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篇1

一、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的外部市場環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析

分業(yè)經(jīng)營的金融體制中國實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管，法律、制度禁止商業(yè)銀行開展證券、信托和保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，民生銀行理財(cái)業(yè)務(wù)籌集的資金只能在債券市場、貨幣市場和外匯市場上運(yùn)用，對保險(xiǎn)、基金、證券等產(chǎn)品，只能采取推薦或部分的形式。歐美等國許多國際大銀行由于實(shí)行混業(yè)經(jīng)營，加上背靠綜合性的金融控股集團(tuán)，銀行可以從事證券、保險(xiǎn)和信托業(yè)務(wù)，個人理財(cái)業(yè)務(wù)資金用途非常廣泛。商業(yè)銀行理財(cái)資金可以在銀行、證券、保險(xiǎn)等幾個市場之問流動，可利用基金、股票、保險(xiǎn)、債券等多種金融手段為客戶提供多種增值服務(wù)，獲取收益機(jī)會更多。

另外，中國資本市場發(fā)育程度較低，金融市場交易品種少。目前，中國人民幣利率處于管制狀態(tài)之下，資金的價格也就是利率，是由管理當(dāng)局決定的，而不是通過金融機(jī)構(gòu)之間的競爭、資金的流動、市場的套利行為等因素來決定出來的。由于利率市場化尚未最終完成，基準(zhǔn)利率體系尚未形成和完善，則無法形成統(tǒng)一的收益率曲線。

二、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)部運(yùn)營環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分析

1、專業(yè)人才的缺乏

專業(yè)人才的缺乏既體現(xiàn)在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)人員的缺乏也體現(xiàn)在綜合理財(cái)人員的缺乏。民生銀行對理財(cái)產(chǎn)品的定價能力較差，致使利潤空間嚴(yán)重遭受侵蝕。目前，許多中資銀行在發(fā)售自己的外匯理財(cái)產(chǎn)品之后，并沒有將產(chǎn)品結(jié)構(gòu)拆開，自己到國際金融市場中獨(dú)立操作，獲取更大的利潤，而是連同自己的外匯存款以及結(jié)構(gòu)產(chǎn)品打包一起到外資銀行進(jìn)行平盤。結(jié)果不論中資銀行推出何種理財(cái)產(chǎn)品，在這一過程中只相當(dāng)于外資銀行的零售終端而已。

2、理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營管理能力低

在理財(cái)業(yè)務(wù)的經(jīng)營管理上，一方面缺乏相對獨(dú)立的業(yè)務(wù)運(yùn)作系統(tǒng)和有效的后臺支持，另一方面缺乏對相關(guān)業(yè)務(wù)處理和管理人員的培訓(xùn)。個人理財(cái)業(yè)務(wù)，它的順利開展，依賴于前后臺、多部門資源的有效整合。

三、個人理財(cái)業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險(xiǎn)分析

1、支持職能――合規(guī)部

《商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》將個人理財(cái)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入機(jī)制分為兩類，即審批制和報(bào)告制。實(shí)行審批制的業(yè)務(wù)包括：保證收益理財(cái)計(jì)劃、為開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)而設(shè)計(jì)的具有保證收益性質(zhì)的新的投資性產(chǎn)品、需經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會批準(zhǔn)的其他個人理財(cái)業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行開展其他不需經(jīng)審批的個人理財(cái)業(yè)務(wù)活動，應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定及時向中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會或其派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，最遲應(yīng)在銷售理財(cái)計(jì)劃前10日。民生銀行開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)過程中，如果不注意個人理財(cái)產(chǎn)品的定位，即可能發(fā)生該向銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)申請批準(zhǔn)的未申請，該報(bào)告的未能及時地報(bào)告。這種市場準(zhǔn)入程序上的瑕疵，可能導(dǎo)致業(yè)務(wù)違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，從而招致監(jiān)管機(jī)構(gòu)的懲罰。

2、支持職能――財(cái)務(wù)部

銀監(jiān)會對商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的會計(jì)處理沒有統(tǒng)一的規(guī)定，對理財(cái)產(chǎn)品收益如何征稅問題也沒有做出明確規(guī)定。在這方面，商業(yè)銀行就可能面臨著違反財(cái)務(wù)稅收法規(guī)的風(fēng)險(xiǎn)。在財(cái)務(wù)會計(jì)方面，銀行對于理財(cái)產(chǎn)品容易發(fā)生以下兩個問題：一是未能遵循有關(guān)會計(jì)法規(guī)的要求記載各種收益和支出明細(xì)，或者雖有記載，但是科目不當(dāng)；二是在會計(jì)和賬目上未能妥善區(qū)分自有財(cái)產(chǎn)與客戶的理財(cái)資金及其收益。

四、民生銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制

1、個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的外部環(huán)境

加強(qiáng)金融市場的培育，制約中國人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展和市場風(fēng)險(xiǎn)管理的因素之一，就是金融市場的分業(yè)經(jīng)營和利率償未完全市場化。所以進(jìn)一步完善利率、匯率形成機(jī)制，一方面有利于人民幣理財(cái)市場金融產(chǎn)品和工具的創(chuàng)新，另一方面有利于商業(yè)銀行進(jìn)行套期保值和風(fēng)險(xiǎn)管理。另外完善金融市場體系，大力發(fā)展國債市場、衍生品市場、期權(quán)市場、資本市場，將有利于拓寬商業(yè)銀行投資渠道和投資對象，提高風(fēng)險(xiǎn)對沖。 加強(qiáng)對理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管，隨著近些年結(jié)構(gòu)性個人理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)和營銷的日趨活躍，很多國家監(jiān)管當(dāng)局均接到大量客戶投訴，于是紛紛通過修改相應(yīng)監(jiān)管規(guī)定，完善消費(fèi)者保護(hù)的法律保障機(jī)制，監(jiān)測產(chǎn)品廣告和營銷資料以及加強(qiáng)消費(fèi)者服務(wù)和教育等措施來改進(jìn)監(jiān)管工作。借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，中國也應(yīng)將監(jiān)管目標(biāo)設(shè)定為促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新和市場的健康發(fā)展，通過幫助零售客戶達(dá)成公正交易來適當(dāng)保護(hù)消費(fèi)者，提高公眾對金融的理解程度。

2、個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的內(nèi)部環(huán)境

企業(yè)的核心是企業(yè)中的人及其活動，人的活動在環(huán)境中進(jìn)行?？刂骗h(huán)境是指對建立，加強(qiáng)或削弱特定政策和程序的效率發(fā)生影響的各種因素。有效的控制系統(tǒng)是以良好的控制環(huán)境為基礎(chǔ)的，內(nèi)部控制系統(tǒng)功能發(fā)揮的過程是內(nèi)部控制系統(tǒng)與控制環(huán)境相互作用的過程。

培育理財(cái)人員的素質(zhì)和操守，首先，建立健全個人理財(cái)業(yè)務(wù)人員資格考核與認(rèn)定管理制度，有關(guān)人員必須持有相關(guān)資格證書才能夠從事理財(cái)服務(wù)。這樣保證理財(cái)從業(yè)人員具備必要的專業(yè)知識、行業(yè)經(jīng)驗(yàn)和管理能力。其次，銀行應(yīng)堅(jiān)持對從業(yè)人員開展適時的繼續(xù)培訓(xùn)，并對其業(yè)務(wù)水平及服務(wù)進(jìn)行跟蹤評價。將現(xiàn)有的長期分業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的大量銀行專業(yè)化人才培養(yǎng)成為具有綜合金融理論和財(cái)務(wù)分析知識以及市場分析能力和投資技巧的全面復(fù)合型理財(cái)專家。最后，加強(qiáng)理財(cái)人員職業(yè)道德和操守的管理。

個人理財(cái)業(yè)務(wù)目前在中國發(fā)展時間不長，相關(guān)內(nèi)容復(fù)雜，涉及眾多學(xué)科領(lǐng)域，它的發(fā)展還需要我們不斷去研究、探索和掌握。同時它在發(fā)展過程中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題，既有外部金融市場的環(huán)境因素又有銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營管理水平的制約，這些需要從全面風(fēng)險(xiǎn)管理的思想去應(yīng)對和解決。

參考文獻(xiàn)：

[1] 張丹.論我國商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展 [D].廣西師范大學(xué)碩士學(xué)位論文，2008，（6）.

[2] 薛峰.我國商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理研究[J].時代金融 2008，（6）.

[3] 易軍.商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究[D].西南財(cái)經(jīng)大學(xué)碩士研究生論文，2007，（4）.

篇2

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 個人理財(cái) 風(fēng)險(xiǎn)管理

一、商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理概念

1、個人理財(cái)業(yè)務(wù)

個人理財(cái)業(yè)務(wù)，是指商業(yè)銀行利用多年積累的個人客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)和行業(yè)優(yōu)勢，依靠高科技、現(xiàn)代化的服務(wù)手段，通過對金融產(chǎn)品、服務(wù)方式、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、服務(wù)價格的有效整合和創(chuàng)新，幫助客戶實(shí)現(xiàn)其理財(cái)目標(biāo)的一系列活動。

其目的是通過為客戶提供增值和使客戶享受到服務(wù)的增值，實(shí)現(xiàn)與客戶的雙贏，培養(yǎng)客戶的忠誠度，提高客戶認(rèn)同率和贊譽(yù)率，穩(wěn)定和擴(kuò)大客戶特別是優(yōu)質(zhì)客戶隊(duì)伍，提高個人銀行業(yè)務(wù)的核心競爭力和可持續(xù)發(fā)展能力。

2、個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

所謂個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，是指商業(yè)銀行在個人理財(cái)業(yè)務(wù)經(jīng)營中，由于客觀情況的變化或者主觀決策的失誤，而導(dǎo)致其資產(chǎn)、收益及資信等方面損失的可能性。市場風(fēng)險(xiǎn)主要指由于市場條件（如利率、宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)、股市等）發(fā)生了變化，可能給銀行未來收益帶來的不確定性。操作風(fēng)險(xiǎn)是指由于內(nèi)部程序、人員、系統(tǒng)的不完善或失誤，或外部事件造成直接或間接損失的風(fēng)險(xiǎn)。法律風(fēng)險(xiǎn)是指金融機(jī)構(gòu)或其他經(jīng)濟(jì)主體的金融活動中因法律方面的問題而引致的風(fēng)險(xiǎn)。聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)是指由于操作失誤，不按時履約，違反相關(guān)法律規(guī)范或其他原因，而給組織創(chuàng)新工具交易的機(jī)構(gòu)或交易中的一方的聲譽(yù)帶來的不良影響。信用風(fēng)險(xiǎn)是指債務(wù)人不能或不愿意履行債務(wù)而給債權(quán)人造成損失的可能性或交易一方不履行義務(wù)而給交易對方帶來損失的可能性。

3、個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理，是指商業(yè)銀行通過風(fēng)險(xiǎn)分析、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測和風(fēng)險(xiǎn)控制等方法預(yù)防、規(guī)避、化解或轉(zhuǎn)移經(jīng)營中的風(fēng)險(xiǎn)，從而減少或避免經(jīng)濟(jì)損失，保證經(jīng)營資金的安全的行為。

二、商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)存在的問題

1、缺乏完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

風(fēng)險(xiǎn)管理體系的健全和獨(dú)立是確保商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理職能有效發(fā)揮的關(guān)鍵，也是個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理順利實(shí)施的保證。我國商業(yè)銀行長期以來習(xí)慣于以政府機(jī)關(guān)行政命令方式動員和配置各種資源，在機(jī)構(gòu)上偏重于按行政職能設(shè)置崗位，缺乏創(chuàng)新性工作所需要的機(jī)動性和靈活性。

