導(dǎo)語：如何才能寫好一篇供應(yīng)商財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

1.融資結(jié)構(gòu)不合理說到融資方式，要先說負(fù)債。負(fù)債根據(jù)償還的期限不同可以分為短期負(fù)債和長期負(fù)債。一般來說，流動(dòng)資金的不夠，需要通過短期借款，發(fā)行短期債券，和企業(yè)本身所積攢的商業(yè)信用等方式來籌集，而企業(yè)的流動(dòng)資金僅僅應(yīng)用于企業(yè)的短期投資。企業(yè)的長期投資，應(yīng)該采取長期貸款等長期負(fù)債方式去解決，企業(yè)的固定資產(chǎn)的投資，收購合并其他企業(yè)都屬于長期投資，需要用長期負(fù)債解決。我國民營上市公司由于受到融資條件限制，造成資金來源單一，財(cái)務(wù)杠桿功能運(yùn)用不夠，往往用短期融資來進(jìn)行長期投資，以“短融長投”支撐起資本結(jié)構(gòu)和資金結(jié)構(gòu)。而且由于融資手段存在較多的違規(guī)和一定程度的違法是導(dǎo)致我國民營上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因。企業(yè)的融資方式不合理導(dǎo)致了企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不靈，從而影響了企業(yè)和發(fā)展和運(yùn)轉(zhuǎn)會(huì)導(dǎo)致利潤降低，負(fù)債增加甚至?xí)绊懫髽I(yè)的持續(xù)經(jīng)營。

2.企業(yè)進(jìn)行違規(guī)擔(dān)保企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的評估不僅僅要看速動(dòng)比率，流動(dòng)比率，資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)，還要注意公司的擔(dān)保項(xiàng)目，因?yàn)槿绻粨?dān)保的公司不能及時(shí)償還債務(wù)，公司就會(huì)被連累，公司需要對被擔(dān)保公司負(fù)責(zé)任。因此，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面應(yīng)該對公司的擔(dān)保方面進(jìn)行調(diào)查。

二、降低我國民營上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的對策

(一)在公司治理方面，改善管理結(jié)構(gòu)

改善民營上市公司的管理結(jié)構(gòu)，要從建立新的董事制度入手。由于我國現(xiàn)有的董事制度屬于大股東說的算的制度，即使有獨(dú)立董事的存在，也會(huì)收到大股東的控制，主要是因?yàn)槲覈?dú)立董事獨(dú)立性不強(qiáng)；獨(dú)立董事的組織機(jī)構(gòu)不健全；獨(dú)立董事的實(shí)際地位低下；獨(dú)立董事激勵(lì)機(jī)制與保護(hù)機(jī)制不健全。我們應(yīng)對此加強(qiáng)改進(jìn)。

(二)在財(cái)務(wù)管理方面，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

1.構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織機(jī)構(gòu)我國的民營上市公司對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不夠重視，應(yīng)該在公司內(nèi)部設(shè)置專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門可以分為最高管理層、中間管理層和具體操作層三個(gè)層面。在董事會(huì)下設(shè)最高層次的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理部門,其職責(zé)主要包括三個(gè)方面:一是負(fù)責(zé)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理信息的收集、整理、分析、傳遞、報(bào)告和反饋等工作;二是負(fù)責(zé)捕捉和監(jiān)視各種風(fēng)險(xiǎn)跡象,識(shí)別和發(fā)現(xiàn)各種風(fēng)險(xiǎn),進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警,履行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警職責(zé);三是對風(fēng)險(xiǎn)動(dòng)態(tài)進(jìn)行跟蹤監(jiān)督與控制,向董事會(huì)提出財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)對策。企業(yè)各業(yè)務(wù)部門是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的中間管理層和具體操作層,可以根據(jù)各部門業(yè)務(wù)特點(diǎn)和需要建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理小組,對本部門所涉及的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和監(jiān)督,并向企業(yè)最高層次的風(fēng)險(xiǎn)管理部門進(jìn)行報(bào)告。這樣做的最終目的是為了使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分級化，具體化，在企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)中實(shí)現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

2.強(qiáng)化企業(yè)人員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)我國的民營上市公司對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知是不夠的，否則也不會(huì)出現(xiàn)融資結(jié)構(gòu)不夠合理，違規(guī)進(jìn)行擔(dān)保和盲目的投資的現(xiàn)象。為了降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該讓管理層人員對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重視起來，公司應(yīng)該對管理層人員將加強(qiáng)培訓(xùn)，增加他們的財(cái)務(wù)知識(shí)，使他們可以嚴(yán)密準(zhǔn)確的對投資環(huán)境和投資項(xiàng)目進(jìn)行分析評價(jià)，減少盲目投資，降低資金的流失，以便將資金投放于企業(yè)的核心產(chǎn)業(yè)，提高企業(yè)的利潤，減少盲目投資，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)建立有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

篇2

1.1利率風(fēng)險(xiǎn)利率風(fēng)險(xiǎn)是指由于利率出現(xiàn)的變動(dòng)給工程帶來的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槔室坏┏霈F(xiàn)變動(dòng)，項(xiàng)目的的貼現(xiàn)率就會(huì)受到影響，而貼現(xiàn)率又和工程的收益有著直接的聯(lián)系，進(jìn)而使整工程的收益不能達(dá)到預(yù)期的要求，造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。1.2貨幣匯兌風(fēng)險(xiǎn)貨幣匯兌風(fēng)險(xiǎn)是指在國際工程項(xiàng)目中，由于國家之間的貨幣兌換率發(fā)生變化導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)，這種風(fēng)險(xiǎn)分為兩個(gè)部分，一是工程所在的國家的貨幣的自由兌換產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，二是工程收益的自由匯出風(fēng)險(xiǎn)。無論是哪一部分發(fā)生變動(dòng)，最后都給工程的可實(shí)施性帶來嚴(yán)重的阻礙。1.3通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)槭袌鰞r(jià)值規(guī)律的影響，市場供求關(guān)系不平衡使得物資價(jià)格上漲給工程財(cái)務(wù)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)一般是出現(xiàn)在工程所在的國家，由于該國通脹造成的物件上漲和工資水平上浮，使工程成本大于預(yù)期計(jì)算，從而給財(cái)務(wù)帶來風(fēng)險(xiǎn)。1.4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由于結(jié)算、資金鏈和其他因素的影響造成的風(fēng)險(xiǎn)，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的形成原因是有很多，比如工程款的結(jié)算沒有按時(shí)和足量的給付、資金的籌集出現(xiàn)問題、工程的前期準(zhǔn)備時(shí)間過長等等。這些都可能導(dǎo)致工程財(cái)務(wù)出現(xiàn)嚴(yán)重問題1.5匯率風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)是指兩國之間的匯率波動(dòng)造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通常其產(chǎn)生因素是工程所在的國家貨幣貶值，使得材料購進(jìn)的花費(fèi)升高，整個(gè)工程的成本也就很可能超出預(yù)算。另一方面，由于工程的投資和收益是基于現(xiàn)有的匯率進(jìn)行預(yù)算的，如果匯率出現(xiàn)了變動(dòng)，就會(huì)使實(shí)際投入產(chǎn)出比發(fā)生很大變化。特別是在美國的次債危機(jī)發(fā)生之后，美元的匯率不斷走低，三年的時(shí)間里匯率從6.82降到了6.14，對于大型的項(xiàng)目來說，由于工期較長，如此大幅的變動(dòng)，項(xiàng)目利益很容易被吞噬。1.6稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指因?yàn)閲抑g的稅法標(biāo)準(zhǔn)不同，加上認(rèn)識(shí)和經(jīng)驗(yàn)不充分使得稅務(wù)成本不確定造成的風(fēng)險(xiǎn)。稅務(wù)的變動(dòng)直接影響賦稅在整個(gè)項(xiàng)目成本中所占比例，對于國際EPC項(xiàng)目來說影響的程度很高，一直是項(xiàng)目財(cái)務(wù)部門極為關(guān)注的問題。

2基于FIDIC合同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理措施

合同作為現(xiàn)代商業(yè)社會(huì)的一種合法契約，在應(yīng)對項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)上發(fā)揮著與來越大的作用。承包商要學(xué)會(huì)用合同去應(yīng)對各種可能出現(xiàn)的情況，從而達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。同時(shí)，承包商還要利用合同來進(jìn)行項(xiàng)目全過程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。項(xiàng)目的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是貫穿整個(gè)項(xiàng)目生命周期的，為了應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，承包商要時(shí)刻關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，建立預(yù)警機(jī)制。2.1與業(yè)主訂立合同在報(bào)價(jià)的過程中，對風(fēng)險(xiǎn)較大的合同，承包商應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)度，適當(dāng)?shù)奶岣邎?bào)價(jià)中的風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用，為風(fēng)險(xiǎn)做資金準(zhǔn)備，以彌補(bǔ)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生帶來的損失，使合同價(jià)格與風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任相平衡。風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)的金額一般根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后將要受到的損失確定。在與業(yè)主進(jìn)行合同協(xié)商時(shí)，要考慮到通貨膨脹的風(fēng)險(xiǎn)，匯率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，匯兌風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)這些風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生超過一定程度時(shí)，要約定業(yè)主支付相應(yīng)的補(bǔ)償金。2.2與建材和設(shè)備供應(yīng)商簽訂合同建筑材料的成本占到工程項(xiàng)目的一半以上，在EPC項(xiàng)目中大約占到三成。而在EPC項(xiàng)目中，設(shè)備的成本也要占到工程總成本的三成左右。承包商在這兩項(xiàng)的開支具有巨大的剛性。材料和設(shè)備的價(jià)格同通貨膨脹率成正相關(guān)，通貨膨脹率越高，則材料和設(shè)備的價(jià)格越高，承包商的盈利能力就越低。為了控制風(fēng)險(xiǎn)，承包商在詢價(jià)時(shí)，不僅要詢問當(dāng)時(shí)的價(jià)格，更要與建材供應(yīng)商和設(shè)備供應(yīng)商就未來價(jià)格簽訂合同，控制影響。2.3與分包商簽訂合同為了減少承包商的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，一方面要與分包商簽訂穩(wěn)定的總價(jià)合同，同時(shí)可以增加對于分包商墊資的要求，緩解現(xiàn)金流的壓力。2.4與金融機(jī)構(gòu)簽訂合同國際工程項(xiàng)目中，銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)的作用不斷增加。EPC項(xiàng)目耗資居多，承包商沒有足夠的資金單獨(dú)去完成項(xiàng)目，因此必須與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作，通過貸款，擔(dān)保，授信等方式來滿足項(xiàng)目資金需求。

3其他的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避對策

其實(shí)造成國際EPC工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素很過，同樣的，對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避方式也是多元的，上文所述只是基于FIDIC合同進(jìn)行的防范。財(cái)務(wù)部門應(yīng)當(dāng)針對不同類型的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的防控，才能將風(fēng)險(xiǎn)扼殺在搖籃中。比如對于匯率風(fēng)險(xiǎn)而言，除了運(yùn)用合同方式外還可以利用遠(yuǎn)期結(jié)售匯、貨幣期貨套期保值等方法，又比如應(yīng)對稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以在項(xiàng)目進(jìn)行前對項(xiàng)目所在國進(jìn)行詳細(xì)的法律研究，或是向?qū)I(yè)的會(huì)計(jì)事務(wù)所進(jìn)行咨詢等等。這些風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的方法和基于FIDIC合同的國際EPC工程財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相結(jié)合，才能最終使工程獲益。

