導語：如何才能寫好一篇財務風險預警的方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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一、簡述財務預警體系

財務預警體系的本質(zhì)是一種風險控制機制，主要具備風險監(jiān)測、風險預報、風險診斷、風險排除等功能，可以有效降低財務風險的發(fā)生概率，減少財務風險所帶來的影響，對保證企業(yè)財務安全，維護企業(yè)穩(wěn)定運行具有重要意義。財務預警體系是通過對企業(yè)財務信息進行收集、整理、分析，依據(jù)所得資料及結(jié)果，分析各項財務指標的具體變化情況，及時找出企業(yè)運營發(fā)展過程中存在的風險隱患，對風險發(fā)生概率及具體影響進行預測，并向企業(yè)管理人員發(fā)出警示；然后企業(yè)管理人員可以依據(jù)財務預警體系所給出的解決策略及規(guī)避方案，將財務風險在第一時間加以有效排除，確保企業(yè)財務的安全性和完整性，進而為企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展提供堅實保障。

二、出版企業(yè)財務風險的表現(xiàn)

對出版企業(yè)當前整體的經(jīng)營發(fā)展情況進行分析，可以發(fā)現(xiàn)在外部環(huán)境和內(nèi)部環(huán)境眾多因素的影響下，出版企業(yè)所面臨的財務風險問題是尤為嚴峻的，主要表現(xiàn)在以下幾方面：

（一）投資風險

投資風險是出版企業(yè)投資環(huán)節(jié)出現(xiàn)的財務風險類型，主要是由三種原因造成的。第一，投資項目無法按期投產(chǎn)，或投資效益較低，難以實現(xiàn)預期投資目標，出現(xiàn)經(jīng)營虧算現(xiàn)象；第二，投資效益低于投資成本，無法及時償還銀行貸款；第三，投資效益超出投資成本，但是卻達不到企業(yè)平均資金成本。[1]這些現(xiàn)象都會引發(fā)出版企業(yè)投資風險問題。

（二）盈利?L險

出版企業(yè)的最終目的，是通過各項經(jīng)營活動獲取相應的經(jīng)濟利潤，實現(xiàn)企業(yè)資金的良性循環(huán)，確保企業(yè)資金鏈條的完整性，為企業(yè)長遠發(fā)展戰(zhàn)略目標的實現(xiàn)，提供資金保障。但是，消費者實際消費需求的不同，以及新媒體所造成的沖擊，都對出版企業(yè)的盈利造成了較大的影響，獲取經(jīng)濟利潤的時間及數(shù)額，都存在較大的不確定性，很多時候都無法持續(xù)實現(xiàn)保值增值，造成出版企業(yè)盈利風險。

（三）資金回收風險

資金回收風險是出版企業(yè)財務風險主要類型之一，是因無法按時收回債權(quán)，難以獲得預期的銷售效益而引發(fā)的風險問題。出版企業(yè)在經(jīng)營過程中，通常會通過賒銷的方式，來占據(jù)更大的市場份額，以提高自身市場競爭力，雖然對企業(yè)發(fā)展壯大具有一定的促進作用，但是也帶來了資金回收風險問題。一方面，出版企業(yè)風險意識薄弱，沒有對客戶的還款能力、信譽度等各方面情況進行綜合分析，也沒有制定多樣化的針對性信用政策，一些經(jīng)濟實力較弱、信譽度較低的客戶，在規(guī)定時間內(nèi)無法償還賒賬資金。[2]另一方面，出版企業(yè)缺乏完善的激勵約束機制，以銷售數(shù)量對員工業(yè)績進行評定，而忽視了銷售質(zhì)量，部分員工責任意識不強，為了增加自己的業(yè)績，盲目與客戶簽訂訂單，采取長期賒銷，使得出版企業(yè)面臨著較大的資金回收風險。

（四）存貨風險

存貨風險也是出版企業(yè)常見的財務風險表現(xiàn)形式。一般情況下，出版企業(yè)的存貨風險主要表現(xiàn)為紙張原材料存貨風險，以及圖書產(chǎn)品存貨風險，由于圖書的銷售具有不確定性，圖書滯銷時，容易形成大量的存貨，不僅本身會耗費大量資金，而且還會增加保管費，占用了大量的流動資金，使得企業(yè)資金變得相對緊張；遇到暢銷書時，如果存貨準備不足就會延遲交貨或無力交貨，都會造成存貨風險，影響其他經(jīng)營活動的順利進行。同時，圖書屬于文化產(chǎn)品，具有較強的時效性，銷售期限縮短，并伴有出版物損壞、過期、作廢、貶值等風險容易引發(fā)財務風險問題。

三、財務風險預警系統(tǒng)的構(gòu)建方法

為規(guī)避財務風險，降低風險發(fā)生概率，以促進出版企業(yè)的穩(wěn)定、長遠發(fā)展，可以構(gòu)建財務風險預警系統(tǒng)來加強風險管控力度，可以從以下幾方面來實現(xiàn)：

（一）指標選取及指標值的確定

在構(gòu)建財務風險預警系統(tǒng)時，應著眼于出版企業(yè)自身特點，科學選取財務指標，一般情況下，需要從運營能力、應盈利能力、償債能力和發(fā)展能力四方面進行考慮的，四項指標對企業(yè)經(jīng)營及發(fā)展的具體影響不同，需對權(quán)重進行合理分配。然后將各項指標的最大值和最小值去掉，將剩余數(shù)值的平均數(shù)作為指標標準值，并將所選指標分為極大型變量、穩(wěn)定型變量和極小型變量三種，分別確定每個指標的滿意值和不允許值。

（二）正確劃分功效系數(shù)及預警區(qū)間

功效系統(tǒng)和預警區(qū)間的劃分分三步完成。第一，依據(jù)不同公式對三種財務指標類型的單項功效系數(shù)進行計算。第二，在得到每一類財務指標的功效系數(shù)后，根據(jù)其所占權(quán)重將其進行綜合分析，所得綜合功效系數(shù)即為財務風險預警系統(tǒng)的功效系數(shù)，用公式表示為：

綜合功效系數(shù)=∑單項功效系數(shù)×綜合權(quán)數(shù)。

第三，在得到綜合功效系數(shù)后，便可以根據(jù)其具體數(shù)值，正確劃分預警區(qū)間，當綜合功效系數(shù)落在不同的預警區(qū)間時，便能夠準確反映出財務風險可能性大小，并做出相對反應。[3]

（三）實施企業(yè)信息化管理策略

信息化管理是降低出版企業(yè)財務風險的有效方式，將其與財務風險預警系統(tǒng)結(jié)合使用，能夠起到相輔相成的效果。目前，出版企業(yè)一般都采用現(xiàn)代化的ERP信息管理系統(tǒng)，實現(xiàn)編、印、發(fā)一體化管理。出版企業(yè)應根據(jù)財務風險管控需求，結(jié)合財務風險預警系統(tǒng)特點，將計算機技術(shù)、信息技術(shù)、通信技術(shù)等加以科學應用，為財務風險預警系統(tǒng)獲取相關(guān)信息提供技術(shù)支撐。同時，還需要組建一支專業(yè)團隊，負責操作信息管理系統(tǒng)，完成財務信息的收集、整理、分析等各項工作，輔助、服務于財務風險預警系統(tǒng)，提高其工作性能及智能化程度。

四、結(jié)語

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(一)財務風險的含義

對于財務風險含義的理解,學術(shù)界內(nèi)有廣義和狹義之分。

從廣義上講,財務風險為企業(yè)經(jīng)營過程中因為各種不可控因素造成的企業(yè)財務狀況的不確定性,以及由此引發(fā)的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟損失的可能性。企業(yè)經(jīng)營活動中各種不可知情況的出現(xiàn),都有可能會導致財務風險發(fā)生,以至于使企業(yè)蒙受損失。

狹義的財務風險觀將企業(yè)在經(jīng)營過程中遇到的風險劃分為經(jīng)營風險和財務風險兩種。即企業(yè)由于經(jīng)營方面的原因造成的損失可能性稱為經(jīng)營風險;同理因為借入資金引起的債務償還方面的風險就稱為財務風險。這種狹義上的觀點片面將財務風險限定為是由于企業(yè)借入資金而需要償還到期債務引起的,這種界定傳遞這樣一種信息,即如果企業(yè)沒有負債,則不存在財務風險。

本文認為,財務風險不僅包括企業(yè)資金的運動過程,還包括企業(yè)資金流動過程中體現(xiàn)的各種相互關(guān)系。狹義的財務風險觀點只包含了財務風險的一部分,片面強調(diào)了企業(yè)因借入資金導致的財務風險,這是不夠全面的。本文對財務風險做如下定義:財務風險是指企業(yè)在經(jīng)營過程的各項財務活動中,由于內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境及各種無法預料或難以控制的因素作用,使財務系統(tǒng)運行偏離既定目標而造成的經(jīng)濟損失的可能性。以上所說的財務活動結(jié)果主要是指兩個方面,一是財務活動成果,也就是企業(yè)經(jīng)營收益;二是財務狀況,即企業(yè)的營運、償債、獲利能力。通常情況下,財務風險是指財務成果的減少,或財務狀況變壞的可能性。每一個企業(yè)都希望盡可能多的提高財務成果,優(yōu)化財務狀況,但在企業(yè)實際經(jīng)營過程中,財務風險是難以控制和避免的。

(二)財務風險的特征

企業(yè)財務風險產(chǎn)生于企業(yè)的各項財務活動,包括資金籌集、使用、回收和分配,因而,我們通常所說企業(yè)財務風險也是由這四個環(huán)節(jié)的風險構(gòu)成。財務風險存在于整個財務活動中,具有損失性、客觀性、不確定性、收益性這四大主要特征。財務風險的損失性主要表現(xiàn)在財務風險對企業(yè)的生存、發(fā)展及獲利產(chǎn)生一定程度的影響,導致企業(yè)遭受損失。企業(yè)面臨的財務風險是一種客觀存在的事實情況,并不能因為人們的意志而存在或消失,我們可以通過特定的技術(shù)或方法對財務風險加以控制和降低,卻不能完全避免或消除財務風險,這就是財務風險的客觀性。財務風險的不確定性表現(xiàn)在財務風險并不是一成不變的,其具有一定的可變性,在特定的客觀條件下、特定時期內(nèi)可能發(fā)生,也有可能不發(fā)生。財務風險的收益性是指企業(yè)雖然面臨財務風險,但也并不意味著一定會給企業(yè)帶來損失,如果處理得當,不僅能有效避免財務損失,還有可能為企業(yè)帶來較高的財務收益。