2、缺乏高素質(zhì)的理財(cái)專業(yè)人才

個人理財(cái)要求從業(yè)人員不僅要全面了解個人理財(cái)業(yè)務(wù)的各項(xiàng)產(chǎn)品和功能，還應(yīng)該掌握投資、法律、財(cái)務(wù)等各方面知識，并具有較強(qiáng)的實(shí)際操作能力、人際交往能力等等。由于高素質(zhì)復(fù)合型理財(cái)人才的嚴(yán)重缺乏，制約了商業(yè)銀行為客戶提供全面的個性化理財(cái)服務(wù)，阻礙了商業(yè)銀行對個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。

3、缺乏全面正確的風(fēng)險(xiǎn)管理文化和理念

風(fēng)險(xiǎn)管理文化是商業(yè)銀行內(nèi)部控制體系的重要因素，它決定了商業(yè)銀行經(jīng)營管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)觀念和行為模式，滲透于銀行業(yè)務(wù)的各個環(huán)節(jié)。國際活躍銀行都非常重視風(fēng)險(xiǎn)-收益匹配的原則，把控制風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)造利潤看得同等重要。而我國商業(yè)銀行往往不能正確地評價風(fēng)險(xiǎn)，往往錯誤地把風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)發(fā)展擺在了對立面上，風(fēng)險(xiǎn)管理理念十分落后。長期以來，我國商業(yè)銀行往往在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后才采取化解措施，忽視了對事前風(fēng)險(xiǎn)的防范，對個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理也是如此。

4、金融法律法規(guī)不健全

由于我國當(dāng)前法律法規(guī)還不健全，諸多領(lǐng)域的法律空白嚴(yán)重影響了個人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展和風(fēng)險(xiǎn)管理。法制基礎(chǔ)薄弱限制了商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)拓展的空間，也成為控制個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)道路上一個無法逾越的障礙。

5、國內(nèi)金融市場發(fā)展不完善

（1）尚未實(shí)行利率市場化；

（2）我國資本市場不發(fā)達(dá)；

（3）衍生金融工具市場的缺乏。

三、完善商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理的對策

1、建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系

完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系是銀行改革的一個重要方面。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系必須覆蓋所有業(yè)務(wù)、所有產(chǎn)品和所有活動。對于商業(yè)銀行，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系是有效防范個人理財(cái)業(yè)務(wù)各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的必要基礎(chǔ)。

2、培養(yǎng)高素質(zhì)的理財(cái)專業(yè)人才

個人理財(cái)業(yè)務(wù)中的很多風(fēng)險(xiǎn)都是由于理財(cái)人員自身原因引起的，有些來源于理財(cái)人員自身專業(yè)知識有限，有些來源于理財(cái)人員缺乏職業(yè)道德。從業(yè)人員能力不足是我國商業(yè)銀行發(fā)展個人理財(cái)業(yè)務(wù)最大障礙之一，也是銀行風(fēng)險(xiǎn)管理最深刻的隱患之一。銀行應(yīng)該在發(fā)展個人理財(cái)業(yè)務(wù)的同時，積極培養(yǎng)一支長期穩(wěn)定的、能力全面的個人理財(cái)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。

3、健全內(nèi)部控制制度

完善的內(nèi)控制度是個人理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的有力保證，可以對風(fēng)險(xiǎn)起到至關(guān)重要的防范作用。為控制風(fēng)險(xiǎn)，保證規(guī)范運(yùn)作，必須建立和完善個人理財(cái)業(yè)務(wù)的內(nèi)控制度。內(nèi)部控制制度可以規(guī)范個人理財(cái)業(yè)務(wù)的操作程序，減少違規(guī)操作和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。制度的建立是一方面的，關(guān)鍵還需要人的配合。因此要求銀行的理財(cái)人員樹立風(fēng)險(xiǎn)意識和內(nèi)控觀念，同時在日常工作中，堅(jiān)決改變重制度建設(shè)、輕制度實(shí)施的現(xiàn)象，要貫徹落實(shí)制度。

4、信息系統(tǒng)建設(shè)

先進(jìn)的信息收集和處理系統(tǒng)是風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的基礎(chǔ)，通過收集大量和連續(xù)的客戶信息和市場信息，商業(yè)銀行可以輕松的對個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別和預(yù)警，合理確定風(fēng)險(xiǎn)防范的措施?？梢圆扇∫韵聝牲c(diǎn)1.加強(qiáng)客戶資料庫的建設(shè)2.建立個人客戶資信評估等級制

5、外部環(huán)境建設(shè)

商業(yè)銀行在致力于全面開展個人理財(cái)業(yè)務(wù)的同時，必須要重視在經(jīng)營活動中始終與之相伴的各種風(fēng)險(xiǎn)，在加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)上，提高商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平，從而提高商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，實(shí)現(xiàn)個人理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展。同時完善相關(guān)的金融法律制度，健全我國的個人信用體系，加快發(fā)展我國的金融市場。參考文獻(xiàn)：

[1]吳奇峰.加強(qiáng)商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理途徑的探討.2009.

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【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 理財(cái)產(chǎn)品 風(fēng)險(xiǎn)控制

一、引言

近年來，我國商業(yè)銀行個人理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)張，其在產(chǎn)品層面和經(jīng)營層面的種種問題也不斷暴露出來。一方面，理財(cái)產(chǎn)品品種欠豐富，缺乏分層次服務(wù)和個性化服務(wù)。部分理財(cái)產(chǎn)品甚至本身就存在設(shè)計(jì)缺陷。例如，缺乏科學(xué)的定價機(jī)制、及時止損機(jī)制以及完善的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。另一方面，組織機(jī)構(gòu)及運(yùn)行機(jī)制保障不完善，前后臺業(yè)務(wù)不能實(shí)現(xiàn)良好的整合。在國內(nèi)外資本市場不斷變化的背景下，這些問題不可避免的給商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品埋下了嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)隱患。造成現(xiàn)在這種局面最根本的原因是我國金融體制的不完善，商業(yè)銀行自身經(jīng)營能力的不足更加大了理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。由于理財(cái)業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行全部業(yè)務(wù)中所起的作用越來越重要，我國商業(yè)銀行有必要采取措施來保證我國商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)更好的發(fā)展。

二、商業(yè)銀行個人理財(cái)產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行個人理財(cái)產(chǎn)品存在以下幾方面的風(fēng)險(xiǎn)，主要包括市場風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等。

（一）市場風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)可分為利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和價格變動風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品的主要利潤來源是獲取債券市場收益率與存款利率之間的存在的套利利差，隨著我國債券市場發(fā)展不斷完善，債券利率趨于市場化，債券市場利率與銀行存款利率利差不斷縮小，債券型、信托型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)正不斷加大。

由于我國實(shí)行有管制的浮動匯率制度，匯率不但受到市場供求關(guān)系的影響，而且受到政府財(cái)政政策及貨幣政策的影響人民幣升值壓力加大導(dǎo)致匯率變動的可能性不斷加大，將直接或間接的影響商業(yè)銀行的結(jié)售匯、國際結(jié)算業(yè)務(wù)以及資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模結(jié)構(gòu)，從而影響個人理財(cái)市場的發(fā)展。

商業(yè)銀行將投資者個人理財(cái)資金投入市場時，面臨著市場價格變動帶來的資金損失風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品的收益會隨著價格的波動而波動，不少浮動收益型理財(cái)產(chǎn)品到期收益與最初預(yù)期的收益有比較大的差距，甚至?xí)霈F(xiàn)零收益和負(fù)收益。以東亞銀行為例，由于對金融危機(jī)的后果缺乏正確判斷，其推出一款屬于匯率掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品，投資收益與英鎊兌美元的匯率掛鉤，看好美元升值，然而市場行情卻與該產(chǎn)品的設(shè)計(jì)背道而行，美元的下跌讓投資者顆粒無收。

（二）流動性風(fēng)險(xiǎn)

流動性風(fēng)險(xiǎn)指由資產(chǎn)變現(xiàn)的難易程度所導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品資產(chǎn)凈值變動的風(fēng)險(xiǎn)。目前我國商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品不能提前贖回或終止，即使可以也必須繳納巨額的違約金，另外理財(cái)產(chǎn)品在管理期間能否進(jìn)行質(zhì)押也收到很大的制約，因此理財(cái)產(chǎn)品的變現(xiàn)能力比銀行存款差，投資者資金的流動性較差。

（三）道德風(fēng)險(xiǎn)

商業(yè)銀行基層網(wǎng)點(diǎn)理財(cái)規(guī)劃師往往由營銷人員兼任，專業(yè)能力良莠不齊，為了完成業(yè)務(wù)指標(biāo)以取得銷售業(yè)績，很可能不把客戶的利益放在首位，不根據(jù)投資者的實(shí)際情況進(jìn)行銷售，也不愿充分揭示理財(cái)產(chǎn)品的潛在風(fēng)險(xiǎn)，這都將誤導(dǎo)投資者購買與其自身實(shí)際理財(cái)水平不相符的產(chǎn)品，給銀行帶來聲譽(yù)危機(jī)。商業(yè)銀行在宣傳時提供的理財(cái)產(chǎn)品的收益率一般是預(yù)期的最高收益率，不一定能達(dá)到，其資金運(yùn)用方向和投資組合的比例也模糊不清，若最終實(shí)際收益率與預(yù)期收益率相差過大，也會使廣大投資者對銀行各種業(yè)務(wù)的信任度降低，進(jìn)而會對銀行存款、貸款等業(yè)務(wù)造成不利的影響。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)分為管理風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)。

導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的內(nèi)部因素是由銀行內(nèi)部的管理人員、系統(tǒng)、程序和系統(tǒng)的不完善或失誤造成的。資金管理人員的知識、專業(yè)技能、經(jīng)驗(yàn)會影響其對國家政策的預(yù)期、股票市場行情的預(yù)測以及經(jīng)濟(jì)形勢的判斷等，進(jìn)而其采取的管理方法和管理技術(shù)也會不同，這都會對理財(cái)產(chǎn)品的實(shí)際收益水平產(chǎn)生影響。實(shí)際操作時，一些商業(yè)銀行在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)方面的專業(yè)能力不足，加上缺乏相應(yīng)的理財(cái)和管理經(jīng)驗(yàn)，對于理財(cái)產(chǎn)品的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控相對滯后，這在很大程度上增加了操作風(fēng)險(xiǎn)，這無疑將給銀行釀成苦果。

導(dǎo)致操作風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的外部因素主要是法律因素。由于我國相關(guān)的金融立法相對滯后，商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)很大。我國法律對商業(yè)銀行實(shí)行嚴(yán)格的分業(yè)制度，一級法人制，禁止商業(yè)銀行從事證券及信托業(yè)務(wù)，在我國資本市場發(fā)育程度較低的背景下，商業(yè)銀行個人理財(cái)產(chǎn)品主要涉及國債、央行票據(jù)和金融債券。理財(cái)產(chǎn)品的性質(zhì)很難準(zhǔn)確的界定，會導(dǎo)致個人理財(cái)產(chǎn)品與儲蓄產(chǎn)品、信托產(chǎn)品界限不清晰，容易產(chǎn)生法律糾紛。

三、我國商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

由于商業(yè)銀行個人理財(cái)產(chǎn)品存在著上述四類風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行應(yīng)該采取以下幾方面的風(fēng)險(xiǎn)管理措施：

（一）商業(yè)銀行應(yīng)提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力

商業(yè)銀行提高自身風(fēng)險(xiǎn)防范能力，主要應(yīng)做到以下幾個方面：

1.構(gòu)建并完善個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，構(gòu)建有效的風(fēng)險(xiǎn)收益分擔(dān)機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)以風(fēng)險(xiǎn)識別、衡量、評價、處理為根本，要保證各類數(shù)據(jù)的全面性、及時性、準(zhǔn)確性，及時跟蹤個人理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，以更好的預(yù)測未來發(fā)展前景。要重視理財(cái)業(yè)務(wù)的止損與保本，切實(shí)將投資者的利益當(dāng)作工作重心。