4結(jié)語

篇3

【關(guān)鍵詞】企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；控制

在社會(huì)主義市場化的當(dāng)今社會(huì)中，企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)是一個(gè)非常復(fù)雜的組織過程，不僅需要一系列管理體制和組織機(jī)構(gòu)來管理這一過程，而且還需明確其目標(biāo)、內(nèi)容、職責(zé)、任務(wù)和原則；企業(yè)的資金流通常按照“資金一成本一收入一利潤一資金”這一運(yùn)行軌跡不斷循環(huán)，這一運(yùn)行過程并非和企業(yè)“采購一生產(chǎn)一銷售”這一實(shí)物流完全一致。如：企業(yè)購買期貨，并在持有一段時(shí)間后將其售出并從中獲取利潤等行為。這一盈利過程完全脫離企業(yè)自身的實(shí)物流而獨(dú)立完成的。在金融企業(yè)、投資企業(yè)，以及利用閑置資金對外投資理財(cái)?shù)钠胀ㄆ髽I(yè)，這一現(xiàn)象已非常普遍，是企業(yè)運(yùn)營和盈利的主要方式之一。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體系的不斷發(fā)育和完善，企業(yè)的資金運(yùn)動(dòng)已不同于傳統(tǒng)的定義和范疇，資金的籌集、使用、分配和運(yùn)用、資金的補(bǔ)償、資金的積累等，都越來越多樣化和復(fù)雜化，企業(yè)所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也完全不同于以往，因此將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)這一現(xiàn)象出來單獨(dú)進(jìn)行觀察分析，不僅是必要的也是必須的。

一、建立企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是一種企it，經(jīng)營的信號(hào)，能夠較全面反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，因及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要環(huán)節(jié)。只有及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提前預(yù)防和防范，才‘能將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)保持在可控制范圍內(nèi)，從而降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

（一）編制現(xiàn)金流量預(yù)算，建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

在現(xiàn)金為王的現(xiàn)代社會(huì)，現(xiàn)金流就是企業(yè)的命脈。風(fēng)險(xiǎn)在形成危害前有一定的萌芽期，企業(yè)能夠檢驗(yàn)這一時(shí)期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的關(guān)鍵指標(biāo)就是企業(yè)是現(xiàn)金流量是否健康。由于企業(yè)通過貨幣資金流動(dòng)判斷風(fēng)險(xiǎn)情況及與會(huì)計(jì)核算的權(quán)責(zé)發(fā)生制與現(xiàn)金流量的差異，就短期而言，企業(yè)即使虧損，但只要現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出，如通過融資或者變賣資產(chǎn)，企業(yè)也能維持一段時(shí)間。相對而言，如果一個(gè)企業(yè)即使銷售大幅增加，賬面盈利增大，但如果是以增加應(yīng)收賬款為代價(jià)而換取的收入和利潤增加，也會(huì)引起現(xiàn)金流斷流，造成資產(chǎn)鏈斷裂，使企業(yè)面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。由此可見，現(xiàn)金流管理的重點(diǎn)，并不完全取決于企業(yè)是否有足夠利益，而是取決于企業(yè)是否有足夠現(xiàn)金用來支付企業(yè)的各種支出。當(dāng)現(xiàn)金流量開始出現(xiàn)惡化時(shí)，一定程度上反映出企業(yè)經(jīng)營和管理出現(xiàn)問題，企業(yè)將會(huì)面臨嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對企業(yè)現(xiàn)金流量影響最大的因素是到期債務(wù)，然后就是金額相對較大的投資性支出，而經(jīng)營現(xiàn)金凈流量為凈流時(shí)才能說明企業(yè)經(jīng)營良好，企業(yè)長期發(fā)展趨勢良好的關(guān)鍵因素。常見能發(fā)現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的敏感性現(xiàn)金流量指標(biāo)包括：經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入與流動(dòng)負(fù)債比、經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入與負(fù)債總額比、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)。而預(yù)計(jì)準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算，可以及時(shí)向企業(yè)提供財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信號(hào)，使經(jīng)營者能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)并盡快采取補(bǔ)救措施。企業(yè)應(yīng)建立全面預(yù)算管理制度，按期編制現(xiàn)金流量預(yù)算，綜合考慮企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)、籌資活動(dòng)和投資活動(dòng)來安排資金的取和支付，并相應(yīng)制訂的全面預(yù)算考核制度。有效實(shí)施的事前計(jì)劃，事中控制和事務(wù)考核會(huì)使企業(yè)經(jīng)營管理者了解資金的收支情況，進(jìn)而合理安排企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)。

二、聯(lián)系實(shí)際采用適合的風(fēng)險(xiǎn)防范方法

在建立了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系后，企業(yè)應(yīng)及時(shí)對風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)進(jìn)行監(jiān)測，在企業(yè)產(chǎn)品出現(xiàn)積壓，產(chǎn)品質(zhì)量下降，期末應(yīng)收賬款金額加大，收入下降過快，成本上升過快，要仔細(xì)分析其產(chǎn)生原因及變化過程，并確定相應(yīng)切實(shí)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范方法，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的危害程度。分散風(fēng)險(xiǎn)，回避風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和降低風(fēng)險(xiǎn)等防范方法是面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，企業(yè)所通常采用的方法。（1）分散法。即不過要雞蛋放在一個(gè)籃子里，可以通過企業(yè)聯(lián)營、經(jīng)營多樣化，以及對外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（2）回避法。即企業(yè)利用閑置資金進(jìn)行投資理財(cái)，應(yīng)綜合分析和評價(jià)各種投資方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在確保實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的前提下，選擇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較小、流動(dòng)性較強(qiáng)的方案，進(jìn)而回避企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）轉(zhuǎn)移法。

在遵循合法、合理、公平、公正原則的基礎(chǔ)上，企業(yè)可以采取措施將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁出去，從而降低自身風(fēng)險(xiǎn)。如購買產(chǎn)品安全保險(xiǎn)，將資產(chǎn)損失風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給保險(xiǎn)公司（4）降低法。即企業(yè)面對客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。如選擇幾家供應(yīng)商，減少產(chǎn)品不能按時(shí)交付，供應(yīng)商過于強(qiáng)勢且轉(zhuǎn)換成本過高的風(fēng)險(xiǎn)。

三、完善風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，健全內(nèi)部控制制度

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關(guān)鍵詞：大中型施工企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);管理

隨著社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，施工企業(yè)被拉入一個(gè)復(fù)雜多變的市場環(huán)境之中。在面對外部環(huán)境與內(nèi)部環(huán)境雙重局面時(shí)，企業(yè)的生存與發(fā)展面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)及不確定性因素，尤其是在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展還處于波動(dòng)階段的大環(huán)境下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就成為大中型施工企業(yè)首要面對的問題之一。

一、大中型施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理基本概念

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指的是在經(jīng)營過程中，施工企業(yè)能對各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、識(shí)別與評價(jià)，并且采取相應(yīng)的措施，確保風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范，通過合理的、經(jīng)濟(jì)的處理方式，確保經(jīng)營活動(dòng)得以順利開展。[1]施工企業(yè)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包含了籌資風(fēng)險(xiǎn)、資金風(fēng)險(xiǎn)、營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)等方面。在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，大中型施工企業(yè)還會(huì)涉及財(cái)務(wù)內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)預(yù)算及財(cái)務(wù)核算等方面。因此，只有從各個(gè)方面把握好施工企業(yè)財(cái)務(wù)，才能做好施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、大中型施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)及原因

（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)。由于建筑市場體制不完善，法律法規(guī)健全度不足，使得施工企業(yè)在獲取某一建設(shè)項(xiàng)目后，往往需要墊付施工資金，但是應(yīng)收賬款卻難以及時(shí)回收。由于資金短缺的困擾，施工企業(yè)只能向銀行貸款，來保證企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)，但是貨款帶來的利率等風(fēng)險(xiǎn)卻接踵而至。如果國家實(shí)行貨幣緊縮政策，企業(yè)借款費(fèi)用會(huì)迅速上升，當(dāng)國家銀根緊縮，會(huì)加大施工企業(yè)的還款壓力，甚至是無法正常續(xù)貸，給施工企業(yè)資金鏈帶來毀滅性的打擊。

（2）市場風(fēng)險(xiǎn)。建筑市場是一個(gè)大型的、開放的市場，建筑企業(yè)的增多使得大中型建筑企業(yè)面臨的競爭也越來越大，各種市場因素的融入，使得企業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)不可避免，這樣也會(huì)增大施工企業(yè)的營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)。[2]就市場風(fēng)險(xiǎn)而言，最主要的表現(xiàn)在：第一，當(dāng)前的建筑市場機(jī)制尚未健全，其規(guī)范度略顯不足，常常出現(xiàn)工程款惡意拖欠和惡性競爭的情況。第二，市場經(jīng)濟(jì)的整體走勢對施工企業(yè)帶來的影響較大。而這兩個(gè)方面的市場因素，都會(huì)給施工企業(yè)的營運(yùn)帶來風(fēng)險(xiǎn)。

（3）成本風(fēng)險(xiǎn)。建筑市場競爭壓力增大，導(dǎo)致施工企業(yè)為了爭取施工任務(wù)，不得不在招投標(biāo)時(shí)惡意壓價(jià)，通過工期縮短讓自己顯得有“競爭優(yōu)勢”，使得建筑施工企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益低下，出現(xiàn)成本虧損等情況。另外，由于最近幾年，建筑行業(yè)所需要的材料與施工設(shè)備成本費(fèi)用上升，技術(shù)人員供低于求，使得施工企業(yè)在人力與物力上花費(fèi)大量時(shí)間卻未能獲取明顯的效益，進(jìn)而出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

三、大中型施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（1）基本情況。A公司作為特大型國有施工企業(yè)的全資子公司，也是該公司內(nèi)部出名的品牌子公司。A公司主要從事道路橋梁安裝、工民建等業(yè)務(wù)，將市場戰(zhàn)略定位在“立足全省，面向全國”的點(diǎn)位上，實(shí)現(xiàn)“立足主業(yè)，多元發(fā)展”的專業(yè)戰(zhàn)略。[3]由于在建設(shè)期間，受到部分因素影響，使得其籌資與營運(yùn)兩個(gè)方面面臨風(fēng)險(xiǎn)事件，具體情況如下：