二、財務風險預警概述

(一)財務風險預警的含義

預警通常是指根據(jù)外部環(huán)境及內(nèi)外部客觀條件的變化,對未來不確定的不利事件或風險進行有依據(jù)的預測和報警。預警作為一種預防手段,是一種事前科學安排,采取相應措施以達到降低風險或不確定事由造成的損害的管理手段。在自然、經(jīng)濟、軍事、政治及社會生活等領域中都有廣泛的應用。本文中財務風險預警是指以企業(yè)信息化為基礎,對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在財務風險進行實時監(jiān)控并能夠及時報警的一種技術(shù)。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程,以企業(yè)的經(jīng)營計劃、財務報表以及其他相關(guān)的財務數(shù)據(jù)為依據(jù),利用會計、金融、企業(yè)管理等專業(yè)理論,通過特定的財務分析方法,第一時間發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風險,并向企業(yè)利益相關(guān)者傳遞信息,發(fā)出警報,以便管理者能夠及時采取應對措施控制并降低企業(yè)損失的發(fā)生,最終達到糾正企業(yè)經(jīng)營方向、改進經(jīng)營決策和實現(xiàn)有效配置資源的目的。

(二)財務風險預警系統(tǒng)的功能

企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)可以對企業(yè)經(jīng)營活動中可能存在的財務風險進行科學有效的預判并及時發(fā)出警報,避免因為財務風險使企業(yè)蒙受損失。因此,這套系統(tǒng)可以對企業(yè)面臨的財務風險有效的進行實時監(jiān)控,在關(guān)鍵的時點上發(fā)出警報,使企業(yè)管理者提前做出相應的決策?？傮w來說,企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)具有監(jiān)控預測、診斷、修復和維護四大功能。

1、監(jiān)控預測功能。財務風險預警系統(tǒng)是對企業(yè)在經(jīng)營過程中可能發(fā)生的特殊情況進行預測,用各種財務指標的實際數(shù)值與制定的標準值進行比對,如果發(fā)生非正常的偏離或有異常,就會給管理者相應的提示,以便針對這些異常做出相應的反應。

2、診斷功能。財務風險預警系統(tǒng)可以根據(jù)預警結(jié)果,準確找到財務指標的偏差點,并通過分析反向查找影響這些指標的根本原因,為管理者對癥下藥做好充分的準備工作,使其可以對企業(yè)在經(jīng)營中出現(xiàn)的不良狀況進行正確的處理。

3、修復功能。通過財務風險預警系統(tǒng)的監(jiān)控預測和診斷功能,我們可以找到影響企業(yè)正常經(jīng)營的根本因素,接下來要做的就是提出正確方案和措施來改進企業(yè)的經(jīng)營,修復相關(guān)指標,使企業(yè)的經(jīng)營和各項指標回到正軌上來。

4、維護功能。通過財務風險預警系統(tǒng),可以使企業(yè)能夠敏銳和準確得發(fā)現(xiàn)企業(yè)潛在的財務風險,管理者據(jù)此可以及時調(diào)整經(jīng)營管理方式,達到有效地避免和防范財務危機的發(fā)生,即對企業(yè)的財務系統(tǒng)進行有效的維護使其始終處于正常的運轉(zhuǎn)狀態(tài)。同時,也有效避免了在日后的經(jīng)營活動中類似不利影響因素的再度發(fā)生,使企業(yè)得以健康的成長。

(三)財務風險預警系統(tǒng)的構(gòu)成

企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的運行原理是通過對經(jīng)營過程中各項影響企業(yè)財務狀況的因素進行分析,對各種可能發(fā)生的不利影響因素進行有根據(jù)的預測。為實現(xiàn)以上系統(tǒng)目標,預警系統(tǒng)分為如下模塊:

1、財務風險信息模塊。該模塊由信息搜集、存儲、加工、處理、傳輸、顯示、利用等步驟構(gòu)成,各種原始數(shù)據(jù)經(jīng)過上述幾個環(huán)節(jié),最終形成用于財務風險決策的相關(guān)信息。它為管理者獲得準確信息、充分識別和正確分析財務風險提供了有力的保證。影響財務風險決策信息的四大因素有:原始數(shù)據(jù)、信息設備、財務人員、財務信息的處理方法。為了獲得完整、及時、準確、有效的財務信息,正確預測和判斷財務風險,企業(yè)應對上述四大關(guān)鍵因素進行有效的管理和控制。

2、財務風險指標計算模塊。該模塊利用財務風險信息模塊提供的相關(guān)數(shù)據(jù),代入財務風險預警體系中的預警指標公式,計算出相應的指標值,最后再由綜合評價和預測模塊對其進行系統(tǒng)的分析,得出相應的結(jié)論。這一模塊本質(zhì)上是對基礎數(shù)據(jù)的加工處理,不可避免會存在一定誤差,對特殊指標也有估值的情況出現(xiàn)。

3、財務風險綜合評價和預測模塊。該模塊根據(jù)計算模塊處理后的原始數(shù)據(jù)得到各種預警指標的數(shù)值,利用系統(tǒng)提供的綜合評價模型和預測模型,對企業(yè)當前經(jīng)營狀況下的財務風險進行綜合評價,同時對企業(yè)面臨的潛在風險進行有效的預警,達到系統(tǒng)的最終目的。

三、財務風險預警分析方法

財務風險預警分析方法是財務風險預警系統(tǒng)中的重要組成部分。當前國內(nèi)外企業(yè)在進行財務預警的工作上,主要運用定性分析方法和定量分析方法這兩大方法作為主要的分析工具。由于各個企業(yè)的具體情況都有所區(qū)別,因此在企業(yè)構(gòu)建適用自身的財務風險預警系統(tǒng)也是千差萬別的,這就需要由企業(yè)自己來選擇最為適合的財務風險預警分析方法組成適用的財務風險預警分析方法體系。

(一) 定性分析方法

定性分析方法是指評判人員對企業(yè)的財務運行狀況以及在企業(yè)組織管理體系中存在的各種風險進行綜合評判,并根據(jù)評判結(jié)果作為預警結(jié)論的理論依據(jù)。一般定性分析方法包括以下四種:

1、標準化調(diào)查法

是指企業(yè)組織一批在相關(guān)領域具有較高專業(yè)水準的專家運用自己的專業(yè)知識,全面分析企業(yè)在經(jīng)營過程中所處的內(nèi)外環(huán)境,對企業(yè)在整個發(fā)展、壯大的過程進行系統(tǒng)的分析和研究,最后歸納出企業(yè)運動、變化、發(fā)展的規(guī)律,并據(jù)此對企業(yè)未來的發(fā)展方向和趨勢作出預判,并借此預測各種潛在的風險。

2、“四階段癥狀”分析法

企業(yè)財務狀況不佳通常都會有特定的表現(xiàn)形式,由最初階段到后期階段呈現(xiàn)逐漸惡化的趨勢,該分析方法把這個過程劃分為潛伏期、發(fā)作期、惡化期和實現(xiàn)期四個階段,對于每個階段對癥下藥,采取不同的方法進行相應的治理調(diào)整。

3、三個月資金周轉(zhuǎn)表分析法

這一分析法主要用于企業(yè)短期財務風險的預警。該方法認為,一般情況下,企業(yè)的營業(yè)收入不斷上升時,就會有持續(xù)的現(xiàn)金流入,此時償還債務的壓力較小。但如果企業(yè)的營業(yè)收入開始逐漸下降時,相應的現(xiàn)金流入也會不斷減少,企業(yè)就會面臨償債方面的風險。這種方法的實質(zhì)是考慮到企業(yè)面臨著變幻莫測的財務環(huán)境,所以要保持較高的資金安全度,保證滿足企業(yè)短期資金的需求。通過編制未來三個月的現(xiàn)金流量表來預測企業(yè)現(xiàn)金流的情況,如果連短期需求都不能得到滿足,那說明該企業(yè)的財務狀況是令人堪憂的。

4、管理評分法

管理評分法的應用原理是把可能引起財務風險的相關(guān)因素或預兆按大類分別列示,并按照對企業(yè)財務風險的影響大小進行賦值,然后對受評判企業(yè)進行打分并匯總加和,最后用總分和標準分進行比較,確定該企業(yè)的財務風險程度,將定性分析進行一定程度的量化,使結(jié)果更直觀,更容易比對。

管理評分法簡明、有效,但也有其局限性,那就是易受評判者主觀意志的影響。評判者的專業(yè)知識、技能以及對于被分析的目標企業(yè)的認識程度等都會影響其分析過程及結(jié)果,如果分析出現(xiàn)偏差,就很可能導致管理者做出錯誤的決策,帶給企業(yè)巨大的損失。

鑒于定性分析存在的種種缺陷,研究人員逐漸將研究重點集中在定量分析方法的研究應用。定量分析以客觀數(shù)據(jù)位基本依據(jù),得出的結(jié)論比較客觀,并且針對某一問題得出的結(jié)論統(tǒng)一,不存在主觀性的差異。

(二)定量分析方法

定量分析的方法是以量化的數(shù)據(jù)和模型為基礎,通過特定方法的計算后根據(jù)結(jié)果進行相關(guān)分析和預警。定量分析方法和模型較多,主要可分為單變量模型、多元線性判定模型、多元邏輯回歸模型、多元概率比回歸模型和人工神經(jīng)網(wǎng)絡模型等。