2.大力培育專業(yè)化的個人理財(cái)客戶經(jīng)理人才，提高專業(yè)化能力，實(shí)現(xiàn)對風(fēng)險(xiǎn)的有效預(yù)防、控制和處理，從而提高資產(chǎn)管理水平。

3.對個人理財(cái)業(yè)務(wù)市場進(jìn)行客戶細(xì)分。商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)其自身的實(shí)力與經(jīng)營特點(diǎn)，對市場進(jìn)行細(xì)分，實(shí)施多層次的理財(cái)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)對不同市場的風(fēng)險(xiǎn)分層管理。

4.商業(yè)銀行是理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計(jì)和營銷的主體，應(yīng)不斷提高自身產(chǎn)品的創(chuàng)新能力和管理產(chǎn)品的能力。設(shè)計(jì)更多的符合社會需求的、風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)合理的理財(cái)產(chǎn)品。

（二）商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)信息披露

我國個人理財(cái)業(yè)務(wù)正處于發(fā)展起步期，客觀的第三方評價所起的作用將越來越重要。作為第三方評價的依據(jù)，商業(yè)銀行必須將信息披露落實(shí)到位，便于第三方評價機(jī)構(gòu)對其產(chǎn)品做出客觀真實(shí)的評價。首先，商業(yè)銀行在宣傳個人理財(cái)產(chǎn)品時應(yīng)該向客戶充分揭示投資產(chǎn)品的信息，提供相應(yīng)合理真實(shí)的依據(jù)。其次，商業(yè)銀行應(yīng)提供準(zhǔn)確的個人理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率，切實(shí)以投資者的利益為先，而不是盲目的以提高銷售為目的。第三，商業(yè)銀行要建立并完善事前、事中、事后信息披露的機(jī)制，及時向投資者傳遞理財(cái)產(chǎn)品的投資結(jié)構(gòu)、收益、損失等相關(guān)情況，為投資者提供及時、準(zhǔn)確的價格和資產(chǎn)變動的相關(guān)信息。

（三）增強(qiáng)投資者對理財(cái)產(chǎn)品的了解，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)意識

人們對理財(cái)產(chǎn)品的關(guān)注度越來越高，但投資知識、經(jīng)驗(yàn)及對風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識程度仍顯不足。一方面，政府、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和商業(yè)銀行應(yīng)該主動引導(dǎo)投資者重視理財(cái)產(chǎn)品高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特性，強(qiáng)調(diào)委托投資行為并不能承諾保本和保息，以此培養(yǎng)投資者的理性投資觀念，為個人理財(cái)業(yè)務(wù)的長遠(yuǎn)發(fā)展?fàn)I造一個良好的環(huán)境。另一方面，投資者自身應(yīng)該積極主動的學(xué)習(xí)金融知識和理財(cái)知識，充分認(rèn)識了解投資市場的變動狀況，清楚認(rèn)識到理財(cái)產(chǎn)品的各種風(fēng)險(xiǎn)。購買理財(cái)產(chǎn)品要做到深入調(diào)查和謹(jǐn)慎選擇。

（四）加強(qiáng)商業(yè)銀行理財(cái)市場監(jiān)管

銀行業(yè)理財(cái)市場持續(xù)健康發(fā)展不僅要求商業(yè)銀行和投資者樹立正確的理財(cái)觀念與風(fēng)險(xiǎn)意識，還需要相關(guān)金融監(jiān)管部門進(jìn)行恰當(dāng)?shù)氖袌霰O(jiān)管與引導(dǎo)。銀監(jiān)會與央行作為銀行業(yè)的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)制定和完善相關(guān)法律法規(guī)，并督促商業(yè)銀行加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)管理，引導(dǎo)各銀行主動進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的揭示，使銀行業(yè)整體能夠穩(wěn)健發(fā)展。銀監(jiān)會應(yīng)密切的關(guān)注和識別商業(yè)銀行在個人理財(cái)業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)，及時引導(dǎo)商業(yè)銀行加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，促進(jìn)銀行業(yè)的穩(wěn)健經(jīng)營，保護(hù)廣大投資者的合法權(quán)益。

四、結(jié)論

隨著金融市場的發(fā)展以及個人財(cái)富的增長，我國商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)的市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)中所占的比重越來越大，個人理財(cái)業(yè)務(wù)正逐漸成為各商業(yè)銀行新的利潤增長點(diǎn)。但是商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品也正面臨著國內(nèi)外資本市場變化的考驗(yàn)。我國商業(yè)銀行軟硬件上的缺陷不能很好的適應(yīng)業(yè)務(wù)發(fā)展，導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)，無法真正滿足投資者的需要，這將影響個人理財(cái)產(chǎn)品市場的長遠(yuǎn)發(fā)展。未來的理財(cái)市場，應(yīng)該加快金融市場的發(fā)展，提高金融理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新能力，提高理財(cái)服務(wù)質(zhì)量，正確引導(dǎo)投資者，確保合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場的發(fā)展，機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，但是整體穩(wěn)健發(fā)展的勢頭將不會改變。

參考文獻(xiàn)

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篇4

【關(guān)鍵詞】商業(yè)銀行 個人理財(cái) 操作風(fēng)險(xiǎn)

2012年12月初，華夏銀行上海嘉定支行爆發(fā)了理財(cái)產(chǎn)品兌付事件，隨后工商銀行浙江金華商城支行也陷入了前客戶經(jīng)理向客戶私售理財(cái)產(chǎn)品的糾紛中，12月底又曝出建設(shè)銀行吉林省白城市海明路支行誤導(dǎo)投資者購買了東北證券3號券商集合理財(cái)產(chǎn)品，并出現(xiàn)嚴(yán)重虧損，這些事件充分暴露了商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)在操作風(fēng)險(xiǎn)方面的問題。為此，銀監(jiān)會在2013年全國銀行業(yè)監(jiān)管工作會議中提出：“要嚴(yán)格監(jiān)管理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、銷售和資金投向，嚴(yán)禁未經(jīng)授權(quán)銷售產(chǎn)品，嚴(yán)禁銷售私募股權(quán)基金產(chǎn)品，嚴(yán)禁誤導(dǎo)消費(fèi)者購買理財(cái)產(chǎn)品”以規(guī)范商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)，加強(qiáng)防范其操作風(fēng)險(xiǎn)勢在必行。

一、商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評級流于形式

銀監(jiān)會明令要求商業(yè)銀行在銷售理財(cái)產(chǎn)品前應(yīng)對投資者進(jìn)行客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力評級。然而，客戶風(fēng)險(xiǎn)評級大多流于形式。一方面，銀行間日益激烈的競爭，導(dǎo)致理財(cái)經(jīng)理的業(yè)績壓力過大，如果等待時間長或者流程過于復(fù)雜就可能導(dǎo)致客戶流失，理財(cái)經(jīng)理為挽留客戶只好盡量簡化流程；第二，目前我國商業(yè)銀行多采取書面評估方式，評估問卷的問題相對簡單，客戶幾乎不用思考在很短時間即可完成，并且銀行還強(qiáng)制要求客戶抄錄客戶風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)語句，客戶往往被動抄寫，并不一定真正理解評估問卷中各問題以及風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)的真實(shí)含義。第三，在柜面執(zhí)行評估過程中，銀行人員對評估執(zhí)行的力度相對不足，客戶則在評估過程中發(fā)揮主要作用。這些都不能真實(shí)反映客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，為后續(xù)理財(cái)產(chǎn)品銷售埋下了安全隱患。

（二）理財(cái)產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)叢生

首先，在宣傳推廣理財(cái)產(chǎn)品的過程中，對于一些風(fēng)險(xiǎn)等級偏高的理財(cái)產(chǎn)品，產(chǎn)品說明書里有大量專有名詞、專業(yè)術(shù)語以及風(fēng)險(xiǎn)提示，理財(cái)經(jīng)理沒有進(jìn)行說明或者沒有詳細(xì)說明，導(dǎo)致投資者未能準(zhǔn)確了解產(chǎn)品信息，做出錯誤決定，遭受重大經(jīng)濟(jì)損失。其次，外部人員或者銀行人員在理財(cái)產(chǎn)品銷售上構(gòu)成表見。銀行網(wǎng)點(diǎn)的大堂里活躍著的保險(xiǎn)公司、證券公司的駐點(diǎn)人員，他們身穿與銀行職員相近或一樣的服裝，容易使人誤認(rèn)為是銀行工作人員，聽信其宣傳，投資者購買了自認(rèn)為是“理財(cái)產(chǎn)品”的保險(xiǎn)或者是股票；另外，銀行自己的理財(cái)經(jīng)理，也有可能利用職務(wù)之便，銷售不屬于該銀行代銷的“理財(cái)產(chǎn)品”，如華夏銀行理財(cái)產(chǎn)品兌付事件，這些外部人員或者銀行人員的行為都構(gòu)成表見，一旦給投資者造成損失，銀行應(yīng)為這種行為承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

（三）理財(cái)產(chǎn)品收益率的計(jì)量的“黑匣子”

很多時候，投資者購買了銀行的理財(cái)產(chǎn)品，究竟“財(cái)”理到了何處，不得而知。事實(shí)上，銀行理財(cái)產(chǎn)品的資金和銀行資產(chǎn)池是一一對應(yīng)的，大多數(shù)銀行的資產(chǎn)池都披著神秘的面紗，猶如飛機(jī)上的“黑匣子”，從未公開，投資者、第三方研究機(jī)構(gòu)甚至監(jiān)管層都難以準(zhǔn)確把握其動向。一般說來，每家銀行都有自己的資金池，先把短期產(chǎn)品募集的資金放入資金池，通過不斷滾動發(fā)行來保證池子的容量，并有一個與之規(guī)模相匹配的資產(chǎn)池，以動態(tài)管理模式選擇多項(xiàng)資產(chǎn)配置，使資金的募集和投放達(dá)到平衡。目前由于銀監(jiān)會沒有出臺相關(guān)法規(guī)來約束商業(yè)銀行必須準(zhǔn)確、具體f地披露理財(cái)產(chǎn)品的投資比例以及投資方向，那么商業(yè)理財(cái)產(chǎn)品的收益率如何計(jì)量，我們也無從知曉。

二、對策及建議

（一）改進(jìn)客戶風(fēng)險(xiǎn)承受度評估流程

在客戶評估方面，可以借鑒香港銀行的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。首先，香港銀行在客戶風(fēng)險(xiǎn)評估環(huán)節(jié)，風(fēng)險(xiǎn)控制人員是主導(dǎo)者。我們可以引入風(fēng)控人員，將風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)與銷售環(huán)節(jié)妥善接軌、分離操作，減少理財(cái)經(jīng)理為銷售利益而對客戶造成的不利影響；第二，加強(qiáng)信息記錄和保存，除了書面評估之外，還可在評估過程以及后續(xù)業(yè)務(wù)推薦過程中對理財(cái)經(jīng)理、投資者進(jìn)行電話錄音或視頻監(jiān)控，妥善管理錄音（像）系統(tǒng)、保存錄音（像）載體和定期抽樣聽取錄音（像）內(nèi)容。第三，調(diào)險(xiǎn)評估問卷的設(shè)計(jì)內(nèi)容，力求更為準(zhǔn)確、詳盡地揭示客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受程度。

