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篇1

境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯管理條例

第一章　總

則

第一條　為促進和便利境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資活動，規(guī)范境外直接投資外匯管理，促進我國國際收支基本平衡，根據(jù)《中華人民共和國外匯管理條例》等相關(guān)法規(guī)，制定本規(guī)定。

第二條　本規(guī)定所稱境外直接投資是指境內(nèi)機構(gòu)經(jīng)境外直接投資主管部門核準(zhǔn)，通過設(shè)立(獨資、合資、合作)、并購、參股等方式在境外設(shè)立或取得既有企業(yè)或項目所有權(quán)、控制權(quán)或經(jīng)營管理權(quán)等權(quán)益的行為。

第三條　國家外匯管理局及其分支機構(gòu)(以下簡稱外匯局)對境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資的外匯收支、外匯登記實施監(jiān)督管理。

第四條　境內(nèi)機構(gòu)可以使用自有外匯資金、符合規(guī)定的國內(nèi)外匯貸款、人民幣購匯或?qū)嵨?、無形資產(chǎn)及經(jīng)外匯局核準(zhǔn)的其他外匯資產(chǎn)來源等進行境外直接投資。境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資所得利潤也可留存境外用于其境外直接投資。

上款所稱自有外匯資金包括：經(jīng)常項目外匯賬戶、外商投資企業(yè)資本金賬戶等賬戶內(nèi)的外匯資金。

第五條　國家外匯管理局可以根據(jù)我國國際收支形勢和境外直接投資情況，對境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯資金來源范圍、管理方式及其境外直接投資所得利潤留存境外的相關(guān)政策進行調(diào)整。

第二章　境外直接投資外匯登記和資金匯出

第六條　外匯局對境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資及其形成的資產(chǎn)、相關(guān)權(quán)益實行外匯登記及備案制度。

境內(nèi)機構(gòu)在向所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記時，應(yīng)說明其境外投資外匯資金來源情況。

第七條　境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資獲得境外直接投資主管部門核準(zhǔn)后，持下列材料到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記：

(一)書面申請并填寫《境外直接投資外匯登記申請表》(格式見附件1);

(二)外匯資金來源情況的說明材料;

(三)境內(nèi)機構(gòu)有效的營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證明及組織機構(gòu)代碼證;

(四)境外直接投資主管部門對該項投資的核準(zhǔn)文件或證書;

(五)如果發(fā)生前期費用匯出的，提供相關(guān)說明文件及匯出憑證;

(六)外匯局要求的其他材料。

外匯局審核上述材料無誤后，在相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)中登記有關(guān)情況，并向境內(nèi)機構(gòu)頒發(fā)境外直接投資外匯登記證。境內(nèi)機構(gòu)應(yīng)憑其辦理境外直接投資項下的外匯收支業(yè)務(wù)。

多個境內(nèi)機構(gòu)共同實施一項境外直接投資的，由境內(nèi)機構(gòu)所在地外匯局分別向相關(guān)境內(nèi)機構(gòu)頒發(fā)境外直接投資外匯登記證，并在相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)中登記有關(guān)情況。

第八條　境內(nèi)機構(gòu)應(yīng)憑境外直接投資主管部門的核準(zhǔn)文件和境外直接投資外匯登記證，在外匯指定銀行辦理境外直接投資資金匯出手續(xù)。外匯指定銀行進行真實性審核后為其辦理。

外匯指定銀行為境內(nèi)機構(gòu)辦理境外直接投資資金匯出的累計金額，不得超過該境內(nèi)機構(gòu)事先已經(jīng)外匯局在相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)中登記的境外直接投資外匯資金總額。

第九條　境內(nèi)機構(gòu)應(yīng)在如下情況發(fā)生之日起60天內(nèi)，持境外直接投資外匯登記證、境外直接投資主管部門的核準(zhǔn)或者備案文件及相關(guān)真實性證明材料到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記、變更或備案手續(xù)：

(一)境內(nèi)機構(gòu)將其境外直接投資所得利潤以及其所投資境外企業(yè)減資、轉(zhuǎn)股、清算等所得資本項下外匯收入留存境外，用于設(shè)立、并購或參股未登記的境外企業(yè)的，應(yīng)就上述直接投資活動辦理境外直接投資外匯登記手續(xù);

(二)已登記境外企業(yè)發(fā)生名稱、經(jīng)營期限、合資合作伙伴及合資合作方式等基本信息變更，或發(fā)生增資、減資、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或置換、合并或分立等情況，境內(nèi)機構(gòu)應(yīng)就上述變更情況辦理境外直接投資外匯登記變更手續(xù);

(三)已登記境外企業(yè)發(fā)生長期股權(quán)或債權(quán)投資、對外擔(dān)保等不涉及資本變動的重大事項的，境內(nèi)機構(gòu)應(yīng)就上述重大事項辦理境外直接投資外匯備案手續(xù)。

第十條　境內(nèi)機構(gòu)持有的境外企業(yè)股權(quán)因轉(zhuǎn)股、破產(chǎn)、解散、清算、經(jīng)營期滿等原因注銷的，境內(nèi)機構(gòu)應(yīng)在取得境外直接投資主管部門相關(guān)證明材料之日起60天內(nèi)，憑相關(guān)材料到所在地外匯局辦理注銷境外直接投資外匯登記手續(xù)。

第十一條　境內(nèi)機構(gòu)可以按照《中華人民共和國外匯管理條例》和其他相關(guān)規(guī)定，向境外直接投資企業(yè)提供商業(yè)貸款或融資性對外擔(dān)保。

第十二條　境內(nèi)機構(gòu)在外匯管制國家或地區(qū)投資的，可按規(guī)定在其他非外匯管制國家或地區(qū)開立專用外匯賬戶，用于與該項投資相關(guān)外匯資金的收付。

第三章　境外直接投資前期費用匯出

第十三條　境外直接投資前期費用是指境內(nèi)機構(gòu)在境外投資設(shè)立項目或企業(yè)前，需要向境外支付的與境外直接投資有關(guān)的費用，包括但不限于：

(一)收購境外企業(yè)股權(quán)或境外資產(chǎn)權(quán)益，按項目所在地法律規(guī)定或出讓方要求需繳納的保證金;

(二)在境外項目招投標(biāo)過程中，需支付的投標(biāo)保證金;

(三)進行境外直接投資前，進行市場調(diào)查、租用辦公場地和設(shè)備、聘用人員，以及聘請境外中介機構(gòu)提供服務(wù)所需的費用。

第十四條　境內(nèi)機構(gòu)向境外匯出的前期費用，一般不得超過境內(nèi)機構(gòu)已向境外直接投資主管部門申請的境外直接投資總額(以下簡稱境外直接投資總額)的15%(含)，并持下列材料向所在地外匯局申請：

(一)書面申請(包括境外直接投資總額、各方出資額、出資方式，以及所需前期費用金額、用途和資金來源說明等);

(二)境內(nèi)機構(gòu)有效的營業(yè)執(zhí)照或注冊登記證明及組織機構(gòu)代碼證;

(三)境內(nèi)機構(gòu)參與投標(biāo)、并購或合資合作項目的相關(guān)文件(包括中外方簽署的意向書、備忘錄或框架協(xié)議等);

(四)境內(nèi)機構(gòu)已向境外直接投資主管部門報送的書面申請;

(五)境內(nèi)機構(gòu)出具的前期費用使用書面承諾函;

(六)外匯局要求的其他相關(guān)材料。

對于匯出的境外直接投資前期費用確需超過境外直接投資總額15%的，境內(nèi)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)持上述材料向所在地國家外匯管理局分局(含外匯管理部)提出申請。

外匯指定銀行憑外匯局出具的核準(zhǔn)件為境內(nèi)機構(gòu)辦理購付匯手續(xù)，并及時向外匯局反饋有關(guān)信息。

第十五條　境內(nèi)機構(gòu)已匯出境外的前期費用，應(yīng)列入境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資總額。外匯指定銀行在辦理境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資資金匯出時，應(yīng)扣減已匯出的前期費用金額。

第十六條　境內(nèi)機構(gòu)自匯出前期費用之日起6個月內(nèi)仍未完成境外直接投資項目核準(zhǔn)程序的，應(yīng)將境外賬戶剩余資金調(diào)回原匯出資金的境內(nèi)外匯賬戶。所匯回的外匯資金如屬人民幣購匯的，可持原購匯憑證，到外匯指定銀行辦理結(jié)匯。

所在地外匯局負(fù)責(zé)監(jiān)督境內(nèi)機構(gòu)調(diào)回剩余的前期費用。如確因前期工作需要，經(jīng)原作出核準(zhǔn)的外匯局核準(zhǔn)，上述6個月的期限可適當(dāng)延長，但最長不超過12個月。

第四章　境外直接投資項下資金匯入及結(jié)匯

第十七條　境內(nèi)機構(gòu)將其所得的境外直接投資利潤匯回境內(nèi)的，可以保存在其經(jīng)常項目外匯賬戶或辦理結(jié)匯。

外匯指定銀行在審核境內(nèi)機構(gòu)的境外直接投資外匯登記證、境外企業(yè)的相關(guān)財務(wù)報表及其利潤處置決定、上年度年檢報告書等相關(guān)材料無誤后，為境內(nèi)機構(gòu)辦理境外直接投資利潤入賬或結(jié)匯手續(xù)。

第十八條　境內(nèi)機構(gòu)因所設(shè)境外企業(yè)減資、轉(zhuǎn)股、清算等所得資本項下外匯收入，通過資產(chǎn)變現(xiàn)專用外匯賬戶辦理入賬，或經(jīng)外匯局批準(zhǔn)留存境外。資產(chǎn)變現(xiàn)專用外匯賬戶的開立及入賬經(jīng)所在地外匯局按照相關(guān)規(guī)定核準(zhǔn)，賬戶內(nèi)資金的結(jié)匯，按照有關(guān)規(guī)定直接向外匯指定銀行申請辦理。

第十九條　境內(nèi)機構(gòu)將其境外直接投資的企業(yè)股權(quán)全部或者部分轉(zhuǎn)讓給其他境內(nèi)機構(gòu)的，相關(guān)資金應(yīng)在境內(nèi)以人民幣支付。股權(quán)出讓方應(yīng)到所在地外匯局辦理境外直接投資外匯登記的變更或注銷手續(xù)，股權(quán)受讓方應(yīng)到所在地外匯局辦理受讓股權(quán)的境外直接投資外匯登記手續(xù)。

第五章　附

則

第二十條　境內(nèi)機構(gòu)(金融機構(gòu)除外)應(yīng)按照境外投資聯(lián)合年檢的相關(guān)規(guī)定參加年檢。多個境內(nèi)機構(gòu)共同實施一項境外直接投資的，應(yīng)分別到所在地外匯局參加外匯年檢。

第二十一條　境內(nèi)機構(gòu)在香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)進行直接投資的，參照本規(guī)定進行管理。

第二十二條　境內(nèi)金融機構(gòu)境外直接投資外匯管理，參照本規(guī)定執(zhí)行。相關(guān)監(jiān)管部門對境內(nèi)金融機構(gòu)境外直接投資的資金運用另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

第二十三條　境內(nèi)機構(gòu)辦理境外直接投資項下外匯收支及外匯登記等業(yè)務(wù)，應(yīng)按相關(guān)規(guī)定通過相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)辦理。

外匯指定銀行應(yīng)將境外直接投資項下外匯收支信息通過相關(guān)業(yè)務(wù)系統(tǒng)向外匯局反饋。

第二十四條　境內(nèi)機構(gòu)違反本規(guī)定的，外匯局根據(jù)《中華人民共和國外匯管理條例》及其他相關(guān)規(guī)定進行處罰;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第二十五條　本規(guī)定由國家外匯管理局負(fù)責(zé)解釋。

第二十六條　本規(guī)定自2009年8月1日起施行。附件2所列其他規(guī)范性文件同時廢止。以前規(guī)定與本規(guī)定不一致的，按本規(guī)定執(zhí)行。

 

境內(nèi)機構(gòu)境外直接投資外匯管理規(guī)定相關(guān)文章：

1.外匯管理局新規(guī)定

2.最新外匯管理條例全文

3.外匯管理新規(guī)定

4.個人外匯管理規(guī)定

篇2

（一）缺失境內(nèi)個人境外直接投資實施細(xì)則。

當(dāng)前境內(nèi)個人各類境外直接投資需求高漲，如境外購房、投資移民、直接投資于境外證券市場或期貨市場等。以廊坊為例，2013年個人對外直接投資咨詢?yōu)?27次，同比增長了1.3倍。黨的《十八屆三中全會報告》也提出擴大企業(yè)及個人對外投資，然而目前多數(shù)的個人對外直接投資僅有概括性政策性的規(guī)定，如《個人外匯管理辦法》第十六條規(guī)定“境內(nèi)個人對外直接投資符合有關(guān)規(guī)定的，經(jīng)外匯局核準(zhǔn)可以購匯或以自有外匯匯出，并應(yīng)當(dāng)辦理境外直接投資外匯登記”。根據(jù)《個人外匯管理辦法實施細(xì)則》第二十三條規(guī)定，“根據(jù)人民幣資本項目可兌換進程，逐步放開對境內(nèi)個人向境外提供貸款、借用外債、提供對外擔(dān)保以及直接參與境外商品期貨和金融衍生產(chǎn)品交易的管理，具體辦法另行制定?！边@些文件雖然總體規(guī)定了境內(nèi)個人可以從事對外直接投資項目，但在之后的外匯文件法規(guī)中，并沒有就上述條款制定相應(yīng)專項管理辦法和實施細(xì)則，這限制了個人對外直接投資資金的正常流出。政策限制迫使個人通過異常渠道實現(xiàn)直接投資,例如近期廊坊市中心支局連續(xù)收到有關(guān)個人對外投資資金匯回的咨詢，如某個人咨詢將對外炒股的130萬港幣如何匯回，以上案例表明部分個人對外直接投資資金已通過異常渠道實現(xiàn)流出。

