導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇國(guó)際金融交易，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

(一)更新教材內(nèi)容。國(guó)際金融作為金融專業(yè)的一門(mén)專業(yè)基礎(chǔ)課程，需盡可能多的向?qū)W生傳授金融行業(yè)所需的知識(shí)與技術(shù)。教材應(yīng)隨著世界經(jīng)濟(jì)的不斷變化，保持其時(shí)代性，將金融行業(yè)實(shí)際需要的理論與實(shí)務(wù)較好的融合，配合金融市場(chǎng)上不斷發(fā)生的金融事件作為真實(shí)案例，做到理論與案例匹配，深入淺出，達(dá)到通俗易懂又有一定深度。由于教材的修訂需要經(jīng)歷過(guò)一段時(shí)間的實(shí)踐，為了能讓學(xué)生第一時(shí)間了解當(dāng)下的金融市場(chǎng)現(xiàn)狀，并及時(shí)更新知識(shí)儲(chǔ)備，高校教師可以根據(jù)金融市場(chǎng)的變化隨時(shí)編寫(xiě)校內(nèi)輔助教材或講義，進(jìn)一步提高國(guó)際金融課程的教學(xué)質(zhì)量，提高學(xué)生的實(shí)際操作能力，縮短與用人單位之間的對(duì)接距離。

(二)改革教學(xué)模式。高等院校的辦學(xué)目標(biāo)即為社會(huì)培養(yǎng)所需的專業(yè)人才，國(guó)際金融作為金融專業(yè)的核心專業(yè)基礎(chǔ)課程，要求除了必須的理論內(nèi)容外，還要有較強(qiáng)實(shí)踐性。因此，教師應(yīng)在實(shí)際的教學(xué)過(guò)程中將理論與實(shí)踐有機(jī)的結(jié)合，改進(jìn)、創(chuàng)新教學(xué)方法，打破傳統(tǒng)的教學(xué)模式，實(shí)現(xiàn)理論和實(shí)踐相融合，讓學(xué)生達(dá)到學(xué)與做的同步，實(shí)現(xiàn)畢業(yè)即能上崗，達(dá)到用人單位的實(shí)際需求。高等教育的最終目標(biāo)是培養(yǎng)能夠勝任所學(xué)專業(yè)職業(yè)崗位的畢業(yè)生，在國(guó)際金融課程的教學(xué)過(guò)程中，應(yīng)該準(zhǔn)確分析金融學(xué)專業(yè)學(xué)生畢業(yè)后將面臨的職業(yè)崗位需要的國(guó)際金融知識(shí)，分析職業(yè)崗位所需的基本理論和專業(yè)能力，即理論基礎(chǔ)和實(shí)踐能力，根據(jù)實(shí)際的崗位需求來(lái)確定課程的教學(xué)模式。

(三)豐富教學(xué)方法。

1.實(shí)驗(yàn)室模擬教學(xué)。由于國(guó)際金融是一門(mén)對(duì)實(shí)踐性要求很高的課程，因此，實(shí)踐教學(xué)是必不可少的教學(xué)環(huán)節(jié)。教師在授課的過(guò)程中，可充分利用實(shí)驗(yàn)室資源，借助金融教學(xué)軟件模擬真實(shí)的金融交易環(huán)境，通過(guò)模擬交易系統(tǒng)使學(xué)生能將掌握的金融操作和市場(chǎng)運(yùn)作等理論知識(shí)應(yīng)用到實(shí)踐中，在模擬系統(tǒng)中進(jìn)行模擬交易等，加強(qiáng)學(xué)生對(duì)理論知識(shí)的理解，熟悉交易流程，在模擬實(shí)踐中訓(xùn)練學(xué)生的實(shí)際分析能力和工作能力。

2.社會(huì)實(shí)踐教學(xué)。除了模擬實(shí)踐教學(xué)，到社會(huì)單位中參加社會(huì)實(shí)踐也是訓(xùn)練學(xué)生實(shí)際操作能力的有效途徑之一。任課教師可積極的聯(lián)系一些與金融專業(yè)相關(guān)的單位，如證券公司、銀行、期貨交易所等，帶領(lǐng)學(xué)生到以上單位進(jìn)行認(rèn)識(shí)實(shí)踐，了解實(shí)際工作的具體業(yè)務(wù)流程、操作過(guò)程、基本技能和操作方法等，使學(xué)生進(jìn)一步了解社會(huì)的實(shí)際需求及工作單位的實(shí)際業(yè)務(wù)操作模式等。3.網(wǎng)絡(luò)教學(xué)。在國(guó)際金融課程的教學(xué)過(guò)程中融入網(wǎng)絡(luò)教學(xué)手段，第一時(shí)間將經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中金融市場(chǎng)上發(fā)生的最新信息通過(guò)圖片、視頻、評(píng)論等方式灌輸給學(xué)生，使學(xué)生及時(shí)、全面的了解金融市場(chǎng)上的最近信息，既更新了教學(xué)內(nèi)容，又使學(xué)生對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)展和熱點(diǎn)問(wèn)題的產(chǎn)生有了全面的認(rèn)識(shí)。較好的提高學(xué)生認(rèn)識(shí)問(wèn)題能力、理解問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力。

(四)建立雙師型教師隊(duì)伍。國(guó)際金融課程對(duì)實(shí)踐性的高要求同時(shí)需要配備一支實(shí)踐教學(xué)經(jīng)驗(yàn)豐富的教師隊(duì)伍，這就要求各高校不斷的提升教師自身的教學(xué)水平，盡可能建立一支理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)都很豐富的雙師型教師隊(duì)伍。鑒于教師的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)欠缺，可分批次的將自有教師送到金融類的關(guān)系單位進(jìn)行實(shí)踐，汲取實(shí)際的工作經(jīng)驗(yàn)，以便于在教學(xué)中更好的指導(dǎo)學(xué)生。另外，還可聘請(qǐng)銀行、期貨、證券公司等金融機(jī)構(gòu)里有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專家或從業(yè)人員參與到教學(xué)中，可通過(guò)講座、實(shí)踐環(huán)節(jié)指導(dǎo)等使學(xué)生具備較強(qiáng)的實(shí)際業(yè)務(wù)操作經(jīng)驗(yàn)。

二、結(jié)語(yǔ)

篇2

關(guān)鍵詞：國(guó)際金融；教學(xué)改革；社會(huì)需求

中圖分類號(hào)：G642 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）09-0-01

國(guó)際金融課程是由國(guó)家教育部針對(duì)高等院校經(jīng)濟(jì)和管理類專業(yè)所確定的一門(mén)核心專業(yè)基礎(chǔ)課，它注重培養(yǎng)學(xué)生的金融基礎(chǔ)知識(shí)和國(guó)際金融實(shí)務(wù)操作技能，具有較強(qiáng)的時(shí)代性和綜合性。隨著全球經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展及高素質(zhì)應(yīng)用型人才的缺失，如何培養(yǎng)符合社會(huì)需求的國(guó)際金融人才成為高等教育面臨的一個(gè)重要課題，也成為了國(guó)際金融課程改革的強(qiáng)勁動(dòng)力。

一、國(guó)際金融課程教學(xué)目前存在的問(wèn)題

（一）教材內(nèi)容與經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同步。教材是學(xué)生了解并掌握課程知識(shí)最直接最基本的渠道，目前，各大高校金融類專業(yè)的國(guó)際金融課程教學(xué)體系比較完整，但所使用的教材內(nèi)容卻不能及時(shí)更新。國(guó)際金融課程知識(shí)點(diǎn)包括國(guó)際收支、匯率制度、外匯儲(chǔ)備、國(guó)際金融市場(chǎng)等，而這些內(nèi)容隨著經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展和金融市場(chǎng)日新月異的變化也需及時(shí)進(jìn)行更新。當(dāng)下各大高校所使用的教材在知識(shí)點(diǎn)的更新上比較緩慢，且大多數(shù)側(cè)重于理論知識(shí)，缺少與實(shí)際社會(huì)需求相關(guān)的實(shí)務(wù)性知識(shí)，無(wú)法滿足對(duì)學(xué)生進(jìn)行職業(yè)指導(dǎo)和實(shí)踐訓(xùn)練的需要。

（二）教學(xué)模式理論與實(shí)踐脫節(jié)。當(dāng)下金融行業(yè)需要的人才是兼?zhèn)漭^強(qiáng)的理論知識(shí)和實(shí)踐能力，但現(xiàn)今大部分高校的國(guó)際金融課程教學(xué)模式仍以理論教學(xué)為主，任課教師由于缺少在金融行業(yè)從業(yè)的實(shí)際工作經(jīng)驗(yàn)，在課程的講授上只注重強(qiáng)調(diào)理論知識(shí)的系統(tǒng)性和完備性，忽略了實(shí)際社會(huì)需求，教學(xué)模式上理論與實(shí)踐脫節(jié)，在讓學(xué)生在學(xué)習(xí)期間獲取相應(yīng)的崗位能力、職業(yè)技能上有所欠缺。

（三）教學(xué)方法單一乏味。現(xiàn)今，大部分高等院校的國(guó)際金融課程教學(xué)仍普遍采用從課本到課本，從理論到理論的教學(xué)方法，教學(xué)方法只采取課堂教學(xué)這一種單一模式，課堂效果一般，教學(xué)內(nèi)容乏味，不能吸引學(xué)生的注意力和學(xué)習(xí)興趣，同時(shí)在理論和實(shí)踐的結(jié)合上極其欠缺，不能達(dá)到培養(yǎng)應(yīng)用型人才的目標(biāo)。

二、國(guó)際金融課程教學(xué)改革的措施

（一）更新教材內(nèi)容。國(guó)際金融作為金融專業(yè)的一門(mén)專業(yè)基礎(chǔ)課程，需盡可能多的向?qū)W生傳授金融行業(yè)所需的知識(shí)與技術(shù)。教材應(yīng)隨著世界經(jīng)濟(jì)的不斷變化，保持其時(shí)代性，將金融行業(yè)實(shí)際需要的理論與實(shí)務(wù)較好的融合，配合金融市場(chǎng)上不斷發(fā)生的金融事件作為真實(shí)案例，做到理論與案例匹配，深入淺出，達(dá)到通俗易懂又有一定深度。

由于教材的修訂需要經(jīng)歷過(guò)一段時(shí)間的實(shí)踐，為了能讓學(xué)生第一時(shí)間了解當(dāng)下的金融市場(chǎng)現(xiàn)狀，并及時(shí)更新知識(shí)儲(chǔ)備，高校教師可以根據(jù)金融市場(chǎng)的變化隨時(shí)編寫(xiě)校內(nèi)輔助教材或講義，進(jìn)一步提高國(guó)際金融課程的教學(xué)質(zhì)量，提高學(xué)生的實(shí)際操作能力，縮短與用人單位之間的對(duì)接距離。

（二）改革教學(xué)模式。高等院校的辦學(xué)目標(biāo)即為社會(huì)培養(yǎng)所需的專業(yè)人才，國(guó)際金融作為金融專業(yè)的核心專業(yè)基礎(chǔ)課程，要求除了必須的理論內(nèi)容外，還要有較強(qiáng)實(shí)踐性。因此，教師應(yīng)在實(shí)際的教學(xué)過(guò)程中將理論與實(shí)踐有機(jī)的結(jié)合，改進(jìn)、創(chuàng)新教學(xué)方法，打破傳統(tǒng)的教學(xué)模式，實(shí)現(xiàn)理論和實(shí)踐相融合，讓學(xué)生達(dá)到學(xué)與做的同步，實(shí)現(xiàn)畢業(yè)即能上崗，達(dá)到用人單位的實(shí)際需求。

高等教育的最終目標(biāo)是培養(yǎng)能夠勝任所學(xué)專業(yè)職業(yè)崗位的畢業(yè)生，在國(guó)際金融課程的教學(xué)過(guò)程中，應(yīng)該準(zhǔn)確分析金融學(xué)專業(yè)學(xué)生畢業(yè)后將面臨的職業(yè)崗位需要的國(guó)際金融知識(shí)，分析職業(yè)崗位所需的基本理論和專業(yè)能力，即理論基礎(chǔ)和實(shí)踐能力，根據(jù)實(shí)際的崗位需求來(lái)確定課程的教學(xué)模式。

（三）豐富教學(xué)方法。1.實(shí)驗(yàn)室模擬教學(xué)。由于國(guó)際金融是一門(mén)對(duì)實(shí)踐性要求很高的課程，因此，實(shí)踐教學(xué)是必不可少的教學(xué)環(huán)節(jié)。教師在授課的過(guò)程中，可充分利用實(shí)驗(yàn)室資源，借助金融教學(xué)軟件模擬真實(shí)的金融交易環(huán)境，通過(guò)模擬交易系統(tǒng)使學(xué)生能將掌握的金融操作和市場(chǎng)運(yùn)作等理論知識(shí)應(yīng)用到實(shí)踐中，在模擬系統(tǒng)中進(jìn)行模擬交易等，加強(qiáng)學(xué)生對(duì)理論知識(shí)的理解，熟悉交易流程，在模擬實(shí)踐中訓(xùn)練學(xué)生的實(shí)際分析能力和工作能力。

2.社會(huì)實(shí)踐教學(xué)。除了模擬實(shí)踐教學(xué)，到社會(huì)單位中參加社會(huì)實(shí)踐也是訓(xùn)練學(xué)生實(shí)際操作能力的有效途徑之一。任課教師可積極的聯(lián)系一些與金融專業(yè)相關(guān)的單位，如證券公司、銀行、期貨交易所等，帶領(lǐng)學(xué)生到以上單位進(jìn)行認(rèn)識(shí)實(shí)踐，了解實(shí)際工作的具體業(yè)務(wù)流程、操作過(guò)程、基本技能和操作方法等，使學(xué)生進(jìn)一步了解社會(huì)的實(shí)際需求及工作單位的實(shí)際業(yè)務(wù)操作模式等。

3.網(wǎng)絡(luò)教學(xué)。在國(guó)際金融課程的教學(xué)過(guò)程中融入網(wǎng)絡(luò)教學(xué)手段，第一時(shí)間將經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中金融市場(chǎng)上發(fā)生的最新信息通過(guò)圖片、視頻、評(píng)論等方式灌輸給學(xué)生，使學(xué)生及時(shí)、全面的了解金融市場(chǎng)上的最近信息，既更新了教學(xué)內(nèi)容，又使學(xué)生對(duì)金融市場(chǎng)的發(fā)展和熱點(diǎn)問(wèn)題的產(chǎn)生有了全面的認(rèn)識(shí)。較好的提高學(xué)生認(rèn)識(shí)問(wèn)題能力、理解問(wèn)題和解決問(wèn)題的能力。

（四）建立雙師型教師隊(duì)伍。國(guó)際金融課程對(duì)實(shí)踐性的高要求同時(shí)需要配備一支實(shí)踐教學(xué)經(jīng)驗(yàn)豐富的教師隊(duì)伍，這就要求各高校不斷的提升教師自身的教學(xué)水平，盡可能建立一支理論和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)都很豐富的雙師型教師隊(duì)伍。

鑒于教師的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)欠缺，可分批次的將自有教師送到金融類的關(guān)系單位進(jìn)行實(shí)踐，汲取實(shí)際的工作經(jīng)驗(yàn)，以便于在教學(xué)中更好的指導(dǎo)學(xué)生。另外，還可聘請(qǐng)銀行、期貨、證券公司等金融機(jī)構(gòu)里有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的專家或從業(yè)人員參與到教學(xué)中，可通過(guò)講座、實(shí)踐環(huán)節(jié)指導(dǎo)等使學(xué)生具備較強(qiáng)的實(shí)際業(yè)務(wù)操作經(jīng)驗(yàn)。

三、結(jié)語(yǔ)

鑒于國(guó)際金融課程在金融學(xué)專業(yè)課程設(shè)置中的重要性，無(wú)論從教學(xué)方法、教學(xué)模式和教材的時(shí)效性等方面都應(yīng)不斷的以實(shí)際社會(huì)需求進(jìn)行改革創(chuàng)新，從而使該課程的教學(xué)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化。

參考文獻(xiàn)：

[1]魯桃珍.行動(dòng)導(dǎo)向的教學(xué)觀在高職國(guó)際金融教學(xué)中的嘗試[J].科技信息，2007（10）.

[2]張路明.《國(guó)際金融》課程教學(xué)方法改革及創(chuàng)新研究[J].經(jīng)營(yíng)管理者，2012（6）.

篇3

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；能源貿(mào)易；中國(guó)

中圖分類號(hào)：F764.1　文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A　文章編號(hào)：1006-1894(2010)02-0051-12

一、危機(jī)之后能源貿(mào)易日益凸顯重要性

2008年席卷全球的金融危機(jī)使得美歐等發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)濟(jì)陷入衰退，隨著雷曼倒閉，貝爾斯登、美林等投行也相繼崩潰，全球信用緊縮導(dǎo)致的投資不足、需求下滑使得發(fā)達(dá)國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家的工業(yè)生產(chǎn)均出現(xiàn)急劇萎縮。美國(guó)供應(yīng)管理協(xié)會(huì)最新的調(diào)查顯示，2008年12月美國(guó)制造業(yè)PMI指數(shù)由9月份的43.5降至32.4。當(dāng)前根據(jù)最新數(shù)據(jù)，2009年3月該指數(shù)為36.3％，總體經(jīng)濟(jì)連續(xù)6個(gè)月收縮。中國(guó)、印度等新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家也面臨經(jīng)濟(jì)下行的壓力，2008年11月，中國(guó)工業(yè)增加值增長(zhǎng)速度大幅度回落，外貿(mào)出口首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

據(jù)國(guó)際貨幣基金組織(IMF)預(yù)測(cè)，2009年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率僅0.3％，預(yù)計(jì)到2010年上升到3％。新興國(guó)家2009年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將從2008年的6.25％下降到3.25％，出口和融資需求仍然疲軟，商品價(jià)格處于低迷態(tài)勢(shì)。其中預(yù)計(jì)中國(guó)2009年增長(zhǎng)率為6.7％，預(yù)計(jì)2010年將達(dá)到8％。

據(jù)美國(guó)能源情報(bào)署(EIA)預(yù)測(cè)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的負(fù)面影響逐漸減弱，世界經(jīng)濟(jì)開(kāi)始恢復(fù)，對(duì)能源的需求也會(huì)回升。2010-2013年是經(jīng)濟(jì)恢復(fù)的階段，預(yù)計(jì)到2015年石油價(jià)格會(huì)反彈到110美元／桶，2030年升至130美元／桶。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度放緩，對(duì)能源的需求也不斷減弱，新興工業(yè)化國(guó)家的迅速崛起成為能源需求的新增長(zhǎng)點(diǎn)。中國(guó)和印度在能源市場(chǎng)上的影響力不斷變大，預(yù)計(jì)到2010年，中國(guó)將成為世界上最大的能源消費(fèi)國(guó)。

2008年國(guó)際油價(jià)變化趨勢(shì)：基本呈倒V字型變化。2008年國(guó)際油價(jià)起伏跌宕，國(guó)際油價(jià)從2008年初的98美元／桶連續(xù)6個(gè)月上漲至144美元／桶。隨后從7月中旬到11月的100天時(shí)間里，油價(jià)跌幅近60％。

從價(jià)格上漲的方面來(lái)看，一方面，長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)際石油市場(chǎng)投機(jī)氣氛很濃，研究表明，當(dāng)前石油價(jià)格大幅上揚(yáng)的主要原因是石油投機(jī)基金作用。目前石油期貨投機(jī)達(dá)到2／3，假使國(guó)際市場(chǎng)油價(jià)上漲10美元，其中投機(jī)性因素占漲幅的70％。近年來(lái)，由于全球房市、股市暴跌，大量國(guó)際游資涌向石油期貨市場(chǎng)，投機(jī)炒作對(duì)于油價(jià)漲跌的影響日益增強(qiáng)。歐佩克組織的官員們，甚至美國(guó)“金融大鱷”喬治，索羅斯都在公開(kāi)場(chǎng)合指出，目前國(guó)際石油高價(jià)的背后受投機(jī)行為推波助瀾，短期內(nèi)價(jià)格不會(huì)回落。另一方面，2007年8月美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)之后，各方資金紛紛涌向石油期貨市場(chǎng)尋求套期保值的機(jī)會(huì)，造成石油價(jià)格一路飆升。

2008年石油價(jià)格升至每桶145美元，之后油價(jià)進(jìn)入滑坡軌道。8月以后，金融危機(jī)爆發(fā)，投資收益下降，對(duì)沖基金紛紛退出商品市場(chǎng)，導(dǎo)致油價(jià)大幅下滑。9月颶風(fēng)艾克登陸美國(guó)墨西哥灣，造成美國(guó)近22％的石油停產(chǎn)，國(guó)際油價(jià)大趺。幾乎同一時(shí)間，美國(guó)次貸危機(jī)愈演愈烈，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂，市場(chǎng)信心嚴(yán)重受挫。之后隨著美國(guó)政府出7 000億救市資金，市場(chǎng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)可能帶來(lái)的作用和影響產(chǎn)生了各種猜測(cè)，而油價(jià)也隨之上下波動(dòng)。

另一個(gè)重要原因是美元持續(xù)走強(qiáng)對(duì)于國(guó)際油價(jià)的影響。從2008年7月15日～11月21日，美元指數(shù)由71.5漲至88.5。這一時(shí)期以美元計(jì)價(jià)的國(guó)際商品價(jià)格均出現(xiàn)暴跌。由于世界大多數(shù)商品都以美元標(biāo)價(jià)，因此美元指數(shù)的變化與大宗商品價(jià)格呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)關(guān)系。最近幾個(gè)月，美元走強(qiáng)主要受兩方面因素影響：一是金融危機(jī)爆發(fā)后，投資者紛紛拋售股票、大宗商品期貨等高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，換成相對(duì)安全的美元來(lái)避險(xiǎn)；二是解除杠桿金融交易需要大量買(mǎi)進(jìn)美元，導(dǎo)致美元需求增加。此外還有政策層面的因素，美國(guó)新總統(tǒng)奧巴馬上任之后為了使美國(guó)安全度過(guò)金融危機(jī)，不惜一切代價(jià)力保美元強(qiáng)勢(shì)地位。以上種種因素表明，在金融危機(jī)沒(méi)有化解之前，只要美元匯率一路保持強(qiáng)勢(shì)態(tài)勢(shì)，那么對(duì)于石油價(jià)格的波動(dòng)將是一個(gè)沉重的打壓，從圖1可以看出，2001年以來(lái)，國(guó)際原油現(xiàn)貨價(jià)格一路攀升。圖2中，2007～2009年國(guó)際原油價(jià)格走勢(shì)呈明顯的倒V字型，2008年7月達(dá)到近10年最高價(jià)143.95美元／桶，之后一路震蕩下跌。

