導(dǎo)語：如何才能寫好一篇公司企業(yè)財(cái)務(wù)制度，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

    關(guān)鍵詞:兼并與收購(gòu) 企業(yè)制度 公司財(cái)務(wù)

    深圳寶安集團(tuán)于1993年9月通過其上海公司在證券市場(chǎng)購(gòu)買了上海延中實(shí)業(yè)股份公司總股本19.8%的股權(quán),由此拉開了我國(guó)利用證券市場(chǎng)兼并與收購(gòu)的帷幕。國(guó)內(nèi)也漸漸發(fā)展起一批致力于并購(gòu)研究的學(xué)者。他們大多使用國(guó)外的理論和方法來研究我國(guó)的并購(gòu),其中不乏做出突出貢獻(xiàn)的學(xué)者。由于美國(guó)和英國(guó)已經(jīng)有大量的兼并與收購(gòu)的事件,最近20年累積了大量的研究北美和歐洲兼并與收購(gòu)的成果,并形成了一系列的關(guān)于并購(gòu)的理論,所以國(guó)內(nèi)學(xué)者都以此為基礎(chǔ)來進(jìn)行國(guó)內(nèi)的研究。本文擬就國(guó)外關(guān)于并購(gòu)的理論歸納為兩大分析體系,一方面試圖將眾多的理論盡可能地統(tǒng)一,另一方面也為國(guó)內(nèi)的并購(gòu)研究提供清晰的框架。

    以企業(yè)制度為基礎(chǔ)的分析體系

    自《企業(yè)的性質(zhì)》和《社會(huì)成本問題》兩篇論文獲得認(rèn)可之后,科斯的理論分析范式被其追隨者廣泛傳播,并由此開創(chuàng)了新的一門經(jīng)濟(jì)學(xué)派—新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)派。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心在于“產(chǎn)權(quán)”和“交易費(fèi)用”。產(chǎn)權(quán)制度是一種基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)制度,它構(gòu)成了市場(chǎng)制度以及其他許多制度安排的基礎(chǔ)。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)派就是從產(chǎn)權(quán)出發(fā)研究企業(yè)的形成和發(fā)展問題,獲得了豐碩的成果,增加了人們對(duì)企業(yè)的認(rèn)知。隨著Jensen和Meckling(1976)從科斯的理論體系中引發(fā)出委托—理論,不少學(xué)者開始用新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的分析方法來研究企業(yè)的并購(gòu),其中有代表性的有委托—理論、自大假說、自由現(xiàn)金流量假說。

    (一)委托-理論

    Jensen和Meckling (1976)系統(tǒng)地闡述了委托-問題的含義。當(dāng)管理者只擁有公司所有權(quán)股份的一小部分時(shí),便會(huì)產(chǎn)生問題。這種部分的所有權(quán)可能會(huì)導(dǎo)致管理者的工作缺乏活力,或?qū)е缕溥M(jìn)行額外的消費(fèi),因?yàn)榇蠖鄶?shù)的花費(fèi)將由擁有絕大多數(shù)股份的所有者來負(fù)擔(dān)。在所有權(quán)極為分散的大公司中,單個(gè)所有者沒有足夠的動(dòng)力在監(jiān)督管理者行為所需的資源上進(jìn)行大量的花費(fèi)。

    問題產(chǎn)生的基本原因在于管理者和所有者間的契約不可能無代價(jià)地簽訂和執(zhí)行。由此而產(chǎn)生的成本包括:構(gòu)造一系列契約的成本;委托人對(duì)人行為進(jìn)行監(jiān)督和控制的成本;保證人進(jìn)行最優(yōu)決策,否則將就次優(yōu)決策的后果保證給委托人以補(bǔ)償?shù)钠跫s簽訂成本;剩余損失,即由于人的決策和委托人福利最大化的決策間發(fā)生偏差而使委托人所遭受到的福利損失。剩余損失還可能是由于合約的完全履行成本超過其所能帶來的收益而造成的。

    問題可以從兩個(gè)方面得到緩解。一個(gè)就是從企業(yè)內(nèi)部的制度設(shè)計(jì)去緩解。Fama(1980)指出許多報(bào)酬安排可以使問題得到緩解。公司可以通過諸如獎(jiǎng)金和執(zhí)行股票期權(quán)等方式將管理者的報(bào)償與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)聯(lián)系在一起。管理者擁有自己的聲譽(yù),且勞動(dòng)力市場(chǎng)將會(huì)根據(jù)管理者在經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面的聲譽(yù)來確定其工資水平。Fama & Jensen (1983)假設(shè)當(dāng)一家公司的特征是所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)管理權(quán)分離時(shí),該公司的決策體系也應(yīng)該將決策管理(創(chuàng)立與貫徹)從決策控制(批準(zhǔn)與監(jiān)督)中分離出來,以限制人個(gè)人決策的效力,從而避免其損害股東的利益?？刂坡毮苡晒蓶|選出的董事會(huì)來行使,它在包括董事資格、并購(gòu)和新股發(fā)行等重大決策方面擁有審批權(quán)。

    當(dāng)企業(yè)內(nèi)部機(jī)制不足以控制問題時(shí),接管市場(chǎng)為這一問題的解決提供了最后一著外部控制手段(Manne,1965)。接管通過要約收購(gòu)或權(quán)之爭(zhēng),可以使外部管理者戰(zhàn)勝現(xiàn)有的管理者和董事會(huì),從而取得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的決策控制權(quán)。Manne強(qiáng)調(diào)說,如果公司的管理層因?yàn)闊o效率或問題而導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)管理滯后的話,公司就可能會(huì)被接管,從而面臨著被收購(gòu)的威脅。

    (二)自大假說

    Roll(1986)假定管理者由于野心、自大或過分驕傲而在評(píng)估并購(gòu)機(jī)會(huì)時(shí)犯了過分樂觀的錯(cuò)誤。在接管過程中,競(jìng)價(jià)企業(yè)認(rèn)定一個(gè)潛在的目標(biāo)企業(yè)并對(duì)其價(jià)值(主要是股票價(jià)值)進(jìn)行評(píng)估。當(dāng)估價(jià)結(jié)果低于(股票的)市場(chǎng)價(jià)格時(shí),便不會(huì)提出報(bào)價(jià)。只有當(dāng)估價(jià)超過當(dāng)前的市場(chǎng)價(jià)值時(shí)公司才提出報(bào)價(jià)并作為競(jìng)價(jià)企業(yè)進(jìn)行接管嘗試。

    自大假說(Hubris Hypothesis)暗含著一個(gè)很強(qiáng)的假設(shè),即市場(chǎng)有很高的效率,股價(jià)反映了所有(公開和非公開)的信息;生產(chǎn)性資源的重新配置無法帶來收益,且無法通過公司間的重組與合并活動(dòng)來改善經(jīng)營(yíng)管理。從另一方面看,接管的效率理論是建立在某種形式的市場(chǎng)無效率假設(shè)基礎(chǔ)之上的。因此,Roll自稱自大假說可以起到比較基準(zhǔn)的作用,且相對(duì)與其他需要進(jìn)行比較的假設(shè)而言為零。

    自大假說的提出,從一個(gè)側(cè)面反映了企業(yè)的制度問題。首先,自大假說意味著管理者的決策違背了股東的利益。盡管管理者的意圖是通過兼并來增加公司的資產(chǎn),而采取的行動(dòng)并不總是正確的。其次,該假設(shè)意味著公司控制權(quán)市場(chǎng)是無效的,收購(gòu)企業(yè)的股東不能阻止管理者過于自信的收購(gòu)企業(yè)的建議(殷醒民,1999)。

    (三)自由現(xiàn)金流量假說

    自由現(xiàn)金流量(Free Cash Flow)是超過所有投資項(xiàng)目資金要求量的現(xiàn)金流量,且這些項(xiàng)目在以適用的資本成本折現(xiàn)后要有正的凈現(xiàn)值。Jensen(1986)認(rèn)為與管理者和股東之間在自由現(xiàn)金流量支出方面的沖突聯(lián)系在一起的成本是接管活動(dòng)的一個(gè)主要原因。根據(jù)Jensen的理論,股東和管理者之間在公司的戰(zhàn)略決策方面存在著嚴(yán)重的利益沖突。這些導(dǎo)致了成本的利益沖突永遠(yuǎn)也無法得到完善的解決。當(dāng)成本很大時(shí),接管活動(dòng)將有助于降低這些費(fèi)用。自由現(xiàn)金流量的支出可以在解決管理者和股東間的利益沖突方面發(fā)揮重要的作用。他說明了公司若想有效率和使股價(jià)最大化,自由現(xiàn)金流量就必須支付給股東。自由現(xiàn)金流量的支出降低了管理者所控制的資源量,從而削弱了他們的權(quán)力。另外,當(dāng)他們?yōu)轭~外的投資尋求新的資本而進(jìn)行融資時(shí),就更可能會(huì)受到資本市場(chǎng)的約束。

    以公司財(cái)務(wù)為基礎(chǔ)的分析體系

    (一)財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)理論

    Nielsen & Melicher(1973)發(fā)現(xiàn)當(dāng)收購(gòu)公司的現(xiàn)金流量較大而被收購(gòu)公司的現(xiàn)金流量較小時(shí),支付給被收購(gòu)公司的作為兼并收益近似值的溢價(jià)也較高。這意味著資本從收購(gòu)公司所在行業(yè)向被收購(gòu)公司所在行業(yè)的重新調(diào)配。另外,并購(gòu)發(fā)生的原因也可能是合并公司的負(fù)債能力要大于兩公司合并前的負(fù)債能力之和。國(guó)外有經(jīng)驗(yàn)研究證明兼并后企業(yè)的杠桿率確實(shí)有了顯著的提高。并購(gòu)活動(dòng)的另一個(gè)可能原因是獲得了在開辦費(fèi)和證券交易成本方面的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。而國(guó)內(nèi)上市公司買“殼”則節(jié)約了上市費(fèi)用。

    (二)“稅盾”理論

    一些并購(gòu)活動(dòng)可能是出于稅收最小化方面的考慮。不過,稅收方面的考慮是否會(huì)引起并購(gòu)活動(dòng),取決于是否存在可獲得相同稅收好處的可替代的方法。雖然“稅盾”在對(duì)并購(gòu)活動(dòng)的全面解釋中并不發(fā)揮主要的作用,但“稅盾”在并購(gòu)中是非常重要的,低負(fù)債的一方并購(gòu)高負(fù)債的一方將對(duì)低負(fù)債一方帶來投資稅收的節(jié)省。凈營(yíng)業(yè)虧損和稅收減免的遞延,增加了的資產(chǎn)基礎(chǔ),以及用資本利得來代替一般所得(具體措施需根據(jù)稅法而定)都是兼并在稅收方面的動(dòng)機(jī)。即將發(fā)生的遺產(chǎn)稅還可能會(huì)促使企業(yè)主在死亡之前將其私人企業(yè)出售。

    (三)財(cái)富轉(zhuǎn)移理論

    Masulis(1980)指出杠桿收購(gòu)帶來的目標(biāo)企業(yè)的財(cái)富增加大部分是從債券持有人和優(yōu)先股股票持有人轉(zhuǎn)移過來的。公司的市場(chǎng)價(jià)值是債券的市場(chǎng)價(jià)值和股票的市場(chǎng)價(jià)值之和。如果公司的總市場(chǎng)價(jià)值沒有增加,而股票價(jià)值上升了,那么必然帶來債券市場(chǎng)價(jià)值的下降。債券價(jià)值的下降反映了公司增加的違約風(fēng)險(xiǎn)。

    McDaniel(1986)認(rèn)為企業(yè)合并并不是所謂的帕累托最優(yōu),而是在公司價(jià)值最大化的可能性增加后,股東要么攫取了債券持有人的資本收益,要么使債券持有人承擔(dān)了資本損失。最簡(jiǎn)單的例子就是,如果兩家公司規(guī)模相同、公司資本結(jié)構(gòu)相同,合并后的公司價(jià)值就等于兩家公司之和。合并產(chǎn)生了共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的效果,也就減少了債券違約支付的風(fēng)險(xiǎn),債券價(jià)格應(yīng)當(dāng)上升,而股票價(jià)格則應(yīng)當(dāng)下降,兩者正好抵消。如果合并后公司的資產(chǎn)負(fù)債率提高,債券的履約風(fēng)險(xiǎn)就增加。所以,公司的利益分配從債券持有人轉(zhuǎn)向了股票持有人。稍微復(fù)雜的例子中仍然可以看到財(cái)富轉(zhuǎn)移的情況,不過程度不同而已。還有一種理論認(rèn)為通過并購(gòu)帶來的公司財(cái)富的增加源于員工利益的減少。

    (四)價(jià)值低估理論

    q比例是公司股票的市場(chǎng)價(jià)值與代表這些股票的資產(chǎn)的重置價(jià)值間的比率。價(jià)值低估理論就是建立在資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值與其重置成本間的差異之上的。通貨膨脹導(dǎo)致資產(chǎn)的當(dāng)前重置成本大大高于歷史賬面成本,這導(dǎo)致了q比例的下降。如果一家公司想要增加生產(chǎn)特定產(chǎn)品的能力,它可以通過購(gòu)買一家生產(chǎn)此類產(chǎn)品的公司來達(dá)到這個(gè)目的,而不用從頭做起,因?yàn)閺膓比率來看,從市場(chǎng)上購(gòu)買公司的價(jià)格比重新創(chuàng)建公司要更便宜一些。如果同行業(yè)其他公司的平均q比例低于1,公司通過購(gòu)買其他公司來增加生產(chǎn)能力就比自己創(chuàng)建新公司有效。例如,如果q比例為0.7,且收購(gòu)中在市場(chǎng)價(jià)值以上支付的溢價(jià)為20%,那么收購(gòu)價(jià)格為0.7乘以1.2,等于0.84。這意味著平均收購(gòu)價(jià)格仍比創(chuàng)建新公司的當(dāng)前重置成本低16%。