（2）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)事件。第一，籌資風(fēng)險(xiǎn)事件：其一，對達(dá)到期限的貨款，銀行要求企業(yè)立刻歸還貸款利息;由于人民銀行本身業(yè)績考核的影響，就算貨款期限未到，銀行也進(jìn)行追交，并且指出如果A公司不能在規(guī)定期限支付利益，就會(huì)降低企業(yè)信貸等級，其支付利息為120萬元。其二，銀行要求支付到期貨款，其中建行本息120萬元，農(nóng)行本息450萬元。其三，項(xiàng)目進(jìn)入到冬季施工階段，由于春節(jié)臨近，A公司需要支付拖欠農(nóng)民工欠款，共計(jì)700萬元。其四，材料供應(yīng)商追討900萬元的材料拖欠款。其五，對于職工工資以及承諾的獎(jiǎng)勵(lì)工資，共計(jì)100萬元。其六，進(jìn)入冬季施工，需要采購材料以及支付勞務(wù)隊(duì)承諾生活費(fèi)，共計(jì)200萬元。第二，營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)事件：其一，由于甲方交通部門負(fù)責(zé)人員擅自挪用工程款，被省紀(jì)檢委“”處理，改項(xiàng)目由交通廳成立的工作組接管相應(yīng)工作，并且接到指示，此項(xiàng)工程作為該市的形象工程，不能停止施工。因?yàn)榕灿觅Y金數(shù)量巨大，出現(xiàn)的空缺由省交通廳另行想法籌措，由于籌措資金需要花費(fèi)時(shí)間。因此，給該項(xiàng)目留下600萬元的資金缺口。其二，由于資金不到位，該項(xiàng)目也無法將900萬元的工程進(jìn)度款及時(shí)支付。其三，因?yàn)閲覍Ψ康禺a(chǎn)企業(yè)的控制，導(dǎo)致項(xiàng)目貸款資金出現(xiàn)周轉(zhuǎn)不靈的局面，工程進(jìn)度款項(xiàng)共計(jì)700萬元被擱置。其四，由于在兄弟公司拖欠過多貨款，鹼配送分公司出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難的局面，希望A公司能夠給予100萬元資金幫助。

（3）項(xiàng)目財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制措施。針對A公司工程項(xiàng)目施工中面臨的籌資風(fēng)險(xiǎn)和營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)，A公司采取了如下措施，以應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)：第一，籌資風(fēng)險(xiǎn)管理控制：其一，為了彌補(bǔ)公司出現(xiàn)的資金短缺現(xiàn)狀，公司決定從內(nèi)部集資900萬元，確保資金短缺風(fēng)險(xiǎn)得以控制，保證企業(yè)日常周轉(zhuǎn)。其二，根據(jù)合同規(guī)定，向省交通廳收回第二階段施工所拖欠的工程款700萬元，立即支付拖欠銀行利息，避免銀行信用度降級。發(fā)放拖欠職工兩個(gè)月工資，提前支付職工集資款利息，并且保證在年底給予職工全年工資10%的獎(jiǎng)勵(lì)，以此來穩(wěn)定職工情緒，避免出現(xiàn)內(nèi)部矛盾。其三，母公司利用自身良好的信譽(yù)以及影響度，為A公司擔(dān)保，銀行同意銀行本息暫緩支付。其四，通過與材料供應(yīng)商的協(xié)商，供應(yīng)商考慮到與A公司還要保持長期性的合作關(guān)系。因此，也同意材料款可以暫緩支付，但需要支付總欠款的30%。其五，為了穩(wěn)定職工，實(shí)現(xiàn)董事會(huì)事先給出的承諾，A公司將拖欠職工2個(gè)月的工資以及獎(jiǎng)勵(lì)性工資全額支付。其六，考慮到A公司一貫良好的表現(xiàn)以及當(dāng)前資金的確出現(xiàn)的短缺的情況，母公司決定再次為A公司擔(dān)保，為A公司打開資金局面，供獲取500萬元的銀行貸款，以支持該項(xiàng)目繼續(xù)建設(shè)，并且要求在今后的經(jīng)營過程中，A公司要特別主要投資人財(cái)務(wù)狀況的持續(xù)跟蹤，關(guān)注經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，避免再次陷入資金短缺的尷尬局面。第二，營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)管理控制：其一，上報(bào)甲方省交通廳專項(xiàng)工作組，要求在保持現(xiàn)階段施工狀態(tài)下，將拖欠的工程款全額支付，并且對公司造成的損失，要求論證索賠，賠償公司的損失。其二，在與省交通廳專項(xiàng)工作組相互溝通后，考慮到工程項(xiàng)目拖欠數(shù)額過大，并且對經(jīng)濟(jì)和社會(huì)帶來了一定影響，省交通廳同意支付700萬元拖欠款，確保A公司能夠繼續(xù)該項(xiàng)目的施工。其三，A公司為了緩和內(nèi)部，提出加快施工進(jìn)度、強(qiáng)化項(xiàng)目管理、回收工程款的提議，在內(nèi)部舉行現(xiàn)場比武和勞動(dòng)競賽，通過直接的經(jīng)濟(jì)利益來刺激勞務(wù)人員和內(nèi)部職工，通過危機(jī)教育，來提高員工的整體士氣，希望在施工進(jìn)度和勞動(dòng)生產(chǎn)率上再創(chuàng)新高。其四，對于鹼配送分公司，要著重提出資金回收警報(bào)。

四、結(jié)語

由于大中型施工企業(yè)本身的經(jīng)營與生產(chǎn)特性，再加上當(dāng)前市場競爭帶來的壓力，使得企業(yè)財(cái)務(wù)面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生阻礙。在面對如此形勢，大中型施工企業(yè)就應(yīng)該強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，通過制度、管理措施等各種手段，防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確保施工企業(yè)可持續(xù)的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 唐紅.施工企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制[J].中國商界（上半月），2010（09）：56-57.

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關(guān)鍵詞：施工企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理 完善

市場經(jīng)濟(jì)條件下，市場信息瞬息萬變，使任何一個(gè)市場主體的利益具有不確定性，存在著蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能。目前建筑市場競爭日趨激烈，施工隊(duì)伍層出不窮，承攬工程的難度越來越大，投標(biāo)的激烈競爭及自然環(huán)境和社會(huì)環(huán)境錯(cuò)綜復(fù)雜給企業(yè)的競標(biāo)及工程施工利潤的實(shí)現(xiàn)帶來了特別大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。要想讓在市場競爭中不被淘汰出局，施工企業(yè)必須樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，完善風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范。

一、施工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述

施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指施工企業(yè)從工程競標(biāo)開始，以及施工的前期準(zhǔn)備，中期施工及后期工程審計(jì)結(jié)算過程中，由于施工方本身忽視的問題、客觀存在因素及無法預(yù)料和控制因素，致使企業(yè)各項(xiàng)效益目標(biāo)不能實(shí)現(xiàn)或利潤受損，甚至資金的損失。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)組織以及管理過程中的某個(gè)環(huán)節(jié)和某一方面問題導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)都能降低企業(yè)償債能力和盈利能力，直接關(guān)系到企業(yè)的生存和發(fā)展。施工企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)同其他企業(yè)一樣包含有籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)、資金回收和收益分配活動(dòng)等四個(gè)方面。每個(gè)方面都會(huì)產(chǎn)生各種不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)密切相關(guān)，是企業(yè)生產(chǎn)中不可避免的。

二、分析施工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成原因及類型

（一）合同風(fēng)險(xiǎn)

在施工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)中合同風(fēng)險(xiǎn)非常重要，假如訂立合同時(shí)考慮不充分，勢必造成在生產(chǎn)經(jīng)營中的被動(dòng)，利益受損，增加施工企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。許多建設(shè)方為了自身的利益，利用激烈的競爭及施工企業(yè)攬工程的迫切心理，使施工企業(yè)簽訂不平等條款，合同不完善不嚴(yán)密，如：要求長期墊付大量資金；出具單方面約束施工方霸王條款（比如材料必須由甲方供應(yīng)，造成質(zhì)次價(jià)高〉，缺少第三方影響造成工期延誤及賠償內(nèi)容等。就像這類合同，一旦訂立，施工企業(yè)在施工中就會(huì)處于不利地位，處處受制，自身利益得不到保障；除與建設(shè)方工程合同，還有其他合同如如材料租賃或購買合同，如果合同中材料規(guī)格、品種不詳盡、時(shí)間不具體等就輕率簽訂合同，就會(huì)陷入供貸方或承租方的陷阱，造成被動(dòng)。施工企業(yè)在訂立合同時(shí)就應(yīng)學(xué)會(huì)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，力爭企業(yè)損失降到最低。

（二）籌資風(fēng)險(xiǎn)

施工企業(yè)主要資金來源有：自有資金和銀行 存款以及股票債券籌資，但施工企業(yè)工程項(xiàng)目施工地不集中， 各項(xiàng)目部資金各自支配，資金管理不集中不統(tǒng)一，使用資金缺 乏統(tǒng)籌和計(jì)劃，而且業(yè)主不能及時(shí)兌付工程款，造成企業(yè)流動(dòng)資金不足、周轉(zhuǎn)不靈；尤其是大中型國有施工企業(yè)，國家為出資方，企業(yè)不能進(jìn)行股票債券籌資，所以目前施工企業(yè)的資金來源只能是向銀行借貸或者同合作方融資，銀行對施工企業(yè)的貸款大多為短期借款，短期借款為一年以內(nèi)到期，這與施工企業(yè)施工周期不匹配，大工程生產(chǎn)周期較長，往往一年以上，當(dāng)短期 借款貸款期限屆滿，資金還不能完成周轉(zhuǎn)；再則各級工程項(xiàng)目 部的資金分散，不能統(tǒng)籌安排，各項(xiàng)目部各自施展能力籌資，加大了資金成本，給企業(yè)帶來收益不確定性和喪失償債能力的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）成本控制風(fēng)險(xiǎn)

施工企業(yè)工程成本包含有人工費(fèi)、材料費(fèi)、 機(jī)械費(fèi)、其他直接費(fèi)及間接費(fèi)用，在工程項(xiàng)目施工過程中，能否做到每一項(xiàng)成本控制，能否嚴(yán)格按照預(yù)算成本項(xiàng)百實(shí)施和控制，如：在各項(xiàng)費(fèi)用控制中，能否做到選用合格的民建隊(duì)伍，有效地降低投工人數(shù)；能否做到在材料的價(jià)格，及材料使用時(shí)得到有效地控制；能否在機(jī)械的租賃價(jià)格及土方的計(jì)量上控制好成本等等，這些都關(guān)系到企業(yè)利潤的實(shí)現(xiàn)及資金的運(yùn)用。成本控制非常重要，每一項(xiàng)費(fèi)用成本控制不當(dāng)即會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）流動(dòng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)

要是應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)、存貨風(fēng)險(xiǎn)。目前施工企業(yè)被建設(shè)單位拖欠工程款已司空見慣，應(yīng)收賬款壞賬率較高，企業(yè)不得不投入大量的人力物力財(cái)力來應(yīng)對日益增長的債權(quán)，這種巨額的債權(quán)隱藏著嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，直接影響著企業(yè)利益束縛了企業(yè)的發(fā)展。另外存貨管理也相當(dāng)重要，存貨過多，耗用現(xiàn)金量大，存貨過少影響施工進(jìn)度，為建設(shè)方拖欠款提供機(jī)會(huì)。以上風(fēng)險(xiǎn)如控制不當(dāng)就會(huì)占用大量資金，使得流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)不靈，最后導(dǎo)致現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)沒有現(xiàn)金流還談何發(fā)展。

三、完善施工企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的建議

（一）強(qiáng)化企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，建立健全企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制