二、 兩次金融危機(jī)下能源產(chǎn)業(yè)和能源貿(mào)易的對(duì)比分析

(一)1997～1998年亞洲金融危機(jī)

亞洲金融危機(jī)從1997年7月爆發(fā)，到1999年7月基本結(jié)束，歷時(shí)近兩年。首先從泰國(guó)爆發(fā)，繼而席卷整個(gè)東南亞，使東南亞各國(guó)和地區(qū)金融市場(chǎng)嚴(yán)重受挫，貨幣大幅貶值，股市急劇下跌。之后轉(zhuǎn)向東北亞，迫使日本和韓國(guó)淪為重災(zāi)區(qū)，企業(yè)大量倒閉，韓國(guó)也被迫向國(guó)際貨幣基金組織緊急求援。1998年8月后，亞洲金融危機(jī)波及世界經(jīng)濟(jì)，俄羅斯、巴西、哥倫比亞等國(guó)家的股市和匯市暴跌，甚至發(fā)生了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)衰退。1998年第4季度開(kāi)始亞洲地區(qū)的金融市場(chǎng)和主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)呈現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)，1999年上半年，大部分亞洲國(guó)家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)開(kāi)始出現(xiàn)正增長(zhǎng)，東南亞各國(guó)逐步走出金融危機(jī)的陰影。

根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織統(tǒng)計(jì)，1998年世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率同比下降約2個(gè)百分點(diǎn)。亞洲金融危機(jī)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)同樣也產(chǎn)生了較大的負(fù)面影響，特別是對(duì)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易沖擊較大，使我國(guó)出口增速大幅下降，1998年前6個(gè)月，中國(guó)內(nèi)地出口額同比僅增7.6％，遠(yuǎn)低于上年同期26.2％的增長(zhǎng)率。其中，中國(guó)對(duì)韓國(guó)、泰國(guó)、印尼、馬來(lái)西亞的出口同比分別下降了30.2％、20.8％、41.9％、12.4％。同時(shí)，外資利用受到限制，外商直接投資大幅下降。

而這次美國(guó)金融危機(jī)與當(dāng)年亞洲金融危機(jī)的很大區(qū)別就是美國(guó)在世界金融體系當(dāng)中扮演著最重要的角色，美國(guó)政府利用美元作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣的特性，大量發(fā)行美元，美元就會(huì)貶值，就會(huì)形成全球擴(kuò)張性的貨幣政策。當(dāng)時(shí)的亞洲金融危機(jī)是資金從亞洲市場(chǎng)抽走，資金外流，造成亞洲經(jīng)濟(jì)的衰減。亞洲國(guó)家沒(méi)有“世界貨幣”發(fā)行權(quán)，資金抽走直接導(dǎo)致該地區(qū)貨幣供應(yīng)緊張，造成該地區(qū)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的資金鏈斷裂，后果是直接導(dǎo)致該地區(qū)經(jīng)濟(jì)的衰減，從而影響需求、影響貿(mào)易伙伴國(guó)(中國(guó))經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，導(dǎo)致中國(guó)能源需求的減少，引起我國(guó)煤炭行業(yè)

陷入困境。此外亞洲金融危機(jī)對(duì)亞洲乃至世界，特別是中國(guó)周邊國(guó)家和地區(qū)的石油化工業(yè)造成了嚴(yán)重的沖擊。

1　國(guó)際石油價(jià)格　如圖3所示，1997年以后國(guó)際石油價(jià)格急劇下趺，跌至12年來(lái)的最低點(diǎn)。世界均價(jià)1998年12月創(chuàng)歷史最低8.72美元／桶，12月布倫特原油也創(chuàng)下了1986年以來(lái)的最低紀(jì)錄：9.33美元／桶。

圖4顯示的是1998年亞洲金融危機(jī)期間非歐佩克國(guó)家和中國(guó)的石油現(xiàn)貨價(jià)?？梢钥闯?，兩個(gè)價(jià)格的走勢(shì)基本一致，非歐佩克國(guó)家的價(jià)格在1998年12月低至9.07美元／桶，中國(guó)的價(jià)格在同時(shí)期為9.9美元／桶。

2　金融危機(jī)對(duì)能源企業(yè)和能源貿(mào)易的影響　金融危機(jī)對(duì)石油生產(chǎn)國(guó)的影響主要表現(xiàn)在低油價(jià)使石油銷售收入大幅下降。1998年歐佩克11個(gè)成員國(guó)石油收入同比減少了36％，為1989年以來(lái)最低。從對(duì)我國(guó)的不利影響來(lái)看，石油需求出現(xiàn)多年來(lái)的首次負(fù)增長(zhǎng)，成品油價(jià)下跌，煉油廠開(kāi)工率下降。1998年我國(guó)原油出口量同比減少21.3％，輕柴油出口同比下降56.9％。1998年上半年我國(guó)石油化工行業(yè)首次出現(xiàn)全行業(yè)虧損，石油石化企業(yè)出現(xiàn)效益下降局面。

3　石油生產(chǎn)和消費(fèi)：與上年相比，降幅明顯　亞洲金融危機(jī)期間，中國(guó)的石油生產(chǎn)和消費(fèi)受到嚴(yán)重打擊。1998年和1999年石油減產(chǎn)非常明顯。與上年相比。1998年石油生產(chǎn)量?jī)H增加0.03％，1999年僅增加0.02％。從石油消費(fèi)來(lái)看，1998年消費(fèi)量?jī)H比上年增加0.51％。

4　中國(guó)石油進(jìn)出口貿(mào)易：出口量變化明顯，進(jìn)口量低位震蕩　各國(guó)化工產(chǎn)品向其他國(guó)家出口大幅增長(zhǎng)。金融危機(jī)爆發(fā)后，由于亞洲一些國(guó)家(尤其是韓國(guó))的貨幣貶值，產(chǎn)品出口競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，加之內(nèi)需萎縮，急需增加出口換匯清償外債，這些國(guó)家的化工產(chǎn)品出口大增。亞洲石油和化工出口產(chǎn)品先是涌向我國(guó)，對(duì)我國(guó)石油和化工行業(yè)形成了較大沖擊。成品油、原油和汽油的出口也受到金融危機(jī)的沖擊，以原油的變化最為明顯。由于周邊國(guó)家的石油廠商在金融危機(jī)期間以低價(jià)大量拋售產(chǎn)品，甚至采取傾銷手段，我國(guó)石油出口嚴(yán)重受阻。1998年以來(lái)，中國(guó)原油出口一直處于下滑態(tài)勢(shì)，5月跌至46萬(wàn)噸，之后飛速上揚(yáng)，6月升至歷年來(lái)最高點(diǎn)280萬(wàn)噸，之后再次進(jìn)入下挫趨勢(shì)，不停震蕩變化。

從進(jìn)口方面看，除汽油變動(dòng)趨勢(shì)幾滑之外，原油和成品油變動(dòng)十分明顯。1998年金融危機(jī)以來(lái)，原油進(jìn)口在10月低至114萬(wàn)噸，之后在1999年4月達(dá)到433萬(wàn)噸。

，我國(guó)應(yīng)對(duì)措施：積極促進(jìn)石油業(yè)發(fā)展，鼓勵(lì)出口貿(mào)易

為了緩解亞洲金融危機(jī)造成的重大不利影響，我國(guó)石油行業(yè)主要采取了以下措施：及時(shí)出臺(tái)有利于中國(guó)石油克服困難穩(wěn)定發(fā)展的措施和政策。1998年下半年，我國(guó)政府相繼出臺(tái)了一系列促進(jìn)中國(guó)石油業(yè)發(fā)展的有效措施。一是控制原油加工總量，打擊成品油走私，暫停汽柴油進(jìn)口，建立原油成品油市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制，賦予中石油、中石化兩大集團(tuán)原油成品油進(jìn)口自，并負(fù)責(zé)國(guó)內(nèi)成品油批發(fā)業(yè)務(wù)等。二是積極推進(jìn)行業(yè)兼并重組，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。1998年國(guó)內(nèi)石油和化工行業(yè)進(jìn)行了一系列兼并重組，并在中石油、中石化兩大總公司的基礎(chǔ)上互換了部分油田和煉化企業(yè)等，重新組建成立了中石油、中石化兩大集團(tuán)。重組后，兩大集團(tuán)的公司競(jìng)爭(zhēng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力都得到增強(qiáng)。

(二)2008年金融危機(jī)

東南亞金融危機(jī)后的幾年時(shí)間里，我國(guó)石油行業(yè)陷入困境，主要原因是東南亞地區(qū)是我國(guó)主要的貿(mào)易伙伴，東南亞地區(qū)的金融危機(jī)使當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展速度大減，需求大減，因此直接影響我國(guó)的出口，從而影響我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也減少了對(duì)石油的需求，使得東南亞金融危機(jī)后的幾年時(shí)間里，我國(guó)石油行業(yè)陷入困境。目前我國(guó)的處境應(yīng)該和當(dāng)年的東南亞金融危機(jī)類似，因?yàn)槟壳懊绹?guó)是我國(guó)主要的貿(mào)易伙伴，美國(guó)的金融危機(jī)使得美國(guó)本國(guó)以及世界很多地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度大減，需求大減，因此直接影響我國(guó)的出口，從而影響我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，影響對(duì)能源的需求。

1　世界石油供求量　從世界石油供需量來(lái)看，2004年以來(lái)石油需求量逐年上升，進(jìn)入2007年，雖然第2季度和第3季度有所回落，但在第4季度達(dá)到近年來(lái)最大量，870.1萬(wàn)桶／天，進(jìn)入2008年，石油需求開(kāi)始逐漸減少。而從石油供給情況看，歷年來(lái)的供不應(yīng)求形勢(shì)在2008年第2季度之后得以扭轉(zhuǎn)，供給量超過(guò)需求量?？梢钥闯?，美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)國(guó)內(nèi)石油需求大減，進(jìn)而波及全球石油需求量。

2　國(guó)際石油價(jià)格　國(guó)際石油價(jià)格在當(dāng)前金融危機(jī)的影響下呈現(xiàn)前所未有的下滑態(tài)勢(shì)(如圖5所示)。2006年以來(lái)，世界石油價(jià)格一路穩(wěn)步上揚(yáng)，2008年7月到達(dá)最高點(diǎn)137.11美元／桶，之后開(kāi)始急劇下跌，同年12月跌至40.99美元／桶，創(chuàng)近年來(lái)最低紀(jì)錄。2009年之后，油價(jià)開(kāi)始緩慢走出谷底。從中國(guó)情況來(lái)看，2009年1月石油現(xiàn)貨價(jià)格跌至35.65美元／桶。

3　我國(guó)石油生產(chǎn)和消費(fèi)　與1998年亞洲金融危機(jī)相比，此次金融危機(jī)對(duì)我國(guó)石油產(chǎn)量和消費(fèi)量的影響稍有緩解。如圖6所示，從石油消費(fèi)來(lái)看，2006年消費(fèi)強(qiáng)勁，較上年增加近8個(gè)百分點(diǎn)，2007年受美國(guó)次貸危機(jī)影響，國(guó)內(nèi)石油消費(fèi)有所下滑，較上年僅增加4％。從石油生產(chǎn)來(lái)看，與2005年相比，2006和2007兩年的生產(chǎn)量增加率均呈下降趨勢(shì)。2006年增加1.57％，而2007年增加1.62％。

4　中國(guó)石油進(jìn)出口貿(mào)易　受本輪美國(guó)金融危機(jī)影響，中國(guó)能源產(chǎn)品出口也呈現(xiàn)不同的變化趨勢(shì)。以成品油為例，2007年9月～2008年5月出口量處于持續(xù)低迷狀態(tài)。從進(jìn)口方面來(lái)看，成品油進(jìn)口量一路小幅震蕩，2007年5月～2008年3月持續(xù)低迷。同時(shí)期成品油的進(jìn)口也呈低迷態(tài)勢(shì)。

三、金融危機(jī)下我國(guó)能源貿(mào)易面臨新的機(jī)遇

(一)需求激增，我國(guó)能源供不應(yīng)求

根據(jù)IMF統(tǒng)計(jì)，2008年石油價(jià)格從7月份最高值回落，跌幅達(dá)60％。據(jù)IMF預(yù)測(cè)，2009年石油價(jià)格約為50美元／桶，2010年可能升至60美元左右／桶。

近年來(lái)，中國(guó)的年能源需求均以兩位數(shù)增長(zhǎng)，已經(jīng)成為世界第二大能源消費(fèi)國(guó)和生產(chǎn)國(guó)，而石油依存度接近60％。從圖7可以看出，2005年以來(lái)我國(guó)石油一直供不應(yīng)求，需求量已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出國(guó)內(nèi)的供應(yīng)量。面對(duì)油價(jià)、油源、油路和地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，以及美國(guó)金融危機(jī)的擴(kuò)大，中國(guó)是在極大困難和復(fù)雜的環(huán)境下為自身的發(fā)展謀求海外能源。

從表1可以看出，按照美國(guó)能源情報(bào)署的預(yù)測(cè)，中國(guó)的能源產(chǎn)量(石油和天然氣)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足我國(guó)巨大的能源需求缺口。由此，積極開(kāi)展能源貿(mào)易有著非常重要的經(jīng)濟(jì)意義和政治意義。

(二)危機(jī)當(dāng)前，我國(guó)積極尋求能源貿(mào)易機(jī)會(huì)

當(dāng)前金融危機(jī)背景下，中國(guó)在“?！敝蟹e極尋求“機(jī)”，通過(guò)利用金融危機(jī)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)變動(dòng)，在能源貿(mào)易方面開(kāi)展了多項(xiàng)努力工作。

1　中國(guó)伊朗兩國(guó)簽署17.6億美元石油開(kāi)發(fā)協(xié)議　2009年1月14日中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司和伊朗國(guó)家石油公司簽署了價(jià)值17.6億美元的伊朗北阿扎德油田開(kāi)發(fā)協(xié)議。該油田位于

伊朗西部胡齊斯坦省，預(yù)計(jì)原油儲(chǔ)量達(dá)7億桶，可連續(xù)25年每天開(kāi)采7.5萬(wàn)桶，是世界最大的油田之一。

中伊協(xié)議采取的是回購(gòu)條款模式，中石油在開(kāi)發(fā)完成后將把油田運(yùn)營(yíng)權(quán)交給伊朗，并在若干年內(nèi)從石油產(chǎn)品中獲得利潤(rùn)以支付其投資。預(yù)計(jì)第一階段的開(kāi)發(fā)和償還和第二階段將持續(xù)12～17年。根據(jù)協(xié)議，中石油將分兩個(gè)階段開(kāi)發(fā)此油田，開(kāi)發(fā)計(jì)劃的兩個(gè)階段結(jié)束后，油田的日產(chǎn)量將達(dá)到15萬(wàn)桶。

2　中俄250億美元“貸款換石油”協(xié)議　2009年2月1了日，俄羅斯和中國(guó)簽署了價(jià)值250億美元的大型能源協(xié)議，從而確保了未來(lái)20年獲得來(lái)自俄羅斯的石油供給。同時(shí)，中國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行將向俄方提供250億美元貸款。有專家指出，金融危機(jī)中俄羅斯經(jīng)濟(jì)的惡化是促成這一大單的重要原因。俄羅斯2009年財(cái)政預(yù)算的重要參考指標(biāo)是國(guó)際石油價(jià)格底線為75美元，當(dāng)國(guó)際油價(jià)為每桶60美元時(shí)，財(cái)政收入開(kāi)始出現(xiàn)赤字；低于50美元時(shí)，赤字將超過(guò)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的1％。此輪油價(jià)暴跌對(duì)俄羅斯外匯儲(chǔ)備影響慘重。俄羅斯石油公司曾為收購(gòu)破產(chǎn)的尤科斯石油公司的資產(chǎn)大量舉債，且需大量資金投資購(gòu)買(mǎi)新油田。而俄羅斯管道運(yùn)輸公司則需大量資金投資購(gòu)買(mǎi)管道，因此急需大量資金。這樣的背景下，中俄雙方的談判進(jìn)程加快并迅速達(dá)成協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，俄羅斯將在201l-2030年間，每年向中國(guó)通過(guò)管道輸送1500萬(wàn)噸石油，這一規(guī)模相當(dāng)于2008年中國(guó)石油進(jìn)口量的1／10左右。此次中俄石油貿(mào)易大單的簽訂是中國(guó)建立能源戰(zhàn)略儲(chǔ)備的重要一舉。

由于中俄貿(mào)易以大宗商品為主，此次協(xié)議對(duì)進(jìn)一步擴(kuò)大中俄貿(mào)易有重要意義，尤其是在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)放緩的大背景下。

3　中非能源合作增加新內(nèi)涵　2008年10月26日和27日，中國(guó)石油分別在乍得和尼日爾舉行了煉油廠奠基儀式，這兩個(gè)合資煉油廠的建設(shè)將從根本上改變兩國(guó)長(zhǎng)期進(jìn)口成品油的歷史。

非洲被譽(yù)為“第二個(gè)中東”，其已探明的石油儲(chǔ)量為233.8億噸，約占世界總產(chǎn)量的12％，到2010年有望上升到20％。目前非洲大陸原油日產(chǎn)量達(dá)800多萬(wàn)桶，約占世界原油日產(chǎn)量11％，到2010年，非洲石油產(chǎn)量在世界石油總產(chǎn)量中的比例有望上升到20％。因此非洲成為全球“黑色黃金”大棋局中的重要一環(huán)。

非洲蘊(yùn)藏的輕質(zhì)石油非常適宜中國(guó)本土的煉油企業(yè)，目前，非洲石油占中國(guó)總石油進(jìn)口的1／3，并且還有較大的增長(zhǎng)趨勢(shì)。中國(guó)同時(shí)在非洲地區(qū)擁有數(shù)十個(gè)油氣勘探開(kāi)發(fā)和生產(chǎn)建設(shè)項(xiàng)目，年獲取權(quán)益原油產(chǎn)量上千萬(wàn)噸。業(yè)內(nèi)人士評(píng)價(jià)，平等互利的政策是中國(guó)爭(zhēng)取到非洲穩(wěn)定的石油供應(yīng)的關(guān)鍵，這令許多意在爭(zhēng)取非洲石油資源的西方石油企業(yè)相形見(jiàn)絀。蘇丹是中國(guó)石油企業(yè)較早進(jìn)入的國(guó)家，目前，中國(guó)石油集團(tuán)在蘇丹擁有的6個(gè)產(chǎn)油區(qū)塊及輸油管網(wǎng)和煉油廠，是其最大的海外資產(chǎn)。中國(guó)石油已將蘇丹最大煉油廠的原油日處理能力擴(kuò)充至10萬(wàn)桶。作為中國(guó)第一大原油供應(yīng)伙伴的安哥拉已經(jīng)從中國(guó)進(jìn)出口銀行獲得了30億美元的貸款，用于重建該國(guó)深受戰(zhàn)火摧殘的基礎(chǔ)設(shè)施。中國(guó)石化表示，同意出資6.92億美元購(gòu)入安哥拉3個(gè)深海石油區(qū)塊的股權(quán)，并在該國(guó)修建一座煉油廠，以幫助滿足當(dāng)?shù)氐氖彤a(chǎn)品需求。尼日利亞石油部長(zhǎng)在接受道瓊斯通訊社采訪時(shí)表示，他們已基本決定將石油區(qū)塊交由中國(guó)海油開(kāi)采，作為回報(bào)，中國(guó)將向尼日利亞提供25億美元貸款。中國(guó)海油有望獲得該國(guó)海上石油區(qū)塊國(guó)際招標(biāo)中的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)。中國(guó)石油去年早些時(shí)候也在尼日利亞購(gòu)入了4個(gè)區(qū)塊。同時(shí)還同意為該國(guó)的卡杜納煉油廠投資20億美元。乍得原油日產(chǎn)量約為17萬(wàn)桶，石油資源還有很大部分待字閨中，一旦中國(guó)石油企業(yè)成功收購(gòu)乍得的石油資產(chǎn)，修建一條起點(diǎn)在乍得或鄰國(guó)尼日爾、終點(diǎn)在蘇丹港口的石油管線的可能性就會(huì)增加，中國(guó)也因此將再添一條海外原油進(jìn)口通道。

4　中日能源合作

2007年中石油和日本石油公司，中海油與日本三井物產(chǎn)分別簽署合作協(xié)議。4家公司將拓展在能源領(lǐng)域的進(jìn)一步合作，根據(jù)協(xié)議，4家公司將共同進(jìn)行海上石油和天然氣的開(kāi)發(fā)工作、交換石油精煉和石化產(chǎn)品技術(shù)，并擴(kuò)大在石油產(chǎn)品方面的貿(mào)易，尋求并加強(qiáng)在可再生能源、安全和環(huán)境保護(hù)等方面的合作。

四、中國(guó)未來(lái)能源貿(mào)易的政策建議

金融危機(jī)對(duì)能源產(chǎn)業(yè)的影響主要體現(xiàn)在價(jià)格、能源供需量以及進(jìn)出口貿(mào)易量等方面。對(duì)比兩次金融危機(jī)可以看出，經(jīng)濟(jì)滑坡對(duì)能源經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響非常突出。兩次金融危機(jī)期間，石油價(jià)格均大幅震蕩下跌，并一度觸底。由于經(jīng)濟(jì)不景氣，各工業(yè)國(guó)國(guó)內(nèi)對(duì)能源產(chǎn)品的生產(chǎn)、消費(fèi)和貿(mào)易需求也不斷減少，導(dǎo)致產(chǎn)量和價(jià)格雙重下滑。此外，受周邊國(guó)家經(jīng)濟(jì)變動(dòng)和貨幣幣值波動(dòng)的影響，各國(guó)能源產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易也受到嚴(yán)重影響。

亞洲金融危機(jī)期間，為了減輕經(jīng)濟(jì)滑坡對(duì)我國(guó)石油企業(yè)的負(fù)面沖擊，政府和企業(yè)都采取了積極的應(yīng)對(duì)措施。與亞洲金融危機(jī)相比，我國(guó)能源企業(yè)在此次危機(jī)中體現(xiàn)出了較好的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。本輪經(jīng)濟(jì)危機(jī)下政府的政策也起到了積極的作用。