    解釋并購(gòu)的文獻(xiàn)林林總總,也有其他無法納入這兩大體系的理論,比如差別效率理論認(rèn)為并購(gòu)可以使管理水平低的公司的效率得到提高,而經(jīng)營(yíng)協(xié)同效應(yīng)理論則有助于解釋橫向并購(gòu)和縱向并購(gòu)。而上述的兩大分析體系更適合解釋混合并購(gòu)。同一分析體系下可能存在邏輯和結(jié)論不同的理論,但其分析的基礎(chǔ)卻是一致的。不少國(guó)內(nèi)外學(xué)者已經(jīng)利用經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)檢驗(yàn)了結(jié)論不同的理論,但卻從未有一種理論處于絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。另外,國(guó)內(nèi)的并購(gòu)無論從并購(gòu)目的和并購(gòu)形式上來說,與國(guó)外都有很大的不同。比如陳信元、葉鵬飛和陳冬華(2003)通過對(duì)1993——2000年滬市上市公司的并購(gòu)重組事件進(jìn)行研究發(fā)現(xiàn),并購(gòu)重組與證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司配股資格的管制密切相關(guān),從而將并購(gòu)重組的動(dòng)因歸結(jié)為“機(jī)會(huì)主義資產(chǎn)重組”。張新(2003)結(jié)合事件研究法和會(huì)計(jì)研究法,對(duì)1993—2002年的1216個(gè)并購(gòu)事件是否創(chuàng)造價(jià)值進(jìn)行了全面的分析,發(fā)現(xiàn)協(xié)同效應(yīng)、自大假說和理論都有一定的解釋力。他還提出我國(guó)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)軌加新興市場(chǎng)的特征為并購(gòu)提供了通過協(xié)同效應(yīng)創(chuàng)造價(jià)值的潛力。李增泉、余謙和王曉坤(2005)研究了1998-2001年的416起上市公司并購(gòu)非上市公司的樣本,提出中國(guó)的并購(gòu)中存在支持或掏空現(xiàn)象。有避虧或保配需求的上市公司會(huì)通過并購(gòu)來短期提升業(yè)績(jī),從而使并購(gòu)起著支持作用;而無避虧保配之憂的上市公司存在通過并購(gòu)來掏空上市公司的現(xiàn)象。因此,如何在國(guó)外學(xué)者的理論基礎(chǔ)之上進(jìn)行研究創(chuàng)新以適合中國(guó)并購(gòu)的國(guó)情,是我們?yōu)橹恍概Φ姆较颉?/p>

    參考文獻(xiàn):

篇2

關(guān)鍵詞：公司治理；企業(yè)財(cái)務(wù)成本核算；管理；措施

企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵是企業(yè)成本核算。企業(yè)財(cái)務(wù)成本核算的功能有很多，比如將產(chǎn)品生產(chǎn)過程中消耗的物資、勞務(wù)成本及其相關(guān)費(fèi)用等信息全面的提供給管理者和決策者。公司可以以這些信息作為保障，保證企業(yè)可以利用最小的成本獲得最大的收益，因此企業(yè)的資金積累得到增加，企業(yè)擴(kuò)大再生產(chǎn)的目的也可以實(shí)現(xiàn)，企業(yè)可以在正常狀態(tài)下運(yùn)營(yíng)，所以在公司治理中，討論企業(yè)財(cái)務(wù)成本核算制度的作用是非常有必要的。

一、公司治理概述

（一）公司治理的主要問題。由于經(jīng)濟(jì)體存在差異，因此對(duì)公司的問題進(jìn)行治理的側(cè)重點(diǎn)也不同。有學(xué)者認(rèn)為，解決所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的關(guān)系是治理公司應(yīng)該重視的問題， 保持所有者與經(jīng)營(yíng)者利益的一致性是治理公司的焦點(diǎn)所在[1]。另外一些學(xué)者提出，公司所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離的情況下，公司治理研究的重點(diǎn)是人的問題，而如何降低成本是其中心問題。除此之外，有的學(xué)者側(cè)重點(diǎn)還不同，即他們認(rèn)為內(nèi)部人控制問題和激勵(lì)機(jī)制的配置與行使問題是公司治理的重點(diǎn)。近年來國(guó)外關(guān)于公司治理的研究焦點(diǎn)也發(fā)生了變化，即對(duì)控股大股東與中小股東之間的問題的研究代替了之前的最初的股東與高級(jí)人之間的問題。

（二）公司治理機(jī)制。內(nèi)部治理機(jī)制和外部治理機(jī)制是公司治理機(jī)制包含的兩個(gè)方面。在公司內(nèi)部構(gòu)造一個(gè)合理的權(quán)力結(jié)構(gòu)是公司的內(nèi)部治理機(jī)制，實(shí)現(xiàn)的中介是股東會(huì)與董事會(huì)， 為了使相關(guān)的法律法規(guī)被公司遵守，需要將有效的激勵(lì)、約束與制衡機(jī)制建立在股東、董事會(huì)與經(jīng)理層三者之間，司及股東就可以因此獲得最大的利益[2]。公司外部治理機(jī)制的建立標(biāo)準(zhǔn)是要與公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，公司外部監(jiān)管體系可以提供有關(guān)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的信息，以此對(duì)公司行為以及公司經(jīng)營(yíng)者行為的好壞進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，對(duì)公司及其經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行約束的方式是建立優(yōu)勝劣汰的激勵(lì)機(jī)制。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)成本核算在公司治理中的重要作用

（一）將核算信息提供給企業(yè)以做出投資決策。企業(yè)中經(jīng)常存在新產(chǎn)品的投資開發(fā)及產(chǎn)品的戰(zhàn)略規(guī)劃事宜，這些事情都需要做出相應(yīng)的投資決策，并且公司的可持續(xù)發(fā)展?fàn)顩r與投資決策的正確與否息息相關(guān)，在很大程度上影響公司發(fā)展。創(chuàng)造效益是企業(yè)投資的主要目的，所以企業(yè)在做出投資決策之前必須要綜合考慮各種因素，盡最大努力避免出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)，采取措施將成本核算范圍擴(kuò)大。公司現(xiàn)有的生產(chǎn)水平與社會(huì)平均生產(chǎn)水平之間存在怎樣的差距都可以通過企業(yè)財(cái)務(wù)成本核算了解到，企業(yè)存在的不足也可以通過其了解到，企業(yè)降低企業(yè)成本的方法是對(duì)服務(wù)水平進(jìn)行優(yōu)化，使公司的管理水平得到提高。

（二）各職能部門的管理得到完善。進(jìn)行成本核算的要求是詳細(xì)的統(tǒng)計(jì)分析各項(xiàng)指標(biāo)，所以核算部門要對(duì)收入支出、進(jìn)價(jià)以及出價(jià)都進(jìn)行監(jiān)督，將監(jiān)督范圍擴(kuò)大，建立一個(gè)開拓進(jìn)取、廉潔團(tuán)結(jié)的工作團(tuán)隊(duì)，如此可以使企業(yè)的采購(gòu)成本降低，保證各職能部門樹立良好的節(jié)約意識(shí)以及工作作風(fēng)。這種方式將各職能部門管理水平大大提高了，同時(shí)使企業(yè)的成本大大降低，因此企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)用最小的成本獲得最大收益的目的。

（三）員工考核和獎(jiǎng)懲制度的確立得到保障。如果員工對(duì)公司的各項(xiàng)制度執(zhí)行的比較好，那么公司可以對(duì)員工提供必要的物質(zhì)和精神獎(jiǎng)勵(lì)，但是如果員工違反了公司的相關(guān)規(guī)定，甚至有些員工因?yàn)樾袨檫m當(dāng)導(dǎo)致公司蒙受了較大的損失，公司就要根據(jù)實(shí)際情況對(duì)員工進(jìn)行相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)處罰或者行政處罰。

三、公司治理角度下企業(yè)財(cái)務(wù)成本核算的管理措施

（一）成本管理職責(zé)的強(qiáng)化。財(cái)務(wù)系統(tǒng)成本管理領(lǐng)導(dǎo)小組有必要成立于企業(yè)中， 組長(zhǎng)由主要領(lǐng)導(dǎo)擔(dān)任， 分管領(lǐng)導(dǎo)及相關(guān)部門組成其他成員，這個(gè)小組主要負(fù)責(zé)的工作是成本管理的組織、督導(dǎo)、協(xié)調(diào)以及考核。公司應(yīng)該將成本管理崗位充實(shí)， 成本核算管理工作的負(fù)責(zé)人需要時(shí)業(yè)務(wù)骨干，他們必須具備扎實(shí)的理論知識(shí)、以及豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。財(cái)務(wù)部門的重點(diǎn)工作是成本管理， 成本管理職能要體現(xiàn)在崗位設(shè)置、工作安排、成本核算、參與管理等多個(gè)方面，成本管理的職責(zé)得到強(qiáng)化。

（二）財(cái)務(wù)成本管理方法的拓展。通過方法、內(nèi)容和對(duì)象將財(cái)務(wù)成本管理工作做好，成本管理方法的使用要以項(xiàng)目成本的不同內(nèi)容進(jìn)行選擇，財(cái)務(wù)成本管理的新方式和新手段要得到不斷的拓展，對(duì)現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理技術(shù)加強(qiáng)應(yīng)用；企業(yè)財(cái)務(wù)管理部門要將財(cái)務(wù)成本管理意識(shí)不斷提高，將各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理中的首要工作定為財(cái)務(wù)成本管理，將管理體系和制度不斷健全，以保證充分發(fā)揮財(cái)務(wù)成本管理的作用。

（三）預(yù)算和決算體系的建立和完善。不斷改進(jìn)項(xiàng)目工程的預(yù)結(jié)算管理，對(duì)有關(guān)工程細(xì)節(jié)的準(zhǔn)確經(jīng)濟(jì)指標(biāo)加強(qiáng)預(yù)測(cè)，保證其波動(dòng)始終處于規(guī)定的合理范圍內(nèi)，盡最大的努力使工程預(yù)算、估算與實(shí)際工程保持相一致性或者存在較小的浮動(dòng)。對(duì)工程進(jìn)行驗(yàn)收時(shí)，加強(qiáng)分析對(duì)比其與原有設(shè)計(jì)方案的特點(diǎn)，如果出現(xiàn)實(shí)際造價(jià)與規(guī)劃的預(yù)算浮動(dòng)較大的情況，要對(duì)相關(guān)的審批文件進(jìn)行申請(qǐng)或者對(duì)相關(guān)說明進(jìn)行擬寫，以防止發(fā)生造假違法行為；將工程預(yù)算和決算人員的綜合素質(zhì)以及專業(yè)技能不斷提高，加強(qiáng)培養(yǎng)他們的專業(yè)知識(shí)和素質(zhì)，以保證工程預(yù)算效率與質(zhì)量的提高，因此企業(yè)可以實(shí)現(xiàn)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

（四）成本管理考核的完善。實(shí)現(xiàn)成本管理與預(yù)算管理的結(jié)合，使成本管理考核體系得到完善。成本管理工作中的兩大重要環(huán)節(jié)是預(yù)算與考核，這兩種因素對(duì)成本管理效果產(chǎn)生了直接影響。考核的基礎(chǔ)是預(yù)算，若要保證考核的順利進(jìn)行，需要編制科學(xué)合理的預(yù)算。各項(xiàng)成本要素的計(jì)劃測(cè)算工作需要各單位的認(rèn)真完成，為了對(duì)現(xiàn)有的預(yù)算測(cè)算方式進(jìn)行補(bǔ)充完善，需要建立成本測(cè)算模型及采用零基預(yù)算等方法，將成本預(yù)算的科學(xué)性與合理性提高。將全面預(yù)算管理體系逐步完善， 銜接財(cái)務(wù)預(yù)算與各單位逐級(jí)分解的經(jīng)營(yíng)預(yù)算， 層層分解年初下達(dá)的財(cái)務(wù)預(yù)算指標(biāo)。首先各職能部門都要負(fù)責(zé)企業(yè)成本項(xiàng)目指標(biāo)，各職能部門又二次分解各自控制的指標(biāo)。在生產(chǎn)過程中，將各部門、區(qū)科各項(xiàng)分解指標(biāo)的完成情況進(jìn)行全面掌控，以使預(yù)算的順利完成得到保證。

（五）成本核算責(zé)任制的建立。很多員工認(rèn)為成本核算只是財(cái)務(wù)部門和項(xiàng)目經(jīng)理的事，這種觀念需要改變，企業(yè)成本核算工作需要企業(yè)全體員工的參與，將成本核算責(zé)任制建立起來，分工的依據(jù)是企業(yè)內(nèi)部現(xiàn)有的組織框架，將不同部門的職責(zé)進(jìn)行明確。不同部門負(fù)責(zé)處理收集到的資料，將基礎(chǔ)數(shù)據(jù)進(jìn)行整理、統(tǒng)計(jì)，并將相應(yīng)的責(zé)任制建立起來，把關(guān)和指導(dǎo)工作分別由項(xiàng)目經(jīng)理和財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)，保證各部門實(shí)現(xiàn)高效的分工協(xié)作，使全面的成本核算體系得以健全。

結(jié)束語： 隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，市場(chǎng)調(diào)節(jié)作用發(fā)揮了較大的作用，企業(yè)只有做到了資源的科學(xué)優(yōu)化配置，才能降低成本實(shí)現(xiàn)利益的最大化以及自身資本積累的增加。同時(shí)企業(yè)若想增強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，需要提供出高質(zhì)量的服務(wù)。然而，實(shí)現(xiàn)此目標(biāo)的重要途徑就是科學(xué)成本核算。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：建筑業(yè)；企業(yè)集團(tuán)；財(cái)務(wù)內(nèi)部控制

中圖分類號(hào)： C29文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)

Abstract: enterprise group financial internal control system is an important means of modern enterprise management, is to standardize enterprise financial management behavior of the basic standard, is to circumvent the important measures of financial risk, is to ensure that financial management system, the standardization and establish a set of clear smooth accounting business process and scientific and complete management system, and accord with the actual post standard requirements. This paper expounds the internal control system of enterprise group financial problems and effective treatment methods.