（二）個人貨物貿(mào)易外匯政策難以落實。

《個人外匯管理辦法》及其《實施細(xì)則》對個人貨物貿(mào)易外匯收支管理進行了較為詳細(xì)的規(guī)定，“個人對外貿(mào)易經(jīng)營者辦理對外貿(mào)易購付匯、收結(jié)匯應(yīng)通過本人的外匯結(jié)算賬戶進行；其外匯收支、進出口核銷、國際收支申報按機構(gòu)管理。個人對外貿(mào)易經(jīng)營者指依法辦理工商登記或者其他執(zhí)業(yè)手續(xù)，取得個人工商營業(yè)執(zhí)照或者其他執(zhí)業(yè)證明，并按照國務(wù)院商務(wù)主管部門的規(guī)定，辦理備案登記，取得對外貿(mào)易經(jīng)營權(quán)，從事對外貿(mào)易經(jīng)營活動的個人?！钡趯嶋H業(yè)務(wù)中，這些規(guī)定幾乎未被個人執(zhí)行，其原因主要為：一是為避免取得個人對外貿(mào)易經(jīng)營者資格和辦理結(jié)算賬戶備案時復(fù)雜手續(xù)；二是個人出于躲避工商、商務(wù)、稅收等部門監(jiān)管的考慮；三是個人一般以零星貨物貿(mào)易為主，一般采取郵寄和網(wǎng)購等形式，其結(jié)匯時提供出口報關(guān)單的要求不易實現(xiàn)；四是對比個人貨物貿(mào)易項下的外匯管理，個人“非經(jīng)營性”限額以下收付匯及結(jié)售匯更為便利。

（三）個人結(jié)售匯“關(guān)注名單”政策存在多項不足。

個人結(jié)售匯“關(guān)注名單”為當(dāng)前對個人外匯業(yè)務(wù)的最主要監(jiān)管手段，但個人“關(guān)注名單”管理存在諸多問題。一是“關(guān)注名單”分拆標(biāo)準(zhǔn)范圍過于局限。目前，根據(jù)《個人分拆結(jié)售匯“關(guān)注名單”管理規(guī)定（試行）》第三條第三款規(guī)定，其分拆結(jié)售匯交易標(biāo)準(zhǔn)主要為四類，實際上除此以外，還有許多個人分拆外匯業(yè)務(wù)行為。如同一個人通過多個銀行網(wǎng)點實現(xiàn)當(dāng)日累計提鈔超過等值1萬美元，同一個人連續(xù)多日辦理接近1萬美元的購匯提鈔，同一個人連續(xù)多日辦理接近等值5000美元現(xiàn)鈔的結(jié)匯等。二是對“關(guān)注名單”個人限制范圍過于狹窄。僅對“關(guān)注名單”個人在辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)中，現(xiàn)行政策規(guī)定對其進行真實性審核，而個人外匯業(yè)務(wù)還包括個人跨境收付匯、個人現(xiàn)鈔提取、存入、攜入攜出、個人境內(nèi)劃轉(zhuǎn)，以及個人B股交易、個人資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等資本項目業(yè)務(wù)等，對這些個人外匯業(yè)務(wù)并沒有一并限制。三是“關(guān)注名單”未實現(xiàn)跨區(qū)域、跨銀行系統(tǒng)的全國共享。“關(guān)注名單”納入、變更、取消等管理仍以各省為主。而且“關(guān)注名單”的下發(fā)基本以電子表為主，銀行辦理每筆業(yè)務(wù)前，均需與表中的“關(guān)注名單”個人信息核對，降低了業(yè)務(wù)辦理的效率。

（四）個人攜帶外幣現(xiàn)鈔政策管理不平衡，外幣攜帶政策作用弱化。

一是目前仍實行的2004年制定的《攜帶外幣現(xiàn)鈔出入境管理操作規(guī)程》，體現(xiàn)的是“寬進嚴(yán)出”的外匯管理原則，如出境人員攜帶外幣金額在等值5000至10000美元和10000美元以上的，應(yīng)分別向銀行和外匯局申領(lǐng)《攜帶證》，而對于攜帶超過等值5000美元現(xiàn)鈔入境則只需進行申報，沒有最高限額的規(guī)定，這與現(xiàn)階段均衡管理的指導(dǎo)思想不相適應(yīng)。二是由于海關(guān)的抽檢方式，削弱了《攜帶證》的管理功能?，F(xiàn)實中，眾多個人攜帶超過等值5000美元的外幣出入境，并不申領(lǐng)《攜帶證》和申報，并已漸成習(xí)慣。如2013年廊坊市個人提取外幣現(xiàn)鈔為5359萬美元，而銀行和外匯局出具的《攜帶證》數(shù)量僅為44筆，約36萬美元，這表明了外匯管理部門與海關(guān)在出入境攜帶外幣現(xiàn)鈔管理相互脫節(jié)，缺乏溝通與協(xié)作。

二、建議

（一）明確規(guī)定個人跨境外匯收入真實性審核要求。

制定個人跨境收入真實性審核限額，以等值50000美元為限，限額（含）以下的，可免于審核有關(guān)資料，之上的需進行真實性審核。按外匯性質(zhì)進行分類管理，對于資本項下的個人跨境外匯收入，按照資本項目下有關(guān)規(guī)定管理，并入相應(yīng)的資本項目賬戶；對于限額以上的貨物貿(mào)易項下業(yè)務(wù)提供合同或發(fā)票或出口報關(guān)單，然后入個人結(jié)算賬戶；對于限額以上的非貿(mào)易項下的收入需提供資料，可參考個人超過年度結(jié)匯總額的要求進行真實性審核。

（二）循序漸進開放個人對外直接投資政策。

順應(yīng)對外發(fā)展經(jīng)濟形勢，實際調(diào)研個人對外直接投資需求，然后根據(jù)對外直接投資開放后對我國經(jīng)濟的影響程度和風(fēng)險可控程度，排定各類對外直接投資的開放次序，逐步放開對外直接投資。

（三）進一步放松對個人對外貨物貿(mào)易管理的限制。

各部門加強協(xié)調(diào)溝通，完善現(xiàn)行外匯政策，進一步放松對個人對外貿(mào)易的條件限制，如僅憑個人身份證和個體工商營業(yè)執(zhí)照既可開立個人外匯結(jié)算賬戶等，為個人對外貿(mào)易提供便利。

（四）完善個人“關(guān)注名單”管理政策。

一是擴大個人“關(guān)注名單”分拆行為標(biāo)準(zhǔn)及其限制業(yè)務(wù)范圍。歸納涉及個人分拆外匯業(yè)務(wù)的行為，訂立分拆標(biāo)準(zhǔn)，將其完整納入個人“關(guān)注名單”政策；對被納入“關(guān)注名單”的個人在辦理外匯業(yè)務(wù)實施全面限制。二是建立個人“關(guān)注名單”管理系統(tǒng)，實現(xiàn)全國共享，提高效率。三是建立個人外匯業(yè)務(wù)征信體系。收集、記錄個人辦理外匯業(yè)務(wù)信息，建立信息庫，利于金融服務(wù)部門或個人的交易對方確定個人資信，促進商業(yè)銀行為個人提供外匯服務(wù)和外匯支持的安全性。

（五）開發(fā)系統(tǒng)，替代原有《攜帶證》管理政策，加強對個人攜帶現(xiàn)鈔入境的管理力度。

篇3

溫州對外貿(mào)易經(jīng)濟合作局局長蘇向青5月23日對《財經(jīng)國家周刊》記者表示，溫州的試點方案與此前1月中旬公布的方案并無不同，仍以實業(yè)投資為主；上海的方案比溫州更進一步，允許投資房地產(chǎn)領(lǐng)域。此外，蘇向青說，許多民營企業(yè)活躍的沿海城市也正躍躍欲試，希望進入個人境外直接投資試點城市。

國家發(fā)改委對外經(jīng)濟研究所所長張燕生認(rèn)為，個人境外直接投資開放是中國資本項目放開的重要一步，并且可減輕3萬億外匯儲備的壓力，對沖熱錢的流入，分散國企和中投海外投資的風(fēng)險。

目前，溫州已對如何借力個人境外直接投資升級當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)經(jīng)濟有了初步規(guī)劃。上海方面稱目前還在等待審批階段，過多細(xì)節(jié)不便披露。

競爭試點城市

僅過去4個多月，上海代替溫州再次挑動個人境外直接投資試點的話題。

5月21日，上海金融服務(wù)辦公室副主任徐權(quán)在公開場合透露，個人境外直投方案已在去年以上海市政府名義上報國務(wù)院，目前仍在征求意見匯總階段。

而在今年1月中旬，溫州對外貿(mào)易經(jīng)濟合作局在對外公布溫州市個人境外直接投資試點方案中稱，溫州爭取在全國范圍內(nèi)率先開展個人境外直接投資試點。不過，溫州方案之后擱淺。

蘇向青透露，國務(wù)院已把上海和溫州同時列為試點城市。國家外匯管理總局正在征求公安部、商務(wù)部及有關(guān)涉外部委的意見。“之前這些部委已有過討論，這次應(yīng)該很快國務(wù)院就能批下來?！?/p>

不過，國家外匯管理局上海分局境外投資科工作人員表示，現(xiàn)在個人直接境外投資的政策尚未確定?！笆欠衲軐嵤?，何時實施，還存在不確定性?！?/p>

據(jù)新華社報道，上海方案中，個人境外直接投資被設(shè)計為非金融類的外匯投資。主要投向是移民投資、房地產(chǎn)投資和企業(yè)投資。蘇向青說，房地產(chǎn)投資是上海與溫州兩個方案最大的不同。

溫州當(dāng)時公布的個人境外直投方案，投資方式限定為通過新設(shè)、并購、參股等方式在境外設(shè)立非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)的所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)等權(quán)益的行為。

蘇向青介紹，此次溫州申報的個人境外直投試點方案與此前相比，并無變化，房地產(chǎn)仍是被限制的投資領(lǐng)域?！跋啾壬虾５姆桨?，這樣比較穩(wěn)妥點?！彼J(rèn)為，房地產(chǎn)投資是個人行為，對提升溫州整體經(jīng)濟實力和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型并無幫助。

溫州中小企業(yè)協(xié)會會長周德文告訴記者，今年1月溫州宣布率先推出試點方案時，上海就明確表態(tài)要率先推出，兩個城市因而形成競爭。他認(rèn)為，上海作為國家最大的直轄市，更能得到中央及各部委的支持，也許將走在溫州前面。

上海與溫州因各自的經(jīng)濟特性，對申報成為試點城市的主張也不同。張燕生認(rèn)為，上海此次申報是因為這是打造國際金融中心城市的舉措之一，也與上海對商務(wù)環(huán)境和資本流動的開放需求有關(guān)。而溫州，是中國私人資本最充足的地方，民間對跨境資本流動需求也最大，溫州的個人境外直接投資若開放，也會更加市場化和個人化。

蘇向青說，除了上海和溫州，民營企業(yè)活躍的沿海城市都想成為個人境外直接投資的試點城市，“深圳就很想進來，但因是經(jīng)濟特區(qū)且多與港澳交易，此次未被列入試點城市”。

耶魯大學(xué)管理學(xué)院陳志武教授則表示，此次天津市應(yīng)會盡最大努力進入個人直接投資試點城市。2007年，中國銀行在天津開通港股直通車時，天津市政府就在為打造金融特區(qū)做準(zhǔn)備。

沖動的溫州

“溫州操之過急。”對于僅公布半個月就被叫停的溫州試點方案，周德文說，當(dāng)時溫州試點方案出來后在全國引起很大反響，溫州過于沖動，對申報程序卻不太熟悉，只征求了省一級外匯管理局意見。最后國家外匯管理局認(rèn)為其申報手續(xù)并不齊備，希望完善后再對外實施。

盡管溫州個人境外直接投資被暫停，但溫州民間資本曲線出境早已是公開的秘密。溫州民間資本服務(wù)中心曹舒浩稱，溫州民間資金“哪里熱就往哪里投”。

曹舒浩所在的民間資本服務(wù)中心主要投資海外有色金屬礦產(chǎn)資源。操作方法是，通過在國內(nèi)募集民間資金后去開曼群島、維爾京群島成立特殊目的私募基金公司。例如，投資有色金屬礦產(chǎn)的公司，如果項目成功，再謀求在海外上市。這樣私募就大功告成，全身而退。

曹舒浩稱，由于個人購匯額度有限，大資金“出海”非常困難，曲線出境的個人資金“大部分嗆水”（虧損）。因此，民間資金大多只能停留在國內(nèi)，或者以各種方法曲線出境。