以上幾種模型中,單變量模型相對簡單,應用也比較容易,但企業(yè)現(xiàn)實經(jīng)營活動中面臨的環(huán)境復雜多變,企業(yè)的財務狀況也錯綜復雜,單變量模型因為其考慮因素相對單一,結(jié)果也較片面。為了避開單變量模型的這種缺陷,多數(shù)研究者更傾向于采用多變量分析方法。多元線性判別分析方法是通過對多個不同財務比率構(gòu)造線性函數(shù)來預測財務風險的分析方法,主要包含有“Z-Score”模型、 “F”分數(shù)模型,臺灣多元線性函數(shù)等。其中“Z-Score”模型是本文將要用到的模型,在后文會做進一步詳細的闡釋。多元邏輯模型(Logistic)首先尋求被評價企業(yè)的條件概率,并以此為依據(jù)來判斷企業(yè)的現(xiàn)時財務狀況和面臨的財務風險。根據(jù)傳統(tǒng)經(jīng)驗,財務比率是允許在一定范圍內(nèi)波動的,這并不代表企業(yè)發(fā)生財務危機概率的顯著增加,只有當財務比率值超出某一界限的時候,財務風險可能突然增加,也就是說很可能財務比率值與財務風險的概率這二者之間是非線性的。多元邏輯模型(Logistic)不需要自變量服從兩組間協(xié)方差相等和多元正態(tài)分布的條件,其判別方法是首先根據(jù)多元線性判定模型計算目標公司的破產(chǎn)的Z值,據(jù)此再推算出公司破產(chǎn)的條件概率,以此作為評判企業(yè)財務風險大小的依據(jù)。該模型優(yōu)于其他模型的特點是放寬了假設條件,使線性方程不受統(tǒng)計假設的約束,因此該模型具有更廣泛的適用范圍。多元概率比回歸模型與多元邏輯模型(Logistic)很類似,主要區(qū)別在于該模型假設企業(yè)樣本服從標準正態(tài)分布,在推演模型的計算過程中,多元邏輯模型(Logistic)采用線性回歸的方法,而多元概率比回歸模型采用極大概率函數(shù)求極值的方法。類神經(jīng)網(wǎng)絡方法是一種借鑒了基于人腦與神經(jīng)系統(tǒng)的研究成果,受其啟發(fā)并以此為原理發(fā)展起來的信息處理技術(shù)。這種方法由輸入層、輸出層和隱藏層三部分組成,采用平行分散的處理模式。該方法模擬人類大腦神經(jīng)系統(tǒng)的運作,以有限的公司樣本指標為基礎,培養(yǎng)出具有一定判別能力的網(wǎng)絡結(jié)構(gòu),繼而利用已有的結(jié)構(gòu)模型為模板去判其他目標對象,根據(jù)差異大小最終達到預測的目的。

參考文獻:

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關(guān)鍵詞：企業(yè)；財務風險；識別方法

有效的風險識別是做好企業(yè)風險管理的基礎，也是保證企業(yè)做出正確決策的前提。這就要求企業(yè)應有強烈的財務風險危機意識，針對企業(yè)經(jīng)營活動中潛在的財務風險能夠及時的識別出來，并制定出相應的措施以有效防范和應對財務風險，保證企業(yè)經(jīng)營活動正常運行。目前，為了保證企業(yè)發(fā)展的安全性，加強對企業(yè)財務風險識別方法的研究具有十分現(xiàn)實的意義。

一、企業(yè)財務風險定性識別方法

企業(yè)財務風險定性識別方法主要包括專家調(diào)查法、財務風險結(jié)構(gòu)形式識別矩陣以及四階段癥狀法。專家調(diào)查法就是利用系統(tǒng)程序，擬好調(diào)查的提綱，為專家調(diào)查提供背景資料，不斷征求不同專家的預測建議，最后將專家預測的結(jié)果進行匯總，形成一份簡易的預測結(jié)果報告；財務風險結(jié)構(gòu)性質(zhì)識別矩陣，主要是根據(jù)某項具體的財務風險在企業(yè)運營中發(fā)生的可能性，結(jié)合其對企業(yè)可能造成影響的嚴重程度，判斷財務風險的結(jié)構(gòu)性質(zhì)，將其分為高等級風險、顯著風險、中等風險以及低等風險。以此類推，將企業(yè)財務風險的結(jié)構(gòu)性質(zhì)用矩陣進行表示；四階段癥狀法主要研究的是企業(yè)財務危機，根據(jù)企業(yè)財務危機的程度，可以將其分為危機潛伏期、發(fā)作期、惡化期、實現(xiàn)期四個階段，每一階段都有不同的表現(xiàn)。根據(jù)表現(xiàn)的不同，判定企業(yè)財務危機的嚴重性，對癥下藥，提出風險管理的意見。

二、企業(yè)財務風險定量識別方法

對企業(yè)財務風險定量識別的研究開始于國外，定量識別也經(jīng)歷了好幾個階段，最終形成財務預警模型，為企業(yè)財務風險管理工作提供有力支持。第一，單變量預警模型。主要是對單個的財務比率值或者趨勢，對企業(yè)財務風險發(fā)生的可能性進行預測，對單向的財務風險具有很強的識別預測能力。但是單變量預警模型在企業(yè)綜合財務工作中具有很大的局限性，在預測過程中容易受到主觀選擇因素的影響。第二，多變量預警模型。就是利用多個財務比率指標，通過加權(quán)匯總，形成多元線性函數(shù)公式，再通過相應的計算，對企業(yè)財務危機進行預測。這種多變量預警模型也經(jīng)過了不斷完善，成為企業(yè)財務風險定量識別中關(guān)鍵的技術(shù)。第三，Logistic預警模型。多變量預警模型中，采用多個衡量指標對企業(yè)經(jīng)營效益進行衡量評估，對風險識別具有較大的效果，符合自變量正太分布的假設。Logistic預警模型就是在這一基礎上建立起來的，采用多個財務指標，對財務風險發(fā)生概率進行計算，然后根據(jù)投資者以及銀行等方面，設定一個風險警戒線。第四，非統(tǒng)計模式預警模型。這種定量識別方式，是在傳統(tǒng)統(tǒng)計模型的基礎上建立起來，其中神經(jīng)網(wǎng)絡模型就是代表性的模型之一。根據(jù)對人體神經(jīng)網(wǎng)絡系統(tǒng)的模擬，重復訓練過程，積累學習經(jīng)驗，提高了預警模型的糾錯能力，也提升了預測模型的智能化水平。第五，非財務指標財務預警模型。由于根據(jù)財務指標制定的預警模型中，受財務信息準確性因素的影響，導致預警系統(tǒng)無法實現(xiàn)事前預警效果。因此，建立非財務指標的預警模型，能提升財務預警模型預測的準確性以及抗干擾性。其中，會計師信息以及公司治理因素都可以作為非財務指標的變量因素。定性識別方法主要是對企業(yè)財務風險發(fā)生的可能性進行預測，同時判斷企業(yè)財務風險的結(jié)構(gòu)性質(zhì)等；而定量識別，主要是根據(jù)各項具體的指標，設定風險范圍，成立風險預警模型，提高了對企業(yè)財務風險識別的準確性。

三、加強企業(yè)財務風險控制的對策

風險識別方法主要是為風險防范與控制提供服務的，為提高企業(yè)防范財務風險的能力，需要做好相應的措施。第一，不斷培養(yǎng)企業(yè)風險意識，重視財務風險對企業(yè)經(jīng)營帶來的影響，樹立全員參與的風險管理理念，動員全體員工參與到財務風險防范與控制工作中。第二，明確企業(yè)的戰(zhàn)略發(fā)展目標。在制定企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃的過程中，應該根據(jù)市場環(huán)境以及企業(yè)內(nèi)部環(huán)境，增強戰(zhàn)略目標的靈活性。第三，建立完善的企業(yè)財務管理監(jiān)督機制，制定科學合理的企業(yè)財務風險監(jiān)督流程，明確風險管理責任，將責任細化到個人。另外，建立企業(yè)風險報表分析制度，按周、月、季度、半年、年等，對企業(yè)會計信息、財務信息等進行審核。第四，企業(yè)領導層需要提高對企業(yè)財務風險識別的重視程度，綜合利用多元化的風險識別方法，保證風險能夠準確預測，及時將風險扼殺在搖籃中。第五，充分利用信息化技術(shù)，對企業(yè)財務進行動態(tài)化監(jiān)控，保證企業(yè)財務信息渠道的暢通性、安全性。第六，提升企業(yè)財務管理人員的素質(zhì)，一方面提升其業(yè)務能力，包括企業(yè)財務核算、審核等能力，另一方面注重職業(yè)道德教育，培養(yǎng)財務管理人員愛崗敬業(yè)、無私奉獻的精神，為企業(yè)財務風險防范與管理工作打下堅實基礎。

四、結(jié)語

通過上述分析可知，對企業(yè)財務風險識別的方式，不僅有定性的，還有定量的，但是無論采用那種風險識別方式，都必須保證識別方法的有效性，同時在風險識別過程中，建立風險識別與防范意識，及時采取有效的防范與控制措施，規(guī)避風險，并將企業(yè)財務風險扼殺在搖籃之中，為企業(yè)健康發(fā)展創(chuàng)建良好的環(huán)境，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

作者:黃朝陽 單位:福建東野家具科技股份有限公司

參考文獻：

[1]梁舒萍.企業(yè)財務風險表現(xiàn)形式、識別及對策研究[J].管理學家,2013(19).

篇4

一、引言

隨著我國經(jīng)濟體系與國際的不斷接軌以及國際經(jīng)濟貿(mào)易往來的不斷成熟，我國企業(yè)迎來國際化發(fā)展機遇的同時也不可避免地受到了全球金融危機的影響。很多企業(yè)在經(jīng)歷金融危機的洗禮之后開始重新審視金融風險和財務風險，如何通過風險預警系統(tǒng)及時發(fā)現(xiàn)和解決財務風險問題成為目前企業(yè)迫切需要解決的問題之一。

企業(yè)財務風險預警是以企業(yè)財務信息為基礎，利用企業(yè)的財務報表與經(jīng)營計劃等資料，通過選擇并觀察敏感性預警指標變化，借助比例分析和數(shù)學模型等方法對企業(yè)可能或即將面臨的財務危機進行實時監(jiān)測和預報警度，并及時向利益相關(guān)各方發(fā)出警示和提出規(guī)避風險的建議（楊軼、張友棠，2008）。財務風險預警理論在國外已經(jīng)有70多年發(fā)展歷史，并已經(jīng)形成一個比較成熟的理論體系，很多大型跨國公司已經(jīng)采用了比較成熟的財務風險預警系統(tǒng)并取得了很多經(jīng)驗和成果。在我國，財務風險預警研究開始于1986年，建立在國外學者研究基礎上，國內(nèi)財務風險預警研究得到了較為迅速的發(fā)展并開始形成體系，許多信息化建設程度較高的企業(yè)逐漸開始運用信息化途徑實施和啟用了財務風險預警系統(tǒng)。