企業(yè)要提高自身管理水平，必須樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，尤其是作為 企業(yè)負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人必須要具備風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，并對企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)負(fù)總責(zé)，同時(shí)財(cái)務(wù)部門要科學(xué)合 理地安排資金使用計(jì)劃，完善資金的管理，控制工程的撥付款，把好收支關(guān)。除此以外企業(yè)還應(yīng)建立健全企業(yè)的內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制，發(fā)揮審核監(jiān)督職能，及時(shí)發(fā)現(xiàn)施工過程中人為因素造成風(fēng)險(xiǎn)，從而防范企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）加強(qiáng)合同管理，杜絕資金流失

首先，在項(xiàng)目投標(biāo)金程中，要堅(jiān)持原則，克服攬工程的迫切心理，不利于企業(yè)效益及發(fā)展的合同堅(jiān)決不簽，如投標(biāo)程序不合規(guī)的合同；沒有經(jīng)過審的合同；不合法的合同；低于成本價(jià)的合同；顯失公平的合同等。在審合同時(shí)還要考慮到企業(yè)的施工技術(shù)、組織能力，人財(cái)物的支持力 等等，尤其是重大工程項(xiàng)目的合同必須要經(jīng)過企業(yè)權(quán)力機(jī)構(gòu)集 體審議批準(zhǔn)，這樣才能有效地規(guī)避和防范。其次，加強(qiáng)合同管理、嚴(yán)格履行合同。簽訂后的合同。各業(yè)務(wù)相關(guān)部門保存一份，以便共同執(zhí)行、全面監(jiān)督，如果在生產(chǎn)過程中建設(shè)方出現(xiàn)變更或其況，作為施工方應(yīng)及時(shí)與建設(shè)方簽訂變更及補(bǔ)充協(xié)議，如：范圍擴(kuò)大、材料的變更、施工程序復(fù)雜化以及施工圖紙的變更等，這些都會(huì)影響工程竣工的結(jié)算與審計(jì)。

（三）拓寬籌資渠道，對資金進(jìn)行統(tǒng)一調(diào)度

一是積極穩(wěn)妥地籌借外部資金，在科學(xué)預(yù)策決策基礎(chǔ)上，適度舉債經(jīng)營。二是作為集團(tuán)總公司應(yīng)制訂資金政策，在各項(xiàng)目部資金運(yùn)作上實(shí)行集中管理統(tǒng)一調(diào)配。融集各工程項(xiàng)目富裕資金及收到工程款，由總公司統(tǒng)一調(diào)度統(tǒng)籌安排，如：總集團(tuán)公司設(shè)立財(cái)務(wù)公司，各項(xiàng)目部收到工程款交回財(cái)務(wù)公司，財(cái)務(wù)公司視同鋃行運(yùn)作，各項(xiàng)目部通過財(cái)務(wù)公司融通資金，不僅保證了工程項(xiàng)目資金的正常周轉(zhuǎn)，提高了資金使用率，而且節(jié)約了資金成本。三是合理利用第三方融資。建設(shè)方拖欠施工企業(yè)的工程款，除少量的企業(yè)管理費(fèi)外，主要是分包商及材料供應(yīng)商的款項(xiàng)，合理利用第三方進(jìn)行有效的 融資，對盤活企業(yè)的資金，提高資金周轉(zhuǎn)率和企業(yè)效益起著重要作用。可通過合理的改變支付手段、合理地利用企業(yè)的信用，如支付材料供應(yīng)商的材料款改變以前以轉(zhuǎn)賬支票或電匯支付為銀行承兌匯票形式支付，企業(yè)就以支付少量的費(fèi)用而獲得該款項(xiàng)近70%的資金用于擴(kuò)大再生產(chǎn)，同時(shí)也可將建設(shè)方拖欠的工程款在一定程度上轉(zhuǎn)稼給分包商及材料供應(yīng)商，并在一定程度上化解了建設(shè)方對施工企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)預(yù)算管理，控制工程成本風(fēng)險(xiǎn)

施工企業(yè)成本預(yù)算是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益最基本、最有效的管理手段。各項(xiàng)管理工作都要以成本預(yù)算為基準(zhǔn)，以收定支，進(jìn)一步加強(qiáng)施工各環(huán)節(jié)的管理和控制，從而實(shí)現(xiàn)工程利潤。施工企業(yè)從施工進(jìn)場開始就必須加強(qiáng)對人、材、機(jī)等每一項(xiàng)成本費(fèi)用的控制，并貫穿始終。在施工中，項(xiàng)目經(jīng)理及各負(fù)責(zé)人應(yīng)實(shí)行責(zé)任成本管理，針對每一項(xiàng)成本費(fèi)的實(shí)際列支與計(jì)劃部門提供的預(yù)算成本進(jìn)行比對，對超支及節(jié)余進(jìn)行分析總結(jié)、找出差異并制定對策，從而有效地控制項(xiàng)目成本。

（五）加強(qiáng)對存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資金的管理，加快資金周轉(zhuǎn)

企業(yè)應(yīng)制定嚴(yán)格的采購管理制度，對存貨尤其是大宗材料入要嚴(yán)格把關(guān)，防止無計(jì)劃盲目采購或是為從中牟利而采購價(jià)不符，造成超儲(chǔ)積壓，占用大量資金，給企業(yè)帶來損失，同時(shí)在存貨的發(fā)出和保管上要嚴(yán)格管理，確保存貨的安全，避免存貨流失和浪費(fèi)。加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理，首先，要建立完善的應(yīng)收賬款管理制度。即確定科學(xué)合理的信用政策、制定科學(xué)合理的催收制度規(guī)范以及建立相應(yīng)的責(zé)任制度和獎(jiǎng)懲制度，落實(shí)責(zé)任明確責(zé)任。 其次，要建立完善的應(yīng)收賬款分析制度。對甲方的應(yīng)收賬款定期檢查是否有超過信用期限的記錄，以便及時(shí)采取措施與甲方聯(lián)；采用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和平均收賬期指標(biāo)分析應(yīng)收賬款，了解每一筆應(yīng)收賬款的掛賬期限和增減狀態(tài)，合理估計(jì)有多少欠款會(huì)帶來機(jī)會(huì)成本和壞賬成本，有多少會(huì)造成壞賬。最后，建立健全公司內(nèi)部各個(gè)環(huán)節(jié)的監(jiān)控和配合制度，努力形成整套制度的循環(huán)流程，規(guī)范簽約、結(jié)算、決算各個(gè)環(huán)節(jié)的要求和操作程度，使經(jīng)營活動(dòng)系統(tǒng)化、規(guī)范化，保證按合同收足工程進(jìn)度款。

參考文獻(xiàn)：

篇6

財(cái)務(wù)管理在各個(gè)企業(yè)一項(xiàng)重要的經(jīng)濟(jì)管理工作，對于零售行業(yè)尤其重要，作為一項(xiàng)基礎(chǔ)的經(jīng)濟(jì)管理工作，財(cái)務(wù)管理貫穿在企業(yè)經(jīng)營管理的各個(gè)環(huán)節(jié)中，同時(shí)隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作也由最先的會(huì)計(jì)核算工作逐漸拓展為企業(yè)的一項(xiàng)重要內(nèi)部控制工作，通過對企業(yè)的財(cái)務(wù)進(jìn)行管理，得出相關(guān)的數(shù)據(jù)，為企業(yè)管理者的決策提供依據(jù)，并根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)對企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控，科學(xué)、合理的財(cái)務(wù)管理體制，不僅僅有利于企業(yè)的經(jīng)營管理，同時(shí)還為決策者的決策提供強(qiáng)有力的數(shù)據(jù)支持，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化，從而保證零售企業(yè)在市場經(jīng)濟(jì)中長遠(yuǎn)、穩(wěn)定的發(fā)展。

企業(yè)的財(cái)務(wù)部門作為企業(yè)的一個(gè)重要的職能部門，其所進(jìn)行工作內(nèi)容對企業(yè)越來越發(fā)揮著重要的作用，尤其對于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控尤為重要。因此，對于零售行業(yè)來說，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理地位已經(jīng)不容忽視，使企業(yè)迫切需要解決的問題。這一項(xiàng)工作的開展對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展有著重大的意義。

二、目前零售企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題分析

（一）零售企業(yè)注重并購式外延擴(kuò)張，但忽略資本結(jié)構(gòu)以及對資本結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化

2011年和2012年零售企業(yè)加快了對二、三線城市的擴(kuò)張，由于融資環(huán)境仍然趨緊，企業(yè)不得不增加對流動(dòng)負(fù)債的依賴以支持長期資產(chǎn)投資，從而導(dǎo)致流動(dòng)比率有所下降，企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)在上升。在銀行信貸較為緊張的大環(huán)境下，零售企業(yè)更多的通過債券融資來支持業(yè)務(wù)擴(kuò)張的資金需求。特別是在2013年，零售企業(yè)各業(yè)態(tài)的債權(quán)融資占比均有較大幅度的提升。由于股權(quán)融資成本較高，而內(nèi)生性的業(yè)務(wù)利潤盈余不足以滿足企業(yè)的經(jīng)營及擴(kuò)張需求，進(jìn)而導(dǎo)致零售企業(yè)整體具有較高的有息負(fù)債率，靜態(tài)和動(dòng)態(tài)資本結(jié)構(gòu)趨于惡化，財(cái)務(wù)彈性較弱，進(jìn)而影響企業(yè)價(jià)值。

（二）零售企業(yè)現(xiàn)金創(chuàng)造能力下降，營運(yùn)資本管理水平較弱

2008-2013年間，零售企業(yè)的擴(kuò)張態(tài)勢明顯，經(jīng)營現(xiàn)金流大量的被用于新開門店、并購重組等一系列擴(kuò)張活動(dòng)上。從2012年起，受宏觀經(jīng)濟(jì)疲軟的影響，擴(kuò)張活動(dòng)有所放緩。持續(xù)的擴(kuò)張給零售業(yè)帶來了不小的資金壓力，對經(jīng)營現(xiàn)金流管理帶來了更大的挑戰(zhàn)。

作為零售企業(yè)最主要的資金來源，供應(yīng)商賬款所占比例接近四分之一，供應(yīng)商賬期已處于比較高的位置，零售企業(yè)進(jìn)一步通過延遲供應(yīng)商賬款來環(huán)節(jié)自身資金壓力的空間有限；另一方面，相關(guān)政策的出臺(tái)對于國內(nèi)購物卡消費(fèi)行為起到了規(guī)范作用，同時(shí)亦對長期依賴購物卡融資的零售企業(yè)帶來了挑戰(zhàn)。從長遠(yuǎn)來看，與第三方支付和網(wǎng)絡(luò)支付緊密結(jié)合的多業(yè)務(wù)平臺(tái)的融合創(chuàng)新將是零售金融未來發(fā)展的大趨勢。零售企業(yè)應(yīng)該抓住機(jī)遇，及時(shí)作出相應(yīng)的調(diào)整。

（三）注重規(guī)模擴(kuò)張，忽略投資回報(bào)