“每個人都有每個人的方法?！辈苁婧普f，最簡單的就是在香港、開曼群島、維爾京群島注冊貿(mào)易類殼公司，以進出口貿(mào)易為由結(jié)匯；而小流量的資金則通過地下錢莊。目前，地下錢莊收取的手續(xù)費最低也要2~3個百分點。也有的通過溫州在國外的親戚，用對方的錢投資，再把國內(nèi)的錢匯給親戚。

《財經(jīng)國家周刊》記者獲悉，溫州市政府已為個人境外直接投資開通后，溫州民企走出海外籌劃好了藍(lán)圖：將分批分期讓溫州企業(yè)利用后金融危機時代的機遇，“走出去”擴大營銷網(wǎng)絡(luò)，并購品牌，提高技術(shù)，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級。

蘇向青說，目前企業(yè)海外投資的審核程序速度較慢，申請國外的一個項目，最短也要3~4個月，最長則是半年時間。與此同時，項目還面臨著海外投資者的競爭，如果資金到位時間要求是1~2個月，這樣的項目基本上都會被搶走。而如果個人直接投資開放，溫州的中小企業(yè)就能更快捷的出去投資。

渠道勝過“池子”

個人境外直接投資試點是中國資本項目放開最重要的一步。

張燕生說，個人境外直投實際是資本流動的放開。從簡化居民購匯手續(xù)、放寬居民購額度到放開個人境外直投，是一大進步。

張表示，中國的資本項目管制主要是三個方面：一是境外對中國的投資（FDI）；二是中國的資本項目開放，如現(xiàn)在正在討論的國際板；還有一個是個人的借款，相當(dāng)于短期的債務(wù)管理。除此三個外，其他的資本項目已大部分放開。

中國境內(nèi)的資本項目實行的是一種“名緊實松”的管制，根據(jù)國際貨幣基金組織編制的各國匯兌安排與匯兌限制年報，資本項目交易可分為七大類43項。目前國內(nèi)有20~30個資本項目交易基本不受限制或有較少受限制，人民幣資本項目下已經(jīng)實現(xiàn)了部分可兌換。

篇4

一、我國資本項目可兌換的現(xiàn)狀

1.實行鼓勵外商投資政策，對外商直接投資只進行真實性審核。我國對外商投資企業(yè)實行外匯登記制度，外資企業(yè)資本金結(jié)匯由銀行履行結(jié)匯資金用途真實性審查并實行嚴(yán)格的書面支付結(jié)匯管理模式。

2.逐步深化境外投資外匯管理改革，支持企業(yè)“走出去”。2002年以來，我國不斷放寬對境外投資的各種限制，簡化境外投資審批手續(xù)，加大境外投資企業(yè)后續(xù)融資政策扶持力度。

3.嚴(yán)格控制對外借款，逐漸實現(xiàn)全口徑管理。流入方面，境內(nèi)銀行和中資企業(yè)借用國際商業(yè)貸款，需按照借款期限的長短分別向發(fā)改委和國家外匯管理局申請指標(biāo)。流出方面，境內(nèi)金融機構(gòu)經(jīng)批準(zhǔn)后，才可以按照外匯資產(chǎn)負(fù)債比例對外放貸，境內(nèi)企業(yè)不允許對外放貸。

4.逐步放開證券投資，促進證券類資金有序流動。從流入層面看，從最初允許外國投資者投資B股，到2002年12月我國開始實行QFII制度，允許合格境外機構(gòu)投資者在批準(zhǔn)額度范圍內(nèi)投資國內(nèi)A股、國債、企業(yè)債券和可轉(zhuǎn)換債券。從流出層面看，2004年初，國務(wù)院批準(zhǔn)全國社?；鹜顿Y海外市場；同年8月，允許保險外匯資金境外運作；2006年5月，允許銀行集合境內(nèi)外匯或人民幣購匯投資境外金融市場，支持證券經(jīng)營機構(gòu)集合境內(nèi)機構(gòu)和個人自有外匯投資境外證券市場，允許符合條件的保險機構(gòu)購匯投資于境外固定收益類產(chǎn)品及貨幣市場工具。

5.個人項下資本交易的限制開始松綁。《個人外匯管理辦法》及其實施細(xì)則的出臺，支持個人依法參與直接投資和證券等金融產(chǎn)品投資，逐步放寬對個人資本項目外匯交易的限制。

二、我國資本項目可兌換存在的主要問題

1.對外匯有效需求的嚴(yán)重壓制。由于外匯的供求完全掌控在國家手中，國家既是外匯的供給者，又是外匯的需求者，外匯匯率的形成不完全由市場決定的，從而使得企業(yè)與外匯銀行失去了對外匯的投機性或預(yù)防性需求，而僅僅滿足于交易性需求，造成了外匯需求被人為地壓制。

2.一些進出口企業(yè)利用制度漏洞進行資本外逃。從國際以往的經(jīng)驗來看，一國在實現(xiàn)經(jīng)常項目可兌換的同時而對資本項目進行管制,必然導(dǎo)致利用制度上的漏洞進行資本外逃。還有在現(xiàn)行“經(jīng)常項目可兌換，嚴(yán)格區(qū)分經(jīng)常項目和資本項目”的體制下，市場參與者趨利避害的本性必然會導(dǎo)致大量資本項目交易混入經(jīng)常項目交易的情況。

3.在資本項目嚴(yán)格管制下，國家的外匯儲備、居民的金融資產(chǎn)都處于低效或無效的運作中。因為國家對金融體系的嚴(yán)格控制，居民可選擇的投資機會太少，其資產(chǎn)除了納入政府管制的軌道上，別無他途。這不僅極容易把整個經(jīng)濟的風(fēng)險都累積在國內(nèi)的金融市場上，也會導(dǎo)致國內(nèi)資本市場的泡沫越吹越大。

4.法制環(huán)境尚待完善。健全和完善法律是順利實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換的重要保證。然而，目前我國資本項目可兌換的法制環(huán)境還存在著較多的問題，其突出表現(xiàn)為：一是資本項目外匯管理的法律層級較低、法律效力弱化。二是資本項目外匯管理的手段較為薄弱。我國的資本項目外匯管理仍屬于直接管制與行政管制，主要通過明令禁止、數(shù)量控制或批準(zhǔn)程序?qū)Y本交易本身以及與之相關(guān)的資金支付和轉(zhuǎn)移進行管制。

5.制度安排不及時。國際資本流動與實體經(jīng)濟運行密切相關(guān)，經(jīng)常賬戶開放與資本賬戶開放之間存在內(nèi)在統(tǒng)一性。與經(jīng)常項目外匯管理規(guī)定相比，我國的資本項目管理法規(guī)的連續(xù)性和嚴(yán)肅性較差，自1996年實現(xiàn)了人民幣經(jīng)常項下可兌換后，管理法規(guī)不明確帶來的法規(guī)臨時性嚴(yán)重的問題日益凸現(xiàn)。由于目前我國資本項目管理及統(tǒng)計監(jiān)測體系還不夠完善，導(dǎo)致大量資本外匯的流出入混入經(jīng)常項目收支中，資本項目管理應(yīng)該達到的資本項目外匯的可控性、相對穩(wěn)定性和可預(yù)測性的管理目標(biāo)遠(yuǎn)未達到。

三、推進我國資本項目可兌換的對策

1.適時靈活調(diào)整資本項目可兌換的排序。由于資本項目包括眾多的子項目，不同的子項目實現(xiàn)可兌換對經(jīng)濟金融有不同的影響，資本項目無序開放將會帶來很大的金融風(fēng)險，從而就產(chǎn)生了資本項目開放的順序問題。對此，國內(nèi)學(xué)者已有高度統(tǒng)一的共識，認(rèn)為我國人民幣資本項目可兌換排序應(yīng)遵循的基本原則為：先流入后流出；先直接投資后證券投資，先長期投資后短期投資：先機構(gòu)后個人；先債權(quán)類工具后股權(quán)類工具和金融衍生產(chǎn)品，先發(fā)行市場后交易市場；先放開有真實背景的交易，后放開無真實背景的交易。實際上，我國人民幣可兌換的改革基本上就是按照這一原則進行的。我國實施有計劃、分步驟地推進資本賬戶開放，從吸引外商直接投資、適度對外借債、建立合格境外機構(gòu)投資者制度、有序?qū)ν忾_放境內(nèi)證券市場，到實施有條件的企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略、放寬境外投資匯兌限制、企業(yè)外匯強制調(diào)回要求及跨國公司資金境外運作限制、實施合格境內(nèi)機構(gòu)投資者制度，無不表明很好地堅持了這一基本原則。我國人民幣資本項目可兌換的排序只能是原則性的，決不可將其模式化或固定化，需要根據(jù)我國經(jīng)濟發(fā)展的實際情況以及國際金融環(huán)境的變化對排序適時進行靈活調(diào)整。顯而易見，人民幣資本項目可兌換應(yīng)根據(jù)不同階段、不同項目、不同政策側(cè)重點以及平衡國際收支的需要，靈活調(diào)整限制與放開的重點。

2.拓寬資本項目項下資本流出渠道。一是降低境內(nèi)機構(gòu)境外資金運作條件，允許更多境內(nèi)機構(gòu)進行境外資金運作。適當(dāng)降低審批門檻，允許更多的境內(nèi)機構(gòu)進入境外資本市場，便利涉外企業(yè)靈活運用外匯，提高外匯使用收益，以實現(xiàn)外匯收支平衡。二是拓寬境內(nèi)居民對外資金運作方式，允許境內(nèi)居民有條件的對外信貸?？捎袟l件放寬境內(nèi)機構(gòu)對境外機構(gòu)商業(yè)信貸，放寬境內(nèi)進出口公司向境外關(guān)聯(lián)公司提供商業(yè)信貸等。三是適當(dāng)放寬境內(nèi)居民向非居民提供擔(dān)保、保證和其他備用融資工具。放寬境內(nèi)居民向非居民提供擔(dān)保、保證條件，允許境內(nèi)居民法人及個人為非居民向境內(nèi)外機構(gòu)或個人提供擔(dān)?；虮ＷC。

3.完善我國資本項目可兌換的配套措施。一是在逐步實現(xiàn)人民幣資本項目可兌換的同時，穩(wěn)步推進利率市場化改革、完善有管理的浮動匯率制度。二是加強部門協(xié)作。由于對資本交易行為本身及相應(yīng)的匯兌行為等進行管制，涉及國家綜合部門和行業(yè)主管部門，如發(fā)改委、人民銀行、證監(jiān)會、銀監(jiān)會、保監(jiān)會、商務(wù)部等，因此，要實現(xiàn)真正意義上的人民幣資本項目可兌換，還需相關(guān)部門共同努力。三是建立并完善跨境資金流動監(jiān)測體系，及時掌握大額資金流動狀況，有效地防范國際游資大規(guī)模流動的沖擊，防止或減少資本項目開放的風(fēng)險和負(fù)面影響。

4.健全和完善資本項目可兌換的法律。理順資本項目外匯管理的法律體系，盡快修訂完善《外匯管理條例》；建立國際資本流動監(jiān)管的法律框架，該法律框架至少包括兩個層次：一是完善我國資本流動風(fēng)險預(yù)警及處理體系，如建立跨境資本流動的監(jiān)測預(yù)警機制、國際收支風(fēng)險管理系統(tǒng)等，制定風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)與相應(yīng)的處置預(yù)案。二是進一步加強對作為資本流動中間環(huán)節(jié)的金融機構(gòu)的監(jiān)管，通過立法明確銀行與其他金融中介機構(gòu)在外匯業(yè)務(wù)中的執(zhí)法和監(jiān)管責(zé)任。改善資本項目外匯管理的方法減少行政審批，逐步將部分監(jiān)管職能轉(zhuǎn)交給外匯指定銀行和中介機構(gòu)，由其發(fā)揮監(jiān)管的職能，外匯管理部門由直接管理轉(zhuǎn)為間接管理。減少采用數(shù)量控制的辦法，逐步運用經(jīng)濟手段來協(xié)調(diào)解決資本項目外匯管理中的問題，即對資本流動進行間接控制，通過運用市場化的手段增加特定資本流動的成本來達到控制目的，如對特定的跨境資本流動收稅來影響價格水平、交易量或者影響特定種類的交易；如可采用對國際短期資本規(guī)定資金在境內(nèi)最短停留時間等方法來限制其流動；如適當(dāng)調(diào)整利率和匯率水平以有效調(diào)節(jié)資本流動和國際收支。

篇5

第一條為了加強外匯管理，促進國際收支平衡，促進國民經(jīng)濟健康發(fā)展，制定本條例。

第二條國務(wù)院外匯管理部門及其分支機構(gòu)（以下統(tǒng)稱外匯管理機關(guān)）依法履行外匯管理職責(zé)，負(fù)責(zé)本條例的實施。

第三條本條例所稱外匯，是指下列以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)：

（一）外幣現(xiàn)鈔，包括紙幣、鑄幣；

（二）外幣支付憑證或者支付工具，包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等；

（三）外幣有價證券，包括債券、股票等；

（四）特別提款權(quán)；

（五）其他外匯資產(chǎn)。

第四條境內(nèi)機構(gòu)、境內(nèi)個人的外匯收支或者外匯經(jīng)營活動，以及境外機構(gòu)、境外個人在境內(nèi)的外匯收支或者外匯經(jīng)營活動，適用本條例。

