保持著結(jié)構(gòu)和功能的相對(duì)穩(wěn)定，金融主體也在金融生態(tài)中通過信息傳遞、資源流動(dòng)等相互影響。只有一個(gè)健康的金融生態(tài)，才能保證金融主體在穩(wěn)定中求發(fā)展，否則整個(gè)金融系統(tǒng)就有崩潰的危險(xiǎn)。而同時(shí)，金融主體及其外部運(yùn)行基礎(chǔ)作為金融生態(tài)的組成部分，也影響著金融生態(tài)。金融主體及其外部運(yùn)行基礎(chǔ)與金融生態(tài)之間相互作用、相互影響，構(gòu)成一個(gè)動(dòng)態(tài)的平衡體系。因此，筆者認(rèn)為可以給金融生態(tài)做這樣一個(gè)定義:金融生態(tài)是金融主體及其外部運(yùn)行基礎(chǔ)構(gòu)成的統(tǒng)一整體。(二)中國(guó)國(guó)情決定的金融生態(tài)由于金融生態(tài)是金融主體及其外部運(yùn)行基礎(chǔ)與金融生態(tài)之間相互作用、相互影響的動(dòng)態(tài)平衡體系，任何一個(gè)組成部分的變動(dòng)都會(huì)傳導(dǎo)到整個(gè)金融生態(tài)系統(tǒng)。因此，我們需要的是和諧的、可持續(xù)發(fā)展的金融生態(tài)，而不是短暫平衡、追求眼前利益的金融生態(tài)系統(tǒng)。首先，金融主體之間應(yīng)當(dāng)保持著資源流動(dòng)以及信息傳遞，而不是互相封閉的。其次，如同生態(tài)系統(tǒng)中存在的負(fù)反饋調(diào)節(jié)、正反饋調(diào)節(jié)(負(fù)反饋調(diào)節(jié)是生態(tài)系統(tǒng)自我調(diào)節(jié)的基礎(chǔ)，它是生態(tài)系統(tǒng)中普遍存在的一種抑制性調(diào)節(jié)機(jī)制。例如，在草原生態(tài)系統(tǒng)中，食草動(dòng)物瞪羚的數(shù)量增加，會(huì)引起其天敵獵豹數(shù)量的增加和草數(shù)量的下降，兩者共同作用引起瞪羚種群數(shù)量下降，維持了生態(tài)系統(tǒng)中瞪羚數(shù)量的穩(wěn)定。與負(fù)反饋調(diào)節(jié)相反，正反饋調(diào)節(jié)是一種促進(jìn)性調(diào)節(jié)機(jī)制，它能打破生態(tài)系統(tǒng)的穩(wěn)定性，通常作用小于負(fù)反饋調(diào)節(jié)，但在特定條件下，二者的主次關(guān)系也會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)化，赤潮的爆發(fā)就是此類例子)，金融系統(tǒng)也存在著類似的問題。因此，金融機(jī)構(gòu)的種類、數(shù)量、分布范圍應(yīng)當(dāng)?shù)卯?dāng)，這方面可以通過市場(chǎng)機(jī)制的調(diào)節(jié)以及政府的宏觀引導(dǎo)形成合理的布局。此外，金融生態(tài)系統(tǒng)還應(yīng)當(dāng)有較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，能夠在變動(dòng)的局勢(shì)中保持穩(wěn)定，并且在遭受巨大沖擊后有較強(qiáng)的調(diào)節(jié)復(fù)原能力，使整個(gè)金融生態(tài)系統(tǒng)的平衡不致被打破，走向崩潰。隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的不斷深入，金融風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式會(huì)不斷出現(xiàn)變化，需要解決的風(fēng)險(xiǎn)隱患也不斷出現(xiàn)變化［6］。從實(shí)踐看來，構(gòu)建和諧金融生態(tài)，我國(guó)應(yīng)當(dāng)從以下幾點(diǎn)入手:①完善金融立法，充分發(fā)揮政策的指引作用，并將法律執(zhí)行到位;②建立多元化的金融體系，增強(qiáng)金融生態(tài)系統(tǒng)的穩(wěn)定性;③增強(qiáng)金融個(gè)體的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力，防止“劣汰”的厄運(yùn);④營(yíng)造誠(chéng)信氛圍，防微杜漸。(三)我國(guó)農(nóng)村金融體制的改革與構(gòu)建(1)塑造農(nóng)村金融生態(tài)環(huán)境理念。農(nóng)村金融生態(tài)作為一個(gè)系統(tǒng)，牽一發(fā)而動(dòng)全身。因此，金融生態(tài)理念的塑造是全局性的任務(wù)，應(yīng)從金融生態(tài)的多方組成部分入手:首先，政府應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)對(duì)農(nóng)村金融體制改革的重視程度。通過明確各層級(jí)、各部門的責(zé)任，將推進(jìn)農(nóng)村金融體制改革落到實(shí)處。政府還應(yīng)當(dāng)從領(lǐng)導(dǎo)者的角色演變?yōu)橐龑?dǎo)者、協(xié)助者的角色，最大程度地保證金融機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性，各方互相協(xié)調(diào)、積極配合，共同推進(jìn)農(nóng)村金融體制的改革。其次，通過法律及政策引導(dǎo)，讓金融主體看到農(nóng)村潛在的巨大市場(chǎng)，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)及其人員的服務(wù)意識(shí)，提高金融創(chuàng)新積極性，為農(nóng)民以及鄉(xiāng)村企業(yè)提供高質(zhì)量的金融服務(wù)，完成支農(nóng)的使命。最后，構(gòu)建良好的誠(chéng)信氛圍。通過政策將部分人才導(dǎo)向農(nóng)村，并通過講座、宣傳等方式提高農(nóng)村人員的農(nóng)業(yè)致富能力以增強(qiáng)償貸能力，并宣傳誠(chéng)信在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的巨大作用。此外，應(yīng)當(dāng)完善金融機(jī)構(gòu)間的信息共享機(jī)制，也可以村為單位構(gòu)建村民信用檔案。加快誠(chéng)信立法，加強(qiáng)惡意逃、避債打擊力度，構(gòu)建有效信用體系，這是推進(jìn)誠(chéng)信文化建設(shè)的方法之一。(2)完善農(nóng)村金融法制和政策環(huán)境。法制是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的基礎(chǔ)，而政策以其靈活性起著補(bǔ)充作用。很多國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)都證明，由于農(nóng)村金融盈利空間較小，沒有法律的強(qiáng)制性規(guī)制和政策的引導(dǎo)，商業(yè)銀行不可能對(duì)農(nóng)村金融有大規(guī)模的投入。為此，一些國(guó)家制定了特別的法律與法規(guī)，對(duì)金融機(jī)構(gòu)支持落后地區(qū)發(fā)展提出了具體要求。最突出的有美國(guó)的“社區(qū)再投資法”，它要求存款機(jī)構(gòu)必須為其所在社區(qū)提供信貸支持，而且其中一部分必須貸給社區(qū)的中低收入人群;類似的規(guī)定也見于泰國(guó)，該國(guó)政府要求商業(yè)銀行對(duì)農(nóng)村的貸款要占總貸款的20%;印度也有關(guān)于支持農(nóng)村的貸款硬約束，實(shí)踐證明這些規(guī)定對(duì)農(nóng)村與落后地區(qū)的發(fā)展起了重大作用［5］。從立法上看，我國(guó)應(yīng)當(dāng)明確政府各層級(jí)的責(zé)任以及各金融機(jī)構(gòu)的職能，擺正支農(nóng)在整個(gè)社會(huì)發(fā)展目標(biāo)的地位，從全局把握來引導(dǎo)現(xiàn)有的立法完善，同時(shí)要增強(qiáng)內(nèi)外部金融監(jiān)管，重視非正規(guī)金融組織在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可取代的作用。而司法跟執(zhí)法應(yīng)當(dāng)做到“有法可依、有法必依、執(zhí)法必嚴(yán)、違法必究”，各方積極配合，往一致的方向使力，共同推進(jìn)農(nóng)村金融體制的完善。政策引導(dǎo)上要加大對(duì)農(nóng)村的投入，給農(nóng)村個(gè)體、企業(yè)以及金融機(jī)構(gòu)等合理的補(bǔ)貼和優(yōu)惠政策，支持多元化的農(nóng)村金融體系的構(gòu)建，而不是隔靴撓癢。此外，現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)貸款欠發(fā)達(dá)，沒有發(fā)揮應(yīng)有的支農(nóng)作用，這與其貸款標(biāo)準(zhǔn)不合理有很大關(guān)系。最后，基層政府沒有給予農(nóng)村金融體制的構(gòu)建以足夠的重視，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)將農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作為績(jī)效考評(píng)的標(biāo)準(zhǔn)之一，以間接增強(qiáng)基層干部的重視程度。(3)發(fā)展多元化農(nóng)村金融體系，正視非正式金融組織的作用。美國(guó)的多元化農(nóng)村金融體系是典型的代表，其主要特點(diǎn)是以私營(yíng)機(jī)構(gòu)及個(gè)人的信貸等農(nóng)村商業(yè)金融為基礎(chǔ)，以農(nóng)村合作金融的農(nóng)業(yè)信貸系統(tǒng)為主導(dǎo)，以政府農(nóng)貸機(jī)構(gòu)等政策性金融為輔助。而我國(guó)的多元化農(nóng)村金融體系應(yīng)從以下幾點(diǎn)著手:一是增加現(xiàn)有的農(nóng)村正規(guī)金融的投入。國(guó)家通過責(zé)任附加、資金扶持、優(yōu)惠政策等措施，刺激現(xiàn)有的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大其在農(nóng)村投資的積極性，合理分配各金融機(jī)構(gòu)的職能，增強(qiáng)綜合支農(nóng)功能，使現(xiàn)有的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)服務(wù)繼續(xù)廣化、深化。二是重視農(nóng)村非正規(guī)金融的培育與發(fā)展。首先應(yīng)當(dāng)從法律上承認(rèn)非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的合法性，并輔以政策支持，引導(dǎo)和鼓勵(lì)民營(yíng)的小額信貸組織、合作組織、私人錢莊等多種形勢(shì)的農(nóng)村非正規(guī)金融健康發(fā)展。同時(shí)，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)引導(dǎo)、監(jiān)督，使其經(jīng)營(yíng)規(guī)范化、公開化，試點(diǎn)成功后逐漸在全國(guó)鋪開。國(guó)外實(shí)踐表明:非正規(guī)農(nóng)村金融更能滿足農(nóng)村小額貸款的需求，并可以通過輿論督促還貸，甚至部分機(jī)構(gòu)旨在互助而非營(yíng)利。非正規(guī)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中有著無可取代的作用。三是拓展相關(guān)金融行業(yè)的發(fā)展。通過設(shè)立農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度、農(nóng)村貸款擔(dān)保機(jī)制等，多管齊下、各司其職，形成多元化的金融體系。其中，筆者要強(qiáng)調(diào)的是農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)制度要跟進(jìn)。在美國(guó)，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)也成為政府補(bǔ)貼農(nóng)業(yè)的重要渠道之一，甚至私營(yíng)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也比較成熟，促使農(nóng)民參與率不斷提高，促進(jìn)了農(nóng)業(yè)的發(fā)展。法國(guó)也通過保費(fèi)補(bǔ)貼、向保險(xiǎn)公司提供費(fèi)用補(bǔ)貼以及稅收優(yōu)惠等促進(jìn)農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)的發(fā)展。農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)體系不僅可以促進(jìn)農(nóng)業(yè)發(fā)展，也能為金融業(yè)注入新鮮的血液。(4)增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力。一是完善金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部管理機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部應(yīng)當(dāng)建立一套合理的監(jiān)控機(jī)制、傳導(dǎo)機(jī)制、服務(wù)理念，以增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力、業(yè)務(wù)處理速度及服務(wù)質(zhì)量，達(dá)到金融機(jī)構(gòu)與客戶雙贏的局面。二是增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新能力。新農(nóng)村建設(shè)對(duì)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)提出了新的要求，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)因地制宜、因時(shí)制宜、因人制宜，如制定不同于城市的存取款方式、理財(cái)產(chǎn)品、貸款人標(biāo)準(zhǔn)、貸款額度、擔(dān)保條件、還貸方式;推出符合農(nóng)村發(fā)展的創(chuàng)新金融服務(wù)，并針對(duì)不同的農(nóng)業(yè)內(nèi)容設(shè)定新的不同的金融服務(wù)。(5)農(nóng)村金融生態(tài)下的政府職能轉(zhuǎn)變。由于涉及政府的財(cái)政收入，現(xiàn)有的基層政府不僅沒有給予農(nóng)村金融生態(tài)構(gòu)建以足夠重視，還利用職權(quán)借貸、拖欠還貸等。同時(shí)，普遍存在對(duì)農(nóng)村金融進(jìn)行干預(yù)，導(dǎo)致農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)無法發(fā)揮應(yīng)有的作用。因此，從金融生態(tài)的角度來看，政府應(yīng)當(dāng)扮演引導(dǎo)者、幫助者的角色而非領(lǐng)導(dǎo)者，給予金融機(jī)構(gòu)以充分的自由，保持金融部門的獨(dú)立性，通過市場(chǎng)無形之手，促進(jìn)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的體系完善以及機(jī)構(gòu)服務(wù)能力強(qiáng)化，政府只適時(shí)適當(dāng)?shù)匾龑?dǎo)，起保駕護(hù)航的作用［7］。目前我國(guó)已進(jìn)入工業(yè)反哺農(nóng)業(yè)、城市反哺農(nóng)村的新階段，政府應(yīng)加大農(nóng)村金融的資金投入，實(shí)施稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼、政策扶持等一系列優(yōu)惠政策，并盡快解決農(nóng)村的歷史包袱問題，為可持續(xù)的農(nóng)村金融生態(tài)的構(gòu)建做出應(yīng)有的貢獻(xiàn)。通過以上幾個(gè)方面的完善與重建，建立起和諧的農(nóng)村金融生態(tài)，實(shí)現(xiàn)金融主體多樣化，資源、信息有效互動(dòng)，保持較強(qiáng)的穩(wěn)定性，為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展添磚加瓦。綜上所述，為推進(jìn)新農(nóng)村建設(shè)，構(gòu)建和諧金融生態(tài)，我國(guó)農(nóng)村金融體制的改革與構(gòu)建不可或缺。通過農(nóng)村金融生態(tài)的構(gòu)建，促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，縮小貧富差距，實(shí)現(xiàn)共同富裕，讓農(nóng)村居民真正享受到改革開放的成果。

篇2

我國(guó)金融市場(chǎng)的完整體系建立于改革開放三十年代，因此我國(guó)金融發(fā)展的時(shí)間較短，為了跟上經(jīng)濟(jì)全球化金融市場(chǎng)化的發(fā)展，從改革開放以來，我國(guó)的金融體制改革的步伐從來就沒有停下過。也取得了一定成績(jī)，從2010年以來，我國(guó)金融市場(chǎng)處在一個(gè)穩(wěn)步前進(jìn)的狀態(tài)。2012年、2013年開始發(fā)展飛速。我國(guó)金融市場(chǎng)規(guī)模也不斷擴(kuò)大，金融市場(chǎng)體系也初具規(guī)模、分工明確，金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不斷多樣化，優(yōu)化。但是依然存在諸多問題亟待完善。

1、金融結(jié)構(gòu)發(fā)展不平衡

雖然我國(guó)金融機(jī)構(gòu)在不斷改革與發(fā)展的過程中呈現(xiàn)出不斷優(yōu)化的趨勢(shì)。但是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度與經(jīng)濟(jì)全球化的腳步卻從未停下。因此我國(guó)現(xiàn)存的金融結(jié)構(gòu)狀態(tài)是不能滿足市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和經(jīng)濟(jì)全球化的需要的。甚至對(duì)金融效率與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提高起到嚴(yán)重的制約作用。如在當(dāng)前的金融體制中銀行占有主導(dǎo)地位，銀行業(yè)的資產(chǎn)和市場(chǎng)融資占整個(gè)金融體系的比重在80%以上。而以銀行為主導(dǎo)的金融體系中，國(guó)有銀行占有絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。作為金融結(jié)構(gòu)的重要組成之一的銀行，被政府嚴(yán)厲把控。政府對(duì)金融業(yè)實(shí)行嚴(yán)格的價(jià)格管制與規(guī)?？刂啤Ｕ畬?duì)市場(chǎng)的絕對(duì)主導(dǎo)導(dǎo)致對(duì)市場(chǎng)的過多干預(yù)，從而阻礙了有效地市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制的形成，對(duì)金融市場(chǎng)資源也不能進(jìn)行有效地配置。不具備化解金融市場(chǎng)可能面臨的巨大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也阻礙了貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的發(fā)展。不利于貨幣市場(chǎng)發(fā)揮其靈活的資源流動(dòng)的優(yōu)勢(shì)，也不利于貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)作用的發(fā)揮。

2、金融缺乏創(chuàng)新

我國(guó)在改革開放以來一直在進(jìn)行金融改革，但由于多方的原因，我國(guó)的金融發(fā)展仍在多方面落后于發(fā)達(dá)國(guó)家。其中作為金融改革原動(dòng)力的金融創(chuàng)新就存在著很大的問題。主要原因是金融創(chuàng)新過分依賴于政府。在貧乏有限的金融創(chuàng)新下各個(gè)領(lǐng)域進(jìn)展失衡。如金融市場(chǎng)的創(chuàng)新還未達(dá)到金融市場(chǎng)由封閉型向開放性轉(zhuǎn)變的需求。金融制度也過于死板，不符合市場(chǎng)化的金融發(fā)展的需要。另外在國(guó)際金融市場(chǎng)上，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新在金融創(chuàng)新中占最大比重，但是我國(guó)金融產(chǎn)品的種類仍然較少，且沒有做到特色化。由此導(dǎo)致金融工具的分布不平衡，尤其突出的是農(nóng)村金融的發(fā)展問題。

3、對(duì)于金融的監(jiān)管存在不可忽視的問題

從外部條件來看，金融法規(guī)的建設(shè)滯后。雖然我國(guó)的金融法案經(jīng)過市場(chǎng)實(shí)踐和發(fā)展形式的洗禮，進(jìn)行過多方多次的修改，但由于整體法案基礎(chǔ)不牢固，法律涵蓋面狹窄且具有嚴(yán)重的局限性，金融監(jiān)管形成時(shí)間較短經(jīng)驗(yàn)不足。在瞬息變化的金融發(fā)展形勢(shì)下所設(shè)立的一些管理?xiàng)l件、實(shí)施辦法具有臨時(shí)性，因此會(huì)出現(xiàn)思慮不周甚至自相矛盾的窘態(tài)，缺乏法案應(yīng)具備的一致性、連續(xù)性和權(quán)威性。這對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)展無疑是一種傷害。從內(nèi)部問題上看，對(duì)于激勵(lì)與約束機(jī)制的把握始終是困擾金融發(fā)展的一個(gè)問題。

