導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇商業(yè)銀行的起源與發(fā)展，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行;核心能力;內(nèi)部控制;風(fēng)險(xiǎn)控制;產(chǎn)品開(kāi)發(fā)

一、引言

核心能力又名核心競(jìng)爭(zhēng)力,是當(dāng)代管理理論和管理實(shí)踐關(guān)注的焦點(diǎn),是現(xiàn)代企業(yè)獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的前提,是第五代戰(zhàn)略理論形成和發(fā)展的基石。核心競(jìng)爭(zhēng)力理論是企業(yè)戰(zhàn)略理論在20世紀(jì)90年代的最新發(fā)展,是經(jīng)濟(jì)學(xué)和管理學(xué)相融合的理論成果,也是知識(shí)理論和創(chuàng)新理論的最新發(fā)展趨勢(shì)。

1990年,普拉哈拉德和哈默爾(C.K.Prahalad&G.Hamel)在《哈佛商業(yè)評(píng)論》上發(fā)表了《企業(yè)的核心能力》一文,正式確立了核心競(jìng)爭(zhēng)力在管理理論和管理實(shí)踐上的地位,使核心競(jìng)爭(zhēng)力理論成為管理學(xué)研究的前沿領(lǐng)域。Prahalad和Hamel認(rèn)為:核心競(jìng)爭(zhēng)力是“組織的積累性學(xué)識(shí),特別是關(guān)于如何協(xié)調(diào)不同的生產(chǎn)技能和有機(jī)結(jié)合多種學(xué)術(shù)流派的學(xué)識(shí)。”這個(gè)概念概括了核心競(jìng)爭(zhēng)力的三個(gè)要點(diǎn):第一,知識(shí)性,在知識(shí)理論體系中,“技能”屬于技能知識(shí)(Know-how),“技術(shù)”屬于事實(shí)知識(shí)(Know-what),均顯示了知識(shí)的實(shí)體性;第二,整合性,“協(xié)調(diào)”和“結(jié)合”的對(duì)象是知識(shí),表明了核心競(jìng)爭(zhēng)力形成過(guò)程中融合了知識(shí)的獲取、交流、共享等動(dòng)態(tài)性特征;第三,積累性,知識(shí)資本是核心競(jìng)爭(zhēng)力的源泉,核心競(jìng)爭(zhēng)力是企業(yè)長(zhǎng)期知識(shí)活動(dòng)的結(jié)果,同知識(shí)一樣存在著生命周期。

從管理思想史的角度分析,核心競(jìng)爭(zhēng)力理論的興起源于傳統(tǒng)戰(zhàn)略理論的不足。Porter的第四代競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略理論實(shí)際上是將結(jié)構(gòu)―行為―績(jī)效(S-C-P)為主要內(nèi)容的產(chǎn)業(yè)組織理論引入企業(yè)戰(zhàn)略管理領(lǐng)域,偏重于企業(yè)外部戰(zhàn)略環(huán)境的分析,缺少企業(yè)內(nèi)部能力、績(jī)效、成本、資源配置等方面的分析。核心競(jìng)爭(zhēng)力理論認(rèn)為,企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)porter的五力模型范圍,因此能較完美地將企業(yè)內(nèi)外因素分析融于一體。核心競(jìng)爭(zhēng)力理論的經(jīng)濟(jì)學(xué)起源是亞當(dāng)?斯密的企業(yè)分工理論、馬歇爾的古典企業(yè)理論、熊彼特的創(chuàng)新理論;核心競(jìng)爭(zhēng)力的管理學(xué)起源是企業(yè)能力理論、企業(yè)成長(zhǎng)理論、企業(yè)資源理論。由于起源的多重性而導(dǎo)致核心競(jìng)爭(zhēng)力流派的多樣性。

商業(yè)銀行核心能力微觀結(jié)構(gòu)的研究一直是銀行管理理論與實(shí)踐的一項(xiàng)重要內(nèi)容,也是一項(xiàng)隨著銀行業(yè)內(nèi)外環(huán)境的變化而不斷調(diào)整優(yōu)化的有效管理手段。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,對(duì)微觀核心能力結(jié)構(gòu)的科學(xué)解析是商業(yè)銀行管理活動(dòng)的起點(diǎn),是管理績(jī)效得以順利產(chǎn)生的基礎(chǔ)平臺(tái)?！缎掳腿麪栙Y本協(xié)議》提出的銀行業(yè)管理的三大支柱使商業(yè)銀行的定位出現(xiàn)了新變化,其核心功能不再是簡(jiǎn)單的信用中介和金融服務(wù),而是風(fēng)險(xiǎn)管理,因此,原有的商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力測(cè)度指標(biāo)體系已經(jīng)很難有效適用于新的銀行管理環(huán)境。對(duì)商業(yè)銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力微觀結(jié)構(gòu)的重新定位是我國(guó)銀行管理活動(dòng)刻不容緩之事。

我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的信息化建設(shè)始于20世紀(jì)80年代后期,經(jīng)過(guò)了二十年的建設(shè)和發(fā)展,信息技術(shù)已經(jīng)變成支撐我國(guó)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)運(yùn)作的基礎(chǔ)平臺(tái)?，F(xiàn)代銀行從本質(zhì)上看是提供優(yōu)質(zhì)信息的產(chǎn)業(yè),信息技術(shù)的運(yùn)用和升級(jí)換代不斷為銀行提供新的價(jià)值創(chuàng)造空間。在全球銀行業(yè)日益由賣(mài)方市場(chǎng)向買(mǎi)方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變的形勢(shì)下,許多銀行把增加信息技術(shù)投入作為保持持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的主導(dǎo)戰(zhàn)略。因此,信息化環(huán)境下國(guó)有商業(yè)銀行的核心能力結(jié)構(gòu)體系的解析能夠有效地促進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行核心能力的培育,從而大幅度地提高國(guó)有商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)能力。

二、國(guó)有商業(yè)銀行核心能力體系的構(gòu)建

(一)國(guó)有商業(yè)銀行核心能力體系研究的理論概述

國(guó)有商業(yè)銀行核心能力的培育是國(guó)有商業(yè)銀行核心能力理論研究的最終目標(biāo),但是,國(guó)有商業(yè)銀行核心能力內(nèi)涵的認(rèn)識(shí)與國(guó)有商業(yè)銀行核心能力結(jié)構(gòu)的解析是國(guó)有商業(yè)銀行核心能力培育的基礎(chǔ)性前提。

在商業(yè)銀行核心能力內(nèi)涵的認(rèn)識(shí)方面,王創(chuàng)(2001)認(rèn)為:商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力是指商業(yè)銀行在市場(chǎng)預(yù)測(cè)、研究開(kāi)發(fā)、金融服務(wù)、經(jīng)營(yíng)決策和管理等一系列過(guò)程中形成的,由具有自己獨(dú)特優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵技術(shù)、關(guān)鍵程序、關(guān)鍵機(jī)制所決定的巨大的資本能量和經(jīng)營(yíng)實(shí)力,是使商業(yè)銀行在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中保持有效活力和持續(xù)發(fā)展的能力。羅仲平,蔣琳(2003)認(rèn)為:銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力是指某一商業(yè)銀行與其他商業(yè)銀行相比所具有的能夠提供更好服務(wù)和獲取更多財(cái)富的綜合能力,是商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力、競(jìng)爭(zhēng)潛力和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的綜合體。張同健(2007)認(rèn)為:國(guó)有商業(yè)銀行的核心能力是國(guó)有商業(yè)銀行在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)過(guò)程中,能夠有效地戰(zhàn)勝對(duì)手、獲取超額壟斷利潤(rùn)的能力。

在商業(yè)銀行核心能力結(jié)構(gòu)的解析方面,郭聚光、舒紅斌(2006)認(rèn)為銀行的核心能力可分為如下要素:企業(yè)文化、人才聚合及知識(shí)管理能力、核心客戶及核心業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)能力、組織效率。吳龍龍認(rèn)為(2006)商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力可分為如下要素:企業(yè)文化、資源稟賦、創(chuàng)新能力和資源整合能力。宣丹妮(2004)認(rèn)為上市銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力分為如下要素:盈利能力、成長(zhǎng)能力、資產(chǎn)質(zhì)量、抗風(fēng)險(xiǎn)能力。其中,盈利能力包括凈資產(chǎn)收益率、每股收益、總資產(chǎn)報(bào)酬率、存貸款利差、銷(xiāo)售凈利率;成長(zhǎng)能力包括存貸款增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率、營(yíng)業(yè)理論增長(zhǎng)率、凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率;資產(chǎn)質(zhì)量包括不良貸款余額、不良貸款率、準(zhǔn)備金覆蓋率;抗風(fēng)險(xiǎn)能力包括核心資本充足率和資本充足率。李政(2006)從創(chuàng)新的角度將商業(yè)銀行的核心能力分解為如下要素:技術(shù)創(chuàng)新能力、管理創(chuàng)新能力、價(jià)值創(chuàng)新能力、組織創(chuàng)新能力、業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力和金融市場(chǎng)創(chuàng)新能力。張同健(2007)從新巴塞爾資本協(xié)議的角度將銀行核心能力分為五個(gè)要素:風(fēng)險(xiǎn)控制能力、綜合服務(wù)能力、內(nèi)部管理能力、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)能力和創(chuàng)新能力。

(二)國(guó)有商業(yè)銀行核心能力體系的理論解析

信息化與銀行業(yè)務(wù)的高度融合是現(xiàn)代商業(yè)銀行的根本特征,信息技術(shù)平臺(tái)的構(gòu)建與優(yōu)化是銀行業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)性條件。近年來(lái),國(guó)有商業(yè)銀行相繼實(shí)施了客戶關(guān)系管理、業(yè)務(wù)流程再造等戰(zhàn)略,旨在促進(jìn)銀行核心能力的培育,而這些前沿性管理戰(zhàn)略的實(shí)施均依賴于高效的信息技術(shù)創(chuàng)新的發(fā)展。因此,基于IT視角的國(guó)有商業(yè)銀行核心能力體系的構(gòu)建與解析對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行核心能力研究的主題而言具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

平衡計(jì)分卡是一種新型的企業(yè)績(jī)效評(píng)價(jià)工具,主要從財(cái)務(wù)、客戶、內(nèi)部流程、學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)角度關(guān)注企業(yè)的整體績(jī)效。作為一種有效的戰(zhàn)略管理工具,平衡計(jì)分卡采用了衡量企業(yè)未來(lái)績(jī)效啟動(dòng)因素的方法,能夠?qū)⑸虡I(yè)銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展趨勢(shì)與近期財(cái)務(wù)效益有效地聯(lián)系在一起。根據(jù)平衡計(jì)分卡的管理思想,本研究將國(guó)有商業(yè)銀行的核心能力體系分解為四個(gè)要素:風(fēng)險(xiǎn)控制能力(ξ1)、市場(chǎng)銷(xiāo)售能力(ξ2)、內(nèi)部控制能力(ξ3)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力(ξ4),分別對(duì)應(yīng)平衡計(jì)分卡的財(cái)務(wù)、顧客、內(nèi)部流程、員工學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)四個(gè)要素。

現(xiàn)代銀行在本質(zhì)上是一種風(fēng)險(xiǎn)管理的行業(yè),風(fēng)險(xiǎn)控制能力的提高是銀行核心競(jìng)爭(zhēng)力的目標(biāo)性成果,可以作為核心競(jìng)爭(zhēng)力的“財(cái)務(wù)”要素;市場(chǎng)銷(xiāo)售能力是銀行價(jià)值在金融市場(chǎng)上的體現(xiàn),是客戶群體對(duì)銀行價(jià)值的集中性反應(yīng),可以作為核心競(jìng)爭(zhēng)力的“顧客”要素;內(nèi)部控制能力是提高銀行內(nèi)部各種業(yè)務(wù)流程效率與管理流程效率、降低各種銀行內(nèi)部交易成本的有效手段,是銀行實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制的根本性措施,可以作為核心競(jìng)爭(zhēng)力的“內(nèi)部流程”要素;金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力是金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn),是銀行可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ),同時(shí)也能夠反映出銀行員工的整體業(yè)務(wù)素質(zhì)和發(fā)展?jié)摿?可以作為核心競(jìng)爭(zhēng)力的“員工學(xué)習(xí)與成長(zhǎng)”要素。

(三)國(guó)有商業(yè)銀行核心能力理論體系的確立

根據(jù)國(guó)有商業(yè)銀行核心能力體系的研究成果及理論解析,并結(jié)合國(guó)有商業(yè)銀行IT建設(shè)的經(jīng)驗(yàn)以及核心能力培育的實(shí)踐,本研究可以構(gòu)建基于IT視角的國(guó)有商業(yè)銀行核心能力結(jié)構(gòu)體系。該體系包含四個(gè)要素,每個(gè)要素包含四個(gè)指標(biāo),共形成4要素16指標(biāo)的核心能力結(jié)構(gòu)體系。具體結(jié)構(gòu)與內(nèi)容如圖1所示。

三、模型檢驗(yàn)

(一)技術(shù)思路

本研究已構(gòu)建起基于IT視角的國(guó)有商業(yè)銀行核心能力結(jié)構(gòu)體系,而理論體系的可靠性與有效性需要經(jīng)過(guò)經(jīng)驗(yàn)性的檢驗(yàn)。結(jié)構(gòu)方程模型中的驗(yàn)證性因子分析是一種常用的模型驗(yàn)證方法,可以驗(yàn)證因子負(fù)荷的顯著性、因子相關(guān)系數(shù)的顯著性和指標(biāo)誤差方差的顯著性,以最大限度地改進(jìn)理論模型的應(yīng)用質(zhì)量。

結(jié)構(gòu)方程模型(structure equation model,簡(jiǎn)稱SEM),是基于變量的協(xié)方差矩陣來(lái)分析變量之間關(guān)系的一種統(tǒng)計(jì)方法,是一個(gè)包含面很廣的數(shù)學(xué)模型,用以分析一些涉及潛變量的復(fù)雜關(guān)系。當(dāng)結(jié)構(gòu)方程模型用于驗(yàn)證某一因子模型是否與數(shù)據(jù)吻合時(shí),稱為驗(yàn)證性因子分析,因此,驗(yàn)證性因子分析是結(jié)構(gòu)方程模型的一種特殊形式。