第五條國家對經(jīng)常性國際支付和轉(zhuǎn)移不予限制。

第六條國家實行國際收支統(tǒng)計申報制度。

國務(wù)院外匯管理部門應(yīng)當(dāng)對國際收支進行統(tǒng)計、監(jiān)測，定期公布國際收支狀況。

第七條經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定為客戶開立外匯賬戶，并通過外匯賬戶辦理外匯業(yè)務(wù)。

經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法向外匯管理機關(guān)報送客戶的外匯收支及賬戶變動情況。

第八條中華人民共和國境內(nèi)禁止外幣流通，并不得以外幣計價結(jié)算，但國家另有規(guī)定的除外。

第九條境內(nèi)機構(gòu)、境內(nèi)個人的外匯收入可以調(diào)回境內(nèi)或者存放境外；調(diào)回境內(nèi)或者存放境外的條件、期限等，由國務(wù)院外匯管理部門根據(jù)國際收支狀況和外匯管理的需要作出規(guī)定。

第十條國務(wù)院外匯管理部門依法持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備，遵循安全、流動、增值的原則。

第十一條國際收支出現(xiàn)或者可能出現(xiàn)嚴(yán)重失衡，以及國民經(jīng)濟出現(xiàn)或者可能出現(xiàn)嚴(yán)重危機時，國家可以對國際收支采取必要的保障、控制等措施。

第二章經(jīng)常項目外匯管理

第十二條經(jīng)常項目外匯收支應(yīng)當(dāng)具有真實、合法的交易基礎(chǔ)。經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定，對交易單證的真實性及其與外匯收支的一致性進行合理審查。

外匯管理機關(guān)有權(quán)對前款規(guī)定事項進行監(jiān)督檢查。

第十三條經(jīng)常項目外匯收入，可以按照國家有關(guān)規(guī)定保留或者賣給經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。

第十四條經(jīng)常項目外匯支出，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院外匯管理部門關(guān)于付匯與購匯的管理規(guī)定，憑有效單證以自有外匯支付或者向經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)購匯支付。

第十五條攜帶、申報外幣現(xiàn)鈔出入境的限額，由國務(wù)院外匯管理部門規(guī)定。

第三章資本項目外匯管理

第十六條境外機構(gòu)、境外個人在境內(nèi)直接投資，經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)?shù)酵鈪R管理機關(guān)辦理登記。

境外機構(gòu)、境外個人在境內(nèi)從事有價證券或者衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)遵守國家關(guān)于市場準(zhǔn)入的規(guī)定，并按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。

第十七條境內(nèi)機構(gòu)、境內(nèi)個人向境外直接投資或者從事境外有價證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。國家規(guī)定需要事先經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)或者備案的，應(yīng)當(dāng)在外匯登記前辦理批準(zhǔn)或者備案手續(xù)。

第十八條國家對外債實行規(guī)模管理。借用外債應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定辦理，并到外匯管理機關(guān)辦理外債登記。

國務(wù)院外匯管理部門負(fù)責(zé)全國的外債統(tǒng)計與監(jiān)測，并定期公布外債情況。

第十九條提供對外擔(dān)保，應(yīng)當(dāng)向外匯管理機關(guān)提出申請，由外匯管理機關(guān)根據(jù)申請人的資產(chǎn)負(fù)債等情況作出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的決定；國家規(guī)定其經(jīng)營范圍需經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在向外匯管理機關(guān)提出申請前辦理批準(zhǔn)手續(xù)。申請人簽訂對外擔(dān)保合同后，應(yīng)當(dāng)?shù)酵鈪R管理機關(guān)辦理對外擔(dān)保登記。

經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)為使用外國政府或者國際金融組織貸款進行轉(zhuǎn)貸提供對外擔(dān)保的，不適用前款規(guī)定。

第二十條銀行業(yè)金融機構(gòu)在經(jīng)批準(zhǔn)的經(jīng)營范圍內(nèi)可以直接向境外提供商業(yè)貸款。其他境內(nèi)機構(gòu)向境外提供商業(yè)貸款，應(yīng)當(dāng)向外匯管理機關(guān)提出申請，外匯管理機關(guān)根據(jù)申請人的資產(chǎn)負(fù)債等情況作出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的決定；國家規(guī)定其經(jīng)營范圍需經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在向外匯管理機關(guān)提出申請前辦理批準(zhǔn)手續(xù)。

向境外提供商業(yè)貸款，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。

第二十一條資本項目外匯收入保留或者賣給經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯管理機關(guān)批準(zhǔn)，但國家規(guī)定無需批準(zhǔn)的除外。

第二十二條資本項目外匯支出，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院外匯管理部門關(guān)于付匯與購匯的管理規(guī)定，憑有效單證以自有外匯支付或者向經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)購匯支付。國家規(guī)定應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯管理機關(guān)批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在外匯支付前辦理批準(zhǔn)手續(xù)。

依法終止的外商投資企業(yè)，按照國家有關(guān)規(guī)定進行清算、納稅后，屬于外方投資者所有的人民幣，可以向經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)購匯匯出。

第二十三條資本項目外匯及結(jié)匯資金，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)主管部門及外匯管理機關(guān)批準(zhǔn)的用途使用。外匯管理機關(guān)有權(quán)對資本項目外匯及結(jié)匯資金使用和賬戶變動情況進行監(jiān)督檢查。

第四章金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理

第二十四條金融機構(gòu)經(jīng)營或者終止經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯管理機關(guān)批準(zhǔn)；經(jīng)營或者終止經(jīng)營其他外匯業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照職責(zé)分工經(jīng)外匯管理機關(guān)或者金融業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)。

第二十五條外匯管理機關(guān)對金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)實行綜合頭寸管理，具體辦法由國務(wù)院外匯管理部門制定。

第二十六條金融機構(gòu)的資本金、利潤以及因本外幣資產(chǎn)不匹配需要進行人民幣與外幣間轉(zhuǎn)換的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯管理機關(guān)批準(zhǔn)。

第五章人民幣匯率和外匯市場管理

第二十七條人民幣匯率實行以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動匯率制度。

第二十八條經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)和符合國務(wù)院外匯管理部門規(guī)定條件的其他機構(gòu)，可以按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定在銀行間外匯市場進行外匯交易。

第二十九條外匯市場交易應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平、公正和誠實信用的原則。

第三十條外匯市場交易的幣種和形式由國務(wù)院外匯管理部門規(guī)定。

第三十一條國務(wù)院外匯管理部門依法監(jiān)督管理全國的外匯市場。

第三十二條國務(wù)院外匯管理部門可以根據(jù)外匯市場的變化和貨幣政策的要求，依法對外匯市場進行調(diào)節(jié)。

第六章監(jiān)督管理

第三十三條外匯管理機關(guān)依法履行職責(zé)，有權(quán)采取下列措施：

（一）對經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)進行現(xiàn)場檢查；

（二）進入涉嫌外匯違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證；

（三）詢問有外匯收支或者外匯經(jīng)營活動的機構(gòu)和個人，要求其對與被調(diào)查外匯違法事件直接有關(guān)的事項作出說明；

（四）查閱、復(fù)制與被調(diào)查外匯違法事件直接有關(guān)的交易單證等資料；

（五）查閱、復(fù)制被調(diào)查外匯違法事件的當(dāng)事人和直接有關(guān)的單位、個人的財務(wù)會計資料及相關(guān)文件，對可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存；

（六）經(jīng)國務(wù)院外匯管理部門或者省級外匯管理機關(guān)負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，查詢被調(diào)查外匯違法事件的當(dāng)事人和直接有關(guān)的單位、個人的賬戶，但個人儲蓄存款賬戶除外；

（七）對有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移、隱匿違法資金等涉案財產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的，可以申請人民法院凍結(jié)或者查封。

有關(guān)單位和個人應(yīng)當(dāng)配合外匯管理機關(guān)的監(jiān)督檢查，如實說明有關(guān)情況并提供有關(guān)文件、資料，不得拒絕、阻礙和隱瞞。

第三十四條外匯管理機關(guān)依法進行監(jiān)督檢查或者調(diào)查，監(jiān)督檢查或者調(diào)查的人員不得少于2人，并應(yīng)當(dāng)出示證件。監(jiān)督檢查、調(diào)查的人員少于2人或者未出示證件的，被監(jiān)督檢查、調(diào)查的單位和個人有權(quán)拒絕。

第三十五條有外匯經(jīng)營活動的境內(nèi)機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定報送財務(wù)會計報告、統(tǒng)計報表等資料。

第三十六條經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)發(fā)現(xiàn)客戶有外匯違法行為的，應(yīng)當(dāng)及時向外匯管理機關(guān)報告。

第三十七條國務(wù)院外匯管理部門為履行外匯管理職責(zé)，可以從國務(wù)院有關(guān)部門、機構(gòu)獲取所必需的信息，國務(wù)院有關(guān)部門、機構(gòu)應(yīng)當(dāng)提供。

國務(wù)院外匯管理部門應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院有關(guān)部門、機構(gòu)通報外匯管理工作情況。

第三十八條任何單位和個人都有權(quán)舉報外匯違法行為。

外匯管理機關(guān)應(yīng)當(dāng)為舉報人保密，并按照規(guī)定對舉報人或者協(xié)助查處外匯違法行為有功的單位和個人給予獎勵。

第七章法律責(zé)任

第三十九條有違反規(guī)定將境內(nèi)外匯轉(zhuǎn)移境外，或者以欺騙手段將境內(nèi)資本轉(zhuǎn)移境外等逃匯行為的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令限期調(diào)回外匯，處逃匯金額30%以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處逃匯金額30%以上等值以下的罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第四十條有違反規(guī)定以外匯收付應(yīng)當(dāng)以人民幣收付的款項，或者以虛假、無效的交易單證等向經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)騙購?fù)鈪R等非法套匯行為的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令對非法套匯資金予以回兌，處非法套匯金額30%以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處非法套匯金額30%以上等值以下的罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第四十一條違反規(guī)定將外匯匯入境內(nèi)的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令改正，處違法金額30%以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處違法金額30%以上等值以下的罰款。

非法結(jié)匯的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令對非法結(jié)匯資金予以回兌，處違法金額30%以下的罰款。

第四十二條違反規(guī)定攜帶外匯出入境的，由外匯管理機關(guān)給予警告，可以處違法金額20%以下的罰款。法律、行政法規(guī)規(guī)定由海關(guān)予以處罰的，從其規(guī)定。

第四十三條有擅自對外借款、在境外發(fā)行債券或者提供對外擔(dān)保等違反外債管理行為的，由外匯管理機關(guān)給予警告，處違法金額30%以下的罰款。

第四十四條違反規(guī)定，擅自改變外匯或者結(jié)匯資金用途的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令改正，沒收違法所得，處違法金額30%以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處違法金額30%以上等值以下的罰款。

有違反規(guī)定以外幣在境內(nèi)計價結(jié)算或者劃轉(zhuǎn)外匯等非法使用外匯行為的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令改正，給予警告，可以處違法金額30%以下的罰款。

第四十五條私自買賣外匯、變相買賣外匯、倒買倒賣外匯或者非法介紹買賣外匯數(shù)額較大的，由外匯管理機關(guān)給予警告，沒收違法所得，處違法金額30%以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處違法金額30%以上等值以下的罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第四十六條未經(jīng)批準(zhǔn)擅自經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令改正，有違法所得的，沒收違法所得，違法所得50萬元以上的，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足50萬元的，處50萬元以上*萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，由有關(guān)主管部門責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷業(yè)務(wù)許可證；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

未經(jīng)批準(zhǔn)經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)以外的其他外匯業(yè)務(wù)的，由外匯管理機關(guān)或者金融業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)依照前款規(guī)定予以處罰。

第四十七條金融機構(gòu)有下列情形之一的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令限期改正，沒收違法所得，并處20萬元以上100萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重或者逾期不改正的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令停止經(jīng)營相關(guān)業(yè)務(wù)：

（一）辦理經(jīng)常項目資金收付，未對交易單證的真實性及其與外匯收支的一致性進行合理審查的；

（二）違反規(guī)定辦理資本項目資金收付的；

（三）違反規(guī)定辦理結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的；

（四）違反外匯業(yè)務(wù)綜合頭寸管理的；

（五）違反外匯市場交易管理的。

第四十八條有下列情形之一的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令改正，給予警告，對機構(gòu)可以處30萬元以下的罰款，對個人可以處5萬元以下的罰款：

（一）未按照規(guī)定進行國際收支統(tǒng)計申報的；

（二）未按照規(guī)定報送財務(wù)會計報告、統(tǒng)計報表等資料的；

（三）未按照規(guī)定提交有效單證或者提交的單證不真實的；

（四）違反外匯賬戶管理規(guī)定的；

（五）違反外匯登記管理規(guī)定的；

（六）拒絕、阻礙外匯管理機關(guān)依法進行監(jiān)督檢查或者調(diào)查的。

第四十九條境內(nèi)機構(gòu)違反外匯管理規(guī)定的，除依照本條例給予處罰外，對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，應(yīng)當(dāng)給予處分；對金融機構(gòu)負(fù)有直接責(zé)任的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，處5萬元以上50萬元以下的罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第五十條外匯管理機關(guān)工作人員、、，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任；尚不構(gòu)成犯罪的，依法給予處分。

第五十一條當(dāng)事人對外匯管理機關(guān)作出的具體行政行為不服的，可以依法申請行政復(fù)議；對行政復(fù)議決定仍不服的，可以依法向人民法院提起行政訴訟。