Keywords: construction; Enterprise group; Inner financial control

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制基本含義

通常財(cái)務(wù)控制是指財(cái)務(wù)人員(部門)通過財(cái)務(wù)法規(guī)、財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)定額、財(cái)務(wù)計(jì)劃目標(biāo)等對(duì)資金運(yùn)動(dòng)(或日常財(cái)務(wù)活動(dòng)、現(xiàn)金流轉(zhuǎn))進(jìn)行指導(dǎo)、組織督促和約束，確保財(cái)務(wù)計(jì)劃(目標(biāo))實(shí)現(xiàn)的管理活動(dòng)。財(cái)務(wù)控制是指按照一定的程序和方法，確保企業(yè)及其內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員全面落實(shí)及實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)預(yù)算的過程。它是財(cái)務(wù)管理的重要環(huán)節(jié)或基本職能，與財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)一起成為財(cái)務(wù)管理的系統(tǒng)或全部職能。

二、建立企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的重要性

企業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃的順利實(shí)施是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要前提。企業(yè)要保證能順利地實(shí)施財(cái)務(wù)計(jì)劃，需要適當(dāng)?shù)匕葱枰M(jìn)行有效的財(cái)務(wù)監(jiān)督和調(diào)節(jié)任務(wù)。并且企業(yè)財(cái)務(wù)計(jì)劃是在企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)之前就制定的，而財(cái)務(wù)活動(dòng)復(fù)雜多變，使得財(cái)務(wù)計(jì)劃很難做到完全與企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)相符合，往往存在一定程度的錯(cuò)漏或者不足。所以，為了規(guī)范會(huì)計(jì)行為，保證會(huì)計(jì)資料真實(shí)完整，確保國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和單位內(nèi)部規(guī)章制度的貫徹執(zhí)行，必須加強(qiáng)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度；這是保證會(huì)計(jì)有序運(yùn)行的必要手段，也是確保會(huì)計(jì)信息真實(shí)完整的根本保證。

三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制中的主要問題

(一)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度尚未形成完整的體系．近幾年來，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，企業(yè)面臨各種各樣的新情況、新問題，對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的要求越來越高。在這種情況下，企業(yè)原有的內(nèi)部控制制度已難以覆蓋所有的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，迫切需要新制度來加強(qiáng)內(nèi)部管理，但企業(yè)無法在短時(shí)間內(nèi)形成完善充實(shí)的新型內(nèi)部控制制度，只能在原有制度的基礎(chǔ)上不斷改進(jìn)，給企業(yè)的發(fā)展留下風(fēng)險(xiǎn)隱患。同時(shí)，我國(guó)企業(yè)的會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作比較薄弱，直接限制了財(cái)務(wù)內(nèi)部制度發(fā)揮作用。在實(shí)際工作中，企業(yè)制定的財(cái)務(wù)內(nèi)控制度缺乏科學(xué)性，主觀因素較多，內(nèi)控人員的崗位職責(zé)劃分模糊，相關(guān)控制程序也不規(guī)范，從而使得內(nèi)控制度流于形式。

(二)會(huì)計(jì)憑證填制不規(guī)范．目前，我國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)活動(dòng)的記賬會(huì)計(jì)憑證，在填制、審核、記賬、主管人員的印鑒等方面都不是十分規(guī)范。

(三)激勵(lì)和約束機(jī)制尚有欠缺．企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度不僅應(yīng)該擁有科學(xué)合理的控制方法和程序，還必須具備自我評(píng)價(jià)和監(jiān)督機(jī)制，在監(jiān)督內(nèi)部制度有效運(yùn)行的同時(shí)，不斷規(guī)劃和完善財(cái)務(wù)內(nèi)控制度，以滿足企業(yè)不斷變化的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)需要。目前，我國(guó)企業(yè)偏重于設(shè)計(jì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的控制手段，而往往忽略缺乏對(duì)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的自我評(píng)價(jià)和監(jiān)督。

(四)財(cái)務(wù)預(yù)算管理缺乏科學(xué)性和實(shí)用性。對(duì)于企業(yè)的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制來說，只有制定和切實(shí)執(zhí)行完整有效的預(yù)算管理機(jī)制才能保證整個(gè)財(cái)務(wù)內(nèi)控的效果，預(yù)算管理制度是財(cái)務(wù)內(nèi)控的骨架和精髓。面對(duì)瞬息萬變的市場(chǎng)環(huán)境，我國(guó)企業(yè)普遍制定了預(yù)算制度，但財(cái)務(wù)預(yù)算缺少時(shí)效性和準(zhǔn)確性，各部門的財(cái)務(wù)預(yù)算也缺乏溝通和交流。首先，企業(yè)的預(yù)算管理僅僅關(guān)注于生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段，強(qiáng)調(diào)生產(chǎn)成本的節(jié)約和控制，而缺乏全面預(yù)算觀念，忽略了完整財(cái)務(wù)預(yù)算指標(biāo)體系的建立和完善；其次，沒有相應(yīng)的跟蹤、分析和評(píng)價(jià)制度來對(duì)預(yù)算的執(zhí)行進(jìn)行監(jiān)督，從而無法衡量預(yù)算完成情況和執(zhí)行效果，使得企業(yè)預(yù)算流于形式；再次，對(duì)預(yù)算執(zhí)行的考核手段陳舊，單一的激勵(lì)方式也難以調(diào)動(dòng)員工的積極性。

(五)企業(yè)內(nèi)控信息傳遞滯后。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化，這需要各個(gè)部門密切配合，加強(qiáng)溝通和合作。對(duì)于許多企業(yè)來說，由于規(guī)模不斷擴(kuò)大，管理層次的不斷增加，使得不同管理層次之間、相同層次的不同管理部門之間的信息收集和交流日益困難。在傳統(tǒng)的信息管理體制下，信息的傳遞速度降低，而傳遞成本不斷提高，嚴(yán)重制約了企業(yè)的生存和發(fā)展。由于信息傳遞手段滯后，使得內(nèi)部控制的信息交流缺乏暢通的渠道，信息失真現(xiàn)象嚴(yán)重，無法實(shí)現(xiàn)全面、準(zhǔn)確、快速傳輸信息的目標(biāo)，難以共享相關(guān)內(nèi)控信息。在這種情況下，內(nèi)部控制的程序和措施沒有較好地貫徹到財(cái)務(wù)部門，使得內(nèi)控效果大打折扣。

四、完善企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的措施

(一)形成合理的法人治理結(jié)構(gòu)。以資本為紐帶構(gòu)成的企業(yè)集團(tuán)，其基本要求是形成合理的法人治理結(jié)構(gòu)，這是實(shí)施企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的前提和基礎(chǔ)。首先，確立集團(tuán)總部對(duì)子公司的出資人地位。公司總部作為控股股東，必須以人格化的方式，通過股東大會(huì)進(jìn)入子公司的董事會(huì)，并在董事會(huì)中獲得控制權(quán)；其次，制定公司章程是公司治理的一個(gè)重要內(nèi)容。公司章程是公司最重要的法律文件，可以稱為公司的“憲法”。在章程中，明確股東大會(huì)、董事會(huì)及經(jīng)理人員的職能和權(quán)限。

篇4

改革開放的三十年，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制發(fā)生根本性變革的三十年，是我國(guó)會(huì)計(jì)制度大變革，大發(fā)展的三十年，也是航天軍品單位不斷發(fā)展、不斷創(chuàng)新的三十年。在這期間，筆者逐步成長(zhǎng)為基層單位的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人。在實(shí)際工作中，不僅看到了上海宇航系統(tǒng)工程研究所(簡(jiǎn)稱“八零五所”)財(cái)務(wù)制度發(fā)生的種種變化，也看到了我國(guó)會(huì)計(jì)事業(yè)發(fā)展的豐碩成果。

一、貫徹財(cái)經(jīng)法規(guī)，提高成本核算質(zhì)量

以后，財(cái)政部在總結(jié)歷史經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，對(duì)當(dāng)時(shí)的會(huì)計(jì)規(guī)章制度進(jìn)行了全面修訂，強(qiáng)化了企業(yè)會(huì)計(jì)核算的要求，企業(yè)的成本管理工作雖然得到了不同程度的恢復(fù)和加強(qiáng)，但在成本管理方面仍然存在著管理不嚴(yán)、損失浪費(fèi)嚴(yán)重的現(xiàn)象，財(cái)經(jīng)紀(jì)律松弛、亂擠亂攤成本的現(xiàn)象也比較普遍，基礎(chǔ)工作差，成本核算嚴(yán)重不實(shí)的問題大量存在。1985年頒布的《會(huì)計(jì)法》和財(cái)政部1986年制定的《成本核算辦法》既為企業(yè)會(huì)計(jì)工作提供了法律依據(jù)，也為成本核算提供了具體辦法，對(duì)規(guī)范企業(yè)成本核算，提高成本核算質(zhì)量、扭轉(zhuǎn)企業(yè)會(huì)計(jì)核算工作的混亂局面、滿足計(jì)劃經(jīng)濟(jì)管理的要求，起到了積極作用。

二、推行內(nèi)部經(jīng)濟(jì)責(zé)任制為基礎(chǔ)的責(zé)任會(huì)計(jì)

1992年，企業(yè)圍繞放權(quán)讓利進(jìn)行改革，為被舊體制束縛已久的生產(chǎn)力的釋放和經(jīng)營(yíng)者積極性、能動(dòng)性的發(fā)揮提供了契機(jī)，并取得了一定的成效。同時(shí)，政府在一定程度上對(duì)市場(chǎng)功能進(jìn)行了培育，市場(chǎng)機(jī)制開始產(chǎn)生作用，一批能夠適應(yīng)市場(chǎng)變化并有一定活力的國(guó)有企業(yè)涌現(xiàn)出來，上海新中華機(jī)器廠(現(xiàn)上海航天設(shè)備制造總廠)就是當(dāng)時(shí)航天企業(yè)的杰出代表之一。新中華機(jī)器廠同時(shí)把目光轉(zhuǎn)向市場(chǎng)和企業(yè)內(nèi)部，向管理要效益，在建立、完善和深化各種形式的經(jīng)濟(jì)責(zé)任制的同時(shí)，將廠內(nèi)經(jīng)濟(jì)核算制納入經(jīng)濟(jì)責(zé)任制，形成了以企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)責(zé)任制為基礎(chǔ)的具有中國(guó)特色的責(zé)任會(huì)計(jì)體系。805所雖然當(dāng)時(shí)作為廠下屬的一個(gè)部門，沒有獨(dú)立進(jìn)行成本核算，但是從總廠的會(huì)計(jì)體系及會(huì)計(jì)核算中學(xué)習(xí)到了許多寶貴的經(jīng)驗(yàn)。同年11月，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，財(cái)政部了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》(以下簡(jiǎn)稱)，對(duì)會(huì)計(jì)核算的基本內(nèi)容作了規(guī)定。有實(shí)踐工作的經(jīng)驗(yàn)，有《準(zhǔn)則》的指引，為1994年我所獨(dú)立建制，搞細(xì)成本核算打下了良好的基礎(chǔ)。

三、結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)，規(guī)范軍品財(cái)務(wù)制度

1994年7月，805所獨(dú)立建制，成為一個(gè)獨(dú)立核算的軍工科研事業(yè)單位。建所初期，805所的會(huì)計(jì)制度遵循的是財(cái)政部1991年頒布的《軍工事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度》，采用的會(huì)計(jì)核算方法、會(huì)計(jì)憑證都是從新中華廠借鑒過來的。當(dāng)時(shí)接觸的財(cái)務(wù)報(bào)表是資金活動(dòng)表、事業(yè)費(fèi)支出表，科研費(fèi)支出表、921經(jīng)費(fèi)增減表等，特別是921經(jīng)費(fèi)增減表，表的形式，內(nèi)容至今仍在沿用。隨著時(shí)間的推移，1997年5月，財(cái)政部根據(jù)《事業(yè)單位會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，結(jié)合軍工科研事業(yè)單位的特點(diǎn)，制定了《軍工科研事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度》。這套沿用至今的“母版制度”是針對(duì)當(dāng)時(shí)老軍工制度中的某些財(cái)務(wù)規(guī)定過死、過細(xì)，與國(guó)際慣例差距較大的弱點(diǎn)進(jìn)行完善的，這個(gè)制度最大的特點(diǎn)體現(xiàn)在：

1　區(qū)別于其他事業(yè)單位的“事業(yè)收入”，取消原制度中“撥入科研費(fèi)，撥入事業(yè)費(fèi)”科目，將“事業(yè)收入劃分為三類”，收入的確認(rèn)依據(jù)科研收入和費(fèi)用支出配比性原則。

2　將“支出”引伸為“成本費(fèi)用”，取消“已核銷在研經(jīng)費(fèi)”、“結(jié)轉(zhuǎn)在研費(fèi)用”，成本計(jì)算方法采用完全成本法與軍民產(chǎn)品生產(chǎn)制造成本法并存。

3　規(guī)定了兩類結(jié)余不同的分配方法，將收益統(tǒng)一規(guī)范為結(jié)余。

4　為了與1765號(hào)文相銜接，明確規(guī)定了分類計(jì)提固定資產(chǎn)使用費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)和分?jǐn)偡椒ā?/p>

5　考慮到軍工科研事業(yè)單位以承擔(dān)國(guó)家科研任務(wù)為主的特殊性，財(cái)務(wù)報(bào)表包括了科研經(jīng)費(fèi)增減表等具有軍工特色的報(bào)表并設(shè)立了財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。

從1998年起，航天軍品單位開始使用新的《軍工科研事業(yè)單位報(bào)表》。事實(shí)證明，這套目前仍在使用的11張基礎(chǔ)表，在當(dāng)時(shí)是一次會(huì)計(jì)制度上的飛躍，在資產(chǎn)，負(fù)債的分類和管理以及財(cái)務(wù)核算體系等方面符合國(guó)家對(duì)科研經(jīng)費(fèi)管理的特殊需要。

四、緊密聯(lián)系新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，提升企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平

2006年，財(cái)政部出臺(tái)了基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則，為了全面真實(shí)地反映中央企業(yè)所屬事業(yè)單位的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果，規(guī)范財(cái)務(wù)報(bào)表，集團(tuán)公司在2007年年終財(cái)務(wù)決算中要求事業(yè)單位填報(bào)《企業(yè)財(cái)務(wù)決算報(bào)表》時(shí)，按新準(zhǔn)則要求進(jìn)行轉(zhuǎn)換，集團(tuán)會(huì)計(jì)核算方法已經(jīng)開始向新準(zhǔn)則慢慢靠攏了。

2008年初，集團(tuán)公司為了提升管理水平，規(guī)范會(huì)計(jì)核算組織，結(jié)合航天特殊業(yè)務(wù)，要求自2008年起所有預(yù)算內(nèi)企業(yè)，全資控股公司采用《航天科技集團(tuán)公司企業(yè)會(huì)計(jì)核算辦法》。新制度的最大亮點(diǎn)是：既立足新準(zhǔn)則，又適合集團(tuán)公司所屬企業(yè)的核算辦法，與實(shí)務(wù)緊密聯(lián)系，增加原制度中沒有規(guī)定的新業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)處理，修訂不適應(yīng)要求的會(huì)計(jì)處理。新的核算辦法雖然針對(duì)企業(yè)單位，但是從2007年國(guó)資委報(bào)表轉(zhuǎn)換信息中可以看到新準(zhǔn)則取消14％福利費(fèi)的計(jì)提，對(duì)職工薪酬等作了調(diào)整，對(duì)實(shí)收資本，盈余公積等作了完善等等。新制度下的新要求使筆者深刻感受到；

1 事業(yè)單位的財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)能力和職業(yè)判斷能力將受到從前所未有的挑戰(zhàn)：會(huì)計(jì)人員習(xí)慣于執(zhí)行過去的會(huì)計(jì)制度，會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)要告知“借”與“貸”的相應(yīng)科目，但新會(huì)計(jì)核算辦法是確認(rèn)計(jì)量和列報(bào)的一般原則。

篇5

關(guān)鍵詞：公司理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理

一、我國(guó)企業(yè)理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的淡薄

一方面，雖然我國(guó)改革開放發(fā)展至今，已經(jīng)給予了企業(yè)充分的自主經(jīng)營(yíng)決策權(quán)，但但還是有相當(dāng)一部分企業(yè)管理者的思維意識(shí)還停留在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制時(shí)期，沒有完全從政府包辦的體系中脫離，缺乏獨(dú)立管理的意識(shí)，對(duì)公司財(cái)務(wù)的控制不夠全面。另一方面，一些企業(yè)的管理者缺乏風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和防范意識(shí)，過度注重規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的思路不清晰，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)真正來臨時(shí)，不能提供具體詳細(xì)的處理計(jì)劃來應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理制度不完善，實(shí)操性不強(qiáng)