4、貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)無法聯(lián)動(dòng)

我國(guó)的貨幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)本就發(fā)展不夠。貨幣市場(chǎng)的形式較少且各個(gè)形式的發(fā)展不均。其中同業(yè)拆借市場(chǎng)不夠健全完善，在網(wǎng)絡(luò)交易系統(tǒng)的發(fā)展上存在不夠規(guī)范和監(jiān)管不利的問題。商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)的發(fā)展也缺乏后勁。

二、我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展的方向的確立

十八屆三中全會(huì)提出新的經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向，要建立起統(tǒng)一開放、競(jìng)爭(zhēng)有序的市場(chǎng)開放體系。要完成市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)向開放化的轉(zhuǎn)變。在此基礎(chǔ)上，對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)展方向提供了理論依據(jù)和精神支撐。要求金融要服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，這就給金融市場(chǎng)的發(fā)展制定了一個(gè)明確的發(fā)展方向。

三、金融改革的舉措

根據(jù)我國(guó)金融發(fā)展的現(xiàn)狀以及存在的諸多問題，參照十八屆三中全會(huì)提出的以金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)為準(zhǔn)繩，以金融促進(jìn)市場(chǎng)化的發(fā)展方向。我國(guó)對(duì)金融改革應(yīng)有以下相關(guān)的舉措：

1、金融發(fā)展應(yīng)堅(jiān)持市場(chǎng)化

在許多發(fā)達(dá)國(guó)家的金融改革中，信貸管制和利率管制是被逐步取消的，放松金融市場(chǎng)的入口，使銀行具有自主性的經(jīng)營(yíng)方式，形成多元化的銀行結(jié)構(gòu)，促進(jìn)資本的流通，為金融發(fā)展注入活力。首先要對(duì)金融產(chǎn)權(quán)的改革力度進(jìn)行加強(qiáng)。打破在國(guó)有金融機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期壟斷下民間資本難以進(jìn)入金融領(lǐng)域的局面，從而促進(jìn)民營(yíng)金融的規(guī)范化和合理化發(fā)展。這樣不僅可以為原有的金融業(yè)注入活水還可以優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)。其次是減少干預(yù)。尤其是對(duì)信貸投向和信貸主體選擇上的干預(yù)。可使金融機(jī)構(gòu)依據(jù)融資主體的條件進(jìn)行一個(gè)客觀的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以此使配置機(jī)制更具市場(chǎng)化。再次，在十八屆三中全會(huì)中就提到過得關(guān)于利率市場(chǎng)化的問題。在金融改革中應(yīng)貫徹實(shí)行利率市場(chǎng)化，建立一個(gè)健全的市場(chǎng)需要由供求決定利率價(jià)格。開拓創(chuàng)新，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)于實(shí)體的政策少不了創(chuàng)新。我國(guó)可借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)。如國(guó)外的一些社區(qū)銀行的成功經(jīng)驗(yàn)，以政策支持一些中小型企業(yè)發(fā)展銀行促進(jìn)金融中介組織的發(fā)展，這樣就可以在民間資金和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間搭建起一個(gè)平臺(tái)，使金融更加直接的服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。同時(shí)在金融產(chǎn)品上也應(yīng)有所創(chuàng)新，以市場(chǎng)化為向?qū)?，出品更具市?chǎng)性更具特色的實(shí)用型產(chǎn)品。另外，針對(duì)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)缺乏聯(lián)動(dòng)性的問題，要促進(jìn)貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的協(xié)調(diào)發(fā)展。深入發(fā)展資本市場(chǎng)的融資渠道，在市場(chǎng)選擇的前提下明確梳理出直接融資與間接融資結(jié)構(gòu)的比例。實(shí)現(xiàn)金融構(gòu)成各部分的協(xié)調(diào)發(fā)展，尤其是證券、銀行、保險(xiǎn)要協(xié)調(diào)發(fā)展。從而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。由于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展對(duì)金融服務(wù)提出了多樣化的要求，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)行合理有效的整合，提高其管理和運(yùn)營(yíng)效率，使金融市場(chǎng)的主體更加理性化。同時(shí)也可大力推進(jìn)金融的國(guó)際化和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的能力，提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平，關(guān)注產(chǎn)品創(chuàng)新，對(duì)金融網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行合理的分布規(guī)劃，加強(qiáng)渠道建設(shè)。關(guān)注農(nóng)村金融服務(wù)問題，以政策引導(dǎo)和支持金融機(jī)構(gòu)將拓展領(lǐng)域的新業(yè)務(wù)與支持城鎮(zhèn)化相結(jié)合，提高小城鎮(zhèn)的金融服務(wù)和業(yè)務(wù)面，使小城鎮(zhèn)的金融需求得到滿足，實(shí)現(xiàn)共贏。

2、在市場(chǎng)化的條件下加強(qiáng)金融創(chuàng)新

金融創(chuàng)新是金融發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力，而在快速發(fā)展的市場(chǎng)化環(huán)境下，對(duì)金融創(chuàng)新提出了更高的要求。金融創(chuàng)新大致可分為七類：

（1）金融制度創(chuàng)新；

（2）金融市場(chǎng)創(chuàng)新；

（3）金融產(chǎn)品創(chuàng)新；

（4）金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新；

（5）金融資源創(chuàng)新；

（6）金融科技創(chuàng)新；

（7）金融管理創(chuàng)新。其中在國(guó)際市場(chǎng)上，金融產(chǎn)品創(chuàng)新是金融創(chuàng)新中的主體。金融產(chǎn)品的創(chuàng)新需圍繞其核心，就是滿足需求的功能，而它包括兩個(gè)部分即銀行服務(wù)和金融工具。由于金融產(chǎn)品的形式是客戶所要求的產(chǎn)品種類、特色、方式、質(zhì)量和信譽(yù)，在金融產(chǎn)品的創(chuàng)新上需遵循市場(chǎng)上客戶的要求，使客戶方便、安全、盈利?？梢允占蛻粢庖?，增設(shè)客戶體驗(yàn)的環(huán)節(jié)，是金融產(chǎn)品得到市場(chǎng)所需求的創(chuàng)新。金融市場(chǎng)的創(chuàng)新是金融市場(chǎng)由封閉型向開放型轉(zhuǎn)變的必要之舉。現(xiàn)代金融市場(chǎng)大致包括：差異性市場(chǎng)、時(shí)間性市場(chǎng)、地區(qū)性市場(chǎng)。在地區(qū)性市場(chǎng)中，我國(guó)存在著發(fā)展不平衡的問題，并且忽視了小城鎮(zhèn)市場(chǎng)的開拓。在城鄉(xiāng)一體化的進(jìn)程中，許多小城鎮(zhèn)已具備形成金融市場(chǎng)的資金條件，但是金融市場(chǎng)對(duì)小城鎮(zhèn)的開發(fā)顯然不是很完善。很多小城鎮(zhèn)沒有或者鮮有金融網(wǎng)點(diǎn)，并且這些小城鎮(zhèn)中金融產(chǎn)品稀缺和落后。地區(qū)性市場(chǎng)的不完善的開發(fā)現(xiàn)狀，會(huì)拖慢金融市場(chǎng)的發(fā)展和完善。其他金融市場(chǎng)也是如此。因此要注重金融市場(chǎng)的創(chuàng)新。金融資源的創(chuàng)新是指人才、資金、財(cái)務(wù)、信息等，它是保證銀行正常經(jīng)營(yíng)的必要前提。其中資金的創(chuàng)新可有多方面的思路，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)者必須要即時(shí)掌握資金供應(yīng)市場(chǎng)的動(dòng)態(tài)，挖掘和尋求新的資金供應(yīng)渠道，開辟新的負(fù)債業(yè)務(wù)?？砂l(fā)展機(jī)構(gòu)資金，也可使社會(huì)保障基金進(jìn)入金融資源之中。在人才方面，既要獲得教育部門的協(xié)作，培養(yǎng)更多更好的專業(yè)人才，又要利用資源全球化市場(chǎng)化的特點(diǎn)，吸收其他機(jī)構(gòu)高級(jí)人才和引進(jìn)國(guó)外高級(jí)人才。金融資源聚集方式需要不斷創(chuàng)新。由于不同的金融資源具有不同的特點(diǎn)，所要采取的吸引和聚集方式也應(yīng)多樣化。銀行經(jīng)營(yíng)者要不斷創(chuàng)造新的手段，力求用最經(jīng)濟(jì)、最有效的方法去聚集自己所需的金融經(jīng)營(yíng)資源，并且要合理地配置這些資源，以求得經(jīng)營(yíng)上的最大效益。從微觀上促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)展。

3、對(duì)金融進(jìn)行合理的監(jiān)督首先，針對(duì)我國(guó)金融監(jiān)督的外部法規(guī)所存在的問題，在相關(guān)金融法規(guī)的制定上還需繼續(xù)努力，尋求良方。由于我國(guó)金融法案根基不穩(wěn)而導(dǎo)致金融監(jiān)督的問題亟待解決。應(yīng)繼續(xù)加緊完善法案，可向外借鑒也可向內(nèi)部專家請(qǐng)教，集思廣益。在針對(duì)內(nèi)部激勵(lì)和控制機(jī)制無法把握的問題上，需以金融服務(wù)實(shí)體為宗旨，以金融市場(chǎng)化為方向做出權(quán)衡。其次，在完善監(jiān)督體制的同時(shí)也需注意力度的把握，要達(dá)到合理監(jiān)督的效果。這就要求在金融改革中政府要轉(zhuǎn)變其職能。原先政府在金融監(jiān)管上扮演的是主導(dǎo)推動(dòng)的角色，雖然能起到降低金融風(fēng)險(xiǎn)的作用，但是卻阻礙了市場(chǎng)對(duì)金融發(fā)展的作用，不利于金融的發(fā)展。所以現(xiàn)在政府應(yīng)逐步從主導(dǎo)者的地位上退下來，進(jìn)入到監(jiān)督者的角色。當(dāng)然，這還需一個(gè)前提，就是不斷的完善國(guó)內(nèi)的金融體系，對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)進(jìn)行深度的開發(fā)。另外，作為輔助的金融也必須有一個(gè)開放的發(fā)展，因此國(guó)內(nèi)金融與國(guó)際金融接軌勢(shì)不可擋。所以在監(jiān)管上要建立國(guó)內(nèi)監(jiān)管和國(guó)際監(jiān)管相接的管理制度。建立一套完整的細(xì)致的嚴(yán)密的監(jiān)管制度以杜絕漏洞和監(jiān)管的真空地帶。最后，要實(shí)現(xiàn)微觀監(jiān)控向宏觀監(jiān)控的轉(zhuǎn)變。從全局上把握整個(gè)金融活動(dòng)的方向，監(jiān)控其可計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)。

4、加快貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)的發(fā)展，推進(jìn)二者的協(xié)作作為金融市場(chǎng)的重要組成部分的貨幣市場(chǎng)，它以提供短期的資金融資從微觀上為銀行、企業(yè)提供了方便靈活的管理手段，并為中央銀行貨幣政策的實(shí)施對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的調(diào)控，保證金融市場(chǎng)的發(fā)展提供重要作用。在貨幣市場(chǎng)的發(fā)展中，同行拆借市場(chǎng)需要被進(jìn)一步完善。同行拆借市場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò)交易由于形成不久，其網(wǎng)絡(luò)交易系統(tǒng)不夠完善，存在風(fēng)險(xiǎn)，這為同行拆借市場(chǎng)的發(fā)展帶來了阻礙?，F(xiàn)在的同行拆借市場(chǎng)已發(fā)展為有形的市場(chǎng)和無形的市場(chǎng)，要充分發(fā)揮同行拆借市場(chǎng)的融資功能，就需要為其搭建一個(gè)健全完善的網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)，目前不應(yīng)忽視這一方面的探索。在加快資本市場(chǎng)發(fā)展這一方面，在政策上應(yīng)有所作為。首先應(yīng)在政策上放松非國(guó)有經(jīng)濟(jì)與中小企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的入口，適時(shí)適當(dāng)?shù)臄U(kuò)大它們的投資需求。可適當(dāng)擴(kuò)大企業(yè)債券的發(fā)行規(guī)模等。在貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)皆有發(fā)展的基礎(chǔ)上要促進(jìn)二者的聯(lián)動(dòng)作用。應(yīng)防止人為割裂貨幣市場(chǎng)和金融市場(chǎng)，阻止資金的變相暗通，疏通貨幣政策的傳導(dǎo)，使貨幣政策能確實(shí)發(fā)揮其效，從而使貨幣市場(chǎng)的發(fā)展有效帶動(dòng)資本市場(chǎng)的發(fā)展。

四、結(jié)束語(yǔ)

篇3

關(guān)鍵詞：農(nóng)村公共產(chǎn)品投融資制度金融機(jī)構(gòu)

一直以來，以“農(nóng)業(yè)、農(nóng)民、農(nóng)村”為代表的“三農(nóng)”問題是困擾我國(guó)社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)和全面建設(shè)小康社會(huì)的重大和現(xiàn)實(shí)的問題。當(dāng)前，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)條件發(fā)生了深刻的變化。缺乏有效的農(nóng)村融資金融產(chǎn)品已成為制約農(nóng)村發(fā)展的瓶頸，急需構(gòu)建相應(yīng)的新型農(nóng)村金融產(chǎn)品供給體系。但從我國(guó)農(nóng)村發(fā)展的現(xiàn)狀來看，資金的投入是重點(diǎn)。于是，建立健全適合我國(guó)農(nóng)村、農(nóng)業(yè)和農(nóng)民發(fā)展需要的農(nóng)村金融體系，確保資金有效地使用與投放，保證公共產(chǎn)品的供給，便成為了中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展的重中之重。因此，進(jìn)一步改革和完善我國(guó)農(nóng)村金融體系和公共產(chǎn)品的投融資制度，建立有效的多元化農(nóng)村資金分配與公共產(chǎn)品投融資渠道體系才是解決目前農(nóng)村金融需求的核心和關(guān)鍵。

1我國(guó)農(nóng)村金融的現(xiàn)狀與問題

1.1中央和地方政府財(cái)政投入不足

根據(jù)公共財(cái)政理論，對(duì)于農(nóng)村準(zhǔn)公共產(chǎn)品的提供，市場(chǎng)機(jī)制可以發(fā)揮一定的作用，但由于農(nóng)村公共產(chǎn)品的基礎(chǔ)性、效益的外溢性特征，政府仍然應(yīng)發(fā)揮主導(dǎo)的作用。據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，建國(guó)以后至2005年，除個(gè)別年份外，我國(guó)政府的財(cái)政支農(nóng)資金絕對(duì)額是增長(zhǎng)的，特別是1992年以后，政府財(cái)政對(duì)農(nóng)業(yè)投資每年以百億元的規(guī)模上升。1990—1994年保持在9％～10％，l995—1997年下降至8％左右，1998年以來盡管國(guó)家把國(guó)債投入的30％用于了農(nóng)業(yè)和農(nóng)村，但財(cái)政農(nóng)業(yè)支出占財(cái)政總支出的比重仍呈下降趨勢(shì)。2000.2003年繼續(xù)下降至7％左右。財(cái)政投入不足10％的水平與我國(guó)農(nóng)業(yè)的基礎(chǔ)地位極不相稱。

l.2政府支農(nóng)資金投入結(jié)構(gòu)不合理

從農(nóng)業(yè)投資內(nèi)部而言，我國(guó)農(nóng)業(yè)投資主要由農(nóng)業(yè)基本建設(shè)支出、農(nóng)業(yè)科技三項(xiàng)費(fèi)用、支援農(nóng)村生產(chǎn)支出和農(nóng)村水利氣象等部門的事業(yè)費(fèi)及其他費(fèi)用這幾部分構(gòu)成。據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，我國(guó)政府農(nóng)業(yè)投資的使用方向特征十分明顯，即農(nóng)業(yè)投資中的主體部分投向了農(nóng)業(yè)事業(yè)費(fèi)、支援農(nóng)業(yè)生產(chǎn)支出和農(nóng)業(yè)基本建設(shè)，這幾項(xiàng)所占比重超過了按這一口徑計(jì)算的90％，投向農(nóng)業(yè)科技(農(nóng)業(yè)科技三項(xiàng)費(fèi)用只是農(nóng)業(yè)科研投資的一部分，不是全部)和其他方面的項(xiàng)目很少。農(nóng)業(yè)基本建設(shè)中，主要投向了大中型水利建設(shè)。例如，2005年國(guó)家財(cái)政用于農(nóng)業(yè)的支出為2450．3億元，其中支援農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和各項(xiàng)事業(yè)費(fèi)占73．1％，基本建設(shè)占20．9％，科技三項(xiàng)費(fèi)用占0．8％，其他占5．1％。而不同的投資方向?qū)r(nóng)業(yè)增長(zhǎng)與發(fā)展所起的作用是不同的。

1．3區(qū)域差別大，西部地區(qū)資金支農(nóng)力度低

從區(qū)域來看，由于歷史以及當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度等原因的影響，比較而言，西部及中部地區(qū)對(duì)農(nóng)業(yè)投資的力度相對(duì)薄弱，資金運(yùn)作的效率總體上也低于東部地區(qū)。據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，除人均財(cái)政直接對(duì)農(nóng)業(yè)項(xiàng)目支出外，其他指標(biāo)同東部相比，西部都有一定的差距，其中人均存款余額、貸款余額、當(dāng)年凈增存款額、當(dāng)年凈增貸款額、農(nóng)業(yè)貸款余額、外商對(duì)農(nóng)業(yè)的實(shí)際投資額差距都在50％以上。