第八章附則

第五十二條本條例下列用語的含義：

（一）境內(nèi)機構(gòu)，是指中華人民共和國境內(nèi)的國家機關(guān)、企業(yè)、事業(yè)單位、社會團體、部隊等，外國駐華外交領(lǐng)事機構(gòu)和國際組織駐華代表機構(gòu)除外。

（二）境內(nèi)個人，是指中國公民和在中華人民共和國境內(nèi)連續(xù)居住滿1年的外國人，外國駐華外交人員和國際組織駐華代表除外。

（三）經(jīng)常項目，是指國際收支中涉及貨物、服務(wù)、收益及經(jīng)常轉(zhuǎn)移的交易項目等。

（四）資本項目，是指國際收支中引起對外資產(chǎn)和負(fù)債水平發(fā)生變化的交易項目，包括資本轉(zhuǎn)移、直接投資、證券投資、衍生產(chǎn)品及貸款等。

篇6

"個人和民營企業(yè)終于可以到國外去投資了。"得到這個消息的之后，溫州某鞋業(yè)集團老板張先生長舒了一口氣。

讓張先生感到欣喜的是溫州市在近日出臺了《溫州市個人境外直接投資試點方案》（以下簡稱《試點方案》，這意味著溫州民間資金出國投資有了合法的渠道。這在溫州這個民資充裕的地方，引起了極大的關(guān)注。

《試點方案》出臺會帶來哪些變化，給溫州人帶來什么機會？……帶著諸多疑問，記者近日奔赴溫州，進行了實地采訪。

出境投資試點啟動

溫州某鞋業(yè)集團老板張先生在電話里告訴記者，包括他自己所在的朋友圈子里的成員，聽到這個消息之后都感到非常興奮，"現(xiàn)在終于可以名正言順地到國外去投資了。"他說。

《試點方案》的出臺，讓溫州民間資金出境投資變成可能。據(jù)了解，試點期限暫定3年。記者從溫州市對外貿(mào)易經(jīng)濟合作局了解到，與試點有關(guān)的配套措施已全部準(zhǔn)備到位，試點工作正式啟動。

據(jù)悉，浙江省領(lǐng)導(dǎo)以及相關(guān)主管部門對這個《試點方案》十分贊賞，充分肯定了溫州的做法。溫州市外經(jīng)局外經(jīng)處處長周小平談到相關(guān)領(lǐng)導(dǎo)的態(tài)度時，臉上洋溢著喜色。

在《試點方案》之前，還曾出現(xiàn)一個小插曲。在2010年4月份，溫州市曾推出過一個類似的試點方案，但由于在外匯管理方面手續(xù)尚未辦妥，因而"早產(chǎn)"的方案又被收回，等待相關(guān)手續(xù)全部走完之后再出臺。

就在記者前往溫州采訪時，還聽到有關(guān)上級部門約談溫州市外經(jīng)貿(mào)局負(fù)責(zé)人的傳言，難道溫州的做法有違規(guī)嫌疑？周小平對此進行解釋說，約談局領(lǐng)導(dǎo)主要是考慮商務(wù)部領(lǐng)導(dǎo)想詳細(xì)了解溫州做法，并無別的意思。"溫州作為浙江省政府批準(zhǔn)的民營經(jīng)濟創(chuàng)新發(fā)展綜合配套改革試點城市，省外匯管理局經(jīng)國家外匯管理局同意，已經(jīng)批復(fù)同意試點方案，不存在任何違規(guī)操作的問題。"他說。

記者在采訪中同時了解到，截止到目前為止，溫州民資還處于觀望態(tài)勢中。周小平介紹說，目前有為數(shù)不少的企業(yè)和個人打電話過來咨詢出境投資事宜，不過實際填表申報項目的還沒有。是不是溫州民資對放開限制試點心存顧慮？溫州中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文表示絕不可能，他分析認(rèn)為，目前臨近年關(guān)，各企業(yè)老總可能忙于年終事務(wù)，因此只可能在年后才考慮新的投資方向，因此近期無人申報則不難理解。

本刊記者在采訪中了解到，其實民資"走出去"戰(zhàn)略一直是溫州市政府的一個設(shè)想，溫州市經(jīng)濟規(guī)劃建設(shè)院早在2009年初就"走出去"戰(zhàn)略進行一攬子調(diào)研工作。溫州市經(jīng)濟規(guī)劃建設(shè)院發(fā)展規(guī)劃部主任王智善告訴本刊記者，當(dāng)初調(diào)研的主要內(nèi)容包括民企實現(xiàn)"走出去"的方式、規(guī)模、領(lǐng)域等現(xiàn)狀情況，以及在國際金融危機的宏觀背景下實施"走出去"的戰(zhàn)略意向，并了解企業(yè)對"走出去"的國際環(huán)境、政策支持和服務(wù)體系的看法及要求。

溫州條件得天獨厚

溫州民間資金充裕，具備境外投資基礎(chǔ)。去年一年，溫州企業(yè)在境外投資1.5億美元。實際上，溫州市民還通過親戚、朋友、客戶等"曲線"途徑在境外投資貿(mào)易、制造業(yè)等行業(yè)。

溫州市中小企業(yè)發(fā)展促進會會長周德文估計，溫州民間資本量至少有8000億元，加上在外經(jīng)商的溫州人資本，溫州人能夠調(diào)動的資本量已經(jīng)超過1萬億元。

至于試點工作是不是為溫州民間資金尋找出路？溫州市外經(jīng)局局長蘇向青的解釋為"不一定是"。選擇在溫州進行試點，蘇向青認(rèn)為不外乎以下幾個方面的原因，其一是溫州具有得天獨厚的條件，溫州僑民比較多，民資"走出去"有著廣泛的人脈關(guān)系。有關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，溫州境外僑民達到80萬人，僑民與溫州本地的企業(yè)家都有著緊密聯(lián)系。另一個方面是溫州的營銷網(wǎng)絡(luò)比較發(fā)達，而這也是溫州人所擅長的，故在境外投資，成功的幾率相對要高得多。

其實，放在人民幣匯率升值的背景下，國家政策是鼓勵的。因此，一旦渠道放寬，預(yù)期民間投資海外的熱情將被釋放，對美元等外幣的需求將大幅上升，這對于遏制中國外匯儲備增長過快、緩解人民幣升值壓力、降低M2的增速將起到積極作用，因此鼓勵國內(nèi)資金出去投資也是大勢所趨．

帶來機會多多

《試點方案》的實施，給溫州民資帶來了哪些機會呢？

周德文表示，溫州大部分企業(yè)是勞動密集型的輕工產(chǎn)業(yè)，由于人民幣升值、原材料成本、勞動力成本提高等因素，實業(yè)利潤不斷攤薄。據(jù)初步統(tǒng)計，2010年大量傳統(tǒng)中小企業(yè)毛利潤率只有1%~3%。但另一方面，已逃離勞動密集型實業(yè)的民間資本卻并未找到更好的出口，資源、金融、教育以及醫(yī)療等方面，民資難以進入。

而與此同時，民資對外投資渠道過于狹窄，個人對外直接投資局限于QDII產(chǎn)品(投資于海外市場的理財產(chǎn)品)、商業(yè)銀行發(fā)行的外幣理財產(chǎn)品等，要進行其他方面的投資，只能曲線進行。

由此看來，讓民資積極"走出去"，有助于傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型。民間投資渠道進一步拓展，能夠激發(fā)民間資本向海外上、下游發(fā)展，促進企業(yè)轉(zhuǎn)型，投資的靈活性大大提高，并分享世界經(jīng)濟增長帶來的成果。

據(jù)不完全統(tǒng)計，"溫州軍團"僅在紐約超市業(yè)的投資就已超過一億美元；在曼哈頓小商品批發(fā)市場，200多家溫州籍批發(fā)商每周至少從中國內(nèi)地進口兩百個貨柜，以每個貨柜500萬元計算，每年的交易量就高達520億元；在南美洲的阿根廷，以溫州人為主的華人超市已擁有該國食品和飲料零售市場30%的市場份額。截止2009年，60多萬溫州人在93個國家和地區(qū)創(chuàng)業(yè)，設(shè)立境外企業(yè)500多家。

據(jù)介紹，民資可通過在境外新設(shè)、并購、參股等方式設(shè)立企業(yè)，或取得既有企業(yè)的所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營管理權(quán)，但投資的必須是非金融企業(yè)。不準(zhǔn)購買房產(chǎn)是誤傳。周小平表示，如果企業(yè)在境外投資項目，出于消費目的購買房產(chǎn)，這是允許的。他解釋說："民企在國外辦企業(yè)，需要購置廠房、辦公樓或者員工公寓，屬于經(jīng)營的正?；顒?，這不受限制。我們限制的是單純購買房產(chǎn)的行為，在我們看來，房產(chǎn)不能作為投資項目來對待。"。

如何操作有講究

民資出境如何操作呢？根據(jù)記者取得的《試點方案》，投資者需同時具備以下條件：

持有中華人民共和國居民身份證并取得因私護照；具有完全民事行為能力；18周歲以上；擁有溫州戶籍。

投資者可使用自有外匯資金、人民幣購匯及經(jīng)市外匯局核準(zhǔn)的其他外匯資產(chǎn)來源等進行境外直接投資，也可將境外直接投資所得的利潤留存境外用于其境外再投資。

篇7

[關(guān)鍵詞]走出去；政府行為；重構(gòu)

[中圖分類號] F210 ［文獻標(biāo)識碼］ A [文章編號] 1673-0461（2011）12-0032-05

“十二五”時期，中國發(fā)展方式轉(zhuǎn)型與世界經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的國內(nèi)外宏觀環(huán)境對走出去戰(zhàn)略形成了新的機遇與挑戰(zhàn)，為了更好地在新形勢下發(fā)揮政府推動走出去戰(zhàn)略的作用，必須把握兩個重點。認(rèn)識論的重點是重構(gòu)對走出去戰(zhàn)略的認(rèn)知，走出去戰(zhàn)略既是國家戰(zhàn)略，也是企業(yè)戰(zhàn)略，二者既互為支撐，又無法混淆，既不能以國家戰(zhàn)略替代企業(yè)戰(zhàn)略，也不能將國家戰(zhàn)略隔離于企業(yè)戰(zhàn)略；方法論的重點是理順走出去戰(zhàn)略實施與政府、企業(yè)的關(guān)系，政府是走出去戰(zhàn)略作為國家戰(zhàn)略的宏觀主體，企業(yè)是走出去戰(zhàn)略作為企業(yè)戰(zhàn)略的微觀主體，因此在走出去戰(zhàn)略中要明確政府與企業(yè)的功能定位以及互動關(guān)系，既要避免政府職能越位，也要防止政府職能缺位。

一、政府推動走出去戰(zhàn)略的實施現(xiàn)狀

“走出去”戰(zhàn)略作為國家意志始于2001年《國民經(jīng)濟與社會發(fā)展第十個五年計劃綱要》的頒布。政府作為走出去戰(zhàn)略實施的宏觀主體，跨越了古典經(jīng)濟學(xué)理論對政府的市場秩序守夜人的角色定位，也超越了新古典宏觀經(jīng)濟學(xué)理論對政府的宏觀調(diào)整管理者的角色定位，在體制轉(zhuǎn)軌與對外開放向縱深推進的特殊時期，政府是圍繞走出去戰(zhàn)略實現(xiàn)制度變遷的主導(dǎo)力量，逐步建立并完善了與走出去戰(zhàn)略配套的制度框架與政策體系。

1. 規(guī)范“走出去”戰(zhàn)略的監(jiān)管制度

改革開放較長時期內(nèi)，國家受限于資本與外匯兩個缺口，對國內(nèi)企業(yè)對外投資經(jīng)營傾向于實施嚴(yán)格的審批制度。自走出去戰(zhàn)略成為國家意志以來，簡化審批、完善監(jiān)管成為逐步規(guī)范走出去戰(zhàn)略的監(jiān)管制度的主要方向。2004年7月，國務(wù)院的《關(guān)于投資體制改革的決定》啟動了項目審批制度的改革，對于企業(yè)不使用政府投資建設(shè)的項目，一律不再實行審批制，區(qū)別不同情況實行核準(zhǔn)制和備案制；同年10月，國家發(fā)改委《境外投資項目核準(zhǔn)暫行管理辦法》，商務(wù)部《關(guān)于境外投資開辦企業(yè)核準(zhǔn)事項的規(guī)定》。上述三個文件的出臺，標(biāo)志著對外投資項目從審批制向核準(zhǔn)（備案制）發(fā)生根本性轉(zhuǎn)變。

從2003年起，根據(jù)《對外直接投資統(tǒng)計制度》、《境外投資聯(lián)合年檢暫行辦法》、《境外投資綜合績效評價辦法》、《成立境外中資企業(yè)商會（協(xié)會）的暫行規(guī)定》等規(guī)章，商務(wù)部牽頭組織對外直接投資統(tǒng)計、境外投資聯(lián)合年檢、對外投資綜合績效評估和境外中商企業(yè)商會工作。此外，國家對境外投資活動的嚴(yán)格外匯管制予以逐步放松。2003年國家外匯管理局取消了境外投資外匯風(fēng)險審查、境外投資利潤匯回保證金審批等26項行政審批項目。2004年《關(guān)于跨國公司外匯資金內(nèi)部運營管理有關(guān)問題的通知》允許境內(nèi)成員企業(yè)利用自有外匯資金以及從其他境內(nèi)成員公司拆借的外匯資金，對境外成員企業(yè)進行境外放款或者境外委托放款。2006年，國家外匯管理局徹底取消了境外投資外匯資金來源審查和購匯額度的限制。