模型驗(yàn)證的主要目的是:擇取各個(gè)要素指標(biāo)體系中與潛變量高度相關(guān)的指標(biāo),根據(jù)因子負(fù)荷調(diào)整指標(biāo)與潛變量的從屬關(guān)系,提出與所有潛變量缺乏相關(guān)性的指標(biāo),從而形成與管理實(shí)踐高度吻合的理論模型。

(二)數(shù)據(jù)收集

本研究采用里克特7點(diǎn)量表對(duì)16個(gè)觀察指標(biāo)進(jìn)行問(wèn)卷調(diào)查與數(shù)據(jù)收集。本項(xiàng)目的研究過(guò)程得到中國(guó)人民銀行科技司、中國(guó)工商銀行信貸部事后監(jiān)督處與中國(guó)建設(shè)銀行科技部的大力支持。本項(xiàng)目在全國(guó)范圍內(nèi)向四大國(guó)有商業(yè)銀行獨(dú)立核算單位發(fā)放調(diào)查問(wèn)卷200份,收回有效問(wèn)卷150份,樣本量與觀察指標(biāo)數(shù)量之比約為8:1,滿足結(jié)構(gòu)方程驗(yàn)證基本要求。調(diào)查對(duì)象全部為四大國(guó)有商業(yè)銀行二級(jí)分行的高層管理人員。四個(gè)要素的Cronbach α系數(shù)值分別為0.7213、0.8080、0.7912與0.8133,因此,樣本數(shù)據(jù)具有較高的信度。150份有效樣本中,中國(guó)工商銀行50份,中國(guó)銀行50份,中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行25份,中國(guó)建設(shè)銀行25份,因此,樣本總體在行業(yè)結(jié)構(gòu)上能夠代表我國(guó)商業(yè)銀行的

驗(yàn)證性因子分析中,顯著性較低的因子負(fù)荷說(shuō)明測(cè)度指標(biāo)與潛變量之間缺乏相關(guān)性,即指標(biāo)的變化對(duì)于潛變量的變化缺乏靈敏性。在弱系統(tǒng)理論約束條件下,說(shuō)明該指標(biāo)的特性超出潛變量?jī)?nèi)涵的理論約束之外,即將該測(cè)度指標(biāo)納入相應(yīng)的潛變量體系之中將會(huì)存在較大的非合理性與非理論支持性。在強(qiáng)系統(tǒng)理論約束條件下,說(shuō)明指標(biāo)狀態(tài)缺乏變異性,指標(biāo)觀察值局限于狹隘區(qū)間,不能有效地反映潛變量的特性。針對(duì)管理學(xué)研究經(jīng)驗(yàn)而言,對(duì)因子負(fù)荷的實(shí)踐意義的判斷要密切聯(lián)系現(xiàn)實(shí)的行業(yè)運(yùn)作特征,將行業(yè)數(shù)據(jù)收集時(shí)的感性認(rèn)識(shí)列為因子特性判斷的重要參考依據(jù)。因?yàn)楣芾韺W(xué)不僅是一門(mén)科學(xué),同時(shí)也是一門(mén)藝術(shù),是藝術(shù)和科學(xué)高度融合的學(xué)科。在強(qiáng)系統(tǒng)理論約束下的管理行為中,因子負(fù)荷缺乏顯著性往往反映兩種極端的狀態(tài),即相應(yīng)的管理行為在限定的行為空間內(nèi)處于高度成熟狀態(tài)或高度匱乏狀態(tài),而居于中間狹隘區(qū)域的幾率相對(duì)較低,在常規(guī)管理活動(dòng)中可以忽略。當(dāng)然,最后的狀態(tài)判斷與選擇必須借助于研究主體的行業(yè)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),并以現(xiàn)實(shí)的行業(yè)運(yùn)作特性為依據(jù)。

得因子協(xié)方差矩陣如表2所示。

同時(shí)得模型擬合指數(shù)列表如表3 所示。

四、結(jié)論

一是由模型擬合指數(shù)列表可知,模型擬合效果較好,因此,本研究設(shè)計(jì)的基于IT視角的國(guó)有商業(yè)銀行核心能力體系結(jié)構(gòu)模型具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)性價(jià)值。

二是由因子負(fù)荷參數(shù)列表可知,指標(biāo)X1、X7、X11的負(fù)荷系數(shù)缺乏顯著性。因此,結(jié)合國(guó)有商業(yè)銀行核心能力體系構(gòu)建的樣本調(diào)查經(jīng)驗(yàn)可知,我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行的操作風(fēng)險(xiǎn)控制能力目前并沒(méi)有得到足夠的重視,沒(méi)有對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制能力要素形成顯著的促進(jìn)功能。其次,市場(chǎng)銷(xiāo)售能力開(kāi)發(fā)過(guò)程中沒(méi)有注重對(duì)個(gè)性化服務(wù)能力的培育,這是國(guó)有商業(yè)銀行內(nèi)部存在的一個(gè)傳統(tǒng)性的問(wèn)題。最后,內(nèi)部控制過(guò)程中缺乏反饋機(jī)制的構(gòu)建,沒(méi)有形成有效的信息反饋回路,從而降低了內(nèi)部控制實(shí)施的效率。

三是由因子協(xié)方差矩陣可知,風(fēng)險(xiǎn)控制能力要素與內(nèi)部控制能力要素之間的相關(guān)性較強(qiáng),因此,國(guó)有商業(yè)銀行的內(nèi)部控制能力的提升顯著地促進(jìn)了風(fēng)險(xiǎn)控制能力的提升。同時(shí),市場(chǎng)銷(xiāo)售能力要素和產(chǎn)品創(chuàng)新能力要素之間的相關(guān)性較強(qiáng),因此,國(guó)有商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新能力的改善顯著地促進(jìn)了市場(chǎng)銷(xiāo)售能力的改善。

四是根據(jù)驗(yàn)證性因子分析的總體結(jié)果可知,我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行核心能力的培育已取得了一定的進(jìn)展,各構(gòu)成要素之間存在著一定的促進(jìn)功能,因此,核心能力結(jié)構(gòu)已進(jìn)入一種成熟狀態(tài)。另外,由于存在若干因子負(fù)荷的非顯著性,以及因子相關(guān)系數(shù)的弱相關(guān)性,我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行核心能力的培育戰(zhàn)略還存在較大的拓展空間。

【參考文獻(xiàn)】

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篇2

一、資產(chǎn)證券化的起源及基本內(nèi)涵

1.資產(chǎn)證券化的起源。

20世紀(jì)60年代末以前，銀行從本質(zhì)上可以看作是將貸款持有到期的貸款人。隨著時(shí)間的推移，存款已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足日益高漲的信貸資金需求。當(dāng)時(shí)，承擔(dān)美國(guó)大部分住宅抵押貸款業(yè)務(wù)的儲(chǔ)蓄金融機(jī)構(gòu)，在投資銀行和共同基金的沖擊下，儲(chǔ)蓄資金被大量提取，從而流動(dòng)性出現(xiàn)嚴(yán)重不足。為擺脫這一困境，美國(guó)政府決定啟動(dòng)并激活住宅抵押貸款二級(jí)市場(chǎng)。1968年，美國(guó)國(guó)民抵押協(xié)會(huì)首次公開(kāi)發(fā)行“過(guò)手證券”，開(kāi)創(chuàng)了資產(chǎn)證券化先河；1985年，美國(guó)又推出了汽車(chē)貸款證券化業(yè)務(wù)。資產(chǎn)證券化這一金融創(chuàng)新產(chǎn)品的推出，改變了傳統(tǒng)商業(yè)銀行“資金出借者”的角色，使銀行同時(shí)具有了“資產(chǎn)出售者”的職能。

20世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著世界經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，資產(chǎn)證券化的內(nèi)涵和品種都發(fā)生了巨大的變化。它不再被僅僅理解為商業(yè)銀行解決流動(dòng)性不足的手段，而是在更重要的意義上逐漸發(fā)展成為一種內(nèi)容豐富的理財(cái)觀念和方式。

2.資產(chǎn)證券化的基本內(nèi)涵。

資產(chǎn)證券化是指將缺乏流動(dòng)性但預(yù)期能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過(guò)重新組合，轉(zhuǎn)變?yōu)榭梢栽谫Y本市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓和流通的證券，進(jìn)而提高金融資源（主要是信貸資源）的配置效率。資產(chǎn)證券化的整個(gè)過(guò)程較為復(fù)雜，涉及發(fā)起人、SPV（Special-purposeVehicle，特別目的載體）、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、投資者等諸多方面。其過(guò)程大致如下圖所示：

發(fā)起人將待證券化的資產(chǎn)組合成資產(chǎn)池，并以銷(xiāo)售的方式轉(zhuǎn)移給SPV作為其基礎(chǔ)資產(chǎn)；然后，SPV以該基礎(chǔ)資產(chǎn)預(yù)期所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入作為支撐，向投資者發(fā)行資產(chǎn)支撐證券（ABS，Asset-basedSecurity），并用發(fā)行收入向發(fā)起人支付購(gòu)買(mǎi)基礎(chǔ)資產(chǎn)費(fèi)用，并最終以基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入償還投資者。

在上述過(guò)程中，SPV起著舉足輕重的作用。一方面，它在其與發(fā)起人之間構(gòu)架了風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制。這樣，在發(fā)起人破產(chǎn)時(shí)，被出售的資產(chǎn)池內(nèi)的資產(chǎn)不作為發(fā)起人的破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)參與破產(chǎn)清算，從而達(dá)到了破產(chǎn)隔離的目的。破產(chǎn)隔離機(jī)制使得資產(chǎn)池的質(zhì)量與發(fā)起人自身的信用水平分離開(kāi)來(lái)，投資者就不會(huì)再受到發(fā)起人的信用風(fēng)險(xiǎn)影響。另一方面，SPV對(duì)所取得的基礎(chǔ)資產(chǎn)通過(guò)外部信用增級(jí)（如證券保險(xiǎn)等）或內(nèi)部信用增級(jí)（如超額抵押等），以提高證券化后資產(chǎn)的信用等級(jí)，吸引投資者。

二、資產(chǎn)證券化對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行所具有的現(xiàn)實(shí)意義

資產(chǎn)證券化使貸款成為具有流動(dòng)性的證券，有利于盤(pán)活金融資產(chǎn)，化解初始貸款人的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，改善資產(chǎn)質(zhì)量，降低融資成本，增強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，對(duì)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)和發(fā)展起到了非常重要的作用。

1.資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行提供了有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，使商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力大大增強(qiáng)。

商業(yè)銀行的負(fù)債以中短期存款為主；而資產(chǎn)，尤其是貸款資產(chǎn)則出現(xiàn)長(zhǎng)期化傾向。對(duì)此，我國(guó)商業(yè)銀行也不例外：住房抵押貸款、汽車(chē)貸款在銀行資產(chǎn)中的比重不斷提高，同時(shí)，普通貸款項(xiàng)目也出現(xiàn)長(zhǎng)期化的趨勢(shì)。這使得商業(yè)銀行本金回流期限被長(zhǎng)期合約所框定。資產(chǎn)與負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的不匹配使得處于整個(gè)市場(chǎng)與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)中的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)加大，并在一定條件下可能危及整個(gè)金融體系的健康運(yùn)行。為解決這一矛盾，傳統(tǒng)商業(yè)銀行只能?chē)?yán)格限制中長(zhǎng)期貸款的投放，其結(jié)果是社會(huì)中長(zhǎng)期資金需求不能得到滿足，進(jìn)而影響社會(huì)和經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度，對(duì)商業(yè)銀行本身的盈利能力也將產(chǎn)生不利影響。

資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，則為解決上述矛盾提供了一個(gè)較為圓滿的辦法。商業(yè)銀行可以根據(jù)自身戰(zhàn)略規(guī)劃，積極開(kāi)展各種貸款業(yè)務(wù)；同時(shí)，針對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理需要，將原來(lái)不具有流動(dòng)性的中長(zhǎng)期貸款轉(zhuǎn)化為證券，并銷(xiāo)售出去，從而有效緩解商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力。因此，資產(chǎn)證券化過(guò)程實(shí)際上也是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分散過(guò)程。

2.資產(chǎn)證券化可以擴(kuò)大商業(yè)銀行的收益來(lái)源，增強(qiáng)商業(yè)銀行盈利能力。

20世紀(jì)80年代以來(lái)，隨著金融創(chuàng)新的興起和表外業(yè)務(wù)的發(fā)展，西方國(guó)家和地區(qū)的商業(yè)銀行競(jìng)相發(fā)展中間業(yè)務(wù)，且已形成一股新興的國(guó)際金融潮流。對(duì)于它們而言，中間業(yè)務(wù)已成為主要業(yè)務(wù)品種和收入來(lái)源，在總收入中的占比達(dá)到40%—50%，有的甚至超過(guò)70%.而我國(guó)商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)起步較晚，目前尚主要集中在結(jié)算類(lèi)和類(lèi)，并且，中間業(yè)務(wù)收入占全部營(yíng)業(yè)收入的比例大約只有6%—17%.也就是說(shuō)，我國(guó)商業(yè)銀行的收益仍嚴(yán)重依賴?yán)钍杖?。為?yīng)對(duì)銀行業(yè)日益激烈的競(jìng)爭(zhēng)，我國(guó)商業(yè)銀行必須積極利用其專(zhuān)業(yè)化優(yōu)勢(shì)發(fā)展中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)，并以此作為新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

資產(chǎn)證券化的推出，給商業(yè)銀行擴(kuò)大收益來(lái)源提供了機(jī)會(huì)。在資產(chǎn)證券化過(guò)程中，原貸款銀行在出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的同時(shí)還可以獲得手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等收入；另外，還可以通過(guò)為其他銀行的資產(chǎn)證券化提供擔(dān)保及發(fā)行服務(wù)等而獲得收入。