當(dāng)前內(nèi)購零售企業(yè)在發(fā)展中出現(xiàn)的快速膨脹式擴(kuò)張，主要表現(xiàn)為在擴(kuò)張布點(diǎn)的同時(shí)，輕視了單個(gè)店鋪和單位面積經(jīng)營的效益增長。這表明在一個(gè)總的增長市場環(huán)境中，單店收入潛在的同步增長效應(yīng)似乎已經(jīng)完全被新開店潛在的平均收入下降抵消了。在對外開放條件下，這樣的盲目擴(kuò)張而忽略投入回報(bào)和增長質(zhì)量的做法，短期將降低企業(yè)整體利潤率，長期來看將制約零售企業(yè)的成長，甚至有損企業(yè)價(jià)值。

三、我國零售企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的對策研究

（一）建立資本結(jié)構(gòu)管理和優(yōu)化機(jī)制，提升零售企業(yè)財(cái)務(wù)彈性

資本結(jié)構(gòu)決策是一種主動(dòng)管理行為，其目的是通過調(diào)整債權(quán)資本與權(quán)益資本的組合創(chuàng)造價(jià)值。零售公司應(yīng)在保障財(cái)務(wù)健康及可持續(xù)發(fā)展的前提下，以降低資本成本為原則，選擇合理的有息負(fù)債水平及期限結(jié)構(gòu)，避免因借入過量債務(wù)引發(fā)財(cái)務(wù)困境而導(dǎo)致產(chǎn)生不必要的間接成本。財(cái)務(wù)危機(jī)成本影響運(yùn)營效率，并降低公司價(jià)值，主要包括銷售收入下降、運(yùn)營成本上升、融資成本上升、投資機(jī)會(huì)損失及人才流失等。零售企業(yè)應(yīng)通過主動(dòng)管理使資本結(jié)構(gòu)動(dòng)態(tài)趨向最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，并應(yīng)根據(jù)持續(xù)經(jīng)營發(fā)展的需要對資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整優(yōu)化。在企業(yè)現(xiàn)有資本結(jié)構(gòu)與最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)存在較大差異時(shí)，應(yīng)相應(yīng)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)，以避免可能出現(xiàn)的資本成本過高、財(cái)務(wù)約束過嚴(yán)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過大及財(cái)務(wù)彈性不足等情況。

（二）加強(qiáng)營運(yùn)資本管理，提升現(xiàn)金創(chuàng)造能力

持續(xù)的擴(kuò)張將給企業(yè)帶來較大的資金壓力，對其外部融資的效率也提出更高的要求。如何管理好企業(yè)現(xiàn)金流以支撐企業(yè)持續(xù)快速擴(kuò)張并規(guī)避資金鏈不續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)將是眾多快速拓展的零售企業(yè)在發(fā)揮在發(fā)展中需要特別予以關(guān)注的問題，尤其需要考慮如何進(jìn)一步改善存貨對經(jīng)營現(xiàn)金流的占用。

零售企業(yè)應(yīng)通過提升采購、生產(chǎn)、銷售環(huán)節(jié)的管理效率加快存貨周轉(zhuǎn)，同時(shí)加強(qiáng)對存貨管理的制度和考核評價(jià)，將存貨控制在合理水平；應(yīng)定期通過賬齡分析、業(yè)務(wù)戰(zhàn)略制定與檢討、產(chǎn)品需求滾動(dòng)預(yù)測等提前識(shí)別可能滯銷的品種，有預(yù)見性地停止采購并及時(shí)消化庫存，避免因長期大量采購、持有滯銷產(chǎn)品而導(dǎo)致的營運(yùn)資本占用；應(yīng)建立健全存貨管理和內(nèi)容制度，避免存貨信息滯后、遺漏、錯(cuò)誤等原因?qū)е轮貜?fù)采購而增加營運(yùn)資本占用；此外，還應(yīng)明確各類存貨所屬的責(zé)任部門，并落實(shí)存貨管理各環(huán)節(jié)的績效考核，以提高營運(yùn)資本管理效率。

（三）優(yōu)化資產(chǎn)配置、提高投入回報(bào)、有效應(yīng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

規(guī)模擴(kuò)張是零售企業(yè)發(fā)展到一定階段的必然選擇。許多零售企業(yè)為了謀求自身的發(fā)展，紛紛開始重視其規(guī)模的擴(kuò)張，以此來提高其自身的經(jīng)濟(jì)效益。然而，當(dāng)前我國的許多零售企業(yè)陷入了困境―規(guī)模在不斷擴(kuò)大，但經(jīng)營業(yè)績卻呈下降趨勢。零售企業(yè)在實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張的同時(shí)，也獲得較好的投入回報(bào)，達(dá)到資產(chǎn)配置的最佳狀態(tài)已經(jīng)成了一個(gè)非常緊迫的問題。資產(chǎn)配置連接財(cái)務(wù)戰(zhàn)略與業(yè)務(wù)戰(zhàn)略。零售企業(yè)應(yīng)在既定的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略下，依托組織能力，通過資本結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金創(chuàng)造、現(xiàn)金管理與資金籌集等財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施，對企業(yè)投入資本進(jìn)行動(dòng)態(tài)分配、檢討與優(yōu)化，以持續(xù)創(chuàng)造企業(yè)價(jià)值。

零售企業(yè)應(yīng)通過內(nèi)外部對標(biāo)、自身縱向趨勢比較等方法，從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和資產(chǎn)運(yùn)營效率兩個(gè)維度，分析投入資本中各項(xiàng)資產(chǎn)構(gòu)成比例的合理性、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的適配性，以及資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)效率和投資回報(bào)率等，評估單項(xiàng)和整體資產(chǎn)的回報(bào)能力和風(fēng)險(xiǎn)水平，為資產(chǎn)配置和優(yōu)化提供依據(jù)。

零售企業(yè)在資產(chǎn)配置管理過程中，應(yīng)依據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與行業(yè)發(fā)展趨勢等外部因素及公司的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，并在考慮資本成本的前提下，確定公司整體及行業(yè)、業(yè)態(tài)或區(qū)域等業(yè)務(wù)資產(chǎn)的回報(bào)目標(biāo)與增長目標(biāo)。應(yīng)遵循整體業(yè)務(wù)戰(zhàn)略匹配原則，對偏離業(yè)務(wù)戰(zhàn)略的增量資產(chǎn)，原則上不予配置；對戰(zhàn)略匹配度低的存量資產(chǎn)，應(yīng)減少進(jìn)一步投入或依據(jù)退出方案進(jìn)行相應(yīng)投入后擇機(jī)退出。應(yīng)當(dāng)通過持續(xù)的業(yè)務(wù)資產(chǎn)與會(huì)計(jì)資產(chǎn)的配置、檢討與再配置的循環(huán)，形成價(jià)值發(fā)掘、價(jià)值培育及價(jià)值增長的能力，實(shí)現(xiàn)整體資產(chǎn)的最優(yōu)配置。

篇7

關(guān)鍵詞： 創(chuàng)業(yè)板上市公司， 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制

Abstract: the gem companies from listed with greater growth since although space, gained greater chance of financing, but as the company's development, there appear company management and financial management, so gem companies facing greater financial risk. So, we must to gem companies financial risk control problem of further research.

Keywords: gem companies, financial risk, financial risk control

中圖分類號(hào)：C29文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼： A 文章編號(hào)：

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司風(fēng)險(xiǎn)的一種，是用來衡量公司財(cái)務(wù)成果和財(cái)務(wù)狀況的一種風(fēng)險(xiǎn)。通常理論界對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義有廣義和狹義之分。

廣義的觀點(diǎn)認(rèn)為：公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指在公司的各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中間，由于各種不確定、無法控制的因素以及內(nèi)外環(huán)境的變化造成財(cái)務(wù)系統(tǒng)的運(yùn)行偏離預(yù)期目標(biāo)而造成的經(jīng)濟(jì)損失的機(jī)會(huì)和可能性。一般情況下財(cái)務(wù)活動(dòng)結(jié)果包括收益（財(cái)務(wù)活動(dòng)成果）和財(cái)務(wù)狀況（償債、營運(yùn)和獲利能力）。因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也指收益減少和財(cái)務(wù)狀況惡化的可能性。

狹義觀點(diǎn)認(rèn)為：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)則是指舉債經(jīng)營給公司收益帶來的不確定性，通常用股東權(quán)益收益率（ROE）或每股收益（EPS）的變動(dòng)（標(biāo)準(zhǔn)差、財(cái)務(wù)杠桿等）描述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小。這種風(fēng)險(xiǎn)主要來源于利率、匯率變化的不確定性以及公司負(fù)債比重的大小。如果公司的經(jīng)營收入到期不足以償付利息和本金，就會(huì)使公司產(chǎn)生較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致公司破產(chǎn)。

一般情況下廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義符合人們的理解，便于人們從更加廣闊的視角來分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，所以筆者采用廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義。

二、創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

（一）創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的外部控制

由于創(chuàng)業(yè)板上市公司面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，所以我們應(yīng)加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的研究，尋找公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制方法，以保證創(chuàng)業(yè)板上市公司的健康、長久的發(fā)展。

1、創(chuàng)業(yè)板市場監(jiān)管制度要統(tǒng)一

對于具有高風(fēng)險(xiǎn)的創(chuàng)業(yè)板來說必須建立一套完善、規(guī)范的監(jiān)管制度。創(chuàng)業(yè)板上市公司從監(jiān)管入手，轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念，真正貫徹公平公正原則，嚴(yán)格按照市場準(zhǔn)入制度辦事，接納符合規(guī)定的公司進(jìn)入創(chuàng)業(yè)板。同時(shí)要進(jìn)一步強(qiáng)化監(jiān)管制度創(chuàng)新，充分發(fā)揮創(chuàng)業(yè)板公司制度創(chuàng)新功能，在創(chuàng)新中發(fā)揮創(chuàng)業(yè)板疏通資本市場渠道的功能，引導(dǎo)和滿足投資者的投資需求，確保投資市場的穩(wěn)健發(fā)展。

2、防范我國特有的政府管制風(fēng)險(xiǎn)

創(chuàng)業(yè)板市場應(yīng)認(rèn)真貫徹市場機(jī)制和市場原則，盡可能減少政府部門的干預(yù)行為。在創(chuàng)業(yè)板市場的發(fā)展過程中，一些政府部門為了一己私利，通過違反市場規(guī)則的行為支持公司上市，并將部門意見強(qiáng)加于公司和股市，造成公司運(yùn)作機(jī)制和股市運(yùn)作機(jī)制雙重扭曲，從而影響了創(chuàng)業(yè)板市場的正常秩序。因此，在整個(gè)上市公司的發(fā)行與上市過程中，要嚴(yán)格按照市場準(zhǔn)入制度辦事，減少政府的干預(yù)行為，防范政府管制風(fēng)險(xiǎn)。

（二）創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制

1、加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)板上市公司內(nèi)部財(cái)務(wù)活動(dòng)的管理

加強(qiáng)現(xiàn)金流管理。創(chuàng)業(yè)板上市公司大多處于創(chuàng)業(yè)期，在公司的成長過程中需要大量的資金，這就要求更加注重現(xiàn)金流管理。首先編制現(xiàn)金流量預(yù)算，用于量化公司的現(xiàn)金流量，建立全面的預(yù)算管理體系，預(yù)測未來現(xiàn)金收支狀況。其次，建立有效的現(xiàn)金流量財(cái)務(wù)預(yù)警模式，從償債能力、運(yùn)營能力、獲利能力、發(fā)展能力這四方面來分析，預(yù)測公司的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

