導(dǎo)語：如何才能寫好一篇短期理財和長期理財，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

[關(guān)鍵詞]短期償債能力 長期償債能力 資本結(jié)構(gòu) 影響因素

中圖分類號：F253.7 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1009-914X（2013）36-0546-01

在有效的市場經(jīng)濟(jì)條件下，負(fù)債經(jīng)營已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)的基本經(jīng)營策略。分析企業(yè)償債能力是企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營風(fēng)險管理的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，而保證企業(yè)的安全經(jīng)營是財務(wù)分析中的重要內(nèi)容，因此償債能力分析已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)分析的核心內(nèi)容之一。

1 短期償債能力分析（變現(xiàn)能力比率）

變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動資產(chǎn)的多少。由于償還短期債務(wù)要減少現(xiàn)金，在計量變現(xiàn)能力時要扣除短期負(fù)債。

（1）流動比率

公式：流動比率=流動資產(chǎn)合計/流動負(fù)債合計，企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2

意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強。

分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動比率的主要因素。

（2）速動比率

公式：速動比率=（流動資產(chǎn)合計-存貨）/流動負(fù)債合計

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1

意義：比流動比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。

分析提示：低于1 的速動比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽俊?/p>

（3）現(xiàn)金比率（現(xiàn)金流動負(fù)債比率）

公式：現(xiàn)金比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債*100%。

意義：這一比率衡量由經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金支付即將到期債務(wù)的能力。一般而言.比率越大說明企業(yè)現(xiàn)金流動性好，短期償債能力越強。

分析總提示：增加變現(xiàn)能力的因素：可以動用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽。減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。

2 長期償債能力分析（負(fù)債比率）

負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。

（1）資產(chǎn)負(fù)債比率

資產(chǎn)負(fù)債率反映在總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債來籌資的，也可以衡量企業(yè)在清算時保護(hù)債權(quán)人利益的程度。

公式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.7

意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。這個指標(biāo)反映債權(quán)人所提供的資本占全部資本的比例。這個指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。它有以下幾方面的含義：

1）從債權(quán)人的立場看，他們最關(guān)心的是貸給企業(yè)的款項的安全程度，也就是能否按期收回本金和利息。他們希望債務(wù)比例越低越好，企業(yè)償債有保證，貸款不會有太大的風(fēng)險。

2）從股東的角度看，由于企業(yè)通過舉債籌措的資金與股東提供的資金，在經(jīng)營中發(fā)揮同樣的作用，所以，股東所關(guān)心的是全部資本利潤率是否超過借入款項的利率，即借入資本的代價。從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負(fù)債比例越大越好，否則反之。

3）從經(jīng)營者的立場看，如果舉債很大，超出債權(quán)人心理承受程度，則認(rèn)為是不保險，企業(yè)就借不到錢。如果企業(yè)不舉債，或負(fù)債比例很小，說明企業(yè)畏縮不前，對前途信心不足，利用債權(quán)人資本進(jìn)行經(jīng)營活動的能力很差。借款比率越大（當(dāng)然不是盲目的借款），越是顯得企業(yè)活力充沛。從財務(wù)管理的角度來看，企業(yè)應(yīng)當(dāng)審時度勢，全面考慮，在利用資產(chǎn)負(fù)債率制定借入資本決策時，必須充分估計預(yù)期的利潤和增加的風(fēng)險，在二者之間權(quán)衡利害得失，做出正確決策。

分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險越大，獲取利潤的能力也越強。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在60%―70%，比較合理、穩(wěn)??；達(dá)到85%及以上時，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。

（2）產(chǎn)權(quán)比率（負(fù)債與權(quán)益比率）

公式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/股東權(quán)益）*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.2

意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。

1）該項指標(biāo)反映由債權(quán)人提供的資本與股東提供的資本的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說，股東資本大于借入資本較好，但也不能一概而論。從股東來看，在通貨膨脹加劇時期，企業(yè)多借債可以把損失和風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，多借債可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財務(wù)風(fēng)險。產(chǎn)權(quán)比率高，是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。

2）該指標(biāo)同時也表明債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益保障的程度，或者說是企業(yè)清算時對債權(quán)人利益的保障程度。國家規(guī)定債權(quán)人的索償權(quán)在股東前面。

（3）有形凈值債務(wù)率

公式：有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100%

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5

意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價值，它們不一定能用來還債，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債。

分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。

中圖分類號：J952

山村，養(yǎng)豬，老人，或許看關(guān)鍵詞會覺得這是一部很平常的片子。但當(dāng)你放慢腳步，靜下心來欣賞這部好片時相信你一定會被它的情節(jié)吸引，被它的畫面吸引，被它的故事吸引。

《伴》是一部在創(chuàng)作者數(shù)年跟蹤紀(jì)錄下拍攝的，這種拍攝源于一種無悔的拍攝精神，投射出拍攝者對紀(jì)錄片的耐心細(xì)致，展現(xiàn)出中國自古以來最簡單的道義――孝，一種層面上中國社會缺失的孝，一段畸形人間百態(tài)的記錄。

影片撞擊心靈的思考

1） 無微不至的背后，源于劉老太獨特的個人經(jīng)歷。全片圍繞劉老太苦澀的微笑、無奈的自樂、忙碌的頑強等生存狀態(tài)展開，由于老伴早逝而子女不孝，劉老太最終把自己的寄托轉(zhuǎn)移到豬身上。影片中，劉老太每天給豬喂三餐，還精心定了食譜。而自己兩天煮一次稀粥；平時隨便穿，和豬合影時穿最好的衣服；33：20是影片的過渡，劉老太的步伐愈發(fā)沉重，強忍腰腿疼痛的折磨也要讓豬吃好，感冒時依然對豬保持高度的人性化的關(guān)懷，細(xì)心的一口口喂食，饅頭包子過溫水，拿著蒲扇給豬扇風(fēng)，如同對著自己心愛的孩子。通過營造一種質(zhì)樸的表現(xiàn)，淡淡的憂傷來演繹生活的細(xì)節(jié)，抓住觀眾的好奇心，以達(dá)到打動情感的目的。

2） 空巢老人的凄涼。百善孝為先，劉老太媳婦指使孩子喊奶奶“花子老劉婆”，這是極帶諷刺的稱謂，劉老太在影片中說起前夫去世時兒子才一歲，她只能靠給別人洗衣服來維持生計，含辛茹苦地把兒子撫養(yǎng)長大，這更加深了觀眾對兒子的批判心理。通過影片描繪出如今社會空巢老人的現(xiàn)狀，為當(dāng)代人注入無形的危機感。也從側(cè)面反映出老一代人淡薄的法律意識，其實劉老太是有足夠的權(quán)利享受子女的贍養(yǎng)義務(wù)，但她卻選擇獨自挑起生活的重?fù)?dān)。

3） 老一代人深入脊髓的中華美德。影片多處從側(cè)面描寫劉老太受傳統(tǒng)文化影響之深。28：27時，當(dāng)記者問她“你的大豬要是賣很多很多錢的話，你準(zhǔn)備干什么用”？劉老太說：生死養(yǎng)葬都是個人要用的，要請別人都來吃，不要兒貼錢，讓叫花子也來吃飯，還說要把她出來的這條路也修一下；當(dāng)她談到身為一中職工的第二任丈夫如何追求她，請了四個介紹人找了她，因為她品質(zhì)道德好，貞潔，當(dāng)她說“他就像馬蜂一樣纏著我”我看到了一種打動心靈最樸實的笑；47：41劉老太含淚送別拍攝者，說他們大事小事太做得周到，并感謝他們?yōu)樗碇玫挠兔滓约伴L久的陪伴，在門口久久凝望漸行漸遠(yuǎn)的背影揮手道別。這一系列的舉動透露出劉老太具有甘于奉獻(xiàn)、求真務(wù)實、知恩圖報的傳統(tǒng)美德，帶給觀眾新的思考。

4） 我國社會保障制度的不健全。影片中劉老太生活環(huán)境的窘迫也在一定程度上反映出中國保障制度的不完善不健全。在邊緣的城鎮(zhèn)農(nóng)村，貧困依然是主旋律，雖然子女有贍養(yǎng)父母的義務(wù)，但這并不能成為老人獲得舒適生活唯一途徑。國家單給一兩百塊的補貼是不夠的，還有義務(wù)把更多的精力和關(guān)注點放在這些邊緣人群身上，給他們更多生活補貼政策傾斜，讓他們實實在在的感受到物質(zhì)的關(guān)懷和精神上的溫暖。

5） 內(nèi)心深層次的孤獨和悲涼。劉老太多次不忍賣豬源于她內(nèi)心深層次的孤獨和悲涼。她需要“伴”，她需要緩解子女不孝帶給她內(nèi)心的孤獨感，她需要有個精神寄托心靈伴侶。但隨著年歲的增長和身體的日益虛弱，豬越來越成為了劉老太的負(fù)擔(dān)，她也逐漸從破碎的幻想中回到現(xiàn)實，開始聯(lián)系賣家，希望能盡早賣掉它，這反映出一個孤寡老人的動態(tài)心理變化。但誰又能知道當(dāng)豬真的離開之后劉老太的心情，也許那一天，劉老太又很難適應(yīng)，離死亡更近。最后以晨曦映照下劉老太拄著拐棍挑著扁擔(dān)緩慢前行結(jié)尾，拐棍與地面撞擊的聲音，重重敲打著觀影者的內(nèi)心，讓觀眾依然為劉老太和大豬的命運擔(dān)心。

6） 緊扣主題，體現(xiàn)較強的人文關(guān)懷。片子整體感非常好，在不經(jīng)意間延伸著主題，具有一種流動的靈性，符合人們心靈節(jié)奏的表達(dá)。通過選取最能撥動觀者情感的片段構(gòu)成有機的藝術(shù)整體，雖然簡單、樸實，但體現(xiàn)出了劉老太鮮活生動的人物形象又使作品緊扣主題，具有較強的人文價值。

表現(xiàn)藝術(shù)

1） 大量運用鏡頭敘述，讓畫面“開口”說話。好的鏡頭是能夠開口說話的。拍攝鏡頭的取舍和選擇絕不是隨心所欲的，導(dǎo)演經(jīng)過客觀記錄主觀篩選之后的真實片段讓我們更加客觀地了解到劉老太的生活現(xiàn)狀以及她所面臨的問題，致力于抓拍生活中原態(tài)的質(zhì)樸的美，敘事流暢完整，畫面活靈活現(xiàn)。