二、信息化條件下財務風險預警機制基本模型

信息化條件下的財務風險預警機制可以分成信息收集機制、信息傳遞機制、財務風險分析機制、財務風險處理機制四大部分，分別發(fā)揮不同的作用。

信息收集機制主要是基礎數(shù)據(jù)采集層，主要負責收集企業(yè)基礎財務數(shù)據(jù)，信息傳遞機制主要是以財務報表或經(jīng)營快報的形式將信息傳遞給風險分析層；風險分析層除了收集基礎數(shù)據(jù)采集層提供的財務數(shù)據(jù)之外，還要收集外部國家宏觀政策、行業(yè)發(fā)展環(huán)境、社會發(fā)展環(huán)境及內(nèi)部生產(chǎn)經(jīng)營的相關(guān)信息，并根據(jù)上述數(shù)據(jù)利用風險預警分析方法進行風險分析，并將分析結(jié)果、建議措施和有關(guān)重要資料上報領導層——財務風險處理機制；領導層根據(jù)上述預警分析和建議進行討論并做出決策，下發(fā)相應指令，要求執(zhí)行層具體實施；領導層在做出預警決策時既要考慮對公司的短期影響，也要注意保證公司長期發(fā)展的需要，執(zhí)行層則負責具體執(zhí)行領導層的各項決策。

三、企業(yè)財務預警系統(tǒng)運行保障措施

1、加強信息傳遞環(huán)節(jié)的控制，確保信息及時準確可靠

財務風險預警系統(tǒng)建立在大量與企業(yè)經(jīng)營、財務活動有關(guān)的內(nèi)外部信息基礎之上，因此，及時、準確、可靠的信息對企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)有效發(fā)揮預警作用并及時發(fā)現(xiàn)財務風險具有非常重要的意義。為確保各項信息的及時性，在建立財務預警組織的各個層級時，應當設置專人負責財務風險預警工作，明確規(guī)定重要信息的收集和反饋時間要求；通過信息化途徑，建立一套先進的會計信息管理系統(tǒng)，能夠更好的保證各層級、各部門之間的信息溝通。另外，為保證信息的可靠性，對基層數(shù)據(jù)采集層收集的財務信息及其他重要信息由內(nèi)部審計部門安排內(nèi)部審計人員進行核實，對財務報告數(shù)據(jù)還應當由外部會計師事務所進行審計，從而確保數(shù)據(jù)信息的準確和可靠。

2、完善企業(yè)內(nèi)部控制制度，強化化解財務風險政策的執(zhí)行力度

完善的內(nèi)部控制制度可以充分發(fā)揮財務風險預警系統(tǒng)的功能，針對企業(yè)基礎管理薄弱、內(nèi)部控制欠缺的弊病，應當對企業(yè)內(nèi)部控制制度進行相應完善，具體措施包括：

（1）在控制環(huán)境方面，完善公司內(nèi)部控制規(guī)章制度，制定或完善《企業(yè)財務管理辦法》、《企業(yè)預算管理暫行辦法》、《資金計劃管理辦法》等規(guī)章制度，并在各項規(guī)章中對公司各層級、各子公司與各部門的權(quán)限與職責進行了明確規(guī)定。

（2）在管理控制方面，為保證財務預警信息的及時性，A公司合理調(diào)整了財務預警權(quán)與經(jīng)營管理權(quán)之間的關(guān)系，對財務預警權(quán)進行了適度集中，加大了信息的監(jiān)控力度，不僅確保了會計信息的質(zhì)量，也保證了信息在各子公司、各部門間的溝通。

3、提高企業(yè)員工財務安全意識與素質(zhì)

企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)能否在企業(yè)財務風險管理中發(fā)揮實效，取決于企業(yè)全體員工尤其是管理層與財務管理人員對財務風險危害性與財務安全重要性的認識程度，以及對財務風險預警系統(tǒng)的認知與運用程度。為提高員工的財務安全意識與素質(zhì)，在企業(yè)管理層方面，內(nèi)部財務風險管理人員或外部財務風險預警專家對公司管理層進行關(guān)于財務風險管理與財務預警系統(tǒng)的培訓，提高管理層對財務風險預警信息的分析判斷能力以提高作出風險預警決策時的準確性。在對財務管理人員的培訓方面，進行制度化、常態(tài)化的財務風險預警培訓，不斷增強財務管理人員風險管理意識與預警系統(tǒng)運用能力。在提高其他員工財務安全意識方面，建立成本控制中心和目標成本管理制度，明確各子公司與各部門的成本目標與責任，并作為對員工進行考核的一個重要方面，藉此增強員工的成本控制意識與財務風險防范意識。

四、結(jié)束語

由于受企業(yè)信息化程度的限制，財務風險預警機制在執(zhí)行過程中可能遇到不同的情況，企業(yè)管理層應充分考慮企業(yè)本身的已有條件和內(nèi)部控制狀況，選擇恰當?shù)呢攧诊L險預警方法，遵循系統(tǒng)設計原則，構(gòu)建完善的風險預警模型并按照預警機制程序進行操作，利用財務風險預警機制進行財務風險管理，有效防范財務危機發(fā)生。

參考文獻：

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【關(guān)鍵詞】預警機制；財務風險；防范

0 引言

在市場經(jīng)濟的財務管理過程中，財務風險是客觀存在的，但財務風險分析與防范問題在近些年才引起世界范圍內(nèi)的普遍重視。隨著我國市場經(jīng)濟的發(fā)展，企業(yè)陷入財務困境甚至導致破產(chǎn)的頻率越來越高，因而，在我國企業(yè)的財務基本狀況不盡如人意的情況下，對企業(yè)財務風險的監(jiān)測和預警進行研究具有一定的現(xiàn)實意義。

1 企業(yè)財務風險的一般理論

1.1 財務風險的含義

財務風險是指公司財務結(jié)構(gòu)不合理、融資不當使公司可能喪失償債能力而導致投資者預期收益下降的風險。

1.2 財務風險的種類及特征

財務風險在不同的環(huán)境和階段有著不同的表現(xiàn)形式與類別，也分別有著自己不同的特征，針對這一情況，我們將風險按財務管理的主要環(huán)節(jié)可以分為：

1.2.1 投資風險

指對未來投資收益的不確定性，在投資中可能會遭受收益損失甚至本金損失的風險。

1.2.2 籌資風險

指企業(yè)因借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和企業(yè)利潤（股東收益）的可變性。這部分風險在企業(yè)籌資過程中扮演著十分重要的作用。

1.2.3 資金回收風險

企業(yè)產(chǎn)品是否實現(xiàn)銷售，取決于資金的兩個轉(zhuǎn)變過程，一個是從成品資金轉(zhuǎn)變?yōu)榻Y(jié)算資金的過程，另一個是由結(jié)算資金轉(zhuǎn)變?yōu)樨泿刨Y金的過程。這兩個轉(zhuǎn)變過程在時間和金額方面的不確定性，就被稱為資金回收風險。

1.2.4 收益風險

指只會產(chǎn)生收益而不會導致?lián)p失的可能性。這種風險通常可以通過幾種量化的手段來進行預測與分析。

財務風險的分類還有很多種，例如，按風險的可控程度，可分為可控與非可控財務風險，按可能產(chǎn)生的結(jié)果分為靜態(tài)風險和動態(tài)風險；按風險設計的層次和范圍分為微觀風險和宏觀風險。但是，他們有著財務風險共有的幾點特征：客觀性、復雜性與不確定性。這幾點特征是不同的且同時存在的，在不同的客觀和主觀條件下帶來的損失程度也是不同的，因此，對財務風險預測與分析顯得極為重要。

2 財務預警系統(tǒng)的作用及健全

2.1 企業(yè)財務預警的一般概念

財務預警系統(tǒng)指以企業(yè)信息化為基礎，對企業(yè)在經(jīng)營管理活動中的潛在財務風險進行實時監(jiān)控。它貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動的全過程，以企業(yè)的財務報表、經(jīng)營計劃及其他相關(guān)的財務資料為依據(jù)，利用財會、金融、企業(yè)管理、市場營銷等理論，采用比例分析，數(shù)學模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的風險，并向經(jīng)營者示警。簡單的講，財務預警系統(tǒng)就是指對公司可能發(fā)生的財務危機進行預測的一種系統(tǒng)，并且通過設置并觀察一些敏感性財務指標的變化來完成。

2.2 財務預警系統(tǒng)的作用

相對于財務危機成本來說，企業(yè)財務危機預警系統(tǒng)，是一種成本相對低廉的診斷工具，其靈敏度越高，就能越早地發(fā)現(xiàn)財務中的問題并告知企業(yè)經(jīng)營者，就能越有效地防范和解決問題，回避財務危機的發(fā)生。它不斷的通過對財務數(shù)據(jù)等信息的分析，預知財務風險，進而更好的控制和避免財務風險。

2.3 建立財務預警系統(tǒng)

2.3.1 加強信息的有效管理

大量的準確而及時的數(shù)據(jù)是有效財務預警系統(tǒng)的前提，因此需要抓住每個相關(guān)的財務風險信息。根據(jù)所考察財務目標的內(nèi)容和側(cè)重點，明確信息收集目標，根據(jù)收集目標，通過各種途徑收集資料，建立一系列高效的信息收集、傳遞、處理機制。將財務風險信息轉(zhuǎn)化為可以量化進行分析判斷的指標，整理出衡量財務風險的指標體系。同時，建立以計算機為中心的，高速傳遞和處理信息的會計信息管理系統(tǒng)。保證數(shù)據(jù)在系統(tǒng)之間實現(xiàn)共享，保證信息使用者及時有效地篩選、分析所需的信息，為財務預警系統(tǒng)提供必要的技術(shù)支持。以便及時向財務風險反應者及其潛在受害者及時采取措施減少風險。

2.3.2 健全財務風險分析與處理機制

高效的財務風險分析是財務風險預警系統(tǒng)的核心和關(guān)鍵。預警分析系統(tǒng)一般有兩個要素：扳機點和預警指標。扳機點是指控制變動指標的臨界點。預警指標是指用于早期測評運營不佳狀況的變動財務指標；一旦預警指標超過預定的界限點，則應變計劃要隨之啟動。當信息傳遞到風險分析組后，企業(yè)內(nèi)部大量信息分析人員要用科學預警分析技術(shù)和方法選擇有代表性的分析指標進行定量和定性相結(jié)合，并將結(jié)果迅速傳遞到危機處理小組?？梢姡@一過程主要包括應急措施、補救方法和改進方案。