中國(guó)是一個(gè)能源消費(fèi)大國(guó)，尤其以石油消費(fèi)最為明顯。1993年之前我國(guó)是石油凈出口國(guó)，對(duì)石油需求的快速增加導(dǎo)致我國(guó)石油進(jìn)口量不斷增加，1993年之后我國(guó)成為石油凈進(jìn)口國(guó)，并且凈進(jìn)口增長(zhǎng)幅度較大。因此，國(guó)際石油價(jià)格變動(dòng)對(duì)我國(guó)的影響越來(lái)越突出，此外還有亞洲溢價(jià)的因素。當(dāng)前油價(jià)不單純受供求關(guān)系影響，還受到投機(jī)炒作影響。“亞洲溢價(jià)”增加丁東亞地區(qū)原油進(jìn)口成本，過(guò)去10年，從中東銷往東北亞地區(qū)的輕質(zhì)原油價(jià)格比銷往歐洲的價(jià)格平均高1.01美元／桶，與銷往美國(guó)市場(chǎng)的相比，差距有時(shí)達(dá)3美元／桶以上。

時(shí)隔10年，通過(guò)對(duì)比兩次金融危機(jī)對(duì)世界和中國(guó)能源(以石油為主)經(jīng)濟(jì)的影響，如何在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下找尋機(jī)遇，推進(jìn)能源產(chǎn)業(yè)邁向新的發(fā)展途徑，積極開(kāi)展能源貿(mào)易，并維護(hù)我國(guó)的能源安全是我國(guó)目前面臨的一個(gè)重大問(wèn)題。有如下幾點(diǎn)值得思考：

1　積極開(kāi)展國(guó)際合作，實(shí)現(xiàn)能源渠道多元化　當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)背景下，我國(guó)已經(jīng)在能源貿(mào)易上日益開(kāi)放并采取新的貿(mào)易方式獲得石油供應(yīng)源。通過(guò)與俄羅斯、日本、非洲等國(guó)家和地區(qū)的合作，我國(guó)的石油進(jìn)口來(lái)源日益多元化，通過(guò)利用我們的資金、技術(shù)到世界其他國(guó)家去勘探、開(kāi)采，并積極與外方進(jìn)行合作，逐漸減少對(duì)中東地區(qū)原油的依賴。

此外，還應(yīng)推進(jìn)運(yùn)輸方式多元化，保證能源進(jìn)口渠道的安全性。中國(guó)的石油運(yùn)輸大多數(shù)是海上運(yùn)輸，管道運(yùn)輸很少，而在海運(yùn)中，中國(guó)大約4／5的海上石油運(yùn)輸經(jīng)過(guò)馬六甲海峽。還需要積極推進(jìn)運(yùn)輸渠道的多元化。目前中國(guó)進(jìn)口石油的一半以上來(lái)自中東地區(qū)，近80％的石油進(jìn)口需經(jīng)過(guò)馬六甲海峽，而該地區(qū)及附近地區(qū)的海盜活動(dòng)非常猖獗，對(duì)通行船舶構(gòu)成嚴(yán)重威脅，此外，馬六甲海峽的交通秩序比較混亂，穿越海峽的客貨運(yùn)輸及隨意性極大的漁船已嚴(yán)重影響船舶航行的安全。因此加快建設(shè)原油進(jìn)口四大運(yùn)輸通道很重要：即中哈和中俄陸路原油運(yùn)輸通道、馬六甲海峽和中緬海上原油運(yùn)輸通道。

2　建立原油期貨市場(chǎng)，爭(zhēng)取石油定價(jià)權(quán)　1980年里根政府放松金融管制，開(kāi)放貨幣、期貨及衍生工具市場(chǎng)后，石油期貨交易逐漸成為國(guó)際石油的定價(jià)手段，油價(jià)的定價(jià)權(quán)也開(kāi)始

由歐佩克逐漸向紐約商品交易所等三大期貨交易所轉(zhuǎn)移。目前以期貨價(jià)格作為世界大宗商品的定價(jià)基準(zhǔn)已經(jīng)成為世界通行規(guī)則，據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾分析，中國(guó)對(duì)國(guó)際石油價(jià)格的影響度不到0.1％，其中燃料油是對(duì)國(guó)際油價(jià)產(chǎn)生影響的一種產(chǎn)品。上海期貨交易所推出燃油期貨，為爭(zhēng)取在國(guó)際石油定價(jià)體系中擁有一席之地邁出了第一步。

據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾分析，擁有石油定價(jià)的發(fā)言權(quán)至少能讓中國(guó)企業(yè)節(jié)約1～3美元／桶的石油進(jìn)口成本，因此，中國(guó)要積極適應(yīng)國(guó)際規(guī)則，通過(guò)建立和發(fā)展我國(guó)的石油期貨市場(chǎng)，參與規(guī)則制定，使國(guó)際油價(jià)的形成過(guò)程能反映我國(guó)的市場(chǎng)供求關(guān)系，體現(xiàn)我國(guó)的國(guó)家利益。亞洲市場(chǎng)至今沒(méi)有一個(gè)能與NYMEX、IPE相競(jìng)爭(zhēng)的，能夠反映亞洲原油供需情況，代表亞洲國(guó)家利益的原油期貨市場(chǎng)。日本和印度先后推出了自己的原油期貨，爭(zhēng)奪定價(jià)權(quán)，意圖改變亞洲在原油進(jìn)口貿(mào)易中的被動(dòng)局面。2004年8月25日，中國(guó)成立了上海石油交易所，推出燃料油期貨，由于沒(méi)有原油期貨，所以其發(fā)展規(guī)模受到很大限制。中國(guó)也應(yīng)利用這個(gè)機(jī)會(huì)，建立和發(fā)展自己的原油期貨市場(chǎng)，利用監(jiān)管權(quán)和規(guī)則制定權(quán)來(lái)對(duì)市場(chǎng)施加一定的影響，使油價(jià)的形成過(guò)程能反映我國(guó)石油市場(chǎng)的供求關(guān)系。從參與原油定價(jià)角度說(shuō)，亞洲地區(qū)缺乏一個(gè)原油定價(jià)中心，中國(guó)國(guó)內(nèi)巨大的原油需求及由此產(chǎn)生的套期保值和投機(jī)需要足以支撐中國(guó)建立自己的原油期貨市場(chǎng)，并進(jìn)而成為亞洲地區(qū)的定價(jià)中心。

3　加強(qiáng)能源戰(zhàn)略儲(chǔ)備，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力　首先要加快國(guó)內(nèi)石油儲(chǔ)備體系建設(shè)。中國(guó)計(jì)劃建立4級(jí)石油儲(chǔ)備體系，分別是國(guó)家戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備、各地方政府石油儲(chǔ)備、三大石油公司的商業(yè)石油儲(chǔ)備和中小型公司的石油儲(chǔ)備。2001年3月國(guó)家“十五”規(guī)劃提出“建立國(guó)家石油戰(zhàn)略儲(chǔ)備，維護(hù)國(guó)家能源安全”，國(guó)家戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備基地有浙江鎮(zhèn)海、浙江岱山、山東黃島和遼寧大連。鎮(zhèn)海被認(rèn)為是四大戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備基地中規(guī)模最大、工程進(jìn)度最快的一個(gè)。按照國(guó)家的計(jì)劃，中國(guó)四大石油儲(chǔ)備基地建成以后，總共能形成約10余天原油進(jìn)口量的政府戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備能力。再加上全國(guó)石油系統(tǒng)內(nèi)部21天進(jìn)口量的商用石油儲(chǔ)備能力，中國(guó)總的石油儲(chǔ)備能力將超過(guò)30天原油進(jìn)口量。截至2009年，庫(kù)容達(dá)2 680萬(wàn)立方米的石油儲(chǔ)備二期工程已規(guī)劃完畢，今年中國(guó)還將開(kāi)建錦州等8個(gè)戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備基地。2007年12月18日國(guó)家石油儲(chǔ)備中心成立。

其次可以利用當(dāng)前經(jīng)濟(jì)危機(jī)下的國(guó)際石油市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)廉價(jià)的戰(zhàn)略性資源。2008年以來(lái)，金融危機(jī)的升級(jí)使全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退，引發(fā)全球大宗商品價(jià)格的一趺，據(jù)專家預(yù)測(cè)，全球經(jīng)濟(jì)逐漸復(fù)蘇的過(guò)程中，一個(gè)商品牛市可能來(lái)臨。因此，中國(guó)可以抓住全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入衰退期商品價(jià)格處于相對(duì)低位的有利時(shí)機(jī)，以相對(duì)低廉的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)原油、金屬等戰(zhàn)略性資源。

再次可以通過(guò)海外并購(gòu)獲取能源儲(chǔ)備。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)低迷、油價(jià)下滑，全球油氣行業(yè)投資處于低谷，近期是我國(guó)加快海外油氣資產(chǎn)收購(gòu)的戰(zhàn)略機(jī)遇期。亞洲金融危機(jī)期間，很多國(guó)際石油公司都曾進(jìn)行油氣資源并購(gòu)活動(dòng)。由于國(guó)際油價(jià)的大幅下跌，石油企業(yè)資產(chǎn)大幅下跌，這使我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)的成本大幅降低，此外，金融危機(jī)的加深也在很大程度上限制了石油公司的融資能力，銀行信貸收縮、資本市場(chǎng)的低迷也使股權(quán)融資困難重重，許多境外石油企業(yè)迫切需要現(xiàn)金流，這使中國(guó)石油企業(yè)海外并購(gòu)的阻力有所下降。當(dāng)前國(guó)際油價(jià)基本穩(wěn)定，國(guó)內(nèi)外企業(yè)對(duì)并購(gòu)標(biāo)的的定價(jià)比較容易確定，這也為我國(guó)能源企業(yè)加速進(jìn)行海外并購(gòu)創(chuàng)造了條件，降低了時(shí)間成本。

同時(shí)，由于近年來(lái)美元貶值，我國(guó)巨額外匯儲(chǔ)備面臨風(fēng)險(xiǎn)，可以考慮將部分外匯儲(chǔ)備變成蓄勢(shì)而漲的油氣資源儲(chǔ)備，增強(qiáng)我國(guó)油氣資源儲(chǔ)備能力。正如國(guó)際能源署稱，在長(zhǎng)期，經(jīng)濟(jì)預(yù)期是樂(lè)觀的。新的供應(yīng)、新的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、新的技術(shù)進(jìn)步雖然會(huì)被延遲，但是終歸會(huì)產(chǎn)生。許多能源企業(yè)可以利用目前能源產(chǎn)品的低價(jià)實(shí)行兼并收購(gòu)，獲得廉價(jià)的資產(chǎn)。

參照已建立戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備的美、日、德、法等發(fā)達(dá)國(guó)家，其政府儲(chǔ)備加上民間儲(chǔ)備，他們的石油儲(chǔ)備量分別相當(dāng)于本國(guó)158天、161天、117天和96天的石油消費(fèi)。國(guó)際能源署建議成員國(guó)的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備標(biāo)準(zhǔn)是90天的石油凈進(jìn)口量，中國(guó)石油儲(chǔ)備的遠(yuǎn)期目標(biāo)也應(yīng)參照此標(biāo)準(zhǔn)予以逐步完善。

4　推動(dòng)能源價(jià)格機(jī)制改革，提高能源利用效率

篇4

【關(guān)鍵詞】“一帶一路” 金融高職教育 國(guó)際化人才

一、“一帶一路”及其重要意義

“一帶一路”是“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“21世紀(jì)海上絲綢之路”的統(tǒng)稱，這二者均是由中華人民共和國(guó)主席提出來(lái)的，前者是其在2013年9月出訪中亞四國(guó)時(shí)提出的，后者則是其在2013年10月L問(wèn)東盟時(shí)首倡的?！敖z綢之路經(jīng)濟(jì)帶”具體包括以下三條線路：中國(guó)中亞、俄羅斯歐洲；中國(guó)中亞、西亞波斯灣、地中海；中國(guó)東南亞、南亞、印度洋；“21世紀(jì)海上絲綢之路”則主要有以下兩個(gè)走向，那就是中國(guó)沿海港口南海印度洋歐洲；中國(guó)沿海港口南海南太平洋。

“一帶一路”的兩端，一端是極具活力的東亞經(jīng)濟(jì)圈，另一端則是高度發(fā)達(dá)的歐洲經(jīng)濟(jì)圈。通過(guò)“一帶一路”建設(shè)，把這二者打通，則無(wú)論是對(duì)我國(guó)，還是對(duì)沿線國(guó)家，都具有重大意義。具體說(shuō)來(lái)，對(duì)我國(guó)的意義主要有促進(jìn)產(chǎn)業(yè)調(diào)整與轉(zhuǎn)移打破能源壁壘穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)增強(qiáng)國(guó)家安全；對(duì)區(qū)域內(nèi)沿線國(guó)家的意義，則主要體現(xiàn)在能夠打造利益、責(zé)任和命運(yùn)三者相統(tǒng)一的共同體，在該共同體內(nèi)，成員之間在政治上是互信的，在文化上是相互包容的，在經(jīng)濟(jì)上則是融合為一體的，它在極大地促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的同時(shí)，對(duì)于各個(gè)成員國(guó)的經(jīng)濟(jì)繁榮、文化交流乃至于世界和平也都是大有裨益的。

二、金融是“一帶一路”建設(shè)的“先行官”

（一）金融在“一帶一路”建設(shè)中的作用

金融在“一帶一路”建設(shè)中起著主導(dǎo)性作用，是“牛鼻子”。這一作用需借助以下四種渠道才能最終得以發(fā)揮：

第一，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的建設(shè)，滿足其發(fā)展的資金需求。

第二，滿足基礎(chǔ)設(shè)施投資需求。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，基礎(chǔ)設(shè)施投資對(duì)GDP的拉動(dòng)作用非常明顯，前者每增加10個(gè)百分點(diǎn)會(huì)帶動(dòng)后者增長(zhǎng)1%。

第三，支持國(guó)與國(guó)之間的產(chǎn)業(yè)合作。其中，支持我國(guó)的優(yōu)質(zhì)裝備走出去，有助于我國(guó)相關(guān)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平的提高，這也是我國(guó)金融支持的重點(diǎn)；而把國(guó)外先進(jìn)的產(chǎn)業(yè)技術(shù)引進(jìn)中國(guó)來(lái)，則可使我國(guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的速度大大加快，并對(duì)多方資本起到“半兩撥千斤”的撬動(dòng)作用，成倍增加有效需求。

第四，支持節(jié)能、環(huán)保的綠色經(jīng)濟(jì)以及人與自然、人與環(huán)境的和諧發(fā)展。

（二）支撐“一帶一路”建設(shè)的金融機(jī)制已經(jīng)開(kāi)始發(fā)揮作用

具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

1.組建亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行。亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行，簡(jiǎn)稱“亞投行”，英文縮寫(xiě)AIIB，已于2015年12月25日正式成立，并于2016年1月16日開(kāi)業(yè)運(yùn)營(yíng)，初期的重點(diǎn)投資領(lǐng)域主要有以下幾個(gè)方面，即交通、能源、物流和城鄉(xiāng)發(fā)展。

2.絲路基金有限責(zé)任公司。由中國(guó)外匯儲(chǔ)備、中國(guó)投資有限責(zé)任公司、中國(guó)進(jìn)出口銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行共同出資組建的絲路基金，全稱絲路基金有限責(zé)任公司，已于2014年12月29日正式成立、運(yùn)營(yíng)，并于2015年12月14日設(shè)立了它的首個(gè)專項(xiàng)基金，即中國(guó)―哈薩克斯坦產(chǎn)能合作專項(xiàng)基金。

3.除了2以外的其他各類多邊或雙邊合作基金。“一帶一路”沿線國(guó)家，無(wú)論是對(duì)于新建立各類多雙邊合作基金，還是對(duì)于擴(kuò)充已有的多雙邊合作基金，都非常積極踴躍，金融合作正以迅猛之勢(shì)展開(kāi)，重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目的資金有了強(qiáng)有力的保障。

4.中國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行“一帶一路”項(xiàng)目?jī)?chǔ)備庫(kù)。其中，已簽署協(xié)議的有近50個(gè)項(xiàng)目，涉及礦產(chǎn)、煤氣、電信、電力、農(nóng)業(yè)以及基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域；已實(shí)施的有22個(gè)項(xiàng)目，累計(jì)貸款余額在100億美元以上。

（三）當(dāng)前金融支持“一帶一路”過(guò)程中尚存在的問(wèn)題

第一，“一帶一路”區(qū)域范圍內(nèi)的國(guó)家很多，有數(shù)十種貨幣存在，許多國(guó)家貨幣制度復(fù)雜但落后，金融體系也不完備，嚴(yán)重依賴美元等大國(guó)貨幣，來(lái)進(jìn)行大宗商品開(kāi)采、運(yùn)輸和銷售的計(jì)價(jià)和結(jié)算，美元在其整個(gè)貨幣體系中發(fā)揮著主導(dǎo)作用。在這種情況下，一旦美國(guó)為了維護(hù)自身的利益而單方面對(duì)其貨幣政策進(jìn)行調(diào)整時(shí)，就極易給這些國(guó)家?guī)?lái)巨大的沖擊。

第二，現(xiàn)階段，“一帶一路”建設(shè)的主要投融資平臺(tái)為我國(guó)發(fā)起設(shè)立的金磚銀行、亞投行和絲路基金。從資金來(lái)源角度看，這三大平臺(tái)的資本金加在一起共有2400？?jī)|美元，“一帶一路”建設(shè)的投資需求卻高達(dá)8萬(wàn)億美元，二者相距甚遠(yuǎn)，資金缺口很大。從資金運(yùn)用即投資角度看，這三大平臺(tái)現(xiàn)有的投資模式過(guò)于單一，無(wú)法滿足各種類型融資的需要，亟待金融創(chuàng)新和國(guó)家的政策支持，以使多層次、高效率的“一帶一路”建設(shè)投資體系早日建立。

（四）“十三五”時(shí)期進(jìn)一步發(fā)揮金融支持“一帶一路”作用的對(duì)策

第一，繼續(xù)加大跨境金融的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度，進(jìn)一步完善跨境人民幣結(jié)算體系，增加“一帶一路”國(guó)家使用人民幣進(jìn)行跨境貿(mào)易結(jié)算的試點(diǎn)機(jī)構(gòu)的數(shù)量。通過(guò)繼續(xù)放寬商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)跨境人民幣貸款的審批條件，擴(kuò)大人民幣境外貸款的規(guī)模，同時(shí)，對(duì)所有的跨境人民幣直接投資均持鼓勵(lì)態(tài)度，無(wú)論其投資者是個(gè)人還是機(jī)構(gòu)，也不論其是境外的還是境內(nèi)的投資者。發(fā)行以人民幣為面值的債券，使人民幣回流中國(guó)的渠道加寬、與其他國(guó)家貨幣互換的程度加深，最終實(shí)現(xiàn)人民幣在中國(guó)境內(nèi)與境外之間的良性循環(huán)。

第二，在我國(guó)的幫助下，區(qū)域內(nèi)國(guó)家的跨國(guó)證券交易所得以建立，直接融資得到發(fā)展。同時(shí)，逐步有計(jì)劃地放開(kāi)我國(guó)的資本市場(chǎng)，以使區(qū)域內(nèi)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)有機(jī)會(huì)對(duì)我國(guó)進(jìn)行證券投資。這樣，人民幣對(duì)外投資更加方便，從而人民幣對(duì)外供給增加；當(dāng)海外人民幣有投資于國(guó)內(nèi)的需求時(shí)，可供其選擇的投資對(duì)象也更加豐富了。這對(duì)人民幣的國(guó)際化大有助益，為金融衍生產(chǎn)品交易奠定基礎(chǔ)。

第三，多出臺(tái)一些優(yōu)惠政策，激勵(lì)我國(guó)商業(yè)銀行在沿線國(guó)家開(kāi)設(shè)分支行，以便為在“一帶一路”進(jìn)行投資或從事生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的國(guó)內(nèi)企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。在金融業(yè)不是很發(fā)達(dá)的沿線國(guó)家，我國(guó)商業(yè)銀行與我國(guó)企業(yè)的這種同步跟進(jìn)尤為必要。

第四，“一帶一路”沿線有相當(dāng)多的國(guó)家，國(guó)與國(guó)之間的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和文化特點(diǎn)都各不相同，作為一個(gè)金融大國(guó)，中國(guó)有責(zé)任為這些國(guó)家（尤其是其中較落后的國(guó)家），設(shè)計(jì)出品種豐富、符合其實(shí)際融資需要并且極具個(gè)性化的金融產(chǎn)品或服務(wù)。

三、我國(guó)金融支持“一帶一路”建設(shè)，金融高職院校怎么辦？

（一）遼寧金融職業(yè)學(xué)院發(fā)展概況

遼寧金融職業(yè)學(xué)院是遼寧省內(nèi)唯一一所金融類高職院校，已有62年的辦學(xué)歷史，在金融領(lǐng)域具有廣泛的社會(huì)影響和良好的社會(huì)聲譽(yù)。

1.歷史回眸一――遼寧銀行學(xué)校。遼寧金融職業(yè)學(xué)院的前身是1954年4月中國(guó)人民銀行在丹東市成立的遼寧省銀行干部學(xué)校，1961年學(xué)校遷址沈陽(yáng)市東陵區(qū)中馬村，1978年在遼寧省銀行干部學(xué)?；A(chǔ)上成立了遼寧銀行學(xué)校。

2.歷史回眸二――遼寧金融職工大學(xué)。1985年，遼寧銀行學(xué)校遷至沈陽(yáng)市新城子區(qū)虎石臺(tái)鎮(zhèn)，同年，經(jīng)中國(guó)人民銀行總行批準(zhǔn)，國(guó)家教委備案，又成立了遼寧金融職工大學(xué)，在舉辦中等教育的同時(shí)，開(kāi)展成人專科層次教育。

3.新的征程――遼寧金融職業(yè)學(xué)院的成立及發(fā)展。2001年初，學(xué)校劃歸地方，2002年1月，經(jīng)省政府批準(zhǔn)，學(xué)院轉(zhuǎn)制更名為遼寧金融職業(yè)學(xué)院。自此，學(xué)院開(kāi)始舉辦高等職業(yè)教育。2006年9月，學(xué)院順利通過(guò)遼寧省高等職業(yè)教育人才培養(yǎng)水平評(píng)估；2013年被評(píng)為全國(guó)畢業(yè)生就業(yè)工作50強(qiáng)院校；2014年成為遼寧省職業(yè)教育改革發(fā)展示范學(xué)校建設(shè)單位。

（二）遼寧金融職業(yè)學(xué)院的實(shí)踐與思考

結(jié)合我?，F(xiàn)有的條件和發(fā)展目標(biāo)，在服務(wù)中國(guó)金融業(yè)支持“一帶一路”建設(shè)中，我校積極探索與實(shí)踐：