2） 字幕直觀性，不用聲音解說。通過無聲的字幕，適時的解釋說明畫面背后的信息。聲音解說雖是紀(jì)錄片重要的組成部分，但這并不成為評價影片成功與否的關(guān)鍵。一部紀(jì)錄片的失敗，往往不是由于忽略了解說，而是源于對解說的過分重視。而這部片巧妙的運用解說詞的亞語言，讓中外觀眾都能看懂，同時力求語言以客觀現(xiàn)實為線索，自然流暢、平實精煉，給予主題思想必要的說明和闡釋。解說詞的撰寫采用敘述的方式，給予畫面必要的補充，沒有空話，沒有大話，不做刻意的升華，無謂的引申，這樣原始的紀(jì)錄反而給人以更直觀的心理沖擊。

3） 同期聲。紀(jì)錄片作為聲畫的藝術(shù)，同期聲的巧妙運用是紀(jì)錄片紀(jì)實的重要手段。不加雕琢、不加修飾的同期聲、現(xiàn)場聲，原汁原味的效果增強了現(xiàn)場的真實感，使觀眾在觀看的過程中，情感不斷積累，不知不覺中逐漸凝聚，受到感染，并且努力為觀眾營造身臨其境的感覺，最大限度的還原拍攝現(xiàn)場，給人以更直接、更強烈的視覺聽覺感受。

4） 巧妙的音效和畫面的結(jié)合。影片中景別恰到好處，音效運用符合客觀要求。15：59劉老太喝粥時，先是給劉老太的臉特寫使表現(xiàn)對象從周圍環(huán)境中突現(xiàn)出來，造成清晰的視覺形象，得到強調(diào)的效果同時配以適當(dāng)?shù)囊魳泛嫱?，給觀眾營造“先聲奪人”的視聽效果。接著是大全景交待環(huán)境以及劉老太生活的簡陋住所，再俯拍她碗里的稀飯以及一系列動態(tài)的言行細(xì)膩的反映劉老太的情緒變化，畫面轉(zhuǎn)換自然，使觀眾在視覺和心理上受到強烈的感染。畫面和后期音樂相輔相成巧妙融合。

5） 開門見山的敘事和開放式的結(jié)尾。以豬吃東西時發(fā)出聲響的同期聲和劉老太拿著食物喂豬的大特寫作為開頭，直觀生活的反映影片主題，使《伴》從故事一開始就仿佛有種神奇的引力在吸引受眾觀看、引發(fā)受眾思考，讓人永遠(yuǎn)想知道下一刻將要發(fā)生什么。而故事以晨曦映照下劉老太拄著拐杖緩慢前行結(jié)尾，這是本部影片的一大亮點。并不是所有的故事都需要答案，好的紀(jì)錄片是能夠引發(fā)觀眾思考的，這種開放性的收尾更耐人尋味。

6） 通過對比敘事、善于捕捉細(xì)節(jié)推動情節(jié)發(fā)展。紀(jì)錄片中存在大量的對比。通過對比，我們更能體會到導(dǎo)演所想闡述的故事。對比第一處，劉老太的院子和他家兒媳的院子。通過對比，我們能直觀的感受到，劉老太生活環(huán)境的惡劣。前面已提到傳統(tǒng)的孝道正在漸漸的淪陷，我們應(yīng)該對父母長輩多一些關(guān)愛，讓更多的老人能夠享受他們本該享受的天倫之樂。其次，影片后期劉老太身體日益虛弱，走在為豬覓食的道路上步伐沉重腿腳蹣跚，這和紀(jì)錄片剛開始劉老太健壯的腳步，快捷的步伐穿梭在食堂菜市場和崎嶇小道上形成鮮明對比。

篇2

    今年新增委托理財?shù)囊粋€顯著特點是,如何進(jìn)行風(fēng)險控制受到高度重視。據(jù)統(tǒng)計,在進(jìn)行委托理財?shù)纳鲜泄局?有半數(shù)上市公司稱,委托理財?shù)耐顿Y方向?qū)⑹菄鴤?包括購買國債、國債回購等。有上市公司高管人員認(rèn)為,相對于股市二級市場來說,國債投資的風(fēng)險明顯較低。同時,今年的國債市場趨于火爆,有望帶來較為可觀的收益。如一家上海公司在3月底決定,將2億元的資金進(jìn)行國債投資,公司稱“要獲取高于銀行存款利息的收益”。另外,對委托資金的風(fēng)險管理更加細(xì)化,例如滬昌特鋼明確要視首筆資金委托的具體情況,再來決定是否要延續(xù)或加大委托理財?shù)馁Y金投入。

    另一個特點是,委托理財?shù)氖芡兄黧w呈現(xiàn)多元化趨勢。過去,大多數(shù)的委托理財是通過券商和各類投資公司進(jìn)行的,現(xiàn)在進(jìn)行這一委托理財?shù)氖芡兄黧w在不斷拓寬,例如日前滬昌特鋼選擇信托公司進(jìn)行委托理財,而據(jù)了解,基金公司也在積極研究如何幫助企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)管理等委托理財事宜。

    同時,保底收益的做法依然普遍存在。如外高橋決定委托上海富寶科技投資管理有限公司以5000萬元投資國債,受托方承諾上述資金的年收益率為9.5%,如實際收益率不足將予以補足。即使沒有保底收益,不少公司對委托理財?shù)氖找媛嗜匀挥休^高期望,最低的也達(dá)到了8%。如首創(chuàng)股份擬將1.5億元委托北京巨鵬投資公司進(jìn)行資產(chǎn)管理,雙方約定,委托資產(chǎn)的年收益率小于或等于8%時,不計提業(yè)績報酬;年收益率大于8%時才開始計提報酬。這種完成預(yù)定收益率才收取報酬的做法目前已被多家上市公司所采用。

    引人關(guān)注的是,除新增委托理財外,不少上市公司在以前的委托理財無法按期收回,從而不得不延期。西部的一家上市公司在1月初稱,一筆4000萬元的委托理財只收回400多萬元,余額延期6個月。同時,該公司還有一筆3000萬元的委托理財更是將延期1年。初步統(tǒng)計,上市公司目前延期的委托理財約占到了去年委托理財總額的三成左右。

    既然委托理財在上市公司中如此廣泛,如火如荼,形式多樣,那么委托理財及其投資收益如何核算呢?這似乎并不成為問題,但仍有探究的必要。

    一、委托理財行為是長期投資還是短期投資

    企業(yè)將自有閑置資金進(jìn)行適當(dāng)?shù)奈欣碡?一般而言,期限不會超過一年。根據(jù)《企業(yè)會計制度》的有關(guān)規(guī)定,短期投資,是指能夠隨時變現(xiàn)并且持有時間不準(zhǔn)備超過1年(含1年)的投資,包括股票、債券、基金等。長期投資,是指除短期投資以外的投資,包括持有時間準(zhǔn)備超過1年(不含1年)的各種股權(quán)性質(zhì)的投資、不能變現(xiàn)或不準(zhǔn)備隨時變現(xiàn)的債券、長期債權(quán)投資和其他長期投資。因此,委托理財屬于短期投資。

    當(dāng)委托理財?shù)狡?對于不得不延期的委托理財,或是自愿延期的委托理財,即使前后期累計投資時間已超過一年,延期部分亦均可視為一次新的理財行為,即為短期投資。

    二、委托理財投資的運作形式

    在實際操作中,委托理財一般采取以下幾種方式:

    1、委托方在受托方開設(shè)資金專戶,委、受雙方就資金流向及其余額定期(如按月)或隨時溝通,受托方向委托方提供交易及資金余額清單。

    2、委托方在受托方開設(shè)資金專戶,委托方對受托方進(jìn)行全權(quán)委托,受托資金封閉運行,受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。

    3、委托方并不在受托方開設(shè)資金專戶,而是將資金交付受托方后進(jìn)行專項委托,受托方向委托方提供交易及資金余額清單。

    4、委托方并不在受托方開設(shè)資金專戶,委托方對受托方進(jìn)行全權(quán)委托,受托資金與受托方自有或其他資金混合使用,受托方不向委托方提供交易及資金余額清單。

    三、委托理財投資的核算

    (一)委托理財投資核算的一般原則:

    委托理財投資,屬短期投資,一般應(yīng)當(dāng)按照以下原則核算:

    1、短期投資在取得時應(yīng)當(dāng)按照投資成本計量。短期投資取得時的投資成本按以下方法確定:

    委托理財均為現(xiàn)金方式。以現(xiàn)金購入的短期投資,按實際支付的全部價款,包括稅金、手續(xù)費等相關(guān)費用。實際支付的價款中包含的已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利、或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息,應(yīng)當(dāng)單獨核算,不構(gòu)成短期投資成本。

    已存入證券公司但尚未進(jìn)行短期投資的現(xiàn)金,先作為其他貨幣資金處理,待實際投資時,按實際支付的價款或?qū)嶋H支付的價款減去已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息,作為短期投資的成本。

    企業(yè)向證券公司劃出資金時,應(yīng)按實際劃出的金額,借記“其他貨幣資金”,貸記“銀行存款”科目。

    企業(yè)購入的各種股票、債券、基金等作為短期投資的,按照實際支付的價款,借記短期投資(××股票、債券、基金),貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。如實際支付的價款中包含已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利,或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息,應(yīng)單獨核算,企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照實際支付的價款減去已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利,或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息后的金額,借記“短期投資”(××股票、債券、基金),按應(yīng)領(lǐng)取的現(xiàn)金股利、利息等,借記“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”科目,按實際支付的價款,貸記“銀行存款”、“其他貨幣資金”等科目。

    2、短期投資的現(xiàn)金股利或利息,應(yīng)于實際收到時,沖減投資的賬面價值,但已記入“應(yīng)收股利”或“應(yīng)收利息”科目的現(xiàn)金股利或利息除外。

    企業(yè)取得的作為短期投資的股票、債券、基金等,應(yīng)于收到被投資單位發(fā)放的現(xiàn)金股利或利息等收益時,借記“銀行存款”等科目,貸記“短期投資”(××股票、債券、基金)。

    企業(yè)持有股票期間所獲得的股票股利,不作賬務(wù)處理,但應(yīng)在備查賬簿中登記所增加的股份。

    3、企業(yè)應(yīng)當(dāng)在期末時對短期投資按成本與市價孰低計量,對市價低于成本的差額,應(yīng)當(dāng)計提短期投資跌價準(zhǔn)備并計入當(dāng)期損益。企業(yè)應(yīng)在期末時按短期投資的市價低于成本的差額,借記“短期投資跌價準(zhǔn)備”,貸記“投資收益”。