1.4金融支持不夠

從目前來看，我國(guó)農(nóng)村公共產(chǎn)品投融資發(fā)展進(jìn)程中，普遍存在以下三大問題：(1)農(nóng)村正規(guī)金融供給增長(zhǎng)不足。目前，農(nóng)村金融體系主要由農(nóng)村信用社、農(nóng)業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄和農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行構(gòu)成，但從發(fā)揮的作用看，這四家機(jī)構(gòu)在農(nóng)村的作用并不明顯。中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行是國(guó)有商業(yè)銀行，由于贏利動(dòng)機(jī)的存在，實(shí)施“有所為有所不為”戰(zhàn)略一放棄農(nóng)村，進(jìn)軍城市；郵政儲(chǔ)蓄僅是一個(gè)儲(chǔ)蓄銀行沒有貸款業(yè)務(wù)，功能過于單一；農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行作為我國(guó)唯一的農(nóng)業(yè)政策性銀行已演變?yōu)椤笆召?gòu)銀行”，只負(fù)責(zé)糧棉油收購(gòu)資金的管理，局限于單一的國(guó)有糧棉油流通環(huán)節(jié)的信貸服務(wù)，而急需政策大力扶持的農(nóng)業(yè)開發(fā)、農(nóng)業(yè)技術(shù)進(jìn)步及農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施等“公共物品”卻得不到足夠的政策性金融支持，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行政策性金融主體地位不突出。于是，實(shí)際支持農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重任只能落在了農(nóng)村信用社的肩上。然而在實(shí)際運(yùn)作中，農(nóng)村信用社過分看重業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，以追求贏利為主要目標(biāo)，偏離了為社員服務(wù)的主要原則，難以達(dá)到支持農(nóng)業(yè)農(nóng)村發(fā)展的目的。(2)農(nóng)村信貸需求滿足度不高，民間借貸現(xiàn)象突出。我國(guó)農(nóng)村金融體系存在嚴(yán)重缺陷，已滯后于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，形成了一定的金融“空洞”，民間借貸應(yīng)運(yùn)而生。雖然目前只能以“灰色”或“黑色”的形式存在，表現(xiàn)卻異?；钴S；雖然屢遭政府取締或禁止，卻表現(xiàn)出頑強(qiáng)的生命力。(3)農(nóng)村金融產(chǎn)品單調(diào)，融資渠道狹窄。以重慶市為例，農(nóng)村可選擇的金融產(chǎn)品僅有存款、貸款、保險(xiǎn)等，且基本上是城市金融產(chǎn)品的簡(jiǎn)單移植。采取的可融資方式主要限于間接融資，尤其是短期、小額貸款，且涉農(nóng)貸款多為1年期以下，按農(nóng)戶養(yǎng)殖的生產(chǎn)周期，年均利潤(rùn)40％～50％計(jì)算，若貸款1000元1年后到期還本利，農(nóng)戶無法實(shí)現(xiàn)簡(jiǎn)單再生產(chǎn)，更不能進(jìn)一步滾動(dòng)發(fā)展，再加上額度偏低，不能有效滿足農(nóng)村市場(chǎng)發(fā)展需要；農(nóng)村企業(yè)債券尚處于空白狀態(tài)，重慶27家上市公司中僅2家間接涉農(nóng)。

2農(nóng)村金融問題存在的原因分析

2．1農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低，資本形成能力不足

我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平低，資本形成能力不足，客觀上阻礙了農(nóng)村公共產(chǎn)品供給的投融資。農(nóng)村自然條件相對(duì)較差，基礎(chǔ)落后，在中西部貧困地區(qū)，農(nóng)業(yè)仍處于靠天吃飯的境地，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱。農(nóng)村二三產(chǎn)業(yè)不發(fā)達(dá)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)布局不合理。農(nóng)業(yè)生產(chǎn)需用的固定資產(chǎn)多，生產(chǎn)周期長(zhǎng)，資金周轉(zhuǎn)慢，技術(shù)進(jìn)步滯后，特別是我國(guó)政府長(zhǎng)期以來實(shí)行了對(duì)農(nóng)副產(chǎn)品低價(jià)收購(gòu)的政策，更使工農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格“剪刀差”有日益擴(kuò)大的趨勢(shì)，導(dǎo)致農(nóng)業(yè)比較效益低下，因而投資農(nóng)村往往得不到平均利潤(rùn)；農(nóng)業(yè)投資經(jīng)營(yíng)規(guī)模在現(xiàn)有的以家庭聯(lián)產(chǎn)承包為主的制度下上不去，不易取得規(guī)模報(bào)酬。由于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)“投入多，產(chǎn)出少，經(jīng)濟(jì)效益低”的特點(diǎn)非常明顯，不僅難以吸引非農(nóng)業(yè)部門資金，就是農(nóng)業(yè)部門自身即便產(chǎn)生了利潤(rùn)也不大可能轉(zhuǎn)入農(nóng)業(yè)進(jìn)行再投資。

2．2農(nóng)村公共產(chǎn)品供給的責(zé)任劃分上缺乏科學(xué)性和合理性

在我國(guó)農(nóng)村公共產(chǎn)品的供給過程中，一些本來應(yīng)該由中央政府提供的公共產(chǎn)品卻通過政府的行政權(quán)威轉(zhuǎn)移事權(quán)交由下級(jí)政府，造成基層政府事權(quán)大于財(cái)權(quán)。而基層政府財(cái)力不斷萎縮，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2000年，全國(guó)財(cái)政收入1．34萬億元，其中中央占51％，省級(jí)占10％，地(市)級(jí)占17％，而有著2千多個(gè)縣級(jí)財(cái)政、4萬多個(gè)鄉(xiāng)級(jí)財(cái)政的兩級(jí)財(cái)政收入共計(jì)僅占22％，這種財(cái)權(quán)與事權(quán)的不對(duì)稱就從客觀上限制了地方政府提供公共產(chǎn)品的能力。

2．3投資環(huán)境不理想，缺乏對(duì)資金的吸引力

由于我國(guó)農(nóng)村公共產(chǎn)品所具有的非競(jìng)爭(zhēng)性或非排他性的特征決定了農(nóng)村公共產(chǎn)品的供給具有外部性和社會(huì)性，基于資金的趨利性原則，除了國(guó)家及地方政府為協(xié)調(diào)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要為農(nóng)村公共產(chǎn)品的供給提供公共財(cái)政資金外，其他的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)和國(guó)外的金融機(jī)構(gòu)都不愿意投資于農(nóng)村公共產(chǎn)品。

3新農(nóng)村建設(shè)背景下改革農(nóng)村金融體系制度的對(duì)策建議

3,1加大財(cái)政支農(nóng)的力度

應(yīng)逐步加大財(cái)政支農(nóng)的投入力度，并且逐步調(diào)整財(cái)政支農(nóng)投入份額及其遞增比例，主要是農(nóng)村基本建設(shè)投入占計(jì)劃內(nèi)基本建設(shè)投入總額的比例、支農(nóng)支出占財(cái)政支出的比例、農(nóng)業(yè)科技三項(xiàng)費(fèi)占科技三項(xiàng)費(fèi)的比例等，確保農(nóng)村公共產(chǎn)品供給的穩(wěn)定性和持續(xù)性。同時(shí)還要適應(yīng)WTO規(guī)則，建立和完善新形勢(shì)下的政府扶持農(nóng)業(yè)政策。改變傳統(tǒng)的以高關(guān)稅和價(jià)格支持為主的直接式農(nóng)業(yè)扶持保護(hù)政策，向通過“綠箱”政策進(jìn)行的間接式農(nóng)業(yè)扶持保護(hù)政策轉(zhuǎn)變，加大對(duì)農(nóng)村公共產(chǎn)品供給的投入，增加農(nóng)村公共產(chǎn)品的供給，減少農(nóng)村農(nóng)民增收的私人成本。

3.2明晰公共財(cái)政的投資范圍與力度

明晰公共財(cái)政的投資范圍和力度，糾正中央和地方對(duì)農(nóng)村公共產(chǎn)品投融資的范圍與結(jié)構(gòu)偏差，抑制地方投資規(guī)模盲目擴(kuò)張。根據(jù)地方農(nóng)村公共產(chǎn)品的特性，對(duì)政府投資領(lǐng)域逐步進(jìn)行分類界定，明確政府投資主要集中在非競(jìng)爭(zhēng)性的投資領(lǐng)域，對(duì)有收費(fèi)機(jī)制、收益穩(wěn)定的公共產(chǎn)品投資項(xiàng)目(如供水等)，完全交給社會(huì)投資者投資；對(duì)一些有收益機(jī)制但效益難以做到投資收益平衡的設(shè)施項(xiàng)目，政府通過適當(dāng)?shù)难a(bǔ)貼等政策，鼓勵(lì)社會(huì)資金規(guī)范、有序地投入。一般認(rèn)為，凡是能夠通過市場(chǎng)調(diào)節(jié)的領(lǐng)域，由市場(chǎng)根據(jù)等價(jià)交換原則來實(shí)現(xiàn)。如農(nóng)業(yè)生產(chǎn)中農(nóng)民使用的農(nóng)機(jī)具、農(nóng)藥、化肥、薄膜等流動(dòng)資金的投資適宜由農(nóng)民來承擔(dān)。因?yàn)檫@些投資所形成的效益分割，成本與效益對(duì)比關(guān)系比較明顯。

3.3完善農(nóng)村金融公共產(chǎn)品供給支持體系

目前亟待需要解決的是拓展農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行信貸支農(nóng)業(yè)務(wù)的范圍。通過拓展農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行信貸支農(nóng)業(yè)務(wù)的范圍，實(shí)現(xiàn)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行對(duì)農(nóng)村政策性貸款的指導(dǎo)和統(tǒng)一管理，以確保農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行發(fā)揮支農(nóng)的主導(dǎo)作用，增加農(nóng)村農(nóng)民收入，為農(nóng)村公共產(chǎn)品供給提供資金支持。其次，構(gòu)造分工明確、相互配合、運(yùn)轉(zhuǎn)良好的農(nóng)村公共產(chǎn)品金融支持體系，逐步建立以農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行為主導(dǎo)，農(nóng)村信用合作社和中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行為兩翼，國(guó)家開發(fā)銀行和其他商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)為有效補(bǔ)充的穩(wěn)定的活躍的農(nóng)村金融信貸體系。

此外，建立農(nóng)村信用擔(dān)保及保險(xiǎn)體系，為供需結(jié)合創(chuàng)造條件。盡快組建成立農(nóng)產(chǎn)品、農(nóng)業(yè)貸款擔(dān)保中心等信用擔(dān)保體系，解決當(dāng)前貸款缺乏抵押擔(dān)保的現(xiàn)狀；授予更多的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與農(nóng)村保險(xiǎn)市場(chǎng)，通過獎(jiǎng)勵(lì)、補(bǔ)貼、政策優(yōu)惠等，推動(dòng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開展農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、農(nóng)村信貸保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)，建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制，降低農(nóng)村資金市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)供需有效結(jié)合。

篇4

我國(guó)金融市場(chǎng)主要問題表現(xiàn)在:利率、匯率管制嚴(yán)，資本市場(chǎng)沒有放開。帶來的主要問題，一是利率與匯率不是按真正意義上的市場(chǎng)供需規(guī)律決定其水平，使資源配置不能按市場(chǎng)規(guī)律達(dá)到最優(yōu)化。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)情祝下，市場(chǎng)的供需是對(duì)資源稀缺性的合理調(diào)節(jié)，而這種調(diào)節(jié)是通過資源供需量和價(jià)格進(jìn)行的。任何一種資源都會(huì)向能帶來最大經(jīng)濟(jì)效益的領(lǐng)域流動(dòng)，而這種效益體現(xiàn)在資源扣除了獲得它所花費(fèi)的成本后取得的價(jià)值增值。這也是社會(huì)財(cái)富的價(jià)值增量。因?yàn)槭莾r(jià)值而不是價(jià)格，因此，就應(yīng)準(zhǔn)確衡量資源的真實(shí)成本。而在利率與匯率作為資源的單位價(jià)格不能按市場(chǎng)供需反映其真實(shí)價(jià)值時(shí)，資源所創(chuàng)造出的價(jià)值也就不真實(shí)，也就是說資源不是在有效配置的情況下使用。這在實(shí)際中看到的是，在利率、匯率管制的情況下，資金在得不到準(zhǔn)確定價(jià)的情況下用于項(xiàng)目建設(shè)等。同時(shí)，價(jià)格不能真實(shí)反映價(jià)值的資源流動(dòng)也是腐敗現(xiàn)象產(chǎn)生的根源，如以行政命令和長(zhǎng)官意志進(jìn)行資金投放等。二是由于利率、匯率受管制，就不能按市場(chǎng)供需進(jìn)行利率浮動(dòng)，銀行或其他機(jī)構(gòu)將無法采取有效的金融工具避免因調(diào)整利率、匯率帶來的損失。同時(shí)，我國(guó)在國(guó)際貿(mào)易和金融市場(chǎng)的一切資金活動(dòng)大都以完全浮動(dòng)利率計(jì)價(jià)，這與我國(guó)固定利率(相對(duì)于完全浮動(dòng)利率)制形成了較大利差風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)使正常經(jīng)營(yíng)的銀行和企業(yè)造成資金上的損失，另外還給投機(jī)商創(chuàng)造了機(jī)會(huì)，導(dǎo)致我國(guó)金融市場(chǎng)不穩(wěn)定因素的產(chǎn)生。三是資本市場(chǎng)不放開，銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)就無法創(chuàng)造出更多的金融產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范與服務(wù)企業(yè)，如不能通過自營(yíng)的期貨、期權(quán)等工具進(jìn)行匯率、利率波動(dòng)帶來的對(duì)收益與外幣資產(chǎn)價(jià)值的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范與化解，也不能做到資產(chǎn)多元化，使資金主要集中在貸款上，加大了銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也因銀行金融產(chǎn)品單一使企業(yè)應(yīng)該享受的服務(wù)渠道減少。這也在一定程上影響了我國(guó)企業(yè)參與國(guó)際市場(chǎng)竟?fàn)幍哪芰?。如我?guó)銀行不能參與企業(yè)純資本性融資的包裝、承銷與分銷等業(yè)務(wù)，因?yàn)檫@里面涉及到承銷不成功進(jìn)行資本性投資的問題，這在當(dāng)前我國(guó)對(duì)金融市場(chǎng)管制的情況下，是不允許的。

分析這些問題的原因，最直接的是我國(guó)長(zhǎng)期處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，建立真正意義上的金融市場(chǎng)的諸多條件短時(shí)間內(nèi)難以具備，對(duì)于國(guó)際金融市場(chǎng)運(yùn)作的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)缺乏較深入的了解，加之長(zhǎng)期以來對(duì)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)觀念上的誤區(qū)等，導(dǎo)致我國(guó)金融市場(chǎng)建設(shè)步伐較緩慢。但從今天全國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力與金融環(huán)境看，有些條件已經(jīng)具備，如我國(guó)銀行間的同業(yè)拆借市場(chǎng)、證券市場(chǎng)已運(yùn)作多年，交易系統(tǒng)已基本建立;我國(guó)的外匯儲(chǔ)備已超過3000億美元，已有足夠的市場(chǎng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力;我國(guó)的銀行已開展國(guó)際業(yè)務(wù)十幾年，已積累了大量的國(guó)際金融市場(chǎng)運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)，并培養(yǎng)了一大批這方面的人才等，因此已到了加快改革與完善我國(guó)金融市場(chǎng)的時(shí)候。

二、加快我國(guó)金觸市場(chǎng)的改革與開放、做好現(xiàn)代金觸風(fēng)臉防范

(一)金融市場(chǎng)的改革與完善是為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)創(chuàng)造高效“操作平臺(tái)”的需要。

經(jīng)濟(jì)決定金融，金融反作用于經(jīng)濟(jì)。在任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體里這兩方面都必須相輔相成發(fā)展，才能達(dá)到整個(gè)社會(huì)的平穩(wěn)、健康的發(fā)展。“十六大”報(bào)告中對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的下一步發(fā)展制定了宏偉的藍(lán)圖，提出了全面建立小康社會(huì)的奮斗目標(biāo)，這就要求我國(guó)各行各業(yè)應(yīng)在快速發(fā)展的同時(shí)，保證效益的提高，最終達(dá)到整個(gè)國(guó)民收入高質(zhì)高量的最大化效應(yīng)。要做到這一點(diǎn)首先要有一個(gè)健全和發(fā)達(dá)的市場(chǎng)，以市場(chǎng)機(jī)制來合理化配置資源、節(jié)約資源，按市場(chǎng)衡量標(biāo)準(zhǔn)與國(guó)際接軌進(jìn)行資源調(diào)配和全球化經(jīng)營(yíng)，從而在世界經(jīng)濟(jì)中使我國(guó)的資源得到有效地增值，創(chuàng)造高于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)價(jià)值的增量效益。金融市場(chǎng)的完善與發(fā)展在其間起到了無可替代的作用，它是價(jià)值創(chuàng)造過程中一種平臺(tái)，是積極資源輸導(dǎo)、分流和創(chuàng)造價(jià)值實(shí)現(xiàn)的整個(gè)價(jià)值鏈中重要一環(huán):一是金融市場(chǎng)作為流通環(huán)節(jié)，能對(duì)外國(guó)資本與我國(guó)資本的有效結(jié)合起到資源的合理配置的效應(yīng)，從而創(chuàng)造兩種資源的合效應(yīng)。二是通過資本投資降低閑置國(guó)外資本的機(jī)會(huì)成本，使其仍然留在國(guó)內(nèi)，而不至于撤資.讓其等待更佳的投資機(jī)會(huì)，以便將來創(chuàng)造更多的就業(yè)機(jī)會(huì)和實(shí)際價(jià)值。三是有利于虛擬經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。任何一種資本除在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中通過消耗而求得價(jià)值增值外，都會(huì)在流通環(huán)節(jié)或待生產(chǎn)領(lǐng)域求得價(jià)值的保值。如果沒有一種保證資本保值的環(huán)境也就不可能是完全的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)。實(shí)際上實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)是相互聯(lián)系密不可分的，設(shè)想當(dāng)一種資本不能因避免利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、通脹風(fēng)險(xiǎn)等通過金融市場(chǎng)而進(jìn)行遠(yuǎn)期買賣、期權(quán)交易、貨幣互換等市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行保值，創(chuàng)造價(jià)值能得以保證嗎?顯然不能，只有在加快金融市場(chǎng)機(jī)制的健全與完善中，充分運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制的這一“無形的手”才能達(dá)到這一目的。四是只有一個(gè)健全和完善的金融市場(chǎng)才能保證我國(guó)銀行業(yè)資產(chǎn)的多元化配置，降低單一信貸產(chǎn)品的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、期限風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。(二)加快金融市場(chǎng)改革與發(fā)展，應(yīng)放開對(duì)利率與匯率的管制，適當(dāng)開放資本市場(chǎng)。