1.開(kāi)展與“一帶一路”沿線國(guó)家的職業(yè)教育合作。第一，已有條件：2002年以來(lái)，我校積極開(kāi)展國(guó)際交流和合作，與韓國(guó)、澳大利亞、美國(guó)、新加坡等國(guó)的十余所高校建立了友好合作關(guān)系，在語(yǔ)言培訓(xùn)、學(xué)生交換學(xué)習(xí)、繼續(xù)教育、學(xué)術(shù)交流等領(lǐng)域進(jìn)行合作，總體辦學(xué)水平及辦學(xué)實(shí)力不斷提高。第二，發(fā)展目標(biāo)：在上述已有條件的基礎(chǔ)上，并為契合我校“在國(guó)際上有一定的影響力”和“繼續(xù)加強(qiáng)國(guó)際交流與合作，拓展合作空間”的發(fā)展目標(biāo)，今后我校應(yīng)將職業(yè)教育國(guó)際合作的重點(diǎn)對(duì)象放在“一帶一路”沿線國(guó)家上，具體采用培養(yǎng)或培訓(xùn)、互相承認(rèn)學(xué)分、師生交流、金融研討等方式。

2.創(chuàng)新國(guó)際化金融人才培養(yǎng)模式，開(kāi)發(fā)線上金融課程。第一，已有條件：開(kāi)發(fā)并推廣線上金融課程，首先要有互連網(wǎng)的技術(shù)支撐。最近四年來(lái)，數(shù)字化校園建設(shè)（二期工程）在我校有序展開(kāi)，為此投入了1100多萬(wàn)元的資金，信息化建設(shè)實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍；開(kāi)發(fā)并推廣線上金融課程，還要有配套的線下實(shí)訓(xùn)基地。目前，我校有中央財(cái)政支持實(shí)訓(xùn)基地建設(shè)項(xiàng)目1個(gè)，遼寧省職業(yè)教育創(chuàng)新型實(shí)訓(xùn)基地建設(shè)項(xiàng)目2個(gè)。第二，發(fā)展目標(biāo)：在上述已有條件的基礎(chǔ)上，并為契合我?！案母锝逃虒W(xué)模式，促進(jìn)教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)手段和教學(xué)方法的現(xiàn)代化”和“實(shí)現(xiàn)教學(xué)、科研、管理、服務(wù)的數(shù)字化、信息化和網(wǎng)絡(luò)化”的發(fā)展目標(biāo)，今后我校應(yīng)陸續(xù)開(kāi)發(fā)線上金融系列課程，然后向“一帶一路”沿線國(guó)家的職業(yè)院校開(kāi)放和推廣，同時(shí)，為了提高線上金融課程的使用效果，還應(yīng)將我校中央財(cái)政及省財(cái)政支持的校內(nèi)實(shí)訓(xùn)基地，作為線上課程的線下配套實(shí)訓(xùn)基地。

3.開(kāi)發(fā)對(duì)接“一帶一路”金融戰(zhàn)略的專業(yè)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)和人才培養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)。第一，已有條件：過(guò)多年的摸索和實(shí)踐，我校初步形成了“雙境培養(yǎng)、雙證融通、雙師執(zhí)教”的人才培養(yǎng)模式，100%的畢業(yè)生持有雙證書(shū)。第二，發(fā)展目標(biāo)：隨著“一帶一路”建設(shè)的深入實(shí)施，中國(guó)金融企業(yè)在輸出金融產(chǎn)品和服務(wù)的同時(shí)，必定還要輸出一些“中國(guó)標(biāo)準(zhǔn)”，如專業(yè)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)和人才培養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)等。所以，我校應(yīng)面向金融專業(yè)建設(shè)及人才培養(yǎng)需求，開(kāi)發(fā)對(duì)接“一帶一路”金融戰(zhàn)略的專業(yè)認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)和人才培養(yǎng)標(biāo)準(zhǔn)，作為行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)和企業(yè)選人用人標(biāo)準(zhǔn)。

篇5

一、以用引算――熱身運(yùn)動(dòng)

在計(jì)算教學(xué)中，教師要更多地在激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)興趣上下功夫，把計(jì)算教學(xué)融合到具體情境中進(jìn)行，給課堂教學(xué)先來(lái)個(gè)“熱身運(yùn)動(dòng)”。在教學(xué)之初，充分調(diào)動(dòng)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性，激發(fā)學(xué)習(xí)原動(dòng)力，讓學(xué)生在問(wèn)題情境中產(chǎn)生計(jì)算的內(nèi)在需要，引導(dǎo)學(xué)生親身經(jīng)歷探索和發(fā)現(xiàn)的過(guò)程，發(fā)展學(xué)生的應(yīng)用意識(shí)，初步感受學(xué)習(xí)計(jì)算的價(jià)值，達(dá)到“以用引算”的目的。

例如，在“9+幾”教學(xué)中，教師在復(fù)習(xí)鋪墊基礎(chǔ)上，出示了課本（第88頁(yè)）中運(yùn)動(dòng)會(huì)現(xiàn)場(chǎng)的主題圖，在學(xué)生充分閱讀理解的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)學(xué)生觀察、思考，逐步學(xué)會(huì)收集與整理信息。教師讓學(xué)生說(shuō)一說(shuō)：“在圖中發(fā)現(xiàn)、獲得了哪些信息？”學(xué)生在這一情境下暢所欲言：有的學(xué)生發(fā)現(xiàn)了圖中有13人在跑步；有的學(xué)生發(fā)現(xiàn)圖中有15人在當(dāng)拉拉隊(duì)跳舞；有的學(xué)生發(fā)現(xiàn)圖中有3人在數(shù)牛奶盒等。在學(xué)生介紹用什么方法得到上述信息的同時(shí)，教師有意識(shí)地引導(dǎo)學(xué)生嘗試提出有價(jià)值的數(shù)學(xué)問(wèn)題，通過(guò)“問(wèn)題”引領(lǐng)，初步領(lǐng)會(huì)計(jì)算的實(shí)用價(jià)值。在學(xué)生發(fā)現(xiàn)3人在數(shù)牛奶盒時(shí)，在收集到“箱子里有9盒牛奶，箱子外有4盒”兩條信息的基礎(chǔ)上，學(xué)生會(huì)提出“箱子里比箱子外多多少盒牛奶？”“一共有多少盒牛奶”等問(wèn)題，從而自然引出本課所要研究的問(wèn)題，讓學(xué)生自主地在生活化的情境中發(fā)現(xiàn)了自己所要學(xué)習(xí)的內(nèi)容，化被動(dòng)為主動(dòng)。筆者并沒(méi)有就此打住，而是繼續(xù)追問(wèn)：“你認(rèn)為應(yīng)該怎樣列式計(jì)算？為什么要用加法計(jì)算？”在這一層層追問(wèn)的過(guò)程中，學(xué)生在生活化的問(wèn)題情境中，產(chǎn)生強(qiáng)烈的計(jì)算內(nèi)驅(qū)力，做好了充分的“熱身運(yùn)動(dòng)”，接下來(lái)的教學(xué)活動(dòng)也就水到渠成。

二、以動(dòng)促算――全身運(yùn)動(dòng)

數(shù)學(xué)活動(dòng)對(duì)于學(xué)生理解算理、掌握算法有著不可估量的重要作用。因此，在計(jì)算教學(xué)中，要重視數(shù)學(xué)活動(dòng)的開(kāi)展，在活動(dòng)中引發(fā)學(xué)生的數(shù)學(xué)思考，從而促進(jìn)計(jì)算教學(xué)的推進(jìn)，即以動(dòng)促算。這就要求教師要重視數(shù)學(xué)活動(dòng)的設(shè)計(jì)，要根據(jù)學(xué)生認(rèn)知水平和生活經(jīng)驗(yàn)，借助一些簡(jiǎn)單有效的工具手段，如小棒、計(jì)數(shù)器、圖片、數(shù)軸等生活中的素材，將數(shù)的運(yùn)算過(guò)程加以物化，為學(xué)生理解算理、掌握算法提供感性基礎(chǔ)。讓學(xué)生通過(guò)多種感官參與，在操作、探究、討論、歸納等活動(dòng)中，全身心投入到學(xué)習(xí)活動(dòng)中，既培養(yǎng)了學(xué)生的創(chuàng)新意識(shí)，又掌握了一定的學(xué)習(xí)方法，即做好計(jì)算教學(xué)中的“全身運(yùn)動(dòng)”。

在“9加幾”的相關(guān)算式呈現(xiàn)后，先嘗試讓學(xué)生用自己喜歡的方法來(lái)計(jì)算。筆者讓學(xué)生用身邊的小棒來(lái)代替牛奶盒：“想一想，怎樣算得又對(duì)又快？”給予學(xué)生充分的思考時(shí)間與活動(dòng)空間。學(xué)生在操作活動(dòng)后對(duì)計(jì)算“9加幾”有了自己的感悟：有的學(xué)生是把9記在心里，再往下一個(gè)一個(gè)地?cái)?shù)；有的學(xué)生是一根一根地?cái)?shù)，數(shù)出來(lái)是13根；有的學(xué)生從4根里拿出1根給9，就變成了10，再加上3，一共是13。在這一環(huán)節(jié)中，學(xué)生在集體思維的碰撞中迸發(fā)出了智慧的火花。此時(shí)，筆者再適機(jī)請(qǐng)最后一組學(xué)生上臺(tái)擺一擺。引導(dǎo)學(xué)生在觀察、比較中發(fā)現(xiàn)湊十法。進(jìn)而鼓勵(lì)學(xué)生再思考：“還有沒(méi)有其他的方法？”學(xué)生思維被激發(fā)：可以把9里面拿出6與4相加變成10，再加上9減去6得到的3，等于13；可以先把9看成10，10+4=14，因?yàn)榘?看成10，多看了1，所以用14-1=13，就得到了13。學(xué)生的求異思維與創(chuàng)新思維也得到充分的挖掘。在多種算法的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)學(xué)生進(jìn)行算法的優(yōu)化環(huán)節(jié)，學(xué)生各抒己見(jiàn)。筆者在肯定學(xué)生想法的基礎(chǔ)上進(jìn)行優(yōu)化，讓他們明白湊十法的優(yōu)勢(shì)：更加簡(jiǎn)單快捷，只要把較小的數(shù)分出來(lái)與較大的數(shù)湊成1個(gè)十，那么算起來(lái)既快又準(zhǔn)確。

在數(shù)學(xué)活動(dòng)過(guò)程中，不但調(diào)動(dòng)學(xué)生參與積極性，而且在動(dòng)手操作、合作探究、獨(dú)立思考、歸納概括等多感官參與的“全身運(yùn)動(dòng)”中掌握良好的學(xué)習(xí)方法，培養(yǎng)了學(xué)生優(yōu)化策略，達(dá)到良好的學(xué)習(xí)效果。

三、以練輔算――跳躍運(yùn)動(dòng)

練習(xí)是計(jì)算教學(xué)不可或缺的一部分，不僅能夠鞏固對(duì)新知的理解，也能夠考查學(xué)生的接受能力。同時(shí)，計(jì)算方法的習(xí)得與學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)的積累，離不開(kāi)在練習(xí)中的強(qiáng)化。因此，在練習(xí)設(shè)計(jì)上要改變以純文字或純數(shù)字出現(xiàn)的習(xí)題，應(yīng)充分設(shè)計(jì)一些學(xué)生喜聞樂(lè)見(jiàn)，具有趣味又富有挑戰(zhàn)性、思考性的習(xí)題，來(lái)活躍與調(diào)動(dòng)學(xué)生投入第二次“學(xué)習(xí)”，讓他們的思維進(jìn)入跳躍式發(fā)展，即計(jì)算教學(xué)中的“跳躍運(yùn)動(dòng)”。

在“9加幾”的習(xí)題設(shè)計(jì)中，筆者遵循基礎(chǔ)性、層次性等原則，設(shè)計(jì)了以下習(xí)題。

第一層：教材“做一做”第1題（第89頁(yè)），旨在通過(guò)圈一圈、算一算，直觀地進(jìn)行計(jì)算方法的鞏固。

第二層：尋找規(guī)律，加深理解。

9+2（通過(guò)課件演示加數(shù)變化從2～9的過(guò)程），在發(fā)現(xiàn)規(guī)律的過(guò)程中，突出湊十法的計(jì)算優(yōu)勢(shì)。

第三層：練十第4題（第90頁(yè)）。

通過(guò)形象生動(dòng)的課件動(dòng)畫(huà)演示，讓學(xué)生再次進(jìn)行收集整理信息、提出問(wèn)題的過(guò)程，在解決問(wèn)題中體會(huì)到數(shù)學(xué)的實(shí)用價(jià)值，也讓學(xué)生牢固掌握學(xué)習(xí)方法。

四、以思助算――整理運(yùn)動(dòng)

通過(guò)“回顧與反思”環(huán)節(jié)，有效地梳理內(nèi)化知識(shí)，是當(dāng)前課堂教學(xué)中常見(jiàn)的策略。在回顧的過(guò)程中，顯現(xiàn)學(xué)習(xí)的方法與學(xué)生知識(shí)的儲(chǔ)備，理出學(xué)習(xí)中的重難點(diǎn)及解題策略，這更像在做“整理運(yùn)動(dòng)”，學(xué)生放松身心，好好吸收數(shù)學(xué)知識(shí)中的“營(yíng)養(yǎng)”。同樣在計(jì)算教學(xué)中，教師也要不失時(shí)機(jī)地進(jìn)行梳理回顧，梳理出教學(xué)的重、難點(diǎn)，需要掌握的學(xué)習(xí)方法，也暴露學(xué)生在學(xué)習(xí)上的不足與教師教學(xué)上的缺失，加深了師生間的情感交流，促進(jìn)教與學(xué)的統(tǒng)一。

在“9加住閉飩誑魏螅教師可提出以下幾個(gè)問(wèn)題進(jìn)行回顧：①在這一節(jié)課學(xué)習(xí)中你有什么收獲？有什么好的發(fā)現(xiàn)？②學(xué)習(xí)了那么多的計(jì)算方法，你最喜歡什么方法？為什么呢？③你對(duì)自己今天的表現(xiàn)滿意嗎？老師的表現(xiàn)呢？

篇6

論文摘要：國(guó)際金融交易和涉外金融交易是極其復(fù)雜的金融交易，其交易結(jié)果、狀況直接涉及一國(guó)的國(guó)際收支狀況，影響一國(guó)內(nèi)外均衡。在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)向現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中，各國(guó)均經(jīng)歷過(guò)或正在經(jīng)歷著金融市場(chǎng)由管制到開(kāi)放的過(guò)程。許多國(guó)家實(shí)踐表明資本市場(chǎng)過(guò)早開(kāi)放使得國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)潛在和積家的矛質(zhì)在宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)徹底地爆發(fā)出來(lái)，釀成經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在實(shí)施漸進(jìn)式改革和開(kāi)放的指導(dǎo)思想下，我國(guó)在金融市場(chǎng)開(kāi)放中，實(shí)際上形成了符合中國(guó)實(shí)際的開(kāi)放路徑:設(shè)立涉外金融交易—逐步加大涉外金融交易的領(lǐng)城、規(guī)模—逐步增強(qiáng)涉外金融交易的市場(chǎng)性—逐步實(shí)現(xiàn)涉外金融交易向國(guó)際金融市場(chǎng)交易轉(zhuǎn)變。

一、涉外金融交易的界定

構(gòu)成金融交易的基礎(chǔ)要素有三個(gè):籌資人、投資人、交易貨幣。

一般意義上，一國(guó)金融市場(chǎng)(完全)對(duì)外開(kāi)放與一國(guó)建立(與國(guó)際接軌)國(guó)際金融市場(chǎng)在概念上具有等價(jià)意義。當(dāng)一國(guó)金融市場(chǎng)未完全開(kāi)放時(shí)，客觀地存在“涉外金融交易”概念，涉外金融交易既與國(guó)內(nèi)金融交易不同，也與國(guó)際金融交易不同。

關(guān)于什么是國(guó)際金融交易，理論界有不同的看法，一種觀點(diǎn)可被稱為“市場(chǎng)論”，其劃分標(biāo)準(zhǔn)是資金是否跨境流動(dòng);另一種觀點(diǎn)可被稱為“要素論”，劃分標(biāo)準(zhǔn)是金融交易活動(dòng)中是否存在“涉外因素”。而“市場(chǎng)論”認(rèn)為國(guó)際金融交易是在國(guó)際金融市場(chǎng)上進(jìn)行?？梢韵聢D表示。

在上圖中，①屬于國(guó)內(nèi)金融交易，②③④屬于國(guó)際金融交易?！吧嫱庖蛩卣摗闭J(rèn)為，將構(gòu)成金融交易的基礎(chǔ)要素:籌資人、投資人、貨幣進(jìn)行組合，可產(chǎn)生以下幾個(gè)不同的結(jié)果:

1.投資人以其本國(guó)貨幣貸款給其本國(guó)居民;

2.投資人以外國(guó)貨幣貸款給其本國(guó)居民;

3.投資人以其本國(guó)貨幣貸款給非本國(guó)居民;

4.投資人以外國(guó)貨幣(第三國(guó)貨幣)貸款給非本國(guó)居民;

5.投資人以外國(guó)貨幣(籌資人國(guó)貨幣)貸款給非本國(guó)居民;

第1種情況是100%的國(guó)內(nèi)金融交易，但若擔(dān)保人為境外機(jī)構(gòu)，或資金被用于國(guó)際貿(mào)易，這種交易可能被認(rèn)為是國(guó)際金融交易。

第3、4、5種情況，無(wú)論按“市場(chǎng)論”或“要素論”的標(biāo)準(zhǔn)，都是國(guó)際金融交易。

第2種情況，按“市場(chǎng)論”應(yīng)為國(guó)內(nèi)金融交易，按“要素論”應(yīng)為國(guó)際金融交易。在我國(guó)現(xiàn)行規(guī)章制度管理下，這類交易被稱為“涉外金融交易”中的“外匯貸款，’(外匯貸款屬于“涉外貸款”，涉外貸款包括:外匯貸款、對(duì)外商投資企業(yè)貸款、外貿(mào)貸款)。

此外，還有人從國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)口徑出發(fā)，以交易結(jié)果是否引起國(guó)際收支變動(dòng)乃至是否影響一國(guó)外債而判斷是屬國(guó)內(nèi)金融交易或?qū)賴?guó)際金融交易。筆者認(rèn)為，應(yīng)該將涉外金融交易分為廣義和狹義兩類。

在上述五種組合中，除第1種以外，其余四類都應(yīng)界定為廣義的涉外金融交易(廣義的金融交易包含國(guó)際金融交易);界定狹義的涉外金融交易標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)是金融交易是否存在國(guó)家金融管制。在2、3、4、5種組合列中凡以市場(chǎng)機(jī)制為主要調(diào)節(jié)機(jī)制的金融交易應(yīng)定義為國(guó)際金融交易;凡以國(guó)家金融管制為主要調(diào)節(jié)機(jī)制的金融交易應(yīng)定義為涉外金融交易。

金融交易中的國(guó)際金融交易和涉外金融交易是極其復(fù)雜的金融交易，其交易結(jié)果、狀況直接涉及一國(guó)的國(guó)際收支狀況，深層次地影響一國(guó)內(nèi)外均衡。因此，在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)向現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中，各國(guó)均經(jīng)歷過(guò)或正在經(jīng)歷著金融市場(chǎng)由管制到開(kāi)放的過(guò)程。

二、中國(guó)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的路徑

如果將金融市場(chǎng)“對(duì)外完全開(kāi)放”和“對(duì)外完全不開(kāi)放”作為一數(shù)軸的兩端，在“完全不開(kāi)放”端點(diǎn)附近，居民與非居民之間的金融交易大部分屬于涉外金融交易，相應(yīng)的金融交易處于國(guó)家較嚴(yán)格的金融管制之中;當(dāng)向另一端移動(dòng)時(shí)，意味著出現(xiàn)了國(guó)際金融交易與涉外金融交易的替代，國(guó)家金融管制趨于放松。無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中國(guó)家，資本市場(chǎng)開(kāi)放都是必需面對(duì)的重大間題。對(duì)于發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)來(lái)說(shuō)，過(guò)快開(kāi)放資本市場(chǎng)導(dǎo)致的金融經(jīng)濟(jì)體系的波動(dòng)成為一個(gè)共同面臨的問(wèn)題。墨西哥于1993年實(shí)行資本項(xiàng)目自由兌換，1994年徹底開(kāi)放資本市場(chǎng)，允許51家外國(guó)銀行、證券、保險(xiǎn)和其他金融機(jī)構(gòu)進(jìn)人。

資本市場(chǎng)的過(guò)早開(kāi)放使得國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)中潛在和積累的矛盾在宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)徹底地爆發(fā)出來(lái)，釀成1994年12月的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。韓國(guó)的情形與此類似，1996年為了加人oECD，被迫接受金融自由化要求，接受允許企業(yè)自由借款的條款。一年之后的1997年，韓國(guó)也在東南亞金融危機(jī)的沖擊下卷人嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。日本作為延遲推進(jìn)資本市場(chǎng)開(kāi)放的另一類范例，同樣值得關(guān)注。日本1964年承擔(dān)IMF第8條款開(kāi)放經(jīng)常賬戶義務(wù)，1984年對(duì)《外匯及其外貿(mào)管理法》進(jìn)行修改，放松了對(duì)資本項(xiàng)目的管制，這一過(guò)程用了20年時(shí)間。并且至今依然保留著許多限制外資進(jìn)人，以及對(duì)國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行保護(hù)的措施。對(duì)于金融市場(chǎng)的過(guò)度保護(hù)，使得金融體系始終缺乏足夠的競(jìng)爭(zhēng)力，這可能是導(dǎo)致日本經(jīng)濟(jì)近年來(lái)停滯不前的根本原因之一。