    4、處置短期投資時,應(yīng)將短期投資的賬面價值與實際取得價款的差額,作為當(dāng)期投資損益。

    企業(yè)出售股票、債券、基金或到期收回債券本息,按實際收到的金額,借記“銀行存款”科目,按已計提的跌價準(zhǔn)備,借記“短期投資跌價準(zhǔn)備” 科目,按出售或收回短期投資的成本,貸記“短期投資” (××股票、債券、基金),按未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利、利息,貸記“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”科目,按其差額,借記或貸記“投資收益”科目。

    企業(yè)出售股票、債券等短期投資時,其結(jié)轉(zhuǎn)的短期投資成本,可以按加權(quán)平均法、先進(jìn)先出法、個別計價法等方法計算確定其出售部分的成本。企業(yè)計算某項短期投資時,應(yīng)按該項投資的總平均成本確定其出售部分的成本。企業(yè)計算出售短期投資成本的方法一經(jīng)確定,不得隨意更改。如需變更,應(yīng)在會計報表附注中予以說明。

    5、“短期投資”應(yīng)按短期投資種類設(shè)置明細(xì)賬,進(jìn)行明細(xì)核算。

    6、“短期投資”期末借方余額,反映企業(yè)持有的各種股票、債券、基金等短期投資的成本。

    (二)委托理財投資特殊情況的核算:

    1、企業(yè)在委托理財時,如上述“運作形式”所述,并不一定能夠獲取交易清單,亦不一定知曉在受托方購入股票等證券時實際支付的價款中是否包含已宣告但尚未領(lǐng)取的現(xiàn)金股利,或已到付息期但尚未領(lǐng)取的債券利息。在這種情況下,企業(yè)向證券公司劃出資金時,應(yīng)按實際劃出的金額,直接借記“短期投資 ”,貸記“銀行存款”科目。而不再通過“其他貨幣資金”、“應(yīng)收股利”、“應(yīng)收利息”科目等核算。

    在這種情況下,委托理財運行過程中,對于實際發(fā)生的現(xiàn)金股利或利息,因收于受托方券商或投資公司,并且無及時的交易紀(jì)錄,亦不予核算和反映。

    2、企業(yè)在資金委托運作期內(nèi)出售股票、債券、基金或到期收回債券本息,如無法獲取交易清單,企業(yè)不予核算和反映。運作期內(nèi)某一清算期滿后統(tǒng)一清算,如跨年度時年底結(jié)算一次。但如果能夠獲取交易清單,應(yīng)該及時確認(rèn)損益。有些企業(yè)在運作期內(nèi)已經(jīng)處置所購證券并能計算處置所得,但并未確認(rèn)和核算投資收益,而是一律全額直接沖減“短期投資”。理由是尚在運作期內(nèi),運作期未滿。這是對相關(guān)制度的誤解。企業(yè)只有短期投資的現(xiàn)金股利或利息,于實際收到時,才可能予以沖減投資的賬面價值。

    3、對于企業(yè)與券商簽訂保底收益協(xié)議的,企業(yè)一般的做法是將清算時所得款項超過短期投資成本的差額部分,全部計入投資收益。這種做法值得探討。這里暫且不論保底的做法是否合乎法律法規(guī)的要求并受到法律的保護(hù)。如果保底收益率超過實際收益率,超額收益其實來源于受托方的捐贈。如果能夠從交易清單中分別確認(rèn)實際收益和超額收益,該超額收益存在著計入投資收益還是資本公積兩種選擇。按照企業(yè)會計制度的相關(guān)規(guī)定,計入資本公積。但是,這種收入又確實是委托理財行為本身所帶來的經(jīng)濟(jì)利益流入,而不是憑空產(chǎn)生。計入資本公積,似乎是難以接受的。筆者認(rèn)為,兩種選擇都是可行的。

    同樣,如果雙方規(guī)定在超過某一預(yù)定的投資收益率時,企業(yè)將一定比例的超額收益支付給受托方。那么, 超額收益分成的部分,其實來源于委托方企業(yè)的捐贈。如果能夠從交易清單中計算確認(rèn)該部分超額收益分成,該超額收益分成,也存在著計入投資收益(減項)或營業(yè)外支出兩種選擇,也都是可行的。

    4、企業(yè)無法按月或隨時獲取交易明細(xì)清單的,“短期投資”應(yīng)按受托單位而不是按投資種類設(shè)置明細(xì)賬,進(jìn)行明細(xì)核算。

    四、委托理財投資舉例說明

篇3

與理財市場“瘋狂”伴生的是各種投訴糾紛不斷。對此監(jiān)管機構(gòu)開始重拳整頓銀行理財市場。

有分析人士指出，今年以來理財市場持續(xù)升溫，前三季度理財市場發(fā)行規(guī)模已經(jīng)超過13萬億元。但是隨著銀行開始對理財產(chǎn)品進(jìn)行整改，四季度理財市場有望迎來“拐點”。四季度理財市場或風(fēng)光不再，環(huán)比出現(xiàn)“量價齊跌”的概率正在加大。

負(fù)利率的出現(xiàn)激活了整個銀行理財市場。某國有商業(yè)銀行北京分行理財經(jīng)理披露，今年的理財產(chǎn)品完全不愁嫁，一款產(chǎn)品的發(fā)行規(guī)模在50億元到100億元之間，一些短期限產(chǎn)品在發(fā)行當(dāng)天就基本售罄。

而在瘋搶理財產(chǎn)品的背后，投資者最為看重的就是理財產(chǎn)品的收益率。

上述理財經(jīng)理告訴記者，現(xiàn)在發(fā)售的理財產(chǎn)品的收益率基本在當(dāng)期限利率的兩倍以上，在投資安全得到保證的情況下，理財產(chǎn)品是對抗“負(fù)利率”的有效手段。

甚至某投資機構(gòu)指出，樓市限購、股市低迷，擠出大量社會資金屯兵理財市場。尤其是目前歐債、美債危機相繼爆發(fā)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)前景并不明朗，所以很多上市公司選擇收縮戰(zhàn)線，將手中的大量資金涌入理財市場。

銀率網(wǎng)最新統(tǒng)計顯示，今年第三季度，各商業(yè)銀行共發(fā)行理財產(chǎn)品5935款，較第二季度增加11.7%，同比更是激增了八成多。投資期限一個月以內(nèi)的理財產(chǎn)品平均預(yù)期收益率為4.2%，環(huán)比增長9.7%，同比增長94.6%。

但是伴隨著市場的不斷擴容，市場中很多問題開始浮出水面。有分析人士表示，很多銀行理財產(chǎn)品募集資金投向不透明、過往產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)不透明、產(chǎn)品風(fēng)險級別如何劃分不透明；一些商業(yè)銀行為達(dá)到監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，通過7天或14天理財產(chǎn)品變相攬儲，短期化特征十分明顯；有投資者因為理財產(chǎn)品虧損遭遇投訴無門。

業(yè)內(nèi)人士不無擔(dān)憂地指出，如果盲目擴大理財產(chǎn)品市場規(guī)模，無異于在透支理財市場的未來，就像2007年的基金市場一樣，直到現(xiàn)在基金仍舊沒有恢復(fù)元氣。

習(xí)慣了跑馬圈地式發(fā)展的銀行理財，終于被監(jiān)管機構(gòu)勒住韁繩。

當(dāng)前，不少商業(yè)銀行都在對理財產(chǎn)品進(jìn)行整改。中信銀行零售銀行部總經(jīng)理楊曉表示，截至三季度末，中信銀行中長期理財產(chǎn)品銷售量達(dá)到兩三千億元。在符合監(jiān)管要求的前提下，中信銀行正逐步將理財產(chǎn)品核算從資產(chǎn)池模式過渡到單一理財產(chǎn)品獨立核算模式，控制理財產(chǎn)品風(fēng)險。

“尤其是對之前被廣泛詬病的資產(chǎn)池類的理財產(chǎn)品，監(jiān)管機構(gòu)明確提出要將黑箱透明化?！庇斜O(jiān)管人士表示，監(jiān)管機構(gòu)不僅要求對理財產(chǎn)品對應(yīng)的投資組合實行單獨管理，而且必須準(zhǔn)確計算單獨兌現(xiàn)的收益。”這主要是防止銀行通過高收益產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管套利和高息攬儲。

而在監(jiān)管重壓下，銀行的理財產(chǎn)品已經(jīng)略顯疲態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，四季度以來，銀行發(fā)售的理財產(chǎn)品規(guī)模開始呈現(xiàn)緩慢下降。根據(jù)19家樣本銀行的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，10月第二周發(fā)行理財產(chǎn)品的數(shù)量為242只，較首周大幅減少113只，降幅超過30%。

業(yè)內(nèi)人士指出，這一趨勢將在四季度持續(xù)下去。雖然理財市場的需求仍舊較為旺盛，但是商業(yè)銀行會有意壓縮發(fā)行規(guī)模。同時，理財產(chǎn)品的預(yù)期收益率也可能出現(xiàn)一定程度的回落，主要原因在于目前貨幣政策出現(xiàn)微調(diào)信號。

雖然預(yù)計四季度理財市場將稍顯低迷，但是某理財專家表示，臨近年底，銀行在美化報表的壓力下，仍舊存在通過理財市場吸收社會資金的強烈動機，不排除銀行會藉此機會發(fā)行一些收益較高的理財產(chǎn)品。

此外，為了節(jié)日的資金備付需要，銀行在年底往往拆入資金。這樣更會加重市場資金的緊張程度，這自然造成理財市場收益率水漲船高。

篇4

進(jìn)入2009年的春天，理財市場上也出現(xiàn)了不少的變化。去年市場表現(xiàn)可圈可點的貨幣市場基金、債券產(chǎn)品，今年以來收益率出現(xiàn)了顯著的下滑。在具體分析產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)變化原因的同時，更重要的是順勢而為，及時對理財計劃和產(chǎn)品做出相應(yīng)調(diào)整。

短期理財及時調(diào)整

受惠于利率下調(diào)初期的影響，去年貨幣基金出現(xiàn)了超過10％的七日年化收益率，一年平均下來也達(dá)到4％～5％，但是2009年1月后收益出現(xiàn)了分水嶺。

好買基金網(wǎng)中心提供的數(shù)據(jù)顯示，貨幣基金1月份收益率繼續(xù)大幅下降，單月平均收益率達(dá)到0.10％，收益率年化1.2％，低于2008年12月的5.55％的水平。Wind統(tǒng)計數(shù)據(jù)也顯示，單月貨幣基金平均收益率已經(jīng)降至0.13％，而在去年貨幣基金收益率高峰期的10月、11月和12月份，其收益率分別高達(dá)0.37％、0.47％和0.42％。對比來看，今年初，貨幣基金收益率下滑幅度在5至7成，部分基金甚至出現(xiàn)了接近活期利率的收益情況。