2.3.3 財務風險預警系統(tǒng)應和公司各項制度建設相結(jié)合

在財務風險管理與防范工作中，還需要管理當局參與風險管理系統(tǒng)。這個系統(tǒng)是全員參與的，可以說公司的每個部門、每項制度都與財務預警系統(tǒng)有著緊密聯(lián)系。在確立了財務風險預警體系之后，企業(yè)會對財務風險信號進行監(jiān)測，例如庫存積壓，現(xiàn)金流減少，壞賬準備增多等問題會與公司的各項制度相掛鉤。財務風險預警系統(tǒng)與公司的各項制度互為前提，互相影響，共同致力企業(yè)采取切實可行的管理策略，盡可能降低風險，減少損失，提高收益。

2.3.4 樹立牢固風險防范意識

樹立風險意識，健全內(nèi)控程序。企業(yè)領導層要在思想上加強財務管理，提高對或有負債的潛在風險的警惕，把財務風險預警系統(tǒng)與其他管理系統(tǒng)相結(jié)合起來，思想和行動上保持高度一致以達到最佳的效果。對員工發(fā)現(xiàn)的問題及提出的合理建議應給予重視和采納，而且還要建立長期財務預警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預算。對于經(jīng)營相對不穩(wěn)定的企業(yè)，現(xiàn)金流量凈額等于甚至小于凈利潤，此時企業(yè)的風險防范意識就不得不提高。

3 結(jié)論

當今市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)面臨的財務風險不容忽視。在準確理解財務風險內(nèi)涵及外延的基礎上。通過財務風險控制和財務預警系統(tǒng)對企業(yè)財務風險進行實時的監(jiān)控，從而能夠及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)的隱患，在一定程度上避免企業(yè)破產(chǎn)的命運?？傊髽I(yè)在經(jīng)營管理中，只有樹立風險意識，加強企業(yè)財務風險控制，才能實現(xiàn)企業(yè)效益最大化。建立有效的風險防范處理機制，防范財務危機，建立財務風險預警指標體系，才能加強籌資、投資、資金回收及收益分配的風險控制，進而加強資產(chǎn)的管理。

【參考文獻】

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[3]楊.現(xiàn)代企業(yè)財務風險預警模型的構(gòu)建[J].中國高新技術(shù)企業(yè)，2008（6）.

[4]王雙龍，周海華.企業(yè)財務風險監(jiān)測的指標體系研究[J].金融經(jīng)濟，2006（2）.

篇6

【關(guān)鍵詞】 高校； 財務風險； 評價預警； 雙模型； 實證研究

隨著高校進入快速發(fā)展的關(guān)鍵時期，財務風險的評價與控制已成為高校財務管理的一個重要課題。從現(xiàn)實情況來看，國家教育主管部門以及高校自身對此越來越重視，但由于該課題較為復雜且引入較晚，大多高校并沒有真正建立起有效的財務風險評價與預警機制。

國內(nèi)目前在定量分析上主要采用層次分析法、模糊評價法、因子分析法等方法，這些方法在企業(yè)會計應用較為廣泛，而應用在預算會計分析中相對較少。由于現(xiàn)行高校財務報告是基于《事業(yè)單位會計制度》以及收付實現(xiàn)制的基礎上設計的，在此基礎上設計出的一些財務風險預警模型的準確性并未得到充分驗證，如何用通用化的“企業(yè)”財務語言解讀和驗證“事業(yè)”單位財務風險的程度很有現(xiàn)實意義。本文正是應用企業(yè)財務風險評估模型對目前高校普遍采用的財務風險指標預警體系的警情預報進行驗證和分析。

一、模型的選擇

（一）巴薩利模型

巴薩利模型是衡量企業(yè)財務風險的重要模型之一，它是亞歷山大·巴薩利（Alexander.Bathory）在原有的Z計分模型基礎上發(fā)展而來的，此模型能比較直觀地反映研究對象的財務風險水平，其模型表達式如下：

財務風險評估值Z=A+B+C+D+E

其中：A，衡量企業(yè)業(yè)績=（稅后利潤+折舊+遞延稅）/流動負債；B，衡量營運資本回報率=利潤總額/（流動資產(chǎn)-流動負債）；C，資本結(jié)構(gòu)比率=所有者權(quán)益/流動負債；D，衡量扣除無形資產(chǎn)后的凈資產(chǎn)對債務的保障度=有形資產(chǎn)凈值/負債總額；E，衡量流動性=（流動資產(chǎn)-流動負債）/總資產(chǎn)。

巴薩利模型指標值高即說明經(jīng)濟主體實力強，財務風險??；反之，則說明經(jīng)濟主體實力弱，財務風險高。巴薩利模型是Z計分模型更普遍的應用，可在預測公司破產(chǎn)可能性的同時，也能衡量公司實力大小。據(jù)國外統(tǒng)計，該模型預測的準確率可達95%。

（二）功效系數(shù)模型

功效系數(shù)法是根據(jù)多目標規(guī)劃原理，對每一項評價指標確定一個滿意值和不允許值，以滿意值為上限，以不允許值為下限，計算各指標實現(xiàn)滿意值的程度，并以此確定各指標的分數(shù)，再經(jīng)過加權(quán)幾何平均進行綜合，從而評價被研究對象的綜合狀況。根據(jù)評價指標中各指標的特點，指標數(shù)值（即下述公式中的實際值）越大越好的?？啥x為極大型變量，如現(xiàn)實支付能力等；指標數(shù)值越小越好的，可定義為極小型變量，如銀行存款保障率等；指標數(shù)值在某一點最好的，可定義為穩(wěn)定型變量，如流動比率；若在某一區(qū)間內(nèi)最好，則可定義為區(qū)間型變量，如資產(chǎn)負債率。功效系數(shù)計算公式如下：

功效系數(shù)法從不同側(cè)面對評價對象進行計算評分，可操作性和科學性都大大提高，采用加權(quán)幾何平均法對各指標進行綜合，對于財務綜合分析來說，較算術(shù)平均法更為合理。

二、樣本的選擇及財務風險預警指標屬性

本文研究的主體是某中央級預算單位M高校，該學校是一所以理工學科為主，兼有部分人文科學、社會科學、管理科學的綜合性大學，是教育部直屬的列入“211工程”的全國重點大學。本文利用該校近三年（用Y1、Y2、Y3表示）的財務報表信息來進行財務風險的測度及預警。

根據(jù)功效系數(shù)模型，在充分調(diào)研的基礎上，結(jié)合目前高校普遍采用的財務風險預警指標，選取代表性的12個指標構(gòu)建了預警模型，對四類變量設置功效系數(shù)，如表1。

根據(jù)單項功效系數(shù)和權(quán)重即可計算出綜合功效系數(shù)，根據(jù)綜合功效系數(shù)的分值大小設置財務風險警情分布表，如表2。

三、雙模型實證檢驗

考慮到高校財務是以收付實現(xiàn)制為核算前提的，財務報告中沒有現(xiàn)金流量表，且事業(yè)收支與現(xiàn)金流量具有同步性，為了更通俗地反映高校財務狀況，根據(jù)我國《高等學校會計制度》和財政部《中央部門預算編制指南》，結(jié)合高校會計科目的特點，本文對樣本高校的《資產(chǎn)負債表》和《收入支出表》進行了合理的轉(zhuǎn)換，巴薩利模型測試數(shù)據(jù)均來源于該高校轉(zhuǎn)換后的《資產(chǎn)負債表》和《利潤表》。

根據(jù)巴薩利模型，結(jié)合M高校轉(zhuǎn)換后的會計報表，可以計算出M高校近三年巴薩利模型標值，見表3。

從模型測算值來看，M高校財務風險評估值近三年來總體呈增長態(tài)勢，特別是資本結(jié)構(gòu)逐步趨于合理，學校自有資本對短期債務的保障程度以及有形資產(chǎn)對負債的保障程度大幅增加，學校的綜合實力逐步提升，財務風險系數(shù)進一步降低。M高校整體財務風險趨勢如圖1。

巴薩利模型幫助我們分析了高校綜合財務業(yè)績、資本結(jié)構(gòu)和債務保障程度等指標，對高校財務實力的走勢有一個清晰的描繪，但并不能非常精確地反映高校財務風險的警告程度。所以，下面將運用事業(yè)單位會計要素，運用高等學校財務指標和分析方法，對高校財務風險的預警警情進行衡量。

根據(jù)功效系數(shù)模型，計算M高校近三年的財務風險指標功效系數(shù)值，得出功效系數(shù)如表4。

從模型測算值來看，M高校Y1年財務風險警告程度為“極警”，財務風險極高，財務狀況很差；Y2年財務風險警告程度為“重警”，財務風險仍很高，財務狀況較差；Y3年財務風險為“中警”，表明財務風險逐步減小，財務狀況日益好轉(zhuǎn)，但仍不容樂觀。M高校財務風險警情走勢如圖2。

通過觀察M高校近三年的警情變動，得出該校近三年的綜合財務狀況逐年好轉(zhuǎn)，風險系數(shù)逐年降低，但到Y(jié)3年仍存在較大的財務風險。主要由于：

一是該校資產(chǎn)負債率三年基本維持在一個比較穩(wěn)定和滿意的水平，資本結(jié)構(gòu)較為合理；流動比率始終偏高，也就是說，流動資產(chǎn)占用較多，導致資金的使用效率較低，主要是由于應收款項和借出款特別是各項基本建設專項工程款占用過多所致，所以T2功效系數(shù)值很低。

二是該?？傌搨c貨幣資金的比值逐年減小，到Y(jié)3年基本達到理想水平，財務風險逐步減弱。由于幾乎沒有對外投資，所以T6值功效系數(shù)為100，該項財務風險系數(shù)為0。自有資金動用程度非常大，T7值功效系數(shù)很低，主要也是因為該校應收及暫付款中墊付的專項工程款占用過大。

三是該校現(xiàn)實支付能力三年也基本維持在一個滿意的水平，基本周轉(zhuǎn)資金周期保持在3個月以上，而且該項指標功效逐年提高，Y3年達到了接近5個月的水平。該校事業(yè)基金可用比率也較為合理，功效系數(shù)值較高。