合理的風(fēng)險(xiǎn)管理制度是風(fēng)險(xiǎn)管理工作順利進(jìn)行的基礎(chǔ)，而我國(guó)公司理財(cái)現(xiàn)階段的風(fēng)險(xiǎn)管理制度缺乏對(duì)整體財(cái)務(wù)流程的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和評(píng)估，只是片面針對(duì)人力資金的流通。此外，一些公司企業(yè)在制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度時(shí)，可能會(huì)與相關(guān)的法律法規(guī)和行業(yè)行為準(zhǔn)則出現(xiàn)矛盾，導(dǎo)致公司的財(cái)務(wù)制度不能適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)。再加上對(duì)這些漏洞的忽視，造成后續(xù)管理工作失誤頻頻。

（三）理財(cái)問責(zé)和獎(jiǎng)懲制度缺失

一方面，企業(yè)在發(fā)展時(shí)過度重視市場(chǎng)效益和利潤(rùn)收入，對(duì)理財(cái)管理的風(fēng)險(xiǎn)問責(zé)并不重視，使得公司上下級(jí)員工都忽視了風(fēng)險(xiǎn)的后續(xù)管理工作，造成風(fēng)險(xiǎn)管理的預(yù)警和評(píng)估作用進(jìn)一步弱化。另一方面，企業(yè)在實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)向管理工作時(shí)，沒有制定相應(yīng)的獎(jiǎng)懲制度，無法提升員工主動(dòng)參與風(fēng)險(xiǎn)管理工作的積極性，并且員工在從事風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，缺乏責(zé)任心，對(duì)待工作馬虎草率，這就進(jìn)一步惡化了公司理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理本就嚴(yán)峻的形式。

二、探究公司理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理問題的根源

（一）理財(cái)戰(zhàn)略錯(cuò)誤

現(xiàn)代公司理財(cái)管理已經(jīng)不再是簡(jiǎn)單的利用生產(chǎn)工具和銷售手段就能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)財(cái)富價(jià)值的創(chuàng)造和積累，資金的合理運(yùn)營(yíng)和理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的控制對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響力越來越巨大。合理的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略性決策是公司理財(cái)活動(dòng)順利進(jìn)行的基礎(chǔ)，指導(dǎo)著后續(xù)理財(cái)工作的進(jìn)展。在現(xiàn)如今經(jīng)濟(jì)全球一體化發(fā)展的大浪潮中，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的形勢(shì)可謂是瞬息萬變，企業(yè)如果缺乏對(duì)自身科學(xué)、精準(zhǔn)的定位，就會(huì)制定錯(cuò)誤的理財(cái)戰(zhàn)略方針，這將會(huì)對(duì)企業(yè)的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)帶來慘重的損失。

（二）公司治理結(jié)構(gòu)的制約

現(xiàn)代企業(yè)制度強(qiáng)調(diào)的是公司經(jīng)營(yíng)管理者與所有者之間的分離和制約原則，各級(jí)利益相關(guān)者之間要達(dá)成權(quán)利的分立和平衡，實(shí)現(xiàn)利益的共享。然而我國(guó)很多企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)是以股東為權(quán)力核心的，股東既是公司的所有者，又是企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理的實(shí)際操縱者。這種股東權(quán)利至上的治理結(jié)構(gòu)將公司當(dāng)做是股東創(chuàng)造和積聚財(cái)富價(jià)值的工具，割裂了其他參與者與企業(yè)利益之間的關(guān)系，對(duì)于實(shí)現(xiàn)企業(yè)整體效益是極為不利的，為公司的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)埋下巨大的隱患。

（三）投資理財(cái)觀念的誤區(qū)

為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)效益最大化，很多公司也都逐漸認(rèn)識(shí)到理財(cái)管理的重要性。但是由于我國(guó)目前的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制還處于初級(jí)階段，各方面的理論和制度還不夠完善，導(dǎo)致企業(yè)盲目追求非理性盈利。企業(yè)理財(cái)工作的重心就是片面追求低成本、高收益。尤其是一些企業(yè)喜歡追求高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的工程項(xiàng)目，忽視了企業(yè)自身發(fā)展的實(shí)際情況，違背了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的內(nèi)在規(guī)律，將大量資金投入不確定項(xiàng)目中去，大大增加了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、公司理財(cái)中風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)對(duì)策略

（一）樹立理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

正所謂：理財(cái)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。首先，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者必須樹立科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，對(duì)待每項(xiàng)投資決策業(yè)務(wù)都要保持警惕性，時(shí)刻警惕風(fēng)險(xiǎn)的存在，在考慮問題時(shí)將風(fēng)險(xiǎn)因素綜合納入到預(yù)警和評(píng)估方案中，確保對(duì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題能夠及時(shí)處理，保證公司的正常運(yùn)營(yíng)。其次，企業(yè)要建立健全公司理財(cái)管理風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，提高資金的周轉(zhuǎn)效率，實(shí)現(xiàn)各方面利益的平衡。為了提高公司在遭遇風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)的資金償還率，要完善專項(xiàng)儲(chǔ)備金體系，為公司應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提供充足的支持，將企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

（二）強(qiáng)化公司理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理制度

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理者要結(jié)合企業(yè)自身的發(fā)展情況和市場(chǎng)的需求趨向，建立一套充分適應(yīng)企業(yè)未來發(fā)展規(guī)劃的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度，為企業(yè)的發(fā)展提供科學(xué)、清晰的構(gòu)想藍(lán)圖。一方面，要不斷完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告制度，要求包括專業(yè)理財(cái)人員在內(nèi)的全體員工都參與到風(fēng)險(xiǎn)反饋體系當(dāng)中去，對(duì)公司發(fā)展中可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn)問題及時(shí)上報(bào)，彌補(bǔ)企業(yè)管理者監(jiān)管不全面的不足。另一方面，涉及公司理財(cái)管理的各項(xiàng)資料數(shù)據(jù)都必須確保真實(shí)可靠，理財(cái)管理者要時(shí)刻保持清醒的頭腦，樹立公平公正、實(shí)事求是的態(tài)度，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估資料進(jìn)行核實(shí)考察，將風(fēng)險(xiǎn)問責(zé)具體到每個(gè)職能部門。

（三）健全公司理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理的獎(jiǎng)懲機(jī)制

企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者要積極宣傳理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理的意義，樹立起全體公司員工的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，將獎(jiǎng)懲機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)管理工作掛鉤，提高員工對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重視程度。通過一系列公開透明、清晰明確的懲罰標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)促進(jìn)公司理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)管理工作推廣實(shí)施有突出貢獻(xiàn)的員工采取獎(jiǎng)勵(lì)，例如工資薪酬的增加、福利待遇的優(yōu)化、員工入股計(jì)劃等等；對(duì)在工作中以權(quán)謀私、濫用職權(quán)的腐敗現(xiàn)象必須嚴(yán)厲打擊，起到警示的效果。

（四）定期財(cái)務(wù)審核與評(píng)估

每個(gè)企業(yè)在長(zhǎng)久的發(fā)展過程中都形成了獨(dú)具特色的運(yùn)營(yíng)管理模式，企業(yè)要定期對(duì)階段性的理財(cái)工作作出總結(jié)，站在一個(gè)綜合全面的角度和立場(chǎng)上重新審視各項(xiàng)工作的實(shí)施情況，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理取得的進(jìn)展做出考核和評(píng)估，為企業(yè)的發(fā)展理清思路，從而確保后續(xù)戰(zhàn)略規(guī)劃的準(zhǔn)確合理性。

四、結(jié)束語

篇6

    【關(guān)鍵詞】國(guó)有企業(yè) 財(cái)務(wù)管理

    我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的方向是建立現(xiàn)代企業(yè)制度,在現(xiàn)代企業(yè)制度下,國(guó)有企業(yè)成為獨(dú)立的法人實(shí)體和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)主體。企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平的好壞是企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中能否生存、發(fā)展和壯大的關(guān)鍵。國(guó)有企業(yè)集團(tuán)肩負(fù)著對(duì)授權(quán)經(jīng)營(yíng)的國(guó)有資本保值增值的重任,加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理工作尤為重要。

    一、構(gòu)建分層次的決策機(jī)制

    決策關(guān)系到集團(tuán)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。通常投資決策失誤是導(dǎo)致企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。企業(yè)集團(tuán)作為多層次、多法人的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體,極端的集權(quán)容易使集團(tuán)的財(cái)務(wù)機(jī)制僵化,子公司沒有任何積極性;相反,極端的分權(quán)必然導(dǎo)致子公司及其經(jīng)營(yíng)者在失控狀態(tài)下過度追求自身經(jīng)濟(jì)利益,從而侵蝕集團(tuán)整體利益。集權(quán)與分權(quán)的適當(dāng)結(jié)合,既能發(fā)揮集團(tuán)母公司的財(cái)務(wù)調(diào)控職能,激發(fā)子公司的積極性和創(chuàng)造性,又能有效控制經(jīng)營(yíng)者及子公司風(fēng)險(xiǎn)。

    決策的集權(quán)主要體現(xiàn)在母公司作為子公司的出資人按照現(xiàn)代企業(yè)制度,享有行使子公司企業(yè)財(cái)務(wù)的最高權(quán)力,具體為:決定長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃;對(duì)企業(yè)清算、分立、合并或者變更公司形式做出決議;選舉或罷免董事會(huì)成員;決定公司稅后利潤(rùn)分配和使用方案;批準(zhǔn)企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)、決算;制定修訂公司章程,包括其中有關(guān)公司財(cái)務(wù)管理的條款等,也就是說將子公司重大財(cái)務(wù)活動(dòng)決策權(quán)集中于母公司。

    決策的分權(quán)體現(xiàn)在子公司應(yīng)由其董事會(huì)或經(jīng)營(yíng)者決策的事項(xiàng)要賦予子公司自主經(jīng)營(yíng)權(quán),按其董事會(huì)決議或經(jīng)理辦公會(huì)決議執(zhí)行。母公司可以通過向子公司董事會(huì)派出產(chǎn)權(quán)代表的方式來影響子公司董事會(huì)的決策。

    具體操作上可由母公司的業(yè)務(wù)管理部門如財(cái)務(wù)部、資產(chǎn)管理部、經(jīng)營(yíng)投資部、企業(yè)管理部等在其各自分工負(fù)責(zé)的范圍內(nèi)負(fù)責(zé)受理子公司編制和上報(bào)的業(yè)務(wù)計(jì)劃及決策申請(qǐng),并形成本部門的初審意見后交母公司決策機(jī)構(gòu)決策。同時(shí)由于決策涉及到各方面利益,為提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平,必要時(shí)可設(shè)立由社會(huì)專家、法律顧問等專業(yè)人員組成的決策咨詢委員會(huì),專門行使財(cái)務(wù)管理的決策咨詢職能。

    二、建立健全有效的財(cái)務(wù)管理制度

    有了科學(xué)的決策為先導(dǎo),還需要建立健全的財(cái)務(wù)管理制度來規(guī)范企業(yè)行為,保障企業(yè)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。除建立常規(guī)的財(cái)務(wù)管理制度外,國(guó)有企業(yè)集團(tuán)還應(yīng)該特別加強(qiáng)以資金管理為中心的財(cái)務(wù)制度建設(shè)。因?yàn)槠髽I(yè)生存的主要威脅來自兩方面:一是長(zhǎng)期虧損,它是企業(yè)終止的內(nèi)在原因;二是不能償還到期債務(wù),它是企業(yè)終止的直接原因。力求保持企業(yè)以收抵支和償還到期債務(wù)的能力是企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度設(shè)計(jì)的內(nèi)在要求,所以要建立以資金管理為中心的健全的財(cái)務(wù)制度。

    首先是根據(jù)企業(yè)資金的運(yùn)用方向設(shè)立不同的資金收支審批程序,保證企業(yè)資金的安全完整。其次是建立各項(xiàng)相關(guān)管理制度,以保證企業(yè)資金的運(yùn)營(yíng)效益最大化。包括:(1)建立投資論證制度,投資決策失誤是資金管理上的最大失誤,要在企業(yè)內(nèi)建立投資論證程序,大的項(xiàng)目應(yīng)請(qǐng)專門的咨詢機(jī)構(gòu)參與論證;(2)建立應(yīng)收款管理制度,落實(shí)資金回收責(zé)任制,加快資金回?cái)n;(3)建立融資管理制度,防范盲目舉債帶來的破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。(4)生產(chǎn)性企業(yè)還要建立存貨資金控制制度,按需生產(chǎn)、按需采購(gòu),避免庫(kù)存量過大帶來資金沉淀。(5)建立財(cái)產(chǎn)物資清理制度,發(fā)現(xiàn)賬實(shí)不符或資產(chǎn)貶值要及時(shí)處理。

    三、推行全面的預(yù)算管理

    全面的預(yù)算管理有助于企業(yè)集團(tuán)落實(shí)戰(zhàn)略規(guī)劃,完成一定時(shí)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo),高效配置資源,同時(shí)通過預(yù)算的約束控制成本費(fèi)用的增長(zhǎng),控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模,保障企業(yè)的現(xiàn)金流量,防范財(cái)務(wù)危機(jī)。

    1.建立財(cái)務(wù)預(yù)算管理的組織機(jī)構(gòu)。即集團(tuán)公司的法定代表人對(duì)集團(tuán)財(cái)務(wù)預(yù)算的管理工作負(fù)總責(zé),成立由有關(guān)職能部門組成的財(cái)務(wù)預(yù)算管理委員會(huì),同時(shí)預(yù)算工作要?jiǎng)訂T集團(tuán)上下所有員工的共同參與,使各子公司、部門對(duì)集團(tuán)的戰(zhàn)略更為理解,并清楚地認(rèn)識(shí)到各自對(duì)集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的貢獻(xiàn)程度,達(dá)到全方位溝通戰(zhàn)略目標(biāo)的目的。

    2.上下結(jié)合、分級(jí)編制、逐級(jí)匯總的編制程序。集團(tuán)公司的財(cái)務(wù)預(yù)算目標(biāo)逐級(jí)下達(dá)各預(yù)算執(zhí)行部門后,通過自上而下、自下而上的“討價(jià)還價(jià)”過程進(jìn)行調(diào)整,并由財(cái)務(wù)預(yù)算委員會(huì)將修正后的財(cái)務(wù)預(yù)算方案下達(dá)各執(zhí)行部門執(zhí)行。