利率是資本本身及資本運(yùn)作的單位成本，它應(yīng)該取決于資本市場(chǎng)對(duì)整個(gè)資本資源稀缺性的供需狀況、運(yùn)作效率和風(fēng)險(xiǎn)程度的認(rèn)可。匯率最終體現(xiàn)的是對(duì)國(guó)與國(guó)資金利差的補(bǔ)償。資本在利率、匯率的調(diào)節(jié)下，按市場(chǎng)供需規(guī)律實(shí)現(xiàn)了流動(dòng)的需要和價(jià)值的增值。具體從以下三方面體現(xiàn)出適當(dāng)放開資本市場(chǎng)、完全放開利率、匯率的必要性:

1.從整個(gè)資本供需看，只有全部資本參與市場(chǎng)分配與調(diào)節(jié)才能充分體現(xiàn)資本的成本。當(dāng)前我國(guó)不允許外國(guó)貨幣資本項(xiàng)下的自由兌換，只允許經(jīng)常貿(mào)易項(xiàng)下的自由兌換，這實(shí)際是人為限制了資本的自由流動(dòng)。當(dāng)然，碎然全面開放資本項(xiàng)下自由兌換會(huì)對(duì)本國(guó)貨幣造成一定沖擊，甚至?xí)?dǎo)致金融市場(chǎng)的混亂，但這主要取決于我國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力。就我國(guó)當(dāng)前的綜合國(guó)力和外匯儲(chǔ)備來看，只要在一定的管制下，適當(dāng)開放資本市場(chǎng)不會(huì)對(duì)我國(guó)金融市場(chǎng)造成重大沖擊。另外，一直實(shí)行管制，閉而不放，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看也不利于我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展與成熟。因此，從現(xiàn)在開始，完全放開個(gè)人本外幣自由兌換，有管制地放開企業(yè)本外幣自由兌換是適應(yīng)當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況的，也是我國(guó)利率逐步走向市場(chǎng)化的必由之路。只有這樣，市場(chǎng)才能以市場(chǎng)規(guī)律分配和調(diào)節(jié)資本，使資本按市場(chǎng)計(jì)價(jià)，最終這到本幣、外幣、國(guó)內(nèi)、國(guó)外價(jià)值趨于統(tǒng)一，才能使本幣遠(yuǎn)期買賣、套期保值等業(yè)務(wù)得以操作，才能避免本外幣的套利行為，更加鞏固人民幣的價(jià)值。

2.利率、匯率市場(chǎng)化是商業(yè)銀行在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度認(rèn)可基礎(chǔ)上，實(shí)行信貸資金真實(shí)計(jì)價(jià)的基礎(chǔ)。商業(yè)銀行的信貸資金是一種稀缺資源，必須按市場(chǎng)規(guī)律進(jìn)行調(diào)節(jié)與計(jì)價(jià)才能做到真正的價(jià)值增值。由于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品的高風(fēng)險(xiǎn)性，決定在價(jià)值增值過程中，其收益具有各方面風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的不確定性，這就要求其提供的信貸產(chǎn)品的價(jià)格必須包含補(bǔ)償了風(fēng)險(xiǎn)的溢價(jià)。這種溢價(jià)就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)程度的認(rèn)可與承受的代價(jià).它與獲得資金的成本共同構(gòu)成了商業(yè)銀行資金的真實(shí)價(jià)格，即市場(chǎng)利率。因而，這就要求商業(yè)銀行應(yīng)在進(jìn)行信貸產(chǎn)品定價(jià)時(shí)，除考慮獲得資金的成本，還要考慮的因素是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)價(jià)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)信貸風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等正確衡量信貸產(chǎn)品收益預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，決定銀行業(yè)的最低資本需要量，并確定合理的資本結(jié)構(gòu)，計(jì)算平均的營(yíng)運(yùn)成本，在其基礎(chǔ)上按實(shí)施的不同業(yè)務(wù)種類和預(yù)期收益確定執(zhí)行的利率。而不是當(dāng)前這種不分行業(yè)、不分信用等級(jí)、不分風(fēng)險(xiǎn)大小，一律按基準(zhǔn)利率或基準(zhǔn)利率最高、最低上下浮動(dòng)執(zhí)行。

3.利率市場(chǎng)化有利于銀行按服務(wù)功能與水平確定利率之外加價(jià)。在利率管制的情況下，商業(yè)銀行除按利率向客戶提供信貸產(chǎn)品外，幾乎對(duì)其付出的其他成本無法得到補(bǔ)償，這也不是按市場(chǎng)規(guī)律作業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行應(yīng)將提供給客戶的產(chǎn)品、技術(shù)和信息等應(yīng)該計(jì)價(jià)的價(jià)值，全部包括在價(jià)格中才能真實(shí)反映出全部資源的增值效應(yīng)與質(zhì)量。因此，應(yīng)允許銀行按其創(chuàng)造產(chǎn)品，提供技術(shù)與信息等付出的成本進(jìn)行利率加價(jià)，運(yùn)用綜合收益率來衡量某類或整個(gè)資產(chǎn)收益水平，而不是只按現(xiàn)在賬面利率水平。這樣做不但會(huì)使銀行的競(jìng)爭(zhēng)更加合理化、規(guī)范化，也有利于整個(gè)銀行業(yè)服務(wù)水平和效率的提高，使具有長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃和服務(wù)功能齊全、服務(wù)質(zhì)量與效率高、運(yùn)作安全的銀行得以長(zhǎng)期穩(wěn)定的發(fā)展。

篇5

關(guān)鍵詞：農(nóng)村信用社不良資產(chǎn)信貸管理

0引言

農(nóng)村信用社是地方合作金融機(jī)構(gòu)，是農(nóng)村金融體系的重要組成部分，是農(nóng)村金融的基礎(chǔ)，是支持地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)的主要資金力量和主力軍。但由于種種主客觀原因的影響，使農(nóng)村信用社信貸資產(chǎn)質(zhì)量不高，收益水平很低，制約了對(duì)地方經(jīng)濟(jì)的支持，阻礙了自身的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展，不少農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)狀況舉步維艱，已經(jīng)到了生死存亡的關(guān)鍵時(shí)刻。

1農(nóng)村信用社的金融資產(chǎn)狀況及不良資產(chǎn)形成原因

據(jù)對(duì)山西的統(tǒng)計(jì)情況看，從2001年末到2004年9月末，不良貸款下降了25.8％，不可否認(rèn)，近幾年山西省農(nóng)村信用社在不良貸款“雙降”工作中采取了許多的辦法和措施，也確實(shí)收到了明顯的成效，然而，從統(tǒng)計(jì)數(shù)字看，不良貸款的下降主要來源于新發(fā)放貸款的增加，2004年9月末，全省農(nóng)村信用社不良貸款余額上升了2.3億元，雖額度不大，卻不容忽視。[1]

不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因多種多樣：①農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展緩慢，貸款本息難以收回由于受傳統(tǒng)落后的農(nóng)業(yè)耕種觀念的束縛，加之農(nóng)業(yè)受自然條件變化影響較大，給農(nóng)業(yè)增產(chǎn)增收帶來波動(dòng)。且地方經(jīng)濟(jì)由于發(fā)展緩慢，財(cái)政狀況始終得不到改善，從而增加了農(nóng)業(yè)貸款的收回難度。②鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)停產(chǎn)倒閉，貸款沉淀成為壞賬鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)停產(chǎn)關(guān)閉是農(nóng)村信用社貸款沉淀形成的主要原因。改革開放以來，沿海開放城市經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，通過大辦鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，使地方經(jīng)濟(jì)有了長(zhǎng)足發(fā)展，但有些鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)由于沒有市場(chǎng)，產(chǎn)品沒有銷路，投入資金不足等原因，剛開工就得停產(chǎn)，造成貸款呆賬。③管理體制長(zhǎng)期不順，官辦經(jīng)營(yíng)包袱沉重農(nóng)村信用合作金融屬于互助合作性質(zhì)，在管理體制上長(zhǎng)期處于從屬的官辦性質(zhì)，從而導(dǎo)致信用合作機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)重低下，負(fù)擔(dān)沉重。[2]④制度法規(guī)出臺(tái)滯后，維權(quán)收貸缺少依據(jù)隨著金融改革的不斷深化，國(guó)務(wù)院及立法部門先后出臺(tái)了多項(xiàng)金融法規(guī)，但針對(duì)農(nóng)村信用社的法律法規(guī)少之又少。[3]⑤涉農(nóng)貸款投放不足，也是農(nóng)村信用社金融資產(chǎn)質(zhì)量低下的一個(gè)主要原因由于農(nóng)行與農(nóng)發(fā)行分設(shè)，經(jīng)營(yíng)資金與政策資金分別由農(nóng)行與農(nóng)發(fā)行按照要求供應(yīng)，但糧棉購(gòu)銷部門在經(jīng)營(yíng)上往往很難分清資金使用，基層支行為了保證資金安全，干脆對(duì)糧棉收購(gòu)減少貸款，從而給農(nóng)村信用社收貸收息增加難度。⑥“三農(nóng)”的社會(huì)保障體系沒有建立，農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)弱化農(nóng)村社會(huì)保障體系不完善和農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)弱化，加上農(nóng)村資金供給單一，從而使本身應(yīng)由財(cái)政負(fù)擔(dān)的資金也被間接地轉(zhuǎn)化為金融機(jī)構(gòu)的貸款需求。[4]⑦農(nóng)村信用社自身經(jīng)營(yíng)、管理不善，違規(guī)操作嚴(yán)重一是違規(guī)購(gòu)建固定資產(chǎn)。二是抵債糾紛難以了結(jié)。三是違規(guī)接收和處置抵債資產(chǎn)。四是違規(guī)辦理票據(jù)業(yè)務(wù)。[5]

2提高農(nóng)村信用社金融資產(chǎn)質(zhì)量的對(duì)策

提高農(nóng)村信用社的信貸資產(chǎn)質(zhì)量，必須防范與化解并舉，而防范是關(guān)鍵，也就是要首先優(yōu)化增量，其次才是盤活存量。

2.1外部調(diào)節(jié)

2.1.1加大農(nóng)業(yè)資金投入，確保農(nóng)業(yè)增產(chǎn)增收解決“三農(nóng)”問題的關(guān)鍵在于加大對(duì)農(nóng)業(yè)資金的投入。國(guó)家在免農(nóng)業(yè)稅，減輕農(nóng)民負(fù)擔(dān)的同時(shí)，在制定國(guó)家信貸計(jì)劃，確定貨幣供應(yīng)總量時(shí)，應(yīng)增加農(nóng)業(yè)貸款的計(jì)劃比例。應(yīng)通過改進(jìn)管理，加大其資金投放，最大限度地調(diào)動(dòng)農(nóng)民從事農(nóng)業(yè)耕種的積極性，切實(shí)增加農(nóng)民收入。

2.1.2下大力搞活鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，全面盤活信貸資金下大力發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)是加快地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有效途徑，[6]當(dāng)前清收盤活鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)不良貸款，是降低農(nóng)村信用社不良貸款比例，改善農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)狀況的根本措施，要運(yùn)用行政、經(jīng)濟(jì)和法律等手段，切實(shí)加大清收盤活力度。同時(shí)，對(duì)那些投資少、見效快的涉農(nóng)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)，要充分利用現(xiàn)有關(guān)停企業(yè)的廠房設(shè)備，適當(dāng)增加部分啟動(dòng)資金，把關(guān)停企業(yè)搞活，從而達(dá)到盤活不良貸款、降低不良貸款比例的資金管理目標(biāo)。

2.1.3建立地方金融資產(chǎn)管理公司，剝離農(nóng)村信用社的不良資產(chǎn)國(guó)家成立了資產(chǎn)管理公司，對(duì)四大國(guó)有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)進(jìn)行剝離，這使農(nóng)村信用社在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于十分不利的地位，并且國(guó)有商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的剝離對(duì)農(nóng)村信用社的信用體系帶來很大的沖擊。因此，十分有必要建立地方金融資產(chǎn)管理公司，剝離農(nóng)村信用社的不良資產(chǎn)。[7]

2.2內(nèi)部控制

2.2.1對(duì)貸款發(fā)放的決策程序也即貸款的審批過程進(jìn)行控制目前國(guó)有商業(yè)銀行的貸款審批主要采取部門負(fù)責(zé)，集體（審貸委員會(huì)）審批。農(nóng)村信用社有其自身的特點(diǎn)，應(yīng)吸納其他銀行的優(yōu)點(diǎn)，采取更靈活的審貸制度，針對(duì)不同的客戶和不同種類的貸款，制定不同的辦法。[8]

另外，在貸款發(fā)放的決策過程中，對(duì)行業(yè)、企業(yè)或項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)度的評(píng)估和識(shí)別至關(guān)重要。

2.2.2建立激勵(lì)和約束制度，把不良貸款“抓降”工作落到實(shí)處激勵(lì)機(jī)制是提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量和搞好其它工作的動(dòng)力。具體來說包括四種激勵(lì)：一是精神激勵(lì)。二是崗位激勵(lì)。三是政策激勵(lì)。四是物質(zhì)激勵(lì)。[7]

另外，做好貸前調(diào)查、貸時(shí)審查、貸后檢查“三查”工作，對(duì)貸款實(shí)施嚴(yán)格的跟蹤管理，同時(shí)內(nèi)控部門要做好監(jiān)督工作，對(duì)在貸款營(yíng)運(yùn)過程中違規(guī)違法現(xiàn)象要嚴(yán)加查處，發(fā)現(xiàn)問題要查到底，而對(duì)造成貸款損失、形成不良資產(chǎn)的，要實(shí)行嚴(yán)格的“問責(zé)制”，給予一定的處罰，按其過錯(cuò)追究其一定比例的損失賠償責(zé)任。[8]

2.2.3全力清收盤活不良資產(chǎn)每一筆不良貸款，都有它具體的數(shù)額和形成的原因，要摸清底子，對(duì)數(shù)額、盤活清收難易程度分類排隊(duì)，設(shè)立臺(tái)帳，先易后難，分別采取行政、經(jīng)濟(jì)、法律等手段，全力清收盤活。

2.2.4推進(jìn)小額信貸試點(diǎn)，加快郵政儲(chǔ)蓄改革重視小額農(nóng)貸，這是很多農(nóng)村信用社用實(shí)踐得來的經(jīng)驗(yàn)，也是農(nóng)村信用社生存和發(fā)展的必由之路。小額農(nóng)業(yè)貸款，風(fēng)險(xiǎn)低，周轉(zhuǎn)快，可穩(wěn)步提高農(nóng)村信用社收入，還可從社會(huì)上廣泛吸收社員，增加農(nóng)村信用社資本金，提高農(nóng)村信用社抗風(fēng)險(xiǎn)能力。同時(shí)，努力把郵政儲(chǔ)蓄辦成社區(qū)性金融機(jī)構(gòu)，有利于激活農(nóng)村金融市場(chǎng)，進(jìn)一步引導(dǎo)民間融資規(guī)范化發(fā)展。

2.2.5把好大額貸款發(fā)放關(guān)，加大對(duì)抵債資產(chǎn)的管理以資抵債是信用社對(duì)無法以貨幣資金收回的貸款，以信貸資產(chǎn)換取貸款企業(yè)或自然人的固定資產(chǎn)、流動(dòng)資產(chǎn)及無形資產(chǎn)，通過出售、轉(zhuǎn)讓所得價(jià)值或出租的租金收入抵償貸款本息的一種方法。根據(jù)《擔(dān)保法》的規(guī)定，以債權(quán)變產(chǎn)權(quán)是化解現(xiàn)存不良資產(chǎn)的一個(gè)重要而有效的方式，是盤活不良貸款的重要手段?？h級(jí)聯(lián)社資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)履行好切實(shí)的管理職責(zé)。在處置時(shí)既要堅(jiān)持合規(guī)、公開、公平的原則，又要采取靈活多樣的處置方式，加速抵債資產(chǎn)的處置防止抵債資產(chǎn)隱性流失。[9]

2.2.6加強(qiáng)對(duì)票據(jù)置換的管理，關(guān)注新增貸款質(zhì)量控制農(nóng)村信用社經(jīng)營(yíng)和管理好央行票據(jù)置換的不良貸款，不僅會(huì)改善自身的經(jīng)營(yíng)狀況，而且可以增強(qiáng)其抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力。[10]同時(shí)，必須高度關(guān)注和預(yù)警農(nóng)村信用社完成“票據(jù)置換”之后的發(fā)展問題，使之沿著正確的軌道，實(shí)現(xiàn)持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

無論從近期的央行票據(jù)兌付來看，還是著眼于未來農(nóng)信社的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，各級(jí)農(nóng)村信用社都應(yīng)從由資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模管理向以風(fēng)險(xiǎn)為本、資本約束的經(jīng)營(yíng)理念轉(zhuǎn)變，更要重視對(duì)新增不良貸款質(zhì)量的控制，以保證金融資產(chǎn)質(zhì)量。

2.2.7建立和完善信貸市場(chǎng)退出管理制度農(nóng)村信用社為了資金營(yíng)運(yùn)的安全，可以從一些信用度差、不良資產(chǎn)占比高的高風(fēng)險(xiǎn)信貸市場(chǎng)退出來，把有限的資金投放到優(yōu)質(zhì)客戶、優(yōu)質(zhì)市場(chǎng)中去，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。這樣可以避免農(nóng)村信用社高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)，也使政府認(rèn)識(shí)到農(nóng)村信用社支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要作用，從而去改良自己所轄區(qū)域的信用環(huán)境和行政作風(fēng)。

3總結(jié)

真正解決農(nóng)村信用社不良資產(chǎn)的問題，扶植農(nóng)民使農(nóng)村信用在建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村中發(fā)揮更加積極的作用。

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[8]陸磊.走在十字路口的農(nóng)村信用社改革.南方金融.2005年第10期.