尋求最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，降低籌資風(fēng)險(xiǎn)。在不同的資本結(jié)構(gòu)下企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不同的，所以尋求最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)仍然是創(chuàng)業(yè)板上市公司應(yīng)該重視的問題。應(yīng)充分發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用，合理安排股權(quán)資本和債務(wù)資本的比例， 使其達(dá)到最優(yōu)組合，即在資本利潤率（息稅前利潤率）高于負(fù)債利息率的前提下提高負(fù)債比重，進(jìn)而達(dá)到防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。

加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制。首先要加大對無形資產(chǎn)的投資。創(chuàng)業(yè)板上市公司大多為中小高科技企業(yè)，無形資產(chǎn)在企業(yè)里有著舉足輕重的地位，應(yīng)加大對先進(jìn)技術(shù)和高科技人才的投資，提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力， 更好地應(yīng)對激烈的市場競爭。其次提高資金的使用效果也是加強(qiáng)投資風(fēng)險(xiǎn)控制的方法。通過投資組合來降低長期投資收益的不確定性，從而降低風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)收益的穩(wěn)定性；公司也可以加強(qiáng)對投資項(xiàng)目的立項(xiàng)、評估、決策、實(shí)施、處置等環(huán)節(jié)的嚴(yán)格控制，用于控制公司投資風(fēng)險(xiǎn)。對于公司的短期投資，則可以通過存貨項(xiàng)目分析，加強(qiáng)存貨的流動(dòng)性以及應(yīng)收賬款的流動(dòng)性，同時(shí)選擇適當(dāng)?shù)拈L、短期投資數(shù)量也是有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的方法。

2、加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分階段管理

上市公司對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理可以分為三個(gè)階段：事前控制、事中控制、事后控制。尤其是創(chuàng)業(yè)板上市公司更應(yīng)該加強(qiáng)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各個(gè)階段的管理。

事前控制。一方面要求公司建立完善合理的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，通過建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，編制現(xiàn)金流量預(yù)算；建立財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系和長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)等提前預(yù)測將要發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能性和損害程度。另一方面也要加強(qiáng)公司人員的培訓(xùn)工作。提高財(cái)務(wù)人員和經(jīng)營管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，加強(qiáng)財(cái)務(wù)人員建立和管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)的專業(yè)能力，從各個(gè)方面實(shí)現(xiàn)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效控制。

事中控制。包括投資活動(dòng)、資金營運(yùn)活動(dòng)、籌資活動(dòng)、資金分配活動(dòng)。建立健全各種風(fēng)險(xiǎn)防范制度來防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，及時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)策略，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制在最小的范圍內(nèi)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響。

事后控制。首先要在經(jīng)營管理者的帶領(lǐng)下及時(shí)認(rèn)真的總結(jié)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)與不足，以發(fā)生過的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析資料為依據(jù)，指導(dǎo)公司未來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理工作。其次，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理檔案，記錄和分析已發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，避免同類風(fēng)險(xiǎn)的再次發(fā)生（王芳云，2005）。

3、加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)板上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分散化

分散化是管理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要工具。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分散化是指公司采取多角度經(jīng)營、多方位投資、多方面籌資、資金多樣化、吸引多方供應(yīng)商、爭取多方客戶以分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。

例如投資資產(chǎn)的分散化能夠減少由于一個(gè)發(fā)行者失敗而導(dǎo)致的損失程度?？蛻艄?yīng)商和資金的多樣化能夠減少企業(yè)受到管理層控制范圍之外的不利影響的可能性。雖然損失的風(fēng)險(xiǎn)仍然存在，但是分散化能夠減少不利結(jié)果的出現(xiàn)機(jī)會(huì)。

參 考 文 獻(xiàn)

1、丹陽《創(chuàng)業(yè)板投資》

2、房四?！讹L(fēng)險(xiǎn)投資與創(chuàng)業(yè)板》

篇8

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)管理；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

改革開放以來，我國的企業(yè)尤其是企業(yè)，其實(shí)力以及競爭力得到了不斷的發(fā)展與壯大。但不可否認(rèn)，其中還存在著許多有待完善和發(fā)展，例如企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理尤其需要引起同行的重視。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)伴隨著整個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)，從籌資的風(fēng)險(xiǎn)管理到投資再到經(jīng)營以及最后的收益分配，無一例外不涉及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。在我國，對于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究起步較晚，處于初步探索階段，沒有一套完善的管理體系，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理處于一個(gè)變化的市場環(huán)境中，面臨著許多不可預(yù)知的因素，所以無疑給風(fēng)險(xiǎn)管理帶來了難題。因此，建議一套完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理勢在必行。

1、我國企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題

在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)大環(huán)境下，企業(yè)成為其重要的組成部分。而大部分難以發(fā)展、甚至最終無法生存的企業(yè)，主要還是因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理出了問題。綜觀實(shí)際，下面主要從兩個(gè)方面分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題。

1.1 內(nèi)部控制存在的問題

1）法人治理結(jié)構(gòu)不完善?，F(xiàn)代企業(yè)制度下必須配合規(guī)范化的法人治理結(jié)構(gòu)，才能有效的起到企業(yè)內(nèi)部相互制約相互監(jiān)督以求共同發(fā)展的作用。而現(xiàn)實(shí)在于我國多數(shù)企業(yè)內(nèi)部法人治理結(jié)構(gòu)混亂，股東大會(huì)、監(jiān)事會(huì)不能很好的發(fā)揮其應(yīng)有的作用；2）缺乏先進(jìn)的管理模式。在我國，許多企業(yè)的經(jīng)營者并非專業(yè)的高素質(zhì)人才，管理觀念落后。另外，從事企業(yè)財(cái)務(wù)管理的也許并非財(cái)務(wù)專業(yè)出身等，這些因素在很大程度上上決定了企業(yè)的管理模式陳舊，不能適應(yīng)市場的發(fā)展變化，嚴(yán)重阻礙企業(yè)發(fā)展；3）內(nèi)部控制制度不完善。企業(yè)內(nèi)部首先沒有明確的監(jiān)督機(jī)制。不合理的費(fèi)用報(bào)支導(dǎo)致了企業(yè)資產(chǎn)的不明流失；

1.2 財(cái)務(wù)活動(dòng)存在的問題

1）企業(yè)融資難、資金周轉(zhuǎn)不靈。企業(yè)融資主要依靠發(fā)行股票和債券兩種方式。和大型企業(yè)相比，企業(yè)存在著嚴(yán)重的融資問題。首先因?yàn)槠髽I(yè)自身規(guī)模較小，實(shí)力不夠雄厚，另外穩(wěn)定性差，企業(yè)經(jīng)營存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，盈利能力穩(wěn)定性差以及信用等級較低，這些都會(huì)嚴(yán)重影響其融資。而融資困難，企業(yè)只有依靠自身的內(nèi)部資金，造成資金的短缺，周轉(zhuǎn)不靈，將很大程度上制約了企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展；2）不切實(shí)際的投資。多元化經(jīng)營在一定程度上可以幫助企業(yè)分散風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。但是不作符合實(shí)際的投資風(fēng)險(xiǎn)評估就進(jìn)行盲目的投資，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)面臨財(cái)務(wù)困境，最終使得投資失?。?）資金使用效率低。比如在設(shè)備的更新和技術(shù)的改造中將耗費(fèi)大量的資金，使得企業(yè)的投資報(bào)酬率低；4）局限于短期行為。在約束機(jī)制不健全的情況下，造成了大量資金使用嚴(yán)重的情況。比如企業(yè)為追求短期的營業(yè)額等眼前利益，不合理理財(cái)?shù)龋斐纱罅康牧鲃?dòng)資金變成贊助費(fèi)和考察費(fèi)等。

2、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對策

2.1 加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的控制

1）建立完善的企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，真正起到內(nèi)部監(jiān)督機(jī)制的作用。在現(xiàn)代化企業(yè)內(nèi)部為明確治理結(jié)構(gòu)，必須保證經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的分離，強(qiáng)化董事會(huì)的作用。在企業(yè)內(nèi)部，董事會(huì)是對企業(yè)的經(jīng)營管理行為起重要的監(jiān)督作用，是企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行控制的最核心力量，對經(jīng)營者的經(jīng)營管理起到重要的約束作用。2）選拔并培養(yǎng)專業(yè)的企業(yè)管理者。從過去到至今，我國許多企業(yè)缺乏長遠(yuǎn)的內(nèi)部控制觀念，影響企業(yè)發(fā)展。管理者素質(zhì)的高低直接影響企業(yè)的行為，從而影響到企業(yè)內(nèi)部控制水平，最終影響企業(yè)的發(fā)展；3）建立良好的企業(yè)文化，促進(jìn)內(nèi)部控制。文化作為一種無形的力量，影響著整個(gè)企業(yè)內(nèi)部成員的價(jià)值觀以及思維方式。好的企業(yè)文化，具有將起到積極的導(dǎo)向作用，促使全體員工為了企業(yè)的共同目標(biāo)而不懈努力；

2.2 加強(qiáng)企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理的控制

1）合理利用投資組合。合理利用投資組合可以起到分散風(fēng)險(xiǎn)的作用。不同的項(xiàng)目勢必面臨著不同的投資環(huán)境，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)來臨之時(shí)，某項(xiàng)目可能面臨危險(xiǎn)，但其他項(xiàng)目可以避開此風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。當(dāng)然，組合投資并非隨意投資，需在大量的考察和分析對比后做出投資決策；2）設(shè)立有關(guān)投資的獎(jiǎng)勵(lì)與約束措施。投資面臨著諸多的風(fēng)險(xiǎn)，投資成功帶給企業(yè)巨大的收益，為調(diào)動(dòng)員工積極性，企業(yè)必須兌現(xiàn)對投資項(xiàng)目起重要作用的相關(guān)人；3）慎重投資。在面對投資機(jī)會(huì)時(shí)，必須對市場進(jìn)行大量的考察與分析，可以應(yīng)用邁克爾· 波特的五力分析模型對供應(yīng)商的討價(jià)還價(jià)能力、購買者的討價(jià)還價(jià)能力、行業(yè)內(nèi)的現(xiàn)有競爭者、潛在的競爭者、替代品的威脅五種力量的分析，評估投資的風(fēng)險(xiǎn)，確保投資的準(zhǔn)確性。

2.3 經(jīng)營活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理的控制

1）加強(qiáng)對應(yīng)收賬款的管理工作。做好應(yīng)收賬款的管理工作，首先必須了解對方企業(yè)的資信狀況，良好的資信狀況才能有保證應(yīng)收賬款的及時(shí)收回。一般可以采用“5C”系統(tǒng)就對方企業(yè)的品質(zhì)、能力、資本、抵押、條件進(jìn)行評估。其次，做好催收工作。對于應(yīng)收賬款進(jìn)行分析和管理，加強(qiáng)對賬款數(shù)目較大的關(guān)注。此外，采用剛?cè)嵯酀?jì)的原則，對于信用好的企業(yè)，可以適當(dāng)放寬信用政策，而相反對于信用不足的企業(yè)則采用比較苛刻的信用政策，避免不必要的壞賬，從而降低死賬的風(fēng)險(xiǎn)；2）加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部審計(jì)的監(jiān)督并完善企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督。健全和完善企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管特別是相關(guān)內(nèi)部人員的監(jiān)督，是防范應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。企業(yè)應(yīng)明確銷售部門和財(cái)務(wù)部門的各自的職責(zé)，并加強(qiáng)各個(gè)部門之間的協(xié)調(diào)，財(cái)務(wù)部門和銷售部門應(yīng)該密切配合，及時(shí)地進(jìn)行溝通；3）應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對現(xiàn)金的管理。企業(yè)應(yīng)當(dāng)確定最佳的現(xiàn)金持有量。因?yàn)?，如果企業(yè)持有過多的現(xiàn)金，可能增加了機(jī)會(huì)成本，現(xiàn)金持有額越多，機(jī)會(huì)成本就越大。