2. 完善“走出去”戰(zhàn)略的扶持政策

政府專項資金支持。為了鼓勵和引導(dǎo)企業(yè)實施走出去戰(zhàn)略，國家通過中央和地方財政設(shè)立了中央對外貿(mào)易發(fā)展基金、支持科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新項目專項基金、對外承包工程保函風(fēng)險專項基金、中小企業(yè)國際市場開拓資金、對外經(jīng)濟技術(shù)合作專項資金、境外礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)專項資金。

產(chǎn)業(yè)投資基金支持。為了支持中國企業(yè)走出去，國家開發(fā)銀行與其他國內(nèi)外機構(gòu)合資設(shè)立了四個產(chǎn)業(yè)投資基金，即中瑞合作基金、中國-東盟中小企業(yè)投資基金、中國比利時直接股權(quán)投資基金和中非發(fā)展基金有限公司。

優(yōu)惠信貸政策支持。2004年國家發(fā)改委、中國進出口銀行等頒布《關(guān)于對國家鼓勵的境外投資重點項目給予信貸支持的通知》，每年安排“境外投資專項貸款”，享受出口信貸優(yōu)惠利率。

對外擔(dān)保保險支持。作為對外信用擔(dān)保與保險的最終承保人，國家為規(guī)范出口信用保險市場、支持企業(yè)積極參與國際競爭，成立了中國出口信用保險公司，主要從事由國家財政提供保險準(zhǔn)備金的非贏利性的政策性保險業(yè)務(wù)。

國際援助貸款支持。國家為適應(yīng)對外關(guān)系發(fā)展的需要，以貼息貸款和混合貸款的方式向受援國提供多種形式的援助，為促進受援國技術(shù)和管理水平提高，向受援國進行直接投資，將外援與外貿(mào)、外經(jīng)結(jié)合起來。

3. 拓展“走出去”戰(zhàn)略的公共服務(wù)

為解決企業(yè)走出去面臨的不完全信息問題，國家從不同方面為企業(yè)提供公共信息服務(wù)。對海外投資的信息服務(wù)主要由駐外使館提供，包括駐在國的宏觀經(jīng)濟信息、市場需求信息和基本的法律框架等。2003年商務(wù)部組建外商投資促進中心，并建立了企業(yè)境外投資意向信息庫，我國企業(yè)境外投資意向信息。2006年商務(wù)部頒布《中國企業(yè)境外投訴服務(wù)暫行辦法》，并成立“商務(wù)部中國企業(yè)境外商務(wù)投訴服務(wù)中心”，無償提供中國企業(yè)境外商務(wù)投訴服務(wù)。

商務(wù)部不斷加強各種報告制度的建立與完善。自2003年起商務(wù)部每年編寫《國別貿(mào)易投資環(huán)境報告》，并陸續(xù)印發(fā)非洲、中東歐、拉美、亞洲等四個地區(qū)的行業(yè)《境外加工貿(mào)易國別指導(dǎo)目錄》。自2004年起商務(wù)部制定了《對外投資國別產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向目錄》和《國別投資經(jīng)營障礙報告制度》。三項報告制度的建立為國內(nèi)企業(yè)提供各國和地區(qū)法律法規(guī)、稅收政策、市場狀況、行業(yè)機會和企業(yè)資信等投資信息，為境外中資企業(yè)反映經(jīng)營中遇到的各類問題、障礙和壁壘提供了渠道。

二、政府推動“走出去”戰(zhàn)略的存在問題

“走出去”戰(zhàn)略實施歷經(jīng)十年，盡管取得了顯著的成就，經(jīng)濟體制改革處于轉(zhuǎn)軌階段的特殊性使政府對推動“走出去”戰(zhàn)略的制度政策與公共服務(wù)亟待完善，政府作為走出去戰(zhàn)略實施的宏觀主體既對大型國企存在政企不分、多頭管理、職能越位的問題，也對中小民企存在身份歧視、監(jiān)管僵化、職能缺位的問題（見圖1）。

1. “多頭、分級、限額”的監(jiān)管體制亟待理順

根據(jù)國務(wù)院頒布的《關(guān)于投資體制改革的決定》以及其他部委規(guī)定，中方投資3,000萬美元及以上資源開發(fā)類境外投資項目由國家發(fā)改委核準(zhǔn)，中方投資用匯額1,000萬美元及以上的非資源類境外投資項目由國家發(fā)改委核準(zhǔn)，上述項目之外的境外投資項目，中央管理企業(yè)投資的項目報國家發(fā)改委、商務(wù)部備案，其他企業(yè)投資的項目由地方政府根據(jù)有關(guān)法規(guī)辦理核準(zhǔn)。與此同時，商務(wù)部負(fù)責(zé)統(tǒng)計、年鑒等，國家外匯管理局負(fù)責(zé)外匯管理，財政部負(fù)責(zé)專項基金支持，國資委負(fù)責(zé)中央企業(yè)所有權(quán)管理，中國進出口銀行負(fù)責(zé)信貸保險，國家開發(fā)銀行負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)投資基金，地方政府對對外直接投資也負(fù)有一定管理權(quán)限。“多頭、分級、限額”的監(jiān)管體制存在嚴(yán)重的管理職能分散、重疊與虛置問題，無法對企業(yè)走出去形成有效監(jiān)管與服務(wù)，層層設(shè)卡的管理方式更增加了企業(yè)走出去的成本。

2. 滯后的國有資產(chǎn)管理體制改革導(dǎo)致政企難分

中航油事件、中海油收購美國優(yōu)尼科失敗、中鋁收購力拓失敗的案例使政策研究者與制定者從深層次與國有資產(chǎn)管理體制掛鉤起來。滯后的國有資產(chǎn)管理體制改革導(dǎo)致政企難分，不利于大型國企有效實施走出去戰(zhàn)略?，F(xiàn)行國有資產(chǎn)管理體制的癥結(jié)在于政府部門尤其是國資委擁有宏觀行政管理與國有資產(chǎn)出資人的雙重職能。一方面，為解決所有者缺位所引起的內(nèi)部人控制問題，現(xiàn)行管理體制采用各綜合部門分別行使所有者部分職能，各部門只行使所有者投資決策職能而不承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，該制度安排既無法解決所有者缺位，更引發(fā)國有資產(chǎn)管理部門的職能錯位、越位與失位，部分海外機構(gòu)甚至變相成為國有資產(chǎn)流失的重要渠道。另一方面，現(xiàn)行國有資產(chǎn)管理體制下，政企難分表現(xiàn)為政府過分干預(yù)造成投資主體責(zé)權(quán)不明晰，企業(yè)行為扭曲。從近年大型國企走出去實踐來看，大型國企的對外直接投資與工程承包等市場行為往往被視為國家意志而遭到國外政府的政治干預(yù)與阻擾。

3. 政府對中小民企走出去存在系統(tǒng)性職能缺位

盡管中小民企是實施走出去戰(zhàn)略的重要主體，受體制轉(zhuǎn)軌特殊性與經(jīng)濟發(fā)展階段性的影響，政府中小民企走出去存在系統(tǒng)性的職能缺位。一是監(jiān)管嚴(yán)苛，各管理部門存在審批多、標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)、門檻高、手續(xù)繁雜、耗時費力、變化度大、透明度低、統(tǒng)一性差等諸多問題，部分中小民企為規(guī)避嚴(yán)苛的監(jiān)管通過自行對外投資實現(xiàn)資本外流。二是服務(wù)缺位，政府部門在信息與技術(shù)援助、金融支持、投資保險、財稅優(yōu)惠、外匯使用等方面對中小民企的支持體系嚴(yán)重缺失，相關(guān)政府部門對投資后的監(jiān)管、跟蹤、統(tǒng)計和分析等社會管理和公共服務(wù)功能較弱，對境外中小企業(yè)的信息咨詢、產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向、投資促進等缺乏指引。三是身份歧視，在制度設(shè)計與實踐操作中對中小企業(yè)民企的非公有制身份歧視，加劇了中小民企開展國際化經(jīng)營的現(xiàn)實困難。四是立法滯后，迄今為止我國尚未出臺一部專門的企業(yè)境外投資法律，普遍存在著以主管部門規(guī)章制度代替國家法律的傾向，在對外投資基本體制、市場準(zhǔn)入、政府與企業(yè)權(quán)利義務(wù)關(guān)系以及各項財稅政策間的協(xié)調(diào)缺乏強有力的法律約束與法規(guī)指引；與此同時，多雙邊投資、跨國并購協(xié)定滯后，增加了國內(nèi)企業(yè)的海外經(jīng)營風(fēng)險與成本。

三、“十二五”時期“走出去”戰(zhàn)略實施的宏觀環(huán)境與發(fā)展趨勢

1. “十二五”時期“走出去”戰(zhàn)略實施的宏觀環(huán)境

（1）后危機時代世界經(jīng)濟深度調(diào)整。發(fā)軔于美國次貸危機的世界金融危機打破了發(fā)達國家提供市場發(fā)展中國家提品、發(fā)達國家高負(fù)債消費發(fā)展中國家高儲蓄投資的世界經(jīng)濟增長模式。在后危機時代，國際市場在發(fā)達國家“去杠桿化”與“再工業(yè)化”的雙重作用下將處于中長期萎縮趨勢，中國出口導(dǎo)向的經(jīng)濟增長模式所依賴的外部市場條件已不可持續(xù)，中國出口產(chǎn)品面臨越來越大的經(jīng)濟成本、貿(mào)易摩擦與政治風(fēng)險。發(fā)達國家為了盡快走出金融危機的困擾，不同程度地加大了對全球戰(zhàn)略性資源如石油、礦產(chǎn)、森林等的控制與爭奪，同時對新技術(shù)開發(fā)加強了扶持力度，在決勝未來的新興戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)的競爭日趨激烈。經(jīng)濟領(lǐng)域的激烈競爭誘發(fā)政治領(lǐng)域的“中國”，使中國企業(yè)走出去面臨的外部環(huán)境存在諸多不利因素。

（2）新五年規(guī)劃中國發(fā)展方式轉(zhuǎn)型。“十二五”時期是中國發(fā)展方式轉(zhuǎn)型需要取得突破性進展的開局階段。長期高投資與低消費造成的國內(nèi)供需失衡使產(chǎn)能過剩在諸多產(chǎn)業(yè)普遍存在，后危機時代亟待在出口之外尋求對外直接投資的方式消化過剩產(chǎn)能。長期的高要素投入、高資源消耗與高環(huán)境污染的粗放增長方式不利于“環(huán)境友好、資源節(jié)約”的兩型社會建設(shè)，“十二五”時期亟待中國企業(yè)“走出去”廣泛參與國際分工，加快集約型生產(chǎn)技術(shù)與生產(chǎn)方式的創(chuàng)新，加大產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向高級化升級，促進新型工業(yè)化發(fā)展?！笆濉睍r期，新型工業(yè)化與新型城鎮(zhèn)化將處于加速發(fā)展時期，宏觀經(jīng)濟正常運行對石油、礦產(chǎn)、森林等基礎(chǔ)資源的外部依賴將進一步深化，亟待中國企業(yè)“走出去”實現(xiàn)對國外資源的整合。

2. “十二五”時期“走出去”戰(zhàn)略實施的發(fā)展趨勢

（1）走出去戰(zhàn)略的實施將取得突破性進展。根據(jù)發(fā)達國家的一般經(jīng)驗，隨著經(jīng)濟發(fā)展水平的提高，對外直接投資活動逐漸活躍；在一定經(jīng)濟發(fā)展條件下，一國吸納的外國直接投資與對外直接投資是緊密聯(lián)系的兩個發(fā)展過程；一國出口與對外直接投資具有較強的關(guān)聯(lián)性，當(dāng)出口達到一定水平會誘發(fā)對外直接投資的大規(guī)模出現(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計，2008年中國出口總額為14,306.9億美元，居世界第二位，吸納外商直接投資總額為924億美元，是吸引外資最多的發(fā)展中國家，人均GDP達到 3,266.8美元，經(jīng)濟發(fā)展水平與對外開放程度相對較高。根據(jù)鄧寧的投資周期發(fā)展理論，中國處于對外直接投資發(fā)展的第三階段，隨著人均GDP的進一步提升，對外直接投資將呈現(xiàn)快速增長的趨勢。參照發(fā)達國家的一般經(jīng)驗，“十二五”時期中國企業(yè)在開展對外直接投資、工程承包與勞務(wù)合作等跨國經(jīng)營領(lǐng)域?qū)⑷〉猛黄菩赃M展。