（二）改進(jìn)個人理財(cái)產(chǎn)品銷售流程

首先，商業(yè)銀行應(yīng)進(jìn)一步完善產(chǎn)品銷售流程，銷售人員應(yīng)充分、清晰和準(zhǔn)確地揭示不同理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)及投資風(fēng)險(xiǎn)，避免有意夸大或者過分渲染產(chǎn)品預(yù)期收益率，并且風(fēng)險(xiǎn)提示應(yīng)在醒目位置、大字書寫，確?？蛻魧Ξa(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)有較為充分的理解和認(rèn)識。其次，商業(yè)銀行有義務(wù)對大堂里的工作人員做出明顯區(qū)分，保險(xiǎn)、證券公司人員應(yīng)佩戴自己公司的胸牌，防止表見行為發(fā)生。并加大對理財(cái)產(chǎn)品銷售人員繼續(xù)培訓(xùn)的力度，包括相關(guān)法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)章、專業(yè)知識、產(chǎn)品性質(zhì)和風(fēng)險(xiǎn)特性等多個方面。

（三）加大理財(cái)產(chǎn)品信息披露力度

監(jiān)管部門應(yīng)盡快出臺相關(guān)法規(guī)來約束商業(yè)銀行必須準(zhǔn)確、具體地披露理財(cái)產(chǎn)品的投資比例以及投資方向，只有這樣，商業(yè)銀行才會及時、全面地詳細(xì)、客觀的產(chǎn)品投資報(bào)告，做好理財(cái)產(chǎn)品實(shí)際收益的解釋和說明工作，充分維護(hù)投資者的產(chǎn)品收益知情權(quán)。

參考文獻(xiàn)

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篇5

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)配置；銀行理財(cái)；風(fēng)險(xiǎn)管理

中國銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示在2012年11月末，全國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品余額達(dá)7.61萬億元，時間到了2016年10月底余額更是發(fā)展到10萬億元，短短4年時間增速為50%。在目前整體的經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境下，銀行理財(cái)?shù)拇箢愘Y產(chǎn)配置已成趨勢，具體路徑包括跨界資產(chǎn)配置、債券主動性投資等，也包括成立大資管合作聯(lián)盟等形式。優(yōu)化提高銀行的大類資產(chǎn)的配置的管理能力，研究如何進(jìn)行資產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)管理具有十分重要的理論意義。

銀行理財(cái)產(chǎn)品屬于不能取得被投資主體的決策權(quán)資產(chǎn)的債權(quán)投資類資產(chǎn)。所謂理財(cái)產(chǎn)品的本質(zhì)客戶（目標(biāo)用戶）是自身生命周期內(nèi)這段時期進(jìn)行資產(chǎn)配置的問題，以退休后的現(xiàn)金流量為核心內(nèi)容，在自然人的生命周期的不同階段進(jìn)行投資組合、實(shí)行動態(tài)優(yōu)化分析，以達(dá)到效用的終生最大化

資產(chǎn)配置：

所謂資產(chǎn)配置，是個人/家庭資金在不同資產(chǎn)間合理配置。本文章所界定的是客戶個人資產(chǎn)的理財(cái)配置，研究的研究個人資產(chǎn)配置在不同的風(fēng)險(xiǎn)與收益下的如何選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品與選擇比例的背景下的資產(chǎn)配置。

銀行理財(cái)?shù)难芯课墨I(xiàn)

西方學(xué)者在1980年首先關(guān)注到利率市場化對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)造成的沖擊，提出了“金融脫媒”的概念用于分析銀行理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)配置。Hall-iDan（2004）在其著作中描述民眾配置自身家庭資產(chǎn)基于規(guī)避利率、匯率、股市等各方面的風(fēng)險(xiǎn)的考慮，而信任銀行能夠善于進(jìn)行信息的收集與分析，有能力為投資者提供不同的金融工具和較為合理的投資組合，銀行代客理財(cái)?shù)慕鹑诋a(chǎn)品成為民眾的首選。殷孟波在商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)研究分析國外成熟的商業(yè)銀行的經(jīng)驗(yàn)證實(shí)，個人理財(cái)業(yè)務(wù)是為商業(yè)銀行提供利潤的產(chǎn)品中利潤貢獻(xiàn)率比較高的產(chǎn)品。在外資銀行準(zhǔn)入中國金融市場后，個人理財(cái)（高端富?？蛻羧海┏蔀闈撛谀繕?biāo)群，國內(nèi)商業(yè)銀行面臨嚴(yán)峻的市場考驗(yàn)。張展在其博士論文中以生命周期為理財(cái)理論結(jié)合消費(fèi)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論（）和傳統(tǒng)財(cái)務(wù)學(xué)理論（），選取了不同城市的1025家微觀家庭調(diào)查數(shù)據(jù)，著重在于探討在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下城鎮(zhèn)中產(chǎn)階層家庭購買理財(cái)產(chǎn)品的現(xiàn)狀，借鑒國外家庭資產(chǎn)配置策略，分析新興經(jīng)濟(jì)體金融市場發(fā)展對城鎮(zhèn)中產(chǎn)階層資產(chǎn)配置的影響，提出完善與優(yōu)化我國城鎮(zhèn)中產(chǎn)階層家庭資產(chǎn)配置的對策和建議。陳一洪在發(fā)表在西南金融的淺析國內(nèi)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)：發(fā)展現(xiàn)狀與策略分析一文中分析了理財(cái)業(yè)務(wù)是如何成為商業(yè)銀行業(yè)務(wù)及收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化的重要支柱。面對監(jiān)管部門的不斷強(qiáng)化監(jiān)管、泛資管時代（）其他資管渠道的激烈競爭，文章分析了國內(nèi)股份制商業(yè)商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展及發(fā)展中所遇到的問題，選取了從回歸本源（）、完善架構(gòu)（）、加強(qiáng)創(chuàng)新（）、強(qiáng)化風(fēng)控（）這四個視角進(jìn)行銀行業(yè)資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)型路徑的技術(shù)分析。

王國剛的博士論文銀行理財(cái)業(yè)務(wù)機(jī)制研究中提出學(xué)術(shù)界把銀行理財(cái)產(chǎn)品作為中國“影子銀行”的構(gòu)成來研究，甚至把它提升到下一次中國金融危機(jī)的來源的高度。

理財(cái)資產(chǎn)終極目標(biāo)配置全球化，雖然在初期不可能非常周到的顧全到每個市場的每個產(chǎn)品，也需要與外部機(jī)構(gòu)相互合作而設(shè)計(jì)相關(guān)的指向性明確的產(chǎn)品。

資產(chǎn)配置的實(shí)際邏輯關(guān)系

我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的資產(chǎn)配置具有一些特有的邏輯關(guān)系，資產(chǎn)配置時要注意風(fēng)險(xiǎn)分析與風(fēng)險(xiǎn)控制，通過綜合分析風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的影響因素及相關(guān)信息，構(gòu)建合理的資產(chǎn)組合來控制風(fēng)險(xiǎn)和提高收益；理論界通過對新興經(jīng)濟(jì)體的金磚四國的201家商業(yè)銀行的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)影響理財(cái)產(chǎn)品收益率除了流動性、資本、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)等因素，還與一個國家的相關(guān)制度有關(guān)。

內(nèi)外的很多研究已經(jīng)得出結(jié)論，在資產(chǎn)配置要把擇時、擇券、則奉獻(xiàn)這三個影響投資的風(fēng)險(xiǎn)因素綜合考慮。

自2014年以來理財(cái)市場進(jìn)入“熊市”，進(jìn)行資產(chǎn)配置時不能參考?xì)v史業(yè)績進(jìn)行收益保障參考。對于任何一種理財(cái)產(chǎn)品而言過去的業(yè)績績都并不能作為未來收益水平的背書；另一方面，過去的市場基礎(chǔ)利率（）、投資環(huán)境（）、收益中樞（）等理財(cái)基礎(chǔ)也會因?yàn)榻?jīng)濟(jì)形勢的變化而發(fā)生了較大變化。

中資銀行與外資銀行在理財(cái)產(chǎn)品產(chǎn)品的設(shè)計(jì)理念上存在這一定的差異。發(fā)展到2016年這種差異表現(xiàn)的日益明顯。中資銀行的結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品普遍表現(xiàn)為收益率較低且波動范圍較小，但不會出現(xiàn)虧損的情況；而外資銀行的產(chǎn)品設(shè)計(jì)中則大幅提高投向衍生品的比重，因此其產(chǎn)品出現(xiàn)的虧損的可能性更大，但相對的其收益的上限也更高，充分反映了高風(fēng)險(xiǎn)高收益的邏輯。

理財(cái)參品的收益現(xiàn)狀

由于持續(xù)萎靡的中國經(jīng)濟(jì)、銀行業(yè)的盲目和惡性競爭為商業(yè)銀行產(chǎn)生了諸多新的風(fēng)險(xiǎn)與隱患。根據(jù)融360監(jiān)測的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，進(jìn)入2016年銀行理財(cái)產(chǎn)品“量價齊跌”，2016年9月的平均預(yù)期收益率為3.66%，較8月下降0.04個百分點(diǎn)，創(chuàng)下歷史新低，十月份受國慶節(jié)假日專屬理財(cái)產(chǎn)品的影響，10.15-10.21）銀行理財(cái)產(chǎn)品呈現(xiàn)小幅上升，平均預(yù)期收益率為3.67%，較前一周增加了0.03個百分點(diǎn)?？蛻艋诨谥鹄睦砟罴又碡?cái)產(chǎn)品的平均收益率低于4‰商業(yè)銀行在最近兩年的理財(cái)產(chǎn)品收益率即使是5%左右也受到大力追捧，這些理財(cái)產(chǎn)品都是在國慶等特定日子推出的銀行優(yōu)惠理財(cái)產(chǎn)品。資產(chǎn)配置規(guī)律

2015年化收益率超過6%的非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品共有近1500款，2016年而今年發(fā)行的預(yù)期收益率超6%的非結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品尚不足30款。持續(xù)下滑銀行理財(cái)收益甚至導(dǎo)致個別銀行客戶經(jīng)理建議投資者“買國債”或者“做基金定投”而不是選擇銀行理財(cái)產(chǎn)品。

國內(nèi)的實(shí)務(wù)界基于低利率疊加，投資風(fēng)險(xiǎn)多發(fā)的現(xiàn)實(shí)情況。保證收益、確保理想的收益率不能釘準(zhǔn)單一的投資產(chǎn)品，是資產(chǎn)配置的。在配置渠道上，建議投資者以低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)健型資產(chǎn)為主，綜合考慮收益和風(fēng)險(xiǎn)。其中，高流動性配置優(yōu)選貨幣基金，低流動性部分則可以選擇銀行非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品、國債和1年期以內(nèi)的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品。

資產(chǎn)配置的現(xiàn)狀

某股份制商業(yè)銀行理財(cái)顧問馬恒建議投資者依然以中長期投資方式優(yōu)先，不要把資產(chǎn)全部配置在短期的、收益與風(fēng)險(xiǎn)較高的產(chǎn)品。投資者將資產(chǎn)多元化分配合理理財(cái)投資，以免因小失大將利潤縮水。對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等的不再設(shè)置存款利率浮動上限政策是完善利率的市場化形成和調(diào)控機(jī)制要求，同時商業(yè)銀行商業(yè)銀行的借貸差持續(xù)縮小。蘇寧理財(cái)將推出最高收益達(dá)12%的理財(cái)產(chǎn)品活動。票據(jù)理財(cái)是指由借款企業(yè)以其持有的真實(shí)、有效、足額的票據(jù)作為質(zhì)押擔(dān)保，向借出人（投資人）直接融資的項(xiàng)目，借款企業(yè)承諾在借款到期時一次性還本付息給借出人。票據(jù)是指商業(yè)匯票，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，并經(jīng)銀行審查保證在指定日期無條件支付的票據(jù)；商業(yè)承兌匯票是出票人簽發(fā)的，委托付款人在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或支票人的票據(jù)，由銀行以外的付款人承兌。這種活動將企業(yè)用戶的資產(chǎn)配置由傳統(tǒng)的投向銀行理財(cái)產(chǎn)品配置轉(zhuǎn)向蘇寧。蘇寧會員可以實(shí)現(xiàn)蘇寧易購購買貨幣基金、債券基金、短期理財(cái)基金等中低風(fēng)險(xiǎn)的投資理財(cái)產(chǎn)品，也可以通過易付寶中的余額實(shí)現(xiàn)增值、升值，增加個人額外收益。