3.資產(chǎn)證券化可以促使商業(yè)銀行加強(qiáng)管理約束，增強(qiáng)業(yè)務(wù)的規(guī)范化和透明度。商業(yè)銀行為促使其資產(chǎn)（主要是信貸資產(chǎn)）證券化，必須全面增強(qiáng)信貸業(yè)務(wù)管理約束，建立健全較好的產(chǎn)品定價(jià)和信貸管理基本機(jī)制，將信貸產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化，鎖定風(fēng)險(xiǎn)、簡(jiǎn)化信息含量，增強(qiáng)證券化資產(chǎn)信息的透明度，以降低SPV為基礎(chǔ)資產(chǎn)信用增級(jí)所花費(fèi)的成本，同時(shí)增強(qiáng)投資者對(duì)證券真實(shí)價(jià)值的認(rèn)可程度，進(jìn)而降低商業(yè)銀行融資代價(jià)、提高基礎(chǔ)資產(chǎn)的銷(xiāo)售價(jià)格。

因此，可以說(shuō)，商業(yè)銀行實(shí)施資產(chǎn)證券化的過(guò)程實(shí)質(zhì)上也就是促使其主動(dòng)增強(qiáng)業(yè)務(wù)的規(guī)范化和透明度的過(guò)程。

4.資產(chǎn)證券化可以幫助商業(yè)銀行有效進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，改善資本充足率

。資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行有效地管理資產(chǎn)負(fù)債提供了一種嶄新的方式。商業(yè)銀行可以通過(guò)資產(chǎn)證券化將缺乏流動(dòng)性的信貸資產(chǎn)，如某一攬子貸款或部分應(yīng)收款，組合成資產(chǎn)池，轉(zhuǎn)入流動(dòng)性較好的資本市場(chǎng)，同時(shí)，轉(zhuǎn)出的資產(chǎn)也從商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上移出。于是，商業(yè)銀行可以加速將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)隨之得到改善，資產(chǎn)負(fù)債的期限也趨于合理。同時(shí)，貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重常常高于債券的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，因此，善于管理的銀行可以通過(guò)對(duì)其貸款進(jìn)行證券化而非持有到期，來(lái)改善其資本充足率的大小。這對(duì)我國(guó)資本充足率普遍較低的商業(yè)銀行而言，具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

5.資產(chǎn)證券化有助于我國(guó)商業(yè)銀行增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)對(duì)外資銀行的挑戰(zhàn)。

目前，我國(guó)處于入世的“后過(guò)渡期”，2006年，我國(guó)金融領(lǐng)域?qū)⑾蛲赓Y金融機(jī)構(gòu)全面開(kāi)放。為此，我國(guó)商業(yè)銀行正在積極進(jìn)行改革，建行、中行正在進(jìn)行股份制改革試點(diǎn)和上市前準(zhǔn)備工作，工行、農(nóng)行也明確了在今后幾年?duì)幦∩鲜械哪繕?biāo)。一時(shí)間，能否成功改組上市似乎成了評(píng)價(jià)我國(guó)商業(yè)銀行改革的一個(gè)最重要內(nèi)容。筆者認(rèn)為，不能把注意力只集中在銀行的股份制改革、上市方面——這只能說(shuō)是商業(yè)銀行改革成功的市場(chǎng)表現(xiàn)，銀行盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和核心競(jìng)爭(zhēng)能力的提高才應(yīng)是商業(yè)銀行改革的目的之所在。

資產(chǎn)證券化具有廣闊的發(fā)展空間和豐厚的收益水平，有助于我國(guó)商業(yè)銀行深化改革、增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力，應(yīng)對(duì)我國(guó)金融領(lǐng)域全面開(kāi)放后來(lái)自外資銀行的挑戰(zhàn)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行在開(kāi)展資產(chǎn)證券化過(guò)程中應(yīng)注意的問(wèn)題目前，我國(guó)已經(jīng)基本具備了開(kāi)展資產(chǎn)證券化的條件，并已有初步嘗試。2003年初，中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理公司與德意志銀行簽署了資產(chǎn)證券化和分包一攬子協(xié)議合作項(xiàng)目，涉及債權(quán)金額25.52億元，被稱為我國(guó)第一個(gè)資產(chǎn)證券化項(xiàng)目；2003年6月，中國(guó)華融資產(chǎn)管理公司在國(guó)內(nèi)成功推出賬面價(jià)值約132億元的資產(chǎn)處置信托項(xiàng)目。但總體而言，現(xiàn)階段，我國(guó)對(duì)于資產(chǎn)證券化，無(wú)論是理論知識(shí)準(zhǔn)備還是實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)，都還十分欠缺，在社會(huì)環(huán)境、制度建設(shè)等方面尚存在一些問(wèn)題，需要我國(guó)在開(kāi)展資產(chǎn)證券化過(guò)程中加以注意。

1.評(píng)級(jí)成本問(wèn)題。我國(guó)國(guó)內(nèi)資產(chǎn)在國(guó)際市場(chǎng)上的信用評(píng)級(jí)并不高，而較低的信用評(píng)級(jí)也就意味著較高的融資成本，同時(shí)，為評(píng)級(jí)而聘請(qǐng)國(guó)際專(zhuān)家所需成本也比較高。所以，從商業(yè)角度考慮，我國(guó)現(xiàn)階段開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，還不適宜廣泛在國(guó)際金融市場(chǎng)上實(shí)施。但隨著該項(xiàng)業(yè)務(wù)在我國(guó)的廣泛開(kāi)展，走出國(guó)門(mén)是必然趨勢(shì)。因此，我國(guó)應(yīng)加快信用體系及相關(guān)機(jī)制建設(shè)，提高企業(yè)及其資產(chǎn)信用等級(jí)，并加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制，規(guī)范信貸業(yè)務(wù)操作，提高信息透明度，以應(yīng)對(duì)全球化后銀行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。

2.會(huì)計(jì)、稅收、法律問(wèn)題。資產(chǎn)證券化過(guò)程中所涉及的會(huì)計(jì)、稅收、法律等方面的問(wèn)題，是資產(chǎn)證券化能否成功的關(guān)鍵所在。這些方面涉及證券資產(chǎn)的合法性、流動(dòng)性和盈利性，與各方參與者的利益息息相關(guān)，并直接關(guān)系到資產(chǎn)證券化的動(dòng)機(jī)和結(jié)果。因此，我國(guó)應(yīng)加快對(duì)資產(chǎn)證券化過(guò)程中有關(guān)會(huì)計(jì)、稅收、法律等方面問(wèn)題的研究，并盡快出臺(tái)相關(guān)規(guī)定，以規(guī)范該項(xiàng)業(yè)務(wù)在我國(guó)的應(yīng)用。3.風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。商業(yè)銀行在開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)過(guò)程中也存在一定的風(fēng)險(xiǎn)，如聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。因此，我國(guó)在積極研究開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)過(guò)程中，還應(yīng)加強(qiáng)對(duì)其中有關(guān)潛在風(fēng)險(xiǎn)的化解對(duì)策研究，以求得收益最大化和風(fēng)險(xiǎn)最小化。當(dāng)然，上述問(wèn)題的解決不可能一蹴而就。我國(guó)應(yīng)加快相關(guān)問(wèn)題的研究，積極完善各方面條件，邊摸索邊實(shí)踐，正確引導(dǎo)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)在我國(guó)的廣泛開(kāi)展。

「參考文獻(xiàn)

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篇3

關(guān)鍵詞:我國(guó)商業(yè)銀行效率;商業(yè)銀行效率測(cè)度方法;商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的識(shí)別與評(píng)價(jià)模型;商業(yè)銀行的內(nèi)部控制;體制改革

中圖分類(lèi)號(hào):F014.35

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼:A

一、關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的研究

于良春,鞠源(2000)對(duì)中國(guó)銀行主要業(yè)務(wù)種類(lèi)的市場(chǎng)集中度進(jìn)行了較為深入的研究。其研究成果表明:中國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)近年來(lái)的集中程度一直是比較高的,特別是前四家銀行擁有的市場(chǎng)份額長(zhǎng)期居高不下,但從各項(xiàng)集中率動(dòng)態(tài)變化的角度來(lái)看,該市場(chǎng)的壟斷程度有所下降,對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)H指數(shù)的估算和檢驗(yàn)結(jié)果表明:中國(guó)商業(yè)銀行市場(chǎng)已初步具備壟斷競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)。葉欣,郭建偉,馮宗憲(2001)運(yùn)用目前國(guó)際上在銀行業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)特點(diǎn)進(jìn)行量化分析,得到中國(guó)銀行業(yè)正由高度集中的寡頭壟斷市場(chǎng)結(jié)構(gòu)向競(jìng)爭(zhēng)性較強(qiáng)的壟斷競(jìng)爭(zhēng)型市場(chǎng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的重要結(jié)論。

從商業(yè)銀行的起源發(fā)展歷史看,商業(yè)銀行的性質(zhì)可以歸納為:以追求利潤(rùn)為目標(biāo)。以金融資產(chǎn)和負(fù)債為對(duì)象,綜合性,多功能的金融企業(yè)。

提升我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)和效率:

(一)加強(qiáng)內(nèi)部控制是外部剛性監(jiān)管的要求

商業(yè)銀行具有資金杠桿率高,信息不對(duì)稱性高,利益關(guān)聯(lián)度高,失敗容忍度低的“三高一低”特征,因此,各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行內(nèi)部控制的監(jiān)管尤為重要,并依據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的新版《有效銀行監(jiān)管核心原則》建立了符合本國(guó)特點(diǎn)的監(jiān)管體系,加強(qiáng)了對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入,現(xiàn)場(chǎng)檢查,非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和市場(chǎng)退出等環(huán)節(jié)的監(jiān)管,監(jiān)管的嚴(yán)格性越來(lái)越強(qiáng)。

(二)加強(qiáng)內(nèi)部控制是商業(yè)銀行自身穩(wěn)健發(fā)展的需要

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷完善,客觀上要求商業(yè)銀行在發(fā)展過(guò)程中必須增強(qiáng)自控能力,保證金融資產(chǎn)的安全性,流動(dòng)性和效益性,走依法穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的步子。

(三)加強(qiáng)內(nèi)部控制是保障金融安全的基礎(chǔ)

金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)對(duì)象是金融資產(chǎn),金融資產(chǎn)具有很強(qiáng)的關(guān)聯(lián)性和弱專(zhuān)用性,相互轉(zhuǎn)換十分便利,這些特性決定了金融業(yè)綜合經(jīng)營(yíng)要比其他行業(yè)更能形成規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì),但這也使得單個(gè)金融機(jī)構(gòu)由于內(nèi)部機(jī)制失控而產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn),并往往通過(guò)連鎖反映影響到其他金融機(jī)構(gòu)、甚至釀成區(qū)域性或傳統(tǒng)性的金融危機(jī)。

(四)加強(qiáng)內(nèi)部控制是提升商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的需要

在世界各國(guó)金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈,銀行的跨境業(yè)務(wù)活動(dòng)不斷增長(zhǎng),并購(gòu)不斷增多,專(zhuān)業(yè)化和多樣化趨勢(shì)日趨明顯,金融創(chuàng)新步伐的不斷推進(jìn),金融創(chuàng)新日趨活躍的今天,發(fā)生金融風(fēng)險(xiǎn)的可能性急劇加增,后果也更加嚴(yán)重,內(nèi)部控制問(wèn)題已成為關(guān)系到商業(yè)銀行穩(wěn)定與發(fā)展的核心要素。

二、商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力

競(jìng)爭(zhēng)是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,各經(jīng)濟(jì)體之間爭(zhēng)奪經(jīng)濟(jì)利益的斗爭(zhēng)。銀行競(jìng)爭(zhēng)力是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下,銀行安身立命并謀求競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),不斷發(fā)展壯大的根本所系。運(yùn)用競(jìng)爭(zhēng)力研究?jī)纱笙融吔M織瑞士洛桑國(guó)際管理開(kāi)發(fā)學(xué)院(IMD)和世界經(jīng)濟(jì)論壇(WEF)競(jìng)爭(zhēng)力方程的思想,商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力可以表示為:

商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力=商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力資產(chǎn)×商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力過(guò)程

資產(chǎn)在這里不是會(huì)計(jì)學(xué)意義上的資產(chǎn),是指商業(yè)銀行“固有的或創(chuàng)造的”資產(chǎn);過(guò)程是指商業(yè)銀行“將資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)結(jié)果所產(chǎn)生的競(jìng)爭(zhēng)力?！痹谫Y產(chǎn)一定的條件下,成功地轉(zhuǎn)換過(guò)程以增加財(cái)富并為后人創(chuàng)造新資產(chǎn)是競(jìng)爭(zhēng)力的核心。

我國(guó)商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力的提升途徑:

(一)從宏觀層面而言

提高商業(yè)銀行運(yùn)營(yíng)效率和競(jìng)爭(zhēng)力必須從深化金融體制改革人手,推進(jìn)存量改革和增量改革主要對(duì)策包括:

1,加快金融市場(chǎng)化改革,培育多元化金融主題,促進(jìn)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。金融市場(chǎng)化改革的長(zhǎng)期滯后已經(jīng)成為制約當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的最大“瓶頸”。2,構(gòu)建完善的市場(chǎng)規(guī)則,促進(jìn)金融體系的內(nèi)生性約束機(jī)制的形成。3,明確政府在金融體系中的角色和定位,弱化政府對(duì)金融體系運(yùn)行的影響。弱化政府對(duì)金融體制的影響,應(yīng)在政府促進(jìn)市場(chǎng)規(guī)則上下工夫,政府應(yīng)著力完善市場(chǎng)規(guī)則體系,營(yíng)造公平合理的外部經(jīng)營(yíng)管理,不斷提高運(yùn)營(yíng)效率和提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。4,建立市場(chǎng)化政府宏觀治理機(jī)制,大力推進(jìn)存量改革,特別是推進(jìn)國(guó)有商業(yè)銀行改革,理順政府與持股銀行之間的委托―關(guān)系,塑造適應(yīng)現(xiàn)代市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的銀行主體。5,要在強(qiáng)化監(jiān)管的前提下,探索金融控股集團(tuán)模式,推進(jìn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展,壯大銀行機(jī)構(gòu)的實(shí)力,提升銀行機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力。金融控股集團(tuán)是一家母公司控制多家從事不同金融業(yè)務(wù)的子公司的金融機(jī)構(gòu)組織形式。與單一的金融結(jié)構(gòu)相比,這種新的組織形式的優(yōu)勢(shì)在于通過(guò)科學(xué)的組織架構(gòu),金融創(chuàng)新優(yōu)勢(shì),風(fēng)險(xiǎn)分散優(yōu)勢(shì)。