（2）政府推動走出去戰(zhàn)略將發(fā)揮更大作用?！笆濉睍r期，政府作為走出去戰(zhàn)略的宏觀主體，將逐步完善與走出去戰(zhàn)略相適應(yīng)的管理制度與經(jīng)濟體制的頂層設(shè)計，理清各部門、各級政府對走出去戰(zhàn)略實施的管理權(quán)限與職責(zé)，加強對企業(yè)開展國際化經(jīng)營的監(jiān)督管理，完善對企業(yè)境外經(jīng)營活動的公共服務(wù)，重點改革國有資產(chǎn)管理體制，切實加強對中小民企的優(yōu)惠政策?！笆濉睍r期，企業(yè)實施走出去戰(zhàn)略既面臨國外企業(yè)市場手段的阻擊，也面臨國外政府政治手段的干預(yù)，“搭政治臺，唱經(jīng)濟戲”，政府將為企業(yè)出海發(fā)揮更大的護航作用，充分利用WTO組織規(guī)則，增進與東盟、歐盟、阿盟、非盟等區(qū)域性經(jīng)濟合作組織的交流合作，增進多雙邊磋商機制，消除各種投資貿(mào)易壁壘，推進與外國簽訂投資保護協(xié)定與避免雙重征稅協(xié)定，降低企業(yè)的海外經(jīng)驗風(fēng)險與經(jīng)營成本。

四、“十二五”時期重構(gòu)“走出去”戰(zhàn)略的政府行動框架

“十二五”時期，面對后危機時代中國發(fā)展方式轉(zhuǎn)型與世界經(jīng)濟深度調(diào)整的宏觀環(huán)境，結(jié)合政府推動“走出來”戰(zhàn)略的現(xiàn)狀、問題與趨勢，重構(gòu)政府行動框架，即匡正政府如何作為、協(xié)調(diào)政企互動關(guān)系，既關(guān)系到走出去戰(zhàn)略的實施成效，也關(guān)系到政府職能轉(zhuǎn)型的成果。政府作為走出去戰(zhàn)略的宏觀主體，既是企業(yè)“離岸”的推動者，也是企業(yè)“出?！钡淖o航者，其基本職能是通過戰(zhàn)略規(guī)劃、制度政策、公共管理、公共服務(wù)保障企業(yè)走出去戰(zhàn)略的有效實施。因此，重構(gòu)走出去戰(zhàn)略的政府行動框架，一是要明確政府職能邊界，既要杜絕政府干預(yù)企業(yè)的職能越位，也要防止政府放任企業(yè)的職能缺位，二是要完善政府的職能內(nèi)容，通過對各職能部門統(tǒng)籌規(guī)劃、協(xié)調(diào)部署，在新形勢下為企業(yè)走出去提供有力保障（見圖2）。

1. 發(fā)揮核心資源整合優(yōu)勢，統(tǒng)籌規(guī)劃走出去戰(zhàn)略

“走出去”作為國家戰(zhàn)略層面，其成效取決于政府能否發(fā)揮核心資源整合優(yōu)勢。核心資源整合優(yōu)勢是中國突破比較優(yōu)勢、壟斷優(yōu)勢等理論窠臼所擁有的特殊優(yōu)勢?！笆濉睍r期，政府通過有效整合制度政策資源、行政權(quán)力資源、外交關(guān)系資源等核心資源，形成獨特的大國綜合優(yōu)勢，充分激發(fā)企業(yè)走出去的內(nèi)在潛能。核心資源整合優(yōu)勢的發(fā)揮，首先要求從戰(zhàn)略層面實現(xiàn)走出去戰(zhàn)略與國家經(jīng)濟安全、能源安全、資源開發(fā)、結(jié)構(gòu)調(diào)整、科技進步等國家發(fā)展大計的銜接協(xié)調(diào)，統(tǒng)籌規(guī)劃新時期的走出去戰(zhàn)略體系；其次要求實現(xiàn)政府各部門、各地方層面的公共資源整合，為走出去戰(zhàn)略實施構(gòu)建經(jīng)濟、外交、教育等多領(lǐng)域協(xié)調(diào)的綜合優(yōu)勢；再次，鼓勵和引導(dǎo)優(yōu)勢企業(yè)的整合，支持規(guī)模效益顯著的若干行業(yè)組建和發(fā)展具有較強國際競爭力的大型企業(yè)集團與優(yōu)勢企業(yè)聯(lián)盟。

2. 理順管理部門與權(quán)限，完善走出去的政策支持

針對商務(wù)部、國家發(fā)改委、國家外匯管理局、財政部、國資委、中國進出口銀行、國家開發(fā)銀行以及各級地方政府對企業(yè)走出去存在“分級、限額、多頭管理”的問題，“十二五”時期國家對走出去戰(zhàn)略的監(jiān)管制度改革要點在于，一是理順各管理部門與權(quán)限，杜絕各部門管理權(quán)限重疊，防止管理業(yè)務(wù)與服務(wù)項目遺漏，二是提高管理部門監(jiān)管與服務(wù)效率，切實加強管理部門之間的協(xié)調(diào)，形成各部門支持企業(yè)走出去的部門聯(lián)動機制，三是規(guī)范各部門針對企業(yè)走出去制定的規(guī)章制度與管理政策，逐步完善企業(yè)走出去的政策體系。為了落實上述改革要點，“十二五”時期適時建立國家支持走出去戰(zhàn)略的綜合管理機構(gòu)，全面負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)各部門支持走出去戰(zhàn)略的政策制定與監(jiān)管事項。

3. 加快對外投資立法，健全走出去的法律保障

針對我國走出去立法滯后的問題，“十二五”時期國家加強走出去的法律保障重點在于加快對外投資立法，逐步將走出去戰(zhàn)略的各項部門規(guī)章制度、法規(guī)條例納入法制化軌道，有序建立健全《對外投資法》、《國際經(jīng)濟合作法》、《對外投資管理條例》、《對外承包工程管理條例》、《對外勞務(wù)合作管理條例》等法律、法規(guī)及配套的管理辦法與實施細(xì)則，依法保障走出去戰(zhàn)略的實施，規(guī)范政府、企業(yè)以及中介機構(gòu)在走出去過程中的管理、服務(wù)與經(jīng)營行為。

與此同時，為了適應(yīng)企業(yè)實施走出去戰(zhàn)略的新浪潮，“十二五”時期國家將逐步加快雙多邊合作機制建設(shè)，通過雙多邊政府磋商，以投資輸出國身份推動簽訂有關(guān)政府間協(xié)議，包括投資保護協(xié)定、避免雙重征稅協(xié)定、司法協(xié)助協(xié)定、經(jīng)濟合作協(xié)定、貿(mào)易與投資促進協(xié)定等法律文件。

4. 加強境外產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)，打造走出去的區(qū)域集聚

商務(wù)部推出的境外經(jīng)濟貿(mào)易合作區(qū)政策使境外經(jīng)濟貿(mào)易合作區(qū)成為中國政府鼓勵和支持有條件的企業(yè)擴大對外投資的重要舉措，有利于幫助企業(yè)尤其是中小企業(yè)規(guī)避貿(mào)易壁壘、減少經(jīng)貿(mào)摩擦、集中爭取東道國優(yōu)惠政策、提高資金使用效率、降低企業(yè)經(jīng)營成本?；谏虅?wù)部的成功經(jīng)驗，“十二五”時期國家以境外工業(yè)園、境外出口加工區(qū)、境外科技園、境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)、境外自由貿(mào)易區(qū)等多種形式完善、新建一批境外產(chǎn)業(yè)園區(qū)，各部門相互協(xié)調(diào)形成部門聯(lián)動以財稅、金融、保險、外匯以及其他優(yōu)惠政策支持境外產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)，積極與境外產(chǎn)業(yè)園區(qū)東道國建立磋商機制，簽署相關(guān)經(jīng)貿(mào)合作協(xié)議，為境外產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)爭取良好的外部環(huán)境。

5. 完善國有資產(chǎn)管理體制，加強中小企業(yè)扶持政策

篇8

第一章 總 則

第一條為了加強外匯管理，促進國際收支平衡，促進國民經(jīng)濟健康發(fā)展，制定本條例。

第二條國務(wù)院外匯管理部門及其分支機構(gòu)（以下統(tǒng)稱外匯管理機關(guān)）依法履行外匯管理職責(zé)，負(fù)責(zé)本條例的實施。

第三條本條例所稱外匯，是指下列以外幣表示的可以用作國際清償?shù)闹Ц妒侄魏唾Y產(chǎn)：

（一）外幣現(xiàn)鈔，包括紙幣、鑄幣；

（二）外幣支付憑證或者支付工具，包括票據(jù)、銀行存款憑證、銀行卡等；

（三）外幣有價證券，包括債券、股票等；

（四）特別提款權(quán)；

（五）其他外匯資產(chǎn)。

第四條境內(nèi)機構(gòu)、境內(nèi)個人的外匯收支或者外匯經(jīng)營活動，以及境外機構(gòu)、境外個人在境內(nèi)的外匯收支或者外匯經(jīng)營活動，適用本條例。

第五條國家對經(jīng)常性國際支付和轉(zhuǎn)移不予限制。

第六條 國家實行國際收支統(tǒng)計申報制度。

國務(wù)院外匯管理部門應(yīng)當(dāng)對國際收支進行統(tǒng)計、監(jiān)測，定期公布國際收支狀況。

第七條經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定為客戶開立外匯賬戶，并通過外匯賬戶辦理外匯業(yè)務(wù)。

經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)依法向外匯管理機關(guān)報送客戶的外匯收支及賬戶變動情況。

第八條中華人民共和國境內(nèi)禁止外幣流通，并不得以外幣計價結(jié)算，但國家另有規(guī)定的除外。

第九條境內(nèi)機構(gòu)、境內(nèi)個人的外匯收入可以調(diào)回境內(nèi)或者存放境外；調(diào)回境內(nèi)或者存放境外的條件、期限等，由國務(wù)院外匯管理部門根據(jù)國際收支狀況和外匯管理的需要作出規(guī)定。

第十條 國務(wù)院外匯管理部門依法持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲備，遵循安全、流動、增值的原則。

第十一條 國際收支出現(xiàn)或者可能出現(xiàn)嚴(yán)重失衡，以及國民經(jīng)濟出現(xiàn)或者可能出現(xiàn)嚴(yán)重危機時，國家可以對國際收支采取必要的保障、控制等措施。

第二章 經(jīng)常項目外匯管理

第十二條 經(jīng)常項目外匯收支應(yīng)當(dāng)具有真實、合法的交易基礎(chǔ)。經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定，對交易單證的真實性及其與外匯收支的一致性進行合理審查。

外匯管理機關(guān)有權(quán)對前款規(guī)定事項進行監(jiān)督檢查。

第十三條經(jīng)常項目外匯收入，可以按照國家有關(guān)規(guī)定保留或者賣給經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)。

第十四條經(jīng)常項目外匯支出，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院外匯管理部門關(guān)于付匯與購匯的管理規(guī)定，憑有效單證以自有外匯支付或者向經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)購匯支付。

第十五條攜帶、申報外幣現(xiàn)鈔出入境的限額，由國務(wù)院外匯管理部門規(guī)定。

第三章 資本項目外匯管理

第十六條境外機構(gòu)、境外個人在境內(nèi)直接投資，經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)后，應(yīng)當(dāng)?shù)酵鈪R管理機關(guān)辦理登記。

境外機構(gòu)、境外個人在境內(nèi)從事有價證券或者衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)遵守國家關(guān)于市場準(zhǔn)入的規(guī)定，并按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。

第十七條境內(nèi)機構(gòu)、境內(nèi)個人向境外直接投資或者從事境外有價證券、衍生產(chǎn)品發(fā)行、交易，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。國家規(guī)定需要事先經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)或者備案的，應(yīng)當(dāng)在外匯登記前辦理批準(zhǔn)或者備案手續(xù)。

第十八條 國家對外債實行規(guī)模管理。借用外債應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定辦理，并到外匯管理機關(guān)辦理外債登記。

國務(wù)院外匯管理部門負(fù)責(zé)全國的外債統(tǒng)計與監(jiān)測，并定期公布外債情況。

第十九條提供對外擔(dān)保，應(yīng)當(dāng)向外匯管理機關(guān)提出申請，由外匯管理機關(guān)根據(jù)申請人的資產(chǎn)負(fù)債等情況作出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的決定；國家規(guī)定其經(jīng)營范圍需經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在向外匯管理機關(guān)提出申請前辦理批準(zhǔn)手續(xù)。申請人簽訂對外擔(dān)保合同后，應(yīng)當(dāng)?shù)酵鈪R管理機關(guān)辦理對外擔(dān)保登記。

經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)為使用外國政府或者國際金融組織貸款進行轉(zhuǎn)貸提供對外擔(dān)保的，不適用前款規(guī)定。

第二十條銀行業(yè)金融機構(gòu)在經(jīng)批準(zhǔn)的經(jīng)營范圍內(nèi)可以直接向境外提供商業(yè)貸款。其他境內(nèi)機構(gòu)向境外提供商業(yè)貸款，應(yīng)當(dāng)向外匯管理機關(guān)提出申請，外匯管理機關(guān)根據(jù)申請人的資產(chǎn)負(fù)債等情況作出批準(zhǔn)或者不批準(zhǔn)的決定；國家規(guī)定其經(jīng)營范圍需經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在向外匯管理機關(guān)提出申請前辦理批準(zhǔn)手續(xù)。

向境外提供商業(yè)貸款，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定辦理登記。

第二十一條資本項目外匯收入保留或者賣給經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯管理機關(guān)批準(zhǔn)，但國家規(guī)定無需批準(zhǔn)的除外。