篇6

【關(guān)鍵詞】國(guó)際金融危機(jī)；中國(guó)金融；發(fā)展；改革

一、經(jīng)濟(jì)刺激政策需要更好的金融服務(wù)相配合

隨著世界經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)日趨嚴(yán)峻，為抵御國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境對(duì)我國(guó)的不利影響，我國(guó)政府采取了一系列以擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、保增長(zhǎng)、惠民生為重點(diǎn)的宏觀經(jīng)濟(jì)政策[1]，包括實(shí)行積極的財(cái)政政策和適度寬松的貨幣政策，出臺(tái)4萬億元投資計(jì)劃[2]，進(jìn)一步增加對(duì)農(nóng)業(yè)和農(nóng)村投入等。這些政策能否落實(shí)，在很大程度上取決于金融服務(wù)的保障程度。

1.在擴(kuò)大內(nèi)需方面，為拉動(dòng)農(nóng)民消費(fèi)需求，中國(guó)政府正在加大“家電下鄉(xiāng)”、“微型客車下鄉(xiāng)”的推行力度，并希望通過流通企業(yè)與生產(chǎn)企業(yè)合作建立區(qū)域性農(nóng)村商品采購(gòu)聯(lián)盟、加快發(fā)展農(nóng)資連鎖經(jīng)營(yíng)、推行農(nóng)資信用銷售等方式，進(jìn)一步擴(kuò)大農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料、機(jī)具設(shè)備和農(nóng)民日用消費(fèi)品市場(chǎng)。顯然，在實(shí)施上述措施的過程中，從生產(chǎn)廠家、批發(fā)和零售企業(yè)到最終消費(fèi)者，都需要金融機(jī)構(gòu)提供信貸、擔(dān)保、托收承兌、結(jié)算等方面的服務(wù)。在城市，住房和汽車無疑是重量級(jí)消費(fèi)品、房地產(chǎn)貸款、汽車金融是連通生產(chǎn)和消費(fèi)環(huán)節(jié)必不可少的鏈條。目前正在推行的家用電器消費(fèi)信貸，也對(duì)促進(jìn)消費(fèi)起到了積極作用。

2.在調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)方面，推動(dòng)自主創(chuàng)新，促進(jìn)技術(shù)升級(jí)，積極發(fā)展和推廣環(huán)保技術(shù)和新能源技術(shù)，是節(jié)能減排、提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的主要手段。最近中央制定了十大重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃，振興措施的一個(gè)重要內(nèi)容，就是要通過支持大型企業(yè)集團(tuán)的兼并重組，提高產(chǎn)業(yè)集中度，淘汰部分落后產(chǎn)能和老舊技術(shù)，實(shí)現(xiàn)較大范圍的資源優(yōu)化配置和專業(yè)化分工。而上述一系列舉措，如果沒有巨額資金的支持是不可能實(shí)現(xiàn)的。

3.在擴(kuò)大投資保增長(zhǎng)方面，更是需要金融的配合。在4萬億投資計(jì)劃中，中央財(cái)政出資1.18萬億，其余近3萬億需要地方和社會(huì)出資配套。據(jù)有關(guān)方面測(cè)算，今明兩年需地方配套1.12萬億元。按2008年四季度水平估算，各級(jí)地方政府有能力承擔(dān)的配套資金總計(jì)6200億元，資金缺口達(dá)5千億。如果考慮到各地合計(jì)20萬億左右的投資計(jì)劃，需要從金融市場(chǎng)籌措的資金量更加龐大。

4.在促進(jìn)就業(yè)方面，由于中小企業(yè)和服務(wù)業(yè)吸納勞動(dòng)力的能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于大中型企業(yè)，因此支持中小企業(yè)融資，確保其資金流動(dòng)順暢，理應(yīng)成為落實(shí)刺激經(jīng)濟(jì)政策的題中應(yīng)有之義。

國(guó)際金融危機(jī)導(dǎo)致中國(guó)出口大幅下挫，制造業(yè)出現(xiàn)生產(chǎn)過剩，經(jīng)濟(jì)明顯減速。在這一背景下，宏觀政策對(duì)金融體系的要求有著與以往不同的特點(diǎn)：

一是要求金融體系快速傳導(dǎo)貨幣政策，實(shí)現(xiàn)政策意圖，使實(shí)施適度寬松貨幣政策以后釋放出來的流動(dòng)性能夠有效進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)，貨幣信貸能夠合理平穩(wěn)增長(zhǎng)，滿足經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中產(chǎn)生的大量資金需求。

二是要求金融體系能夠有針對(duì)性地強(qiáng)化以往金融服務(wù)的薄弱環(huán)節(jié)，優(yōu)化信貸資金投向，改善對(duì)“三農(nóng)”、中小企業(yè)等弱勢(shì)群體的金融服務(wù)，特別要對(duì)基本面和信用記錄較好、有競(jìng)爭(zhēng)力、有市場(chǎng)、有訂單但暫時(shí)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)或財(cái)務(wù)困難的企業(yè)給予資金支持。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的信貸方針要與產(chǎn)業(yè)政策更好地協(xié)調(diào)配合，堅(jiān)持區(qū)別對(duì)待、有保有壓原則，加大對(duì)民生工程、重大工程建設(shè)、中小企業(yè)、“三農(nóng)”、消費(fèi)、節(jié)能減排、科技創(chuàng)新、兼并重組、區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展等領(lǐng)域的信貸投入。

三是要求金融體系在改善金融服務(wù)的同時(shí)，進(jìn)一步提高資金配置的效率，有效控制金融風(fēng)險(xiǎn)，確保金融體系穩(wěn)定。在世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻、國(guó)際金融危機(jī)尚未見底、外部金融市場(chǎng)環(huán)境繼續(xù)惡化的情況下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，金融機(jī)構(gòu)面對(duì)的信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)更加嚴(yán)峻。對(duì)于金融業(yè)來說，既要貫徹落實(shí)好中央“擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)、保增長(zhǎng)”的各項(xiàng)措施，又要確保自身的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性和資產(chǎn)安全性，這無疑是一個(gè)很大的挑戰(zhàn)。

總之，無論是短期的保增長(zhǎng)政策還是中長(zhǎng)期的擴(kuò)內(nèi)需、調(diào)結(jié)構(gòu)政策，都對(duì)金融體系提出了更高的要求。中央出臺(tái)的一系列政策措施，也在一定程度上改善了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)環(huán)境（例如實(shí)施多種財(cái)政補(bǔ)貼措施、政府投資項(xiàng)目為企業(yè)提供市場(chǎng)空間等），進(jìn)一步擴(kuò)展了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)空間，為金融機(jī)構(gòu)提供新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)。資本市場(chǎng)發(fā)展滯后，必然導(dǎo)致貨幣政策傳導(dǎo)阻滯[4]。同時(shí)由于商業(yè)銀行信貸活動(dòng)與股權(quán)投資活動(dòng)的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)差異很大，其行為表現(xiàn)也存在很大不同。出于穩(wěn)健性和保證資金安全的要求，銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)往往表現(xiàn)出順周期的特點(diǎn)，即經(jīng)濟(jì)上行時(shí)加大信貸投放力度，反之則收縮信貸。近期信貸市場(chǎng)中，商業(yè)銀行明顯表現(xiàn)出對(duì)政府項(xiàng)目的偏好。對(duì)于與4萬億投資計(jì)劃有關(guān)，特別是有政府信譽(yù)和稅收擔(dān)保的投資項(xiàng)目，商業(yè)銀行之間競(jìng)爭(zhēng)十分激烈。但是，對(duì)于受國(guó)際金融危機(jī)影響而陷入經(jīng)營(yíng)困境的中小企業(yè)和非政府企業(yè)，商業(yè)銀行的慎貸行為并沒有因?yàn)閷捤傻呢泿耪叨淖儭?/p>

二是目前中、農(nóng)、工、建、交五大銀行占據(jù)了銀行市場(chǎng)50%以上的份額，如果加上政策性銀行、股份制商業(yè)銀行[5]，大中型銀行的市場(chǎng)份額占比在70％以上。這種大中型銀行主導(dǎo)的金融結(jié)構(gòu)，也使金融體系的重心更容易向大中型企業(yè)傾斜，從而影響宏觀調(diào)控政策意圖的實(shí)現(xiàn)。

三是競(jìng)爭(zhēng)不足導(dǎo)致商業(yè)銀行缺乏創(chuàng)新意識(shí)。長(zhǎng)期以來，中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)一直受到雙重保護(hù)：一是嚴(yán)格限制市場(chǎng)準(zhǔn)入，二是存貸款高利差。我國(guó)一年期存貸款利差長(zhǎng)期保持在3％以上[6]，而在成熟市場(chǎng)，銀行能得到0.2％的利差就已不易。高利差使得銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)只靠存貸款業(yè)務(wù)就可以獲得高額利潤(rùn)，加上現(xiàn)有監(jiān)管制度的重點(diǎn)放在防范風(fēng)險(xiǎn)上，對(duì)于不良貸款要層層追究責(zé)任（甚至是終身責(zé)任），而對(duì)創(chuàng)新則基本沒有實(shí)質(zhì)性激勵(lì)。由此造成銀行往往不思進(jìn)取，躲在大樹底下乘涼，缺乏拓展高端業(yè)務(wù)的動(dòng)力。目前大部分中資銀行的利潤(rùn)，有80％左右來自傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)。就連貸款業(yè)務(wù)，不少銀行也習(xí)慣于依賴抵押、擔(dān)保來防范風(fēng)險(xiǎn)，缺乏適度承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、通過創(chuàng)新保障方式拓展市場(chǎng)的勇氣。

三、加快金融改革，完善配套措施，造就高效率的金融體系

在金融發(fā)展滯后的情況下，貨幣政策傳導(dǎo)渠道不暢，即便實(shí)施寬松的貨幣政策，也很難有效刺激陷入低迷的經(jīng)濟(jì)。目前的資金供給在數(shù)量上已經(jīng)不小，關(guān)鍵是如何將這些資金供給通過金融體系快速輸送到實(shí)體經(jīng)濟(jì)?？梢哉f，國(guó)際金融危機(jī)加大了推進(jìn)中國(guó)金融改革的緊迫性，只有加快金融改革和創(chuàng)新，才能使貨幣政策真正發(fā)揮作用。

1.加快推進(jìn)資本市場(chǎng)建設(shè)

資本市場(chǎng)的發(fā)展對(duì)有效傳達(dá)貨幣政策意圖、改善貨幣政策效果具有重要作用。一個(gè)高效的資本市場(chǎng)會(huì)大大拓寬貨幣政策的傳導(dǎo)渠道，帶動(dòng)投資與消費(fèi)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。影響中國(guó)資本市場(chǎng)效率的因素有很多，其中一個(gè)重要因素是資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)扭曲，股票市場(chǎng)與債券市場(chǎng)發(fā)展不對(duì)稱，主板市場(chǎng)缺乏低層級(jí)股票市場(chǎng)的支撐。因此，下一步改革應(yīng)主要從以下兩個(gè)方面著手：

（1）豐富資本市場(chǎng)品種，發(fā)展多種交易商品。近兩年中國(guó)債券市場(chǎng)有了長(zhǎng)足的發(fā)展，2008年累計(jì)發(fā)行各類債券（不含中央銀行票據(jù)）29381億元，雖然總量上年同期持平，但結(jié)構(gòu)有較大變化，其中企業(yè)債券發(fā)行額同比增長(zhǎng)68.7%，增幅加大37.4個(gè)百分點(diǎn)。短期融資券和中期票據(jù)的發(fā)行量較上年均有較大幅度增加。盡管如此，中國(guó)債券市場(chǎng)的問題仍比較突出：一是企業(yè)債比例仍然偏低（2008年占比為30%）；二是發(fā)行市場(chǎng)分割，企業(yè)債、上市公司債、短期融資券分屬三個(gè)行政管理部門，發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)和程序皆不統(tǒng)一；三是二級(jí)市場(chǎng)被分割為銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)（從交易量看，前者占比99％），交易制度和清算體系也不統(tǒng)一。這些問題，勢(shì)必會(huì)影響中國(guó)債券市場(chǎng)的運(yùn)行效率，同時(shí)也會(huì)帶來較大風(fēng)險(xiǎn)。下一步改革，應(yīng)盡快理清監(jiān)管思路，整合分割的發(fā)行市場(chǎng)和流通市場(chǎng)，統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則，規(guī)范交易行為。另一方面，對(duì)企業(yè)承兌票據(jù)、REITs等產(chǎn)品的發(fā)展，也應(yīng)給予鼓勵(lì)和支持，并提前對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行規(guī)范。

（2）加快多層次資本市場(chǎng)建設(shè)。目前創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的制度建設(shè)已經(jīng)完成，應(yīng)選擇何時(shí)時(shí)機(jī)盡早推出。同時(shí)，應(yīng)鼓勵(lì)私募股權(quán)交易市場(chǎng)的發(fā)展，盡快制定和完善發(fā)展私募股權(quán)市場(chǎng)的相關(guān)政策，認(rèn)真總結(jié)分析現(xiàn)有非上市公司股權(quán)交易體系的問題，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要設(shè)計(jì)和調(diào)整市場(chǎng)布局。（3）加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化。目前金融市場(chǎng)利率（主要是機(jī)構(gòu)之間資金借貸的利率）已經(jīng)完全實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，包括貨幣市場(chǎng)的拆借、回購(gòu)交易利率，基于報(bào)價(jià)產(chǎn)生的上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）等。資本市場(chǎng)的國(guó)債、金融債以及企業(yè)債等也基本實(shí)現(xiàn)了市場(chǎng)定價(jià)。唯有存貸款利率（金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶的零售利率）的市場(chǎng)化，進(jìn)程十分緩慢，監(jiān)管部門對(duì)于存款利率上限和貸款利率下限仍實(shí)行管制。如前所述，存貸高利差在很大程度上削弱了有效競(jìng)爭(zhēng)，降低了金融服務(wù)質(zhì)量。長(zhǎng)此以往，不僅會(huì)大大影響中資銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，而且也不利于推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。下一步既要在調(diào)整貨幣政策的同時(shí)，逐步縮小存貸利差，又應(yīng)有計(jì)劃、有步驟地加快推進(jìn)零售利率的市場(chǎng)化，例如先加大貸款利率的下浮空間，再全部放開貸款利率管制；先放開一定數(shù)額以上的大額存單利率管制，并逐步降低門檻，最后取消全部存款利率管制。

2.進(jìn)一步放開管制，拓展中小企業(yè)融資渠道

（1）積極發(fā)展小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行等小型信貸機(jī)構(gòu)。2008年5月人行和銀監(jiān)會(huì)共同下發(fā)了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》以后，各省相繼開展小額貸款公司的試點(diǎn)工作，使小額貸款公司的數(shù)量有了跳躍式增長(zhǎng)。從試點(diǎn)情況看，有些地方對(duì)小額貸款公司控制過嚴(yán)。例如某省不僅限制新設(shè)小額貸款公司的數(shù)量（一縣只給一個(gè)名額），而且要求發(fā)起人必須是骨干企業(yè)。這樣的限制不僅將大多數(shù)希望進(jìn)入該行業(yè)的民營(yíng)企業(yè)家檔在門外，而且由于缺乏競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制也不利于引入小額貸款公司的健康成長(zhǎng)。從中國(guó)經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)需要出發(fā)，對(duì)小型信貸機(jī)構(gòu)數(shù)量不應(yīng)過度限制。在同一個(gè)地點(diǎn)，至少應(yīng)開辦兩個(gè)以上的小額貸款公司。在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的沿海地區(qū)，每個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)發(fā)展到2～3家也不算多，應(yīng)盡早放開對(duì)名額過于僵硬的行政控制。

現(xiàn)行制度對(duì)于設(shè)立其他類型的小型信貸機(jī)構(gòu)要求也是偏高的。例如設(shè)立鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行要求至少有一家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)為發(fā)起人，且為最大或唯一股東。對(duì)資金互助社的設(shè)立要求也過于嚴(yán)格，例如資金互助社必須有符合任職資格的理事、經(jīng)理，有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施等。此外，對(duì)小型信貸機(jī)構(gòu)的監(jiān)管要求也普遍偏高，對(duì)其公司治理的設(shè)計(jì)過于繁雜。建議對(duì)設(shè)立小型信貸機(jī)構(gòu)制定更加符合現(xiàn)實(shí)、有利于吸引民間資本進(jìn)入的準(zhǔn)入制度，并根據(jù)小型信貸機(jī)構(gòu)的不同性質(zhì)或規(guī)模，設(shè)定不同的監(jiān)管要求。

（2）盡快放開民間信貸。近來，人民銀行正在加快制定《放貸人條例》，對(duì)非吸收存款類放貸人地位給予法律上的支持。這意味著將賦予資金擁有者更多的運(yùn)用資金的自由。民間信貸的“陽(yáng)光化”，將有利于打破銀行壟斷的信貸市場(chǎng)格局，使資金得到更有效率的配置，為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供更有力的支持。據(jù)估計(jì)，目前民間資本總量大約在2萬億上下，一旦這些資本被激活，勢(shì)必對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)走出國(guó)際金融危機(jī)陰影產(chǎn)生巨大的作用。因此，盡快放開和規(guī)范民間信貸，應(yīng)當(dāng)成為近期的一項(xiàng)政策選擇。

3.改進(jìn)金融機(jī)構(gòu)特別是小型金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)條件

（1）鑒于小額貸款公司不能吸儲(chǔ)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，后續(xù)資金不足將是制約小額貸款公司發(fā)展的瓶頸問題。目前一個(gè)可行之道是通過金融創(chuàng)新將商業(yè)銀行的資金優(yōu)勢(shì)和小額貸款公司的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)有機(jī)整合，從而更好地滿足農(nóng)民、微型企業(yè)和其他創(chuàng)業(yè)者的融資需求。因此應(yīng)進(jìn)一步鼓勵(lì)包括各類政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行以及股份制商業(yè)銀行在內(nèi)的大型金融機(jī)構(gòu)向小額貸款公司發(fā)放委托貸款和批發(fā)貸款，形成資金有效對(duì)接。

（2）加快建設(shè)和完善信用擔(dān)保機(jī)制。對(duì)于商業(yè)銀行來說，目前是擴(kuò)大信貸的好時(shí)機(jī)。但是由于中小企業(yè)、個(gè)體工商戶等客戶群實(shí)力弱，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力不足，貸款風(fēng)險(xiǎn)很大，銀行因此而陷入進(jìn)退兩難的境地。針對(duì)這種情況，應(yīng)加大金融政策與財(cái)政政策配合的力度，大力發(fā)展擔(dān)保行業(yè)。