    3.做好預(yù)算的事前控制、事中控制和事后控制。各預(yù)算執(zhí)行部門要定期報(bào)告財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行情況,對(duì)新情況、新問題及出現(xiàn)偏差較大的重大項(xiàng)目,要特別注重查找原因,以提出改進(jìn)經(jīng)營(yíng)管理的措施建議。

    四、加強(qiáng)財(cái)務(wù)監(jiān)控工作

    集團(tuán)財(cái)務(wù)監(jiān)控工作建立在各項(xiàng)財(cái)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)上,通過向子公司派駐財(cái)務(wù)總監(jiān)或通過董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)對(duì)子公司的財(cái)務(wù)行為進(jìn)行監(jiān)督,保證子公司的資本結(jié)構(gòu)良好,財(cái)務(wù)運(yùn)作符合企業(yè)集團(tuán)的整體利益,更好地防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的可持續(xù)性發(fā)展。

    要加強(qiáng)財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的監(jiān)督檢查和報(bào)表審計(jì)質(zhì)量管理,使財(cái)務(wù)報(bào)表能真正體現(xiàn)企業(yè)的實(shí)際運(yùn)營(yíng)狀態(tài),通過對(duì)子公司相關(guān)指標(biāo)如流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)收益率等進(jìn)行考核,以消除無效的資金占用,提高資金使用效率,確保集團(tuán)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

    要加強(qiáng)信息管理系統(tǒng)建設(shè)。集團(tuán)財(cái)務(wù)監(jiān)控應(yīng)廣泛應(yīng)用現(xiàn)代化的網(wǎng)絡(luò)、信息技術(shù),加快信息的集成化速度,一旦發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào),就能準(zhǔn)確及時(shí)傳至主要人員,以利預(yù)防和為采取適當(dāng)對(duì)策爭(zhēng)取時(shí)間。

    五、適當(dāng)運(yùn)用激勵(lì)手段

    人的行為動(dòng)機(jī)以及由此而引起的積極性的大小,取決于激發(fā)力量的強(qiáng)弱。國(guó)有企業(yè)集團(tuán)也可

    以適當(dāng)運(yùn)用激勵(lì)手段來激發(fā)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、員工的積極性和創(chuàng)造性,群策群力,最大限度地挖掘企業(yè)內(nèi)在潛力。

    針對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)方式:(1)把集團(tuán)內(nèi)部各財(cái)務(wù)主體所承擔(dān)的財(cái)務(wù)責(zé)任數(shù)量化、具體化、指標(biāo)化,并納入會(huì)計(jì)核算系統(tǒng),以便反映各財(cái)務(wù)主體履行財(cái)務(wù)責(zé)任的真實(shí)情況;(2)建立合理的業(yè)績(jī)考評(píng)與利益分配機(jī)制,將各財(cái)務(wù)主體履行財(cái)務(wù)責(zé)任的情況與其經(jīng)濟(jì)利益掛鉤,嚴(yán)格獎(jiǎng)懲制度,以激發(fā)其積極性和創(chuàng)造性。

篇7

平衡計(jì)分卡作為一項(xiàng)決定公司企業(yè)運(yùn)營(yíng)策略與方向的重要管理工具，其在實(shí)際運(yùn)用的過程中也有著較為復(fù)雜的過程與安排，以下針對(duì)平衡積分卡制度的運(yùn)行原理作了簡(jiǎn)要的探討。

(一)企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的運(yùn)營(yíng)平衡平衡計(jì)分卡在企業(yè)運(yùn)行中的主要作用之一是保障企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的運(yùn)營(yíng)平衡。對(duì)于國(guó)有企業(yè)來說，由于其在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中處于主導(dǎo)性地位，因此所涉及到的財(cái)務(wù)統(tǒng)計(jì)范圍相對(duì)比較寬泛，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析相比較詳盡，財(cái)務(wù)制度建設(shè)也相對(duì)比較嚴(yán)謹(jǐn)。如果企業(yè)在其經(jīng)營(yíng)發(fā)展的過程中單純以經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來考核企業(yè)的業(yè)績(jī)績(jī)效，會(huì)出現(xiàn)考核漏洞，導(dǎo)致其經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀遭到破壞，甚至為了達(dá)到一定目的而操控業(yè)績(jī)。而將平衡計(jì)分卡在企業(yè)中應(yīng)用以后，不僅涉及一些經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的考核、還涉及到工作質(zhì)量指標(biāo)以及員工學(xué)習(xí)成長(zhǎng)類指標(biāo)，更加系統(tǒng)全面的做好績(jī)效考核，真正發(fā)揮企業(yè)績(jī)效衡量的目的。

(二)企業(yè)發(fā)展目標(biāo)與現(xiàn)實(shí)目標(biāo)的平衡平衡計(jì)分卡的另一個(gè)功能是調(diào)節(jié)公司發(fā)展目標(biāo)與現(xiàn)實(shí)功能之間的平衡性。國(guó)有企業(yè)在其業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的過程中，往往會(huì)針對(duì)預(yù)期的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)做好前期的規(guī)劃與預(yù)期目標(biāo)。然而市場(chǎng)在其經(jīng)營(yíng)的過程中又有較多的不確定性因素，這就導(dǎo)致公司在實(shí)際運(yùn)營(yíng)過程中的經(jīng)營(yíng)狀況會(huì)與制定的發(fā)展目標(biāo)出現(xiàn)不相符現(xiàn)象。平衡計(jì)分卡在應(yīng)用到企業(yè)經(jīng)營(yíng)制度中時(shí)，能夠有效地規(guī)范實(shí)際經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀與發(fā)展目標(biāo)之間的差距，保證公司發(fā)展的穩(wěn)定性。

(三)有利于企業(yè)內(nèi)部與外部人員之間的平衡平衡計(jì)分卡在公司發(fā)展中的另一個(gè)應(yīng)用功能是保持內(nèi)部群體與外部群體之間的平衡度。相對(duì)于國(guó)有企業(yè)而言，其在公司部門設(shè)置，工作人員安排，工作系統(tǒng)分配上都比較復(fù)雜，企業(yè)規(guī)模較大，工作時(shí)的人力也相對(duì)比較分散，長(zhǎng)期以往就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部群體與外部群體之間出現(xiàn)不平衡現(xiàn)象，而平衡計(jì)分卡的應(yīng)用則能有效地解決這一現(xiàn)象，保持企業(yè)內(nèi)部群體與外部群體之間的平衡。

二、平衡計(jì)分卡在企業(yè)管理應(yīng)用中存在的不足

(一)平衡計(jì)分卡不能有效在企業(yè)中運(yùn)用很多企業(yè)管理基層和員工缺乏對(duì)平衡計(jì)分卡的認(rèn)識(shí)，從而對(duì)平衡計(jì)分卡存在著很大的偏見,這樣就造成了平衡計(jì)分卡不能有效在企業(yè)中運(yùn)用。他們認(rèn)為平衡計(jì)分卡僅僅是人力資源管理部門的事，與自己無關(guān)，公司內(nèi)部充滿了對(duì)平衡計(jì)分卡的埋怨情緒。這與國(guó)外實(shí)施平衡計(jì)分卡的企業(yè)是截然相反的兩種現(xiàn)象，這也正是平衡計(jì)分卡不能在國(guó)內(nèi)有效應(yīng)用的主要原因之一。同時(shí)由于平衡計(jì)分卡在員工中宣傳力度不夠，傳播不夠廣泛，使得已經(jīng)使用平衡計(jì)分卡的企業(yè)仍然無法克服在績(jī)效評(píng)估過程中員工的不滿情緒,無法改善管理層以控制為核心的管理理念。

(二)在使用平衡計(jì)分卡作為管理工具時(shí)，其他相應(yīng)的配套制度不完善這樣，導(dǎo)致企業(yè)為了追求財(cái)務(wù)績(jī)效，往往還是過度強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)指標(biāo)。部門管理者們只注重改善現(xiàn)有工藝和過程中的成本費(fèi)用、質(zhì)量和周期等方面的問題，可能造成部門之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)。如果平衡計(jì)分卡的評(píng)價(jià)過于側(cè)重于經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，只是單純通過業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行衡量業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估，企業(yè)缺乏長(zhǎng)期戰(zhàn)略和短期行為整體意識(shí)，這樣的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)不利于企業(yè)提高經(jīng)濟(jì)價(jià)值，難以實(shí)現(xiàn)公司高效益的目的。

(三)平衡計(jì)分卡指標(biāo)體系側(cè)重于形式由于平衡計(jì)分卡體系在國(guó)內(nèi)企業(yè)運(yùn)用并不廣泛，在缺乏實(shí)際經(jīng)驗(yàn)的前提下，管理者往往追求指標(biāo)體系的數(shù)量，認(rèn)為越多越好，各部門之間甚至還出現(xiàn)了相互比拼，而考核結(jié)果卻往往僅作為人力資源部進(jìn)行年終業(yè)績(jī)考核的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)。平衡計(jì)分卡指標(biāo)體系側(cè)重于形式，沒有將企業(yè)的戰(zhàn)略與業(yè)績(jī)聯(lián)系在一起,最終偏離企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)。

三、針對(duì)平衡計(jì)分卡在企業(yè)管理中的不足做出應(yīng)對(duì)措施

(一)提高管理層對(duì)平衡計(jì)分卡重視程度,加大全員對(duì)平衡計(jì)分卡的學(xué)習(xí)力度平衡計(jì)分卡在應(yīng)用過程中必然會(huì)遇到很多困難，前期主要人力物力的投入，且效果并不顯著。在這種情況下，高層管理者一定要看到平衡計(jì)分卡未來能帶來的效益，堅(jiān)定實(shí)施的信心，并且絕對(duì)支持。只有這樣才能保證平衡計(jì)分卡在企業(yè)中得到廣泛應(yīng)用,才能為其在將來給企業(yè)帶來無法比擬的管理效應(yīng)做好鋪墊。同時(shí)，在管理層自身應(yīng)該在提高對(duì)平衡計(jì)分卡認(rèn)知和支持的前提下，加強(qiáng)全體員工對(duì)平衡計(jì)分卡的學(xué)習(xí)，只有這樣才有助于加強(qiáng)平衡計(jì)分卡在企業(yè)內(nèi)部實(shí)施的力度，從根本上提高戰(zhàn)略管理的效率，提升企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。

(二)做好各項(xiàng)工作中的配套制度部署，提高各部門的實(shí)際工作質(zhì)量合理有效的利用平衡計(jì)分卡制度對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)發(fā)展很重要，企業(yè)要想企業(yè)順利運(yùn)營(yíng)，平衡計(jì)分卡要想得到良好的實(shí)施與應(yīng)用，需要多方面的配套制度共同發(fā)揮作用，保證企業(yè)的整體制度水平能夠達(dá)到一個(gè)新的高度，才能為平衡計(jì)分卡制度的應(yīng)用提高一個(gè)合適的基礎(chǔ)環(huán)境。另外，企業(yè)中各個(gè)部門的實(shí)際工作質(zhì)量也對(duì)平衡計(jì)分卡制度的實(shí)際應(yīng)用水平有著較大的影響。因此，保證企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中各部分的工作都能有一個(gè)高質(zhì)量的水平，以保障平衡計(jì)分卡制度在企業(yè)中最大限度的發(fā)揮其積極作用，為企業(yè)的良好發(fā)展與壯大提供支撐作用。

(三)根據(jù)戰(zhàn)略目標(biāo)選擇適合的平衡計(jì)分卡，定期進(jìn)行自評(píng)總結(jié)企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展的情況和企業(yè)管理的的特點(diǎn)選擇適合自己企業(yè)的平衡計(jì)分卡，在戰(zhàn)略上和發(fā)展前景上進(jìn)行自我分析。不同的企業(yè)，其戰(zhàn)略取向不同，由戰(zhàn)略導(dǎo)出的平衡計(jì)分卡也有不同程度的差異。每個(gè)企業(yè)必須先進(jìn)行遠(yuǎn)景規(guī)劃和戰(zhàn)略分析，根據(jù)自己的使命、遠(yuǎn)景與戰(zhàn)略來設(shè)計(jì)出能反映自己戰(zhàn)略特點(diǎn)的平衡計(jì)分卡?！皯?zhàn)略的精髓在于取舍”，這一理念反映到測(cè)評(píng)指標(biāo)的選擇上就在于指標(biāo)的選擇不在于多，而在于其核心的驅(qū)動(dòng)作用。當(dāng)然也應(yīng)明確，平衡計(jì)分卡的指標(biāo)設(shè)定并不是一勞永逸的。企業(yè)應(yīng)根據(jù)外部環(huán)境的不斷變化和戰(zhàn)略調(diào)整，關(guān)鍵性指標(biāo)也要隨之變化。同時(shí)，各部門也要定期進(jìn)行自評(píng)總結(jié)，這樣績(jī)效管理才不會(huì)流于形式。

四、結(jié)束語

篇8

關(guān)鍵詞：私募股權(quán)投資 企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 管理

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，在市場(chǎng)當(dāng)中出現(xiàn)了不同的市場(chǎng)投資主體以及融資需求也在不斷的發(fā)生變化，因此在市場(chǎng)當(dāng)中的投資工具也就會(huì)跟著投資主體以及需求而不斷的推陳出新。在此種情況下，私募股權(quán)投資的方式變應(yīng)用而生，順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需求而產(chǎn)生的一種新興的投資方式。在現(xiàn)階段的應(yīng)用當(dāng)中，私募股權(quán)投資在發(fā)展方面還不是很成熟，面對(duì)現(xiàn)階段相對(duì)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的情況下，在企業(yè)的財(cái)務(wù)方面會(huì)面對(duì)很大的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)需要采取相關(guān)的措施來對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別和改善，從而根據(jù)自身企業(yè)的實(shí)際情況來選擇出較為合適的對(duì)策，最終達(dá)到推動(dòng)企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益的目的。

一、私募股權(quán)投資

私募股權(quán)投資，可以被稱作為PE基金，主要是相對(duì)于公募基金而言的，主要指的是利用非公開的形式進(jìn)行私下相少數(shù)機(jī)構(gòu)的投資個(gè)人投資者進(jìn)行募集的，從而滿足現(xiàn)A段市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的需求狀態(tài)。在這個(gè)過程當(dāng)中可以向也定的投資者進(jìn)行較大規(guī)模資金的募集，從而可以形成基金資產(chǎn)，將基金資產(chǎn)交給托管所和基金的管理人員來進(jìn)行統(tǒng)一的管理。在對(duì)基金的管理方面，基金的管理人員會(huì)以專家理財(cái)?shù)姆绞絹韺?shí)現(xiàn)對(duì)非上市企業(yè)的權(quán)益效益進(jìn)行募集基金的有效管理，其中透著可以根據(jù)其自身的出資的份額多少和大小來進(jìn)行投資收益的分享，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的共同承擔(dān)。