綜觀各國(guó)金融市場(chǎng)開(kāi)放的過(guò)程，都存在著如何防范金融風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。因?yàn)榉婪督鹑陲L(fēng)險(xiǎn)是金融監(jiān)管的基本目標(biāo)。這樣在一國(guó)金融開(kāi)放的過(guò)程中存在著雙重目標(biāo)統(tǒng)籌協(xié)調(diào)問(wèn)題:實(shí)現(xiàn)金融開(kāi)放和防范金融風(fēng)險(xiǎn)。為此，存在兩種不同的做法:一是強(qiáng)化管制，通過(guò)限制金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)范圍、控制金融產(chǎn)品的價(jià)格來(lái)保證金融市場(chǎng)的穩(wěn)定，這是許多發(fā)展中國(guó)家通常采取的做法。這種做法會(huì)導(dǎo)致金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力低下，實(shí)質(zhì)上是以犧牲金融市場(chǎng)的發(fā)展為代價(jià)。并且由于強(qiáng)化金融管制產(chǎn)生了金融風(fēng)險(xiǎn)的積累，當(dāng)金融市場(chǎng)開(kāi)放后，往往長(zhǎng)期聚集起來(lái)的金融風(fēng)險(xiǎn)在出現(xiàn)導(dǎo)火索時(shí)驟然爆發(fā)了。另一種做法是:放松管制，通過(guò)強(qiáng)化金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，促進(jìn)金融市場(chǎng)的發(fā)育與金融業(yè)的發(fā)展。這種方式大體可分為兩種:休克式和漸進(jìn)式。前一種方式往往導(dǎo)致一國(guó)出現(xiàn)若干年國(guó)民經(jīng)濟(jì)的衰退，社會(huì)和政治領(lǐng)域經(jīng)歷較長(zhǎng)的動(dòng)蕩和混亂，社會(huì)發(fā)展在歷史的軌道上轉(zhuǎn)向。后一方式現(xiàn)在得到較廣泛的認(rèn)可，認(rèn)為在這種方式下，在金融管制逐步放松的過(guò)程中，由于金融風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不斷暴露和釋放出來(lái)，在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管能力均得以逐步提高，從而有利于金融安全。當(dāng)然，這種方式由于金融市場(chǎng)開(kāi)放歷時(shí)較長(zhǎng)，可能使金融領(lǐng)域的不確定性增加。如果在這一過(guò)程中對(duì)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)保護(hù)過(guò)多，會(huì)使金融體系缺乏競(jìng)爭(zhēng)力，日本就是例證。因此，在金融市場(chǎng)開(kāi)放過(guò)程中，必須把握住放松金融管制的順序、路徑和節(jié)奏。

以往，我國(guó)金融監(jiān)管較多地傾向于不斷強(qiáng)化管制，金融市場(chǎng)沒(méi)有得到應(yīng)有的發(fā)育，金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)較弱。但是在實(shí)施漸進(jìn)式改革和開(kāi)放的指導(dǎo)思想下，我國(guó)在金融市場(chǎng)開(kāi)放中，實(shí)際上形成了符合中國(guó)實(shí)際的開(kāi)放路徑:設(shè)立涉外金融交易—逐步加大涉外金融交易的領(lǐng)域、規(guī)?！鸩皆鰪?qiáng)涉外金融交易的市場(chǎng)性。這實(shí)際上是使涉外金融交易成為金融市場(chǎng)逐步開(kāi)放的一個(gè)操作平臺(tái)(盡管在改革的歷史進(jìn)程中，這一路徑是在為了解決當(dāng)時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)所面臨的問(wèn)題而形成的)。根據(jù)中國(guó)的承諾，加人WTO后，我國(guó)金融市場(chǎng)將大幅度對(duì)外開(kāi)放。在開(kāi)放的過(guò)程中，外資金融機(jī)構(gòu)將利用其雄厚的資金實(shí)力、靈活的經(jīng)營(yíng)手段和先進(jìn)的管理水平，與國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。外部的金融市場(chǎng)動(dòng)蕩將如何影響我國(guó)金融運(yùn)行的安全和穩(wěn)定，取決于國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)能否抵御激烈的外部競(jìng)爭(zhēng)和外來(lái)沖擊。又由于任何金融開(kāi)放都是一種制度變遷，而制度變遷存在著路徑依賴，因此，總結(jié)分析以往的金融開(kāi)放路徑，探討如何為今后的金融開(kāi)放構(gòu)建更加合理、有效的操作平臺(tái)，有著重要的現(xiàn)實(shí)意義。

三、外匯體制改革:從涉外金融交易向國(guó)際金融交易轉(zhuǎn)變的制度演進(jìn)案例分析

中國(guó)自1978年一2002年，進(jìn)出口貿(mào)易增長(zhǎng)了1748.73%。外匯體制改革是過(guò)去這20年推動(dòng)中國(guó)出口成長(zhǎng)的一個(gè)重要因素。改革開(kāi)放以來(lái)，對(duì)外貿(mào)易嚴(yán)格按照中央計(jì)劃部門(mén)制定的進(jìn)出口計(jì)劃經(jīng)營(yíng)。國(guó)家計(jì)劃委員會(huì)制訂計(jì)劃時(shí)，首先開(kāi)列一份必須進(jìn)口的物品清單，然后根據(jù)所需款額，找出國(guó)內(nèi)能夠出口以換取這筆外匯的物資。由于當(dāng)時(shí)匯率對(duì)外貿(mào)水平和進(jìn)出口貨種的影響甚微，當(dāng)局遂參照旅游業(yè)、華僑匯款等少數(shù)非貿(mào)易性活動(dòng)可能受到的影響以制訂匯率。主要根據(jù)中國(guó)一籃子消費(fèi)品與世界各大城市的相對(duì)價(jià)格而做出。由于中國(guó)不少消費(fèi)品定價(jià)偏低，因而大大高估了人民幣。

1998年，中國(guó)決定開(kāi)放經(jīng)濟(jì)、拓展外貿(mào)。隨著外貿(mào)權(quán)下放到地方政府和企業(yè)，匯率由原來(lái)制訂外貿(mào)計(jì)劃時(shí)的會(huì)計(jì)手段，變成推動(dòng)進(jìn)出口決策的重要信號(hào)。最初出臺(tái)的措施，主要是為了抵消匯率偏高而對(duì)出口的抑制。其后，為進(jìn)一步推動(dòng)對(duì)外貿(mào)易發(fā)展，國(guó)家對(duì)匯率制度進(jìn)行了多項(xiàng)改革:

第一，逐步下調(diào)官方匯率，以抵消出口成本上漲的影響。

第二，實(shí)施外匯留成制度，允許出口企業(yè)和地方政府保留部分外匯收人，以滿足自身進(jìn)口需要。

第三，開(kāi)放外匯調(diào)劑中心，讓出口企業(yè)可把外匯留成以較為有利的匯率折換成人民幣。在隨后的十多年中，國(guó)家以貶值為基本措施，來(lái)刺激對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展。第一次貶值是1981年1月，以2.8元人民幣對(duì)1美元為內(nèi)部結(jié)算價(jià)(創(chuàng)匯成本)。制訂內(nèi)部結(jié)算價(jià)時(shí)，管理當(dāng)局以賺取1美元外匯的平均成本為基數(shù)，在此水平上追加10%的“利潤(rùn)”率。這次貶值是中國(guó)外匯政策的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn):主要根據(jù)創(chuàng)匯成本，而非國(guó)內(nèi)消費(fèi)品相對(duì)于海外的價(jià)格而制訂匯率水平。1983年到1993年期間，由于創(chuàng)匯成本在這期間內(nèi)不斷上漲，當(dāng)局不斷下調(diào)匯率，使出口較為有利可圖。這期間，人民幣先后六次貶值，幅度由9.6%到44.9%不等，官定人民幣對(duì)美元匯率由2.8:1調(diào)到5.32:1。19叫年1月1日匯率并軌，官方匯率更一舉下調(diào)到8.7:l水平。當(dāng)年，出口、旅游和外來(lái)直接投資增幅分別高達(dá)31.9%、56.4%和22.7%。外匯儲(chǔ)備在1994年和1995年分別增長(zhǎng)114.5%和42.6%，1998年5月達(dá)到1409億美元。由于外匯供應(yīng)增加，官方匯率逐步輕微上調(diào)。1998年4月后，官方匯率大約處于8.28元人民幣對(duì)1美元的水平。貶值基本上是在市場(chǎng)“倒逼”下實(shí)施的，因此，貶值在一定角度上可看成是對(duì)管制的放松。

出口企業(yè)自1978年起獲準(zhǔn)留成外匯。其后，留成的比例顯著提高。1979年規(guī)定，地方政府的出口如果超越前一年的水平，獲準(zhǔn)留成超出部分的40%。1985年，獲準(zhǔn)的外匯留成已不少于出口總額的25%。1991年，留成更可高達(dá)出口總額的30%，但中央政府保留權(quán)利，必要時(shí)得以調(diào)劑價(jià)收購(gòu)企業(yè)30%的外匯收人(1994年統(tǒng)一匯價(jià)后，留成制度便被撤銷)。留成制度實(shí)施后不久，出口企業(yè)和地方政府獲準(zhǔn)將外匯配額轉(zhuǎn)售給需要外匯作進(jìn)口用的單位。這一來(lái)，企業(yè)與企業(yè)也就能夠在市場(chǎng)上兌換外匯。持有配額的單位由于能更好地利用其外匯留成，拓展出口的積極性更高。除了用來(lái)進(jìn)口產(chǎn)品設(shè)備，出口單位還可以以高于官方的匯率換取留成的利潤(rùn)。留成制度擴(kuò)大了涉外金融交易規(guī)模，引人了市場(chǎng)機(jī)制。如同留成制度，外匯調(diào)劑市場(chǎng)事實(shí)上也逐步加大了涉外金融交易規(guī)模;逐步加人和加大市場(chǎng)的機(jī)制。

1950年，中國(guó)銀行廣東分行率先開(kāi)辦外匯調(diào)劑服務(wù)。有關(guān)業(yè)務(wù)迅即擴(kuò)至內(nèi)地12個(gè)大城市。早期的交易價(jià)是3.08元人民幣對(duì)l美元。1985年，深圳設(shè)立第一家官方的外匯調(diào)劑中心。翌年，上海和北京跟進(jìn)。再一年后，同類中心擴(kuò)大至天津。在1985年到1987年，外匯調(diào)劑中心只對(duì)中外合資企業(yè)提供服務(wù)，國(guó)內(nèi)企業(yè)不得參與。1987年，國(guó)內(nèi)的輕工業(yè)公司、工藝品公司和服裝業(yè)也獲準(zhǔn)在調(diào)節(jié)市場(chǎng)上出售留成。1988年4月，所有國(guó)內(nèi)企業(yè)都獲準(zhǔn)在調(diào)劑中心上出售留成。外匯管制放寬后，外匯中心的數(shù)目和交易量都有所增加。1992年12月底，全國(guó)有100多家調(diào)劑中心，交易額達(dá)到250億美元。在1994年的改革中，全國(guó)性的銀行同業(yè)外匯市場(chǎng)取代了調(diào)劑中心，并實(shí)施外匯結(jié)售制度。出口企業(yè)所有外匯收人按規(guī)定一律須出售給指定的銀行。對(duì)進(jìn)口企業(yè)而言，企業(yè)只要向當(dāng)局授權(quán)的銀行出示進(jìn)口合同和境外金融機(jī)構(gòu)簽發(fā)的付款通知，即可換取外匯。

以上措施，從一個(gè)角度看，實(shí)際上起到了逐步放松對(duì)涉外金融交易的嚴(yán)厲管制。1994年以來(lái)，最根本的變革也許是撤銷調(diào)劑市場(chǎng)，在國(guó)內(nèi)設(shè)立統(tǒng)一的全國(guó)性銀行同業(yè)外匯市場(chǎng)。

在新制度下，國(guó)家通過(guò)中國(guó)人民銀行的貨幣政策和外經(jīng)貿(mào)部實(shí)施的行政控制來(lái)維持匯率的穩(wěn)定性和經(jīng)常賬差額，而非借著對(duì)經(jīng)常賬的來(lái)往實(shí)施外匯管制。在新的制度下，匯率不僅影響進(jìn)出口，還通過(guò)各種市場(chǎng)和機(jī)制間的聯(lián)系，對(duì)經(jīng)濟(jì)造成廣泛的影響。因此，制訂匯率不再只是貿(mào)易和經(jīng)常賬的問(wèn)題，必須同時(shí)考慮到宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定性、各種不同利益團(tuán)體的平衡、貨幣及財(cái)政政策等廣泛的問(wèn)題。由于中國(guó)對(duì)內(nèi)和對(duì)外經(jīng)濟(jì)部門(mén)之間存在著一定的關(guān)系，制訂匯率時(shí)，也就不能只是為了促進(jìn)出口。事實(shí)上，經(jīng)過(guò)1994年的改革，中國(guó)基本上不再以創(chuàng)匯成本來(lái)制訂人民幣匯率。從1994年到1997年，中國(guó)的一般物價(jià)水平漲幅約50%，創(chuàng)匯成本也顯著上升，但由于外匯供應(yīng)增長(zhǎng)，人民幣匯率反而輕微上揚(yáng)。人民幣升值，加上出口成本上升，降低了出口的盈利性。隨著市場(chǎng)機(jī)制作用的加大，中國(guó)經(jīng)濟(jì)對(duì)內(nèi)和對(duì)外部門(mén)之間的聯(lián)系加強(qiáng)，匯率的影響擴(kuò)散到外貿(mào)以外的部門(mén)。中國(guó)利用匯率政策以促進(jìn)出口的自由度因而有所下降。1996年以后，出口增長(zhǎng)幅度一波三折，19%年出口只增長(zhǎng)了1.5%，1997年出口上升20.9%，1998年，出口升幅較1997年大幅回落，1999年抬升，2000年大幅上升，2001年又大幅回落。雖然出口部門(mén)力促人民幣貶值，中國(guó)人民銀行為了實(shí)現(xiàn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)外均衡，仍然保持匯率穩(wěn)定。2002年初，國(guó)家進(jìn)一步改革、完善有管理的人民幣匯率制度和人民幣外匯市場(chǎng)交易制度，提高外匯指定銀行周轉(zhuǎn)金額度，降低進(jìn)口企業(yè)設(shè)立外匯賬戶門(mén)檻;在一定程度上加大出口企業(yè)售匯自主意愿。前不久，金融管理當(dāng)局又批準(zhǔn)四大國(guó)有銀行開(kāi)展外匯衍生金融工具交易。至此，在經(jīng)常賬戶項(xiàng)下，人民幣與外匯間的兌換(交易)，在市場(chǎng)機(jī)制對(duì)管制的替代過(guò)程中，不斷向市場(chǎng)化方向演變，現(xiàn)在離進(jìn)出口企業(yè)完全意愿結(jié)售匯越來(lái)越近。

筆者認(rèn)為經(jīng)常項(xiàng)下外匯市場(chǎng)的開(kāi)放，客觀地看，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響是比較成功的。資本市場(chǎng)的開(kāi)放應(yīng)遵循著這一基本思路:在逐步加大涉外金融交易規(guī)模和逐步放松對(duì)涉外金融交易的管制中，逐步開(kāi)放資本市場(chǎng)。

參考資料

篇7

我認(rèn)為，在國(guó)際金融法律領(lǐng)域，有許多方面都要做跟蹤研究，但是目前首要跟蹤研究的問(wèn)題有兩個(gè)：一是跟蹤研究國(guó)際金融交易與國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的關(guān)系；二是國(guó)際金融交易高科技化對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和法律規(guī)則的影響。

一、跟蹤研究國(guó)際金融交易與國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的關(guān)系問(wèn)題

我們要跟蹤研究當(dāng)今國(guó)際金融交易與法律監(jiān)控的目的，不單是一個(gè)“匯率”、“利率”或“市場(chǎng)監(jiān)控規(guī)則”、或“合同法”，或“國(guó)際私法”等的金融與法律等技術(shù)問(wèn)題，更重要的是表現(xiàn)為一個(gè)國(guó)家中央銀行與民間跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系，還表現(xiàn)為一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全和政治穩(wěn)定與國(guó)際金融交易的關(guān)系。因?yàn)榻鹑诮灰椎哪康碾m然是為了盈利，但是，交易的方式上分為“敵意”的交易和“善意”的交易。在交易金額不大的時(shí)候，“敵意”性質(zhì)的交易的破壞性不大，但是，當(dāng)交易數(shù)額大到一定程度時(shí)，它對(duì)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)的破壞作用是相當(dāng)大的，破壞后果不亞于戰(zhàn)爭(zhēng)，可見(jiàn)，金融交易與國(guó)家經(jīng)濟(jì)的安全是密切關(guān)聯(lián)性。

國(guó)際金融交易與法律監(jiān)控的研究，從一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全的角度來(lái)觀察，其必要性可以從最近的亞洲金融危機(jī)來(lái)得到印證。1997年9月，馬來(lái)西亞總理馬哈迪爾在香港舉行的國(guó)際貨幣基金組織年會(huì)上發(fā)表了演說(shuō)，題為“亞洲的機(jī)遇”（注：《金錢(qián)與夢(mèng)想》俞岱曦等著，中國(guó)文史出版社。）。他在演說(shuō)中指出：貨幣買(mǎi)賣(mài)是沒(méi)有必要的，是不事生產(chǎn)力和不道德的，是應(yīng)該禁止的，并使之成為非法。我們不需要貨幣交易。他還說(shuō)，“買(mǎi)賣(mài)貨幣用于支付國(guó)家貿(mào)易是正常的，但將貨幣單純作為商品來(lái)買(mǎi)賣(mài)則是不可以接受的。國(guó)際上貨幣買(mǎi)賣(mài)的交易額比商品與服務(wù)貿(mào)易額多了20倍，但有關(guān)交易既沒(méi)有創(chuàng)造就業(yè)機(jī)會(huì)也沒(méi)有讓一般老百姓享用到什么產(chǎn)品或服務(wù)，真正獲利的只是外匯炒家，他們一年的平均回報(bào)率高達(dá)35%.而且，無(wú)論指數(shù)升降，這些足以通過(guò)巨額買(mǎi)賣(mài)影響匯率的炒家都是穩(wěn)操勝券，而他是通過(guò)使窮人變得更窮而獲取盈利的?！瘪R哈迪爾總理說(shuō)“最近外匯投機(jī)者對(duì)馬來(lái)西亞貨幣的打擊使我們的經(jīng)濟(jì)倒退了10年，這是對(duì)馬來(lái)西亞市場(chǎng)的。”最后，馬哈迪爾總理說(shuō)“民選政府有權(quán)控管市場(chǎng)，因?yàn)槿绻龅貌缓?，選民將會(huì)讓政府下臺(tái)。但是，他們卻沒(méi)有辦法趕走外來(lái)的金融炒家”。

反對(duì)馬哈蒂爾的看法的是國(guó)際金融家，美國(guó)的喬治？索羅斯，他在同一個(gè)會(huì)上也發(fā)表了演說(shuō)。他認(rèn)為最近幾年來(lái)，世界上金融全球化的趨勢(shì)正在加速，資本流動(dòng)使各個(gè)國(guó)家的匯率、利率和各種證券價(jià)格密切關(guān)聯(lián)，國(guó)際金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定，有時(shí)興盛，有時(shí)衰退，使國(guó)際資本流動(dòng)變得聲名狼藉。所以，國(guó)際資本市場(chǎng)的特征變得越來(lái)越制度化，但是市場(chǎng)本身需要的是更大的彈性。他還說(shuō)，“我受到馬哈蒂爾的各種偽造的令人討厭的譴責(zé)，我成為他掩蓋自己缺點(diǎn)的替罪者，他在給國(guó)內(nèi)聽(tīng)眾表演。如果他和他的思想容易受到馬來(lái)西亞國(guó)內(nèi)獨(dú)立傳媒的懲罰，他就不可能逃脫掉。和世界其他地方一樣，信息自由再嚴(yán)也是必不可少的?！保ㄗⅲ骸督疱X(qián)與夢(mèng)想》俞岱曦等著，中國(guó)文史出版社。）

一個(gè)是國(guó)家總理，另一個(gè)是國(guó)際金融商人，兩人在國(guó)際貨幣基金組織的年會(huì)上的公然對(duì)立發(fā)言，并且互相指責(zé)，在國(guó)際金融界的會(huì)議中還從未出現(xiàn)過(guò)。從前國(guó)家與個(gè)人的經(jīng)濟(jì)實(shí)力怎能夠抗衡？但是，從1992年開(kāi)始，直到前不久，亞洲幾個(gè)國(guó)家的中央銀行都被一些國(guó)際民間金融機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)上給擊敗了，致使國(guó)際民間金融機(jī)構(gòu)的實(shí)力超過(guò)了亞洲一些國(guó)家的中央銀行。

在國(guó)際金融交易中，亞洲的一些國(guó)家的中央銀行被民間金融機(jī)構(gòu)擊敗的情況，應(yīng)該引起亞洲有關(guān)國(guó)家政府的極大關(guān)注，因?yàn)椋醒脬y行如果對(duì)本國(guó)的貨幣幣值失控，對(duì)本國(guó)的貨幣與外幣的匯率失控，對(duì)金融市場(chǎng)的積極干預(yù)不起任何作用的話，這個(gè)國(guó)家所面臨的就不僅僅是金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，而且該國(guó)中央銀行和政府還面臨著政治危機(jī)，該國(guó)的安全就遇到了威脅，因?yàn)槔习傩盏纳钏綄⑾陆?，?duì)政府抱怨的情緒可能化為不滿的抗議行動(dòng)。所以，這些國(guó)家政府對(duì)國(guó)際金融市場(chǎng)上的交易與監(jiān)管，不僅僅是一個(gè)金融問(wèn)題，不僅僅是社會(huì)道德的問(wèn)題，更重要的是關(guān)系國(guó)際政治和國(guó)家安全的大問(wèn)題。因?yàn)椋恍﹪?guó)家的若干民間金融機(jī)構(gòu)所聚集的金融資產(chǎn)比一個(gè)國(guó)家的中央銀行還多，在國(guó)際金融市場(chǎng)交易中，國(guó)家的中央銀行反倒不是他們的對(duì)手，中央銀行與之較量，一旦失守，這個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)就要倒退，政局也會(huì)不穩(wěn)。

在亞洲，一些國(guó)家政府和他們的中央銀行在國(guó)際金融市場(chǎng)上對(duì)本國(guó)的貨幣進(jìn)行保衛(wèi)戰(zhàn)的時(shí)候，他們的目的是為了維護(hù)本國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和人民生活水平不至于大幅度下降，是為了維護(hù)本國(guó)人民的經(jīng)濟(jì)利益。一些國(guó)家在這場(chǎng)貨幣幣值保衛(wèi)戰(zhàn)中雖然失敗了，但是他們進(jìn)行的仍然是正義之戰(zhàn)，是道德之戰(zhàn)。而對(duì)于一些國(guó)際民間金融機(jī)構(gòu)在亞洲金融市場(chǎng)上的投機(jī)作法，正象馬哈迪爾總理所說(shuō)，“這些億萬(wàn)富翁其實(shí)并不需要更多的金錢(qián)，但他們卻僅僅因?yàn)椴辉缚吹桨l(fā)展中國(guó)家的繁榮而進(jìn)行極不道德的破壞。”從受害的亞洲國(guó)家人民的角度來(lái)看，國(guó)際金融投機(jī)者所做的投機(jī)結(jié)果，使亞洲國(guó)家的人民受到了失業(yè)痛苦，生活水平下降。最近，一些報(bào)紙上還刊載了韓國(guó)的個(gè)別婦女開(kāi)始出賣(mài)自己的腎臟器官來(lái)維持家庭生活的消息。這些足以證明，國(guó)際金融投機(jī)者的作法是不道德的，是帶有敵意的交易。概言之，國(guó)際金融交易既關(guān)系到國(guó)家民族的利益，也關(guān)系到國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全。