3、結(jié)語

總之，財(cái)務(wù)管理作為現(xiàn)代企業(yè)管理的核心，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理將直接影響企業(yè)經(jīng)營管理水平和企業(yè)業(yè)績，建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，科學(xué)的預(yù)測、評估、防范及規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。隨著市場競爭日益激烈，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來越多樣化、復(fù)雜化，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理是提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平、保證國有資產(chǎn)保值增值的重要手段，對企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展具有重要作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]閏紅.國有企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)和預(yù)防措施[J] 經(jīng)濟(jì)師-2010 年 09 期 。

[2]余學(xué)斌、馬麗.淺談新經(jīng)濟(jì)形勢下國有企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范[J] 財(cái)會(huì)通訊-2011 年 32 期 。

篇9

關(guān)鍵詞：物流外包；風(fēng)險(xiǎn)；防范

中圖分類號(hào)：F252.3 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：B

一、企業(yè)物流外包風(fēng)險(xiǎn)及防范的理論基礎(chǔ)

所謂風(fēng)險(xiǎn)管理（Risk Management），是指經(jīng)濟(jì)單位對可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測、識(shí)別評估、分析，并在此基礎(chǔ)上有效地處置風(fēng)險(xiǎn)，以最低成本實(shí)現(xiàn)最大安全保障的管理過程。風(fēng)險(xiǎn)是存在于社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的普遍現(xiàn)象，它具有客觀性、突發(fā)性、多變性、無形性等特征。

外包風(fēng)險(xiǎn)時(shí)時(shí)存在，并且由于外包風(fēng)險(xiǎn)的不確定性。因此，開展企業(yè)物流外包風(fēng)險(xiǎn)分析，加強(qiáng)物流外包風(fēng)險(xiǎn)防范與管理，對企業(yè)來說有著十分深遠(yuǎn)的現(xiàn)實(shí)意義。其具體意義主要體現(xiàn)如下：

1.為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的正常進(jìn)行提供強(qiáng)有力的經(jīng)營安全保證

有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，適宜的風(fēng)險(xiǎn)管理對策，可以減少不確定因素，為企業(yè)物流外包管理提供有力的決策支持，防止因決策失誤導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生而產(chǎn)生巨大損失。

2.有助于營造輕松和諧的生產(chǎn)經(jīng)營管理環(huán)境

物流外包風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源是其物流作業(yè)的繁瑣性以及其物流服務(wù)的契約性等，這就要求企業(yè)物流外包管理人員具有高度的責(zé)任心，盡量減少由于人為責(zé)任事故造成的損失。在這種情況下，如果沒有有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，企業(yè)物流決策管理人員承受著巨大的心理壓力，缺乏必要的安全感。而科學(xué)有效的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，一方面減少企業(yè)外包顧慮和擔(dān)心，另一方面即使風(fēng)險(xiǎn)損失己經(jīng)發(fā)生，完善的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)救措施也會(huì)維持或盡快恢復(fù)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。物流外包風(fēng)險(xiǎn)防范體系的建立，無疑為企業(yè)創(chuàng)造了一個(gè)比較安全、寬松和諧且有保障的運(yùn)作管理環(huán)境。從而進(jìn)一步發(fā)揮物流管理人員的工作積極性與創(chuàng)造性。

3.促進(jìn)企業(yè)管理規(guī)范化與總體管理水平的提升

風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制的建立，在為企業(yè)營造輕松和諧的生產(chǎn)經(jīng)營管理環(huán)境的同時(shí)也帶來了科學(xué)規(guī)范管理。隨著風(fēng)險(xiǎn)防范體系的逐步健全，帶來了工作流程管理制度的規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化、透明化，企業(yè)各職能部門由于受風(fēng)險(xiǎn)控制整體策略的促進(jìn)和約束，必然規(guī)范自身的業(yè)務(wù)行為，以減少因其管理職責(zé)執(zhí)行不徹底或不及時(shí)而帶來的風(fēng)險(xiǎn)損失受到處罰，從而促進(jìn)企業(yè)整體運(yùn)作規(guī)范化及其企業(yè)總體管理水平的提高。

4.有利于形成穩(wěn)定的外包聯(lián)盟機(jī)制

完備的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，不僅使企業(yè)物流外包潛在的風(fēng)險(xiǎn)大大降低，抑制了物流服務(wù)商的投機(jī)與博弈行為，而且有利于營造一個(gè)相互溝通、真誠合作的企業(yè)機(jī)制，使企業(yè)與物流商之間形成穩(wěn)定的外包業(yè)務(wù)聯(lián)盟關(guān)系，進(jìn)而發(fā)展成一個(gè)互惠互利、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的供應(yīng)鏈戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

二、企業(yè)物流外包風(fēng)險(xiǎn)形成機(jī)理分析

企業(yè)物流外包風(fēng)險(xiǎn)主要包括以下的4種風(fēng)險(xiǎn)：管理風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)等。

物流外包管理風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)物流外包的管理決策,以及企業(yè)把物流業(yè)務(wù)外包給第三方物流供應(yīng)商后,外包企業(yè)的企業(yè)管理模式與第三方物流供應(yīng)商的企業(yè)管理模式之間存在著差異,由此造成合作上的管理風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)把自己的物流業(yè)務(wù)外包給第三方物流供應(yīng)商較長一段時(shí)間后,在合作過程中企業(yè)會(huì)發(fā)現(xiàn)自己逐漸處于劣勢,最終可能對本企業(yè)的物流運(yùn)作失去控制。為了便于控制,企業(yè)應(yīng)盡量選擇多個(gè)第三方物流供應(yīng)商,但是這種短期行為又會(huì)令企業(yè)的成本提高或物流服務(wù)質(zhì)量降低,給企業(yè)自身經(jīng)營管理帶來負(fù)面影響。

雙方企業(yè)合作的過程是兩種企業(yè)文化沖突、調(diào)整和適應(yīng)的過程。在企業(yè)物流外包合作過程中,合作企業(yè)的管理風(fēng)格和行政制度各不相同,各自的價(jià)值觀取向也不相同。在物流外包合作中,合作雙方渴望交流,同時(shí)合作雙方又存在一定的文化差異。如果合作雙方溝通不暢,不能正確對待企業(yè)間的文化沖突,就可能導(dǎo)致雙方員工互相猜疑,引發(fā)雙方員工非理性報(bào)復(fù),從而致使外包合作失敗。

物流外包合作過程中,外包企業(yè)與第三方物流供應(yīng)商之間溝通不暢、信息反饋滯后、信息失真等在某種程度上增強(qiáng)了物流外包合作的信息不對稱性。一旦合作企業(yè)不愿信息共享,將導(dǎo)致整個(gè)物流外包合作的信息不順暢,以及在信息共享過程中的信息泄露,信息風(fēng)險(xiǎn)隨之形成。

首先，物流外包過程中存在一定的信息不對稱。在物流外包合作談判時(shí),第三方物流供應(yīng)商對外包企業(yè)不能做到全面的信息了解,同樣外包企業(yè)也不能對第三方物流供應(yīng)商做到完全的信息了解。

其次，信息泄露。在物流外包合作過程中,外包企業(yè)為了更好的適應(yīng)市場環(huán)境變化和迎合顧客需求,在未曾與第三方物流供應(yīng)商進(jìn)行及時(shí)溝通的情況下私自調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),而第三方物流供應(yīng)商依然以原來的模式為外包企業(yè)提供物流服務(wù),可能導(dǎo)致物流運(yùn)作的某個(gè)環(huán)節(jié)發(fā)生阻礙,不能達(dá)到預(yù)期的物流績效,造成了不必要的損失；如果外包企業(yè)把企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整如實(shí)地告知第三方物流供應(yīng)商后,由于第三方物流供應(yīng)商不慎泄漏外包企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略,一旦被外包企業(yè)的競爭對手知道,外包企業(yè)將陷入競爭的被動(dòng)局面,從而給外包企業(yè)造成巨大損失。

再次，物流外包的另一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。物流外包企業(yè)在選擇第三方物流供應(yīng)商時(shí),許多外包企業(yè)忽略了與物流供應(yīng)商進(jìn)行談判和起草合同時(shí)所需的費(fèi)用。企業(yè)的物流業(yè)務(wù)從由企業(yè)自己運(yùn)作到外包給第三方物流供應(yīng)商后,許多企業(yè)直到整個(gè)物流外包業(yè)務(wù)完成后才清楚所花費(fèi)的總費(fèi)用。在物流外包過程中,庫存管理費(fèi)用也很模糊,通常企業(yè)管理者也未曾考慮這部分費(fèi)用。他們通常只考慮可見的費(fèi)用,當(dāng)所有物流外包業(yè)務(wù)完成后,所需費(fèi)用總額顯著增加。

所謂市場風(fēng)險(xiǎn),就是基金凈值或價(jià)格會(huì)因投資目標(biāo)的市場價(jià)格波動(dòng)而隨之起伏所造成的投資損失。物流市場價(jià)格波動(dòng),企業(yè)把物流外包給第三方物流供應(yīng)商運(yùn)作后,企業(yè)的物流創(chuàng)新能力有所降低,企業(yè)物流外包市場風(fēng)險(xiǎn)就此形成。

三、企業(yè)物流外包風(fēng)險(xiǎn)防范管理對策

為了提高第三方物流供應(yīng)商的物流運(yùn)作績效和服務(wù)水平,降低企業(yè)物流外包過程中相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn),提出防范物流外包風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)措施如下。

1.重視物流管理人才

人才是企業(yè)競爭的“法寶”。企業(yè)物流管理人才是掌握現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)貿(mào)易、運(yùn)輸與物流理論和技能,具有扎實(shí)英語能力的國際貿(mào)易運(yùn)輸及物流經(jīng)營的復(fù)合型人才。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)僅僅扮演監(jiān)督員的角色,如果企業(yè)缺乏具有經(jīng)驗(yàn)豐富和戰(zhàn)略眼光的物流管理人才,物流外包將無從談起。

2.建立信息共享機(jī)制

在物流外包過程中,最普遍的風(fēng)險(xiǎn)因素是由信息不對稱所致的決策風(fēng)險(xiǎn)。物流外包合作的雙方中,一方擁有較好的信息,而另一方擁有較差的信息就是一個(gè)典型的例子。在物流外包過程中,為了避免潛在的問題,合作雙方應(yīng)該提倡信息共享機(jī)制。合作方在信息共享的同時(shí)應(yīng)做到互相保密,如果一旦泄露對方的商業(yè)機(jī)密將承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