（3）在人才培養(yǎng)上為中小信貸機(jī)構(gòu)提供支持。據(jù)部分小型金融機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人反映，目前他們最大的困難，不是資金，也不是缺少擔(dān)保和抵押，而在于因機(jī)構(gòu)太小而沒有培養(yǎng)人才的能力。為此，有關(guān)部門和行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)建立起長(zhǎng)效的培訓(xùn)機(jī)制，加大對(duì)中小型金融機(jī)構(gòu)從業(yè)人員的培訓(xùn)力度，以盡快提高其素質(zhì)和財(cái)務(wù)分析、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。（4）加快落實(shí)實(shí)行多種抵押擔(dān)保形式的有關(guān)規(guī)定，抓緊進(jìn)行股權(quán)和企業(yè)股權(quán)質(zhì)押登記，大型農(nóng)用設(shè)備、林權(quán)抵押登記，糾紛處理辦法等配套制度建設(shè)，提高抵押品市場(chǎng)的流轉(zhuǎn)效率。

4.加快新型金融產(chǎn)品的開發(fā)

（1）要促使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變觀念，摒棄過分依賴抵押擔(dān)保的思想，更加注重第一還款來源的質(zhì)量，改變坐等客戶上門的經(jīng)營(yíng)習(xí)慣，通過營(yíng)銷創(chuàng)新，主動(dòng)開辟和擴(kuò)大市場(chǎng)。

（2）要鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)政策的許可范圍，積極進(jìn)行金融創(chuàng)新，如銀行可以開發(fā)多種形式的抵押質(zhì)押信貸產(chǎn)品，擴(kuò)大擔(dān)保物范圍；保險(xiǎn)公司可以開發(fā)信貸保險(xiǎn)產(chǎn)品以及多種適合不同類型客戶需要的小額保險(xiǎn)

（3）要鼓勵(lì)不同類型金融機(jī)構(gòu)之間開展更深程度的合作，實(shí)現(xiàn)資源共享，提高服務(wù)效率和風(fēng)險(xiǎn)控制水平。

5.注意防范金融風(fēng)險(xiǎn)

在貨幣政策轉(zhuǎn)型、貨幣供給總量增加的情況下，商業(yè)銀行的貸款增長(zhǎng)明顯加快，出現(xiàn)了一些值得關(guān)注的跡象：

（1）出于貸款安全的考慮，很多商業(yè)銀行將貸款服務(wù)對(duì)象集中于與政府投資計(jì)劃有關(guān)的大項(xiàng)目和大企業(yè)。對(duì)于這類項(xiàng)目，銀行為了爭(zhēng)取市場(chǎng)份額，抵押擔(dān)保要求往往被迫降得很低。

（2）在同質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)下，價(jià)格戰(zhàn)在所難免，利率下浮成為常態(tài)，而且貸款越集中的大戶，利率越低。此外在房地產(chǎn)貸款上，為留住客戶，各銀行基本上都采用利率下浮30％（政策允許的最大幅度）政策，使得部分期限存貸款利率出現(xiàn)倒掛。

（3）由于地方投資熱情高漲，部分銀行在資金投放上受到地方政府的壓力，可能會(huì)放松貸前審查和貸后管理，使資金流向經(jīng)濟(jì)前景不好的項(xiàng)目。部分保險(xiǎn)公司在運(yùn)用保險(xiǎn)資金時(shí)，也可能因地方政府的影響而進(jìn)行不夠謹(jǐn)慎的投資。

（4）部分信貸資金通過各種渠道流向了股市而非實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

上述問題顯然加大了銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。在應(yīng)對(duì)國(guó)際金融危機(jī)的過程中，既要支持中國(guó)經(jīng)濟(jì)走出低谷，又要維護(hù)金融穩(wěn)定和金融安全，防止不良貸款大幅度、快速反彈。為此，從監(jiān)管部門角度看，要注意防止金融風(fēng)險(xiǎn)跨業(yè)、跨市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，嚴(yán)格防范創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和誤導(dǎo)性銷售，防范關(guān)聯(lián)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)；從金融機(jī)構(gòu)角度看，也要在抓住發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，強(qiáng)化危機(jī)意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)管理，避免發(fā)生重大失誤。

[1]據(jù)初步統(tǒng)計(jì)，2008年9月以后，中央政府各部門出臺(tái)的相關(guān)刺激經(jīng)濟(jì)配套文件達(dá)到近60個(gè)。

[2]4萬億投資的結(jié)構(gòu)為：鐵路、公路、機(jī)場(chǎng)、城鄉(xiāng)電網(wǎng)等45％，災(zāi)后恢復(fù)重建25%，保障性安居工程7%，農(nóng)村民生工程和基礎(chǔ)設(shè)施9%，節(jié)能減排和生態(tài)建設(shè)9%，自主創(chuàng)新結(jié)構(gòu)調(diào)整4%，醫(yī)療衛(wèi)生、文化教育事業(yè)1%。

[3]數(shù)據(jù)來源：中國(guó)人民銀行《中國(guó)貨幣政策執(zhí)行報(bào)告2008年第四季度》。

[4]理論上資本市場(chǎng)對(duì)貨幣政策的傳導(dǎo)作用主要通過三條渠道實(shí)現(xiàn)：一是投資。當(dāng)寬松貨幣政策引致股價(jià)上漲時(shí)，公司的市值提高。公司可以用較高的價(jià)格發(fā)行較少的股票，從而有利于增加公司投資；二是財(cái)富效應(yīng)。股價(jià)上升，金融財(cái)富增加，居民消費(fèi)支出將增加，進(jìn)而刺激實(shí)體經(jīng)濟(jì)；三是信用。股價(jià)上升使得企業(yè)財(cái)富升值，對(duì)于銀行來說，抵押品升值，信用風(fēng)險(xiǎn)降低，因而有動(dòng)力加大貸款投放。

篇7

關(guān)鍵詞：金融體制改革；現(xiàn)狀；發(fā)展趨勢(shì)

1中國(guó)金融體制改革所取得的主要成果

(1)以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則為導(dǎo)向，逐步建立了與社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的金融組織機(jī)構(gòu)體系。

首先是分設(shè)了專業(yè)銀行和明確了中國(guó)人民銀行行使中央銀行職能，打破了長(zhǎng)期以來的“大一統(tǒng)”的計(jì)劃金融體制的框架。先后恢復(fù)和分設(shè)了中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)人民建設(shè)銀行、中國(guó)交通銀行。

其次是成立投資信托類型的金融機(jī)構(gòu)和發(fā)展城鄉(xiāng)信用合作社。1979年至1984年，先后成立了中國(guó)國(guó)際信托投資公司、中國(guó)投資銀行以及上海市投資信托公司，以后各省市也相繼成立地方性的投資公司和國(guó)際信托投資公司。1984年以后，不少大中城市相繼成立城市信用社，成為為集體經(jīng)濟(jì)和個(gè)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

三是實(shí)現(xiàn)了政策性金融與商業(yè)性金融的分離，在法律上確立了中國(guó)人民銀行的中央銀行的性質(zhì)、職能和地位，以及明確了國(guó)家專業(yè)銀行向國(guó)有商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)化。

(2)改革信貸資金管理體制，逐步建立起中央銀行間接金融調(diào)控機(jī)制。

信貸資金管理體制的改革是中國(guó)宏觀調(diào)控手段從直接控制向間接調(diào)控轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵。從1979年起，先是在部分地區(qū)試行“統(tǒng)一計(jì)劃，分級(jí)管理，存貸掛鉤，差額包干”的信貸資金管理體制。但新體制仍然存在各專業(yè)銀行與人民銀行、專業(yè)銀行之間吃“大鍋飯”的問題，指令性計(jì)劃指標(biāo)管理為主的框框仍然沒有打破。

(3)進(jìn)一步發(fā)展和完善了金融市場(chǎng)，建立了金融市場(chǎng)的基本框架。

20世紀(jì)70年代末，隨著改革開放政策的逐步推行，使人們重新考慮建立金融市場(chǎng)問題。具體來說，主要包括兩個(gè)方面：一是金融機(jī)構(gòu)之間的短期拆借市場(chǎng)；二是證券市場(chǎng)。貨幣市場(chǎng)中的貼現(xiàn)業(yè)務(wù)和同業(yè)拆借市場(chǎng)首先得到培育和較快發(fā)展。1981年上海市首先出現(xiàn)商業(yè)票據(jù)承兌貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，1986年中國(guó)人民銀行對(duì)專業(yè)銀行正式開辦了商業(yè)票據(jù)承兌貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。1994年以后，商業(yè)匯票在全國(guó)大部分地區(qū)，特別是一些沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)省市被廣泛使用，成為企業(yè)主要的結(jié)算方式和融資手段。1985年，中國(guó)先后在廣州、武漢、上海等一些大中城市成立了同業(yè)拆借中介機(jī)構(gòu)，并以此為基礎(chǔ)，逐步形成了一個(gè)以中心城市或經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市為依托，跨地區(qū)、跨系統(tǒng)的同業(yè)拆借市場(chǎng)。

2中國(guó)金融體制改革的發(fā)展趨勢(shì)

當(dāng)2008年美國(guó)金融危機(jī)在全球范圍產(chǎn)生廣泛影響情況下，中國(guó)的金融體制改革仍在穩(wěn)步進(jìn)行，金融開放漸進(jìn)擴(kuò)大，但也應(yīng)該看到，我們所處的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境已經(jīng)發(fā)生了許多的變化。伴隨著信息技術(shù)革命的發(fā)展，全球經(jīng)濟(jì)一體化、金融全球化和自由化的浪潮滾滾而來。金融變革和金融創(chuàng)新在世界范圍內(nèi)呈現(xiàn)出加速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。同時(shí)，在國(guó)內(nèi)也遇上了經(jīng)濟(jì)發(fā)展格局從需求過旺到需求不足的變化。在這種既面臨挑戰(zhàn)又面臨機(jī)遇的條件下，中國(guó)的金融體制改革將會(huì)有怎樣的發(fā)展趨勢(shì)?

2.1積極進(jìn)行金融組織機(jī)構(gòu)的深化改革

今后除應(yīng)完成機(jī)構(gòu)調(diào)整任務(wù)，加快新機(jī)構(gòu)同各方面關(guān)系的磨合，建立新的工作制度，發(fā)揮新機(jī)制的優(yōu)點(diǎn)，進(jìn)一步搞好中央銀行的宏觀調(diào)控工作外，必須花更大的力氣加強(qiáng)金融監(jiān)管。并把這一工作與深化經(jīng)濟(jì)體制改革結(jié)合起來，尤其要與促進(jìn)國(guó)有企業(yè)盡快實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代企業(yè)制度、改革運(yùn)營(yíng)機(jī)制、改善經(jīng)營(yíng)管理、徹底消除新的虧損的各項(xiàng)改革相聯(lián)系。商業(yè)銀行要真正企業(yè)化，真正實(shí)行政企分開。自主經(jīng)營(yíng)，自負(fù)盈虧，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則，優(yōu)勝劣汰。

2.2銀行利率市場(chǎng)化

目前我國(guó)利率仍處于雙軌制，官方規(guī)定的利率水平較低，而市場(chǎng)上利率較高，其原因是違約風(fēng)險(xiǎn)貼水較大，這使得利率市場(chǎng)化改革面臨困境，對(duì)此，必須通過進(jìn)一步深化金融體制改革，健全法律法規(guī)，建立良好的信用體系，降低違約風(fēng)險(xiǎn)，保持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)和低通貨膨脹率，逐步擴(kuò)大利率的浮動(dòng)范圍，最終完全放開利率管制。按照自主經(jīng)營(yíng)的原則，銀行有權(quán)自定貸款條件。在中央規(guī)定的最高利率和最低利率幅度內(nèi)，銀行可根據(jù)時(shí)常資金供求情況自定利率，靈活調(diào)整利率，運(yùn)用利率杠桿，調(diào)節(jié)資金供求。實(shí)現(xiàn)資金商品化和利率市場(chǎng)化。

2.3謹(jǐn)慎對(duì)待金融自由化。穩(wěn)步把握市場(chǎng)開放的程度

金融自由化是今后改革的方向，對(duì)我們來說，金融自由化也就是走向國(guó)際金融市場(chǎng)，與國(guó)際慣例接軌。對(duì)此，我們一方面要持謹(jǐn)慎的態(tài)度，另一方面要積極創(chuàng)造各種條件，穩(wěn)妥地實(shí)行人民幣資本項(xiàng)目下的自由兌換，這是中國(guó)金融體制改革的目標(biāo)之一。今后我們需要進(jìn)一步提高經(jīng)濟(jì)實(shí)力，豐富從事國(guó)際金融活動(dòng)的經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)一大批能熟練進(jìn)行國(guó)際金融業(yè)務(wù)操作、精通國(guó)際金融活動(dòng)的金融財(cái)務(wù)人才。具備了這些條件，人民幣不但應(yīng)該實(shí)現(xiàn)自由兌換，而且應(yīng)該逐步發(fā)展成為重要的世界貨幣之一。今后引進(jìn)外資銀行的力度會(huì)加強(qiáng)，因?yàn)橹袊?guó)需要借鑒其管理體制和操作方式，提高銀行的管理水平與素質(zhì)，為中國(guó)金融機(jī)構(gòu)走向國(guó)際市場(chǎng)積累經(jīng)驗(yàn)。

2.4進(jìn)一步發(fā)展和規(guī)范金融市場(chǎng)

篇8

[摘要]：本文說明了國(guó)內(nèi)高校金融學(xué)教育改革的必要性，在介紹和分析國(guó)外高校金融學(xué)教育特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，作者提出了一系列改進(jìn)國(guó)內(nèi)高校金融學(xué)教育理念，學(xué)科建設(shè)，課程設(shè)置和教學(xué)內(nèi)容的思考和建議。

金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，因此金融學(xué)是一門具有特殊地位的學(xué)科，具有極重要的社會(huì)經(jīng)濟(jì)意義。隨著我國(guó)加入WTO后金融業(yè)全面開放,中國(guó)金融業(yè)不但面臨著外資金融企業(yè)在國(guó)內(nèi)的強(qiáng)大競(jìng)爭(zhēng)壓力,還必須走出國(guó)門參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。顯然，當(dāng)前形勢(shì)下國(guó)家必須加大培養(yǎng)適應(yīng)未來需要的金融人才的力度。未來的金融業(yè)從業(yè)人員不僅要懂現(xiàn)代金融實(shí)務(wù),熟悉國(guó)際金融市場(chǎng)慣例,而且要懂得金融投資管理和金融企業(yè)管理，能夠進(jìn)行金融創(chuàng)新產(chǎn)品設(shè)計(jì),通曉英語(yǔ)、計(jì)算機(jī)、法律、電子商務(wù)等相關(guān)知識(shí)。金融網(wǎng)絡(luò)化與工程化的發(fā)展,給新世紀(jì)的人才培養(yǎng)帶來了挑戰(zhàn)。我國(guó)的金融教育是一種建立在傳統(tǒng)金融產(chǎn)業(yè)，特別是傳統(tǒng)銀行業(yè)基礎(chǔ)上的金融教育,1997年,國(guó)務(wù)院學(xué)位委員會(huì)修訂研究生學(xué)科專業(yè)目錄,將原目錄中的“貨幣銀行學(xué)”專業(yè)和“國(guó)際金融”專業(yè)合并為“金融學(xué)(含:保險(xiǎn)學(xué))”專業(yè)，既反映了這樣的認(rèn)識(shí)，也是當(dāng)前國(guó)內(nèi)金融學(xué)教育改革的最大障礙。而現(xiàn)代金融學(xué)教育的開展還面臨著課程體系、教學(xué)內(nèi)容、師資等一系列問題，這些問題導(dǎo)致了高校培養(yǎng)的大多數(shù)金融人才難以適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的需要，最終必將影響我國(guó)金融業(yè)的業(yè)務(wù)水平和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。因此,我們的高校迫切需要學(xué)習(xí)國(guó)外先進(jìn)的金融學(xué)教育模式，在和國(guó)際接軌的同時(shí)改革金融學(xué)教學(xué)方法，根據(jù)自身情況探索和創(chuàng)造出新的適合中國(guó)國(guó)情的金融學(xué)教育體系。

一、國(guó)外金融學(xué)教育的特點(diǎn)

盡管西方各國(guó)不同高校的金融學(xué)本科教程在培養(yǎng)目標(biāo)上各有側(cè)重,但它們之間亦有共同點(diǎn)，例如都十分強(qiáng)調(diào)培養(yǎng)學(xué)生寬廣而扎實(shí)的理論基礎(chǔ)(既包括通識(shí)教育的知識(shí)，也包括專業(yè)理論基礎(chǔ))，同時(shí)十分注重培養(yǎng)學(xué)生各個(gè)方面的能力，特別是面向?qū)嶋H工作的能力，強(qiáng)調(diào)本人學(xué)識(shí)和能力的增加與對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)做貢獻(xiàn)兩者的結(jié)合。西方高校的金融學(xué)教育特別強(qiáng)調(diào)本科層次的人才培養(yǎng)與社會(huì)的需要相結(jié)合,不少西方國(guó)家的高校就直接以“所培養(yǎng)的學(xué)生滿足社會(huì)上各種組織不同層次的需要”或“能夠在爭(zhēng)取良好的職位時(shí)有足夠的競(jìng)爭(zhēng)力”作為培養(yǎng)的目標(biāo)提出來,這其實(shí)真正體現(xiàn)了高等本科教育的實(shí)質(zhì)目的。而反觀我國(guó)高校的金融學(xué)教育，正是由于這個(gè)目標(biāo)不夠明確，才會(huì)過多的給學(xué)生灌輸一些與社會(huì)的實(shí)際需要相脫節(jié)的無用的知識(shí)，而學(xué)生走上社會(huì)工作崗位以后也不能很好發(fā)揮作用，實(shí)現(xiàn)自我價(jià)值。