我國(guó)的金融市場(chǎng)，在這場(chǎng)亞洲金融危機(jī)中沒(méi)有受到直接的沖擊，香港特別行政區(qū)政府所進(jìn)行的港幣保衛(wèi)戰(zhàn)也獲得了成功。從國(guó)內(nèi)的情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)由于沒(méi)有對(duì)外開(kāi)放，國(guó)內(nèi)外匯的資本賬戶也處于關(guān)閉狀態(tài)，不允許外資在我國(guó)的外匯資本賬戶兌換。我國(guó)也不允許外資以外匯形式直接在我國(guó)的證券市場(chǎng)中買(mǎi)賣(mài)。正是依靠對(duì)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的法律保護(hù)，在這次的亞洲金融危機(jī)中，我國(guó)才免受襲擊，這是基本層面的原因。當(dāng)然，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況也比亞洲發(fā)生危機(jī)的國(guó)家好得多。例如，我國(guó)的外債結(jié)構(gòu)比較合理，人民幣幣值比較穩(wěn)定，外匯儲(chǔ)備數(shù)額比較大，經(jīng)濟(jì)過(guò)熱情況已經(jīng)得到控制等，這些屬于技術(shù)層面的原因。

我們需要跟蹤研究國(guó)際金融交易領(lǐng)域如何集中大規(guī)模的資金，如何進(jìn)行各種復(fù)雜的組合交易，如何避免交易風(fēng)險(xiǎn)，如何利用計(jì)算機(jī)和軟件對(duì)交易進(jìn)行分析，如何組織大規(guī)模的交易戰(zhàn)役和幣值保衛(wèi)戰(zhàn)役等。然而，國(guó)內(nèi)目前沒(méi)有這類的試驗(yàn)場(chǎng)所，缺乏這方面的專門(mén)人才，理論研究也不夠，這對(duì)將來(lái)我國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)一步對(duì)外開(kāi)放是不利的。作為政府主管部門(mén)對(duì)市場(chǎng)的監(jiān)控，必須建立在研究市場(chǎng)與精通市場(chǎng)運(yùn)作基礎(chǔ)之上，我們制定的法律與規(guī)則，也應(yīng)基于這一基礎(chǔ)。我國(guó)在這方面的交易市場(chǎng)，目前雖然還沒(méi)有開(kāi)放，但是我們的研究不能沒(méi)有，研究的課題主要是跟蹤，要象當(dāng)年科技上搞“863”計(jì)劃那樣，在金融領(lǐng)域的跟蹤研究也要搞“863”計(jì)劃，為將來(lái)我國(guó)金融市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放做好準(zhǔn)備。

在我們搞跟蹤世界金融發(fā)展研究的同時(shí)，還要研究金融市場(chǎng)將來(lái)開(kāi)放時(shí)，我國(guó)民族金融市場(chǎng)的特點(diǎn)是什么？我們的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)在哪里？得失是什么？“失去的只是鎖鏈，得到的將是自由”嗎？這不僅僅是一個(gè)金融交易技術(shù)性的問(wèn)題，還是一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)安全的大問(wèn)題。在考慮這個(gè)問(wèn)題時(shí)，有兩個(gè)基本點(diǎn)必須注意：一是，我國(guó)是一個(gè)大國(guó)，有12億多的人口，沒(méi)有任何其他國(guó)家能夠養(yǎng)活得起我國(guó)這么多老百姓，沒(méi)有其他任何人能夠解決我國(guó)人民吃飯、穿衣、交通與住房等基本問(wèn)題，只有立足于我們自己，所以，我國(guó)的金融交易格局，無(wú)論如何發(fā)展都必須堅(jiān)持獨(dú)立自主，堅(jiān)持我們的民族性；二是，我國(guó)正因?yàn)槭且粋€(gè)大國(guó)，對(duì)世界上的事必須有我們自己的看法，讓世界聽(tīng)到中國(guó)人的聲音。我國(guó)對(duì)世界貿(mào)易與金融規(guī)則的制定也應(yīng)該參與。應(yīng)該看到，當(dāng)今世界貿(mào)易與金融規(guī)則的形成，都是將我國(guó)排除在外而制定的。從發(fā)達(dá)國(guó)家的角度來(lái)看，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)還不夠發(fā)達(dá)，金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放的程度還不夠，貿(mào)易上還有關(guān)稅壁壘等等，從而將我國(guó)參與制定規(guī)則的機(jī)會(huì)排除在外。但是，從我國(guó)的角度來(lái)看，缺少我國(guó)參與制定的規(guī)則，就不能說(shuō)得上具有世界性。當(dāng)今世界貿(mào)易與金融市場(chǎng)正在向著多極化方向發(fā)展，我國(guó)應(yīng)該向世界表達(dá)我們對(duì)國(guó)際貿(mào)易與金融等問(wèn)題上的看法。隨著我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，我國(guó)一定要參與世界貿(mào)易與金融規(guī)則的制定，沒(méi)有代表發(fā)展中國(guó)家的我國(guó)參與制定的規(guī)則，很難是合理的，在全世界上決大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家也不可能行得通的。為了使我國(guó)的經(jīng)濟(jì)與金融進(jìn)入世界圈，我國(guó)不但要有強(qiáng)大的民族工業(yè)，要有強(qiáng)大的民族高科技產(chǎn)業(yè)，還要有強(qiáng)大的民族金融產(chǎn)業(yè)。所以，從現(xiàn)在起我國(guó)就要加強(qiáng)國(guó)際金融交易與市場(chǎng)監(jiān)控的跟蹤以及法律上的研究，分析它消化它，將來(lái)才能使用它與發(fā)展它。

二、要跟蹤研究國(guó)際金融交易的高科技化問(wèn)題

我們要跟蹤研究的另一個(gè)問(wèn)題是，高科技在國(guó)際金融交易中的廣泛運(yùn)用，對(duì)國(guó)際金融運(yùn)作產(chǎn)生的巨大影響，以及金融高科技化之后對(duì)傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)和法律產(chǎn)生的挑戰(zhàn)。

最近幾年，國(guó)際金融領(lǐng)域發(fā)生了至少兩項(xiàng)較大的變化：一是高科技在國(guó)際金融領(lǐng)域得到了最迅速地運(yùn)用，即大型國(guó)際金融公司在采用高科技方面的投資，幾乎超過(guò)國(guó)際大型藥品公司在R§D的投資數(shù)額。所以，大型金融機(jī)構(gòu)在全球信息的掌握、分析處理的能力上，可以同國(guó)家中央銀行與財(cái)政部相媲美；二是大型國(guó)際金融機(jī)構(gòu)集中化程度越來(lái)越高。它們之間不斷合并，從大型變成超大型，從超大型變成巨型，再變成超巨型的國(guó)際金融機(jī)構(gòu)。合并后的金融公司可以調(diào)動(dòng)的資本金額也越來(lái)越大，已經(jīng)大到以千億美元為單位來(lái)計(jì)算資產(chǎn)的程度，這個(gè)水平超過(guò)普通國(guó)家的中央銀行和財(cái)政部集資的水平。因此，它們可以稱為“超級(jí)巨型國(guó)際金融機(jī)構(gòu)”。金融機(jī)構(gòu)不斷集中的原因之一是金融技術(shù)革命的推動(dòng)力，因?yàn)榻鹑诟呒夹g(shù)投資是巨大的，兩家大銀行投資相同的高科技是一種浪費(fèi)，要想避免重復(fù)投資的最簡(jiǎn)便方法就是兩家銀行合二為一。

由于高科技在金融領(lǐng)域里的廣泛深入的運(yùn)用，特別是超高速度電子計(jì)算機(jī)的信息處理技術(shù)、網(wǎng)絡(luò)信息交換技術(shù)、貨幣電子數(shù)據(jù)化技術(shù)等，使金融市場(chǎng)的格局與交易方式將發(fā)生革命性的變化。交易活動(dòng)將變得更加活躍，規(guī)模更大，速度更快、時(shí)間更長(zhǎng)，高技術(shù)運(yùn)用于衍生金融工具領(lǐng)域，使數(shù)以百計(jì)的衍生金融產(chǎn)品出現(xiàn)于市場(chǎng)上。金融產(chǎn)品的契約交易表達(dá)的金額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)人類實(shí)際物質(zhì)生產(chǎn)的價(jià)值20倍，甚至25倍之多。

早在許多年前，美國(guó)紐約的11家大銀行共同承擔(dān)了銀行間的支付清算系統(tǒng)，每天用電子轉(zhuǎn)移的資金超過(guò)萬(wàn)億美元，這個(gè)數(shù)額超過(guò)美國(guó)全國(guó)所需的貨幣總額，在所有的交易行業(yè)中，用電子結(jié)算的占85%，用支票結(jié)算的占13%，用現(xiàn)金結(jié)算的僅占1%多一點(diǎn)（注：《金錢(qián)傳》（美）泰德？克羅福德著，段敏等譯，珠海出版社1997年9月，第275頁(yè)。）。相比之下，我國(guó)的結(jié)算系統(tǒng)中支票還占相當(dāng)大的比重，現(xiàn)金在居民消費(fèi)中占的比例更大。

在美國(guó)有2.6億人口，卻發(fā)行了10億張信用卡，75%以上的美國(guó)家庭有VISA卡或MASTER卡，或兩張兼有。我國(guó)有12億人口，現(xiàn)有信用卡8000多萬(wàn)張，相當(dāng)于臺(tái)灣地區(qū)的信用卡數(shù)量。1914年美國(guó)的一些商店和加油站開(kāi)始使用這種小卡片，1947年鐵路和航空公司開(kāi)始使用信用卡；1950年美國(guó)的進(jìn)餐者俱樂(lè)部發(fā)行同今天一樣的新式信用卡；1951年美國(guó)的富蘭克林國(guó)民銀行發(fā)行了銀行信用卡。美國(guó)今天的信用卡都是銀行發(fā)行的，最大的信用卡銀行是花旗銀行。第二大的信用卡銀行是MBNA銀行（注：作者對(duì)MBNA銀行總部的考察資料。）。它們兩家銀行的信用卡覆蓋了美國(guó)市場(chǎng)的80%，其他數(shù)以千計(jì)的中小型信用卡銀行分享剩下的20%的市場(chǎng)。美國(guó)人使用信用卡所表明的不僅是消費(fèi)觀念的轉(zhuǎn)變，更重要的是電子高科技在金融領(lǐng)域運(yùn)用的廣泛程度與深入程度。相比之下，我國(guó)的信用卡發(fā)行相當(dāng)分散，都是小規(guī)模的經(jīng)營(yíng)，效益不高，在國(guó)際上也沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力。

支票轉(zhuǎn)帳結(jié)算在美國(guó)也是采用了高科技手段，美國(guó)每天銀行轉(zhuǎn)賬結(jié)算的支票大約有20億張，如果用人工來(lái)處理是不可想象的，都是采用機(jī)器自動(dòng)處理的。美國(guó)也沒(méi)有支票掛失的法律規(guī)定了，因?yàn)殡娮佑¤b和密碼，使支票丟失也不會(huì)損失客戶賬上的金錢(qián)。高速度和大規(guī)模的電子計(jì)算機(jī)的使用，就連使用信用卡時(shí)要核對(duì)簽名也不像以前那樣重視了。時(shí)下，美國(guó)客戶的信用卡丟失，只要給銀行掛一個(gè)電話就行了。

在今天，計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)通訊在金融領(lǐng)域的運(yùn)用，使金融業(yè)正在變成一個(gè)金融數(shù)據(jù)處理行業(yè)。銀行和證券交易公司使用的計(jì)算機(jī)的數(shù)量是最多的，檔次與質(zhì)量都是最好的，軟件也是最昂貴的軟件之一，而且計(jì)算機(jī)與軟件更新的速度也是最快的行業(yè)之一，金融機(jī)構(gòu)在這方面的投資越來(lái)越大。由于競(jìng)爭(zhēng)的壓力，客戶的成本只能越來(lái)越低，所以金融機(jī)構(gòu)只能從擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模上來(lái)降低成本了。

篇8

關(guān)鍵詞：國(guó)際金融中心；價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制；產(chǎn)業(yè)價(jià)值網(wǎng)絡(luò)體系

中圖分類號(hào)：F830

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1006-1428(2009)05-0018-02

2009年3月25日國(guó)務(wù)院審議通過(guò)《關(guān)于推進(jìn)上海加快發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)、建設(shè)國(guó)際金融中心和國(guó)際航運(yùn)中心的意見(jiàn)》，提出到2020年，將上海基本建成與中國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力和人民幣國(guó)際地位相適應(yīng)的國(guó)際金融中心，具有全球航運(yùn)資源配置能力的國(guó)際航運(yùn)中心。這是首次以國(guó)務(wù)院文件的形式，明確了上海國(guó)際金融中心建設(shè)的國(guó)家戰(zhàn)略定位?！笆晃濉笔巧虾＝ǔ蓢?guó)際金融中心框架體系的關(guān)鍵時(shí)期，也是打造浦東金融核心功能區(qū)的關(guān)鍵時(shí)期?！渡虾Ｆ謻|金融核心功能區(qū)發(fā)展“十一五”規(guī)劃》提出“三個(gè)集聚”和“三個(gè)先行”的總體目標(biāo)。即加強(qiáng)浦東作為金融核心功能區(qū)金融機(jī)構(gòu)的集聚、資金的集聚和金融人才的集聚；將浦東建設(shè)成為金融創(chuàng)新、金融標(biāo)準(zhǔn)制定、金融生態(tài)環(huán)境的先行地區(qū)。按照這一規(guī)劃設(shè)想，浦東金融核心功能區(qū)的集聚與輻射功能將日益增強(qiáng)，對(duì)上海國(guó)際金融中心的建設(shè)貢獻(xiàn)力度也將越來(lái)越大。

一、浦東金融核心功能區(qū)的戰(zhàn)略定位

(一)浦東金融核心功能區(qū)的生態(tài)環(huán)境

浦東的經(jīng)濟(jì)規(guī)模占上海市經(jīng)濟(jì)總量的比重由1990年的1／12上升到2007年的近1／4；浦東的財(cái)政浦東城鄉(xiāng)居民可支配收入2007年分別超過(guò)2.4萬(wàn)元和1.2萬(wàn)元，高于上海市平均水平，實(shí)現(xiàn)了跨越式發(fā)展。

同時(shí)，浦東已初步形成了新型產(chǎn)業(yè)體系，2007年浦東第三產(chǎn)業(yè)增加值所占比重達(dá)到52.3％。

2007年底浦東外貿(mào)進(jìn)出口總額達(dá)到1280億美元。外資企業(yè)對(duì)浦東經(jīng)濟(jì)的貢獻(xiàn)率已達(dá)70％以上，全國(guó)各地企業(yè)也有11849家落戶浦東。形成了以服務(wù)貿(mào)易開(kāi)放為特征的對(duì)內(nèi)對(duì)外開(kāi)放格局。

浦東的教育、醫(yī)療、文化體育設(shè)施和社會(huì)事業(yè)也得到很大發(fā)展。社會(huì)事業(yè)投入以年均40％的速度增長(zhǎng)，基本建立了與快速城市化相適應(yīng)的公共服務(wù)和覆蓋城鄉(xiāng)的社會(huì)保障體系。

浦東金融發(fā)展環(huán)境不斷優(yōu)化，為“十一五”期間構(gòu)建浦東金融核心功能區(qū)奠定了良好的外部生態(tài)基礎(chǔ)。

(二)浦東金融核心功能區(qū)的建設(shè)現(xiàn)狀

2007年浦東的金融業(yè)占新區(qū)總產(chǎn)值的比重為16.9％，這個(gè)數(shù)字已接近世界主要金融中心的水平。浦東金融業(yè)已成為長(zhǎng)三角乃至全國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要助推器。到目前為止，上海浦東已擁有各類金融機(jī)構(gòu)509家，涉及到銀行、保險(xiǎn)、信托、證券、期貨、基金、金融租賃、貨幣經(jīng)紀(jì)、汽車金融等領(lǐng)域，外資銀行的總額占全國(guó)的一半以上。金融從業(yè)人員達(dá)到10萬(wàn)人。金融機(jī)構(gòu)集聚效應(yīng)基本形成。

(三)浦東金融核心功能區(qū)的定位內(nèi)涵

浦東核心功能區(qū)在形態(tài)上，應(yīng)類似倫敦金融城，其不但是上海國(guó)際金融中心的核心和長(zhǎng)江三角洲都市圈的核心，更應(yīng)建成一個(gè)開(kāi)放性的、面向全球的金融服務(wù)中心。

金融業(yè)的根本功能作用表現(xiàn)為資源配置的優(yōu)化和社會(huì)福利的提高?；谶@一認(rèn)識(shí)，浦東金融核心功能區(qū)的戰(zhàn)略定位應(yīng)以金融交易為核心，以建立金融產(chǎn)業(yè)價(jià)值網(wǎng)絡(luò)體系、建立和強(qiáng)化價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制以及金融創(chuàng)新為重點(diǎn)，通過(guò)建立交易、擴(kuò)大交易、激發(fā)交易、推動(dòng)交易、創(chuàng)新交易、服務(wù)交易、將浦東打造成為遠(yuǎn)東乃至全球的金融資源配置中心。

二、浦東金融核心功能區(qū)建設(shè)的相關(guān)建議

(一)建立并不斷完善金融產(chǎn)業(yè)(價(jià)值鏈)網(wǎng)絡(luò)體系

當(dāng)前，浦東金融核心功能區(qū)的金融機(jī)構(gòu)眾多，但金融產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈仍不明確。為此，建議從以下幾方面著手：

1、引進(jìn)各類金融機(jī)構(gòu)。繼續(xù)地引進(jìn)各類金融機(jī)構(gòu)，如銀行、保險(xiǎn)、信托、金融租賃、貨幣經(jīng)紀(jì)、汽車金融等金融機(jī)構(gòu)，以及功能性和服務(wù)性金融機(jī)構(gòu)，如支付清算、信用評(píng)估、會(huì)計(jì)、法律信息服務(wù)，大型金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)處理中心、災(zāi)難備份中心和呼叫中心、新產(chǎn)品研發(fā)中心等后臺(tái)服務(wù)機(jī)構(gòu)等。通過(guò)引進(jìn)和構(gòu)建各種類型、各個(gè)層級(jí)的金融產(chǎn)品交易中心和市場(chǎng)，促進(jìn)交易主體由國(guó)內(nèi)擴(kuò)展至國(guó)際，為金融產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)的擴(kuò)張、金融價(jià)值鏈的延伸提供廣闊的空間。

2、孵化和培育金融機(jī)構(gòu)與金融人才。浦東新區(qū)應(yīng)通過(guò)各種優(yōu)惠政策、各種激勵(lì)措施，孵化各種金融企業(yè)及與金融相關(guān)的企業(yè)；充分利用上海高等教育的資源優(yōu)勢(shì)籌建各類高等院校、研究所，建立產(chǎn)學(xué)研人才培養(yǎng)模式，培育各類高級(jí)金融人才。

3、完善配套支持體系。為金融產(chǎn)業(yè)鏈的各環(huán)節(jié)要素提供各方面的配套服務(wù)，研究、制定、爭(zhēng)取各項(xiàng)優(yōu)惠政策與優(yōu)惠福利，加強(qiáng)中央與地方的協(xié)調(diào)。

(二)建立和強(qiáng)化金融交易價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制

1、構(gòu)建浦東多元化的金融信息體系。大力發(fā)展金融咨詢產(chǎn)業(yè)，通過(guò)引進(jìn)和鼓勵(lì)設(shè)立各類金融網(wǎng)站，金融報(bào)紙、金融期刊，建立各類金融資訊服務(wù)公司，如金融信息系統(tǒng)開(kāi)發(fā)公司，金融咨詢機(jī)構(gòu)，金融風(fēng)險(xiǎn)管理公司等，為全國(guó)乃至全球金融資源配置和金融交易提供充分、完整、對(duì)稱、深層次、多角度的信息支持，進(jìn)而為金融價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制的形成提供強(qiáng)有力的支持。

2、金融服務(wù)企業(yè)化。圍繞金融交易的市場(chǎng)需求，組建多樣化的金融服務(wù)企業(yè)，為金融發(fā)展提供便利的后援保障，使浦東金融服務(wù)企業(yè)化、市場(chǎng)化，鼓勵(lì)建立金融服務(wù)專業(yè)化公司，完善和轉(zhuǎn)變政府職能，從而實(shí)現(xiàn)政府，政策協(xié)調(diào)與產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)的作用。

(三)進(jìn)一步加強(qiáng)金融創(chuàng)新

篇9

關(guān)鍵詞:離岸金融/業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)/監(jiān)管

離岸金融（OffshoreFinance）一般指不具有金融市場(chǎng)所在國(guó)國(guó)籍的當(dāng)事人在金融市場(chǎng)上從事的貨幣或證券交易行為。為了全面參與國(guó)際金融競(jìng)爭(zhēng)并爭(zhēng)取國(guó)際金融秩序的話語(yǔ)權(quán)，中國(guó)大陸應(yīng)當(dāng)逐步全面開(kāi)展離岸金融業(yè)務(wù)、建立一流國(guó)際金融中心，而這方面少不了對(duì)離岸金融的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)做出充分的監(jiān)管安排。離岸金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管，是指離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)有關(guān)主管部門(mén)依據(jù)本國(guó)法律的規(guī)定，對(duì)離岸金融從業(yè)者的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所進(jìn)行的管理。業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管涉及離岸金融運(yùn)作的各方面，包括資本金、交易對(duì)象、經(jīng)營(yíng)范圍、交易貨幣等問(wèn)題。

一、資本金要求

離岸金融機(jī)構(gòu)的資本金，一般指有關(guān)金融機(jī)構(gòu)在成立的時(shí)候向主管當(dāng)局所注冊(cè)的實(shí)收資本。