理財建議：投資者可以暫時退出貨幣基金。轉(zhuǎn)而投向銀行短期理財產(chǎn)品，例如工行的“靈通快線超短期”產(chǎn)品，充分運用了“滾動投資”的特性，它的實質(zhì)是把若干個短期限的理財產(chǎn)品組合起來，保障了投入資金的連續(xù)運作，從而減少了中途進(jìn)行認(rèn)購、結(jié)算所耗費的時間，而在固定的日期，產(chǎn)品進(jìn)行兌付和分紅，希望撤出投資的投資者也不會受到影響。目前這款產(chǎn)品的預(yù)期年化收益率為13％左右。同時，市場上一些7天滾動或者28天滾動的理財產(chǎn)品也具有相對較好的流動性及收益性。

收益配置有進(jìn)有退

近期，在銀行發(fā)行產(chǎn)品時，我們發(fā)現(xiàn)了這樣一個現(xiàn)象，短期穩(wěn)健類理財產(chǎn)品的募集到位速度越來越快，往往很短的時間內(nèi)就完成了產(chǎn)品的發(fā)行。這一現(xiàn)象從一個側(cè)面說明市場觀望資金的雄厚，對于這部分資金來說，對于目前僅有2.5％的年化收益率，可能是難以滿足投資者的，這些資金希望尋找到更合適的投資方向，將是遲早的事情。

同時，我們也可以觀察到，2008年無限風(fēng)光的債券基金，今年以來的表現(xiàn)也逐漸出現(xiàn)了回歸。一般來說，利率下調(diào)的初期更可以造就債市的牛市，而債市牛市的尾聲卻可能迎來股市的春天。而近期市場的走勢似乎印證了這一點，所以，對于個人投資者來說，也是進(jìn)行收益配置的時機。

理財建議：根據(jù)每個人不同的風(fēng)險承受能力和資金的需要，在任何時候，比如說像一些貨幣市場基金、債券基金，這都是在任何時候都可以配置的。在一個完整的資產(chǎn)配置中，債券基金是化解風(fēng)險不可缺失的一環(huán)。

但是如果大部分資產(chǎn)都集中在債券類產(chǎn)品上的話，可以考慮在原有的資產(chǎn)配置中，適當(dāng)增加一些股票型產(chǎn)品的配置。比如在市場的急速拉升期，次新基金是一種可取的選擇，利用次新基金正處于建倉期的特點，可避免短期回調(diào)的影響。像近期市場上發(fā)行了工銀300指數(shù)、諾安成長等新基金。

長期資金更多選擇

篇5

“企業(yè)的”財務(wù)目標(biāo)與“企業(yè)財務(wù)的”目標(biāo)兩者有著明顯的區(qū)別：首先是主體歸屬不同?！捌髽I(yè)的”財務(wù)目標(biāo)主體歸屬于“企業(yè)”；“企業(yè)財務(wù)的”目標(biāo)，主體歸屬于“企業(yè)財務(wù)部門”。第二是職能不同，即實現(xiàn)其目標(biāo)各自發(fā)揮的職能作用不同?！捌髽I(yè)的”財務(wù)目標(biāo)，其實現(xiàn)是通過企業(yè)決策當(dāng)局對企業(yè)內(nèi)外部各種資源要素（包括人力資源、物力資源、環(huán)境資源等）綜合性、適時性、動態(tài)性的指揮、協(xié)調(diào)及運作的階段性結(jié)果；而“企業(yè)財務(wù)的”目標(biāo)實現(xiàn)則是企業(yè)內(nèi)財務(wù)這一職跳部門通過籌資、投資等財務(wù)理財職能作用發(fā)揮（即主要是物力資源的綜合性價值管理）所要達(dá)到的財務(wù)部門的自身的理財目標(biāo)。第三是目標(biāo)層次不同。企業(yè)目標(biāo)有多種，如市場占有率目標(biāo)、產(chǎn)品質(zhì)量目標(biāo)、品牌目標(biāo)、擴張目標(biāo)等等。“企業(yè)的”財務(wù)目標(biāo)只是企業(yè)的眾多目標(biāo)之一，是用財務(wù)指標(biāo)所表現(xiàn)的綜合性最強的企業(yè)目標(biāo)；而“企業(yè)財務(wù)的”目標(biāo)則是為企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)服務(wù)的，為企業(yè)目標(biāo)實現(xiàn)提供基礎(chǔ)和保證的財務(wù)子系統(tǒng)目標(biāo)。第四是責(zé)任人不同?！捌髽I(yè)的”財務(wù)目標(biāo)的責(zé)任人是企業(yè)最高管理當(dāng)局，而“企業(yè)財務(wù)的”目標(biāo)的責(zé)任人是財務(wù)管理部門。

同時，“企業(yè)的”財務(wù)目標(biāo)和“企業(yè)財務(wù)的”目標(biāo)又是緊密相聯(lián)的，財務(wù)的理財目標(biāo)是為企業(yè)目標(biāo)服務(wù)的，是受企業(yè)目標(biāo)支配的，但它又反過來制約或促進(jìn)企業(yè)目標(biāo)的實現(xiàn)——不僅影響企業(yè)財務(wù)目標(biāo)的實現(xiàn)，也影響企業(yè)其他目標(biāo)的實現(xiàn)。

二、財務(wù)管理職能與財務(wù)的理財目標(biāo)

長期以來理論界用“企業(yè)的”財務(wù)目標(biāo)代替企業(yè)財務(wù)管理本身的目標(biāo)（即“財務(wù)理財目標(biāo)”），造成財務(wù)管理本身的目標(biāo)虛設(shè)、財務(wù)管理職能方向模糊，在很長時間內(nèi)忽略乃至放棄了對“財務(wù)理財目標(biāo)”的研究。由于“理財目標(biāo)”這一重大的財務(wù)基本理論問題被忽略，導(dǎo)致如何發(fā)揮財務(wù)管理職能來真正地、腳踏實地地實現(xiàn)財務(wù)部門自身的理財目標(biāo)的理財觀念、理論、知識、方法、技能等也被理論界和實踐所忽略，使得財務(wù)管理學(xué)科的發(fā)展和企業(yè)的財務(wù)理財實踐受到重大影響。

財務(wù)職能的概括表述為“以資金為中心，對企業(yè)進(jìn)行綜合性的全面價值管理”，或簡述為“籌資、投資、收益分配”。而財務(wù)理財目標(biāo)可以表述為改善財務(wù)狀況，擴大理財效益。

財務(wù)管理職能和財務(wù)理財目標(biāo)間的關(guān)系是怎樣的呢？筆者認(rèn)為，財務(wù)理財目標(biāo)為財務(wù)管理職能的發(fā)揮提供方向和動力；財務(wù)管理職能的發(fā)揮是財務(wù)理財目標(biāo)實現(xiàn)的途徑和保證。財務(wù)理財目標(biāo)又進(jìn)一步對財務(wù)的理財職能提出要求。

（一）財務(wù)理財?shù)牡谝淮竽繕?biāo)——改善企業(yè)財務(wù)狀況

企業(yè)必須做到具有充分的支付能力、穩(wěn)定的資金來源、合理的資金結(jié)構(gòu)，才能保障自己的生存和發(fā)展；財務(wù)部門通過籌資、投資、資產(chǎn)管理等理財職能的發(fā)揮，達(dá)到改善企業(yè)財務(wù)狀況的目標(biāo)，從而為企業(yè)的生存發(fā)展提供保障。

1、只有具備充分的支付、償債能力，企業(yè)才能源源不斷地購進(jìn)生產(chǎn)、經(jīng)營用物資、支付稅費、員工薪金等以維持企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，維系企業(yè)的生存與發(fā)展。

而企業(yè)的支付、償債能力取決于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動中的資金運動和財務(wù)理財活動的矛盾運動過程。在這個矛盾運動過程中財務(wù)理財所要解決的首先是如何通過自身職能作用的發(fā)揮盡可能地保證企業(yè)支付能力和償債能力的充裕，這就要求財務(wù)人員研究、評價其支付能力狀況（如長短期支付能力、長短期償債能力、資產(chǎn)流動性、資產(chǎn)變現(xiàn)力、現(xiàn)金流量等），分析其產(chǎn)生根源、找出并實施其改善途徑，并在財務(wù)職能的范圍內(nèi)采取措施以使企業(yè)支付能力和償債能力得以加強和改善。

2、財務(wù)理財還要能使企業(yè)有穩(wěn)定的資金來源，以保證企業(yè)穩(wěn)定的生存和發(fā)展。因而要研究企業(yè)面臨的資金市場、籌資渠道、財務(wù)風(fēng)險、財務(wù)結(jié)構(gòu)、資本結(jié)構(gòu)及企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等，要從企業(yè)長期資本和短期資本的比重、借入資本與資本的比重、企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的動態(tài)變化和相互關(guān)系中找到規(guī)律、把握規(guī)律從而使企業(yè)保持穩(wěn)定的資金來源。

3、財務(wù)理財還要能使企業(yè)各項資金有一個合理的分布，使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)能順暢地進(jìn)行。因而要研究企業(yè)各項資產(chǎn)變現(xiàn)速度，比較企業(yè)的總資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的變動，各項資產(chǎn)的功能作用特點、最佳的資金投放量、最有效的管理方法等。

因此財務(wù)部門理財?shù)氖滓繕?biāo)是改善企業(yè)財務(wù)狀況，即增強企業(yè)支付能力的充裕性，資金來源的穩(wěn)定性，資金投放的合理性。而改善本身正是財務(wù)職能作用發(fā)揮的動態(tài)過程。如何改善則涉及到財務(wù)理財?shù)幕纠碚擉w系、基本方法體系和基本技能體系的指導(dǎo)和綜合運用。

（二）財務(wù)理財?shù)牡诙竽繕?biāo)——擴大理財效益

財務(wù)部門通過財務(wù)理財職能作用的發(fā)揮要達(dá)到擴大理財效益的目標(biāo)。理財效益包括兩層含義：一是通過財務(wù)狀況的改善，保障企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動順利進(jìn)行，從而捕捉住每一個獲利機會所創(chuàng)造的理財效益；二是直接通過理財活動本身技能的發(fā)揮所創(chuàng)造的理財效益——即通過籌資、投資、資產(chǎn)管理等理財直接行為的改進(jìn)來擴大的理財效益。