同質(zhì)化現(xiàn)象嚴(yán)重的理財(cái)產(chǎn)品市場對投資者逐漸產(chǎn)生排斥力，同時余額寶之類的第三方支付對客戶的資產(chǎn)配置的吸引力越來越大。

中國銀率網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示2015年國內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)偏低的理財(cái)產(chǎn)品占全部理財(cái)產(chǎn)品的比例為90%，這種比例導(dǎo)致投資者銀行理財(cái)?shù)馁Y產(chǎn)配置偏向于風(fēng)險(xiǎn)未知但一定是低收益的理財(cái)產(chǎn)品。

資產(chǎn)配置的原則

資產(chǎn)配置的原則

篇6

【關(guān)鍵詞】 理財(cái)產(chǎn)品 創(chuàng)新 產(chǎn)品創(chuàng)新 服務(wù)創(chuàng)新

引言

隨著收入的提高，理財(cái)成為人們把剩余資金進(jìn)行合理配置的一個去向，理財(cái)產(chǎn)品成為投資者的重要投資品種，它拓寬了投資者的投資渠道。另一方面，隨著中國對外開放，尤其是銀行業(yè)對外開放程度的加深，越來越多外資銀行進(jìn)入中國的銀行市場，外資銀行的進(jìn)入程度越來越大，據(jù)《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2011年報(bào)》得知，2011年外資進(jìn)入程度①已增長到2%。外資銀行給中資銀行造成的競爭壓力越來越大，銀行理財(cái)產(chǎn)品拓展了銀行的業(yè)務(wù)模式，也為銀行開辟了新的盈利渠道。從2004年我國商業(yè)銀行發(fā)行第一款銀行理財(cái)產(chǎn)品以來，我國的銀行理財(cái)市場迅速發(fā)展，越來越多的投資者將銀行理財(cái)產(chǎn)品作為重要的投資品種[1]。對于銀行而言，隨著金融“脫媒”現(xiàn)象的加劇，傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的收益率持續(xù)下降，傳統(tǒng)盈利模式的優(yōu)勢逐漸喪失，迫使商業(yè)銀行尋找新的利潤來源，轉(zhuǎn)變盈利模式。理財(cái)業(yè)務(wù)由于資本消耗低、風(fēng)險(xiǎn)分散、盈利空間大，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)逐步成為商業(yè)銀行優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)、增加利潤和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵途徑。而增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新則是提高商業(yè)銀行利潤和核心競爭力的重要手段之一。

理財(cái)通常包括風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)控制兩方面含義，銀行等金融中介是投資者與理財(cái)產(chǎn)品的紐帶，投資者進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)交易和管理，大大降低了投資者的參與成本。縱觀近幾年我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品市場的發(fā)展形勢，雖然銀行理財(cái)產(chǎn)品市場發(fā)展迅速，但在快速發(fā)展的過程中暴露出我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品從開發(fā)到售后等環(huán)節(jié)存在的一些重要問題，比如理財(cái)產(chǎn)品種類較少、不豐富，產(chǎn)品與產(chǎn)品之間差異性較小、同質(zhì)化問題較嚴(yán)重，跟外資銀行相比創(chuàng)新力度不夠，風(fēng)險(xiǎn)揭示不完整，理財(cái)服務(wù)不到位等問題。本文從理財(cái)產(chǎn)品本身創(chuàng)新和理財(cái)產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新兩方面出發(fā)，研究如何進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新，這對商業(yè)銀行甚至監(jiān)管者而言都是急需深入研究和解決的問題，對理財(cái)產(chǎn)品市場的健康發(fā)展具有深遠(yuǎn)的意義。

1. 文獻(xiàn)回顧

金融創(chuàng)新的定義在學(xué)術(shù)界目前有許多種，一直還沒有唯一的界定。最早的一種定義來自經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特，他將金融創(chuàng)新界定為在金融領(lǐng)域內(nèi)建立“新的生產(chǎn)函數(shù)”，從而實(shí)現(xiàn)金融領(lǐng)域各種要素，包括金融產(chǎn)品、交易方式、金融組織、金融市場的重新優(yōu)化組合和金融資源的重新配置，進(jìn)而達(dá)到金融風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和經(jīng)濟(jì)發(fā)展穩(wěn)健的目的[1]。熊皮特的定義主要強(qiáng)調(diào)要素的重新組合和資源的重新配置。理財(cái)產(chǎn)品是金融創(chuàng)新的一種。周麟（2006）[2]認(rèn)為，銀行理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新是指運(yùn)用新思維、新方式和新技術(shù)，進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品或服務(wù)、交易方式、交易手段以及金融市場等方面的創(chuàng)造性活動，從而實(shí)現(xiàn)經(jīng)營利潤最大化與經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)最小化的一系列經(jīng)濟(jì)行為和過程。金融創(chuàng)新按形式可分為金融理論創(chuàng)新、金融市場創(chuàng)新、金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新、管理方式創(chuàng)新和服務(wù)手段創(chuàng)新；按功能可分為風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移創(chuàng)新、增強(qiáng)流動性創(chuàng)新、信用創(chuàng)造創(chuàng)新和股權(quán)創(chuàng)造創(chuàng)新。

另外，學(xué)者們研究了銀行進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的動因，發(fā)現(xiàn)主要有降低成本、追求利潤，以及重視理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新等方面原因。Greenbaum和Haywood（1973）[4]認(rèn)為社會財(cái)富的增長直接導(dǎo)致人們對新的金融產(chǎn)品和服務(wù)的需求，金融機(jī)構(gòu)只有通過金融創(chuàng)新活動才能滿足市場的新需求，進(jìn)而才能參與分享社會財(cái)富增長帶來的好處，實(shí)現(xiàn)利潤的持續(xù)增長。Niehans（1983）[5]認(rèn)為利用新技術(shù)降低交易成本是金融創(chuàng)新的主要原因。王現(xiàn)增（2005）認(rèn)為銀行要注重產(chǎn)品的創(chuàng)新，全面增強(qiáng)經(jīng)營能力[6]。魏敏和田蕾（2006）[7]通過實(shí)證分析，提出商業(yè)銀行應(yīng)提供差異化的產(chǎn)品、不同層次的服務(wù)水平和建立不同層次的客戶關(guān)系。江華峰，姜志敏和李玉娥（2006）[8]通過調(diào)查問卷的形式進(jìn)行研究，也提出商業(yè)銀行應(yīng)提供差異化的理財(cái)服務(wù)。凌江懷（2004）[9]指出理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新重點(diǎn)是適應(yīng)資本市場的發(fā)展。

2. 理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新研究

2003年，各家商業(yè)銀行基本都具備了理財(cái)中心，是理財(cái)產(chǎn)品問世的一個開端；2004年是試水階段，各銀行進(jìn)軍理財(cái)市場的嘗試；2005年是理財(cái)產(chǎn)品真正發(fā)展壯大的一年，從那年開始，理財(cái)市場上的產(chǎn)品變得豐富多彩、琳瑯滿目。目前，有很多理財(cái)產(chǎn)品出現(xiàn)在理財(cái)市場，如中行的“匯市通”、“債市通”、“日積月累”，工行的“工銀財(cái)富”、“靈通快線”，農(nóng)行的“本利豐”、“匯利豐”、“安心快線”，建行的“利得盈”、“匯得盈”，交行的“得利寶”，招行的“金葵花”等多種理財(cái)品牌。我國銀行理財(cái)產(chǎn)品雖然起步較晚，但發(fā)展快、力量強(qiáng)，其主導(dǎo)地位已不可替代。但部分銀行推出的產(chǎn)品實(shí)質(zhì)上大同小異，互相效仿，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，產(chǎn)品整體技術(shù)含量較低，營銷的目標(biāo)市場和目標(biāo)客戶也基本一致，不能根據(jù)客戶的需求有差別、有選擇地進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)和客戶服務(wù)。

制約理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的有外部因素，比如分業(yè)經(jīng)營的金融政策、人們理財(cái)意識薄弱、理財(cái)知識欠缺等外部因素；也有內(nèi)部因素，比如缺乏優(yōu)質(zhì)的理財(cái)服務(wù)團(tuán)隊(duì)和營銷團(tuán)隊(duì)、理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新不足等內(nèi)部因素。針對目前我國制約銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展的因素，本文從理財(cái)產(chǎn)品本身的創(chuàng)新和理財(cái)服務(wù)的創(chuàng)新兩方面出發(fā)，開展對理財(cái)產(chǎn)品創(chuàng)新的研究。

一是理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新?，F(xiàn)有理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)上更多的是把現(xiàn)有的業(yè)務(wù)進(jìn)行重新整合，較少針對客戶需求來進(jìn)行真正意義上的個性化設(shè)計(jì)，各家銀行推出的理財(cái)產(chǎn)品逐漸趨同，僅在期限、收益率上略有差異。怎樣實(shí)現(xiàn)真正意義上的創(chuàng)新設(shè)計(jì)呢？一方面，商業(yè)銀行要加強(qiáng)持續(xù)創(chuàng)新能力的建設(shè)。由于金融產(chǎn)品復(fù)制能力很強(qiáng)，真正考驗(yàn)銀行創(chuàng)新能力往往是其創(chuàng)新產(chǎn)品推出的頻率。只有高頻率、高效率地推出有創(chuàng)新的理財(cái)產(chǎn)品，才能真正吸引住客戶。如果能做到第一個高頻率地推出一系列有吸引力的理財(cái)產(chǎn)品，即使某些款產(chǎn)品進(jìn)入市場后很快被競爭者模仿了，他會因?yàn)榭焖偻瞥鲂庐a(chǎn)品而吸引到更多的客戶。另一方面，要做到高頻率推出新的理財(cái)產(chǎn)品，銀行應(yīng)加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新的開發(fā)設(shè)計(jì)能力，銀行內(nèi)部應(yīng)該加強(qiáng)人才隊(duì)伍的建設(shè)，培養(yǎng)一批技術(shù)過硬、創(chuàng)新能力強(qiáng)的開發(fā)人員，還要培養(yǎng)一批對市場需求高度敏感的市場人員，提高對市場的敏感度。將市場人員的市場洞察力融入到理財(cái)產(chǎn)品中，開發(fā)出投資者喜好的、迎合市場的理財(cái)產(chǎn)品，從而使創(chuàng)新產(chǎn)品能真正反映市場的需求。

理財(cái)產(chǎn)品開發(fā)出來后，推向市場時，要注意信息披露的完整和方式，避免使用過于籠統(tǒng)、概括的語言，盡量避免使用復(fù)雜條款、過于專業(yè)化的術(shù)語，使披露的信息簡潔、簡單、通俗易懂、完整，加強(qiáng)投資者對理財(cái)產(chǎn)品的理解，同樣這將有助于提高投資者的理財(cái)意識和理財(cái)知識，也是完善理財(cái)市場的一部分。

二是理財(cái)服務(wù)的創(chuàng)新。加大銀行理財(cái)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，引導(dǎo)消費(fèi)者樹立正確的理財(cái)意識。