(二)從微觀層面上

1,完善法人治理結(jié)構(gòu)。2,改善商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量。

三、商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效益

銀行效率是指銀行在進(jìn)行貨幣經(jīng)營(yíng)和信用活動(dòng)中所取得的有效成果與勞動(dòng)消耗和勞動(dòng)占用之間的比率,即銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中投人與產(chǎn)出之比,如果能以較少的投人取得較多的且有效的產(chǎn)出,則說(shuō)明銀行效益高,反之,銀行效益就低。

銀行效益作為銀行貨幣經(jīng)營(yíng)和信用活動(dòng)的評(píng)價(jià)、范疇,是要說(shuō)明銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率和利益。

因此,一項(xiàng)貨幣經(jīng)營(yíng)活動(dòng),最終能給從事這一項(xiàng)貨幣經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的銀行和社會(huì)帶來(lái)多少利益,就是其概念的組成部分。

參考文獻(xiàn):

1　陳偉光,銀行產(chǎn)業(yè)組織與中國(guó)銀行業(yè)結(jié)構(gòu),中國(guó)金融出版社,2007,11

2　樓裕勝,商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)方法研究,浙江大學(xué)出版社,2007,10

3　李文軍,商業(yè)銀行的效率與競(jìng)爭(zhēng)力,經(jīng)濟(jì)管理出版社,2008,1

篇4

[關(guān)鍵詞] 零售銀行零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型

一、什么是零售銀行

零售銀行是相對(duì)于傳統(tǒng)的批發(fā)銀行而言的、是以消費(fèi)信貸、銀行卡業(yè)務(wù)、網(wǎng)絡(luò)銀行及個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)為代表的、向消費(fèi)者和中小企業(yè)提供的金融服務(wù)的銀行或金融機(jī)構(gòu)。

零售銀行起源于600年前，20世紀(jì)90年代以來(lái)得到了迅猛發(fā)展。當(dāng)前，在國(guó)外商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的收入來(lái)源中，零售銀行業(yè)務(wù)的比重通常都在50%以上。與傳統(tǒng)的公司業(yè)務(wù)相比，零售銀行所占用的資本金少、業(yè)務(wù)規(guī)模龐大、單筆業(yè)務(wù)金額有限、創(chuàng)新空間廣闊，能夠更好地分散風(fēng)險(xiǎn)。因此，在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型過(guò)程中，零售銀行業(yè)務(wù)日益為現(xiàn)代商業(yè)銀行所重視，成為最具活力和發(fā)展?jié)摿Φ念I(lǐng)域之一。

二、我國(guó)商業(yè)銀行零售業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)商業(yè)銀行一直偏重于批發(fā)業(yè)務(wù)，零售業(yè)務(wù)的發(fā)展?fàn)顩r并不理想。一直以來(lái)，批發(fā)業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)中占據(jù)了絕對(duì)主導(dǎo)地位，零售業(yè)務(wù)所占的比例甚至不到20%。

2004年，招行行長(zhǎng)馬蔚華提出要打造“零售銀行”，并在上海成立了第一個(gè)信用卡中心，相繼地，民生、浦發(fā)也都在上海成立信用卡中心，并逐漸實(shí)行成本獨(dú)立核算的內(nèi)部事業(yè)部制。2005年11月，中信實(shí)業(yè)銀行正式并更名為中信銀行，去掉了“實(shí)業(yè)”二字，表明了向零售業(yè)進(jìn)軍的決心。與此同時(shí)，工、農(nóng)、中建四大國(guó)有商業(yè)銀行也都進(jìn)行了經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的調(diào)整，掀開(kāi)了向零售銀行轉(zhuǎn)型的序幕。

三、我國(guó)商業(yè)銀行選擇向零售銀行轉(zhuǎn)型原因分析

1.發(fā)展零售業(yè)務(wù)是現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行的必然選擇

(1)銀行業(yè)的發(fā)展受監(jiān)管部門(mén)和巴塞爾協(xié)議Ⅱ的約束。2004年3月1日，銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》：到2007年1月1日，各商業(yè)銀行資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不低于4%。一方面，銀行的發(fā)展要受到這個(gè)剛性標(biāo)準(zhǔn)的約束，銀行要擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模，就需要增加更多的準(zhǔn)備金成本。另一方面，銀行若要持續(xù)而穩(wěn)定的發(fā)展，資本充足率是其生命線。這時(shí)，零售業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備金要求比批發(fā)業(yè)務(wù)少的優(yōu)勢(shì)就開(kāi)始顯現(xiàn)出來(lái)。

(2)利率市場(chǎng)化將打破了長(zhǎng)期壟斷的資金價(jià)格。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，長(zhǎng)期壟斷的資金價(jià)格將被打破，在目前利息收入作為銀行主要收入來(lái)源的情況下，這無(wú)疑會(huì)影響銀行的存貸款利差收入。當(dāng)前，我國(guó)金融企業(yè)流動(dòng)性普遍過(guò)剩，截至2006年3月末，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)的存差總額為9.7萬(wàn)億元，是2000年底是4倍多；貸款與存款的比例也從2000年底的80%下降到目前的54%。流動(dòng)性資金的過(guò)剩導(dǎo)致銀行間的競(jìng)爭(zhēng)加劇。一旦利率完全市場(chǎng)化，商業(yè)銀行勢(shì)必進(jìn)行削價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，這會(huì)導(dǎo)致利差的進(jìn)一步收窄和上存資金利率下調(diào)。

(3)金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)激烈，金融脫媒趨勢(shì)加強(qiáng)。商業(yè)銀行發(fā)展到今天，國(guó)內(nèi)銀行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)到了白熱化的階段，傳統(tǒng)的批發(fā)業(yè)務(wù)市場(chǎng)經(jīng)過(guò)這么多年的發(fā)展已經(jīng)趨于成熟和飽和。而與此同時(shí)，銀行與非銀行機(jī)構(gòu)之間，直接金融與間接金融之間的競(jìng)爭(zhēng)也已硝煙彌漫，金融脫媒現(xiàn)象日益增多，具體表現(xiàn)為：一是直接融資大幅增加。二是大型企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的迅速崛起。三是短期融資券的發(fā)行。2005年短期融資券的發(fā)行規(guī)模超過(guò)1400億元，而2006年的整體規(guī)模預(yù)計(jì)將超過(guò)3000億元。由于短期融資券的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于銀行貸款利率，大量?jī)?yōu)質(zhì)企業(yè)的流動(dòng)資金貸款被替代掉，對(duì)銀行貸款的穩(wěn)定性和收益率造成直接沖擊。這樣，銀行的長(zhǎng)短期貸款產(chǎn)品在資本市場(chǎng)和貨幣市場(chǎng)均出現(xiàn)了代替產(chǎn)品，銀行整體經(jīng)營(yíng)環(huán)境更加嚴(yán)峻。

(4)迎接外資銀行挑戰(zhàn)的需要。2006年12月11日，金融業(yè)將全面對(duì)外開(kāi)放。外資銀行不僅擁有先進(jìn)的技術(shù)、高效的服務(wù)以及豐富的經(jīng)驗(yàn)，而且外資銀行不受?chē)?guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”的約束。這也就使得外資銀行將在我國(guó)享受“超國(guó)民待遇”。而與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)銀行還受“分業(yè)經(jīng)營(yíng)”機(jī)制的束縛。為了扭轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)上的劣勢(shì)地位，于是國(guó)內(nèi)銀行紛紛主動(dòng)出擊，拓展零售業(yè)務(wù)。

2.在我國(guó)發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)有了現(xiàn)實(shí)的可能

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速增長(zhǎng)，中國(guó)居民的消費(fèi)也因此同步增長(zhǎng)，這就為在中國(guó)發(fā)展零售業(yè)務(wù)提供了廣闊的市場(chǎng)。據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國(guó)已經(jīng)進(jìn)入中產(chǎn)階層形成的重要時(shí)期，預(yù)計(jì)到2010年，中國(guó)將有25%的城市家庭、1.7億人口步入中產(chǎn)階層，這些將是零售銀行業(yè)務(wù)的主要客戶。同時(shí)，金融消費(fèi)主體的日益擴(kuò)大為銀行零售業(yè)務(wù)發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)，使得我國(guó)零售銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展有了現(xiàn)實(shí)的可能。

篇5

（一）影子銀行的界定

影子銀行最早起源于上世紀(jì)70年代的美國(guó)，其最初是為了規(guī)避政府對(duì)利率的管制而產(chǎn)生的，經(jīng)過(guò)數(shù)十年的發(fā)展，其規(guī)模迅速壯大，直至2008年次貸危機(jī)爆發(fā)其才為人們所熟知，得到學(xué)界的研究。影子銀行可以理解為執(zhí)行部分傳統(tǒng)銀行功能，其在金融體系中提供信用中介服務(wù)時(shí)不受或少受監(jiān)管的機(jī)構(gòu)或業(yè)務(wù)。

（二）國(guó)內(nèi)影子銀行的特點(diǎn)

首先，在國(guó)內(nèi)影子銀行是以融資為導(dǎo)向的，民營(yíng)企業(yè)自商業(yè)銀行獲得融資較為困難，因此其不得不在傳統(tǒng)金融體系外獲取融資，另外政府對(duì)房地產(chǎn)融資的調(diào)控給房地產(chǎn)企業(yè)融資帶來(lái)困難，為了維持資金鏈條，被迫尋求外部融資。其次，盈利來(lái)源在于信用利差，在銀行外金融體系，融資成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行利率，一般年利率多在10%以上，部分地區(qū)甚至高達(dá)20%甚至30%。最后，影子銀行主要是為了規(guī)避監(jiān)管，由于政府對(duì)利率以及準(zhǔn)備金等的限制，部分企業(yè)難以自銀行融得資金，影子銀行的存在則可以在很大程度上避免此類(lèi)監(jiān)管。

二、我國(guó)影子銀行的發(fā)展原因

近年來(lái)，我國(guó)影子銀行發(fā)展迅速，目前已經(jīng)具有了一定的規(guī)模，據(jù)有關(guān)機(jī)構(gòu)測(cè)算指出，目前我國(guó)影子銀行規(guī)模最保守估計(jì)也占到GDP的三成。究其原因，主要有以下幾點(diǎn)：

（一）居民理財(cái)意識(shí)的增強(qiáng)

對(duì)于我國(guó)影子銀行發(fā)展的原因，主要可以從供、需以及第三方金融機(jī)構(gòu)三個(gè)視角進(jìn)行分析。就貨幣的供給方而言，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，居民收入水平的不斷攀升，廣大有閑錢(qián)的居民開(kāi)始進(jìn)行理財(cái)來(lái)促進(jìn)資金的保值增值，居民理財(cái)意識(shí)的增強(qiáng)為影子銀行的發(fā)展提供了源源不斷的資金。

（二）民營(yíng)企業(yè)融資的需求

國(guó)有企業(yè)由于政府的支持，信用等級(jí)高，違約風(fēng)險(xiǎn)低，因此諸商業(yè)銀行更樂(lè)意將錢(qián)貸給這些大型國(guó)企，而對(duì)于那些真正需要融資的民營(yíng)企業(yè)與尤其是那些中小企業(yè)而言，商業(yè)銀行由于懼于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，而對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資進(jìn)行諸多限制，這使得不少民營(yíng)企業(yè)通過(guò)商業(yè)銀行融資困難，不得不通過(guò)其他渠道（例如民間借貸）進(jìn)行融資。商業(yè)銀行“喜錦上添花、懼雪中送炭”的做法，激發(fā)了我國(guó)民營(yíng)企業(yè)對(duì)影子銀行的巨大需求。

（三）金融機(jī)構(gòu)自身的逐利性

在我國(guó)，商業(yè)銀行由人民銀行統(tǒng)一監(jiān)管，由于存款準(zhǔn)備金率、資金流動(dòng)性、資金充足率等的限制使得商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)受到很大的約束。因此，為了規(guī)避這種約束，商業(yè)銀行自然大力發(fā)展那些不受或少受約束、營(yíng)利更高的表外業(yè)務(wù)。目前，商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)已成為我國(guó)影子銀行的一種主要形式。

三、美國(guó)影子銀行監(jiān)管實(shí)踐

眾所周知，影子銀行在次貸危機(jī)的爆發(fā)與蔓延中扮演著極為不光彩的角色，因此美國(guó)對(duì)于影子銀行的監(jiān)管也以次貸危機(jī)的爆發(fā)分為兩個(gè)階段，下面就分別進(jìn)行闡釋。

（一）次貸危機(jī)前的監(jiān)管

次貸危機(jī)前的監(jiān)管主要是指上世紀(jì)七十年代到次貸危機(jī)爆發(fā)的2008年這段時(shí)間的監(jiān)管，總體而言，在這段時(shí)期美國(guó)對(duì)影子銀行的監(jiān)管是不斷放松的過(guò)程。該期，美國(guó)不斷地修訂和訂立新的法案來(lái)鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，事實(shí)上這為影子銀行的發(fā)展大開(kāi)方便之門(mén)，極大地促進(jìn)了影子銀行的發(fā)展。

（二）次貸危機(jī)后的監(jiān)管

縱觀美國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展史，我們能夠發(fā)現(xiàn)每次金融危機(jī)的爆發(fā)都意味著政府金融監(jiān)管的改革，當(dāng)然次貸危機(jī)也不例外。次貸危機(jī)爆發(fā)后，美國(guó)轉(zhuǎn)變了以外對(duì)影子銀行寬松的監(jiān)管模式，通過(guò)新法案《多德―弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法案》的制定以及“金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)”的設(shè)立來(lái)加強(qiáng)對(duì)影子銀行的監(jiān)管。