如在籌資決策中，通過融資組合中資本結(jié)構(gòu)、資本成本、融資風(fēng)險、財務(wù)杠桿、所得稅等因素的綜合權(quán)衡來擴大資本收益率。在投資決策中，通過流動資產(chǎn)各項目投資的收入與成本動態(tài)權(quán)衡原理辦貨幣資產(chǎn)、債權(quán)資產(chǎn)、存貨資產(chǎn)的最佳投資額測定原理、方法、技能），固定資產(chǎn)投資決策中時間價值運用、風(fēng)險價值的比較、風(fēng)險與收益的權(quán)衡、現(xiàn)金流量的計算；長期證券投資中證券估價原理的應(yīng)用、資本資產(chǎn)定價模式和證券投資組合的研究來減少風(fēng)險、增加收益。還要通過生產(chǎn)經(jīng)營活動中的收益規(guī)劃，從財務(wù)角度研究存量資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榱髁抠Y產(chǎn)運動的條件、規(guī)模、速度及加速度、成本、效益、彈性、經(jīng)營杠桿等的相互作用及對企業(yè)財務(wù)狀況和財務(wù)成果的影響等，從而采取特定的財務(wù)措施來擴大企業(yè)效益。

篇6

【關(guān)鍵詞】個人理財；必要性；理財建議

一、個人理財?shù)谋匾?/p>

人的一生，從出生到死亡，每個時期都需要錢。換句話來說，也就是自家的“水庫”里必須有水，才能應(yīng)對各種各樣的需要。具體來說，理財要應(yīng)對以下幾方面的需要。第一，應(yīng)對戀愛和結(jié)婚的需要。對大多數(shù)人而言戀愛和結(jié)婚是人生必經(jīng)的過程。戀愛需要錢，結(jié)婚同樣也需要錢，第二，應(yīng)對提高生活水平的需要。每個人都希望自己能過上越來越好的生活。要提高生活水平，就需要錢的支持。講理財，就是要做到未雨綢繆，而不是在經(jīng)濟(jì)問題來臨時手忙腳亂。第三，應(yīng)對贍養(yǎng)父母的需要。贍養(yǎng)父母是中華民族的美得是我們每個人都應(yīng)盡的義務(wù)。人年紀(jì)大了容易生病，如果父母生病或者發(fā)生其他的意外，也需要從兒女家的水庫中去花錢。因此自家的水庫應(yīng)該備出一份錢用來應(yīng)對父母的意外需求。第四，應(yīng)對撫養(yǎng)子女的需要。從孩子出生，到孩子上幼兒園、小學(xué)、中學(xué)、大學(xué)，每個時期都需要錢。因此，撫養(yǎng)子女也是理財中的一個很重要的問題。在生小孩以前，應(yīng)該在家里水庫存足夠的水，什么時候生孩子應(yīng)有一定的計劃，應(yīng)該以自家水庫中的水量相適應(yīng)。第五，應(yīng)對意外事故的需要。人們常說“天有不測風(fēng)云，人有禍夕禍福?！庇袝r候會有很多意想不到的事發(fā)生。這些事情會對家庭生活造成巨大的影響。我們應(yīng)該通過理財來轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。第六，應(yīng)對養(yǎng)老的需要。怎樣安度自己的晚年，是我們都要面對的問題。尤其是在退休后，收入必然會減少。由于年老多病和生活的需要等原因，支出會不斷增加。要想有一個幸福的晚年，自己就要在年輕時未雨綢繆，搞好理財，多留一點積蓄，為自家的水庫積蓄足夠數(shù)量的水，以期應(yīng)對養(yǎng)老的需要。

二、個人理財?shù)姆椒袄碡敭a(chǎn)品選擇

（1）個人理財?shù)姆椒ā５谝?，存錢。強制儲蓄。如每月一領(lǐng)到工資，就將工資的20%存到銀行去。計劃消費。付款時盡量用現(xiàn)金付款。付款時很多人選擇刷卡，其實，付現(xiàn)金和刷卡的感覺是不一樣，付現(xiàn)金是有感覺的消費，刷卡則是無感覺消費，而無感覺消費會讓你花掉更多的錢。第二，生錢。生錢是理財?shù)闹攸c。如果我們把攢下來的錢存在銀行里，必然會面臨一個問題：因從長期看來，通貨膨脹率會大于銀行利率，也就是說存在銀行的錢會貶值。如果我們把攢下來的錢用于風(fēng)險性投資，那么結(jié)果可能會跑贏通貨膨脹，但也有可能會虧本。我們究竟應(yīng)該如何分配充分利用手中的錢呢？應(yīng)急錢。應(yīng)急錢用于應(yīng)對失業(yè)、家人生病等意外開支的，一般家庭應(yīng)該保留一年的生活費作為應(yīng)急錢。應(yīng)急錢可以用來投資銀行短期儲蓄、短期國債、短期保本型的銀行理財產(chǎn)品等。這些投資收益低，但流動性好，隨時可以變現(xiàn)，而卻不會虧損。養(yǎng)命錢。對一般家庭而言至少應(yīng)保留4～6年的生活費作為養(yǎng)命錢，而且隨著年齡的增長，養(yǎng)命錢應(yīng)該越存越多，到你退休的時候，應(yīng)該有20年的生活費。養(yǎng)命錢主要用于投資銀行定期儲蓄、長期國債、社會保險、儲蓄型的商業(yè)養(yǎng)老保險、保本型的銀行理財產(chǎn)品等。這些投資有固定的收益，收益率中等，非常安全。閑錢是家庭6年以上不用的閑置資金，如果是退休老人，那么，至少應(yīng)該準(zhǔn)備25年以上的閑置資金，這些錢可以用來從事風(fēng)險性投資，但不是必須作風(fēng)險性投資。這些錢可以用以投資股票、房地產(chǎn)、黃金收藏品等。這些投資有可能帶來較高效益，但也有可能帶來虧損。用閑錢去投資的目的是讓自己“水庫”里的水得到源源不斷的補充。第三，護(hù)錢。護(hù)錢是理財?shù)谋Ｕ?。僅僅靠存錢和生錢是不夠的，因為一次意外造成你家的“水庫”決堤，會使你們家的錢財大量流失甚至損失殆盡。因此，需要在“水庫”的外面建一道堤壩。所謂堤壩就是買保險，這些保險產(chǎn)品包括：定期壽保、重大疾病保險、意外傷害保險、醫(yī)療保險等。當(dāng)你遇到意外事故的時候，保險會給你提供補償性的資金，幫你度過財務(wù)危機。（2）個人理財?shù)漠a(chǎn)品選擇。第一，儲蓄。活期儲蓄存款?；钇趦π畲婵钍侵复婵钊丝梢噪S時存取、存取金額不受限制的儲蓄，活期儲蓄每年6月30日結(jié)一次息。活期儲蓄適合短期適用的資金。整存整取定期儲蓄存款。整存整取定期儲蓄存款是指在儲蓄時，由存款人約定存款的期限，一次性支付本金，到期后一次性支付本金的儲蓄。第二，債券。國債是由財務(wù)部代表中央政府發(fā)表的債券，以國家信用作為償還的保證。因此，國債是所有債券中信用最高，但票面利率最低，國債利息免征個人所得稅。第三，保險。醫(yī)療保險。醫(yī)療保險是提供醫(yī)療費用保障的保險，保障的是被保險人因患疾病需要治療時的費用的支出。醫(yī)療保險的特點：保險費率高、醫(yī)療費用分?jǐn)?、?guī)定最高保額。社會保險。社會保險實際上是一種收入保險。社會對勞動者實行收入損失保障，使勞動者沒有后顧之憂，這是社會保險制度最重要的特點。它包括：生育社會保險、事業(yè)社會保險、工傷養(yǎng)老保險、養(yǎng)老社會保險、疾病社會保險。醫(yī)療保險。醫(yī)療保險是提供醫(yī)療費用保障的保險，保障的是被保險人因患疾病需要治療時的費用的支出。醫(yī)療保險的特點：保險費率高、醫(yī)療費用分?jǐn)偂⒁?guī)定最高保額。第四，隨著我國城市化進(jìn)程的加快，人們的生活也越來越富裕，有不少人加入到房地產(chǎn)投資者的隊伍當(dāng)中。房地產(chǎn)是一項非常重要的投資工具，它適合你手里有大量閑于的錢。具體有以下兩種投資情況：通過出售獲利。投資購房用于出售，就是通過低價買入，然后再高價賣出，獲取買賣間的差價。對于以“炒房”為目的的購房者來說，房子的升值潛力是最重要的因素，影響升值潛力的因素很多，其中，最重要的因素是地理位置，它是影響房價的決定因素。此外，還要關(guān)注房子所在區(qū)域的市政規(guī)劃前景。比如本來偏遠(yuǎn)的地段，由于政府部門的搬遷或?qū)W校的搬遷和水庫的修建等原因，房子，身價倍增。通過出租獲利。購房用于出租屬于長期投資行為，是通過出租住房的租金收入來獲取投資收益。對于出租為購房目的的購房者來說，需要考慮的重要因素是區(qū)位和交通，比如：工業(yè)區(qū)集中的地段、高等學(xué)院集中的地段等，這些地段不但容易出租，而卻租金也相對較高。第五，黃金。黃金是歷史悠久的投資產(chǎn)品。幾千年來，黃金一直都是最佳的保值和辟邪的理財工具，它可以對抗長期的通貨膨脹和貨幣貶值。隨著黃金市場對社會的開放，黃金投資就一直是一大熱門。黃金市場屬于全球性的投資市場，投資者可以一天24小時內(nèi)進(jìn)行黃金交易。隨著黃金產(chǎn)量減少，黃金的升值空間會比較大。

三、個人理財建議

“你不理財，財不理你”，理財沒有什么特別的奧秘，也不需要復(fù)雜的技巧，觀念正確就能做到，理財是培養(yǎng)一種別人很難養(yǎng)成的習(xí)慣。理財從現(xiàn)在做起，從今天做起。第一步：確定您的理財目標(biāo)。每個人的一生都有多種不同的目標(biāo)，其中之一就是理財目標(biāo)。做任何事情如果沒有目標(biāo)都不可能取得成效，沒有理財目標(biāo)就會每天隨著股市的漲跌，在自己的得失情緒中煎熬。而有了理財目標(biāo)就可以減少情緒化的決定，理性面對市場變化。第二步：明確您的投資期限。理財目標(biāo)有短期、中期和長期之分，所以不同的理財目標(biāo)會決定不同的投資期限，而投資期限的不同，又會決定不同的風(fēng)險水平。例如3個月后要用的錢是絕對不能用來做高風(fēng)險投資的。反之，3年后要用的錢如果不用來投資，則會失去獲得更高回報的可能。第三步：制定適合您的投資方案。當(dāng)投資人確定了自己的理財目標(biāo)及投資期限后，一個適合自己的投資方案就是隨后需要決定的了。也就是說在考慮了所有重要的因素之后，就需要一個可行性方案來操作，在投資上我們稱投資組合。投資人的風(fēng)險承受力是考慮所有投資問題的出發(fā)點，風(fēng)險承受力高的，可以考慮較高風(fēng)險的股票型基金；風(fēng)險承受力低的，可以考慮低風(fēng)險的債券型基金或貨幣?；鹜顿Y人因年齡、資產(chǎn)收入不同風(fēng)險承受力也會不同，投資組合也就有保守型、一般風(fēng)險型、高風(fēng)險型之分了。事實上，個人理財規(guī)劃的真諦其實是要通過合理的規(guī)劃、管理財富來達(dá)到人生目標(biāo)。