理財(cái)產(chǎn)品本身的吸引力對于投資者而言很重要，同樣優(yōu)秀的服務(wù)不僅會吸引投資者，更能留住投資者。目前，很多銀行網(wǎng)點(diǎn)的理財(cái)人員是一線營銷人員，他們面臨考核指標(biāo)的壓力，面臨激烈的競爭，面對客戶，首先想到的是推銷對自己利益最大的產(chǎn)品，而并非一定是投資者真正需要或者適合投資者的產(chǎn)品，從而損害投資者的利益。另外，部分理財(cái)人員缺乏足夠的專業(yè)知識，不能正確解讀與投資相關(guān)的經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，不能或者較難獨(dú)立為投資者制定個性化理財(cái)規(guī)劃和遴選恰當(dāng)?shù)睦碡?cái)產(chǎn)品，難以適應(yīng)日益專業(yè)化、復(fù)雜化理財(cái)市場發(fā)展的需要。銀行應(yīng)加大理財(cái)人員的培養(yǎng)，一方面加大人才的引進(jìn)，另一方面對營銷隊(duì)伍定期進(jìn)行業(yè)務(wù)培訓(xùn)及考核，提高業(yè)務(wù)水平。另外，在新產(chǎn)品推向市場前，銀行應(yīng)組織專項(xiàng)培訓(xùn)，對新產(chǎn)品進(jìn)行突擊，使?fàn)I銷人員熟悉產(chǎn)品的各種信息，尤其是資金投向、風(fēng)險(xiǎn)大小、收益大小等重要要素。最后，培養(yǎng)營銷人員的服務(wù)意識，提高其服務(wù)水平。

隨著科技的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)的普及，網(wǎng)上銀行發(fā)展迅速，除了銀行網(wǎng)點(diǎn)銷售理財(cái)產(chǎn)品外，通過網(wǎng)站銷售理財(cái)產(chǎn)品已成為銀行的重要營銷手段。由于在銀行官方網(wǎng)站購買，沒有營銷人員的參與，網(wǎng)站的信息是投資者加強(qiáng)對產(chǎn)品了解的唯一來源。首先是信息的展示，展示一定要醒目，展示的內(nèi)容一定是投資者最為關(guān)心的幾個要素；其次，信息披露的完整性更尤為重要，除羅列各種信息、協(xié)議之外，也可通過字體、顏色的差異等個性化的方式對重點(diǎn)信息進(jìn)行提示；最后，網(wǎng)上認(rèn)購，一是要注意操作的簡潔，二是要注意網(wǎng)絡(luò)安全，防止密碼被盜取。

除了加強(qiáng)對銀行營銷隊(duì)伍的建設(shè)之外，提高投資者理財(cái)意識也至關(guān)重要。銀行或相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)開展理財(cái)講座或在網(wǎng)站設(shè)置理財(cái)知識專欄，普及理財(cái)知識，引導(dǎo)消費(fèi)者樹立正確的理財(cái)意識。

結(jié)論

縱觀我國銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展歷程，制約其發(fā)展的因素不僅有外部因素，也有內(nèi)部因素。本文從內(nèi)部因素出發(fā)，從產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新兩方面對銀行理財(cái)產(chǎn)品的創(chuàng)新進(jìn)行了研究。一是產(chǎn)品創(chuàng)新，銀行應(yīng)加強(qiáng)產(chǎn)品開發(fā)人員和營銷人員隊(duì)伍建設(shè)，加強(qiáng)兩類人馬的整合，以便開發(fā)出適應(yīng)市場、適合投資者口味的有創(chuàng)新性的理財(cái)產(chǎn)品。二是服務(wù)創(chuàng)新，銀行應(yīng)加強(qiáng)營銷人員業(yè)務(wù)能力和服務(wù)意識的培養(yǎng)，重視網(wǎng)站營銷，提高營銷、服務(wù)水平；另外，開展理財(cái)講座或網(wǎng)站設(shè)置理財(cái)知識專欄，普及理財(cái)知識，引導(dǎo)消費(fèi)者樹立正確的理財(cái)意識。

注釋：

① 采用Claessens（2001）[3]以外資銀行資產(chǎn)占金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的比例作為衡量外資銀行進(jìn)入程度的方式。

參考文獻(xiàn)：

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篇7

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行；理財(cái)業(yè)務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)把控；管理措施

理財(cái)業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行為社會公眾提供理財(cái)產(chǎn)品和方案，幫助客戶實(shí)現(xiàn)最佳投資回報(bào)率的綜合性業(yè)務(wù)。近年來，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)繁榮發(fā)展，但同時由于理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題引發(fā)的經(jīng)濟(jì)糾紛時常出現(xiàn)。因此，如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)把控成為目前商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)必須面對的問題。

1.商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀

改革開放以后，市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使人們的生活水平得到明顯提高，這種社會環(huán)境給了商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的機(jī)會，各大銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模劇增。過去幾年，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)展主要體現(xiàn)為“跑馬圈地”的粗放式發(fā)展模式，這個過程中，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)表現(xiàn)出一些明顯特征。

首先，金融市場微觀主體自發(fā)推動利率市場化的傾向，包括銀行負(fù)債業(yè)務(wù)的市場化以及資產(chǎn)業(yè)務(wù)的市場化，對于銀行負(fù)債業(yè)務(wù)中的存款者、銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的銀行以及銀行負(fù)債業(yè)務(wù)中的銀行、銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)中的企業(yè)這些資金需求方而言，這種推動利率市場化的動能均十分強(qiáng)烈，已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的大勢。其次，資本約束下的業(yè)務(wù)表外化傾向，在日趨嚴(yán)格的資本約束下，商業(yè)銀行有充足的動力將表內(nèi)資產(chǎn)通過非保本理財(cái)?shù)男问睫D(zhuǎn)移至表外，從形式上滿足了資本節(jié)約的要求。此外，在激烈的市場競爭下，收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、資本約束下的業(yè)務(wù)表外化傾向和市場競爭壓力下的收入結(jié)構(gòu)中間化傾向是國內(nèi)各家商業(yè)銀行追求的目標(biāo)。表外化意味著風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移和分散，目前理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的過度集中成為國內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)面臨的最大問題。

2.商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

2.1商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)

2.1.1利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)

利率、匯率風(fēng)險(xiǎn)是指市場利率、匯率變化而使資產(chǎn)收益減少或負(fù)債成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。推動人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)快速發(fā)展的基本前提是獲取債券市場收益率與存款利率之間的套利利差，一旦債券市場收益率大幅下降，這種套利的風(fēng)險(xiǎn)會自然產(chǎn)生，有可能會導(dǎo)致銀行無力支付理財(cái)產(chǎn)品的高收益率。

2.1.2聲譽(yù)和信用風(fēng)險(xiǎn)

從法律上講，銀行代客管理資產(chǎn)，只是承擔(dān)在代客資產(chǎn)管理中相應(yīng)的操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，由客戶承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)等投資風(fēng)險(xiǎn)。但在實(shí)際操作中，很難真正落實(shí)到位，往往銀行還隱性承擔(dān)了信用、市場風(fēng)險(xiǎn)。投資者往往是把對銀行信用的信任轉(zhuǎn)變?yōu)閷︺y行產(chǎn)品的信任，進(jìn)而對銀行出售的理財(cái)產(chǎn)品的信任，其購買理財(cái)產(chǎn)品時，關(guān)心的只是收益，并不認(rèn)真關(guān)注所投資理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，甚至全然不顧其風(fēng)險(xiǎn)的大小，哪個理財(cái)產(chǎn)品收益高就投資那個。盡管有協(xié)議在先，有些投資者還是會把風(fēng)險(xiǎn)推向銀行，使得銀行為維護(hù)自身的聲譽(yù)而被迫應(yīng)對，難以獨(dú)善其身。

2.1.3管理及操作風(fēng)險(xiǎn)

目前銀行大量推出創(chuàng)新理財(cái)產(chǎn)品，內(nèi)控建設(shè)和風(fēng)險(xiǎn)管理往往相對滯后，在一定程度上增加了因操作失誤或欺詐給商業(yè)銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)。有的銀行對空白理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購書不作重要憑證管理，經(jīng)辦人員對相關(guān)操作規(guī)程不熟悉，或者分支行超計(jì)劃銷售，存在較多的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

2.2商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)存在風(fēng)險(xiǎn)的原因

2.2.1商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理措施

有些商業(yè)銀行通過滾動發(fā)售不同期限的理財(cái)產(chǎn)品持續(xù)募集資金，以期限錯配溢價、流動性溢價、信用風(fēng)險(xiǎn)溢價來獲取收益，沒有嚴(yán)格按規(guī)定實(shí)現(xiàn)單個理財(cái)產(chǎn)品的獨(dú)立核算。還有些商業(yè)銀行通過低概率的高預(yù)期收益率來吸引客戶，但產(chǎn)品到期后，實(shí)際收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)未達(dá)到產(chǎn)品說明書中所列示的預(yù)期收益率，甚至出現(xiàn)虧損。

2.2.2銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的運(yùn)作管理模式缺乏規(guī)范

一些商業(yè)銀行雖然在合同中設(shè)計(jì)了風(fēng)險(xiǎn)揭示的條款，但由于對理財(cái)產(chǎn)品營銷人員缺乏嚴(yán)格的要求和必要的培訓(xùn)，在理財(cái)產(chǎn)品的宣傳和銷售過程中，風(fēng)險(xiǎn)揭示經(jīng)常被有意或無意忽略。現(xiàn)實(shí)中，個人理財(cái)師為追求業(yè)務(wù)的增長往往在銷售理財(cái)產(chǎn)品時會盡力向客戶推薦當(dāng)期銀行的主打產(chǎn)品，而沒有向客戶揭示產(chǎn)品的潛在風(fēng)險(xiǎn)，或?qū)㈩A(yù)期收益宣傳為保證收益來誤導(dǎo)客戶。這種強(qiáng)調(diào)保本、淡化風(fēng)險(xiǎn)的行為將給銀行帶來重大負(fù)面影響。

2.2.3理財(cái)業(yè)務(wù)受金融環(huán)境及政策的影響

理財(cái)產(chǎn)品會隨著到市場中匯率、行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生變化，那么理財(cái)業(yè)務(wù)勢必受整個金融的影響，而金融環(huán)境的不穩(wěn)定性導(dǎo)致理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在。另一方面，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)受政策法規(guī)影響的特征比較，我國在銀行理財(cái)上的政策法規(guī)還在完善階段，而政策法規(guī)的出臺不可測，一些正在運(yùn)作的理財(cái)產(chǎn)品如果與新出臺的政策發(fā)揮相悖的話，風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)是必然的。

3.商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的把控思路

3.1完善理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理措施

商業(yè)銀行要完善理財(cái)產(chǎn)品的組織管理、賬務(wù)核算、資產(chǎn)托管和系統(tǒng)操作等方面管理措施，并進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)控制，確保理財(cái)業(yè)務(wù)的獨(dú)立和完整。要把理財(cái)業(yè)務(wù)的資金與吸收客戶存款的資金嚴(yán)格分開管理，嚴(yán)格分賬核算，以避免利益輸送和轉(zhuǎn)移。在內(nèi)部管理體制上，要對理財(cái)業(yè)務(wù)的前、中、后臺實(shí)行嚴(yán)格管理，確保每只理財(cái)產(chǎn)品有獨(dú)立的托管賬戶，其風(fēng)險(xiǎn)與收益做到獨(dú)立核算。健全和完善理財(cái)產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)、投資運(yùn)作、銷售管理、信息披露等環(huán)節(jié)的制度體系，使每只銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資管理都公開透明，確保理財(cái)業(yè)務(wù)的特性能得到充分體現(xiàn)。