資本金對(duì)離岸金融機(jī)構(gòu)的良好運(yùn)營(yíng)起著重要的保障作用，是保證離岸金融機(jī)構(gòu)信譽(yù)和降低離岸市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施。但一般來(lái)講，各離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)在規(guī)定資本金要求的時(shí)候，并不將其作為直接的要求；也就是說(shuō)，市場(chǎng)所在國(guó)不會(huì)直接規(guī)定，從事離岸金融業(yè)務(wù)須擁有多少資本金。這無(wú)論是在內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸會(huì)融市場(chǎng)上還是在內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型離岸金融市場(chǎng)上都是如此。在倫敦和香港的離岸金融市場(chǎng)上，境內(nèi)業(yè)務(wù)與境外業(yè)務(wù)合賬處理，沒(méi)有專門(mén)的離岸金融機(jī)構(gòu)或者專門(mén)的離岸賬戶，因而也就沒(méi)有特殊的資本金要求；而在美國(guó)和日本的離岸金融市場(chǎng)上，許多經(jīng)營(yíng)離岸業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)只是在其機(jī)構(gòu)內(nèi)另設(shè)立一個(gè)專門(mén)賬戶，管理當(dāng)局對(duì)這些金融機(jī)構(gòu)也沒(méi)有特殊的資本金要求。

但是，市場(chǎng)所在國(guó)通常會(huì)在準(zhǔn)入形式或者業(yè)務(wù)范圍方面對(duì)資本金的問(wèn)題加以間接控制。由于市場(chǎng)所在國(guó)一般要求國(guó)際銀行以分行的形式進(jìn)入離岸金融市場(chǎng)[1]，那么，得以通過(guò)分行的形式進(jìn)入離岸金融市場(chǎng)并開(kāi)展業(yè)務(wù)的跨國(guó)銀行總行是否要符合一定的資本金要求呢？答案顯然是肯定的。比如，1990年《馬來(lái)西亞離岸銀行法令》第11條規(guī)定，資本金未扣除虧損前不足1000萬(wàn)林吉特或其他等額貨幣的，任何申請(qǐng)人不得被發(fā)給離岸銀行執(zhí)照，任何領(lǐng)有執(zhí)照的離岸銀行也不得經(jīng)營(yíng)離岸銀行業(yè)務(wù)。又如，根據(jù)《香港銀行條例》第1節(jié)，在香港的三級(jí)銀行體系中，持牌銀行最低資本金要求為1，5億港元，有限持牌銀行為1億港元，接受存款公司為2500萬(wàn)港元，而各級(jí)銀行所能從事離岸金融的業(yè)務(wù)范圍與其資本金成正比。

此外，為了防止注冊(cè)資本與實(shí)收資本的不～致以及由此引發(fā)的不良后果，有的國(guó)家特別規(guī)定了離岸金融機(jī)構(gòu)實(shí)收資本的限額。比如，按照《新加坡銀行法》第9條的規(guī)定，外國(guó)銀行須保持600萬(wàn)新元的最低限額的實(shí)收資本以及另一筆新加坡金融管理當(dāng)局批準(zhǔn)的300萬(wàn)新元的資產(chǎn)額。

二、業(yè)務(wù)范圍的限制

所謂業(yè)務(wù)范圍的限制，是指離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)對(duì)在本國(guó)離岸金融市場(chǎng)上的從業(yè)者所能夠具體從事的離岸金融業(yè)務(wù)作出的限定。

離岸金融業(yè)務(wù)包括貨幣業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)兩大類，其中每一大類又涵蓋了很多具體類型的業(yè)務(wù)，比如貨幣業(yè)務(wù)包括存款業(yè)務(wù)和貸款業(yè)務(wù)，而存款業(yè)務(wù)又包括短期和中長(zhǎng)期存款等等。至于證券業(yè)務(wù)的具體類型，更是包括債券、股票、期貨、期權(quán)等多種。不同的業(yè)務(wù)對(duì)離岸金融從業(yè)者的資質(zhì)，以及離岸金融市場(chǎng)的法制建設(shè)程度有不同的要求，并會(huì)帶來(lái)不同的金融風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)所在國(guó)必須根據(jù)自己的實(shí)際情況予以考慮。對(duì)于如此繁多的離岸金融業(yè)務(wù)類型，市場(chǎng)所在國(guó)的需求也是不同的，故而對(duì)離岸金融從業(yè)者的業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行限制，是離岸金融市場(chǎng)所在圍保障本國(guó)金融政策實(shí)施、防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。

一般來(lái)講，業(yè)務(wù)范圍的限制主要受到兩方面因素的影響。

第一個(gè)方面是離岸金融市場(chǎng)的模式[2]。內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型離岸金融市場(chǎng)通常管理較為嚴(yán)格，相應(yīng)地，從業(yè)者在該類市場(chǎng)上的業(yè)務(wù)范圍也受到較大限制。內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸金融市場(chǎng)由于允許金融從業(yè)者混合經(jīng)營(yíng)離岸與在岸業(yè)務(wù)，其對(duì)離岸業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定一般沿用在岸業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定，故而相對(duì)于內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型市場(chǎng)而言，業(yè)務(wù)范圍限制較小。而虛擬業(yè)務(wù)型離岸金融市場(chǎng)由于為了最大限度地吸引外資，管理相當(dāng)寬松，故而其業(yè)務(wù)范圍也就最為廣泛。

第二個(gè)方面是離岸金融從業(yè)者的資質(zhì)。顯然，如果市場(chǎng)所在國(guó)對(duì)離岸金融從業(yè)者的資質(zhì)有所區(qū)分的話，那么相應(yīng)地，具有更高資質(zhì)的從業(yè)者將獲得更大的業(yè)務(wù)范圍，而資質(zhì)較低的從業(yè)者則只能在較小的范圍內(nèi)從業(yè)。對(duì)于從業(yè)者資質(zhì)加以區(qū)分的～個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)，就是資本金要求。在那些對(duì)離岸金融機(jī)構(gòu)的資本金要求上做出了不同層級(jí)的規(guī)定的離岸金融市場(chǎng)上，滿足不同資本金要求的從業(yè)者將得到不同的業(yè)務(wù)范圍許可。前面已經(jīng)說(shuō)過(guò)，香港實(shí)行三級(jí)銀行制，從持牌銀行到有限持牌銀行再到接受存款公司，法律規(guī)定了不同的資本金要求。相應(yīng)地，在業(yè)務(wù)范圍方面，香港的持牌銀行所受限制最少，它們不僅既可以從事離岸貨幣業(yè)務(wù)也可以從事離岸證券業(yè)務(wù)，而且接受存款的數(shù)額也不受限制；有限持牌銀行業(yè)務(wù)受到了一定限制，它們只能接受較大額的企事業(yè)存款，不能接受公眾的小額存款；而注冊(cè)存款公司的業(yè)務(wù)限制最多，它們只能接受不少于5萬(wàn)港元，期限為3個(gè)月或以上的定期存款。

受到上述兩個(gè)方面因素的影響，各離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)關(guān)于業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定就有著或多或少的差別，這大體可以分為三類情況。第一類情況是：離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)把離岸業(yè)務(wù)的范圍限制在較為傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)上，即銀行與非居民的資金往來(lái)關(guān)系定位為存款和借貸關(guān)系，并明確規(guī)定離岸賬戶內(nèi)資金不可做外匯買(mǎi)賣(mài)、票據(jù)交易、證券買(mǎi)賣(mài)和掉期交易；東京離岸金融市場(chǎng)即屬于此種情況。第二類情況是：離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)家或地區(qū)將業(yè)務(wù)范圍規(guī)定得相對(duì)較為寬泛一些，即擴(kuò)展到債券和票據(jù)業(yè)務(wù)等，但不包括所有證券業(yè)務(wù)和金融創(chuàng)新項(xiàng)目；美國(guó)國(guó)際銀行設(shè)施、新加坡亞洲貨幣單位、馬來(lái)西亞納敏離岸金融中心和臺(tái)灣地區(qū)的國(guó)際金融業(yè)務(wù)分行等均屬此類情況。第三類情況是：離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)家或地區(qū)對(duì)從業(yè)者的業(yè)務(wù)范圍規(guī)定得十分廣泛，包括銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、債券、信托、保險(xiǎn)、基金以及金融服務(wù)等領(lǐng)域，內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸金融市場(chǎng)和虛擬型離岸金融市場(chǎng)大都屬于這種情況[3]。當(dāng)然，上述業(yè)務(wù)范圍的情況僅僅是指有關(guān)市場(chǎng)所在國(guó)家或地區(qū)所允許的最大限度的業(yè)務(wù)許可，有關(guān)的離岸金融機(jī)構(gòu)是否能夠享有這些業(yè)務(wù)范圍許可、在多大程度上可以享有這些許可，要看其自身資質(zhì)（尤其是資本金）是否符合有關(guān)國(guó)家法律的要求。

三、交易對(duì)象的限制

所謂交易對(duì)象的限制，是指依據(jù)市場(chǎng)所在國(guó)法律的規(guī)定，離岸金融從業(yè)者在某一離岸金融市場(chǎng)上，僅能同限定的主體進(jìn)行離岸金融交易。

對(duì)離岸金融交易對(duì)象做出限定，一般是為了隔離在岸金融市場(chǎng)和離岸金融市場(chǎng)的聯(lián)系，使得資金在兩種賬戶之間不得隨意流動(dòng)，從而起到防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的作用。因此，這一限制的具體內(nèi)容實(shí)際上是與市場(chǎng)模式息息相關(guān)的。對(duì)于內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸金融市場(chǎng)以及虛擬業(yè)務(wù)型離岸金融市場(chǎng)而畜，限制交易對(duì)象沒(méi)有太大必要。但對(duì)于內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸金融市場(chǎng)而言，這種限制就是必要的了，只不過(guò)基于各國(guó)的實(shí)際情況差異，存在一個(gè)限制或大或小的問(wèn)題。

這就可以看出，對(duì)交易對(duì)象作出限制的焦點(diǎn)，主要在交易主體的國(guó)籍上，也就是說(shuō)，是否只有非居民才能參與離岸金融交易？進(jìn)一步的問(wèn)題是，應(yīng)采取何種標(biāo)準(zhǔn)判斷交易主體（尤其是跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)）的國(guó)籍，是注冊(cè)地標(biāo)準(zhǔn)，還是資本來(lái)源地標(biāo)準(zhǔn)？除此以外，還有少數(shù)的市場(chǎng)所在國(guó)對(duì)交易對(duì)象的組織形式也做出了限制，即限制有關(guān)主體以自然人的形式成為離岸金融交易的對(duì)象。

因此，對(duì)于離岸金融業(yè)務(wù)的交易對(duì)象，內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸金融市場(chǎng)（比如倫敦和香港）的管理當(dāng)局一般不作限制，居民與非居民皆可從事交易。

而在內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型離岸金融市場(chǎng)上，交易對(duì)象限制是普遍存在的，但其程度有所區(qū)別?？偟恼f(shuō)來(lái)，在內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型離岸金融市場(chǎng)上，交易對(duì)象一般被限定在非居民的范圍內(nèi)，而在判斷跨國(guó)金融機(jī)構(gòu)的國(guó)籍的時(shí)候，多數(shù)國(guó)家采取的是注冊(cè)地標(biāo)準(zhǔn)。比如，盡管知道其資本來(lái)自于本國(guó)，但美國(guó)還是將本國(guó)金融機(jī)構(gòu)的海外分支機(jī)構(gòu)也算作非居民。有的市場(chǎng)所在國(guó)雖為內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型，但為了適應(yīng)其自身較高的內(nèi)外業(yè)務(wù)滲透程度，允許居民有限地參與離岸金融交易。比如，新加坡允許居民用離岸賬戶投資和借款；馬來(lái)西亞允許離岸銀行接受居民的外幣存款并向居民發(fā)放100萬(wàn)林吉特等額以下的貸款（若超過(guò)100萬(wàn)林吉特等額則需監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)）。但也有少數(shù)市場(chǎng)所在國(guó)（如日本）把交易對(duì)象限于最嚴(yán)格意義上（兼采注冊(cè)地標(biāo)準(zhǔn)和資本來(lái)源地標(biāo)準(zhǔn)）的非居民，將本國(guó)的海外分支機(jī)構(gòu)排除在交易主體之外，并禁止個(gè)人（即便是非居民）從事離岸金融交易（注釋1：據(jù)日本有關(guān)法律的規(guī)定，“特別同際金融交易賬戶”是記錄從非居民取得的存款以及從其他非居民籌措的資金和對(duì)非居民的貸款以及對(duì)非居民資金的運(yùn)用的離岸交易專用賬戶；從事境外業(yè)務(wù)的銀行或機(jī)構(gòu)要確保交易對(duì)方確實(shí)足非居民以及所貸出的貸款確實(shí)用于境外的營(yíng)業(yè)活動(dòng)，如果外匯銀行或機(jī)構(gòu)對(duì)交易對(duì)象的屬性小確認(rèn)，那么大藏省町以停止其外匯業(yè)務(wù)并對(duì)末確定交易對(duì)象屬性的業(yè)務(wù)按非離岸業(yè)務(wù)進(jìn)行處理。參見(jiàn)左連村、王洪良著：《國(guó)際離岸金融市場(chǎng)理論與實(shí)踐》，中山大學(xué)出版社2002年版，第193頁(yè)。）。而在中國(guó)大陸的離岸金融試點(diǎn)中，主管當(dāng)局采取了最普遍的交易對(duì)象限定方法，即交易限于非居民（包括中資境外注冊(cè)機(jī)構(gòu)）之間（注釋2：國(guó)人民銀行《離岸銀行業(yè)務(wù)管．哩辦法》第4條規(guī)定，“非居民”是指在境外（含港、澳、臺(tái)地區(qū)）的自然人、法人（含在境外注冊(cè)的中國(guó)境外投資企業(yè)）、政府機(jī)構(gòu)、國(guó)際組織及其他經(jīng)濟(jì)組織，包括中資金融機(jī)構(gòu)的海外支持機(jī)構(gòu)，但不包括境內(nèi)機(jī)構(gòu)的境外代表機(jī)構(gòu)和辦事機(jī)構(gòu)。）。

四、交易貨幣的限制

所謂交易貨幣的限制，即指依據(jù)離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)的法律規(guī)定，何種貨幣可以在該市場(chǎng)上進(jìn)行交易。

基于離岸金融的國(guó)際性，離岸金融交易的貨幣必須是可自由兌換的貨幣，因此，市場(chǎng)所在國(guó)對(duì)交易貨幣的限制，主要集中在是否允許本國(guó)貨幣作為交易貨幣上面。離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)之所以對(duì)本國(guó)貨幣是否能夠作為離岸金融交易貨幣做出限定，通常是出于以下幾種考慮：第一，隔離本幣市場(chǎng)與外幣市場(chǎng)，把金融風(fēng)險(xiǎn)控制在外幣市場(chǎng)；第二，本幣業(yè)務(wù)在市場(chǎng)上的份額太少；第三，本幣尚未成為可自由兌換貨幣。

盡管存在以上多種考慮因素，但其中最重要的考慮因素，還是本幣是否屬于可自由兌換貨幣的問(wèn)題。很多發(fā)展中國(guó)家的離岸金融市場(chǎng)之所以禁止本幣交易，主要原因就是其本國(guó)貨幣尚未成為可自由兌換的貨幣。而在本幣為可自由兌換貨幣的前提下，其成為離岸金融交易貨幣就是大勢(shì)所趨。因?yàn)椋热槐編攀强勺杂蓛稉Q的，那么本幣市場(chǎng)與外幣市場(chǎng)就不可能被隔離，外幣市場(chǎng)的任何波動(dòng)，都會(huì)影響到本幣市場(chǎng)；如果硬性地將本幣排除在離岸金融交易貨幣之外，反而會(huì)妨礙本幣充分發(fā)揮其在國(guó)際金融市場(chǎng)上的作用。此外，市場(chǎng)份額少不是限制本幣進(jìn)入離岸金融市場(chǎng)的原因，相反，較少的份額恰恰意味著本幣業(yè)務(wù)在離岸金融市場(chǎng)上有更大的發(fā)展空間。

因此，如果離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)的貨幣不是可自由兌換的，那么有關(guān)的離岸金融交易不能使用本幣；如果市場(chǎng)所在國(guó)的貨幣是可自由兌換的，那么如今的趨勢(shì)是有關(guān)的離岸金融交易可以使用本幣。

具體到各國(guó)而言，美國(guó)IBF和日本JOM都允許使用本幣進(jìn)行離岸金融交易，實(shí)際上，這兩個(gè)市場(chǎng)上的交易也多數(shù)是本幣交易，大量本幣的回流不僅改善了兩國(guó)的國(guó)際收支狀況，而且鞏固了紐約和東京的主要國(guó)際金融中心地位。這其中，日本當(dāng)局為了確保交易的本幣是從境外回流的，還規(guī)定離岸賬戶和普通賬戶之間的資金流入、流出和每天從境外賬戶的凈流入要控制在上個(gè)月非居民所運(yùn)用資產(chǎn)平均余額的10％以內(nèi)，同時(shí)在當(dāng)月中凈流入額的合計(jì)不能超過(guò)凈流出額的合計(jì)。

相比之下，由于倫敦曾經(jīng)主要經(jīng)營(yíng)歐洲美元，基本沒(méi)有本幣業(yè)務(wù)，故而英國(guó)政府規(guī)定英鎊不作為倫敦離岸金融市場(chǎng)上的交易貨幣。但是，這種做法無(wú)疑是自己困住了自己的手腳，作為可自由兌換貨幣的英鎊卻不能參與本國(guó)離岸金融市場(chǎng)上的交易，等于將一大塊業(yè)務(wù)拱手讓人。事實(shí)上，從1997年開(kāi)始，倫敦的銀行開(kāi)始經(jīng)營(yíng)歐洲英鎊存款業(yè)務(wù)了，只不過(guò)這種交易需要通過(guò)英國(guó)的海峽群島離岸金融中心達(dá)成。由此可見(jiàn)，只要市場(chǎng)所在國(guó)貨幣為可自由兌換貨幣，那么利益的驅(qū)動(dòng)以及競(jìng)爭(zhēng)的壓力將促使本幣成為離岸金融交易貨幣（注釋3：如有學(xué)者所指出的，主要發(fā)達(dá)目家離岸市場(chǎng)的交易幣種本幣化是個(gè)趨勢(shì)。參見(jiàn)連平著：《離岸金融研究》，中國(guó)金融出版社2002年版，第76頁(yè)。）。

但是，在本幣仍然不可自由兌換的發(fā)展中國(guó)家，即使建立了離岸金融市場(chǎng)，本幣也不能成為交易貨幣。比如在馬來(lái)西亞納敏離岸金融市場(chǎng)上，離岸銀行一般不得從事涉及林吉特的業(yè)務(wù)。因此，本幣是否可以成為交易貨幣，取決于其可自由兌換的程度。

五、中國(guó)離岸金融業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管法制的構(gòu)建

在進(jìn)一步改革金融體制，構(gòu)建全面離岸金融業(yè)務(wù)的真正的國(guó)際金融中心的過(guò)程中，作為離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)，中國(guó)有關(guān)主管部門(mén)應(yīng)當(dāng)依據(jù)本國(guó)法律的規(guī)定，對(duì)離岸金融從業(yè)者的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)從資本金、交易對(duì)象、經(jīng)營(yíng)范圍、交易貨幣等方面進(jìn)行監(jiān)管。

（一）資本金要衷

對(duì)于離岸金融機(jī)構(gòu)的資本金，我國(guó)可以參照國(guó)際上的通常做法，采取間接控制的方式。

前已述及，各離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)在規(guī)定資本金要求的時(shí)候，通常不將其作為直接的要求，而在準(zhǔn)入形式或者業(yè)務(wù)范圍方面對(duì)其加以間接控制，有的國(guó)家還特別規(guī)定了離岸金融機(jī)構(gòu)實(shí)收資本的限額。這種間接控制的做法，我國(guó)是可以采納的。

具體來(lái)講，在準(zhǔn)人形式上，我國(guó)可以要求跨國(guó)銀行以分行的形式進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)[4]，由于對(duì)這些分行的資本金無(wú)法規(guī)定，故而我國(guó)只能就其總行的資本金作出規(guī)定；但即便如此，對(duì)于總行撥給這些分行的營(yíng)運(yùn)資金，也應(yīng)規(guī)定一個(gè)最低的限額。一般來(lái)說(shuō)，對(duì)于離岸金融機(jī)構(gòu)的資本金，可以按照業(yè)務(wù)范圍的不同，劃定不同的檔次，全能型銀行的資本金應(yīng)當(dāng)最高，限制瓔銀行次之，離岸銀行再次之，其他離岸金融機(jī)構(gòu)最低。

筆者認(rèn)為，可以根據(jù)所要頒發(fā)的牌照，規(guī)定不同的離岸金融機(jī)構(gòu)的最低資本金要求：全能型銀行為1億美元，限制型銀行為5000萬(wàn)美元，離岸銀行為2000萬(wàn)美元，其他離岸金融機(jī)構(gòu)為1000萬(wàn)美元；而且資本金的50％必須實(shí)繳，資金應(yīng)在兩年內(nèi)到位。對(duì)于離岸金融分支機(jī)構(gòu)從其總行或總部獲得的營(yíng)運(yùn)資金，筆者認(rèn)為其最低限額應(yīng)當(dāng)達(dá)到總行或總部資本金的10％（注釋4：據(jù)中圍《外資銀行管理?xiàng)l例》第8條，日前在在岸市場(chǎng)上，我國(guó)對(duì)外資銀行在我囤境內(nèi)設(shè)立的分行的最低營(yíng)運(yùn)資金要求，也是10％。）。

（二）業(yè)務(wù)范圍

對(duì)于離岸金融的業(yè)務(wù)范圍，我國(guó)應(yīng)當(dāng)采取一個(gè)適中的標(biāo)準(zhǔn)。

前已述及，目前離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)關(guān)于業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定大體可以分為狹窄、適中、寬泛三類情況。實(shí)際上，業(yè)務(wù)范圍的大小，跟離岸金融市場(chǎng)模式和基本政策導(dǎo)向乃是息息相關(guān)的。多數(shù)國(guó)家和地區(qū)在建立離岸金融市場(chǎng)的時(shí)候，都并未將離岸金融業(yè)務(wù)范圍限制在傳統(tǒng)的貨幣業(yè)務(wù)上，僅有少數(shù)國(guó)家（如日本）將離岸金融業(yè)務(wù)范圍限定在存貸款業(yè)務(wù)上。顯然，若要充分發(fā)揮離岸金融市場(chǎng)的籌資融資作用，將業(yè)務(wù)范圍限定在存貸款上是不明智的。由于我國(guó)未來(lái)的離岸金融市場(chǎng)很可能采取內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型市場(chǎng)模式，加之建立離岸金融市場(chǎng)的目的不是像日本當(dāng)年那樣為了回流海外本幣，而是充分籌資引資，因此我們沒(méi)有必要將離岸金融的業(yè)務(wù)范圍限制得過(guò)死；但同時(shí)為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)，并使金融市場(chǎng)的開(kāi)放與中國(guó)國(guó)情（比如外匯管制暫時(shí)不能取消、金融混業(yè)暫時(shí)不能推行）相適應(yīng)，我們對(duì)離岸金融的業(yè)務(wù)范圍也不能放得過(guò)寬。