理財是每個人一生中都要面對的問題，理財?shù)谋举|(zhì)是在保證家庭財務(wù)安全的基礎(chǔ)上，使家庭的整體資產(chǎn)實現(xiàn)長期的保值和增值，理財?shù)哪康氖鞘辜彝ド钚腋?。因此，運用好各種理財工具對搞好個人和家庭理財具有重要的作用。

參考文獻(xiàn)

[1]李鋼．個人理財出現(xiàn)四大變化[J]．青年參考．2004（10）

篇7

諾亞財富始終追尋恪守專一、精到的服務(wù)原則，并與客戶維系恒久互信的關(guān)系。

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生病去看醫(yī)生，而不是研究《本草綱目》

無論一個人是貧窮還是富有，是年輕還是年老，都必須面對理財問題。

每個人都希望不辭辛苦掙來的財富能夠保值增值、傳承后代及至永續(xù)增長、生生不息，希望能夠比我們的父輩早些享受退休生活，希望我們的孩子能夠擁有更加光明的未來。

投資大師沃倫?巴菲特說，要想做到價值投資，就必須做到以下3點：第一要學(xué)會計學(xué)，做一個聰明的投資人，而不是盲目的投資人；第二要認(rèn)真看公司的年報，只投資自己看得明白的公司；第三要學(xué)會耐心等待，不為市場的冷熱所動，一旦發(fā)現(xiàn)了值得投資的項目就要耐心擁有，堅守信念。這看似簡單的幾條，要做到實在不容易。

古云：術(shù)業(yè)有專攻。正如生了病要去看醫(yī)生，而不是自己研究《本草綱目》。選擇獨立、客觀、中立、專業(yè)的第三方理財顧問機構(gòu)，可以幫您輕松解決投資理財中看似復(fù)雜的問題。

作為國內(nèi)最大第三方理財顧問機構(gòu)，諾亞財富擁有一批專業(yè)的理財規(guī)劃師，不但學(xué)識深厚，而且擁有投資理財領(lǐng)域所必需的各種技能和資格證書：不但擁有大量綜合理財規(guī)劃的經(jīng)驗，而且職業(yè)操守過硬，完全能夠站在客戶的立場上，為客戶提供專業(yè)化服務(wù)。

諾亞財富擁有的資深理財師在金融行業(yè)的平均工作經(jīng)驗超過6年，每一位理財師在分析客人的理財需求和實際的財務(wù)狀況后，給客人提供理財建議和理財報告書，并據(jù)此配置資產(chǎn)，資產(chǎn)范圍涵蓋了境內(nèi)外的金融產(chǎn)品和服務(wù)。

第三方理財機構(gòu)特別強調(diào)資產(chǎn)配置，由專屬理財規(guī)劃師為客戶量身定做。第三方理財，帶你走上“私秘、穩(wěn)健、輕松、優(yōu)雅”的財富之旅。

修正理財誤區(qū)的幾點建議

誤區(qū)1：理財是有錢人的事。沒有錢，就不需要理財。無論是有錢還是沒錢，都需要理財。很可能沒錢就是因為沒有好好理財。如果改變了自己原來的習(xí)慣，養(yǎng)成了積極理財?shù)牧?xí)慣，就可能從沒錢變成有錢。人人都應(yīng)當(dāng)而且可以理好自己的財富。

誤區(qū)2：錢太少、理財?shù)男Ч幻黠@，所以不理財。比如，如果一個人每月拿出100元來投資、以每年10％作為年收益率。從20歲開始投資，每個月投資100元，60歲時將擁有632407元；從30歲開始、到60歲，將擁有226048元；從40歲開始，到60歲、將擁有75936元；從50歲開始，到60歲，將擁有20844元。

由此可見，理財時間越長、財富積累得越快、越多。養(yǎng)成節(jié)省的習(xí)慣，投資的習(xí)慣，錢少的人一樣可以成為有錢人、時間越長、效果越明顯。

誤區(qū)3：工作忙、沒時間理財。這完全是在給自己找借口。每天擠出一點時間學(xué)學(xué)理財知識，都是沒問題的。

誤區(qū)4：不懂理財知識，沒法理財。這種擔(dān)心也不必要。只要肯學(xué)習(xí)，什么時候?qū)W都不晚，什么樣的知識都可以學(xué)會。再者，還可以請第三方理財機構(gòu)為你打理財富。

誤區(qū)5：理財就是發(fā)財、一夜致富。這種想法與理財相悖。理財要求做到未雨綢繆，在力求財務(wù)安全的基礎(chǔ)上，實現(xiàn)財產(chǎn)持續(xù)穩(wěn)定的增長，同一夜暴富沒有關(guān)系。

誤區(qū)6：理財就是買股票、買保險。股票和保險都是理財?shù)墓ぞ?，遠(yuǎn)不是理財?shù)娜?。全面的理財?yīng)該包括現(xiàn)金規(guī)劃、消費規(guī)劃、教育規(guī)劃、保險規(guī)劃、養(yǎng)老規(guī)劃、投資規(guī)劃、稅務(wù)籌劃，財產(chǎn)分配和繼承規(guī)劃等。

誤區(qū)7：理財?shù)脑瓌t和方法男女不一樣。這是一種誤解。理財?shù)幕驹瓌t和基本方法，諸如“量入為出攢錢”、“打深井生錢”、“筑堤壩護(hù)錢”，這些對男女都同樣適用。

理財4建議：

1.個人理財目標(biāo)不應(yīng)局限于投資賺錢，而應(yīng)追求如何達(dá)到一種財務(wù)自由的境界。

2.個人理財貫穿于人的一生，宜早不宜遲。有“大錢”的人要理財，只有“小錢”的人更要理財。

3將錢全部存入銀行看似安全、省時間，其實是被動地承受了通貨膨脹和利息稅的風(fēng)險。應(yīng)該合理地分流儲蓄存款，使理財渠道多元化。

4個人理財是極具個性化的活動，只能因人而異、因財而理。

――高斌諾亞(北京)財富管理中心助理理財規(guī)劃師

財富管理，一生的事情

正確的財富管理，必須從一開始就顯示出其長久的生命力，因為它會伴隨你一生，而不是幾年。所以，選擇的財富管理方法一定要穩(wěn)健且可持續(xù)。它可能不是跑得最快的，但是要想獲得冠軍，首先要跑完全程。

投資理財是一個漫長的過程。給自己設(shè)定好目標(biāo)，然后一步一步地往前走，達(dá)到了每個小的目標(biāo)要獎勵自己、獎勵家人。理財其實就是做人，發(fā)現(xiàn)最優(yōu)秀的自己，擁有最真心的朋友、最和諧的家庭，你就是世界上最富有的人。

人的一生其實就是一個理財?shù)倪^程，理財作為一種必不可少的生活方式貫穿整個一生。因此，人的一生都需要必要的理財計劃，而且要充分考慮到人生的種種因素。

――張延忻諾亞(北京)財富管理中心理財規(guī)劃師

不可不知的3個提醒

樹立長期投資觀念

在長期投資中，著名的“72法則”是沒有接受過金融專業(yè)訓(xùn)練的普通老百姓的黃金法則。它的秘密是：一筆錢能夠在72除以年回報率的百分?jǐn)?shù)內(nèi)的年數(shù)內(nèi)翻一番。例如：如果投資回報率為9％，則今天的10萬元大約在8年的長期投資之后變成20萬元。

缺乏長期投資觀念，過于重視投資的短期收益，是國人在投資理財方面不成熟的最大表現(xiàn)。

利用專業(yè)投資顧問

國人投資理財?shù)牧硪惶攸c是未能充分利用專業(yè)人員對市場和規(guī)則的了解。一般歐美國家居民家庭在投資理財時，大多會向?qū)I(yè)投資顧問進(jìn)行咨詢，以求在法律允許的范圍內(nèi)，根據(jù)自己的實際情況，合理地規(guī)劃長、短期投資的比例，平衡可以承受的風(fēng)險和希望獲得的收益。

篇8

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；個人理財；發(fā)展；問題

中圖分類號：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）09-0-02

隨著金融市場的競爭日趨激烈，商業(yè)銀行的收益逐漸減少，為改變傳統(tǒng)盈利模式，增加利潤空間，商業(yè)銀行不斷發(fā)展個人理財業(yè)務(wù)以增加中間業(yè)務(wù)收入。個人理財業(yè)務(wù)是在傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)擴展基礎(chǔ)上，為資金充足客戶提供的資產(chǎn)保值、增值等需要而提供的綜合性金融服務(wù)，是商業(yè)銀行為個人客戶提供有效的財務(wù)規(guī)劃、財務(wù)分析、資產(chǎn)管理、投資顧問等專業(yè)化服務(wù)。它要求商業(yè)銀行運用各種專業(yè)優(yōu)勢，在綜合分析客戶的投資目的、資產(chǎn)狀況、風(fēng)險承受能力以及個人偏好的情況下，為客戶制定符合實際，具有可操作性的現(xiàn)金規(guī)劃，消費支出規(guī)劃，風(fēng)險管理與保險規(guī)劃。隨著人們對理財業(yè)務(wù)的認(rèn)識深入，對專業(yè)理財管理服務(wù)的需求日漸增強，個人理財業(yè)務(wù)將成為商業(yè)銀行的一個新的利潤增長點。

一、我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀

（一）個人理財產(chǎn)品市場規(guī)模不斷擴大，股份制商業(yè)銀行仍是發(fā)行主力

近年來，我國商業(yè)銀行理財市場呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢，理財產(chǎn)品發(fā)行總量明顯增加，銀行發(fā)行理財產(chǎn)品近兩萬款，年均增長70%；理財產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模為20萬億元，年均增長一倍。不管是產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模還是產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量，其同比增長速度均大幅提高。2011年，大型銀行占據(jù)個人理財市場的主導(dǎo)地位，國有商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為6500款，股份制商業(yè)銀行的全年產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量為7300款。城市商業(yè)銀行異軍突起，2011年市場份額較上年提高5個百分點，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量超4000款?？梢姡S著理財產(chǎn)品規(guī)模不斷擴張，股份制商業(yè)銀行仍為發(fā)行的主導(dǎo)力量。