四、國(guó)內(nèi)影子銀行監(jiān)管所存問(wèn)題

（一）多頭監(jiān)管、權(quán)責(zé)不明

由于影子銀行的業(yè)務(wù)常常涉及多個(gè)金融機(jī)構(gòu)，這種監(jiān)管模式對(duì)于影子銀行的監(jiān)管常導(dǎo)致監(jiān)管沖突或監(jiān)管空白，不利于影子銀行的監(jiān)管。此外，當(dāng)前的監(jiān)管模式不利于影子銀行風(fēng)險(xiǎn)的隔離，當(dāng)前我國(guó)的影子銀行主要以商業(yè)銀行為主導(dǎo)，由于監(jiān)管職責(zé)的不明晰，使得影子銀行業(yè)務(wù)未能與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)有效隔離，這樣影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)事實(shí)上就與商業(yè)銀行自身的信用相聯(lián)系。

（二）機(jī)構(gòu)監(jiān)管難以應(yīng)對(duì)金融創(chuàng)新的需要

目前我國(guó)對(duì)影子銀行的監(jiān)管主要是對(duì)從事影子銀行業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，并未就某項(xiàng)影子銀行產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管，這使得當(dāng)前監(jiān)管難以應(yīng)對(duì)影子銀行金融創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)控制的需要。一方面機(jī)構(gòu)監(jiān)管造成影子銀行產(chǎn)品監(jiān)管的割裂，這樣就會(huì)使得影子銀行產(chǎn)品的透明度降低；另一方面，當(dāng)前的監(jiān)管疏于對(duì)影子銀行信用和流動(dòng)性的監(jiān)管，難以從借貸質(zhì)量上對(duì)影子銀行業(yè)務(wù)進(jìn)行把控。

（三）信息披露與行業(yè)自律不完善

影子銀行產(chǎn)品具有相當(dāng)?shù)膹?fù)雜性與風(fēng)險(xiǎn)性，在推介影子銀行產(chǎn)品時(shí)其常會(huì)隱瞞產(chǎn)品的某些風(fēng)險(xiǎn)屬性，信息披露的不完全對(duì)投資者的投資決策造成誤導(dǎo)，以致對(duì)投資者造成損失。影子銀行不同傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，其存在是為了規(guī)避監(jiān)管而存在，并且其金融創(chuàng)新速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，因此其對(duì)于自身聲譽(yù)的重視程度遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，這樣其就沒(méi)有建立行業(yè)自律組織的內(nèi)在動(dòng)力。

五、我國(guó)影子銀行監(jiān)管的政策探索

鑒于我國(guó)影子銀行監(jiān)管所暴露出的種種問(wèn)題，再結(jié)合美國(guó)對(duì)影子銀行的監(jiān)管實(shí)踐，特對(duì)我國(guó)影子銀行監(jiān)管的政策進(jìn)行積極探索，以期能改進(jìn)我國(guó)影子銀行的監(jiān)管，控制影子銀行的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)影子銀行的健康有序發(fā)展。

（一）建立有效的監(jiān)管協(xié)同機(jī)制

由于影子銀行的產(chǎn)品往往涉及多個(gè)金融機(jī)構(gòu)，而這些機(jī)構(gòu)監(jiān)管又隸屬于不同監(jiān)管部門(mén)的問(wèn)題，為對(duì)影子銀行進(jìn)行有效監(jiān)管應(yīng)加強(qiáng)各監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)同合作，甚至可以由各監(jiān)管部門(mén)共同建立統(tǒng)一的監(jiān)管委員會(huì)，實(shí)現(xiàn)對(duì)影子銀行的監(jiān)管。

（二）健全影子銀行自律機(jī)制

由于影子銀行自身的特殊性，單單依靠外部監(jiān)管很難實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)控制與內(nèi)部治理的目標(biāo)，因此應(yīng)當(dāng)盡快組建相關(guān)的行業(yè)自律組織，來(lái)規(guī)范影子銀行的行為，從內(nèi)部實(shí)現(xiàn)對(duì)影子銀行風(fēng)險(xiǎn)的觀測(cè)、預(yù)測(cè)與規(guī)避。

篇6

[關(guān)鍵詞]地方性中小商業(yè)銀行　多元化戰(zhàn)略　使命漂移

一、村鎮(zhèn)銀行的緣起

從孟加拉鄉(xiāng)村銀行設(shè)立起，成立村鎮(zhèn)銀行的初衷就是希望借助這種新型金融組織為農(nóng)村的部分相對(duì)貧困人群提供金融服務(wù)，屬于普惠金融的范疇。長(zhǎng)久以來(lái)，由于信息不對(duì)稱和缺乏有效的抵押品、擔(dān)保品，出于貸款安全性的考慮，商業(yè)銀行無(wú)力為這部分人群提供金融服務(wù)，尤其是貸款服務(wù)，貸款市場(chǎng)因而長(zhǎng)期存在信貸配給問(wèn)題?！缎屡翣柛窭追蚪?jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》中這樣描述：“信貸配給是借貸市場(chǎng)的一種狀況，其中，按照所報(bào)的契約條件，貸方提供的資金少于借方的需求”。在符合商業(yè)銀行貸款利率要求的條件下，商業(yè)銀行沒(méi)有提供與貸款需求相一致的貸款供給。貸款市場(chǎng)供給小于需求，而利率也沒(méi)有出現(xiàn)古典模型所預(yù)期的上升以消除這種差額。從亞當(dāng)，斯密描述這―現(xiàn)象起，凱恩斯、埃利斯、威爾遜、哈里斯、杰斐、拉塞爾、威廉姆斯等眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)家從不同角度對(duì)它進(jìn)行了分析。在斯蒂格利茨和韋斯的經(jīng)典論文(1981)中，他們從貸款質(zhì)量和利率水平的負(fù)相關(guān)關(guān)系角度論述了在信息不對(duì)稱和由此導(dǎo)致的“逆選擇”的條件下，信貸配給的存在性，市場(chǎng)失靈了。村鎮(zhèn)銀行的興起源于對(duì)克服這種信貸配給的探索。希望通過(guò)設(shè)計(jì)一些制度安排(如中心會(huì)議制度、農(nóng)戶聯(lián)保制度等)，使金融機(jī)構(gòu)有能力為部分相對(duì)貧困人群，主要提供無(wú)需擔(dān)保和抵押的小額貸款等微型金融服務(wù)。尤努斯教授領(lǐng)導(dǎo)的孟加拉國(guó)的“格萊珉”銀行取得了部分成功后，推動(dòng)了這種新型金融組織在世界范圍中的發(fā)展和推廣。20世紀(jì)80年代初這種新型的金融理念和方法開(kāi)始被一些社會(huì)團(tuán)體和非政府組織引入我國(guó)。雖然最近印度安德拉邦出現(xiàn)了小額信貸的違約危機(jī)，但并不表明這種模式的失敗(杜曉山，2010)。

二、村鎮(zhèn)銀行在我國(guó)的發(fā)展

村鎮(zhèn)銀行在我國(guó)的發(fā)展經(jīng)歷了引進(jìn)試驗(yàn)、試點(diǎn)發(fā)展到大力推動(dòng)等不同階段。按照銀監(jiān)會(huì)《新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)2009年一201 1年工作安排》的規(guī)劃，到201 1年我國(guó)擬建立1027家村鎮(zhèn)銀行。銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示從2007年3月我國(guó)第一家村鎮(zhèn)銀行四川儀隴惠民村鎮(zhèn)銀行建立起至2010年6月末，我國(guó)已建立214家村鎮(zhèn)銀行。按照主發(fā)起行的不同，我國(guó)現(xiàn)有的村鎮(zhèn)銀行可以分為全國(guó)性大型銀行(包括國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行和全國(guó)性大型商業(yè)銀行)為主發(fā)起行的村鎮(zhèn)銀行、外資銀行為主發(fā)起行的村鎮(zhèn)銀行和地方性中小商業(yè)銀行為主發(fā)起行的村鎮(zhèn)銀行，目前最后一種在我國(guó)占80％左右，為絕大多數(shù)。本文中主要分析以地方性中小商業(yè)銀行為主發(fā)起行的村鎮(zhèn)銀行出現(xiàn)的使命漂移現(xiàn)象。

在快速發(fā)展的同時(shí)，村鎮(zhèn)銀行卻表現(xiàn)出了與設(shè)計(jì)初衷不同的特征，似乎沒(méi)有起到為我國(guó)農(nóng)村部分貧困人群提供包括小額信貸在內(nèi)的微型金融服務(wù)的作用，出現(xiàn)了使命漂移。

三、以地方性中小商業(yè)銀行為主發(fā)起行的村鎮(zhèn)銀行的使命漂移

村鎮(zhèn)銀行的使命漂移主要體現(xiàn)在貸款對(duì)象、貸款方法和貸款額度偏離面向部分貧困人群、主要采用無(wú)抵押無(wú)擔(dān)保的小額信貸的設(shè)計(jì)目標(biāo)上。

從2007年開(kāi)始，地方性中小商業(yè)銀行積極參與我國(guó)的村鎮(zhèn)銀行建設(shè)，目前有高達(dá)80％左右的村鎮(zhèn)銀行屬于它們發(fā)起設(shè)立。但這些村鎮(zhèn)銀行卻并不是真正意義的村鎮(zhèn)銀行，從目標(biāo)客戶、貸款方法等方面考察可以發(fā)現(xiàn)它們只是一種商業(yè)銀行，經(jīng)營(yíng)目標(biāo)并不是為我國(guó)相對(duì)貧困的人群提供包括小額信貸在內(nèi)的微型金融服務(wù)，更多地表現(xiàn)為一種為背后的主發(fā)起行規(guī)避金融法規(guī)、實(shí)現(xiàn)區(qū)域擴(kuò)張的經(jīng)營(yíng)手段。出于追逐利潤(rùn)和增強(qiáng)自身市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的考慮，地方性中小商業(yè)銀行有實(shí)現(xiàn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的內(nèi)在欲望，但受到金融法規(guī)的約束，無(wú)法快速擴(kuò)張。村鎮(zhèn)銀行的發(fā)展為它們提供了機(jī)會(huì)。村鎮(zhèn)銀行不是市場(chǎng)自身發(fā)展的產(chǎn)物，而是對(duì)市場(chǎng)調(diào)節(jié)失靈的補(bǔ)充，因此如果缺乏有效的約束和指導(dǎo)，這些具備商業(yè)銀行背景的村鎮(zhèn)銀行必然偏離原初設(shè)計(jì)的目標(biāo)，出現(xiàn)使命的漂移。

安徽長(zhǎng)豐科源村鎮(zhèn)銀行股份有限公司成立于2008年2月(以下相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)源于該行各年年度報(bào)告)，主發(fā)起行是合肥科技農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司，占40％的股份，是最大股東，兩行董事長(zhǎng)都是劉萬(wàn)霞女士。

長(zhǎng)豐科源村鎮(zhèn)銀行更像是合肥科技農(nóng)村商業(yè)銀行的一個(gè)分行而不是理論上的村鎮(zhèn)銀行，出現(xiàn)了使命漂移現(xiàn)象。表現(xiàn)在：第一，貸款客戶的偏離。雖然大部分貸款投在了農(nóng)業(yè)部門(mén)(2009年占到了總貸款的72.92％)，但在放款對(duì)象上，排名前十位的客戶貸款總額占據(jù)總資本的比例在2008年到達(dá)57.8％，2009年達(dá)到47.5％，沒(méi)有像理論期望的那樣主要面向貧困人群發(fā)放小額貸款。目標(biāo)客戶和普通的商業(yè)銀行沒(méi)有本質(zhì)區(qū)別。2008年和2009年，長(zhǎng)豐科源村鎮(zhèn)銀行向其排名前十位的貸款客戶提供的貸款總額分別占到總貸款的36％和13.5％，向其排名前十位的貸款客戶提供的貸款總額占資本凈額的比例分別為57.8％和47.5％。第二，主要業(yè)務(wù)和貸款手段的偏離。由于其目標(biāo)客戶不是貧困人群，導(dǎo)致在放貸方式上也不可能主要采用小額信貸，而是主要采用普通商業(yè)銀行的擔(dān)保、抵押貸款。從長(zhǎng)豐科源村鎮(zhèn)銀行的主要業(yè)務(wù)中可以觀察到，共十項(xiàng)的貸款業(yè)務(wù)中，只有兩項(xiàng)是不需要抵押和擔(dān)保的小額信貸，而且這兩項(xiàng)也是該行所有業(yè)務(wù)中開(kāi)展最晚的業(yè)務(wù)。長(zhǎng)豐科源村鎮(zhèn)銀行在實(shí)際運(yùn)行中偏離了主要為部分貧困人群主要提供無(wú)抵押、無(wú)擔(dān)保的小額信貸模式。由于控制權(quán)實(shí)際掌握在發(fā)起行合肥科技農(nóng)村商業(yè)銀行手中，不可避免的會(huì)受到發(fā)起行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的影響，比如幫助發(fā)起行實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)區(qū)域的擴(kuò)張，成為發(fā)起行在不同區(qū)域的。

四、對(duì)這種使命漂移現(xiàn)象的經(jīng)濟(jì)解釋

1、利率限制

按規(guī)定我國(guó)村鎮(zhèn)銀行的貸款利率最高可上浮至基準(zhǔn)利率的四倍。貸款利率的人為管制可能是村鎮(zhèn)銀行出現(xiàn)使命漂移，無(wú)力為貧困人群提供小額貸款的主要原因之一。由于貧困人群缺乏合格的擔(dān)保品和抵押品，而且大多需要的貸款額度較低，導(dǎo)致銀行的貸款成本較大，為補(bǔ)償貸款成本需要較高的貸款利率，如果考慮到不同領(lǐng)域的等量資本要求獲取等量回報(bào)的資本運(yùn)動(dòng)，那就需要更高的貸款利率才能吸引商業(yè)資本進(jìn)入這個(gè)領(lǐng)域。現(xiàn)實(shí)中運(yùn)營(yíng)較好的微型金融組織通常也收取較高的貸款利率，如茅于軾和湯敏創(chuàng)辦的永濟(jì)富平小額貸款有限責(zé)任公司的貸款年利率最高21％，尤努斯領(lǐng)導(dǎo)的孟加拉鄉(xiāng)村銀行的貸款年利率最高達(dá)到36％。而長(zhǎng)豐科源村鎮(zhèn)銀行的貸款平均年利率2008年為8.75％，2009年為7.58％。在貸款利率受限的情況下，