在私募股權(quán)投資當(dāng)中，一般都會(huì)利用有限合伙制的原則來進(jìn)行公司的管理和資金的募集，其中的投資者可以參與到企業(yè)自身的管理過程當(dāng)中。在私募股權(quán)投資這種方式下，在投資的渠道方面具有多樣性的特點(diǎn)，并且在私募股權(quán)的投資基金方面主要是以“聚合投資、集合投資；組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)；專家管理、放大價(jià)值”為主要的基本特點(diǎn)，從而可以實(shí)現(xiàn)將投資進(jìn)行實(shí)業(yè)的轉(zhuǎn)化，最終達(dá)到參與到被投資企業(yè)的相關(guān)經(jīng)營(yíng)管理過程當(dāng)中的同時(shí)，也可以充分的抱著基金資產(chǎn)的良好流動(dòng)性，從而進(jìn)行進(jìn)一步的證券投資。在一般情況下，投資的期限一般在3到7年的范圍之內(nèi)，在投資方式方面是相當(dāng)靈活的，其中也具備相當(dāng)靈活的獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，因此在收益方面可以取得良好較高的收益效果。從私募股權(quán)的投資方式當(dāng)中可以對(duì)企業(yè)當(dāng)中存在的潛在價(jià)值進(jìn)行進(jìn)一步的體現(xiàn)，企業(yè)可以利用此種投資方式，來全面的推動(dòng)企業(yè)自身的發(fā)展，在合適的時(shí)期當(dāng)中利用各種投資方式來充分的實(shí)現(xiàn)企業(yè)的資本轉(zhuǎn)化，增加投資收益效果。

二、私募股權(quán)投資的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，主要指的是在私募股權(quán)投資運(yùn)作的過程當(dāng)中由于各種的不確定因素而造成的風(fēng)險(xiǎn)行為，在不同的投資階段中所體現(xiàn)出來的形式是不一樣的。

首先在私募股權(quán)投資的設(shè)立階段當(dāng)中，主要體現(xiàn)在法律風(fēng)險(xiǎn)和委托風(fēng)險(xiǎn)方面。在社會(huì)當(dāng)中利用私募股權(quán)投資的方式主要是投資人為了首先更高的投資效益，從而委托基金公司進(jìn)行私募股權(quán)，最終實(shí)現(xiàn)對(duì)資金的籌集。在法律風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，主要體現(xiàn)在我國(guó)對(duì)于私募股權(quán)投資方面還沒有做出嚴(yán)格的法律法規(guī)，但是在其他的各種散法當(dāng)中都有提及，因此在運(yùn)行的過程當(dāng)中會(huì)存在很高的法律風(fēng)險(xiǎn)。在委托風(fēng)險(xiǎn)方面，主要是由于投資者本身的委托基金管理人形成的風(fēng)險(xiǎn)行為，基金的管理人可以進(jìn)行投資理財(cái)，在雙方當(dāng)中都屬于委托的關(guān)系，但是在法律當(dāng)中對(duì)于私募股權(quán)投資基金公司的委托方面并沒有做出嚴(yán)格的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)，從而也就造成了基金公司的治理、信息的管理等方面的監(jiān)管不到位的現(xiàn)象。在很大程度上提升了投資者本身對(duì)管理者的監(jiān)管難度，增強(qiáng)了委托的風(fēng)險(xiǎn)。

在私募股權(quán)投資項(xiàng)目的篩選階段當(dāng)中，所涉及到的風(fēng)險(xiǎn)也是相當(dāng)多的，對(duì)于項(xiàng)目的篩選主要指的是利用項(xiàng)目篩選來對(duì)目標(biāo)公司的股權(quán)進(jìn)行購(gòu)買的一種行為，在這個(gè)過程當(dāng)中可以分為項(xiàng)目的初選、調(diào)查研究以及價(jià)值評(píng)估，在經(jīng)過嚴(yán)格的審核之后，就可以和被投資公司簽訂投資協(xié)議，以此來完成私募股權(quán)的行為。一方面，作為投資者方面來說，需要對(duì)被投資公司的各方面進(jìn)行全面的掌握了解和分析，其中包括產(chǎn)業(yè)前景、行業(yè)發(fā)展以及企業(yè)規(guī)模、團(tuán)隊(duì)管理以及回報(bào)收益等，都需要進(jìn)行重點(diǎn)考察，在此種情況下，會(huì)產(chǎn)生系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，其中系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)可以分為政策風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)以及宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)等，在非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)方面，主要包括技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)等，在這個(gè)過程當(dāng)中都是不可預(yù)估的。

在私募股權(quán)投資的管理階段風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，集中體現(xiàn)在委托方面，在這個(gè)階段中私募基金會(huì)按照股權(quán)投資的比例來進(jìn)行參與到公司的治理過程當(dāng)中，從而對(duì)公司的整體的發(fā)展戰(zhàn)略以及管理理念和方式方法進(jìn)行不斷的更新和變革，從而實(shí)現(xiàn)從各方面來對(duì)公司的價(jià)值進(jìn)行提升。但是在這個(gè)過程當(dāng)中，私募股權(quán)投資的對(duì)象一般都是非上市公司企業(yè)，在內(nèi)部信息的掌握方面企業(yè)家是具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的。如果在經(jīng)營(yíng)狀況不良好的情況下對(duì)私募股權(quán)投資企業(yè)以欺瞞的方式進(jìn)行匯報(bào)，甚至利用捏造或者虛假的信息來對(duì)投資者的信任進(jìn)行獲取，就會(huì)對(duì)企業(yè)自身的發(fā)展造成惡性的循環(huán)，從而導(dǎo)致企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力下降。

最后，在私募股權(quán)投資項(xiàng)目退出階段的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，其中主要有政策風(fēng)險(xiǎn)、資本市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)以及基金的管理者專業(yè)的素質(zhì)。在該階段當(dāng)中，需要在預(yù)期目標(biāo)的情況下，投資者從所投資的企業(yè)當(dāng)中進(jìn)行撤退并且對(duì)收益進(jìn)行收回的階段。一般情況下，都會(huì)利用并購(gòu)、次級(jí)銷售、回購(gòu)以及清算等方式進(jìn)行退出。在投資的收益實(shí)現(xiàn)方面和資本市場(chǎng)的發(fā)育程度等多方面都具有相當(dāng)重要的關(guān)系，因此在退出階段當(dāng)中，集中體現(xiàn)在政策、市場(chǎng)以及人員方面的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，比如基金經(jīng)理的專業(yè)素質(zhì)不夠?qū)I(yè)等，對(duì)資本市場(chǎng)的交易不能夠按時(shí)的完成，都會(huì)對(duì)潛在的收益造成影響。

三、私募股權(quán)投資企業(yè)財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)分析

首先，在私募股權(quán)投資工作當(dāng)中會(huì)出現(xiàn)一定的問題，對(duì)企業(yè)對(duì)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，可以說是私募股權(quán)投資的重要前提條件。在現(xiàn)階段當(dāng)中，部分的國(guó)有企業(yè)的投資方面出現(xiàn)了嚴(yán)重的流失現(xiàn)象，因此企業(yè)自身的價(jià)值是相對(duì)較低的，因此投資者在收益方面是很難進(jìn)行回收的；但是民營(yíng)企業(yè)方面的財(cái)務(wù)豬肚處于不透明的狀態(tài)當(dāng)中，缺乏行之有效的財(cái)務(wù)監(jiān)督政策來進(jìn)行企業(yè)價(jià)值的估算，也卻少對(duì)采取指標(biāo)的股價(jià)方法。甚至在部分企業(yè)當(dāng)中對(duì)于企業(yè)市場(chǎng)股價(jià)的重要性還沒有及時(shí)的認(rèn)識(shí)到，因此在很大程度上就會(huì)對(duì)企業(yè)的實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值造成難以估算的現(xiàn)象，使得投資者本身對(duì)于優(yōu)秀企業(yè)產(chǎn)生了辨別不清的現(xiàn)象，增加了投資的風(fēng)險(xiǎn)力度。

其次，在投資者方面，可以是自然人，可以是法人。但是投資者本身的性質(zhì)對(duì)于私募股權(quán)投資所獲取的收益是有著直接的關(guān)系的，在投資內(nèi)部的專業(yè)人員素質(zhì)越高的情況下，對(duì)于資金的狀況也就會(huì)越來越清楚，從而在利用私募股權(quán)投資的方式進(jìn)行取得收益的時(shí)候，其風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)得到有效的降低。

另外在投資者方面，可以給私募股權(quán)投資企業(yè)帶來信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，在部分企業(yè)當(dāng)中并沒有建立起完善的信息支撐系統(tǒng)來對(duì)企業(yè)的信息進(jìn)行全面的管理，并且也沒有利用信息化的方式來對(duì)企業(yè)當(dāng)中的資信情況和財(cái)務(wù)實(shí)力進(jìn)行詳細(xì)的記錄和對(duì)比分析，造成了投資者對(duì)于被投資企業(yè)的資金狀況、專業(yè)能力以及可靠性和誠(chéng)信程度處于茫然的狀態(tài)當(dāng)中，如果沒有建立起投資者的實(shí)名檔案，就會(huì)導(dǎo)致對(duì)投資者本身的信用狀態(tài)不了解的狀態(tài)，增加了資金的風(fēng)險(xiǎn)性。

最后，在企業(yè)的運(yùn)營(yíng)工作當(dāng)中，私募股權(quán)投資的方式屬于一種相對(duì)復(fù)雜的投資方式，投資者需要付出巨大的精力和時(shí)間來進(jìn)行管理和掌握。在投資者方面也需要對(duì)融資公司進(jìn)行不斷的尋找，在經(jīng)過多方的洽談考察之后，進(jìn)行法律協(xié)議的簽訂，根據(jù)雙方協(xié)議的內(nèi)容來對(duì)資金進(jìn)行入賬工作。在整個(gè)的流程^程當(dāng)中需要相當(dāng)大的時(shí)間和精力，在靈活性以及經(jīng)濟(jì)性等方面還存在相當(dāng)大的威脅。除此之外，企業(yè)還需要進(jìn)行不斷的更新來對(duì)投資的項(xiàng)目進(jìn)行運(yùn)營(yíng)，降低由于技術(shù)方面的故障所引起的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)企業(yè)自身的實(shí)際情況來對(duì)技術(shù)進(jìn)行選擇，保證可以在一定的范圍內(nèi)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的有效降低和規(guī)避。

四、私募股權(quán)投資企業(yè)開展財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)措施

在私募股權(quán)投資企業(yè)的財(cái)務(wù)管理方面，需要對(duì)企業(yè)當(dāng)中的財(cái)務(wù)管理的體制以及相關(guān)的體系進(jìn)行科學(xué)的管理，從而保證企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的質(zhì)量，有效降低私募股權(quán)投資所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，可以分為以下幾個(gè)方面進(jìn)行研究：

1.做好內(nèi)部控制工作

在私募股權(quán)投資企業(yè)當(dāng)中，需要對(duì)企業(yè)的內(nèi)部進(jìn)行控制，采取管理部門應(yīng)該結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況和特點(diǎn)，來建立起符合自身企業(yè)實(shí)際情況的內(nèi)部管理控制的相關(guān)制度，比如職工分工制度、票據(jù)管理制度等；并且還可以利用互聯(lián)網(wǎng)建立起一個(gè)公共賬戶，從而對(duì)基金實(shí)現(xiàn)控制劃撥。在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效應(yīng)對(duì)方面，首先需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容進(jìn)行了解和掌握，從而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行良好的評(píng)估，利用不同的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估指標(biāo)來采取不同的措施，從而建立起財(cái)務(wù)信息的計(jì)量模型，分析出每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)務(wù)企業(yè)所造成的影響。

2.完善財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)控制以及財(cái)務(wù)監(jiān)督

在企業(yè)當(dāng)中，需要建立起完善的財(cái)務(wù)制度，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)控制，最終在不斷的發(fā)展過程當(dāng)中對(duì)財(cái)務(wù)進(jìn)行有效的監(jiān)督，根據(jù)制度來進(jìn)行私募股權(quán)投資的工作和財(cái)務(wù)的相關(guān)管理工作，并且還要安排專業(yè)的人員對(duì)其進(jìn)行及時(shí)的監(jiān)督和檢查，從根本上確保制度的最高執(zhí)行力度。同時(shí)在進(jìn)行財(cái)務(wù)控制的時(shí)候，堅(jiān)決杜絕事后控制的方式，保證制度執(zhí)行的最高執(zhí)行力度。明確對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制的重點(diǎn)，根據(jù)每一個(gè)公司的不同情況來對(duì)防控內(nèi)容進(jìn)行金融工具的選擇。利用此種方式來提升企業(yè)資金的使用效率，降低企業(yè)的籌資成本。在企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中，最重要的是投資的期限、流動(dòng)性、投資項(xiàng)目的收益以及企業(yè)自身的資金后轉(zhuǎn)能力等，因此需要根據(jù)不同的外界環(huán)境來進(jìn)行不同的財(cái)務(wù)重點(diǎn)的分析，實(shí)現(xiàn)階段性的重點(diǎn)管理和控制。

3.做好會(huì)計(jì)核算以及財(cái)務(wù)報(bào)表分析的工作

在企業(yè)當(dāng)中，會(huì)計(jì)核算和財(cái)務(wù)報(bào)表的分析可以對(duì)企業(yè)整體的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行良好的反應(yīng)，也是企業(yè)的財(cái)務(wù)管理當(dāng)中的重要內(nèi)容，其中會(huì)計(jì)的審核可以說是會(huì)計(jì)工作當(dāng)中的重要職能；財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，可以對(duì)企業(yè)的整體的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行全面的了解，進(jìn)行分析的過程當(dāng)中需要按照科學(xué)規(guī)范的工作原則和工作制度進(jìn)行工作，掌握科學(xué)的分析方式，實(shí)現(xiàn)對(duì)財(cái)務(wù)狀況的精確核算和分析，認(rèn)真進(jìn)行事后的審計(jì)工作，減少較大失誤的出現(xiàn)。

4.建立完善的財(cái)務(wù)預(yù)算體系，做好對(duì)現(xiàn)金的管理

在企業(yè)當(dāng)中，財(cái)務(wù)的核算可以對(duì)在未來一定期限內(nèi)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行預(yù)計(jì)，從而對(duì)企業(yè)的發(fā)展起到一定的推動(dòng)作用，其中可以包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)算利潤(rùn)表、預(yù)算資產(chǎn)負(fù)債表以及預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表等。因此對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)做出整體的預(yù)算就需要進(jìn)行建立起完善的預(yù)算制度，對(duì)預(yù)算政策進(jìn)行科學(xué)的規(guī)劃和制定、對(duì)預(yù)算的方案進(jìn)行編制，并且還要對(duì)日常企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行解決和管理，比如管理具體措施的制定、預(yù)算方案的編制審核、預(yù)算執(zhí)行問題的解決程度、督促財(cái)務(wù)對(duì)預(yù)算目標(biāo)的完成狀況以及最后的報(bào)告工作總結(jié)。總而言之，對(duì)企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)的預(yù)算工作屬于一項(xiàng)相當(dāng)龐大的工程，在企業(yè)內(nèi)部要建立完善的財(cái)務(wù)預(yù)算體系，利用具有專業(yè)素質(zhì)的人員來進(jìn)行管理，實(shí)現(xiàn)對(duì)私募股權(quán)投資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效減少。