（二）理財業(yè)務(wù)向綜合性轉(zhuǎn)變

我國實行嚴(yán)格的金融分業(yè)經(jīng)營機制，銀行的投資渠道狹窄，商業(yè)銀行推出的理財產(chǎn)品多是對銀行傳統(tǒng)的存貸款產(chǎn)品和中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品的重新包裝和組合。隨著我國金融市場的不斷發(fā)展和個人金融需求的日益多元，銀行個人理財業(yè)務(wù)品種逐漸豐富。商業(yè)銀行逐步實現(xiàn)向綜合理財業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)變，加強了與券商、保險公司、基金管理公司、信托公司等非銀行金融機構(gòu)的合作。投資者可以根據(jù)風(fēng)險偏好和心理收益預(yù)期選擇所需的理財產(chǎn)品。

（三）個人理財產(chǎn)品短期化趨勢明顯

短期理財產(chǎn)品由于具有高流動性和高收益性普遍受消費者歡迎。2008～2011年短期理財產(chǎn)品發(fā)行量占市場份額從10.64%上升到30.28%，雖然銀監(jiān)會為防止商業(yè)銀行變相高息攬存，規(guī)范商業(yè)銀行理財市場的健康發(fā)展， 2011年9月，提出對“利用短期產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)管套利行為”進(jìn)行限制，但當(dāng)月發(fā)行的1～3月期的理財產(chǎn)品占比仍接近60%，其中32～45天期的理財產(chǎn)品占比更高達(dá)30%。可見，在銀監(jiān)會的嚴(yán)格監(jiān)管下，銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品仍然屬于短期性質(zhì)，發(fā)行期限僅僅避開1個月以下期限的監(jiān)管紅線。

（四）非保本型理財產(chǎn)品成為理財產(chǎn)品市場的主流

在近年商業(yè)銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品中，非保本浮動收益型產(chǎn)品市場占有率達(dá)到一半以上。保證收益型產(chǎn)品市場份額則小幅下降，而保本浮動收益型產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量在10%左右。從各類風(fēng)險收益特征產(chǎn)品的市場占比變化形勢看，固定收益類型的產(chǎn)品市場份額呈現(xiàn)萎縮趨勢，浮動收益類型的產(chǎn)品越來越被認(rèn)同。

二、商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展中存在的問題

（一）個人理財產(chǎn)品同質(zhì)化問題明顯

目前，我國商業(yè)銀行推出的個人理財業(yè)務(wù)逐年增加，品質(zhì)繁多，但總體看，各家銀行推出的理財產(chǎn)品技術(shù)含量較低，大同小異，相互效仿，而質(zhì)量不分上下，產(chǎn)品營銷的目標(biāo)市場和客戶大體一致，僅局限于利率、匯率掛鉤與國債、央行票據(jù)等投資組合等理財產(chǎn)品，不能根據(jù)客戶的需求有差別、有選擇地進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計和客戶服務(wù)。

（二）商業(yè)銀行經(jīng)營理念比較落后

個人理財業(yè)務(wù)曾經(jīng)被當(dāng)作擴大銀行存款規(guī)模、提升業(yè)務(wù)模式和實現(xiàn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的一種手段，僅僅是依賴產(chǎn)品導(dǎo)向的發(fā)展模式，因此，至今仍未能成功的轉(zhuǎn)變?yōu)橐钥蛻魹橹行牡木C合型發(fā)展模式。落后的經(jīng)營理念使個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展緩慢。主要表現(xiàn)為：第一，由于銀行間及銀行與其它金融機構(gòu)之間競爭激烈， 落后的經(jīng)營理念造成銀行一味追求市場占有率，不注重產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新，導(dǎo)致同質(zhì)化現(xiàn)象問題嚴(yán)重。第二，銀行只是從自身利益出發(fā)，以追求自身的利益最大化為目標(biāo)，不顧客戶的投資需求，給客戶帶來一定的損失。第三，在產(chǎn)品導(dǎo)向理念下，銀行不能對客戶進(jìn)行明確的定位，市場細(xì)分不夠嚴(yán)格。個人理財產(chǎn)品的設(shè)計難免會出現(xiàn)閉門造車的現(xiàn)象，難以滿足客戶的實際需求，營銷過程是根據(jù)產(chǎn)品的特點來尋求合適的客戶，這是很難完全匹配的。

（三）組織機構(gòu)和管理模式不夠完善

個人理財業(yè)務(wù)是體現(xiàn)“以客戶為中心”經(jīng)營理念的一項綜合。然而，我國商業(yè)銀行前后臺業(yè)務(wù)條塊分割，個人理財業(yè)務(wù)涉及的中間業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、負(fù)債分別由多個不同部門管理。需要商業(yè)銀行建立適應(yīng)理財市場變化的組織機構(gòu)，完善管理模式，整合前后臺業(yè)務(wù)，使個人理財業(yè)務(wù)形成相對獨立的運作系統(tǒng)，為客戶提供一站式的綜合。

（四）風(fēng)險管理水平不高

一些商業(yè)銀行在設(shè)計理財產(chǎn)品時，忽視風(fēng)險評估環(huán)節(jié)，理財產(chǎn)品風(fēng)險超出客戶承受的范圍。同時，大多數(shù)理財產(chǎn)品效仿外資銀行理財產(chǎn)品的設(shè)計和風(fēng)險對沖手段，缺少自主設(shè)計的產(chǎn)品模型和對沖技術(shù)，未能建立風(fēng)險損失抵補機制，因此一旦發(fā)生風(fēng)險，就只能動用現(xiàn)金來彌補損失，這樣會直接影響銀行資金的流動性，尤其是對資金頭寸相對比較緊張的股份制商業(yè)銀行的影響更大。

（五）缺乏高素質(zhì)的專業(yè)人才

銀行個人理財業(yè)務(wù)的特點要求理財工作人員在充分了解客戶的財務(wù)狀況、投資經(jīng)驗、風(fēng)險偏好以及理財目標(biāo)的情況下，向顧客推薦合理的理財產(chǎn)品，因此理財人員首先應(yīng)熟悉銀行業(yè)務(wù)，還要有很強的業(yè)務(wù)能力和溝通能力，了解稅務(wù)、投資、證券、保險、法律等相關(guān)知識，具備嫻熟的實際操作能力以及豐富的管理經(jīng)驗。但我國金融業(yè)長期以來實行分業(yè)經(jīng)營，復(fù)合型人才奇缺，而且理財人員基本都是由傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)分支出來的，只是經(jīng)過簡單的培訓(xùn)就直接上崗，缺乏正規(guī)培訓(xùn)及專業(yè)理財知識，僅能提供基本的理財產(chǎn)品的推銷和較低層次的理財業(yè)務(wù)的介紹，達(dá)不到專業(yè)理財師所要求的能力。

三、完善個人理財業(yè)務(wù)的建議

（一）加強以客戶為中心的個人理財產(chǎn)品的營銷

銀行應(yīng)該積極有效的拓展銷售渠道。充分利用商業(yè)銀行的網(wǎng)點資源、渠道資源、客戶資源，逐步改變銷售渠道單一的現(xiàn)狀。發(fā)展網(wǎng)上銀行、電話銀行、信函等方式，建立起立體、全方位的銷售體系。同時，大力加強對各類理財產(chǎn)品的宣傳，細(xì)分不同的客戶群體，為不同的客戶提供差異化適合客戶本人的個人理財產(chǎn)品。還要培養(yǎng)一批可以熟練掌握理財產(chǎn)品知識、產(chǎn)品的營銷技巧、對業(yè)務(wù)了解過硬的理財專家。

（二）完善商業(yè)銀行的技術(shù)系統(tǒng)，建立理財規(guī)劃中心

一是加強引進(jìn)可以方便讓客戶進(jìn)行交易和可以增加客戶額外價值的技術(shù)，如增加網(wǎng)上銀行、自助銀行服務(wù)，提供電話銀行的理財服務(wù)。二是加強客戶關(guān)系的信息管理系統(tǒng)的建設(shè)。目前，我國商業(yè)銀行對個人客戶信息管理仍較粗放型。如今，部分銀行已經(jīng)開發(fā)了個人理財客戶的信息管理系統(tǒng)，然而大多數(shù)的商業(yè)銀行仍然沒有完善的個人客戶信息管理系統(tǒng)，而且對于客戶信息的動態(tài)管理、個人理財方案的設(shè)計和個人理財策劃書的編制仍停留在初級階段，需要人工來操作。當(dāng)代社會的個人理財業(yè)務(wù)面對的是龐大的客戶群，需要提供的是長期的動態(tài)服務(wù)，所以要大力開發(fā)個人客戶信息的管理系統(tǒng)。三是建立完善的理財規(guī)劃中心。理財中心不僅應(yīng)有為客戶理財及培訓(xùn)的功能，還應(yīng)具備對市場熱點行情的預(yù)測和及時相關(guān)信息的功能。理財中心可以解決由于單人理財業(yè)務(wù)的不專業(yè)導(dǎo)致不能滿足客戶的各種需要，進(jìn)而把理財人員整合成一個強大的團(tuán)隊，以團(tuán)隊的形式為理財客戶提供全方位的理財服務(wù)。

（三）組建業(yè)務(wù)嫻熟的理財專業(yè)人才隊伍

個人理財業(yè)務(wù)作為一項嶄新的業(yè)務(wù)，由于其情況復(fù)雜、涉及面廣泛、服務(wù)要求高等特點，因此對理財人員也提出新的要求。商業(yè)銀行只有組織出一支事業(yè)心強、業(yè)務(wù)水平高的專家型理財隊伍，并且需要有更多的分析型的綜合性人才，能夠為客戶提供多功能、全方位的理財業(yè)務(wù)和咨詢服務(wù)，才能在銀行業(yè)競爭中保持優(yōu)勢。建議優(yōu)化現(xiàn)有的人員結(jié)構(gòu)，吸收一批優(yōu)秀柜員，大量引進(jìn)高素質(zhì)人才，通過國內(nèi)外培訓(xùn)相結(jié)合，加強理論研修和實務(wù)的操作，實施個人客戶經(jīng)理制，建立起一支強大的理財隊伍，以適應(yīng)個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展的需要。

參考文獻(xiàn)：

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[3]丁建秋.商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)發(fā)展對策[J].企業(yè)研究，2012（02）.