出于追逐利潤(rùn)的動(dòng)機(jī)，商業(yè)銀行必然放貸于成本更低的領(lǐng)域，而大額的有抵押、有擔(dān)保的貸款相對(duì)而言成本較低，從而吸引商業(yè)銀行的進(jìn)入。

利率限制，實(shí)質(zhì)是價(jià)格管制的一種，必然導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行短缺，發(fā)展動(dòng)力不足和新建速度緩慢。這可以部分解釋村鎮(zhèn)銀行現(xiàn)有數(shù)量(214家)與規(guī)劃數(shù)量(1027家)間的巨大差額，而且更重要的是導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行的異化――使命漂移，名義上的村鎮(zhèn)銀行異變，蛻化為普通商業(yè)銀行。

2、地方性中小商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略影響

作為企業(yè)，商業(yè)銀行為追逐利潤(rùn)，有專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)和多元化經(jīng)營(yíng)兩種戰(zhàn)略選擇。多元化戰(zhàn)略雖對(duì)主業(yè)有補(bǔ)強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的作用，但需要分散企業(yè)的有限資源，對(duì)主業(yè)也具有不利的影響。因此多元化戰(zhàn)略的選擇通常發(fā)生在專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)成功實(shí)施之后。這就使得企業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略在時(shí)間順序上存在這樣的安排：首先完成專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)，之后在利用其核心資源開(kāi)展多元化戰(zhàn)略。

我國(guó)的地方性中小商業(yè)銀行其經(jīng)營(yíng)定位大多與全國(guó)性大型商業(yè)銀行以及外資銀行的經(jīng)營(yíng)定位有很大重合(文遠(yuǎn)華，2004)，而實(shí)力相對(duì)不足，利率市場(chǎng)化改革的推進(jìn)――2005年取得根本性突破(2006年中國(guó)銀行行業(yè)年度報(bào)告)，更深化了銀行業(yè)業(yè)務(wù)的同質(zhì)性，使傳統(tǒng)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈?？陀^上導(dǎo)致地方性中小商業(yè)銀行無(wú)法建立穩(wěn)固的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)地位。從而決定了大多數(shù)地方性中小商業(yè)銀行現(xiàn)階段處于專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)階段，無(wú)力開(kāi)展多元化戰(zhàn)略。

發(fā)展真正的村鎮(zhèn)銀行對(duì)于商業(yè)銀行而言本質(zhì)上是一種產(chǎn)品多元化戰(zhàn)略。由于地區(qū)性中小商業(yè)銀行在一般放貸領(lǐng)域相對(duì)于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)，使得在現(xiàn)階段不可能開(kāi)展面向貧困人群提供小額信貸的多元化戰(zhàn)略，由它控制的村鎮(zhèn)銀行必然服從其尚未成功的專(zhuān)業(yè)化戰(zhàn)略，導(dǎo)致村鎮(zhèn)銀行異化，出現(xiàn)使命漂移。這可以解釋我國(guó)中小商業(yè)銀行有發(fā)展村鎮(zhèn)銀行的積極性，但建立的村鎮(zhèn)銀行卻并不是真正的村鎮(zhèn)銀行的現(xiàn)象。

3、相關(guān)公共產(chǎn)品的缺乏

由于缺乏合格的擔(dān)保品和抵押品，商業(yè)銀行會(huì)擔(dān)心向貧困人群貸款的安全性，從而需要向違約風(fēng)險(xiǎn)高的借款人收取更高的利率以補(bǔ)貼貸款風(fēng)險(xiǎn)。信息不對(duì)稱的存在使得商業(yè)銀行判斷這種風(fēng)險(xiǎn)或者不可能或者成本太高失去經(jīng)濟(jì)意義。這時(shí)需要其他工具來(lái)幫助商業(yè)銀行用可接受的成本鑒別借款人的風(fēng)險(xiǎn)，使借款人的私人信息用較低的成本成為公共信息。

篇7

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；商業(yè)銀行；風(fēng)險(xiǎn)管理。

一、金融危機(jī)成因

美國(guó)次貸危機(jī)目前已經(jīng)引起全球性的金融危機(jī)，本次危機(jī)起源于刺激經(jīng)濟(jì)的目標(biāo)下，過(guò)度的信貸以及信用風(fēng)險(xiǎn)互換等衍生工具的濫用，終致危機(jī)惡化。而貫穿始終的是，無(wú)論是監(jiān)管者、金融機(jī)構(gòu)和個(gè)人都存在忽視信貸風(fēng)險(xiǎn)管理的因素[1]。

從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，問(wèn)題的本質(zhì)不在于如何限制金融業(yè)的創(chuàng)新步伐，而是在于如何強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，如何提升監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管金融風(fēng)險(xiǎn)的能力[3]。

二、商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀

1.流動(dòng)性缺口客觀存在。從商業(yè)銀行近年來(lái)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況看，流動(dòng)性供給無(wú)法充分滿足流動(dòng)性需求，客觀上已經(jīng)存在一定程度的流動(dòng)性缺口。

2.資本杠桿比率偏高。近年來(lái)，由于各商業(yè)銀行資本金增長(zhǎng)速度遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于存款的增長(zhǎng)速度，資本杠桿比率越來(lái)越高。自有資金抵御流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的能力逐年下降。即便如此，隨著近年來(lái)金融機(jī)構(gòu)所處的社會(huì)制度背景、經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境及其影響的廣度和深度等方面的變化，經(jīng)營(yíng)的安全性已不能用單一的資本充足率來(lái)衡量，在國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)日益發(fā)達(dá)從而金融風(fēng)險(xiǎn)日益增加的情況下，即使資本充足率達(dá)到警戒線以上也已不足以保證銀行經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)的安全和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展。

3.資產(chǎn)形式單一，變現(xiàn)能力較差。按照現(xiàn)代商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的標(biāo)準(zhǔn)衡量，合理的資產(chǎn)形式及其結(jié)構(gòu)應(yīng)該是多元化的。但是，目前商業(yè)銀行普遍存在著資產(chǎn)形式單一的問(wèn)題，資產(chǎn)的大部分被貸款所占據(jù)。貸款受合同期限等因素的影響，流動(dòng)性較差，屬于固態(tài)資產(chǎn)，其在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的高占比，必然限制了整個(gè)資產(chǎn)的流動(dòng)性。

4.信貸資產(chǎn)質(zhì)量低，資金沉淀現(xiàn)象嚴(yán)重。目前信貸資產(chǎn)質(zhì)量低已成為影響我國(guó)商業(yè)銀行，尤其是國(guó)有商業(yè)銀行流動(dòng)性的主要因素，不良貸款形成的風(fēng)險(xiǎn)成為流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)最重要的組成部分。不良貸款占比較高，使得占全部資產(chǎn)較大比重的信貸資產(chǎn)缺乏流動(dòng)性，從而影響了資產(chǎn)的總體流動(dòng)性。

三、我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）綜合指標(biāo)分析

1．存貸比分析：比值逐漸下降，但是仍顯過(guò)高。

2．存貸款的期限結(jié)構(gòu)分析：期限結(jié)構(gòu)失配現(xiàn)象嚴(yán)重[2]。

（二）資產(chǎn)流動(dòng)性分析

1．貸款比重分析：貸款在資金運(yùn)用中的比重不斷下降[7]。

2.貸款質(zhì)量分析：不良貸款率過(guò)高。

3．現(xiàn)金資產(chǎn)比率分析：現(xiàn)金資產(chǎn)與存款的比例不斷下降。

從以上對(duì)資產(chǎn)的分析來(lái)看，商業(yè)銀行資金運(yùn)用逐步多元化，貸款在資金運(yùn)用中的比例不斷降低，這無(wú)疑會(huì)促進(jìn)商業(yè)銀行的流動(dòng)性。但過(guò)高的不良貸款比率將會(huì)使商業(yè)銀行的流動(dòng)性大大折扣，再加上現(xiàn)金資產(chǎn)比例的不斷下滑，商業(yè)銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)依然嚴(yán)峻。

四、我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問(wèn)題

風(fēng)險(xiǎn)管理理念不強(qiáng)并逐級(jí)弱化。內(nèi)控管理機(jī)制不完善，風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行力度較弱[6]。風(fēng)險(xiǎn)管理人才基礎(chǔ)比較薄弱。風(fēng)險(xiǎn)管理方法比較落后[2]。外部監(jiān)督和市場(chǎng)約束的作用還沒(méi)有充分發(fā)揮[5]。

五、防范和化解流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

1.全面實(shí)施資產(chǎn)負(fù)債管理。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)不是單純的資金管理問(wèn)題，而是多種問(wèn)題的綜合反映，因此，應(yīng)當(dāng)從資產(chǎn)負(fù)債綜合管理的角度來(lái)探討流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防范[4]。①加強(qiáng)各級(jí)商業(yè)銀行法人體制，強(qiáng)化經(jīng)營(yíng)系統(tǒng)調(diào)控功能。②建立高效、科學(xué)的系統(tǒng)內(nèi)資金調(diào)控反饋機(jī)制管理行及時(shí)根據(jù)各分支機(jī)構(gòu)資金頭寸情況，進(jìn)行有效的資金調(diào)劑，建立起系統(tǒng)內(nèi)資金預(yù)測(cè)、統(tǒng)計(jì)和分析的管理體制。③實(shí)現(xiàn)各商業(yè)銀行資金的優(yōu)化配置。

2.對(duì)資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行結(jié)構(gòu)性調(diào)整。①優(yōu)化儲(chǔ)備資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，建立分層次的流動(dòng)性準(zhǔn)備。②降低信貸資產(chǎn)，提高非信貸資產(chǎn)比重[7]。③增加貸款總類(lèi)，提高貸款的變現(xiàn)能力。④抓住公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的新機(jī)遇。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)展、成熟必將帶動(dòng)銀行間債券市場(chǎng)的發(fā)展，給商業(yè)銀行流動(dòng)性管理帶來(lái)更多的便利。

3.通過(guò)金融創(chuàng)新降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。①負(fù)債業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，重點(diǎn)是通過(guò)主動(dòng)型負(fù)債，增強(qiáng)負(fù)債的流動(dòng)性。②資產(chǎn)業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，包括在逐步增加優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)比重的同時(shí)減少信貸資產(chǎn)總量占比，開(kāi)展低風(fēng)險(xiǎn)的中、短期投資業(yè)務(wù)等。③中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新，通過(guò)提高商業(yè)銀行的電子化水平，完善其服務(wù)功能，大力開(kāi)辦各種委托和中間服務(wù)業(yè)務(wù)，提高資產(chǎn)負(fù)債的總體流動(dòng)性水平。

4.建立健全流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。①做好對(duì)資產(chǎn)負(fù)債流動(dòng)性的預(yù)測(cè)和分析。②建立流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警系統(tǒng)。③建立定期的流動(dòng)性分析制度。

六、總結(jié)

我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)該進(jìn)一步提高風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)，認(rèn)識(shí)到流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理的重要意義；不斷拓寬資金來(lái)源的渠道，改變目前資金來(lái)源過(guò)分依賴存款的單一局面，從而避免發(fā)生“擠兌”危機(jī)；進(jìn)一步提高資本充足率，不斷補(bǔ)充資本金，增強(qiáng)抵抗各種風(fēng)險(xiǎn)的能力；在資金運(yùn)用方面，要實(shí)現(xiàn)資金運(yùn)用的多元化，在保證資產(chǎn)收益的同時(shí)，提高資產(chǎn)的流動(dòng)性；努力優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，解決商業(yè)銀行的不良貸款問(wèn)題，提高資產(chǎn)的質(zhì)量。通過(guò)以上措施不斷提高我國(guó)商業(yè)銀行的流動(dòng)性，從而促進(jìn)我國(guó)商業(yè)銀行更快更好的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1]鄭新廣，劉義成。金融危機(jī)下的商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理[J]. 博士后征文，2009，240（2）：25-29。

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篇8

【關(guān)鍵詞】資產(chǎn)證券化 流動(dòng)性 資本充足 SPV

一、我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展資產(chǎn)證券化的必要性

所謂資產(chǎn)證券化（Asset Securitization）是指銀行將具有共同特征的、流動(dòng)性較差的盈利資產(chǎn)，如貸款、應(yīng)收款集中起來(lái)，以此為基礎(chǔ)發(fā)售具有投資特征證券的行為。通常，銀行資金來(lái)源有兩種方式：表內(nèi)融資和表外融資。資產(chǎn)證券化就屬于表外融資方式的一種。它起源于20世紀(jì)70年代的美國(guó)，開(kāi)展的初衷是獲取充足的流動(dòng)性。我國(guó)開(kāi)展資產(chǎn)證券化的必要性體現(xiàn)在：（一）從融資者角度看

1.增加資產(chǎn)流動(dòng)性，提高盈利能力

在銀行的資產(chǎn)中，由于種種原因，有一部分資產(chǎn)的流動(dòng)性較差，而且難以在短期內(nèi)收回或出售以獲得現(xiàn)金流。這部分流動(dòng)性較差的資產(chǎn)占用了銀行資金，卻不能迅速帶來(lái)回報(bào)，進(jìn)而影響了銀行的盈利能力。進(jìn)行資產(chǎn)證券化后，銀行資產(chǎn)流動(dòng)性得以增加，并且提高了盈利能力。

2.有效進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，更好實(shí)現(xiàn)期限匹配

商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債不匹配一直是商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)之一。負(fù)債來(lái)源的不確定性和資產(chǎn)業(yè)務(wù)的相對(duì)確定性導(dǎo)致了商業(yè)銀行在開(kāi)展業(yè)務(wù)的同時(shí)承受了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)證券化的過(guò)程實(shí)際上是商業(yè)銀行主動(dòng)出擊尋求期限匹配的過(guò)程，從而改善資產(chǎn)負(fù)債管理水平。