四是該校收入與支出比較為平衡，基本維持在1以上的水平，每年收入可以全額彌補支出。專用資金占用程度很大，三年該項功效系數(shù)分值都較低，加大了財務風險。

通過比較巴薩利模型和功效系數(shù)模型對高校財務風險的評價與預警結(jié)果，得出M高校在兩種模型下財務風險指數(shù)的走勢，如圖3所示。

很顯然，運用巴薩利模型對M高校連續(xù)三年的財務風險水平進行評價的結(jié)果，與運用功效系數(shù)模型對M高校的財務風險水平進行預警的結(jié)果相比，二者的運行軌跡是基本相同的。

四、研究結(jié)論

（一）巴薩利模型與功效系數(shù)模型測度得出的財務風險趨勢軌跡基本吻合

將高校財務風險的評價與預警二者有機結(jié)合，在利用不同的評判模型分別對高校財務風險進行評價和預警程度測算之后，研究發(fā)現(xiàn)，兩種模型的應用結(jié)果吻合度高，而且所研究高校的財務風險運行軌跡也基本相同，從而印證了本文研究方法的準確性。

（二）兩種模型對高校財務風險的測度各有特點

巴薩利模型多用來衡量經(jīng)濟主體財務實力大小，以此來判斷其財務風險高低，總評估值得分情況可向外界表達經(jīng)濟主體實力，甚至預測其是否有破產(chǎn)的可能性?？梢钥闯?，該模型側(cè)重的是對經(jīng)濟主體的財務狀況評估與評價，并沒有從風險預警的測度角度給出經(jīng)濟主體所面臨財務風險的嚴重程度。

功效系數(shù)模型是在傳統(tǒng)的層次分析法基礎上改進而來，應用在高校財務風險預警方面有其獨到的優(yōu)勢。通過利用高校財務代表性指標進行風險測算后，能夠直接給出高校財務風險警情，更加客觀地反映高校財務風險的嚴重程度，從而提高工作效率。

（三）兩種分析模型的應用前景

2013年1月1日新實施的《高等學校財務制度》第六十七條“高等學校報送的年度財務報告包括資產(chǎn)負債表、收入支出表、財政撥款收入支出表、固定資產(chǎn)投資決算報表等主表，有關(guān)附表以及財務情況說明書等”和第六十九條“高等學校的財務分析是財務管理工作的重要組成部分。高等學校應當按照主管部門的規(guī)定，根據(jù)學校財務管理的需要，科學設置財務分析指標，開展財務分析工作。”

本文選取的12個財務指標在高等學校財務風險測度和預警中，是具有充分代表性的，通過巴薩利模型總評估值驗證，說明可從高?；I資風險、投資風險、營運風險等角度對高校財務風險進行更加精確的度量，預測得出的財務風險警告程度可為高校如何應對并降低財務風險提供可靠的決策依據(jù)。經(jīng)過本文的雙模型耦合性實證分析，說明高校借助本文提出的兩種分析模型開展財務分析工作，具備科學性和較強的可操作性。

五、研究的局限性

首先，在制度層面上，由于高校會計核算采用的是收付實現(xiàn)制，收付實現(xiàn)制下收支不能配比，學校財務的資產(chǎn)負債和收入支出等情況也不能得到客觀的反映。

其次，在研究方法上，本文利用通用的“企業(yè)財務”的語言來描述“事業(yè)財務”狀況，盡管運用大量數(shù)據(jù)測算印證了財務風險預警模型的科學性，但目前比較公認的功效系數(shù)模型仍在定性分析上存在較大的主觀性，而且兩種模型指標在選取上本身各有側(cè)重，計算結(jié)果不可避免會存在一定偏差。在進行高校財務風險綜合評價分析中，目前尚沒有一套完整的方法體系，仍需對財務風險評價與預警做更深層次研究。本文的實證研究是一種嘗試。今后，對高校乃至事業(yè)單位財務風險的財務風險評價預警應該引入更多的企業(yè)會計元素，同市場經(jīng)濟接軌、同企業(yè)會計接軌是一個必然趨勢。

【參考文獻】

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[關(guān)鍵詞]財務風險 第三方物流企業(yè) 預警系統(tǒng)

一、引言

隨著世界經(jīng)濟一體化，國際第三方物流公司紛紛進駐中國，導致第三方物流企業(yè)競爭環(huán)境日益復雜。第三方物流企業(yè)財務風險預警體系是以物流企業(yè)財務管理和會計核算所提供的相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營數(shù)據(jù)成果為依據(jù)，通過分析和處理第三方物流企業(yè)財務風險預警相關(guān)指標，有效規(guī)制第三方物流企業(yè)財務運營狀態(tài)，并可在財務狀況異常時及時發(fā)出財務風險預警信號，警示企業(yè)決策者及時處理潛在的或已爆發(fā)的各式財務危機。

二、第三方物流企業(yè)財務風險因子分析

第三方物流企業(yè)財務風險根植于兩方面因素：其一是由宏觀政治、經(jīng)濟、文化、軍事環(huán)境所塑造的企業(yè)先天性競爭環(huán)境，該環(huán)境為企業(yè)運營決策的基本前提，因而具有風險的必然性和不可規(guī)避性。其二是由其外包業(yè)務屬性所引致的信息開放性所帶來的內(nèi)生性風險，該環(huán)境取決于企業(yè)經(jīng)營管理水平和風險控制能力，因而具有有限風險可控性。

（1）第三方物流企業(yè)財務的外生性風險

第三方物流企業(yè)財務的外生性風險是指企業(yè)受政治、經(jīng)濟、文化、軍事等決定整個市場環(huán)境特征的宏觀因素的影響，造成第三方物流企業(yè)財務安全的不確定性。具體而言，可將第三方物流企業(yè)財務的外生性風險分為如下子系統(tǒng)：

第一，政治與法律風險。政治與法律是規(guī)范一國市場提供的基本制度環(huán)境，政治與法律風險是指由立法機關(guān)的物流相關(guān)的法律法規(guī)和行政機關(guān)制定的規(guī)章制度及其執(zhí)行過程對第三方物流企業(yè)財務安全造成的不確定性水平。物流行業(yè)具有戰(zhàn)略性特征，因而是世界各國乃至一國內(nèi)部各行政區(qū)嚴加管制的行業(yè)。

第二，宏觀經(jīng)濟風險。宏觀經(jīng)濟對物流產(chǎn)業(yè)的脈沖式?jīng)_擊的機制是，首先第一產(chǎn)業(yè)規(guī)模出現(xiàn)脹縮，由此影響產(chǎn)品價格及物流價格，隨后通過市場價格機制傳導至第二產(chǎn)業(yè)，并影響其價格及其伴生性物流之價格，如此循環(huán)往復，導致物流行業(yè)價格的隨機化波動。再者，物流行業(yè)對宏觀經(jīng)濟的敏感性較強，物流企業(yè)的榮枯周期先行于世界經(jīng)濟周期，因此常被視為宏觀經(jīng)濟的晴雨表。

第三，金融市場風險。第三方物流企業(yè)有資產(chǎn)型企業(yè)與非資產(chǎn)型企業(yè)兩類之分。隨著物流裝備技術(shù)的機械化與智能化水平提升，資產(chǎn)型第三方物流企業(yè)裝備投資的資本來源日益依賴金融市場融資。再者，第三方物流為提升企業(yè)核心競爭力，開始逐步向物流金融領域滲透以開辟諸如倉單質(zhì)押等新的物流業(yè)務，推動物流服務的價值增進以謀求更高企業(yè)利潤。因此，第三方物流企業(yè)的財務穩(wěn)健水平取決于金融市場是否能提供穩(wěn)健的融資平臺及適合企業(yè)特質(zhì)的有效物流金融工具。

（2）第三方物流企業(yè)財務的內(nèi)生性風險

第三方物流企業(yè)財務的內(nèi)生性風險是指第三方物流企業(yè)受經(jīng)營管理、財務狀況、市場銷售、重大投資融資等內(nèi)生性因素的影響，導致第三方物流企業(yè)財務安全的不確定性。具體而言，可將第三方物流企業(yè)財務的內(nèi)生性風險分解如下：

1.第三方物流企業(yè)投資風險

物流企業(yè)的投資風險主要包括如下內(nèi)容：其一，投資可行性研究中未做好投資風險評估，使得企業(yè)不能準確把握投資風險敞口規(guī)模，影響其有效調(diào)動企業(yè)各項資源以應對風險的能力。其二，投資決策失誤。投資決策失敗的常見原因是，投資決策中未能充分考慮政治因素、人際關(guān)系因素等不可量化因素的影響。其三，投資預算方案存在失誤。物流企業(yè)投資環(huán)節(jié)的成敗關(guān)系著企業(yè)的存亡，企業(yè)決策者在決策前要慎重考量。

2.第三方物流企業(yè)籌資風險

物流企業(yè)籌資風險是指企業(yè)因融資活動給財務成果造成的不確定性影響。物流企業(yè)籌資活動的目的是擴大業(yè)務規(guī)模，提升技術(shù)水平，增加企業(yè)經(jīng)濟效益。因上述目標而產(chǎn)生的籌資活動的前提是宏觀經(jīng)濟基本面向好。但鑒于宏觀經(jīng)濟的難預測性，宏觀基本面突然惡化導致物流企業(yè)陷入困境乃至破產(chǎn)的案例仍是大概率事件。未來市場的不確定性會導致企業(yè)未來收益的不確定性。一旦物流企業(yè)對市場基本面的判斷失誤，將會增加企業(yè)陷入短期債務擠兌所導致的資金鏈斷裂風險。其二，物流企業(yè)具有投資周期長與回收投資慢的特點，一旦投資期內(nèi)的市場劇烈變動，必然打破物流企業(yè)投資預案的計劃，威脅企業(yè)籌資活動的財務安全。其三，物流企業(yè)財務成果對物流市場變動的敏感度高，若企業(yè)的長期資本與短期資本配置不當，一旦企業(yè)陷入短期市場利壞的沖擊，將會導致短期收益收窄，短期債務危機凸顯。其后果輕則被打亂常規(guī)融資計劃，被迫擔負高利率債務，顯著增加企業(yè)利息費用，提升企業(yè)財務風險；重則導致資金鏈斷裂，迫使該物流企業(yè)破產(chǎn)。