篇9

從零開始學(xué)理財

像小孫夫婦倆一樣把每月收入過萬，但是卻把大頭交給父母管理的80后不在少數(shù)，主要都是因為工作繁忙，無暇顧及理財。雖然父母也是替孩子在理財，但是畢竟已有了自己獨立的家庭，財務(wù)自主能更好地實現(xiàn)家庭的理財目標(biāo)，加之兩代人理財觀念的差異，“自主理財”是步入家庭筑巢期的關(guān)鍵。好在小孫夫婦已經(jīng)認(rèn)識到了這個問題，建議應(yīng)及早從父母那里領(lǐng)回“托管資金”，掌握財務(wù)自。相信父母也很樂意看到自己的孩子能真正獨立自主，同時，建議小孫夫婦可以每年孝親費的形式回報父母。

面對回歸的財務(wù)自，對于沒有任何理財經(jīng)驗的小孫夫婦來說可能會有些無從下手，其實不必緊張，理財不僅是對財富的經(jīng)營，更是一種思維方式和生活態(tài)度，簡單來說只要養(yǎng)成良好的習(xí)慣，保持敏銳的嗅覺，無需十分專業(yè)的金融知識，也可以理好財。建議小孫夫婦平時多留意理財資訊，訂閱面向大眾的理財刊物，從零開始學(xué)習(xí)理財。

合理花銷是關(guān)鍵

目前，小孫夫婦倆的日常開銷為每月7000元，平時隨心情任意消費，錢不夠花了可以問父母要，也沒有房貸負(fù)擔(dān)，小兩口日子過得是有聲有色。隨著寶寶的即將誕生，需要支出的項目更多了，從待產(chǎn)時的營養(yǎng)費、到生產(chǎn)時的手術(shù)住院費、產(chǎn)后坐月子、請月嫂的花費再到孩子的奶粉錢、教育費等等。面對龐雜的花銷，小孫夫婦不必減少目前7000元這個數(shù)字的開銷，必要時甚至可以增加支出，但是其中支出的結(jié)構(gòu)需要加以調(diào)整。

可以按照花銷類別預(yù)先制訂一個支出范圍，比如衣物購置費500元、娛樂費300元、餐飲費500元、交通費200元等等。對于不必要的花費要有所節(jié)制，比如目前小孫夫婦倆一星期中有一半的時間下館子吃飯，這既不利于孕婦的飲食安全，也比較浪費，建議減少次數(shù)?？梢赃x擇一些記賬軟件養(yǎng)成良好的記賬習(xí)慣，系統(tǒng)會根據(jù)花銷的類別進(jìn)行分類統(tǒng)計，幫助小孫夫婦調(diào)整支出結(jié)構(gòu)，做到合理花銷。

此外，建議小孫夫婦辦理一張信用卡，應(yīng)對短期內(nèi)出現(xiàn)的意外資金需求。

孩子教育靠定投

龍年是一個生育高峰，孩子今后的讀書就業(yè)都將面臨較大的競爭，建議小孫夫婦對于還未出生的龍寶寶應(yīng)盡早做好教育金的籌劃。一般來說，幼兒園學(xué)費每月2000元，9年義務(wù)教育和高中學(xué)費不高，假設(shè)每月補課額外支出2000元，這些費用都可以計入每月支出，沒有問題。重要的是如果孩子選擇海外留學(xué)，那么本科加研究生的費用至少需要70萬元，按照5%的通貨膨脹率來計算，則需要200萬元的留學(xué)費。

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（中國建設(shè)銀行股份有限公司長春解放大路支行，吉林 長春 130041）

摘要：商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)自2005年開辦以來發(fā)展迅速，本文在介紹理財產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，比較了貨幣市場基金、中短債基金、七天理財、基金定投等四種短期理財產(chǎn)品的特點和適合人群。購買理財產(chǎn)品需要有一定的風(fēng)險辨別能力，可以從是否保本、收益類型、投資方向等方面來識別風(fēng)險。

關(guān)鍵詞 ：銀行；短期理財產(chǎn)品；風(fēng)險

中圖分類號：F830.593文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1000-8772（2015）25-0061-01

一、理財產(chǎn)品簡介

理財產(chǎn)品，指由商業(yè)銀行自行設(shè)計并發(fā)行，將募集到的資金根據(jù)產(chǎn)品合同約定投入相關(guān)金融市場及購買相關(guān)金融產(chǎn)品，獲取投資收益后，根據(jù)合同約定分配給投資人的一類理財產(chǎn)品。其實質(zhì)是以基礎(chǔ)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，在資本市場上發(fā)行信托受益權(quán)憑證等進(jìn)行融資的過程。

按照產(chǎn)品投資領(lǐng)域的不同，可分成債券型、信托型、結(jié)構(gòu)型及QDII產(chǎn)品四類。債券型理財產(chǎn)品主要投資于央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券等收益穩(wěn)定的市場；信托型理財產(chǎn)品主要投資于商業(yè)銀行或其他信用等級較高的金融機構(gòu)擔(dān)?；蚧刭彽男磐挟a(chǎn)品；結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品將固定收益與選擇權(quán)產(chǎn)品相結(jié)合，分為股票掛鉤型、利率掛鉤型、匯率掛鉤型、指數(shù)掛鉤型及信用掛鉤型等；QDII產(chǎn)品即取得境外理財業(yè)務(wù)資格的商業(yè)銀行將客戶手中的人民幣兌換成美元在境外投資來獲得收益。

根據(jù)產(chǎn)品投資期限不同，可分為短期（1年）、中期（1—3年）、長期（3—5年）三種。目前由于物價上漲等原因，很多投資者對于中長期理財持觀望態(tài)度，占市場份額最多的是短期理財。

二、幾種短期理財產(chǎn)品的比較

貨幣市場基金，是指基金管理公司通過出售基金憑證單位的形式募集資金，統(tǒng)一投資于那些既安全又富有流動性的貨幣市場。貨幣市場基金可以隨時贖回，沒有任何手續(xù)費，是免稅金融產(chǎn)品，而其收益是按照每天計息、每月一結(jié)的方式進(jìn)行結(jié)算，即復(fù)利滾存。貨幣市場基金主要投資于期限在一年以內(nèi)的國債、金融債、央行票據(jù)、AAA級企業(yè)債等短期債券，投資渠道的狹窄使得收益較低。近期債券市場與貨幣市場利率持續(xù)下滑，監(jiān)管部門對貨幣市場基金投資范圍與投資剩余限作出了更嚴(yán)格的限制，貨幣市場基金面臨著年化收益率持續(xù)下降趨勢明顯、贖回風(fēng)險加大的壓力。

中短債基金結(jié)合了貨幣基金和債券基金的部分優(yōu)點，不受貨幣市場基金在組合期限和融資杠桿方面的限制，投資品種平均剩余期限比貨幣市場基金長。貨幣市場基金投資組合平均剩余期限為180天以內(nèi)，而中短債基金可投資在剩余期限在3年以內(nèi)的固定收益類品種，而且投資品種更加多樣化，收益率比更有吸引力。中短債基金與貨幣基金一樣免收認(rèn)購、申購、贖回費用，贖回款也是T+1日從基金賬戶劃出，資金到賬速度很快。債券型基金均不投資股票和可轉(zhuǎn)債，主要投資于銀行間債券市場的中短期債券，收益高于銀行利率，投資者可以選擇分紅再投資，享受復(fù)利。

七天理財是從七天通知存款演變而來的短期理財產(chǎn)品，客戶只需辦理簡單的申請手續(xù)，告知自己資金使用意愿后，就可以獲得一天、七天人民幣理財或七天外幣理財，而且是以復(fù)利計算利息，利率高于活期存款，可隨時支取。七天理財一般是五萬起購，近年也出現(xiàn)了1000元起購的低門檻產(chǎn)品，適合擁有閑置資金又難以確定存期，隨時有支付、轉(zhuǎn)賬需求的客戶，包括炒股人群、有頻繁貿(mào)易、資金往來的個體經(jīng)營者、工商人士、短期有大額資金支出計劃的手持現(xiàn)金客戶。

定期定額申購基金又稱基金定投，是指投資者約定每月扣款時間和扣款金額，由銀行在每月約定日從投資者指定資金賬戶內(nèi)自動完成扣款和基金申購申請的一種長期投資方式。具有手續(xù)簡便、平均成本、分散風(fēng)險和復(fù)利效果等優(yōu)點。這種投資不必掌握太多專業(yè)知識，不必費心選定購買的時點，只需耐心堅持中長期持有?；鸲ㄍ兜氖找嬉话銜哂诹愦嬲〉睦ⅲ苓m合工薪族達(dá)到強制儲蓄的目標(biāo)，是工薪族為孩子儲備教育金或籌劃養(yǎng)老金的一個優(yōu)良選擇。

三、理財產(chǎn)品的風(fēng)險識別

投資者要從有限的信息中辨別風(fēng)險，主要包括以下三個方面。

是否保本。保本型的理財產(chǎn)品或保證收益型的產(chǎn)品在到期時，投資者投入的本金不會發(fā)生損失。不過有的理財產(chǎn)品保本是有條件的，設(shè)置了到期保本條款，即持有至產(chǎn)品到期才保本，若中途贖回仍然會損失本金。還有一些理財產(chǎn)品是部分保本型，比如95%保本，本金最多損失5%。

收益類型。投資者最看重最關(guān)注的是收益，但收益也有很多說法，購買時需分清是年收益還是累積收益，是稅前收益還是實際收益，是固定收益還是浮動收益。以浮動收益類理財產(chǎn)品為例，如果是保本型的，到期最壞的情形為零收益或低收益，最好的情況為預(yù)期最高收益；如果是非保本型的，則收益無上限，虧損無下限，其中投資信貸資產(chǎn)的理財產(chǎn)品較特殊，利率上浮或下浮幅度在產(chǎn)品成立時已經(jīng)擬定，產(chǎn)品到期時要么實現(xiàn)預(yù)期收益率，要么貸款無法收回而損失本金和收益。

投資方向。理財產(chǎn)品募集到的資金將投放于哪個市場，投資于什么金融產(chǎn)品，決定了該產(chǎn)品的風(fēng)險大小和收益能否實現(xiàn)。如果投資于債券，則屬于固定收益類理財產(chǎn)品，風(fēng)險程度視投資債券的級別而定，風(fēng)險較小。如果投資于信貸資產(chǎn)，則要看借款方的還款能力，經(jīng)營不確定性較大的企業(yè)容易拖欠貸款，理財產(chǎn)品的風(fēng)險也相對較高，反之則低。

參考文獻(xiàn)：