3.2強(qiáng)化對理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

商業(yè)銀行雖然不承擔(dān)理財(cái)產(chǎn)品投資的信用風(fēng)險(xiǎn)，但由于銀行理財(cái)產(chǎn)品隱含了發(fā)行銀行的信譽(yù)，所以更要充分利用自身的專業(yè)優(yōu)勢，盡可能為客戶、為投資者提供好服務(wù)，幫助客戶或投資者分析、識別、防控風(fēng)險(xiǎn)。銀行向客戶提供的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)防控提示要優(yōu)于對自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)防控，并對不同風(fēng)險(xiǎn)狀況、不同類型的理財(cái)產(chǎn)品特征進(jìn)行定義和風(fēng)險(xiǎn)評級，把商業(yè)銀行間的風(fēng)險(xiǎn)管理差異，充分地體現(xiàn)在其理財(cái)產(chǎn)品上，這也是防控聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的重要舉措。風(fēng)險(xiǎn)管理水平較高的商業(yè)銀行提供的理財(cái)產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)揭示應(yīng)更為充分、信息披露更為詳盡，使投資者在選擇理財(cái)產(chǎn)品時，更為便捷，更具可信度，真正做到把不同風(fēng)險(xiǎn)等級的理財(cái)產(chǎn)品，銷售給有相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。

3.3強(qiáng)化從業(yè)員工業(yè)務(wù)技能的提升，培養(yǎng)高素質(zhì)的理財(cái)專業(yè)團(tuán)隊(duì)

商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)是一項(xiàng)專業(yè)性強(qiáng)、復(fù)雜度高的業(yè)務(wù)，其能否成為銀行經(jīng)營收益可持續(xù)的主要來源，關(guān)鍵在于人才。商業(yè)銀行要重視和強(qiáng)化代客投資研究和資產(chǎn)管理專業(yè)人才的吸納、培訓(xùn)、培養(yǎng)，尤其要增大資源的投入和人才的儲備，形成一支與其業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模相匹配的投資研究、研發(fā)設(shè)計(jì)、投資交易、會計(jì)核算、賬務(wù)處理、估值、托管和信息披露、合規(guī)性審查、風(fēng)險(xiǎn)管理等的專業(yè)化團(tuán)隊(duì)和一套嚴(yán)格、完整的激勵機(jī)制。

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篇8

金融支持新農(nóng)村建設(shè)的研究與建議

農(nóng)村金融交易成本問題探析

黑龍江省農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀與策略選擇

法人導(dǎo)向下的外資銀行本土化戰(zhàn)略分析

金融創(chuàng)新、系統(tǒng)崩潰與風(fēng)險(xiǎn)防范

黑龍江省低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整

完善我國現(xiàn)行農(nóng)產(chǎn)品收儲政策研究

從消費(fèi)觀念的變遷看大型連鎖超市的綠色營銷

應(yīng)用型本科會計(jì)專業(yè)人才培養(yǎng)模式改革研究

高職高專計(jì)算機(jī)信息管理專業(yè)人才培養(yǎng)模式的探討

流程圖法在非訴訟法專業(yè)課的推廣應(yīng)用

從文化負(fù)遷移現(xiàn)象論跨文化交際教學(xué)

合作式學(xué)習(xí)在英語課堂教學(xué)中的優(yōu)勢

淺談如何提高高校圖書館文獻(xiàn)資源的利用率

淺談“90后”大學(xué)生思想政治教育工作創(chuàng)新

《金融理論與教學(xué)》全年總目次

投資保險(xiǎn)系實(shí)習(xí)基地建設(shè)

名師風(fēng)采

我國區(qū)域金融發(fā)展差異動態(tài)趨勢研究——基于泰爾指數(shù)的測算

TCBS系統(tǒng)下國庫資金風(fēng)險(xiǎn)測度指標(biāo)體系設(shè)想與實(shí)證分析

金融支持新農(nóng)村建設(shè)的研究與建議

農(nóng)村金融交易成本問題探析

黑龍江省農(nóng)村信用社金融創(chuàng)新的現(xiàn)狀與策略選擇

法人導(dǎo)向下的外資銀行本土化戰(zhàn)略分析

金融創(chuàng)新、系統(tǒng)崩潰與風(fēng)險(xiǎn)防范

黑龍江省低碳經(jīng)濟(jì)發(fā)展與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整

完善我國現(xiàn)行農(nóng)產(chǎn)品收儲政策研究

從消費(fèi)觀念的變遷看大型連鎖超市的綠色營銷

應(yīng)用型本科會計(jì)專業(yè)人才培養(yǎng)模式改革研究

高職高專計(jì)算機(jī)信息管理專業(yè)人才培養(yǎng)模式的探討

流程圖法在非訴訟法專業(yè)課的推廣應(yīng)用

從文化負(fù)遷移現(xiàn)象論跨文化交際教學(xué)

合作式學(xué)習(xí)在英語課堂教學(xué)中的優(yōu)勢

淺談如何提高高校圖書館文獻(xiàn)資源的利用率

淺談“90后”大學(xué)生思想政治教育工作創(chuàng)新

《金融理論與教學(xué)》全年總目次

投資保險(xiǎn)系實(shí)習(xí)基地建設(shè)

撰稿須知

基于缺口模型的商業(yè)銀行的重新定價風(fēng)險(xiǎn)分析

我國證券投資基金選股擇時能力實(shí)證研究

商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)及其轉(zhuǎn)移研究

資產(chǎn)管理公司商業(yè)化轉(zhuǎn)型中風(fēng)險(xiǎn)管理問題研究

金融服務(wù)外包:理論基礎(chǔ)與發(fā)展趨勢分析

中國信用卡業(yè)務(wù)市場分析

大陸與臺灣債券市場對比研究

中國金融服務(wù)業(yè)BPO的SWOT分析

我國銀行業(yè)不良資產(chǎn)證券化的定價研究

我國中小商業(yè)銀行的經(jīng)營困境及其對策

農(nóng)信社歷史包袱化解問題探討

破解農(nóng)村金融瓶頸制約的路徑選擇和政策建議

城市商業(yè)銀行發(fā)展與中小企業(yè)融資分析

個人消費(fèi)信貸評價模型的探討

中國銀行業(yè)從業(yè)人員資格認(rèn)證芻議

我國商業(yè)銀行個人理財(cái)業(yè)務(wù)有關(guān)問題的探討

國外社會保障制度對我國的啟示

篇9

近年來人工智能高速發(fā)展，計(jì)算機(jī)視覺、自然語言處理、機(jī)器人技術(shù)、語音識別等人工智能技術(shù)逐漸走入我們的視野，這些技術(shù)在改變?nèi)祟惿罘绞降耐瑫r也極大的影響了當(dāng)前的金融行業(yè)，本文將簡要介紹人工智能技術(shù)，并分析和探討人工智能技術(shù)在金融行業(yè)的一些應(yīng)用狀況。

【關(guān)鍵詞】人工智能 金融

人工智能作為計(jì)算機(jī)科學(xué)的一個重要分支，近年來得到了廣泛的社會關(guān)注。計(jì)算機(jī)視覺、自然語言處理、機(jī)器人、語音識別等人工智能技術(shù)為逐漸走入我們的視野，例如前不久Alphago與李世石的人機(jī)大戰(zhàn)，此外還有近年來興起的智能聊天機(jī)器人（如微軟小冰、Siri等）、無人駕駛技術(shù)等，這些技術(shù)在一定程度上提高了人們生活的便捷度，為人們略顯單調(diào)的生活增添了樂趣，同時也給各個行業(yè)帶來巨大的變革。在這個過程中，作為與人們生活息息相關(guān)的金融行業(yè)也開始步入了智能時代，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺和金融科技公司的興起，人工智能技術(shù)被廣泛應(yīng)用在銀行、保險(xiǎn)、投資理財(cái)?shù)冉鹑谛袠I(yè)中，如智能投資顧問、股票交易預(yù)測、金融支付驗(yàn)證、投資理財(cái)推薦、貸款審批等等。

1 人工智能技術(shù)概述

1.1 什么是人工智能

人工智能是指使計(jì)算機(jī)擁有人類智能系統(tǒng)，令其具備一定的自主計(jì)算、思考、學(xué)習(xí)能力，從而高效地完成一些復(fù)雜的任務(wù)。由于人工智能是基于計(jì)算機(jī)系統(tǒng)運(yùn)作，與人相比其受環(huán)境的影響也大大降低。同時人工智能技術(shù)使得計(jì)算機(jī)擁有人類難以企及的大數(shù)據(jù)分析功能，其處理海量、非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)以及推斷和演繹問題的能力，使人工智能被廣泛啟用在圖像、視頻、語音、文本等數(shù)據(jù)處理中。

1.2 人工智能主要研究領(lǐng)域介紹

1.2.1 機(jī)器視覺

機(jī)器視覺是指利用成像系統(tǒng)代替人類的視覺器官，通過計(jì)算機(jī)程序?qū)Ω黝悎D像進(jìn)行分析、處理和解釋。借助設(shè)定的算法，計(jì)算機(jī)能夠?qū)D像中所蘊(yùn)含的視覺信息，如物體的形狀、位置、姿態(tài)、運(yùn)動數(shù)據(jù)進(jìn)行快速地分析評估，例如拍照相機(jī)中的人臉檢測、自然場景圖像中的文字定位和識別等。近年來機(jī)器視覺已經(jīng)在公共安全監(jiān)控、金融支付驗(yàn)證以及醫(yī)療圖像診斷等領(lǐng)域有著重要的應(yīng)用。

1.2.2 自然語言處理

自然語言處理是研究在人與人交際中以及在人與計(jì)算機(jī)交際中的語言問題的一門學(xué)科，它通過算法或規(guī)則對龐多復(fù)雜的語言、文字信息來進(jìn)行各類分析、處理或理解。該領(lǐng)域研究的問題主要有機(jī)器翻譯、信息檢索、自動文摘、文檔分類、問答系統(tǒng)等，如通過機(jī)器翻譯實(shí)現(xiàn)從一種語言到另一種語言的自動翻譯；通過文檔分類實(shí)現(xiàn)垃圾郵件的自動過濾，此外，百度、谷歌等搜索引擎通過信息檢索技術(shù)使得知識通過問答的方式得到普及。

1.2.3 語音識別技術(shù)

語音處理是指運(yùn)用特定程序使得機(jī)器具備識別人的語音的功能，從而完成人類所的各項(xiàng)任務(wù)。這三個研究領(lǐng)域作為人工智能最主要的分支，近年來吸引了許多的學(xué)者來進(jìn)行研究，并且各大互聯(lián)網(wǎng)公司也基于這些領(lǐng)域做出了很多應(yīng)用產(chǎn)品。除此之外，人工智能還有專家系統(tǒng)、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等重要的研究領(lǐng)域。

2 人工智能在金融業(yè)的一些應(yīng)用

2.1 金融支付驗(yàn)證

首先是金融支付方面，相比于比較常見的密碼輸入驗(yàn)證的方法，生物特征識別技術(shù)可以使得密碼驗(yàn)證的安全性大大提高。目前基于生物特征驗(yàn)證的金融支付方式主要有三類：指紋驗(yàn)證、人臉驗(yàn)證和虹膜驗(yàn)證。

第一類是指紋驗(yàn)證，它是通過將采集的指紋圖像與備份指紋圖像來進(jìn)行對比驗(yàn)證，近年來許多智能手機(jī)開始支持指紋驗(yàn)證支付，該驗(yàn)證方式相比于傳統(tǒng)的密碼支付更為安全快捷；第二類是人臉驗(yàn)證，其通過提取人臉圖像的特征，形成一個描述該面像的特征向量，將之與原先采集的人臉屬性進(jìn)行比對驗(yàn)證，在今年的CeBIT上馬云演示了螞蟻金服的人臉驗(yàn)證支付功能。第三類便是虹膜驗(yàn)證，也稱視網(wǎng)膜圖像驗(yàn)證，一個虹膜圖像中約有266個單位的讀取點(diǎn)，其復(fù)雜程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了其他生物特征，是目前公認(rèn)的安全性和保險(xiǎn)性最高的身份驗(yàn)證方法，目前一些發(fā)達(dá)國家已開始把這種身份驗(yàn)證技術(shù)用于銀行提款機(jī)。