3.獲得低成本的多種資金來(lái)源

在資金來(lái)源中，表內(nèi)融資的成本主要體現(xiàn)在吸收存款和對(duì)外借入資金所需要付出的利息上。我國(guó)商業(yè)銀行的存款利率由央行統(tǒng)一規(guī)定，自身并無(wú)調(diào)控的可能性，而且現(xiàn)實(shí)情況也不允許商業(yè)銀行降低存款利率。對(duì)外借入資金的利率則受資金市場(chǎng)影響波動(dòng)劇烈，如LIBOR在雷曼兄弟破產(chǎn)當(dāng)日飆升，導(dǎo)致各銀行借貸資本迅速上升。資產(chǎn)證券化不僅可以使資金來(lái)源多樣化，減少對(duì)表內(nèi)融資的以來(lái)，還可以以較低成本獲得所需資金。

4.改善資本結(jié)構(gòu)，提高資本充足率

隨著我國(guó)銀行業(yè)與國(guó)際銀行的接軌，資本充足率成為了考核商業(yè)銀行的標(biāo)準(zhǔn)之一。4%的核心資本和8%的總風(fēng)險(xiǎn)資本比率要求曾經(jīng)是商業(yè)銀行難以達(dá)到的。在四大國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改造過(guò)程中，通過(guò)財(cái)政撥款的方式曾經(jīng)一度使商業(yè)銀行的資本充足率達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。但很快，新的不良資產(chǎn)的出現(xiàn)又迅速導(dǎo)致資本充足率下滑。依靠撥款不是長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)，只有通過(guò)各種創(chuàng)新手段如資產(chǎn)證券化來(lái)改善資本結(jié)構(gòu)，才能從根本上提高資本充足率。

5.分散風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)配置

商業(yè)銀行的資產(chǎn)根據(jù)其不同的特性存在著不同的風(fēng)險(xiǎn)。如果同一方向的風(fēng)險(xiǎn)過(guò)多，風(fēng)險(xiǎn)間就不能達(dá)到相互抵消的作用。資產(chǎn)證券化實(shí)際上可以通過(guò)轉(zhuǎn)化資產(chǎn)種類(lèi)來(lái)轉(zhuǎn)化風(fēng)險(xiǎn)種類(lèi)，分散風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)配置。

（二）從投資者角度看

投資者可以通過(guò)資產(chǎn)證券化獲得新品種的投資品種。資產(chǎn)證券化之后提供給投資者的是標(biāo)準(zhǔn)化，且在市場(chǎng)上具有較高流動(dòng)性的資產(chǎn)，有利于投資者根據(jù)自己的需要進(jìn)行選擇并且擴(kuò)大自身的投資規(guī)模。

從金融市場(chǎng)的影響看

1.促進(jìn)金融市場(chǎng)專(zhuān)業(yè)化分工的深度

資產(chǎn)證券化的過(guò)程本身需要很多專(zhuān)業(yè)化分工的機(jī)構(gòu)，并且對(duì)這些機(jī)構(gòu)的要求非常高。開(kāi)展資產(chǎn)證券化，客觀上促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)化分工，并且加強(qiáng)了分工的深度。

2.改善信息不對(duì)稱

通過(guò)將資產(chǎn)增級(jí)、打包出售，投資者所投資的資產(chǎn)實(shí)際上是有一定透明度的。增級(jí)機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、承銷(xiāo)商等金融中介用自己的信用加強(qiáng)了原有資產(chǎn)的信用，改善了原始資產(chǎn)信息不對(duì)稱的問(wèn)題。

3.提高金融體系運(yùn)作效率

資產(chǎn)證券化將銀行流動(dòng)性差的資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)，同時(shí)也為投資者提供了更多的產(chǎn)品，從整體上，提高了金融體系的運(yùn)作效率。

二、我國(guó)商業(yè)銀行開(kāi)展資產(chǎn)證券化需要解決的問(wèn)題

1.宏觀管理層面上，政府出來(lái)相關(guān)法律法規(guī)，引導(dǎo)、規(guī)范資產(chǎn)證券化的發(fā)展

現(xiàn)階段，我國(guó)已經(jīng)頒布了《公司法》、《合同法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》、《擔(dān)保法》、《信托法》、《商業(yè)銀行法》等法律來(lái)規(guī)范金融市場(chǎng)的發(fā)展。但是，資產(chǎn)證券化是金融創(chuàng)新的結(jié)果，現(xiàn)有法律不足以完全覆蓋資產(chǎn)證券化的所有內(nèi)容。例如，在證券化的過(guò)程中，SPV是個(gè)很重要的中介機(jī)構(gòu)。SPV所承擔(dān)的責(zé)任有哪些，義務(wù)有哪些，什么樣的機(jī)構(gòu)可以申請(qǐng)成為SPV，SPV怎樣接受市場(chǎng)的監(jiān)督，什么樣的政府機(jī)構(gòu)監(jiān)管SPV等等都是亟待解決的問(wèn)題。

2.微觀機(jī)構(gòu)設(shè)置上，需要完善資產(chǎn)證券化所需要的一系列中介機(jī)構(gòu)

資產(chǎn)證券化過(guò)程如下圖所示：

其中主要的中介機(jī)構(gòu)包括：特殊目的載體SPV、服務(wù)商、承銷(xiāo)商，還隱含著增級(jí)機(jī)構(gòu)、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。目前，我國(guó)在SPV以及增級(jí)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的設(shè)置上同國(guó)際上還有一定距離，例如評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)權(quán)威性不強(qiáng)，SPV自身不夠完善等。要想繼續(xù)發(fā)展資產(chǎn)證券化，就要在中介機(jī)構(gòu)設(shè)置方面加快建設(shè)，為資產(chǎn)證券化營(yíng)造良好的硬件環(huán)境。

3.構(gòu)建良好的市場(chǎng)以活躍交易

流動(dòng)性是金融產(chǎn)品的根本。證券能否有需求是決定資產(chǎn)證券化是否可以在中國(guó)繼續(xù)發(fā)展下去的關(guān)鍵。只有實(shí)現(xiàn)了流動(dòng)性，金融資產(chǎn)才能夠得到充分交易，價(jià)值才能夠在市場(chǎng)中得到準(zhǔn)確的定位。為了提供良好的市場(chǎng)環(huán)境，應(yīng)允許投資于資產(chǎn)證券化的主體多樣化，構(gòu)成多方面的需求。

4.關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)控制，防范過(guò)度證券化

2008年的金融危機(jī)中，由于資產(chǎn)被打包，經(jīng)過(guò)增評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的包裝而成為新投資品種的資產(chǎn)，其最初的資產(chǎn)性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)由于多次轉(zhuǎn)手以無(wú)從查證，最終在市場(chǎng)泡沫破裂時(shí)被發(fā)現(xiàn)所打包的資產(chǎn)都是一些質(zhì)量堪憂難以在未來(lái)得到穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)。無(wú)疑，經(jīng)過(guò)增級(jí)機(jī)構(gòu)用自身的信用加強(qiáng)資產(chǎn)的信用，在一定程度上解決了資產(chǎn)的流動(dòng)性問(wèn)題。但與此同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題不容忽視。資產(chǎn)證券化所面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、金融管理風(fēng)險(xiǎn)。防范這些風(fēng)險(xiǎn)需要加強(qiáng)法律建設(shè)、中介機(jī)構(gòu)建設(shè)以及相關(guān)監(jiān)管的強(qiáng)度。

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篇9

【關(guān)鍵詞】VAR 商業(yè)銀行 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

伴隨著我國(guó)改革開(kāi)放日益深入與全球一體化的發(fā)展，以及金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，我國(guó)商業(yè)銀行作為金融系統(tǒng)中的主體之一，在從市場(chǎng)中獲得利潤(rùn)的同時(shí)，面臨的風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理日益受到了重視。1997年的亞洲金融風(fēng)暴、2008年的金融危機(jī)等，一系列的來(lái)自金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)了沉重的打擊，也在警醒著人們加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理。

要有效地防范風(fēng)險(xiǎn)，就要清晰地認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)，并且通過(guò)科學(xué)有效的方式來(lái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量。在學(xué)術(shù)和實(shí)踐中，關(guān)于金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量的定量分析方法也越來(lái)越得到重視；在實(shí)踐中，對(duì)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量都是通過(guò)數(shù)量統(tǒng)計(jì)的相關(guān)模型來(lái)完成的。

一、VAR模型介紹

VAR模型（VALUE AT RISK）是在國(guó)際上普遍使用的一種對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行測(cè)量的技術(shù)。它所測(cè)量的是處于風(fēng)險(xiǎn)中的價(jià)值，也叫做在險(xiǎn)價(jià)值。衡量的是在正常的市場(chǎng)環(huán)境和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)下，某一項(xiàng)金融產(chǎn)品或者金融資產(chǎn)或者其它的金融產(chǎn)品組合可能會(huì)發(fā)生的最大損失。

VAR風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型起源于美國(guó)，第一個(gè)使用該方法對(duì)金融產(chǎn)品或者證券組合的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估的是J.P.摩根公司，也叫借貸矩陣方法，它通過(guò)計(jì)算VAR數(shù)值來(lái)反映銀行的某個(gè)或者整個(gè)信貸組合。該方法推出后，被很多金融機(jī)構(gòu)沿用，它有效地將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與信用風(fēng)險(xiǎn)組合起來(lái)考慮，有利于銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制。我國(guó)目前金融體制改革正在進(jìn)行，步伐不斷加快，也正著手建設(shè)現(xiàn)代商業(yè)銀行制度，這對(duì)于完善商業(yè)銀行管理，增強(qiáng)其內(nèi)控機(jī)制，有著極重要的作用。

VAR模型的計(jì)算公式可以表示為：Prob（v>VaR）=1- e（l）

在該模型中有以下需要考慮的因素：首先是以貨幣單位來(lái)表示的價(jià)值。該模型中用一個(gè)定量的數(shù)量來(lái)把資產(chǎn)或者金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)表示，它也同時(shí)表示著該資產(chǎn)或者組合下給投資者帶來(lái)的損失的最高額度。其次是置信水平，置信水平是概率與數(shù)量統(tǒng)計(jì)中的概念，它表示的是一種可能性，也是計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)存在的損失的一個(gè)大致變化范圍，如果這個(gè)數(shù)量越高，則代表允許的范圍越大，計(jì)算出的區(qū)間越大，也代表著作為投資者或者投資機(jī)構(gòu)可以容忍的損失的范圍越大。在實(shí)際操作中，這個(gè)置信水平一般取95%或者99%。第三個(gè)因素是指持有期，也是在險(xiǎn)值的計(jì)算周期，該周期的選擇主要考慮到資產(chǎn)的清算周期，同時(shí)也考慮到資產(chǎn)的自身的特點(diǎn)。一般而言，商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的情況選擇該值，其中一個(gè)參考值為10個(gè)交易日。

二、模型的作用

該模型相比其它的模型計(jì)算方法有著其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，受到相關(guān)機(jī)構(gòu)的青睞。首先，它不是絕對(duì)的數(shù)值，而是與概率相結(jié)合，相比更加客觀，更加全面和動(dòng)態(tài)。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理者可以通過(guò)調(diào)整其置信區(qū)間來(lái)調(diào)整其范圍，以計(jì)算可以承受的損失。第二，通過(guò)該方法，方便商業(yè)銀行對(duì)不同的金融產(chǎn)品和資產(chǎn)組合進(jìn)行橫向的比較，因?yàn)橛薪y(tǒng)一地量綱，可以通過(guò)計(jì)算出來(lái)的值的大小，來(lái)比較哪個(gè)組合的在險(xiǎn)值更大，便于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理者根據(jù)該值，結(jié)合投資特點(diǎn)和目的，來(lái)進(jìn)行組合。第三，該方法與概率和數(shù)量統(tǒng)計(jì)的方法相結(jié)合，在風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)量方面更加具有客觀性和科學(xué)性。

通過(guò)VAR模型，商業(yè)銀行尤其是上市交易的商業(yè)銀行，可以更好地向公眾披露市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，由于其定量化的特點(diǎn)，更方便比較和衡量，可以幫助投資者進(jìn)行投資分析，了解該銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況，同時(shí)可以增加銀行在公眾中的信用度，維護(hù)銀行的公眾形象，更好的吸引投資者。在存在客觀、公正、透明的定量化信息披露環(huán)境中，對(duì)于那些沒(méi)能提供或公布這種信息的銀行來(lái)說(shuō)，將會(huì)為市場(chǎng)流言所惑而導(dǎo)致業(yè)務(wù)的萎縮，或?qū)е聦?duì)外融資的難度加大。

VAR模型可以幫助商業(yè)銀行構(gòu)造信用的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)。在我國(guó)，商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要是信用風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)要想降低，就要提高資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)程度，有力地防范金融風(fēng)險(xiǎn)，減少不良資產(chǎn)，增加企業(yè)的盈利能力，提高商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。該模型的引入也是我國(guó)商業(yè)銀行借鑒國(guó)際先進(jìn)金融的有力手段，它對(duì)于防范風(fēng)險(xiǎn)、建立預(yù)警系統(tǒng)等方面有著極為重要的作用。

VAR模型已經(jīng)廣為采用，也將成為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有效的管理工具和參考。在我國(guó)金融市場(chǎng)規(guī)則和制度的限制下，商業(yè)銀行受到分業(yè)的限制，所能涉及的領(lǐng)域和金融產(chǎn)品面相對(duì)比較窄，但也同樣會(huì)面臨來(lái)自市場(chǎng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。并且，隨著我國(guó)加入世界貿(mào)易組織，世界金融一體化迅速發(fā)展，金融國(guó)際化的進(jìn)程也日益加快。目前我國(guó)商業(yè)銀行的信用評(píng)估，還主要是個(gè)體的分析，沒(méi)有考率考慮到組合信用的風(fēng)險(xiǎn)。這直接影響了銀行對(duì)自身所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，進(jìn)而影響我國(guó)金融業(yè)的穩(wěn)定。因此，借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，測(cè)定適合我國(guó)實(shí)際的置信度和目標(biāo)期間，對(duì)提高我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理水平和維護(hù)我國(guó)金融秩序有重要的意義。