3.確定物流外包的績效評價(jià)指標(biāo)

物流外包的績效評價(jià)指標(biāo)包括物流費(fèi)用指標(biāo)和服務(wù)質(zhì)量指標(biāo)。物流費(fèi)用指標(biāo)是整個(gè)物流外包所需的總費(fèi)用。服務(wù)質(zhì)量指標(biāo)包括第三方物流供應(yīng)商提供物流服務(wù)的客戶滿意度、送貨及時(shí)率、準(zhǔn)確率、貨損貨差率等。績效評價(jià)指標(biāo)應(yīng)該系統(tǒng)地評價(jià)第三方物流供應(yīng)商的整個(gè)物流運(yùn)作過程,準(zhǔn)確地反應(yīng)第三方物流供應(yīng)商與合作企業(yè)的關(guān)系,有效地實(shí)現(xiàn)第三方物流供應(yīng)商與企業(yè)用戶的整合。

4.建立有效的利益/風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制

物流外包中合作方的關(guān)系常常是“一對一”的個(gè)性化的協(xié)作關(guān)系。真正的第三方物流供應(yīng)商不僅僅是把資產(chǎn)或業(yè)務(wù)外包給企業(yè),更是為了物流外包企業(yè)的發(fā)展需要制訂個(gè)性化的物流解決方案。物流外包企業(yè)與第三方物流供應(yīng)商簽訂的物流服務(wù)合同條款應(yīng)該合理、明確、嚴(yán)密,以免出現(xiàn)物流外包黑洞。企業(yè)決定采用物流外包服務(wù)后,外包企業(yè)應(yīng)該與第三方物流供應(yīng)商進(jìn)行坦誠的協(xié)商,最終確定客觀、公平、合理的物流服務(wù)價(jià)格。

5.加強(qiáng)客戶關(guān)系管理

為了使物流外包合作取得成功,強(qiáng)調(diào)客戶關(guān)系管理顯得尤為重要?？蛻絷P(guān)系管理與傳統(tǒng)的客戶服務(wù)不同?？蛻舴?wù)是被動(dòng)的,而客戶關(guān)系管理是主動(dòng)的,它不僅能夠解決一系列的問題,還能夠使合作方保持親密的關(guān)系?？蛻絷P(guān)系管理不是相互的抱怨,而是謀求一種長久的合作關(guān)系。高級的客戶關(guān)系管理可以降低企業(yè)物流成本、提高企業(yè)利潤、增強(qiáng)客戶關(guān)系、提升客戶滿意度和誠信度、簡化客戶服務(wù)流程。

作者單位：煙臺(tái)大學(xué)文經(jīng)系

參考文獻(xiàn):

[1]許警良，周江雄.風(fēng)險(xiǎn)管理[M].北京：中國金融出版社，1998：15.

篇10

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)有效配置；風(fēng)險(xiǎn)控制；價(jià)值提升

一、資本成本的內(nèi)涵

資本成本是企業(yè)在市場條件下，為籌集和使用資金而付出的代價(jià)。具體包括使用費(fèi)用和籌資費(fèi)用兩部分。其中：使用費(fèi)用是企業(yè)在生產(chǎn)過程中因使用資金而支付的費(fèi)用，如向股東支付的股利、向銀行支付的貸款利息、向債券持有者支付的債券利息等；籌資費(fèi)用是指企業(yè)在籌資過程中為獲取資金而支付的費(fèi)用，如向銀行借款時(shí)需要支付的手續(xù)費(fèi)、因發(fā)行股票債券而支付的發(fā)行費(fèi)用等。

二、合理運(yùn)用應(yīng)付賬款時(shí)間價(jià)值，在不影響企業(yè)信用的條件下合理控制應(yīng)付賬款

對于產(chǎn)業(yè)性企業(yè)而言應(yīng)付賬款是一種重要的短期籌資方式，公司從供應(yīng)商那里得到信用，使用延期支付條款，以期達(dá)到預(yù)期的籌資效果，企業(yè)在無償占用供應(yīng)商資金時(shí)，不但可以緩解自身對短期資金的需求，還可以有效提高資金周轉(zhuǎn)效率并為公司節(jié)省短期籌資成本而不需支付對價(jià)，而短期債務(wù)的籌資成本雖然低于長期債務(wù)，但風(fēng)險(xiǎn)卻高于長期債務(wù)，從而降低了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)也應(yīng)該看到應(yīng)付賬款作為一種不穩(wěn)定的短期籌資手段，公司應(yīng)把應(yīng)付賬款管理作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一個(gè)方面，樹立應(yīng)付賬款的管理理念。要求企業(yè)具有良好的信用機(jī)制以便商業(yè)信用的提供方對公司的財(cái)務(wù)狀況滿意從而不收緊支付條件。

三、規(guī)范應(yīng)收賬款信用管理，適度運(yùn)用應(yīng)收賬款質(zhì)押籌資

應(yīng)收賬款質(zhì)押籌資是企業(yè)將應(yīng)收賬款債權(quán)向銀行等金融機(jī)構(gòu)抵押并獲得貸款的行為，是解決企業(yè)融資難題的重要途徑，也是國際上通行的一種融資手段。但目前金融機(jī)構(gòu)對應(yīng)收賬款質(zhì)押融資企業(yè)的信用等級要求過高。目前，銀行普遍認(rèn)為中小企業(yè)缺乏規(guī)范的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，應(yīng)收賬款的真實(shí)性和實(shí)際價(jià)值難以認(rèn)定。為降低風(fēng)險(xiǎn)，銀行對應(yīng)收賬款質(zhì)押融資企業(yè)的信用等級比照銀行授信企業(yè)的信用等級進(jìn)行管理，提高了應(yīng)收賬款質(zhì)押融資企業(yè)的準(zhǔn)入門檻，鑒于此企業(yè)應(yīng)提高應(yīng)收賬款信用風(fēng)險(xiǎn)控制管理意識(shí)，針對應(yīng)收賬款的性質(zhì)、產(chǎn)生的成本以及可能發(fā)生的應(yīng)收賬款問題有一個(gè)清醒的認(rèn)識(shí)。嚴(yán)格客戶資信等級，建立應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)評估制度，建立獨(dú)立的公司信用管理部門嚴(yán)格執(zhí)行公司信用政策，負(fù)責(zé)客戶風(fēng)險(xiǎn)管理、應(yīng)收賬款管理和壞賬處理，實(shí)現(xiàn)對應(yīng)收賬款事前、事中、事后的全過程風(fēng)險(xiǎn)控制。以達(dá)到通過應(yīng)收賬款管理提高企業(yè)競爭能力，在擴(kuò)大銷售的同時(shí)盡可能降低籌資成本，最大限度的實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款投資收益的目標(biāo)。

四、對于大額設(shè)備購置，采用融資租賃方式，避免一次性大額資本性支出。

由租賃公司籌資購買企業(yè)選定的設(shè)備再租給企業(yè)使用，因此，企業(yè)避免了一次性的巨額資本性支出，資金的支付滯于資產(chǎn)的使用，有利于充分發(fā)揮資金的時(shí)間價(jià)值，以較低的成本提高了生產(chǎn)能力，避免了資金不足對生產(chǎn)能力的制約。融資租賃可以與多種融資方式相配合，將融資租賃與銀行貸款配合使用，利用銀行貸款融資主要解決企業(yè)對短期流動(dòng)資金的需求，利用融資租賃解決以技術(shù)改造為主的長期資金融通。避免動(dòng)用流動(dòng)資金進(jìn)行技術(shù)改造和基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)所造成的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)在稅收上，我國現(xiàn)行稅制規(guī)定：企業(yè)融資租賃的固定資產(chǎn)和設(shè)備等按租賃協(xié)議或合同確定的價(jià)款，加上運(yùn)輸費(fèi)、途中保險(xiǎn)費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)以及投入使用前發(fā)生的利息支出和匯兌損失后的價(jià)值計(jì)提。事實(shí)上，承租人并沒有為購置設(shè)備一次性花費(fèi)巨額資金，但可以在稅前將這筆資金計(jì)提折舊，這就給承租人安排了很大的財(cái)務(wù)空間，具有明顯的節(jié)稅效應(yīng)。對承租人而言，融資租賃成本表面上高于信貸資金成本，但與其延遲繳納所得稅、降低負(fù)債比例、節(jié)省籌資時(shí)間所獲得的市場先機(jī)而言，承租人的獲益是十分顯著的。

五、籌資流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)必須嚴(yán)格控制籌資狀態(tài)，以便盡量減少籌資流動(dòng)性損失的可能性。特別對于非常依賴不穩(wěn)定的短期融資的企業(yè)來說尤為重要。需要建立有效控制來確?；I資渠道多樣化及資金有效保障。因此公司應(yīng)該選擇靈活的籌資方式以期取得最低的籌資成本的最佳綜合籌資方案。創(chuàng)建一個(gè)平衡的籌資計(jì)劃。

1.限制來自任何單獨(dú)的貸款方或者投資者的數(shù)額，公司需把這種依賴程度盡量最小化，避免公司未來陷入籌資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

2.對于有選擇權(quán)的資金到期（比如應(yīng)付賬款）必須適當(dāng)?shù)腻e(cuò)開安排，交錯(cuò)安排可以減少對資金應(yīng)急性撥付的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而減少籌資的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.嚴(yán)格約束到期債務(wù)，使企業(yè)不至于陷入財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及信用危機(jī)。企業(yè)應(yīng)在籌資持續(xù)期間與所關(guān)聯(lián)目標(biāo)資產(chǎn)相聯(lián)系，考察籌資期限和目標(biāo)資產(chǎn)償還進(jìn)度。

4.監(jiān)控資產(chǎn)與籌資的投資組合（資產(chǎn)的到期狀態(tài)、比較大的頭寸及到期頭寸、“問題資產(chǎn)”及無抵押資產(chǎn)）。

六、結(jié)論

綜上所述企業(yè)融資方式的選擇，不僅影響到企業(yè)近期的生產(chǎn)經(jīng)營狀況，更對企業(yè)長期的生存與發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。企業(yè)之所以有價(jià)值是因?yàn)樗芙o企業(yè)的投資者帶來現(xiàn)金流，因而，企業(yè)價(jià)值是以未來預(yù)期各投資者的現(xiàn)金流量現(xiàn)值之和來度量的。而企業(yè)價(jià)值與預(yù)期報(bào)酬成正比，與預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)成反比。所獲得的報(bào)酬越大，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大，風(fēng)險(xiǎn)的增加又會(huì)影響到企業(yè)的生存狀況和獲利能力。因此，企業(yè)只有具有良性的運(yùn)營資金流量，結(jié)合適當(dāng)?shù)幕I資渠道，將資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)保持適度比例才能在市場條件下控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)企業(yè)的價(jià)值也只有在其報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn)達(dá)到較好的均衡時(shí)才能達(dá)到最大。

（作者單位：江蘇省蘇州工業(yè)園區(qū)風(fēng)神新能源科技有限公司）

參考文獻(xiàn)：

[1]有效資產(chǎn)管理[美].威廉 J.伯恩斯坦.著

[2]流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)[美]埃里克?班克斯.著