2.2 智能客服

在銀行服務(wù)方面，可以通過語音識別技術(shù)、自動問答技術(shù)來構(gòu)建金融領(lǐng)域?qū)Ｓ玫淖詣訂柎饳C(jī)器人來實(shí)現(xiàn)遠(yuǎn)程客戶服務(wù)、業(yè)務(wù)咨詢和業(yè)務(wù)辦理等，這樣不僅可以使得用戶能夠及時得到滿意的答復(fù)，提升用戶的滿意度，而且可以減輕人工服務(wù)的壓力，降低企業(yè)的運(yùn)營成本。在2015年雙十一期間，螞蟻金服95%客戶服務(wù)已經(jīng)由智能問答機(jī)器人完成，并且實(shí)現(xiàn)了自動語音識別。

此外，在銀行網(wǎng)點(diǎn)安放可交互型的機(jī)器人來替代大堂經(jīng)理，對客戶進(jìn)行語音交流、業(yè)務(wù)咨詢和辦理等，這樣在一定程度上可以增強(qiáng)銀行服務(wù)的科技感、提升客戶體驗(yàn)，并且減輕工作人員壓力。例如交通銀行推出的機(jī)器人“嬌嬌”、民生銀行退出的機(jī)器人“ONE”、農(nóng)業(yè)銀行推出的機(jī)器人“智慧小達(dá)人”等。

2.3 智能投資顧問

智能投資顧問是指根據(jù)理財(cái)客戶的一些指標(biāo)如年齡、經(jīng)濟(jì)實(shí)力、消費(fèi)行為、理財(cái)需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好等，通過機(jī)器學(xué)習(xí)算法以及現(xiàn)代資產(chǎn)組合優(yōu)化理論來構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化的數(shù)據(jù)模型，并利用網(wǎng)絡(luò)平臺和人工智能技術(shù)對客戶提供個性化的理財(cái)顧問服務(wù)。這種智能推薦服務(wù)類似于目前電商網(wǎng)站的個性化產(chǎn)品推薦服務(wù)，相比于傳統(tǒng)的個人投資顧問，智能投Y顧問更加的可信、客觀和可靠。近年來，國內(nèi)外從事智能投顧的企業(yè)也越來越多，如：德意志銀行推出的機(jī)器人投顧“Anlage Finder”、京東金融推出的智投、小金所的機(jī)器人投資顧問等。隨著這些歷史數(shù)據(jù)的不斷增大以及算法模型的不斷完善，智能投顧將會個性化和智能化。

3 結(jié)論

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融平臺和金融科技公司的興起，現(xiàn)如今的金融行業(yè)已經(jīng)廣泛的與人工智能技術(shù)相結(jié)合，除了上述介紹的三種應(yīng)用外，人工智能技術(shù)還可以用于算法交易、銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)分析、客戶分析和聚類、行業(yè)景氣程度分析等等。我們有理由相信隨著人工智能技術(shù)的不斷提高，必定會給金融行業(yè)帶來廣泛而深刻的變革。

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篇10

［關(guān)鍵詞］后危機(jī)時代；中間業(yè)務(wù)；經(jīng)營模式

［中圖分類號］F832 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）35-0045-01

1 中間業(yè)務(wù)概述

所謂中間業(yè)務(wù)主要是指不動用銀行資產(chǎn),利用銀行的人才、機(jī)構(gòu)、技術(shù)、信息、網(wǎng)絡(luò)、資金和信譽(yù)等特殊功能和優(yōu)勢,以中間人或人的身份,替客戶辦理收付、咨詢、、擔(dān)保、租賃和其他委托事項(xiàng),提供各類金融服務(wù)并收取手續(xù)費(fèi)的經(jīng)營活動。由于中間業(yè)務(wù)一般不會形成風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn),因而不會對商業(yè)銀行本身的資金和資本產(chǎn)生太大的影響,因此中間業(yè)務(wù)逐漸成為在日益緊張的資本充足率約束條件下銀行業(yè)發(fā)展的重要手段。

2 后危機(jī)時代對我國商業(yè)銀行的影響

這次次貸危機(jī)的全面爆發(fā)直接導(dǎo)致美國房地產(chǎn)泡沫和信貸泡沫的破滅,致使美國經(jīng)濟(jì)遭受重創(chuàng),美國經(jīng)濟(jì)不可避免的放緩。為了刺激消費(fèi)和投資,美聯(lián)儲在危機(jī)發(fā)生之后連續(xù)多次降息,并聯(lián)合其他發(fā)達(dá)國家央行向市場注資超過1萬億美元。而這場“美元危機(jī)”將會連鎖影響到我國一大批商業(yè)銀行,他們將會因?yàn)槭种谐钟写罅康拿涝馐苤卮髶p失。

此外,受金融危機(jī)的影響,歐美等主要消費(fèi)型國家的消費(fèi)能力受到重創(chuàng),消費(fèi)需求銳減,這導(dǎo)致我國的對外出口貿(mào)易額急劇萎縮,中國外貿(mào)出口一度持續(xù)出現(xiàn)負(fù)增長的情況。根據(jù)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,2009年我國外貿(mào)實(shí)際出口數(shù)量下降了16％,出口量的下降直接導(dǎo)致我國出口企業(yè)利潤的下降。2009年前8個月,全國規(guī)模以上的企業(yè)利潤率同比下降10.6%。在市場前景不容樂觀的情況下,許多出口外向型企業(yè)的發(fā)展積極性受挫,貸款需求下降,由此造成我國商業(yè)銀行借貸贏利減少。

3 后危機(jī)時代拓展中間業(yè)務(wù)的必要性

（1）拓展中間業(yè)務(wù)有利于商業(yè)銀行擺脫困境,尋求新的利潤增長點(diǎn)。近年來,由于存款準(zhǔn)備金率的大幅調(diào)整、銀行存貸比規(guī)模的限制和同業(yè)拆借市場的清淡交易,商業(yè)銀行的利差收入逐漸萎縮,贏利能力下降。與此同時,金融危機(jī)過后,不良資產(chǎn)比例居高不下,銀行的經(jīng)營效益受到極大侵蝕。從長期發(fā)展趨勢來看,商業(yè)銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的贏利空間會越來越少。而中間業(yè)務(wù)以其風(fēng)險(xiǎn)小、成本低、收益高的特點(diǎn),將會成為銀行挖掘新的贏利渠道的首要選擇。

（2）拓展中間業(yè)務(wù)有利于優(yōu)化居民投資需求結(jié)構(gòu)。進(jìn)入后危機(jī)時代,通貨膨脹已經(jīng)成為人們討論的熱門話題。為了應(yīng)對通貨膨脹,人們越來越傾向于投資實(shí)物資產(chǎn)和股票市場,居民資產(chǎn)大量涌入房市和股市,儲蓄余額減少。目前,我國商業(yè)銀行的贏利模式已經(jīng)進(jìn)入一個瓶頸階段,存貸款基準(zhǔn)利率的下調(diào)對我國商業(yè)銀行的存貸差收入產(chǎn)生負(fù)面影響,傳統(tǒng)贏利能力下降。而中間業(yè)務(wù)的開展將有利于銀行由單純依靠存貸利差獲取收益的模式轉(zhuǎn)變?yōu)槊嫦蛸Y本市場和房地產(chǎn)市場提供金融服務(wù)而取得服務(wù)性收費(fèi)的模式,這是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然選擇。

（3）拓展中間業(yè)務(wù)有利于防范金融風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)入后危機(jī)時代,伴隨著下行經(jīng)濟(jì)的影響,企業(yè)的利潤增速減緩,一些行業(yè)的發(fā)展前景不容樂觀,給銀行資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況帶來極大壓力,加劇銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。而中間業(yè)務(wù)是低風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù),大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)有助于深入全面地了解客戶,以降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。更重要的是,中間業(yè)務(wù)中涉及的公司并購、企業(yè)改制、重組,本身就具有盤活存量,規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的作用。

4 后危機(jī)時代我國商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)存在的問題

（1）中間業(yè)務(wù)品種少,業(yè)務(wù)規(guī)模小。盡管通過近幾年的發(fā)展,我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)品種有較大增加,但與國外商業(yè)銀行相比,品種仍然較少,并且60%集中在傳統(tǒng)的勞動密集型產(chǎn)品上,而在利用商業(yè)銀行信息、技術(shù)和人才等為客戶提供高質(zhì)量和高層次服務(wù)方面,還比較欠缺。從業(yè)務(wù)規(guī)模上看,我國大部分商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模小、效益差。

（2）定價機(jī)制不健全。我國的商業(yè)銀行對中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的定價一直以來都存在誤區(qū)。獲取存貸利差被商業(yè)銀行看做是最傳統(tǒng)、最基本的利潤來源。而對于諸如代收電費(fèi)、工資等中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品,在通常情況下,都是作為拉存款、拉客戶的贈送品,基本上不收費(fèi)。而對于其他類型的中間業(yè)務(wù),我國商業(yè)銀行采取的定價策略主要著眼于客戶的承受能力,而忽視了產(chǎn)品和服務(wù)成本的核算,經(jīng)濟(jì)效益不明顯。這種不健全的定價機(jī)制難以調(diào)動商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)員創(chuàng)新的積極性,也導(dǎo)致商業(yè)銀行設(shè)備投入緩慢,設(shè)備維護(hù)資金不足,服務(wù)質(zhì)量下降。

（3）風(fēng)險(xiǎn)防范意識不強(qiáng),風(fēng)險(xiǎn)控制能力差。中間業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有潛在性和滯后性的特點(diǎn)，因此,其風(fēng)險(xiǎn)還具有多樣性和分散性的特點(diǎn)。以擔(dān)保類風(fēng)險(xiǎn)為例,根據(jù)《巴塞爾協(xié)議》,擔(dān)保類業(yè)務(wù)的信用轉(zhuǎn)化系數(shù)是100%的,也就是說擔(dān)保類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與貸款類業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等同于一樣的,一旦這里的隱含風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換成顯示風(fēng)險(xiǎn)的話,將會給商業(yè)銀行帶來巨大的損失。而我國的銀行業(yè)目前還沒有一套科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制,這將不利于銀行的發(fā)展?；谶@些不確定因素的存在,我國商業(yè)銀行應(yīng)該在風(fēng)險(xiǎn)控制和防范上給予充分的重視。

5 后危機(jī)時代我國商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的策略

（1）加大創(chuàng)新力度,拓展業(yè)務(wù)種類。金融創(chuàng)新應(yīng)該以市場為基礎(chǔ)。就個人理財(cái)業(yè)務(wù)而言,可以對現(xiàn)有的中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品其中的某些元素進(jìn)行重新組合,為客戶提供集銀行、證券、保險(xiǎn)、房地產(chǎn)為一體的綜合性理財(cái)產(chǎn)品。個人信托業(yè)務(wù)也是目前理想的中間業(yè)務(wù)創(chuàng)新領(lǐng)域。個人信托業(yè)務(wù)能夠隱秘地管理財(cái)產(chǎn)及轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn),是財(cái)產(chǎn)委托人的理想選擇。同時,個人信托業(yè)務(wù)投資領(lǐng)域十分廣泛,因此商業(yè)銀行在這一業(yè)務(wù)上的創(chuàng)新潛力較大。