VAR方法是建立在大量歷史數(shù)據(jù)基礎(chǔ)之上的，而我國(guó)金融市場(chǎng)發(fā)展歷史短，面臨著樣本數(shù)據(jù)有限的問(wèn)題，利率、匯率并沒(méi)有完全市場(chǎng)化，金融市場(chǎng)運(yùn)作不規(guī)范，樣本數(shù)據(jù)的質(zhì)量和分布也值得考慮，這使得對(duì)銀行資產(chǎn)組合進(jìn)行VAR計(jì)量數(shù)據(jù)不足，也難以進(jìn)行返回檢驗(yàn)，而且從我國(guó)商業(yè)銀行目前的風(fēng)險(xiǎn)狀況看，風(fēng)險(xiǎn)程度相對(duì)較高，潛在風(fēng)險(xiǎn)較大。

參考文獻(xiàn)

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篇10

【關(guān)鍵詞】銀行資本監(jiān)管 巴塞爾協(xié)議 資本充足率 商業(yè)銀行

前言

資本在銀行經(jīng)營(yíng)中起著非常重要的作用，作為風(fēng)險(xiǎn)的緩沖器，它不僅可以吸收損失，充足的資本也可以提升公眾的信心。正因?yàn)槿绱?，作為全球資本監(jiān)管準(zhǔn)則的巴塞爾協(xié)議不斷加強(qiáng)資本監(jiān)管的力度和廣度。而與此同時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行長(zhǎng)期處在國(guó)有的大背景下，依靠國(guó)家信用支持銀行體系的運(yùn)行，對(duì)資本缺乏科學(xué)規(guī)范的認(rèn)識(shí)，盡管近幾年來(lái)監(jiān)管當(dāng)局和商業(yè)銀行都逐步加深了對(duì)資本管理的認(rèn)識(shí)并不斷改進(jìn)資本管理的實(shí)踐，資本充足率水平也逐年提高，但我國(guó)商業(yè)銀行的資本管理仍處于較低水平，維持資本充足率滿足監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)還有不小的壓力，尤其是隨著巴塞爾協(xié)議Ⅲ的公布，我國(guó)商業(yè)銀行面臨著新的更加嚴(yán)格的挑戰(zhàn)。在新的形勢(shì)下，認(rèn)清形勢(shì)，更新觀念，從而調(diào)整以應(yīng)對(duì)面臨的挑戰(zhàn)是中國(guó)商業(yè)銀行的一項(xiàng)重要任務(wù)。

一、巴塞爾協(xié)議Ⅲ及我國(guó)銀監(jiān)會(huì)對(duì)資本充足率的要求

2008年全球的金融危機(jī)促進(jìn)了《第三版巴塞爾協(xié)議》（簡(jiǎn)稱巴塞爾協(xié)議Ⅲ）的出臺(tái)，該版本的協(xié)議確立了微觀審慎和宏觀審慎相結(jié)合的金融監(jiān)管新模式。與之前的巴塞爾協(xié)議相比，巴塞爾協(xié)議Ⅲ提高了資本充足率的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)建了多層次的資本架構(gòu)。第一層是提高資本的監(jiān)管要求，普通股權(quán)益/風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率的下限由原來(lái)的2%提高到4.5%，核心資本充足率下限由4%提高到了6%，總資本的最低要求為8%；第二層引入逆周期資本監(jiān)管框架，留存超額資本要求為2.5%，逆周期緩沖資本0～2.5%；第三層是允許各國(guó)對(duì)系統(tǒng)重要性銀行提出額外資本要求。

巴塞爾協(xié)議Ⅲ頒布之后，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)迅速頒布了一系列配套文件，在監(jiān)管的實(shí)施時(shí)間、實(shí)施力度上較國(guó)際監(jiān)管準(zhǔn)則更加嚴(yán)格。將資本重新劃分為核心一級(jí)資本、其他一級(jí)資本和二級(jí)資本，核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別不低于5%、6%和8%。引入逆周期資本監(jiān)管框架，包括2.5%的留存超額資本和0～2.5%的逆周期超額資本。增加系統(tǒng)重要性銀行的附加資本要求，暫定為1%。這樣系統(tǒng)重要性銀行的資本充足率要求就上升至至少11.5%。

二、中國(guó)商業(yè)銀行資本現(xiàn)狀與存在的問(wèn)題

盡管無(wú)論是國(guó)有大型商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行都在資本充足率和資本結(jié)構(gòu)方面有了很大的發(fā)展，但不可忽視的是，我國(guó)的商業(yè)銀行在資本管理中還存在著很多問(wèn)題，具體有：

（一）資本結(jié)構(gòu)不盡合理，資產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)張過(guò)快

我國(guó)商業(yè)銀行的資本結(jié)構(gòu)還有待優(yōu)化。核心資本占比過(guò)高，附屬資本占比仍然很低。在2010年，無(wú)論是國(guó)有大型商業(yè)銀行還是股份制商業(yè)銀行，其核心資本都占資本的70%以上，相應(yīng)地，附屬資本只占到20%左右；另外，2004年以來(lái)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)增長(zhǎng)率不斷提高，在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)變化不大的情況下，資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)會(huì)導(dǎo)致加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的增長(zhǎng)，即資本充足率計(jì)算分母的加大。我國(guó)銀行業(yè)的資產(chǎn)每年以超過(guò)15%的速度增長(zhǎng)，又加上銀監(jiān)會(huì)提高了資本充足率的監(jiān)管要求，此時(shí)若要保持資本充足率達(dá)到監(jiān)管水平，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行增加資本的壓力很大。

（二）盈利模式不合理，不利于穩(wěn)定資本充足率

我國(guó)商業(yè)銀行的盈利能力水平整體較高，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率超過(guò)15%，平均資產(chǎn)回報(bào)率的大部分也在1%左右。但分析我國(guó)商業(yè)銀行的盈利模式就會(huì)發(fā)現(xiàn)，我國(guó)商業(yè)銀行的利潤(rùn)仍然來(lái)自原始的息差，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)2010年年報(bào)，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的收入構(gòu)成中利息收入占66%，非利息收入占34%，而國(guó)際上大型銀行的非利息收入占比是40%～50%。

銀行的盈利模式對(duì)資本充足率有很大影響。利息收入的主要來(lái)源是貸款利息，與中間業(yè)務(wù)相比，貸款占的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重大，消耗資本多，要維持資本充足率，銀行補(bǔ)充資本的壓力就會(huì)增大。另一方面，利息收入受利率變動(dòng)和經(jīng)濟(jì)周期影響很大，而且壞賬風(fēng)險(xiǎn)較大。當(dāng)前我國(guó)息差不斷降低，經(jīng)濟(jì)持續(xù)低迷，盈利主要依靠利息收入的弊端逐漸顯現(xiàn)，銀行的盈利空間不斷壓縮，盈利減少，用于補(bǔ)充資本的未分配利潤(rùn)自然會(huì)減少。

（三）資本管理的廣度和深度不足

經(jīng)濟(jì)資本的管理理論和實(shí)踐起源于20世紀(jì)80年代末90年代初的美國(guó)信孚銀行，目前國(guó)際大銀行己陸續(xù)建立了各自的經(jīng)濟(jì)資本體系并已經(jīng)把它們作為自身管理的核心內(nèi)容。相對(duì)于國(guó)際大銀行，我國(guó)的商業(yè)銀行在2004年之后才逐步引入資本管理理念并建立資本管理體系，目前的資本管理水平較國(guó)際大銀行有很大的差距。在資本計(jì)量方面，根據(jù)巴塞爾協(xié)議和我國(guó)銀監(jiān)會(huì)的政策，商業(yè)銀行對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采用內(nèi)部模型法，操作風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)采用符合中國(guó)商業(yè)銀行實(shí)際的資本計(jì)算方法，但由于計(jì)量模型與數(shù)據(jù)基礎(chǔ)工作不足，以及資源配置剛性限制較多等原因，我國(guó)商業(yè)銀行尚未完整建立和實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法和內(nèi)部模型法的相關(guān)指標(biāo)和模型，經(jīng)濟(jì)資本管理推廣進(jìn)程的廣度和深度不夠。

三、中國(guó)商業(yè)銀行提高資本充足率的對(duì)策

為了保持并提高我國(guó)商業(yè)銀行的資本充足率，以達(dá)到巴塞爾協(xié)議Ⅲ和我國(guó)銀監(jiān)會(huì)《關(guān)于中國(guó)銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》的資本監(jiān)管要求，本文認(rèn)為商業(yè)銀行應(yīng)從以下幾個(gè)方面入手改善目前狀況：

（一）改善資本結(jié)構(gòu)，增加資本量

商業(yè)銀行補(bǔ)充資本的方式主要有內(nèi)源性融資和外源性融資，內(nèi)源性融資包括留存利潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本和計(jì)提一般準(zhǔn)備金，外源性融資包括發(fā)行股票、各類(lèi)債券和依靠政府注資等。

我國(guó)商業(yè)銀行較早的資本補(bǔ)充方式主要是政府注資和發(fā)行股票，但是在新的形勢(shì)下，尤其是國(guó)有商業(yè)銀行的獨(dú)立性不斷增強(qiáng)的情況下，依靠政府注資顯然不是資本補(bǔ)充的長(zhǎng)效機(jī)制。上市銀行要增加資本可以靠增發(fā)股票來(lái)完成，但是由于我國(guó)股票市場(chǎng)目前處于低迷期，再加上商業(yè)銀行在2011年頻繁增發(fā)，股市的消化能力有限，因此目前增發(fā)股票也不是資本補(bǔ)充的最佳選擇。

對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，增加資本的最根本途徑是提高盈利能力來(lái)增加利潤(rùn)，通過(guò)留存潤(rùn)轉(zhuǎn)增資本，這樣才能長(zhǎng)期、有效地提高資本充足率。作為輔助，在外源融資方面，銀行應(yīng)該加大對(duì)可轉(zhuǎn)換債券、長(zhǎng)期次級(jí)債和混合資本債券的應(yīng)用，有效利用資本市場(chǎng)，補(bǔ)充附屬資本。

（二）弱化信貸沖動(dòng)，改變盈利模式，提高資產(chǎn)質(zhì)量

首先，由于資產(chǎn)規(guī)模過(guò)度擴(kuò)張會(huì)造成商業(yè)銀行資本補(bǔ)充壓力增大，并且不良貸款增多，銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)增加，因此，商業(yè)銀行應(yīng)該控制目前的資產(chǎn)規(guī)模增速，弱化信貸擴(kuò)張的沖動(dòng)，從注重資產(chǎn)數(shù)量的增長(zhǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)樽⒅刭Y產(chǎn)質(zhì)量的提高；市場(chǎng)也應(yīng)該轉(zhuǎn)變單純以規(guī)模評(píng)價(jià)銀行的陳舊觀念，從量和質(zhì)兩方面評(píng)價(jià)銀行，為銀行健康發(fā)展提供良好的環(huán)境。

其次，在資產(chǎn)構(gòu)成即盈利模式方面，由上文分析可知，我國(guó)商業(yè)銀行的收入主要依靠利息收入，利息收入過(guò)多一方面造成資本的不穩(wěn)定，另一方面又提高了風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)，不利于穩(wěn)定資本充足率。為了改善這種情況，商業(yè)銀行應(yīng)該改善收入結(jié)構(gòu)，積極開(kāi)展多種業(yè)務(wù)，以此來(lái)促進(jìn)收入來(lái)源的多元化，同時(shí)提高銀行資產(chǎn)的質(zhì)量。銀行應(yīng)大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提高手續(xù)費(fèi)、傭金等占銀行利潤(rùn)的比重，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，積極發(fā)展表外業(yè)務(wù)，創(chuàng)新金融服務(wù)，開(kāi)發(fā)滿足客戶需求的市場(chǎng)化金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，以此來(lái)增加收入，同時(shí)保證收入的穩(wěn)定，彌補(bǔ)利息收入的周期性風(fēng)險(xiǎn)和壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

（三）積極推進(jìn)實(shí)施科學(xué)合理的資本管理體系

由上述分析可知，我國(guó)商業(yè)銀行在資本管理方面據(jù)國(guó)際水平還有很大的差距，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行應(yīng)重視資本管理體系的建設(shè)，使資本管理從單一的應(yīng)對(duì)監(jiān)管要求向增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力和實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值最大化轉(zhuǎn)變。通過(guò)多渠道補(bǔ)充資本、建立以資本約束為核心的風(fēng)險(xiǎn)資本管理機(jī)制，實(shí)施以RAROC為核心的經(jīng)濟(jì)資本管理。不斷學(xué)習(xí)國(guó)際先進(jìn)的資本管理理論，并總結(jié)適合自己的資本管理模式，完善風(fēng)險(xiǎn)資本的計(jì)量、分配、配置，產(chǎn)品定價(jià)、績(jī)效考核和決策的流程，盡量使用最少的資本獲得最大的利潤(rùn)。各個(gè)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)要真正發(fā)揮作用，向各級(jí)分行和支行派駐風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)員把控風(fēng)險(xiǎn)，指導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)管理。我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)繼續(xù)規(guī)范內(nèi)部評(píng)級(jí)法各項(xiàng)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)與操作，開(kāi)展全面計(jì)量驗(yàn)證和模型優(yōu)化，使評(píng)級(jí)結(jié)果更加準(zhǔn)確地反映信貸資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)特征，從而構(gòu)建結(jié)構(gòu)完整、層次合理、內(nèi)容全面的內(nèi)部評(píng)級(jí)制度體系。在市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面，要繼續(xù)完善市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理制度體系，全面推進(jìn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型法的建設(shè)。操作風(fēng)險(xiǎn)方面，建設(shè)應(yīng)用適合自己的操作風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量模型，提升計(jì)量的科學(xué)性和敏感性，開(kāi)展操作風(fēng)險(xiǎn)與控制的自我評(píng)估和情景分析，提高風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警能力。

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