盡管在目前的離岸金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)中，我國(guó)確實(shí)僅開(kāi)展了部分離岸貨幣業(yè)務(wù)的試點(diǎn)，試點(diǎn)單位也僅限于部分銀行，但這畢竟不同于正式的實(shí)施離岸金融市場(chǎng)建設(shè)。試點(diǎn)的業(yè)務(wù)范圍絕不等同于未來(lái)中國(guó)大陸離岸金融市場(chǎng)的業(yè)務(wù)范圍。更何況，目前中國(guó)金融改革開(kāi)放的步伐進(jìn)一步加快，所推出的一些改革措施，實(shí)際上已經(jīng)觸及離岸證券業(yè)務(wù)的范疇（注釋5：這其中的代表性措施就是QFII和QDII機(jī)制，堪管QFII和QDII還小是真JF意義上的離岸金融，但兩者一個(gè)是非居民投資l}l陶證券市場(chǎng)，一個(gè)是居民投資海外證券I仃場(chǎng)，都具有較強(qiáng)的圍際性，一旦內(nèi)地的離岸金融市場(chǎng)啟動(dòng)，有關(guān)的機(jī)構(gòu)就可以順勢(shì)將這兩種業(yè)務(wù)襤合并移植到離岸金融市場(chǎng)這一個(gè)平臺(tái)上。更醇要的是。這兩款涉外汪券投資金融工具的推出，本身就已經(jīng)說(shuō)明中國(guó)金融改革的目標(biāo)不僅僅限于貨幣業(yè)務(wù)。）。由此可以看出，盡管目前的離岸金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)局限于傳統(tǒng)的銀行存貸款業(yè)務(wù)，但是未來(lái)的離岸金融市場(chǎng)上，業(yè)務(wù)范圍應(yīng)當(dāng)既包括離岸貨幣業(yè)務(wù)，也包括離岸證券業(yè)務(wù)。

但隨之而來(lái)的一個(gè)問(wèn)題是，若允許開(kāi)展離岸證券業(yè)務(wù)，那么應(yīng)如何具體規(guī)定離岸金融業(yè)務(wù)的范圍？也就是說(shuō)，除了傳統(tǒng)意義上的貨幣和證券業(yè)務(wù)，其他金融衍生產(chǎn)品的離岸業(yè)務(wù)是否可以開(kāi)展？從國(guó)際上的做法來(lái)看，有的國(guó)家允許市場(chǎng)主體從事離岸債券、離岸股票和離岸票據(jù)業(yè)務(wù)，但是沒(méi)有將更多的金融衍生產(chǎn)品列入可交易的行列；而有的國(guó)家則允許所有的金融產(chǎn)品，包括層出不窮的金融衍生產(chǎn)品進(jìn)入離岸金融市場(chǎng)進(jìn)行交易。從中國(guó)的國(guó)情來(lái)考慮，筆者認(rèn)為應(yīng)該采取第一種做法，即將債券、股票、期貨等傳統(tǒng)的證券業(yè)務(wù)列入離岸業(yè)務(wù)范圍，而不將其他金融衍生產(chǎn)品列入離岸金融范圍。這首先是因?yàn)?，一般只有虛擬業(yè)務(wù)型離岸金融市場(chǎng)和內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸金融市場(chǎng)才可能在最廣泛的程度上規(guī)定離岸業(yè)務(wù)范圍，而內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型離岸金融市場(chǎng)一般采取適中的業(yè)務(wù)范圍，中國(guó)大陸沒(méi)有可能選擇前兩種市場(chǎng)模式，采取適中的業(yè)務(wù)范圍也就是順理成章的了。其次，離岸金融衍生產(chǎn)品在全部離岸業(yè)務(wù)中所占的份額一般比較少，將其排除不會(huì)影響離岸金融市場(chǎng)的建設(shè)質(zhì)量。再次，金融衍生產(chǎn)品發(fā)展迅速、機(jī)制復(fù)雜、風(fēng)險(xiǎn)較大，即使在監(jiān)管相對(duì)較嚴(yán)格的在岸市場(chǎng)上都很難加以規(guī)制，如果在監(jiān)管相對(duì)寬松的離岸市場(chǎng)上開(kāi)展此類業(yè)務(wù)，更容易因監(jiān)管法制的失位而導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)。最后，考慮到中國(guó)大陸金融市場(chǎng)開(kāi)放的進(jìn)度，目前多數(shù)金融衍生產(chǎn)品即便是在在岸市場(chǎng)上都不能經(jīng)營(yíng)，要將想這些產(chǎn)品搬到離岸金融市場(chǎng)上交易，就更是不可能的事情了。同時(shí)還應(yīng)注意的是，如果法律對(duì)離岸金融機(jī)構(gòu)的資本金做出不同的要求，那么符合不同資本金要求的離岸金融機(jī)構(gòu)將享有不同的業(yè)務(wù)范圍。

此外，在目前的離岸金融業(yè)務(wù)試點(diǎn)中，已經(jīng)出現(xiàn)了部分離岸銀行（尤其是外資銀行分行）利用離岸業(yè)務(wù)的復(fù)雜性所造成的某些監(jiān)管真空，超出許可范圍經(jīng)營(yíng)的情況，這說(shuō)明我國(guó)在這方面的監(jiān)管措施還不到位、效果還不理想。除了需要解決目前的監(jiān)管真空問(wèn)題之外，更要注意的是，在以后建立離岸金融市場(chǎng)的過(guò)程中，應(yīng)高度霞視對(duì)業(yè)務(wù)范圍的監(jiān)管，并采取有力的監(jiān)管措施以保障離岸市場(chǎng)的基本秩序。

概言之，在業(yè)務(wù)發(fā)展策略的選擇上，我國(guó)未來(lái)的離岸金融市場(chǎng)應(yīng)同時(shí)發(fā)展離岸貨幣業(yè)務(wù)和離岸證券業(yè)務(wù)，但其中的離岸證券業(yè)務(wù)應(yīng)僅包括傳統(tǒng)的證券業(yè)務(wù)，而不包括諸多金融衍生產(chǎn)品業(yè)務(wù)。

（三）交易對(duì)象

對(duì)于離岸金融業(yè)務(wù)的交易對(duì)象，我國(guó)應(yīng)明確其主要為非居民，但一定條件下居民可以參與交易。

從國(guó)際層面來(lái)看，對(duì)于離岸金融、№務(wù)的交易對(duì)象，內(nèi)外業(yè)務(wù)混合型離岸金融市場(chǎng)的管理當(dāng)局一般不作限制，居民與非居民皆町從事交易；而在內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型離岸金融市場(chǎng)上，交易對(duì)象限制是醬遍存在的，但其程度有所區(qū)別。

由于我國(guó)很可能選擇內(nèi)外業(yè)務(wù)分離型巾．場(chǎng)模式，故而對(duì)交易對(duì)象的限制也是理所當(dāng)然的。為了符合離岸金融徹底的國(guó)際性，并保障離岸賬戶與在岸賬戶的分離，交易對(duì)象應(yīng)該主要限于非居民。但是，居民在一定條件下也是可以參與離岸金融交易的。

在有條件的情況下，我國(guó)應(yīng)適當(dāng)允許離岸賬戶與在岸賬戶的滲透[5]，這也就意味著居民可以有條件地參與離岸金融交易；而依據(jù)確認(rèn)市場(chǎng)主體資格的標(biāo)準(zhǔn)，在中國(guó)大陸注冊(cè)但其主要營(yíng)業(yè)地不在中國(guó)大陸的法人可被視為非居民[6]，這就意味著本國(guó)金融機(jī)構(gòu)的附屬性海外分支機(jī)構(gòu)也應(yīng)被納入交易對(duì)象的范圍中——盡管從嚴(yán)格意義上講這些附屬性的分支機(jī)構(gòu)仍然只是“居民”的一部分，但這樣做可以有利于投資于海外的來(lái)源于本國(guó)的資金的回流，從而起到繁榮本幣業(yè)務(wù)的作用。

（四）交易貨幣

關(guān)于何種貨幣可以在離岸金融市場(chǎng)上進(jìn)行交易的問(wèn)題，我國(guó)應(yīng)在明確可自由兌換貨幣的交易貨幣地位的同時(shí)，為人民幣成為交易貨幣留下空間。

離岸金融交易必須使用可自由兌換的貨幣，這是毋庸置疑的。那么市場(chǎng)所在國(guó)的本幣是否應(yīng)當(dāng)成為交易貨幣呢？綜觀各離岸市場(chǎng)的發(fā)展，本幣業(yè)務(wù)的作用是不可忽視的，紐約和東京的離岸市場(chǎng)建立時(shí)間不久就取得如此成績(jī)也是與本幣交易的繁榮分不開(kāi)的，在這種壓力之下，倫敦也開(kāi)始進(jìn)行變相的本幣交易，可以說(shuō)，在主要發(fā)達(dá)國(guó)家的離岸市場(chǎng)上，交易幣種本幣化是一個(gè)趨勢(shì)。于是，我國(guó)將面臨的一個(gè)關(guān)鍵問(wèn)題就在于，人民幣是否可以成為離岸金融交易貨幣？前面已經(jīng)指出，如果離岸金融市場(chǎng)所在國(guó)的貨幣不是可自由兌換的，那么有關(guān)的離岸金融交易不能使用本幣；如果市場(chǎng)所在國(guó)的貨幣是可自由兌換的，那么如今的趨勢(shì)是有關(guān)的離岸金融交易可以使用本幣。從《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》第5條的規(guī)定來(lái)看，“離岸銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)幣種僅限于可自由兌換貨幣”。這似乎意味著，只要人民幣成為可自由兌換貨幣，就可以被用于離岸金融交易。因此，這一問(wèn)題的解決取決于我國(guó)外匯管制的策略選擇、尤其是人民幣資本項(xiàng)目可兌換問(wèn)題的策略選擇。人民幣是否成為可自由兌換貨幣，對(duì)于中國(guó)離岸金融市場(chǎng)建設(shè)關(guān)系重大。

眾所周知，有的國(guó)家不實(shí)行本國(guó)貨幣可自由兌換，主要是為了保持本國(guó)金融政策的獨(dú)立性與穩(wěn)定性，并防止國(guó)際會(huì)融市場(chǎng)劇烈波動(dòng)危及本國(guó)金融秩序與安令。就目的的國(guó)際規(guī)范而言，《國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定》儀要求實(shí)現(xiàn)經(jīng)常項(xiàng)目的可兌換，不把放松對(duì)資本項(xiàng)目的管制作為成員國(guó)的義務(wù)，IMF僅可在特定環(huán)境下要求國(guó)家加強(qiáng)資本控制。因此，中國(guó)目前的外匯管制狀況，也是符合《國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定》要求的。然而這里的問(wèn)題在于，若要推行離岸金融業(yè)務(wù)乃至建立離岸金融市場(chǎng)，這樣的低標(biāo)準(zhǔn)顯然是不夠的，不解決外匯管制的問(wèn)題，就無(wú)法順利地建立中國(guó)大陸自己的離岸金融市場(chǎng)。

目前的外匯管制問(wèn)題的焦點(diǎn)，還是在人民幣資本項(xiàng)目下的可兌換問(wèn)題上。實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目下的完全可自由兌換，是中國(guó)政府的一個(gè)長(zhǎng)期策略，也是實(shí)現(xiàn)離岸金融市場(chǎng)建設(shè)的關(guān)鍵一步。因?yàn)殡x岸金融徹底的國(guó)際性，必然要求交易貨幣為可自由兌換貨幣，如果市場(chǎng)所在國(guó)的本幣不能實(shí)現(xiàn)可自由兌換，那么該離岸金融市場(chǎng)就很難建立起來(lái)，即使建立起來(lái)了，在激烈的國(guó)際金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中也很難占到優(yōu)勢(shì)。

但關(guān)鍵在于，是否因?yàn)閷?shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目下的完全可自由兌換是一個(gè)長(zhǎng)期的步驟，中國(guó)大陸的離岸金融市場(chǎng)建設(shè)也就只能繼續(xù)等待呢？答案顯然是否定的。相反，我們可以選擇一些短期的策略，從而既能夠立即推進(jìn)中國(guó)大陸的離岸金融市場(chǎng)建設(shè)，又能夠與逐步完全取消外匯管制的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃相適應(yīng)[7]。

因此，在短期策略上，我國(guó)可以暫時(shí)維持人民幣資本項(xiàng)目下的管制，同時(shí)將本幣業(yè)務(wù)排除在允許的離岸金融業(yè)務(wù)范圍之外，或者先由本國(guó)金融機(jī)構(gòu)試點(diǎn)辦理本幣業(yè)務(wù)。而從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，我國(guó)應(yīng)當(dāng)取消外匯管制，實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目下的可自由兌換，從而使人民幣作為本幣，成為本國(guó)離岸金融市場(chǎng)上的交易貨幣。

故而筆者認(rèn)為，在我國(guó)有關(guān)建立離岸金融市場(chǎng)的法律中，應(yīng)規(guī)定：“用于離岸金融交易的貨幣應(yīng)是可自由兌換的貨幣?！边@就為人民幣成為交易貨幣埋下了伏筆，實(shí)際上意味著一旦人民幣（至少在試點(diǎn)地區(qū)）實(shí)現(xiàn)可自由兌換，就可以在我國(guó)離岸市場(chǎng)上成為交易貨幣。

注釋:

[1][7]羅國(guó)強(qiáng)．論中國(guó)建立離岸金融中心的策略選擇[J]．經(jīng)濟(jì)界，2009，（1）．

[2][5]羅國(guó)強(qiáng)．離岸金融監(jiān)管的基本原則與模式[J]．廣東金融學(xué)院學(xué)報(bào)，2010，（2）．

篇10

關(guān)鍵詞:國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融化　特征　成因

一、國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融化的概念及其特征

國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融化主要是指國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)日益以金融活動(dòng)為中心，以金融關(guān)系為紐帶，以金融政策為協(xié)調(diào)工具，從而把金融作為一種重要的經(jīng)濟(jì)資源來(lái)推動(dòng)世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程與趨勢(shì)。國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融化主要包括三層含義:一是國(guó)際金融活動(dòng)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)中日益趨重，成為國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的重要組成部分，金融資產(chǎn)在財(cái)富中的比重日益增加;二是在經(jīng)濟(jì)全球化和經(jīng)濟(jì)自由化的下金融活動(dòng)跨越國(guó)界，在全球范圍內(nèi)形成統(tǒng)一的金融市場(chǎng)體系，隨著金融創(chuàng)新和金融業(yè)務(wù)的不斷拓展，世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益表現(xiàn)為金融聯(lián)系;三是隨著金融危機(jī)的不斷出現(xiàn)，防范金融風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)成世界各國(guó)的共識(shí)，國(guó)際金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和國(guó)際金融關(guān)系的協(xié)調(diào)成為國(guó)際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)重要組成部分。金融作為一種重要的經(jīng)濟(jì)資源日益被世界各國(guó)所重視，國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融化的實(shí)質(zhì)就是指金融這種經(jīng)濟(jì)資源在世界各國(guó)日益被優(yōu)化配置、被充分利用的過(guò)程與趨勢(shì)。在國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融化的過(guò)程中具體表現(xiàn)為以下特征:1、金融虛擬經(jīng)濟(jì)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中日益突出。所謂虛擬經(jīng)濟(jì)就是相對(duì)商品生產(chǎn)和商品交換的實(shí)物經(jīng)濟(jì)而言的，主要指由虛擬金融資產(chǎn)如有價(jià)證券、存款、外匯等運(yùn)動(dòng)而形成的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，也稱金融虛擬經(jīng)濟(jì)。金融虛擬經(jīng)濟(jì)在國(guó)際經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的地位日益突出，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:第一，虛擬經(jīng)濟(jì)規(guī)模日益擴(kuò)大。據(jù)國(guó)際清算銀行的統(tǒng)計(jì)，全球外匯市場(chǎng)日平均交易量1989年為5900億美元，1992年為8200億美元，1995年為11900億美元，1998年上升到15000億美元，，全球的外匯日交易量已接近2萬(wàn)億美元;國(guó)際債券1999年為1900億美元，預(yù)計(jì)2000年為2000億美元;證券市場(chǎng)到1998年11月，全球證券市場(chǎng)總值達(dá)25.2萬(wàn)億美元，成交23萬(wàn)億美元，其中，十大證券市場(chǎng)證券市值22.3萬(wàn)億美元，成交20萬(wàn)億美元。目前由于資本的流動(dòng)和外匯交易日益脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)，因此，國(guó)際經(jīng)濟(jì)的金融虛擬化在未來(lái)的一段時(shí)間將進(jìn)一步加強(qiáng)。第二，金融資產(chǎn)在各國(guó)社會(huì)財(cái)富中的比重日益加大。在社會(huì)財(cái)富中，如存款、股票、國(guó)債和保險(xiǎn)單位等多種虛擬金融資產(chǎn)的比重日益增大，以金融資產(chǎn)為主取代了以實(shí)物形態(tài)為主或以貨幣存款為主的財(cái)富持有形式。可以用金融相關(guān)率即金融資產(chǎn)占國(guó)民生產(chǎn)總值這一指標(biāo)來(lái)表示社會(huì)財(cái)富金融資產(chǎn)化的進(jìn)程(如下表所示)。

從上表可以看出，在一個(gè)世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，主要發(fā)達(dá)國(guó)家的金融相關(guān)率都在逐步提高，社會(huì)財(cái)富以金融資產(chǎn)形態(tài)存在的比重日益加大。目前，國(guó)際金融交易僅有2%的同生產(chǎn)、貿(mào)易等直接投資有關(guān)，其余的均在自我循環(huán)，進(jìn)行錢(qián)生錢(qián)的游戲。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全球股市市值約25萬(wàn)多億美元，而金融衍生商品的價(jià)值就達(dá)100多萬(wàn)億元，是全球GDP的三倍多;再如1997年全球僅養(yǎng)老金總額就達(dá)到9.7萬(wàn)億美元，估計(jì)到2002年將達(dá)到13.7萬(wàn)億美元，并且這些國(guó)家的虛擬金融資產(chǎn)總額都超過(guò)了實(shí)物資產(chǎn)的總額，在未來(lái)的時(shí)間內(nèi)金融資產(chǎn)的相關(guān)率還在繼續(xù)增長(zhǎng)。2、國(guó)際金融關(guān)系在國(guó)際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系中日益突出。金融關(guān)系主要是指各國(guó)在國(guó)際金融活動(dòng)中形成的債權(quán)債務(wù)關(guān)系、股權(quán)股利關(guān)系和風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)關(guān)系等金融關(guān)系。隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)全球化和國(guó)際金融自由化的發(fā)展，世界各國(guó)的金融關(guān)系在國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系中日益突出。主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn):一是金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用更加突出。國(guó)際經(jīng)濟(jì)關(guān)系金融化世界對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有積極的意義，它便利了全球金融的往來(lái)和全球融資，有利于發(fā)展家引進(jìn)外資，發(fā)展經(jīng)濟(jì)。目前，全球證券投資正在急劇的膨脹，意味著金融中介的快速運(yùn)轉(zhuǎn)，全球證券業(yè)內(nèi)50家最大的證券商都是銀行集團(tuán)和金融集團(tuán)下屬的部門(mén)，銀行與證券業(yè)的合并，方便了國(guó)際資本的國(guó)際轉(zhuǎn)移，大量而迅速的全球資金流動(dòng)，將各國(guó)的經(jīng)濟(jì)更緊密的聯(lián)系在一起，促進(jìn)了資金在國(guó)際范圍內(nèi)有效的分配和世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。正如國(guó)際貨幣組織的總裁康德蘇在1995年5月美洲國(guó)家第25屆理事會(huì)上所說(shuō)，“在過(guò)去10年到15年內(nèi)，國(guó)際金融市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)大和一體化為眾帶來(lái)了許多好處，它促進(jìn)了全球儲(chǔ)蓄的有效分配，而且促進(jìn)了許多國(guó)家的投資與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)?！倍墙鹑趥鶛?quán)債務(wù)增加顯著。國(guó)際清算銀行統(tǒng)計(jì)，僅跨國(guó)銀行債權(quán)總額，1992年僅為1885億美元，1997年已增加到90383億美元;國(guó)際融資總額，1992年為3149億美元，1997年底便增加到88272億美元。三是金融關(guān)系使得世界各國(guó)的經(jīng)濟(jì)關(guān)系更加緊密。3、國(guó)際金融關(guān)系的協(xié)調(diào)日益成為國(guó)際經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)的重要方面，金融安全是世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)安全關(guān)注的重心。90年代頻繁的金融危機(jī)，特別是東南亞金融危機(jī)和俄羅斯、拉美巴西的金融危機(jī)，使得各國(guó)都認(rèn)識(shí)到金融風(fēng)險(xiǎn)的巨大破壞作用，如何避免金融風(fēng)暴導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退已經(jīng)成為各國(guó)的共識(shí)，因此，金融安全成為世界各國(guó)經(jīng)濟(jì)安全首要關(guān)注的。

二、國(guó)際化的成因

1、金融全球化促進(jìn)了金融虛擬經(jīng)濟(jì)的。

金融全球化是指金融業(yè)跨國(guó)境發(fā)展而趨于全球一體化的趨勢(shì)。金融的全球化對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張產(chǎn)生巨大的，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:一是全球金融市場(chǎng)的形成，極大提高了國(guó)際資本流動(dòng)的速度和效率。據(jù)統(tǒng)計(jì)，世界金融市場(chǎng)一年的交易量達(dá)400多萬(wàn)億美元，是國(guó)際貿(mào)易的幾十倍，使虛擬經(jīng)濟(jì)規(guī)模得到極大的擴(kuò)張;二是金融業(yè)務(wù)全球化、多樣化，使得金融業(yè)的服務(wù)對(duì)象突破國(guó)界的地理限制，服務(wù)對(duì)象出現(xiàn)國(guó)際化，這對(duì)開(kāi)拓國(guó)際金融市場(chǎng)，擴(kuò)大虛擬經(jīng)濟(jì)提供了前提條件;三是貨幣國(guó)際化，即許多國(guó)家在積極推進(jìn)貨幣的可自由兌換，全球性可流動(dòng)和交易的貨幣將增加，國(guó)際貨幣結(jié)構(gòu)的多極化為金融業(yè)務(wù)的多樣化提供了可能性;四是世界各國(guó)金融政策趨向一體化。