結(jié)語：綜上所述，私募股權(quán)投資屬于現(xiàn)代化一種適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需求出現(xiàn)的新興產(chǎn)物，因此在應(yīng)用的過程當(dāng)中，需要不斷的對(duì)市場(chǎng)的需求進(jìn)行了解和掌握，從而根據(jù)實(shí)際情況來做出調(diào)整和改善。與此同時(shí)，在企業(yè)方面，需要對(duì)每一個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別，做出風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)并且根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際情況來提出積極的應(yīng)對(duì)措施。在這個(gè)過程當(dāng)中，作為企業(yè)的財(cái)務(wù)，應(yīng)該掌握財(cái)務(wù)的現(xiàn)狀以及在面對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候需要采取的措施，從而采取針對(duì)性的措施進(jìn)行合理科學(xué)的對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行規(guī)避和減少，最終推動(dòng)企業(yè)的不斷發(fā)展，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益以及社會(huì)效益。

參考文獻(xiàn)：

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篇9

    一、現(xiàn)代企業(yè)會(huì)計(jì)制度探析

    現(xiàn)代企業(yè)制度是指以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ),以完善的企業(yè)法人制度為主體,以有限責(zé)任制度為核心,以公司企業(yè)為主要形式,以產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)為條件的新型企業(yè)制度。為了更好的建立現(xiàn)代企業(yè)制度,2006年2月15日財(cái)政部頒布了既適應(yīng)我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)需要,又與國(guó)際慣例趨同的,涵蓋各類企業(yè)(小企業(yè)除外)各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系包括《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則—基本準(zhǔn)則》(自2007年1月1日起施行)、《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第1號(hào)—存貨》等38項(xiàng)具體準(zhǔn)則和應(yīng)用指南三個(gè)部分。在新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系中,對(duì)基本準(zhǔn)則和16項(xiàng)原有具體準(zhǔn)則進(jìn)行了修訂,新增了22項(xiàng)具體準(zhǔn)則。

    (一)會(huì)計(jì)目標(biāo)

    財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告的目標(biāo)是向財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者提供與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)會(huì)計(jì)信息,反映企業(yè)管理層受托責(zé)任的履行情況,有助于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者作出經(jīng)濟(jì)決策。財(cái)務(wù)報(bào)告使用者包括投資者,債權(quán)人,政府及其有關(guān)部門和社會(huì)公眾。如果國(guó)家是投資者,債權(quán)人,那么國(guó)家也和其他投資者,債權(quán)人一樣,從企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)告中了解與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況,經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)會(huì)計(jì)信息,并作為決策的基礎(chǔ)。

    (二)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求

    1、可靠性?？煽啃砸笃髽I(yè)應(yīng)當(dāng)以實(shí)際發(fā)生的交易或者事項(xiàng)為依據(jù)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告,如實(shí)反映符合確認(rèn)和計(jì)量要求的各項(xiàng)會(huì)計(jì)要素及其他相關(guān)信息,保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠、內(nèi)容完整。

    2、相關(guān)性。相關(guān)性要求企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)與財(cái)務(wù)報(bào)告使用者的經(jīng)濟(jì)決策需要相關(guān),有助于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者對(duì)企業(yè)過去、現(xiàn)在或者未來的情況作出評(píng)價(jià)或者預(yù)測(cè)。

    3、可理解性?？衫斫庑砸笃髽I(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)清晰明了,便于財(cái)務(wù)報(bào)告使用者理解和使用。鑒于會(huì)計(jì)信息是一種專業(yè)性較強(qiáng)的信息產(chǎn)品,因此,在強(qiáng)調(diào)會(huì)計(jì)信息的可理解性要求的同時(shí),還應(yīng)假定使用者具有一定的有關(guān)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和會(huì)計(jì)核算方面的知識(shí),并且愿意付出努力去研究這些信息。

    4、可比性?？杀刃砸笃髽I(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)具有可比性。具體包括同一企業(yè)不同時(shí)期可比和.不同企業(yè)相同會(huì)計(jì)期間可比。

    5、實(shí)質(zhì)重于形式。實(shí)質(zhì)重于形式要求企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或者事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告,不應(yīng)僅以交易或者事項(xiàng)的法律形式為依據(jù)。

    6、重要性。重要性要求企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)反映與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量有關(guān)的所有重要交易或者事項(xiàng)。如果將企業(yè)會(huì)計(jì)信息中的某一項(xiàng)內(nèi)容省略或者錯(cuò)報(bào)會(huì)影響使用者據(jù)此作出經(jīng)濟(jì)決策,則該項(xiàng)內(nèi)容就具有重要性。

    7、謹(jǐn)慎性。謹(jǐn)慎性要求企業(yè)對(duì)交易或者事項(xiàng)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告時(shí)應(yīng)當(dāng)保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎,不應(yīng)高估資產(chǎn)或者收益、低估負(fù)債或者費(fèi)用。

    8、及時(shí)性。及時(shí)性要求企業(yè)對(duì)于已經(jīng)發(fā)生的交易或者事項(xiàng),應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告,不得提前或者延后。會(huì)計(jì)信息的價(jià)值在于幫助使用者作出經(jīng)濟(jì)決策,因此具有時(shí)效性。

    (三)會(huì)計(jì)計(jì)量要求

    現(xiàn)在企業(yè)會(huì)計(jì)制度有5種會(huì)計(jì)計(jì)量方法,包括歷史成本、重置成本、可變現(xiàn)凈值、公允價(jià)值、未來現(xiàn)金流量的凈現(xiàn)值,由于篇幅有限,不在一一細(xì)述。

    (四)會(huì)計(jì)報(bào)告

    又稱財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告,是指企業(yè)對(duì)外提供的反映企業(yè)某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況和某一會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果,現(xiàn)金流量等會(huì)計(jì)信息的文件,包括會(huì)計(jì)報(bào)表及其附注和其他應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告中披露的相關(guān)信息和資料。

    二、現(xiàn)代企業(yè)會(huì)計(jì)管理模式

    會(huì)計(jì)管理模式從一定程度上講是會(huì)計(jì)模式的外在表現(xiàn)和直觀反映。

    (一)建立適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)會(huì)計(jì)制度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理體制

    由于現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)化跨地區(qū)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn),企業(yè)總機(jī)構(gòu)必須妥善處理好與下屬分支機(jī)構(gòu)之間的財(cái)務(wù)管理關(guān)系,處理好統(tǒng)一性與自主性、集權(quán)與分權(quán)的關(guān)系。

    1、強(qiáng)化財(cái)務(wù)監(jiān)管。財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的中心,因此必須保證財(cái)務(wù)管理的權(quán)威地位,財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)設(shè)置要科學(xué),財(cái)務(wù)管理制度要健全統(tǒng)一,執(zhí)行要有剛性,檢查監(jiān)管要到位。設(shè)立內(nèi)部結(jié)算中心,以便有效融通資金和加強(qiáng)監(jiān)控。實(shí)行公司內(nèi)部財(cái)務(wù)信息聯(lián)網(wǎng),提高財(cái)務(wù)監(jiān)控質(zhì)量。比如當(dāng)前集團(tuán)企業(yè)實(shí)施的“收支兩條線”資金集中管理模式,極大地推動(dòng)了企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理與控制制度特別是預(yù)算管理制度的建立和貫徹落實(shí)。

    2、集中財(cái)權(quán)理。資金調(diào)度權(quán)、資產(chǎn)處置權(quán),投資權(quán)、收益分配權(quán)、財(cái)務(wù)人員的任免權(quán)要集中總機(jī)構(gòu),各分支機(jī)構(gòu)只有經(jīng)營(yíng)權(quán),實(shí)現(xiàn)由分權(quán)型管理向集權(quán)型管理的根本轉(zhuǎn)變,同時(shí),縮小管理半徑,盡量少設(shè)三級(jí)或以下的分公司,減少管理層次,適當(dāng)集中財(cái)權(quán),實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)控。比如富士康集團(tuán)分別設(shè)立事業(yè)部經(jīng)管部門和全球賬務(wù)處理中心,事業(yè)部經(jīng)管部門負(fù)責(zé)各項(xiàng)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的審核,而全球賬務(wù)中心直接向集團(tuán)總部回報(bào),負(fù)責(zé)各項(xiàng)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的賬務(wù)處理,將會(huì)計(jì)核算與會(huì)計(jì)監(jiān)督兩大功能有效的進(jìn)行拆分,加強(qiáng)了會(huì)計(jì)內(nèi)部控制體系,減少了人為因素影響,提高了財(cái)務(wù)報(bào)告的信息質(zhì)量。

    (二)會(huì)計(jì)管理模式探析

    建立和完善企業(yè)會(huì)計(jì)管理體制,必須體現(xiàn)出先進(jìn)、合理、高效的原則,使會(huì)計(jì)管理職能得到最大程度的發(fā)揮。綜觀企業(yè)現(xiàn)行會(huì)計(jì)管理大致有三種模式。

    1、分散型管理會(huì)計(jì)人員和會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)由各責(zé)任單位領(lǐng)導(dǎo)與管理,會(huì)計(jì)人員在核算第一線。其優(yōu)點(diǎn)是有利于會(huì)計(jì)人員比較全面地掌握企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、資金運(yùn)行狀況,對(duì)責(zé)任單位的會(huì)計(jì)人員參與企業(yè)管理,堅(jiān)持會(huì)計(jì)核算的相關(guān)原則提供了有利條件。缺點(diǎn)是容易口徑不一、重復(fù)遺漏,需要著力協(xié)調(diào)。

    2、交叉型管理

    會(huì)計(jì)人員由責(zé)任單位領(lǐng)導(dǎo)與管理,會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)由企業(yè)會(huì)計(jì)部門領(lǐng)導(dǎo)與管理,類似于矩陣型管理。其優(yōu)點(diǎn)是有利于會(huì)計(jì)人員參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理,了解企業(yè)最新財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果;有利于發(fā)揮會(huì)計(jì)職能和作用,嚴(yán)格執(zhí)行公司的財(cái)務(wù)制度和相關(guān)政策。缺點(diǎn)是管理體制上的這種交叉模式,容易造成既管又不管的局面,往往出現(xiàn)對(duì)已有利的就管,有矛盾和困難時(shí)就互相推諉,易造成工作混亂。

    3、統(tǒng)一型管理

    會(huì)計(jì)人員和會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)統(tǒng)一由企業(yè)會(huì)計(jì)部門領(lǐng)導(dǎo)與管理。其優(yōu)點(diǎn)是這種模式能有效地發(fā)揮會(huì)計(jì)職能和作用。它的特點(diǎn)是各責(zé)任單位核算機(jī)構(gòu)是企業(yè)會(huì)計(jì)部門的一個(gè)組成部分,作為會(huì)計(jì)部門的派出機(jī)構(gòu),為各責(zé)任單位服務(wù),同時(shí)執(zhí)行好會(huì)計(jì)職能。缺點(diǎn)是不利于全面掌握企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果,不利于會(huì)計(jì)人員參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的決策,被責(zé)任單位排除在企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理之外。

    (三)會(huì)計(jì)管理的發(fā)展趨勢(shì)

    知識(shí)經(jīng)濟(jì)會(huì)計(jì)模式是一種以決策有用與經(jīng)營(yíng)責(zé)任為會(huì)計(jì)目標(biāo)的、多種計(jì)量屬性并存的、多種確認(rèn)制度同時(shí)存在的會(huì)計(jì)模式;知識(shí)經(jīng)濟(jì)會(huì)計(jì)模式的實(shí)現(xiàn)策略主要是充分應(yīng)用計(jì)算機(jī)技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù),并對(duì)現(xiàn)有的會(huì)計(jì)模式進(jìn)行改造。

    1、會(huì)計(jì)管理重視人本管理

    在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)是經(jīng)濟(jì)實(shí)力、科技進(jìn)步和管理水平之間的競(jìng)爭(zhēng),而這些競(jìng)爭(zhēng)最終又是人才的競(jìng)爭(zhēng)。重視對(duì)人的管理,是管理之根本。會(huì)計(jì)管理一方面要重視企業(yè)人力資源管理,培養(yǎng)競(jìng)爭(zhēng)性的管理人才和技術(shù)人才,加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員職業(yè)道德教育;另一方面,還要重視會(huì)計(jì)人才的管理,培養(yǎng)競(jìng)爭(zhēng)性的會(huì)計(jì)人才,提高會(huì)計(jì)人員專業(yè)能力,并創(chuàng)造條件調(diào)動(dòng)這些人才的積極性和創(chuàng)造性。比如會(huì)計(jì)人員的年度繼續(xù)教育,企業(yè)應(yīng)積極給與資金等方面的支持,組織會(huì)計(jì)人員參加。

    2、會(huì)計(jì)管理重視內(nèi)部管理

    企業(yè)要建立現(xiàn)代企業(yè)制度,需要重視內(nèi)部管理,要以建立現(xiàn)代企業(yè)制度為目標(biāo),建立企業(yè)會(huì)計(jì)管理系統(tǒng),滿足企業(yè)內(nèi)部經(jīng)濟(jì)機(jī)制的需要。企業(yè)會(huì)計(jì)管理系統(tǒng),包括開展會(huì)計(jì)預(yù)測(cè)、會(huì)計(jì)決策、財(cái)務(wù)計(jì)劃、會(huì)計(jì)控制、會(huì)計(jì)檢查、會(huì)計(jì)考核和會(huì)計(jì)分析等工作,以便對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行全過程的管理,比如會(huì)計(jì)部門組織架構(gòu)的設(shè)置,應(yīng)結(jié)合企業(yè)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)特點(diǎn),使會(huì)計(jì)人員能夠全面參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理,會(huì)計(jì)部門能夠掌握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的完整信息。

    3、注重會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性

    由于知識(shí)型企業(yè)充滿風(fēng)險(xiǎn),信息使用者將更加關(guān)注企業(yè)的未來信息。因此,需要增加報(bào)表披露的次數(shù),縮短公布報(bào)表的時(shí)間間隔,如提供季報(bào)、旬報(bào)、周報(bào)等,以保證信息的及時(shí)性。會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性成為保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的首要因素,信息用戶可據(jù)此評(píng)價(jià)信息風(fēng)險(xiǎn),調(diào)整其經(jīng)濟(jì)決策。比如企業(yè)實(shí)施的五年戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃,年度預(yù)算,季度預(yù)測(cè),月度滾動(dòng)預(yù)測(cè)等,加強(qiáng)了會(huì)計(jì)信息的相關(guān)性,提高了會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