多數(shù)西方國(guó)家的大學(xué)都認(rèn)同本科階段的教學(xué)應(yīng)該是一種專業(yè)基礎(chǔ)教育,因此,它們的教學(xué)計(jì)劃都十分注重通識(shí)教育,即培養(yǎng)學(xué)生廣泛的文化意識(shí),這當(dāng)然也會(huì)反映在金融學(xué)這樣與社會(huì)經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)的學(xué)科中。美國(guó)大學(xué)的通識(shí)教育會(huì)要求金融系學(xué)生在頭連年里學(xué)夠人文、藝術(shù)和社會(huì)科學(xué)類的基礎(chǔ)課程,甚至還需要學(xué)習(xí)文學(xué)、寫作、數(shù)學(xué)、生物和物理。然后才是是公共核心課程部分和金融學(xué)專業(yè)課程的學(xué)習(xí),主要由經(jīng)濟(jì)學(xué)類、金融類、會(huì)計(jì)類、管理類及市場(chǎng)營(yíng)銷類等課程組成，其金融學(xué)專業(yè)課程包括金融會(huì)計(jì)、公司金融、投資學(xué)、衍生證券和金融中介機(jī)構(gòu)等。這樣的教育模式強(qiáng)調(diào)基礎(chǔ)和能力的培養(yǎng)，輔以良好的教學(xué)，就能把學(xué)生培養(yǎng)成真正對(duì)社會(huì)有用的人才。與國(guó)內(nèi)金融學(xué)教育的一個(gè)很大不同在于，國(guó)外大學(xué)的金融學(xué)專業(yè)都是以微觀金融，即金融市場(chǎng)、投資和公司財(cái)務(wù)為主，而不是以宏觀金融，即貨幣銀行和國(guó)際金融為主的。

國(guó)外高等學(xué)校金融學(xué)專業(yè)的課程設(shè)置及教學(xué)內(nèi)容大體上都有以下幾個(gè)特點(diǎn)：(1)在進(jìn)入專業(yè)課學(xué)習(xí)之前,一般均有十分嚴(yán)密的前導(dǎo)課程安排,以保證學(xué)生在修學(xué)高級(jí)課程之前已經(jīng)掌握充分的理論基礎(chǔ)和前導(dǎo)知識(shí)。比如,在學(xué)習(xí)金融經(jīng)濟(jì)學(xué)課程前,一般都要求學(xué)生修完微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)和宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)；學(xué)習(xí)公司理財(cái)課程之前,學(xué)生一般都要將會(huì)計(jì)學(xué)原理、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)等課程修學(xué)完畢；學(xué)習(xí)金融工程之前，必須學(xué)完投資學(xué)等，這既能保證每門課的授課質(zhì)量和教學(xué)要求的嚴(yán)格貫徹,又能指導(dǎo)學(xué)生在種類繁多的課程中進(jìn)行選擇。(2)專業(yè)課程設(shè)置十分豐富多采。國(guó)外高校在金融學(xué)課程的設(shè)置上一般分為兩個(gè)層次：專業(yè)必修課一般只有3到4門。盡管課程的命名有所差異，但基本上都是集中在貨幣經(jīng)濟(jì)學(xué)，金融市場(chǎng)，公司金融，投資學(xué)和期貨期權(quán)這幾個(gè)方面。而專業(yè)選修課可以根據(jù)客觀實(shí)際的需要和本校在金融學(xué)教學(xué)和科研等方面的特長(zhǎng)設(shè)置。這些課程有的緊密聯(lián)系實(shí)際,有的緊緊扣住金融學(xué)前沿理論的進(jìn)展,有的課程國(guó)際化色彩濃厚,都可以滿足學(xué)生不同的需求,為學(xué)生發(fā)展自己的興趣愛好及專長(zhǎng)提供了廣闊的空間,對(duì)提高大學(xué)生的綜合素質(zhì)非常有益。(3)國(guó)外高校金融學(xué)專業(yè)所開設(shè)的專業(yè)課的內(nèi)容,一般都會(huì)涉及該課程應(yīng)該涵蓋的金融學(xué)理論和知識(shí)點(diǎn),這一點(diǎn)對(duì)于保證金融學(xué)本科生完整的知識(shí)結(jié)構(gòu)至關(guān)重要。但是與每一門專業(yè)課程所具備的廣度相比,其所涉及的有關(guān)理論的深度則是參差不齊的,有的課程緊緊圍繞現(xiàn)代金融學(xué)前沿理論,例如資產(chǎn)定價(jià)理論。而一般的課程,由于其出發(fā)點(diǎn)主要是拓寬學(xué)生的知識(shí)面,因此這些課程往往重介紹輕分析、重實(shí)踐少理論，例如固定收益證券，房地產(chǎn)金融等。(4)在國(guó)外高校所有的金融學(xué)專業(yè)課程中,都十分強(qiáng)調(diào)實(shí)踐環(huán)節(jié)。最為簡(jiǎn)單的就是強(qiáng)調(diào)通過課程作業(yè)，包括作文、小課題、案例分析等，強(qiáng)化對(duì)所學(xué)知識(shí)的掌握。根據(jù)不同課程的特點(diǎn)，還會(huì)安排金融和統(tǒng)計(jì)軟件的學(xué)習(xí)和練習(xí)，案例研究，學(xué)生講述，乃至社會(huì)調(diào)查等。比之課堂講授，這些方式的優(yōu)點(diǎn)都是強(qiáng)化對(duì)知識(shí)的理解和培養(yǎng)能力。與國(guó)外高校相比，我國(guó)高校的差距是明顯的，課程體系不合理，教材陳舊，教學(xué)手段僵化，都是急需改進(jìn)的地方，而其中的關(guān)鍵，就是對(duì)金融學(xué)這個(gè)學(xué)科的內(nèi)容和辦學(xué)目標(biāo)的認(rèn)識(shí)問題。

二、國(guó)內(nèi)金融學(xué)教育改革的思考

我國(guó)加入WTO意味著我國(guó)的各類金融機(jī)構(gòu)將在國(guó)際通行的游戲規(guī)則下,直接與國(guó)外金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行市場(chǎng)化、國(guó)際化的競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)，我國(guó)的宏觀金融監(jiān)管也必須走向國(guó)際化,融入國(guó)際金融協(xié)調(diào)、監(jiān)管過程中。這就需要高等教育部門順應(yīng)時(shí)代的呼喚,培養(yǎng)出既熟悉本國(guó)金融運(yùn)行的特點(diǎn)和規(guī)律,又通曉國(guó)際金融規(guī)則和慣例,適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)、國(guó)際合作需要的金融人才。高校金融教育的改革可以說勢(shì)在必行，根據(jù)以上分析，這里提出以下幾點(diǎn)改進(jìn)建議:

首先，金融學(xué)高等教育的改革必須在對(duì)照國(guó)外教學(xué)先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上,在教育思想、教育觀念和培養(yǎng)目標(biāo)上實(shí)現(xiàn)突破,才能保證金融學(xué)教學(xué)改革的成功。具體而言,就是在教育觀念上要實(shí)現(xiàn)以傳授知識(shí)為主到以能力培養(yǎng)為主的轉(zhuǎn)變,在培養(yǎng)目標(biāo)上要實(shí)現(xiàn)以培養(yǎng)專門人才為目標(biāo)到以培養(yǎng)綜合素質(zhì)以及能夠適應(yīng)社會(huì)各種需要的金融學(xué)通才為目標(biāo)的轉(zhuǎn)變。

其次，全面與國(guó)際接軌，以現(xiàn)代金融學(xué)為核心規(guī)劃金融學(xué)教育體系。徹底轉(zhuǎn)變我國(guó)金融學(xué)科以貨幣銀行學(xué)和國(guó)際金融學(xué)為主的教學(xué)思路，突出微觀金融學(xué)為主的辦學(xué)方向，強(qiáng)化微觀金融類課程建設(shè)。根據(jù)金融學(xué)與社會(huì)實(shí)踐密切結(jié)合的特點(diǎn)，在注重金融學(xué)基本理論、基本知識(shí)和基本技能的培養(yǎng)，使學(xué)生通過本科階段的學(xué)習(xí),建立起全面的金融知識(shí)結(jié)構(gòu)體系的同時(shí)，建立起通識(shí)教育的培養(yǎng)模式，讓學(xué)生不僅僅是學(xué)到多方面的知識(shí)，而且能培養(yǎng)出優(yōu)秀的綜合素質(zhì)和能力,為未來個(gè)人發(fā)展和工作打下厚實(shí)的基礎(chǔ)。

第三,注重金融學(xué)課程與其他相關(guān)學(xué)科之間的交叉融合。面對(duì)金融全球化、網(wǎng)絡(luò)化、技術(shù)化的趨勢(shì),金融學(xué)本科教學(xué)必須做到與法學(xué)、數(shù)學(xué)、外語(yǔ)、計(jì)算機(jī)等多門學(xué)科的交叉融合。這既是金融學(xué)科發(fā)展所需,也是為了培養(yǎng)學(xué)生的知識(shí)再生能力。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì),調(diào)節(jié)市場(chǎng)運(yùn)行和交易行為的最重要的制度基礎(chǔ)就是法律。因此,在經(jīng)濟(jì)全球化、金融國(guó)際化背景下,學(xué)法、懂法、用法、守法,對(duì)培養(yǎng)金融人才尤為重要。金融活動(dòng)通常以數(shù)理模型為基礎(chǔ),缺乏較高深的數(shù)理知識(shí),不僅很難登其堂奧,更不用說去設(shè)計(jì)和開發(fā)新型金融工具。金融的高科技化又使得傳統(tǒng)方式進(jìn)行的融資和支付業(yè)務(wù),為電子化、信息化、系統(tǒng)化、工程化的現(xiàn)代金融所取代,使金融學(xué)科成為了融社會(huì)科學(xué)與自然科學(xué)為一體的新型邊緣科學(xué)。外語(yǔ)和計(jì)算機(jī)更是跟隨金融學(xué)科發(fā)展所不可缺少的工具性技能。知識(shí)再生能力指的是一種學(xué)習(xí)能力。我們不可能在本科教育階段解決學(xué)生未來發(fā)展所需要的全部知識(shí)和技能,重要的是在向?qū)W生傳授基本知識(shí)的同時(shí),培養(yǎng)學(xué)生的知識(shí)學(xué)習(xí)能力。注重金融學(xué)課程與其他相關(guān)學(xué)科之間的交叉融合,使學(xué)生文理交叉,理工結(jié)合,知識(shí)結(jié)構(gòu)合理化,有利于提高他們走向社會(huì)后的再學(xué)習(xí)能力,增強(qiáng)適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。

第四,革新教學(xué)方法與教學(xué)手段。教學(xué)方法、教學(xué)手段是教學(xué)活動(dòng)的重要環(huán)節(jié)?？紤]到金融學(xué)科更具有實(shí)證和實(shí)用的特點(diǎn),因此,在教學(xué)過程中不能滿足于一般的理論解釋,而應(yīng)更注重對(duì)現(xiàn)實(shí)問題的認(rèn)識(shí)和判斷。對(duì)于像貨幣銀行學(xué)、國(guó)際金融、保險(xiǎn)學(xué)等宏觀類課程,可在著重講授重點(diǎn)、難點(diǎn)和熱點(diǎn)問題的基礎(chǔ)上,通過組織課題討論、撰寫小論文和學(xué)術(shù)報(bào)告等形式,提高學(xué)生的思辯能力,開闊學(xué)生的視野;對(duì)于像公司融資、金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)與管理、投資理論等微觀類課程,應(yīng)突出其應(yīng)用性、操作性和前沿性等特點(diǎn),可通過案例教學(xué)、聘請(qǐng)業(yè)務(wù)人員授課、模擬實(shí)驗(yàn)等手段,增強(qiáng)學(xué)生對(duì)業(yè)務(wù)知識(shí)的感性認(rèn)識(shí)、理解應(yīng)用能力和動(dòng)手操作能力。

最后，高質(zhì)量的金融學(xué)教育需要有一支高素質(zhì)的師資隊(duì)伍作為保證。由于現(xiàn)代金融學(xué)的引進(jìn)是很晚的事情，國(guó)內(nèi)高校金融專業(yè)的師資隊(duì)伍不是很完整，水平更有待提高。從事金融學(xué)教學(xué)的教師，需要對(duì)各種金融經(jīng)濟(jì)理論有非常深刻的理解,同時(shí)對(duì)社會(huì)對(duì)各類金融人才的需求狀況也有著深刻的理解。正是通過教師與社會(huì)及學(xué)生之間的直接交流,各種符合實(shí)際的培養(yǎng)目標(biāo)和教學(xué)計(jì)劃才能得以醞釀并付諸實(shí)施。建設(shè)高素質(zhì)的師資隊(duì)伍，需要從海外引進(jìn)人才，更應(yīng)該立足于師資的培訓(xùn)，以及通過加大高水平的研究的支持力度促進(jìn)師資隊(duì)伍的整體進(jìn)步。

參考文獻(xiàn)

[1]張亦春蔣峰，中外金融學(xué)高等教育的比較及啟示，高等教育研究，2000/5，pp69-73.

[2]王聰，提高金融學(xué)科教學(xué)水平的思考，暨南學(xué)報(bào)，2001年6月，pp91-95.

篇9

關(guān)鍵詞:多德-弗蘭克法案;中國(guó)金融業(yè);監(jiān)管;國(guó)際化戰(zhàn)略

2010年7月21日,美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬在里根大樓簽署了《多德-弗蘭克華爾街改革與消費(fèi)者保護(hù)法》(以下簡(jiǎn)稱《多德-弗蘭克法案》)。它號(hào)稱自“大蕭條”以來改革力度最大、影響最深遠(yuǎn)的金融監(jiān)管改革法案,反映了美國(guó)朝野從政府到國(guó)會(huì)、從法律界到學(xué)術(shù)界對(duì)2007年至2009年金融危機(jī)的全面反思,在美國(guó)金融史上有望成為與《格拉斯-斯蒂格爾法》比肩的金融監(jiān)管里程碑,將使華爾街開啟新的金融時(shí)代,同時(shí)對(duì)整個(gè)世界金融業(yè)發(fā)展也會(huì)產(chǎn)生一定的影響。

一、《多德-弗蘭克法案》的主要內(nèi)容

《多德-弗蘭克法案》涵蓋內(nèi)容非常廣泛,可以概括為以下六大方面,其中加強(qiáng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和消費(fèi)者金融保護(hù)是其兩大支柱性內(nèi)容。

(一)建立新的監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制

為改變多頭監(jiān)管下的“監(jiān)管重疊”和“監(jiān)管空白”痼疾,美國(guó)金融監(jiān)管改革中成立新的金融穩(wěn)定監(jiān)督委員會(huì)(FSOC)[1]。該委員會(huì)由財(cái)政部牽頭,其成員包括財(cái)政部長(zhǎng)、美聯(lián)儲(chǔ)主席及七家金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的高級(jí)官員,主要職責(zé)在于識(shí)別和防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。改革重組了銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu),將儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)監(jiān)理署(OTS)合并到貨幣監(jiān)理署(OCC)中,其部分職能轉(zhuǎn)移到美聯(lián)儲(chǔ)(FR)和聯(lián)邦儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)公司(FDIC)。改革賦予了美聯(lián)儲(chǔ)更大的權(quán)力,改革后美聯(lián)儲(chǔ)不僅名義上擁有消費(fèi)者金融的監(jiān)管權(quán)力,而且將擁有監(jiān)管系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的職能,銀行、證券、保險(xiǎn)、基金各業(yè)界的大型機(jī)構(gòu)均被納入其監(jiān)管范圍之內(nèi)。針對(duì)此前保險(xiǎn)業(yè)沒有聯(lián)邦監(jiān)管機(jī)構(gòu)的制度空白,財(cái)政部將成立新的監(jiān)管辦公室,與各州監(jiān)管部門聯(lián)合監(jiān)管保險(xiǎn)公司。同時(shí)該法案設(shè)立了新的破產(chǎn)清算機(jī)制,給予FDIC破產(chǎn)清算授權(quán),將FDIC的清算職能擴(kuò)大到大型非銀行金融機(jī)構(gòu),責(zé)令大型金融機(jī)構(gòu)提前做出自己的風(fēng)險(xiǎn)撥備,在超大金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗時(shí),對(duì)其采取接管、拆分、清算等安全有序的破產(chǎn)清算程序。

(二)強(qiáng)化對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管

美國(guó)金融監(jiān)管改革非常重視對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管。一是對(duì)有系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)實(shí)施更為嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)《多德-弗蘭克法案》,為降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn),美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)當(dāng)根據(jù)FSOC的建議或自行對(duì)并表資產(chǎn)不低于500億美元的銀行控股公司和受美聯(lián)儲(chǔ)監(jiān)管的非銀行金融機(jī)構(gòu)制定一套審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。這些審慎監(jiān)管政策包括:設(shè)置最低資本充足率和最低杠桿率指標(biāo)、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理、危機(jī)處置規(guī)劃定期報(bào)告制度、設(shè)置集中度限制、定期壓力測(cè)試、設(shè)置短期債務(wù)限制、計(jì)提應(yīng)急資本、加強(qiáng)流動(dòng)性要求、強(qiáng)化公共信息披露。美聯(lián)儲(chǔ)還可根據(jù)FSOC的建議或自行判斷認(rèn)為必要的其他審慎監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。更為重要的是,為防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),FSOC將獲得“先發(fā)制人”的監(jiān)管授權(quán),即在2/3多數(shù)投票通過后,可批準(zhǔn)美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)制分拆重組或資產(chǎn)剝離,同時(shí)可以直接否決大型金融機(jī)構(gòu)間相互購(gòu)并申請(qǐng)。

二是引入修訂版的“沃爾克規(guī)則”,對(duì)大型金融機(jī)構(gòu)規(guī)模和業(yè)務(wù)范圍直接限制。其內(nèi)容包括:限制銀行和金融控股公司的自營(yíng)交易;限止銀行擁有或投資私募股權(quán)基金和對(duì)沖基金,其投資總額不得超過銀行一級(jí)資本的3%;為了避免利益沖突,禁止銀行做空或做多其銷售給客戶的金融產(chǎn)品。這一建議的核心在于降低金融機(jī)構(gòu)杠桿率,限制其風(fēng)險(xiǎn)敞口,使一些機(jī)構(gòu)可能不得不“自廢武功”,剝離或縮減部分帶來豐厚利潤(rùn)的業(yè)務(wù),從而在根本上避免“太大而不能倒”局面的發(fā)生。

(三)加強(qiáng)消費(fèi)者金融保護(hù)

在美國(guó)金融監(jiān)管改革新版圖中,最引人注目的就是創(chuàng)立被稱為“華爾街新警長(zhǎng)”的消費(fèi)者金融保護(hù)署(CFPA)。這一機(jī)構(gòu)將對(duì)提供信用卡、抵押貸款和其他貸款等消費(fèi)者金融產(chǎn)品及服務(wù)的資產(chǎn)規(guī)模在100億美元以上的信貸機(jī)構(gòu)和各類金融中介實(shí)施監(jiān)管,以保證美國(guó)消費(fèi)者在選擇使用住房按揭、信用卡和其他金融產(chǎn)品時(shí)得到清晰、準(zhǔn)確的信息,同時(shí)杜絕隱藏費(fèi)用、掠奪性條款和欺騙性的做法。該機(jī)構(gòu)設(shè)立在美聯(lián)儲(chǔ)系統(tǒng)內(nèi),但保持獨(dú)立的監(jiān)管權(quán)力,可以獨(dú)立制定監(jiān)管條例并監(jiān)督實(shí)施,擁有調(diào)查和強(qiáng)制執(zhí)行的權(quán)力,署長(zhǎng)由總統(tǒng)直接任命。