3.第三方物流企業(yè)資金運用風險

第三方物流企業(yè)資金運用風險主要集中于如下方面：第一，合理的流動資金留存率及利用方法是物流企業(yè)正常運作的基礎，企業(yè)的貨幣資金管理不善可以引發(fā)物流企業(yè)其他資源配置問題。第三方物流企業(yè)財務稽核應當關(guān)注對貨幣資金使用權(quán)的管理，特別是通過按金額劃分貨幣資金的使用權(quán)限，并實行差別等級制管理，實現(xiàn)第三方物流企業(yè)至上而下的對企業(yè)貨幣資金的實時監(jiān)控管理。第二，應收賬款管理不善將使得第三方物流企業(yè)的壞賬增加，降低企業(yè)盈利水平。應收賬款中蘊含的財務風險包括時間風險和數(shù)額風險兩方面。其一，應收賬款被客戶長期拖欠將引發(fā)應收賬款的時間風險。其二，應收賬款最終證實無法收回時，將確認為應收賬款的數(shù)額風險。

三、第三方物流企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的構(gòu)建

（1）第三方物流財務風險預警系統(tǒng)的分析方法

第三方物流財務風險預警系統(tǒng)分析方法可采用定性分析法或定量分析法。定性與定量方法的有機結(jié)合有助于提升財務風險預警的信度與效度。

第三方物流財務風險預警的定量分析法是指基于財務風險影響引致建立財務風險預警模型，測度出財務風險預警閾值并給出預警量化信號，用以支持財務風險預警決策。雖然當前學界熱衷于研究財務風險預警的定量模型，但仍無法掩蓋定量模型的若干不足：其一，單個定量指標有助于通過統(tǒng)計出異常值的方式凸顯當前應當關(guān)注的問題，其結(jié)果不能直接表明風險水平高低。例如特定第三方物流企業(yè)的應收賬款比率高低并不能說明任何問題，過高的應收賬款比率可能是企業(yè)開展客戶融資業(yè)務的結(jié)果。其二，高精度模型固然預測更為精準，但由于模型適用條件過于苛刻，抑或模型計量過程過于復雜，例如遺傳算法等，因此影響其普適性。其三，模型諸多參數(shù)設定都需要主觀決策來給定，因此對多重參數(shù)的人工干預會指數(shù)級放大模型預測偏差，導致預警失誤。

第三方物流財務風險預警的定性分析法是指主要依靠預測人員的豐富實踐經(jīng)驗、較強分析能力和判斷力來推演出財務風險的性質(zhì)及其發(fā)展趨勢的一種分析方法。定性分析法本質(zhì)上是一種帶有強烈主觀色彩的價值判斷，一般適用于不完備數(shù)據(jù)分析或歷史資料分析。第三方物流企業(yè)通過調(diào)查獲取影響財務風險的原始資料，結(jié)合財務風險各項誘因展開分析，給出關(guān)于物流企業(yè)財務風險水平的定性結(jié)論。

（2）第三方物流財務風險預警系統(tǒng)的對策

物流企業(yè)所面臨的風險大小、風險來源、風險危害各有不同，因此應當將風險劃分等級類型，并制定預案以分別應對。具體策略如下：其一，將第三方物流財務風險分級。財務風險水平可分為五級預警，由高到低分別對應正常、一般、較重、嚴重和重大等五級財務危機預警。各級風險水平的確定可依據(jù)定量分析的方法；也可以以定量分析為基礎，結(jié)合專家決策方法來確定風險級別。各級風險的差異不僅要有數(shù)量描述，還應當由清晰的可識別的定性描述，例如重大財務風險可以定性描述為可導致該物流企業(yè)破產(chǎn)倒閉的風險。其二，制定與風險等級匹配的財務風險應對預案。財務風險對策需要預先擬定，且與相應的財務風險預警等級相匹配。各級風險應對預案應當在處理完一輪財務危機后，根據(jù)危機相關(guān)數(shù)據(jù)提供的新信息對財務風險應對預案作出動態(tài)調(diào)整，以確保風險預警系統(tǒng)的靈敏性與穩(wěn)健性。其三，根據(jù)決策者對待風險的態(tài)度給出分類財務風險預警決策方案。不同物流企業(yè)的運營風格有顯著差異，并導致企業(yè)風險管理方法的差異性。

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篇8

財務風險通俗的說就是企業(yè)在財務管理的過程當中出現(xiàn)的一系列的風險，在目前的研究過程當中企業(yè)財務風險是指在各項財務活動過程中，由于各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具有不確定性，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。企業(yè)財務風險貫穿與企業(yè)財務活動的各個階段。

二、上市公司財務風險控制過程當中存在的問題

我國上市公司財務風險控制過程當中存在不少問題，主要表現(xiàn)在以下幾點：

(一)上市公司對財務風險控制重視力度不夠，風險管理體制不健全

在我國上市公司財務風險當中，還存在部分管理人員對財務風險控制重視力度不夠，風險管理體制不健全。這主要表現(xiàn)在上市公司的管理過程當中，過于重視業(yè)績的拓展，不重視潛在性的財務風險，如應收賬款過高等問題。另外在上市公司財務風險的管理過程當中，缺乏高效的控制機制，當財務風險發(fā)生之后，不知道如何去處理。

(二)財務風險預警體制缺失

財務風險預警體制是當前財務風險管理過程當中的重要組成部分，當前在上市公司財務風險控制當中，部分上市公司缺乏有效的財務風險預警體制。對內(nèi)部的資金結(jié)構(gòu)缺乏有效的認識，沒有根據(jù)企業(yè)的自身發(fā)展情況建立完善的財務風險預警機制。

(三)缺乏符合實際的財務風險控制制度

財務風險控制制度是財務風險控制的關(guān)鍵，只有高效的財務風險控制制度，才能有效的預防并控制各種風險。部分上市公司在實際的財務風險管理過程當中缺乏有效的控制制度，比如資金管理制度、應收賬款催收制度等等，是財務風險管理比較混亂，沒有制度遵循。

三、加強上市公司財務風險控制管理的具體措施

(一)上市公司須加強對財務風險控制的重視力度，完善財務風險管理架構(gòu)

上市公司須加強對財務風險控制的重視力度，完善財務風險管理架構(gòu)。上市公司要建立健全財務風險管理組織體系。切實加強組織領導。理順公司及所屬企業(yè)內(nèi)部的各種財務關(guān)系，明確專門部門和專門人員在財務風險管理中的地位、作用及職權(quán)。做到權(quán)責分明，各負其責，調(diào)動多方面參與公司及所屬企業(yè)財務風險管理的積極性。提高全員財務風險防控意識。加強職工財務風險知識教育，遵守風險收益均衡的原則，將風險防范意識貫穿于財務管理工作的各個環(huán)節(jié)。公司及所屬企業(yè)財務、審計等有關(guān)部門和工作人員，要具各財務風險信息的收集、整理、分析能力和敏感、準確的職業(yè)判斷能力，及時發(fā)現(xiàn)與判斷潛在的財務風險并提出解決方案。

(二)建立完善的財務風險預警機制

建立完善的財務風險預警機制，這主要表現(xiàn)在上市公司在實際的管理過程當中要根據(jù)自身企業(yè)情況建立完善的預警機制。公司及所屬企業(yè)財務風險預警是指公司及所屬企業(yè)風險管理部門通過專門的方法監(jiān)測、分析經(jīng)濟活動和理財環(huán)境，預測和及時反映經(jīng)營與財務狀況變化，對企業(yè)各環(huán)節(jié)可能發(fā)生的風險提前發(fā)出信號，為管理決策提供依據(jù)的監(jiān)控活動。建立與完善財務風險評估制度。突出現(xiàn)金、往來、擔保等關(guān)鍵控制點，加強財務管理各環(huán)節(jié)和資金運動全過程的風險評估;通過建立財務風險評估模型等技術(shù)方法，將風險控制在可控范圍。

(三)根據(jù)企業(yè)自身情況，完善企業(yè)財務風險管理制度

根據(jù)企業(yè)自身情況，完善企業(yè)財務風險管理制度。上市公司在實際的管理過程當中要加強內(nèi)控制度建設，建立職責明確、分工合理、相互制衡的財務風險管理組織架構(gòu)。改進風險管理方式，優(yōu)化信息管理技術(shù)，強化風險監(jiān)測手段，建立財務風險管理重大突發(fā)事件應急處理機制，確保及時發(fā)現(xiàn)和化解風險。

四、結(jié)語

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[關(guān)鍵詞]財務風險預警機制；企業(yè)；會計

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.40.135

1 引 言

經(jīng)過改革開放三十多年來的努力，我國的經(jīng)濟得到了極大程度的發(fā)展，再加上我國加入了世界貿(mào)易組織成為其中的一員，我國的經(jīng)濟形式呈現(xiàn)多樣化和復雜化。現(xiàn)在正值我國全面深化改革的重要時機，一時很多的經(jīng)濟發(fā)展模式也會發(fā)生巨大的改變，這些因素都導致了企業(yè)面臨著極大的財務風險，因此需要財務風險預警機制來預防風險帶來的不利影響。但是很多企業(yè)缺乏相應的財務風險預警機制，那么企業(yè)需要加強對該機制的重視，研究該機制的建立與使用后將機制有效地應用在企業(yè)運營中，有效保障企業(yè)的正常安全運營。

2 現(xiàn)有的財務風險預警機制存在的問題

2.1 風險預警指標選擇不合理

企業(yè)中的財務風險預警機制可以有效地對企業(yè)在運營中遇到財務風險進行預防和相應的處理，避免對企業(yè)的運營和收益造成傷害，讓企業(yè)能夠保持合理的運行和發(fā)展。在財務風險預警機制中對于風險預警指標的選擇尤為重要，可以通過選取的指標來確定財務風險的具體情況，因此通過風險預警指標需要包含企業(yè)的盈利能力、發(fā)展能力和經(jīng)營能力等對企業(yè)的正常運行來說重要的參數(shù)。但是在實際情況下企業(yè)因為對財務風險預警機制的理解不透徹，導致選取指標時存在盲目性和隨意性，選取指標時沒有對現(xiàn)有的企業(yè)發(fā)展形勢和容易出現(xiàn)風險的地方進行研究分析，這樣選取的指標無法通過相應的數(shù)據(jù)進行風險的反映，更無法起到風險預警和處理的效果。