篇10

浮動(dòng)抵押的含義與特征

《物權(quán)法》第181條規(guī)定：“經(jīng)當(dāng)事人書面協(xié)議，企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者可以將現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品抵押，債務(wù)人不履行到期債務(wù)或者發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形，債權(quán)人有權(quán)就實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)時(shí)的動(dòng)產(chǎn)優(yōu)先受償?！钡?89條規(guī)定：“企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者以本法第181條規(guī)定的動(dòng)產(chǎn)抵押的，應(yīng)當(dāng)向抵押人住所地的工商行政管理部門辦理登記。抵押權(quán)自抵押合同生效時(shí)設(shè)立；未經(jīng)登記，不得對(duì)抗善意第三人。依照本法第181條規(guī)定抵押的，不得對(duì)抗正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中已支付合理價(jià)款并取得抵押財(cái)產(chǎn)的買受人?！钡?96條規(guī)定：“依照本法第181條規(guī)定設(shè)定抵押的，抵押財(cái)產(chǎn)自下列情形之一發(fā)生時(shí)確定：（一）債務(wù)履行期屆滿，債權(quán)未實(shí)現(xiàn)；（二）抵押人被宣告破產(chǎn)或者被撤銷；（三）當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形；（四）嚴(yán)重影響債權(quán)實(shí)現(xiàn)的其他情形?！?/p>

按照上述規(guī)定，浮動(dòng)抵押是指為了擔(dān)保債務(wù)的履行，企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者不轉(zhuǎn)移抵押物的占有，以其現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品設(shè)定抵押，債務(wù)人不履行到期債務(wù)或發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形，債權(quán)人有權(quán)就實(shí)現(xiàn)浮動(dòng)抵押權(quán)時(shí)的抵押物價(jià)值優(yōu)先受償。

浮動(dòng)抵押的特征為：

浮動(dòng)抵押的主體為企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者。

浮動(dòng)抵押的設(shè)押財(cái)產(chǎn)范圍僅限于生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品這四種動(dòng)產(chǎn)。

浮動(dòng)抵押設(shè)定后，在約定或法定的抵押物確定事由發(fā)生前，抵押物處于不確定狀態(tài)，抵押人在日常經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)處分財(cái)產(chǎn)不必經(jīng)抵押權(quán)人同意，抵押權(quán)人對(duì)抵押財(cái)產(chǎn)無追及的權(quán)利，只能就約定或法定事由發(fā)生后確定的抵押財(cái)產(chǎn)價(jià)值優(yōu)先受償。

浮動(dòng)抵押設(shè)立應(yīng)當(dāng)符合的基本要件為：

設(shè)立的主體要求。設(shè)立浮動(dòng)抵押的主體為企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者。除了上述主體之外的其他主體如國(guó)家機(jī)關(guān)、社會(huì)團(tuán)體、事業(yè)單位、非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的自然人不可以設(shè)立浮動(dòng)抵押。

設(shè)立的標(biāo)的物限制。設(shè)立浮動(dòng)抵押的財(cái)產(chǎn)限于生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品，且僅限于這四種動(dòng)產(chǎn)。

設(shè)立形式的要求。設(shè)立浮動(dòng)抵押要經(jīng)當(dāng)事人的書面協(xié)議，協(xié)議可以包括擔(dān)保債權(quán)的種類和數(shù)額、債務(wù)履行期間、抵押財(cái)產(chǎn)的范圍、實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的條件等。在我國(guó)是不承認(rèn)口頭形式訂立的浮動(dòng)抵押協(xié)議的。

浮動(dòng)抵押設(shè)立的登記。浮動(dòng)抵押權(quán)的設(shè)立須簽定抵押協(xié)議并向抵押人住所地的工商行政管理部門辦理抵押登記。如抵押人以其現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品設(shè)定抵押的，在登記時(shí)須注明“以現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品設(shè)定抵押”；如僅以其現(xiàn)有的以及將有的產(chǎn)品設(shè)定抵押的，在登記時(shí)須注明“以現(xiàn)有的以及將有的產(chǎn)品設(shè)定抵押”。浮動(dòng)抵押登記不須詳列抵押財(cái)產(chǎn)清單。

浮動(dòng)抵押的效力。浮動(dòng)抵押實(shí)行登記對(duì)抗主義，即浮動(dòng)抵押的設(shè)立自抵押合同生效時(shí)抵押權(quán)成立，非經(jīng)登記不得對(duì)抗善意第三人。

浮動(dòng)抵押的主要法律風(fēng)險(xiǎn)

抵押主體過于寬泛的風(fēng)險(xiǎn)。英國(guó)將浮動(dòng)抵押主體限制為公司。日本則更為嚴(yán)格，僅限于股份公司。我國(guó)《物權(quán)法》規(guī)定的設(shè)立浮動(dòng)抵押的主體比較寬泛，包括企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者。這樣，公司企業(yè)、非公司企業(yè)、三資企業(yè)、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)都可以被包括到企業(yè)這個(gè)范圍內(nèi)；而農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者既包括農(nóng)村承包經(jīng)營(yíng)戶，也包括其他從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)者。立法者從社會(huì)融資的需要出發(fā)是值得肯定的。但是在擴(kuò)大了主體范圍后，其弊端也是顯而易見的，因?yàn)榈盅喝朔秶臄U(kuò)大往往會(huì)增大抵押權(quán)人的受償風(fēng)險(xiǎn)。以個(gè)體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者為例，一是我國(guó)個(gè)人征信系統(tǒng)尚未完全覆蓋全部自然人，有關(guān)個(gè)體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者的信用信息很難，其守信狀況抵押權(quán)人很難判斷；二是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者設(shè)押的動(dòng)產(chǎn)大多屬于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料，抵押物性能、質(zhì)量穩(wěn)定性比較差耗損比較大；三是目前對(duì)個(gè)體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)狀況的真實(shí)情況還沒有有效的獲取和審計(jì)手段，難以做到有效監(jiān)督，如果其惡意處分財(cái)產(chǎn)，抵押權(quán)人是很難及時(shí)發(fā)現(xiàn)的。又以中小企業(yè)為例，一些中小企業(yè)信息披露制度不健全、企業(yè)財(cái)務(wù)制度不規(guī)范和不透明，抵押權(quán)人很難獲得比較真實(shí)可靠的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況信息，對(duì)其不屬于日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)處分財(cái)產(chǎn)的行為很難及時(shí)發(fā)現(xiàn)。這些情況都會(huì)給抵押權(quán)人權(quán)利實(shí)現(xiàn)帶來不利影響。

抵押物范圍過窄風(fēng)險(xiǎn)。各國(guó)對(duì)浮動(dòng)抵押的標(biāo)的沒有限制，設(shè)押財(cái)產(chǎn)通常規(guī)定為企業(yè)的全部財(cái)產(chǎn)或部分財(cái)產(chǎn)。我國(guó)《物權(quán)法》規(guī)定可設(shè)定浮動(dòng)抵押的財(cái)產(chǎn)只限于動(dòng)產(chǎn)中的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品這四種，除此之外的動(dòng)產(chǎn)、不動(dòng)產(chǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)均不得設(shè)定浮動(dòng)抵押。而且就設(shè)押的這四種動(dòng)產(chǎn)而言，按照《物權(quán)法》條文理解，抵押人和抵押權(quán)人書面協(xié)議既可以將現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品這四種動(dòng)產(chǎn)集合抵押，也可以將其中的一種動(dòng)產(chǎn)抵押；即使以其中一種動(dòng)產(chǎn)抵押，也可以是以該類動(dòng)產(chǎn)的一部分抵押。抵押人采取不同的抵押物組合，抵押物價(jià)值相差就很大了，對(duì)抵押權(quán)人權(quán)益的保障程度也是不同的。

抵押物浮動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。一是在浮動(dòng)抵押期間，抵押物處于不確定狀態(tài)，抵押人在日常經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)處分財(cái)產(chǎn)不必經(jīng)抵押權(quán)人同意，只有約定和法定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的條件成就時(shí)，抵押財(cái)產(chǎn)才確定；二是抵押人在日常經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)處分的財(cái)產(chǎn)，抵押權(quán)人對(duì)處分財(cái)產(chǎn)無追及的權(quán)利，抵押期間新增的財(cái)產(chǎn)要作為抵押的財(cái)產(chǎn)，抵押人僅就實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)時(shí)確定的抵押財(cái)產(chǎn)享有優(yōu)先受償?shù)臋?quán)利。由于浮動(dòng)抵押的浮動(dòng)性特點(diǎn)，受抵押人經(jīng)營(yíng)狀況及日常經(jīng)營(yíng)處分行為的影響，抵押權(quán)人實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)時(shí)確定的抵押財(cái)產(chǎn)與設(shè)立抵押權(quán)時(shí)的財(cái)產(chǎn)往往不會(huì)相同，甚至抵押物價(jià)值差別會(huì)很大，這也給抵押權(quán)人帶來了風(fēng)險(xiǎn)。

浮動(dòng)抵押屬于擔(dān)保功能比較弱的一種抵押擔(dān)保方式。按照抵押物是否浮動(dòng)劃分，抵押擔(dān)保分為浮動(dòng)抵押與固定抵押。與固定抵押相比，浮動(dòng)抵押擔(dān)保功能要弱：第一，浮動(dòng)抵押的設(shè)押財(cái)產(chǎn)范圍僅限于生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品這四種動(dòng)產(chǎn)。固定抵押設(shè)押財(cái)產(chǎn)范圍既可以是動(dòng)產(chǎn)也可以是不動(dòng)產(chǎn)。第二，浮動(dòng)抵押設(shè)定后，在約定或法定的抵押物確定事由發(fā)生前，抵押物處于不確定狀態(tài)即浮動(dòng)的，抵押物價(jià)值也不便估量。而設(shè)定固定抵押，抵押物不能是未來的財(cái)產(chǎn)或未經(jīng)特定化的財(cái)產(chǎn)，抵押物必須是現(xiàn)存的、特定的，抵押物價(jià)值是可以估量的。第三，浮動(dòng)抵押期間，在約定或法定的抵押物確定事由發(fā)生前，抵押人在日常經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)處分財(cái)產(chǎn)不必經(jīng)抵押權(quán)人同意，抵押權(quán)人對(duì)抵押財(cái)產(chǎn)無追及的權(quán)利，只能就約定或法定事由發(fā)生后確定財(cái)產(chǎn)價(jià)值優(yōu)先受償。固定抵押期間，抵押人未經(jīng)抵押權(quán)人同意不得轉(zhuǎn)讓抵押財(cái)產(chǎn)，否則抵押權(quán)人對(duì)抵押財(cái)產(chǎn)有追及權(quán)；抵押人的行為足以使抵押財(cái)產(chǎn)價(jià)值減少，抵押權(quán)人有權(quán)要求抵押人停止其行為；抵押物價(jià)值減少的，抵押權(quán)人有權(quán)要求恢復(fù)抵押財(cái)產(chǎn)的價(jià)值或

提供與減少的價(jià)值相應(yīng)的擔(dān)保。

銀行防范浮動(dòng)抵押風(fēng)險(xiǎn)的注意事項(xiàng)

鑒于浮動(dòng)抵押存在上述風(fēng)險(xiǎn)，銀行在接受借款人或第三人擔(dān)保時(shí)，應(yīng)優(yōu)先選擇如固定抵押、質(zhì)押、保證等其他擔(dān)保方式。如果銀行接受浮動(dòng)抵押擔(dān)保，筆者建議應(yīng)注意：

嚴(yán)格選擇借款人。由于浮動(dòng)抵押擔(dān)保功能比較弱，貸款行更要特別注意對(duì)借款人的經(jīng)營(yíng)狀況、償還債務(wù)能力和資信狀況進(jìn)行嚴(yán)格審查，選擇那些具有行業(yè)優(yōu)勢(shì)、經(jīng)營(yíng)管理水平高、財(cái)務(wù)狀況結(jié)構(gòu)合理、長(zhǎng)短期償債能力尤其是短期償債能力強(qiáng)、信用狀況良好的企業(yè)作為借款人。同時(shí)，還應(yīng)對(duì)借款人的資金賬戶進(jìn)行監(jiān)管，以保證控制現(xiàn)金流。

審慎選擇抵押人。由于個(gè)體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者及中小型企業(yè)作為浮動(dòng)抵押人存在明顯弊端，為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)暫不辦理個(gè)體工商戶、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者、中小型企業(yè)為抵押人的浮動(dòng)抵押，僅接受信用狀況良好，尤其是企業(yè)原材料與半成品及產(chǎn)品的性能與質(zhì)量、庫(kù)存、價(jià)格、銷售收入回籠等一直很穩(wěn)定的大型企業(yè)作為抵押人，以便于銀行對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及其日常經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)的處分行為進(jìn)行有效監(jiān)督，并保障銀行能以抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)時(shí)確定的抵押財(cái)產(chǎn)價(jià)值充分受償。抵押人為借款人的，還應(yīng)同時(shí)滿足上述借款人條件。

選擇動(dòng)產(chǎn)集合抵押。浮動(dòng)抵押作為一種擔(dān)保物權(quán)，其根本目的是以抵押權(quán)人實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)時(shí)確定的抵押財(cái)產(chǎn)交換價(jià)值受償，以保障借款人不能如期歸還貸款時(shí)，債權(quán)人的合法權(quán)益仍能得以有效保護(hù)。相比而言，抵押人以現(xiàn)有的以及將有的生產(chǎn)設(shè)備、原材料、半成品、產(chǎn)品這四種動(dòng)產(chǎn)集合抵押，抵押物交換價(jià)值更穩(wěn)定，對(duì)銀行更為有利。為了防范抵押物風(fēng)險(xiǎn)，銀行應(yīng)盡量接受動(dòng)產(chǎn)集合抵押，并要注意確保銀行是第一順序抵押權(quán)人。同時(shí)，還應(yīng)注意要求辦理浮動(dòng)抵押登記，以便銀行浮動(dòng)抵押權(quán)能對(duì)抗善意第三人。

借款用途及貸款期限的限制。由于浮動(dòng)抵押設(shè)押財(cái)產(chǎn)不須轉(zhuǎn)移抵押權(quán)人銀行占有，抵押人在日常經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)可以對(duì)設(shè)押財(cái)產(chǎn)進(jìn)行處分等特點(diǎn)，使得浮動(dòng)抵押貸后管理的難度比較大。另外，企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況也是不斷變化的。為了防范浮動(dòng)抵押貸款風(fēng)險(xiǎn)，借款用途應(yīng)僅限于借款人特定交易項(xiàng)下臨時(shí)性資金需求，不宜用于固定資產(chǎn)投資等，貸款期限包括展期期限在內(nèi)應(yīng)限于一年以內(nèi)。