(四)加強(qiáng)金融衍生產(chǎn)品監(jiān)管

美國(guó)金融監(jiān)管改革加強(qiáng)了對(duì)金融衍生產(chǎn)品的監(jiān)管。一是《多德-弗蘭克法案》特別加強(qiáng)了對(duì)場(chǎng)外交易(OTC)衍生產(chǎn)品和資產(chǎn)支持證券等產(chǎn)品的監(jiān)管,將大部分場(chǎng)外金融衍生產(chǎn)品移入交易所和清算中心,實(shí)施衍生產(chǎn)品交易中央結(jié)算;二是要求銀行分拆掉期業(yè)務(wù),要求銀行將農(nóng)產(chǎn)品掉期、能源掉期、多數(shù)金屬掉期等風(fēng)險(xiǎn)較大的衍生品交易業(yè)務(wù)拆分到附屬公司,自身僅可保留利率掉期、外匯掉期以及金銀掉期等業(yè)務(wù);三是對(duì)從事衍生品交易的公司實(shí)施特別的資本比例、保證金、交易記錄和職業(yè)操守等監(jiān)管要求;四是為防止銀行機(jī)構(gòu)通過證券化產(chǎn)品轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn),要求發(fā)行人必須將至少5%的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)保留在其資產(chǎn)負(fù)債表上。

(五)將“影子銀行系統(tǒng)”納入監(jiān)管框架

美國(guó)金融監(jiān)管改革將對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金等“影子銀行系統(tǒng)”納入嚴(yán)格監(jiān)管的大框架之下。根據(jù)《多德-弗蘭克法案》,大型的對(duì)沖基金、私募股權(quán)基金及其他投資顧問機(jī)構(gòu),要求其在美國(guó)證監(jiān)會(huì)(SEC)登記,接受強(qiáng)制性的聯(lián)邦監(jiān)管,報(bào)告交易和頭寸信息,并接受定期和不定期檢查。如果此類機(jī)構(gòu)具有特大規(guī)?；蛱貏e風(fēng)險(xiǎn),將同時(shí)接受美聯(lián)儲(chǔ)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。這令對(duì)沖基金的客戶非?？咕?因?yàn)閳?bào)告交易和頭寸信息將曝露其身份,從而影響詢價(jià)以及市場(chǎng)交易。

(六)加強(qiáng)對(duì)投資者和股東的保護(hù)

美國(guó)金融監(jiān)管改革進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)投資者和股東的保護(hù)。一是制定新的嚴(yán)格規(guī)定,以保證投資顧問、金融經(jīng)紀(jì)人和評(píng)級(jí)公司的透明度和可靠性。強(qiáng)調(diào)華爾街經(jīng)紀(jì)人的受托職責(zé),即客戶利益高于經(jīng)紀(jì)人的自身利益。加強(qiáng)SEC的監(jiān)管職能,在SEC內(nèi)部成立投資者顧問委員會(huì)和投資者保護(hù)辦公室。針對(duì)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),新法案在SEC中成立專門的監(jiān)管辦公室,每年提供監(jiān)管報(bào)告;對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)要求更完全的信息披露,包括評(píng)級(jí)公司的內(nèi)部運(yùn)作、評(píng)級(jí)方法、歷史表現(xiàn)、報(bào)酬來源等等;降低評(píng)級(jí)公司與被評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和承銷商間的利益關(guān)聯(lián)度,在評(píng)級(jí)公司人員跳槽至客戶方時(shí)實(shí)施離職審查;允許投資者對(duì)“惡意和輕率”的評(píng)級(jí)行為提訟;鼓勵(lì)建立內(nèi)部信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn),降低監(jiān)管方和投資者對(duì)評(píng)級(jí)公司的依賴;對(duì)長(zhǎng)時(shí)間評(píng)級(jí)質(zhì)量低劣的機(jī)構(gòu),SEC擁有摘牌的權(quán)利[2]。二是在高管薪酬問題上為股東提供更多的話語(yǔ)權(quán),包括使用人參與董事選舉、對(duì)管理層薪酬擁有不具約束力的投票權(quán);要求董事會(huì)下的薪酬委員會(huì)完全由獨(dú)立人士組成;允許監(jiān)管機(jī)構(gòu)強(qiáng)行中止金融機(jī)構(gòu)不恰當(dāng)、不謹(jǐn)慎的薪酬方案,并要求金融機(jī)構(gòu)披露薪酬結(jié)構(gòu)中所有的激勵(lì)要素。

二、《多德-弗蘭克法案》對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的影響

美國(guó)金融監(jiān)管改革不僅在美國(guó)金融版圖史上留下了濃墨重彩的一筆,也將給包括中國(guó)在內(nèi)的全球金融業(yè)帶來一定的影響?？傮w而言,對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的直接影響相對(duì)有限,但間接影響不容忽視。

(一)對(duì)目前業(yè)務(wù)影響有限

美國(guó)金融監(jiān)管改革的重點(diǎn)主要集中在與消費(fèi)者直接相關(guān)的零售金融以及金融衍生產(chǎn)品領(lǐng)域。而我國(guó)商業(yè)銀行中,目前只有工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、交通銀行、招商銀行等幾家銀行在美國(guó)設(shè)有分行,并且其分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)都繼承了國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的傳統(tǒng),很少?gòu)氖陆鹑谘苌a(chǎn)品交易。另外由于牌照的限制,也很少?gòu)氖铝闶劢鹑跇I(yè)務(wù),資產(chǎn)規(guī)模占相應(yīng)總行資產(chǎn)規(guī)模的比重較低。因此,《多德-弗蘭克法案》與中資銀行目前的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相關(guān)度不高,對(duì)中資銀行業(yè)務(wù)方面的影響十分有限。

(二)經(jīng)營(yíng)合規(guī)成本可能提高

《多德-弗蘭克法案》對(duì)擁有500億美元或以上資產(chǎn)的大型銀行機(jī)構(gòu)將實(shí)施更為嚴(yán)格的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)定義,這將包括全球資產(chǎn)達(dá)500億美元,且因?yàn)閾碛忻绹?guó)分行、處或商業(yè)貸款子公司而被視為美國(guó)銀行控股公司的非美國(guó)銀行,以及任何控制此類非美國(guó)銀行的非美國(guó)公司?！抖嗟?弗蘭克法案》為美聯(lián)儲(chǔ)如何對(duì)非美國(guó)銀行機(jī)構(gòu)執(zhí)行從嚴(yán)標(biāo)準(zhǔn)提供了相當(dāng)大的靈活性。雖然目前不能確定美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)非美國(guó)銀行機(jī)構(gòu)具體執(zhí)行什么樣的從嚴(yán)標(biāo)準(zhǔn),也不清楚美聯(lián)儲(chǔ)將如何能夠以較為有效的方式將這些標(biāo)準(zhǔn)適用于非美國(guó)銀行機(jī)構(gòu),但有兩點(diǎn)需要關(guān)注:一是法案規(guī)定美聯(lián)儲(chǔ)可就相關(guān)要求針對(duì)某家銀行機(jī)構(gòu)(包括非美國(guó)銀行)或某一類別公司的風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)模、復(fù)雜性、活動(dòng)及其他因素作出量身定制的修訂;二是法案規(guī)定美聯(lián)儲(chǔ)可對(duì)國(guó)民待遇及競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)均等原則給予適當(dāng)?shù)目紤]。

我國(guó)在美國(guó)設(shè)有分行的商業(yè)銀行,資產(chǎn)規(guī)模均遠(yuǎn)超500億美元,屬于“包括在內(nèi)的銀行控股公司”。一旦美聯(lián)儲(chǔ)確定的從嚴(yán)要求適用于所有非美國(guó)銀行機(jī)構(gòu),并且其監(jiān)管要求又高于我國(guó)監(jiān)管要求,我國(guó)在美國(guó)設(shè)有分行的商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)合規(guī)成本將被迫提高。比如將不得不接受更高的資本要求,或者更改公司治理架構(gòu),或者為滿足美國(guó)監(jiān)管要求而編制解散方案,或者進(jìn)行額外的壓力測(cè)試等等。

此外,法案的一些規(guī)定也將會(huì)直接增加非美國(guó)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)成本。如兩年過渡期后設(shè)立的金融研究辦公室所需資金將來自于資產(chǎn)達(dá)500億美元以上的銀行機(jī)構(gòu)以及系統(tǒng)性重要的非銀行機(jī)構(gòu)提供的監(jiān)管費(fèi)用;美聯(lián)儲(chǔ)還要求資產(chǎn)達(dá)500億美元及擁有美國(guó)分行或處的非美國(guó)銀行交納對(duì)其進(jìn)行檢查和監(jiān)管的費(fèi)用。

(三)延緩相關(guān)戰(zhàn)略推進(jìn)節(jié)奏

近年來,隨著經(jīng)濟(jì)金融全球化以及混業(yè)經(jīng)營(yíng)的不斷發(fā)展,我國(guó)大型銀行以及部分中型銀行紛紛開始推進(jìn)國(guó)際化、綜合化戰(zhàn)略。但《多德-弗蘭克法案》的實(shí)施將可能延緩我國(guó)銀行相關(guān)戰(zhàn)略的推進(jìn)節(jié)奏。就國(guó)際化而言,法案對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)格監(jiān)管可能導(dǎo)致銀行對(duì)規(guī)模過大心有所忌,不得不壓縮部分海外業(yè)務(wù)。同時(shí),合規(guī)成本的可能提高,將會(huì)使我國(guó)銀行在美國(guó)拓展業(yè)務(wù)變得更加謹(jǐn)慎,特別是法案著重保護(hù)的與消費(fèi)者相關(guān)的零售金融業(yè)務(wù)。就境外綜合化而言,法案所體現(xiàn)出的對(duì)全牌照趨勢(shì)的排斥以及零售金融、衍生金融產(chǎn)品的諸多規(guī)定使得商業(yè)銀行在開展相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)面臨更大的政策風(fēng)險(xiǎn),綜合化經(jīng)營(yíng)的成本將顯著提高。

(四)間接影響不容忽視

美國(guó)金融監(jiān)管改革法案對(duì)我國(guó)銀行業(yè)的直接影響有限,但將間接影響其他國(guó)家乃至國(guó)際層面金融監(jiān)管潮流,這一點(diǎn)必須引起重視?？紤]到美國(guó)不僅處于金融領(lǐng)域發(fā)展前沿,而且在IMF和國(guó)際清算銀行等國(guó)際監(jiān)管組織具有主導(dǎo)性的發(fā)言權(quán)。作為世界金融規(guī)則的主要制定者,其國(guó)內(nèi)金融改革法案必將深刻影響G20的全球金融改革探討和未來的新巴塞爾協(xié)議的修訂,其法案中的部分條款甚至可能直接上升為國(guó)際組織制定的所謂全球規(guī)則。特別是對(duì)大型銀行更嚴(yán)格監(jiān)管資本的規(guī)定以及“沃爾克規(guī)則”對(duì)銀行從事衍生工具交易的監(jiān)管等,可能意味著全球金融自由化的黃金時(shí)期已經(jīng)終結(jié),后危機(jī)時(shí)代全球正邁向更全面、更嚴(yán)格的金融監(jiān)管體系。

三、我國(guó)銀行業(yè)的應(yīng)對(duì)策略及建議

我國(guó)在美國(guó)設(shè)有分行的商業(yè)銀行均屬于《多德-弗蘭克法案》需要接受較嚴(yán)格監(jiān)管的大型銀行機(jī)構(gòu),因此,我國(guó)需要積極應(yīng)對(duì)該法案帶來的可能影響。

(一)深入研究《多德-弗蘭克法案》

根據(jù)美國(guó)《對(duì)外資銀行監(jiān)管加強(qiáng)法》,1991年12月19日后成立的外資銀行分行不能在美國(guó)開展10萬美元以下的零售業(yè)務(wù)。因此,我國(guó)商業(yè)銀行在美國(guó)設(shè)立的分行主要提供企業(yè)存款、企業(yè)貸款、項(xiàng)目融資、貿(mào)易融資等傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù),資產(chǎn)和業(yè)務(wù)規(guī)模相對(duì)較小。盡管如此,對(duì)各家志在不斷提高國(guó)際影響力的銀行而言,仍也有必要對(duì)《多德-弗蘭克法案》進(jìn)行更深入的研究,密切跟蹤美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的后續(xù)具體的監(jiān)管細(xì)則。一是全面深入評(píng)估法案對(duì)我國(guó)銀行業(yè)現(xiàn)有業(yè)務(wù)的影響;二是在開展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)要特別注意新法的有關(guān)規(guī)定;三是密切跟蹤美聯(lián)儲(chǔ)的監(jiān)管文件,特別是針對(duì)非美國(guó)銀行的具體監(jiān)管規(guī)范,適時(shí)評(píng)估其對(duì)我國(guó)銀行業(yè)海外發(fā)展戰(zhàn)略的影響。

(二)審慎開展各類政策性風(fēng)險(xiǎn)高的業(yè)務(wù)

《多德-弗蘭克法案》標(biāo)志著美國(guó)金融監(jiān)管理念將由“放松監(jiān)管、放任創(chuàng)新”轉(zhuǎn)變?yōu)椤凹訌?qiáng)監(jiān)管、規(guī)范創(chuàng)新”,這將加大銀行開展相關(guān)業(yè)務(wù)的政策性風(fēng)險(xiǎn)。為此,我國(guó)各家銀行必須在保證合規(guī)的前提下,審慎開展以下各類業(yè)務(wù)。一是審慎開展零售金融業(yè)務(wù)。危機(jī)前消費(fèi)金融工具的不透明以及危機(jī)最終部分由納稅人買單激起了民怨,迫于政治壓力,法案成立了CFPA并賦予其相當(dāng)大的權(quán)力,以進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者的保護(hù),這將進(jìn)一步加大從事零售金融業(yè)務(wù)的合規(guī)成本,特別是對(duì)監(jiān)管法律及慣例了解不夠透徹的非美國(guó)銀行而言。二是審慎開展衍生金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)。根據(jù)新法案,從事衍生產(chǎn)品交易的銀行將接受從嚴(yán)的資本及監(jiān)管要求,并將面臨多頭監(jiān)管。三是審慎開展“影子銀行”類業(yè)務(wù)。盡管法案最終對(duì)“沃爾克規(guī)則”作了稀釋性的修訂,但這已表明美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局開始排斥混業(yè)經(jīng)營(yíng)的監(jiān)管取向。如果過渡開展各類“影子銀行”類業(yè)務(wù),將可能引起美國(guó)監(jiān)管當(dāng)局的重點(diǎn)關(guān)注。

《多德-弗蘭克法案》賦予了美聯(lián)儲(chǔ)更大的自由裁量權(quán),這將對(duì)非美國(guó)銀行在美國(guó)開展業(yè)務(wù)帶來更多的困難,從而給中資銀行國(guó)際化戰(zhàn)略以及境外綜合化戰(zhàn)略實(shí)施產(chǎn)生一定的影響。但筆者認(rèn)為,我國(guó)各家銀行仍應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持相關(guān)發(fā)展戰(zhàn)略毫不動(dòng)搖,美國(guó)仍應(yīng)是我國(guó)銀行拓展業(yè)務(wù)的重要目標(biāo)市場(chǎng),我國(guó)銀行需要做的是密切跟蹤美國(guó)監(jiān)管動(dòng)向,綜合評(píng)估各種成本,趨利避害在美國(guó)進(jìn)一步拓展相關(guān)業(yè)務(wù)。一方面,雖然《多德-弗蘭克法案》對(duì)銀行從事自營(yíng)交易進(jìn)行了諸多限制,但也應(yīng)看到法案沒有完全照搬“沃爾克規(guī)則”,而是作了弱化的修訂,并沒有完全限制混業(yè)經(jīng)營(yíng),美國(guó)不會(huì)重回《格拉斯-斯蒂格爾法》時(shí)代,適度混業(yè)經(jīng)營(yíng)仍是國(guó)際金融業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的主流趨勢(shì);另一方面,未來階段經(jīng)濟(jì)金融全球化趨勢(shì)不會(huì)逆轉(zhuǎn),在經(jīng)濟(jì)全球一體化的背景下,我國(guó)跨出國(guó)門、參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的企業(yè)仍會(huì)快速增加。在經(jīng)濟(jì)金融全球化過程中,美國(guó)經(jīng)濟(jì)金融仍將會(huì)占據(jù)主導(dǎo)地位。

(四)不斷提高經(jīng)營(yíng)管理水平

金融危機(jī)之前,美國(guó)的金融監(jiān)管政策和操作管理一直被視為標(biāo)準(zhǔn)樣板而被新興經(jīng)濟(jì)體的金融改革效法,加上考慮到美國(guó)在國(guó)際監(jiān)管組織中處于主導(dǎo)性的話語(yǔ)權(quán),《多德-弗蘭克法案》更為深遠(yuǎn)的影響是將開啟全球加強(qiáng)監(jiān)管的新時(shí)代,這無疑將給商業(yè)銀行帶來更多的新挑戰(zhàn)。面對(duì)新挑戰(zhàn),我國(guó)銀行業(yè)唯有不斷提高經(jīng)營(yíng)管理水平。一是探索盈利新模式,提高盈利水平。監(jiān)管取向的變化、資本要求的提高以及合規(guī)成本的不斷增加必將影響到商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)模式及盈利能力。二是以經(jīng)濟(jì)資本管理為主軸,提高全面風(fēng)險(xiǎn)管理水平。這一方面是合規(guī)要求使然;另一方面更是提高自身競(jìng)爭(zhēng)力的需要。三是以合規(guī)為前提,努力提高創(chuàng)新能力。在未來階段,金融創(chuàng)新與加強(qiáng)監(jiān)管將會(huì)相伴而行。對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言,金融創(chuàng)新永遠(yuǎn)是提升自身核心競(jìng)爭(zhēng)力、增強(qiáng)生命力的制勝法寶。

參考文獻(xiàn):

篇10

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