2.2 預警機制不夠完善

預警機制的制定需要本著預先、科學、全面系統(tǒng)以及實用的原則，根據(jù)這四個原則以及企業(yè)的實際情況和發(fā)展中容易出現(xiàn)風險的地方來制定相對全面的預警機制，但是在企業(yè)中往往存在預警機制不夠完善的問題，不能很好地起到財務風險預警作用。主要是因為在預警機制制定時雖然考慮了預警的作用，但是主要沒有注意到其余三個原則，制定的預警機制通常涉及的范圍很大但是沒有具體的預警方法以及確定風險的參照，很多財務預警工作僅僅只有表面功夫而沒有對企業(yè)中真正容易遇到的風險進行監(jiān)測預警并有效地傳遞給有關(guān)部門進行解決。

2.3 風險預警工作混亂

財務風險預警工作對于企業(yè)來說十分必要，需要加強重視并不斷加重相關(guān)支持力度來保證相關(guān)工作能夠有效開展。但是在實際中企業(yè)通常會將財務工作重點放在財務管理和盈利上，而對于風險預警工作的重視程度不夠，同時與風險預警有關(guān)的工作人員通常是一般的財務管理人員兼任，沒有經(jīng)過專業(yè)的培訓和學習，財務風險預警的專業(yè)能力較差，所以在工作中缺乏系統(tǒng)的預警管理以及對預警機制獲取的信息來進行預警分析，對風險預警工作沒有合理地管理。一系列的因素導致企業(yè)的風險預警工作通常只是有形式，實際的工作十分混亂，并不能起到風險預警的效果，而對企業(yè)可能面臨的財務風險無法及時地預知并合理地規(guī)避，很多時候為企業(yè)制造了更多的財務負擔。

2.4 風險預警信息系統(tǒng)存在缺陷

在整個財務風險預警機制中最為關(guān)鍵的就是預警機制中的信息，該信息包括預警機制能夠獲取的信息以及對獲取的信息進行分析后對企業(yè)各個部門做出的預警指示的信息，通過信息的流傳使企業(yè)能夠預先對即將面臨的風險做出合理的反應。但是在企業(yè)中風險預警的信息網(wǎng)絡實際上存在著很多不足，例如在預警機制實施的時候沒有合理的方法收集到有效的預警信息，對于獲取的信息如果沒有有效地分析來得到風險的有關(guān)信息以及相關(guān)部門獲得預警提示后并沒有重視而采取相應的措施來應對未來可能面對的風險等，由于存在某一環(huán)節(jié)的信息不流通或者信息存在問題，就會導致整個的風險預警信息網(wǎng)絡不能夠發(fā)揮作用并起到財務風險預警的作用。

3 優(yōu)化措施

3.1 選擇合理的風險指標

只有正確地選擇財務風險預警的指標并通過相應的指標來對實際的財務工作中可能面臨的風險進行正確的衡量，這樣企業(yè)才能根據(jù)預警機制的結(jié)果做出相應的措施，針對企業(yè)中存在的風險指標選擇不合理的問題，企業(yè)必須加以重視并及時解決。首先對企業(yè)存在的指標選取方面進行合理的修正，將其中存在的對于企業(yè)運營和財務管理影響較小的指標更換為與經(jīng)營、發(fā)展和盈利直接有關(guān)的指標，并通過以往的風險報告和應對措施分析來統(tǒng)計企業(yè)在該時期面臨的最有可能的風險，并將風險對應的指標統(tǒng)計在預警機制當中。同時風險指標的選取應該隨著行業(yè)的整體經(jīng)濟發(fā)展來選取，每個時期遇到的風險可能會不同，所以不能夠保持風險指標長期保持不變，保證預警指標能夠保持時代性和有效性，能夠獲取有效的預警信息。

篇10

一、企業(yè)財務預警體系概述

通過比較分析財務預警體系的有關(guān)研究，本文認為所謂財務預警體系是以財務分析為基本方法，通過搜集、整理企業(yè)財務信息以及其他相關(guān)的經(jīng)營管理信息，并將這些數(shù)據(jù)信息進行數(shù)據(jù)化管理，通過設置關(guān)鍵的風險指標來做到識別企業(yè)經(jīng)營管理過程中出現(xiàn)或者潛在的財務風險，分析導致財務風險產(chǎn)生的影響因素，尋找實際工作中存在的薄弱環(huán)節(jié)，并為管理者提供必要的參考信息和建議，保證企業(yè)在風險可控的范圍內(nèi)開展各項財務工作。

(一）信息收集與處理。財務預警系統(tǒng)的關(guān)鍵是信息，整個財務預警系統(tǒng)就是一個信息收集、整理、匯報的過程，在這一過程中財務預警系統(tǒng)需要全面獲取有關(guān)企業(yè)經(jīng)營的宏觀政策、產(chǎn)業(yè)背景、市場潛力及現(xiàn)有競爭情況、企業(yè)自身的財務與經(jīng)營信息等，信息收集與處理是整個財務預警系統(tǒng)的關(guān)鍵。

（二）監(jiān)測。財務預警系統(tǒng)深入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)，通過將實際經(jīng)營運行效果同預期目標計劃的比照，來加強對各個環(huán)節(jié)的監(jiān)督和控制。

（三）識別。財務預警系統(tǒng)通過設置一些關(guān)鍵性的指標來對一些重要的風險因素進行預測，可以發(fā)現(xiàn)現(xiàn)有的風險，提醒管理者及時采取措施予以解決，以避免風險擴大。

（四）診斷。所謂診斷是指財務預警系統(tǒng)通過對跟蹤監(jiān)測數(shù)據(jù)的分析，能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理過程中存在的潛在風險，并分析導致風險存在的原因。

（五）治療。財務預警系統(tǒng)在識別、診斷出風險存在的原因之后，還應根據(jù)不同的風險采取對應的風險應對方法。例如，對于系統(tǒng)性的風險企業(yè)只能通過提前采取措施來降低風險發(fā)生后的損失，而非系統(tǒng)性的風險則可以通過加強財務管理來降低甚至消除。

二、構(gòu)建中小企業(yè)財務預警體系的對策

（一）選擇適合中小企業(yè)的財務預警模式。目前企業(yè)財務預警模式主要有三種，一是將財務預警作為企業(yè)風險控制管理部門的一個分支，負責財務風險的識別和控制；二是在財務部門或者其他職能部門設置財務預警分析的崗位，由專人負責或者聘請有關(guān)方面的專家兼任；三是當企業(yè)預期財務風險會加大時設置臨時性的風險管理小組或者財務危機處理委員會等，其人員由公司主要職能部門負責人構(gòu)成。由于我國大部分中小企業(yè)組織結(jié)構(gòu)不健全，也缺少建立專門財務預警部門的能力，因此，本文建議中小企業(yè)應當將第二和第三種模式相結(jié)合，在日常工作中由會計部門對風險進行監(jiān)控，當預計財務風險增大時再組織專家和各職能部門負責人成立臨時財務風險處理小組。該模式的投入較小，在日常運行時不需要再設置單獨的機構(gòu)，也不用聘用專職的人員，但應足以保證能夠?qū)︼L險增減做出穩(wěn)健的估計，當風險預計加大時又能組織相關(guān)人員及時、靈活的應對，因此更適合在我國中小企業(yè)進行推廣應用。

（二）構(gòu)建中小企業(yè)的財務預警運行體系

1、企業(yè)財務預警的識別體系。財務預警識別一是要發(fā)現(xiàn)財務風險的存在，二是要估計財務風險的大小。企業(yè)財務預警的關(guān)鍵在于一個“預”字，應該說如何做好財務預警的關(guān)鍵就在于如何準確的識別企業(yè)存在的財務風險。財務預警系統(tǒng)通過設置不同的預警指標和判定閥值來識別企業(yè)經(jīng)營中的各種風險，并對各種風險的大小進行度量，進而確定對應的應對策略。財務預警指標是企業(yè)根據(jù)自身經(jīng)驗需要設置的財務指標（例如資產(chǎn)負債率、流動比率、速動比率等）和非財務指標（如市場占有率、顧客滿意度等），判定閥值是對每個指標設置不同的臨界值，不同的臨界值對應不同的風險等級。

2、企業(yè)財務預警的應對體系。在發(fā)現(xiàn)財務風險并進行初步的估計之后，企業(yè)就進入了財務預警的第二階段，在這一階段需要財務預警部門及時將有關(guān)的信息反饋到主要負責部門，以便快速做出反應，降低各種風險帶來的損失。中小企業(yè)應認真研究專家組給出的建議，充分調(diào)研自身的實際情況，綜合利用內(nèi)部討論、專家咨詢、頭腦風暴等多種方法，采取合理的措施。為了減少企業(yè)財務預警的被動性，企業(yè)應不斷探索適合自己的方法，不斷總結(jié)經(jīng)驗，逐步建立起有效的財務預警應對策略庫，在處理類似問題時能夠有章可循。財務風險的應對策略庫主要包括三方面，分別是應急措施、補救措施和改進方案。應急措施是在財務風險迅速擴大，財務危機即將發(fā)生時財務的各種規(guī)避措施，避免風險擴大。補救措施是指當財務危機發(fā)生后，企業(yè)能夠采取的方法，將風險造成的損失控制在一定程度內(nèi)。改進方案主要是在平時如何不斷調(diào)整、修正經(jīng)營管理中的薄弱環(huán)節(jié)，避免風險擴大化的措施。

3、財務預警的責任體系。設置財務預警責任體系的目的在于保證財務預警的各項工作能夠經(jīng)?；?、規(guī)范化的開展，提高相關(guān)人員財務預警工作的積極性。財務預警相關(guān)人員的工作可以大致分為總體預警和部門預警?？傮w預警通過對企業(yè)整體運行環(huán)節(jié)的監(jiān)測，尋找企業(yè)經(jīng)營管理過程中潛在的問題?？傮w預警工作涉及的事項多、業(yè)務雜，因此需要綜合運用多種風險管理方法來進行。部門預警一般是按照企業(yè)經(jīng)營管理的主要業(yè)務活動設置的子預警系統(tǒng)，例如企業(yè)可以按照采購與付款、生產(chǎn)與庫存、銷售與收款、技術(shù)研發(fā)等設置對應的財務預警方案。各個子預警系統(tǒng)是對企業(yè)總體預警的細化，使得財務預警工作能夠深入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理去分析導致財務風險的根源，達到標本兼治的目的。部門預警并不是彼此獨立的，而是在總體預警的框架內(nèi)密切相關(guān)。不同的部門有不同的財務預警指標和閥值。財務預警人員不僅要建立各部門的財務預警指標，還應做好指標考核，以保證財務預警能夠切實發(fā)揮效用。