第二十二條 資本項目外匯支出，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院外匯管理部門關(guān)于付匯與購匯的管理規(guī)定，憑有效單證以自有外匯支付或者向經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)購匯支付。國家規(guī)定應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯管理機關(guān)批準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)在外匯支付前辦理批準(zhǔn)手續(xù)。

依法終止的外商投資企業(yè)，按照國家有關(guān)規(guī)定進行清算、納稅后，屬于外方投資者所有的人民幣，可以向經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)購匯匯出。

第二十三條資本項目外匯及結(jié)匯資金，應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)主管部門及外匯管理機關(guān)批準(zhǔn)的用途使用。外匯管理機關(guān)有權(quán)對資本項目外匯及結(jié)匯資金使用和賬戶變動情況進行監(jiān)督檢查。

第四章 金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)管理

第二十四條金融機構(gòu)經(jīng)營或者終止經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯管理機關(guān)批準(zhǔn)；經(jīng)營或者終止經(jīng)營其他外匯業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照職責(zé)分工經(jīng)外匯管理機關(guān)或者金融業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)批準(zhǔn)。

第二十五條 外匯管理機關(guān)對金融機構(gòu)外匯業(yè)務(wù)實行綜合頭寸管理，具體辦法由國務(wù)院外匯管理部門制定。

第二十六條金融機構(gòu)的資本金、利潤以及因本外幣資產(chǎn)不匹配需要進行人民幣與外幣間轉(zhuǎn)換的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)外匯管理機關(guān)批準(zhǔn)。

第五章 人民幣匯率和外匯市場管理

第二十七條人民幣匯率實行以市場供求為基礎(chǔ)的、有管理的浮動匯率制度。

第二十八條經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)和符合國務(wù)院外匯管理部門規(guī)定條件的其他機構(gòu)，可以按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定在銀行間外匯市場進行外匯交易。

第二十九條外匯市場交易應(yīng)當(dāng)遵循公開、公平、公正和誠實信用的原則。

第三十條外匯市場交易的幣種和形式由國務(wù)院外匯管理部門規(guī)定。

第三十一條國務(wù)院外匯管理部門依法監(jiān)督管理全國的外匯市場。

第三十二條國務(wù)院外匯管理部門可以根據(jù)外匯市場的變化和貨幣政策的要求，依法對外匯市場進行調(diào)節(jié)。

第六章 監(jiān)督管理

第三十三條外匯管理機關(guān)依法履行職責(zé)，有權(quán)采取下列措施：

（一）對經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)進行現(xiàn)場檢查；

（二）進入涉嫌外匯違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證；

（三）詢問有外匯收支或者外匯經(jīng)營活動的機構(gòu)和個人，要求其對與被調(diào)查外匯違法事件直接有關(guān)的事項作出說明；

（四）查閱、復(fù)制與被調(diào)查外匯違法事件直接有關(guān)的交易單證等資料；

（五）查閱、復(fù)制被調(diào)查外匯違法事件的當(dāng)事人和直接有關(guān)的單位、個人的財務(wù)會計資料及相關(guān)文件，對可能被轉(zhuǎn)移、隱匿或者毀損的文件和資料，可以予以封存；

（六）經(jīng)國務(wù)院外匯管理部門或者省級外匯管理機關(guān)負(fù)責(zé)人批準(zhǔn)，查詢被調(diào)查外匯違法事件的當(dāng)事人和直接有關(guān)的單位、個人的賬戶，但個人儲蓄存款賬戶除外；

（七）對有證據(jù)證明已經(jīng)或者可能轉(zhuǎn)移、隱匿違法資金等涉案財產(chǎn)或者隱匿、偽造、毀損重要證據(jù)的，可以申請人民法院凍結(jié)或者查封。

有關(guān)單位和個人應(yīng)當(dāng)配合外匯管理機關(guān)的監(jiān)督檢查，如實說明有關(guān)情況并提供有關(guān)文件、資料，不得拒絕、阻礙和隱瞞。

第三十四條 外匯管理機關(guān)依法進行監(jiān)督檢查或者調(diào)查，監(jiān)督檢查或者調(diào)查的人員不得少于2人，并應(yīng)當(dāng)出示證件。監(jiān)督檢查、調(diào)查的人員少于2人或者未出示證件的，被監(jiān)督檢查、調(diào)查的單位和個人有權(quán)拒絕。

第三十五條有外匯經(jīng)營活動的境內(nèi)機構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院外匯管理部門的規(guī)定報送財務(wù)會計報告、統(tǒng)計報表等資料。

第三十六條 經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)發(fā)現(xiàn)客戶有外匯違法行為的，應(yīng)當(dāng)及時向外匯管理機關(guān)報告。

第三十七條國務(wù)院外匯管理部門為履行外匯管理職責(zé)，可以從國務(wù)院有關(guān)部門、機構(gòu)獲取所必需的信息，國務(wù)院有關(guān)部門、機構(gòu)應(yīng)當(dāng)提供。

國務(wù)院外匯管理部門應(yīng)當(dāng)向國務(wù)院有關(guān)部門、機構(gòu)通報外匯管理工作情況。

第三十八條 任何單位和個人都有權(quán)舉報外匯違法行為。

外匯管理機關(guān)應(yīng)當(dāng)為舉報人保密，并按照規(guī)定對舉報人或者協(xié)助查處外匯違法行為有功的單位和個人給予獎勵。

第七章 法律責(zé)任

第三十九條 有違反規(guī)定將境內(nèi)外匯轉(zhuǎn)移境外，或者以欺騙手段將境內(nèi)資本轉(zhuǎn)移境外等逃匯行為的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令限期調(diào)回外匯，處逃匯金額30％以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處逃匯金額30％以上等值以下的罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第四十條有違反規(guī)定以外匯收付應(yīng)當(dāng)以人民幣收付的款項，或者以虛假、無效的交易單證等向經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)騙購?fù)鈪R等非法套匯行為的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令對非法套匯資金予以回兌，處非法套匯金額30％以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處非法套匯金額30％以上等值以下的罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第四十一條 違反規(guī)定將外匯匯入境內(nèi)的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令改正，處違法金額30％以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處違法金額30％以上等值以下的罰款。

非法結(jié)匯的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令對非法結(jié)匯資金予以回兌，處違法金額30％以下的罰款。

第四十二條 違反規(guī)定攜帶外匯出入境的，由外匯管理機關(guān)給予警告，可以處違法金額20％以下的罰款。法律、行政法規(guī)規(guī)定由海關(guān)予以處罰的，從其規(guī)定。

第四十三條有擅自對外借款、在境外發(fā)行債券或者提供對外擔(dān)保等違反外債管理行為的，由外匯管理機關(guān)給予警告，處違法金額30％以下的罰款。

第四十四條違反規(guī)定，擅自改變外匯或者結(jié)匯資金用途的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令改正，沒收違法所得，處違法金額30％以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處違法金額30％以上等值以下的罰款。

有違反規(guī)定以外幣在境內(nèi)計價結(jié)算或者劃轉(zhuǎn)外匯等非法使用外匯行為的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令改正，給予警告，可以處違法金額30％以下的罰款。

第四十五條 私自買賣外匯、變相買賣外匯、倒買倒賣外匯或者非法介紹買賣外匯數(shù)額較大的，由外匯管理機關(guān)給予警告，沒收違法所得，處違法金額30％以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，處違法金額30％以上等值以下的罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第四十六條 未經(jīng)批準(zhǔn)擅自經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令改正，有違法所得的，沒收違法所得，違法所得50萬元以上的，并處違法所得1倍以上5倍以下的罰款；沒有違法所得或者違法所得不足50萬元的，處50萬元以上200萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重的，由有關(guān)主管部門責(zé)令停業(yè)整頓或者吊銷業(yè)務(wù)許可證；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

未經(jīng)批準(zhǔn)經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)以外的其他外匯業(yè)務(wù)的，由外匯管理機關(guān)或者金融業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)依照前款規(guī)定予以處罰。

第四十七條 金融機構(gòu)有下列情形之一的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令限期改正，沒收違法所得，并處20萬元以上100萬元以下的罰款；情節(jié)嚴(yán)重或者逾期不改正的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令停止經(jīng)營相關(guān)業(yè)務(wù)：

（一）辦理經(jīng)常項目資金收付，未對交易單證的真實性及其與外匯收支的一致性進行合理審查的；

（二）違反規(guī)定辦理資本項目資金收付的；

（三）違反規(guī)定辦理結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)的；

（四）違反外匯業(yè)務(wù)綜合頭寸管理的；

（五）違反外匯市場交易管理的。

第四十八條有下列情形之一的，由外匯管理機關(guān)責(zé)令改正，給予警告，對機構(gòu)可以處30萬元以下的罰款，對個人可以處5萬元以下的罰款：

（一）未按照規(guī)定進行國際收支統(tǒng)計申報的；

（二）未按照規(guī)定報送財務(wù)會計報告、統(tǒng)計報表等資料的；

（三）未按照規(guī)定提交有效單證或者提交的單證不真實的；

（四）違反外匯賬戶管理規(guī)定的；

（五）違反外匯登記管理規(guī)定的；

（六）拒絕、阻礙外匯管理機關(guān)依法進行監(jiān)督檢查或者調(diào)查的。

第四十九條境內(nèi)機構(gòu)違反外匯管理規(guī)定的，除依照本條例給予處罰外，對直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員，應(yīng)當(dāng)給予處分；對金融機構(gòu)負(fù)有直接責(zé)任的董事、監(jiān)事、高級管理人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，處5萬元以上50萬元以下的罰款；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

第五十條外匯管理機關(guān)工作人員、、，構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任；尚不構(gòu)成犯罪的，依法給予處分。

第五十一條 當(dāng)事人對外匯管理機關(guān)作出的具體行政行為不服的，可以依法申請行政復(fù)議；對行政復(fù)議決定仍不服的，可以依法向人民法院提起行政訴訟。

第八章 附 則

第五十二條本條例下列用語的含義：

（一）境內(nèi)機構(gòu)，是指中華人民共和國境內(nèi)的國家機關(guān)、企業(yè)、事業(yè)單位、社會團體、部隊等，外國駐華外交領(lǐng)事機構(gòu)和國際組織駐華代表機構(gòu)除外。

（二）境內(nèi)個人，是指中國公民和在中華人民共和國境內(nèi)連續(xù)居住滿1年的外國人，外國駐華外交人員和國際組織駐華代表除外。

（三）經(jīng)常項目，是指國際收支中涉及貨物、服務(wù)、收益及經(jīng)常轉(zhuǎn)移的交易項目等。

（四）資本項目，是指國際收支中引起對外資產(chǎn)和負(fù)債水平發(fā)生變化的交易項目，包括資本轉(zhuǎn)移、直接投資、證券投資、衍生產(chǎn)品及貸款等。

第五十三條 非金融機構(gòu)經(jīng)營結(jié)匯、售匯業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)由國務(wù)院外匯管理部門批準(zhǔn)，具體管理辦法由國務(wù)院外匯管理部門另行制定。

第五十四條本條例自公布之日起施行。

（新華社北京訊，8月7日《人民日報》）

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根據(jù)中華人民共和國商務(wù)部（以下簡稱“商務(wù)部”）和國家外匯管理局（以下簡稱“外匯局”）聯(lián)合的《關(guān)于*年境外投資聯(lián)合年檢和綜合績效評價工作有關(guān)事項的通知》（商合函＜*＞9號）精神，*市外經(jīng)貿(mào)委和國家外匯管理局*市分局將聯(lián)合開展對本市境外投資企業(yè)的年檢工作，現(xiàn)將有關(guān)事項和操作流程通知如下：

一、年檢對象：凡在*年1月1日前由境內(nèi)投資主體直接投資設(shè)立、收購或參股的非金融類境外企業(yè)（使用援外資金設(shè)立的境外企業(yè)、在與我無外交關(guān)系的國家或地區(qū)設(shè)立的境外企業(yè)除外）均應(yīng)參加境外投資聯(lián)合年檢和綜合績效評價。

凡在*年1月1日到*年12月31日間設(shè)立的非金融類境外企業(yè)以及使用援外資金設(shè)立的非金融類境外企業(yè)、在與我無外交關(guān)系的國家或地區(qū)設(shè)立的非金融類境外企業(yè)，只需向年檢部門上報年檢資料，不參加綜合績效評價。

二、年檢時間：*年7月1日—9月15日

三、年檢步驟：

1、登陸*市外經(jīng)貿(mào)委網(wǎng)站

各境外投資企業(yè)的境內(nèi)投資主體可從*市外經(jīng)貿(mào)委網(wǎng)站上下載境外投資聯(lián)合年檢的相關(guān)資料。

（1）以紙制形式上報《年檢報告書》。登陸*市外經(jīng)貿(mào)委網(wǎng)站，點擊“走出國門”，進入“國內(nèi)政策法規(guī)”中的“對外投資”頁面下載、填寫并統(tǒng)一用A4紙打印《年檢報告書》（全套），各境內(nèi)投資主體應(yīng)根據(jù)境外企業(yè)情況認(rèn)真填寫《年檢報告書》。

（2）以軟盤形式上報“境外投資企業(yè)數(shù)據(jù)模板”和“《年檢報告書》中的”。

①、登陸*市外經(jīng)貿(mào)委網(wǎng)站，點擊“走出國門”，進入“國內(nèi)政策法規(guī)”中的“對外投資”頁面下載“境外投資企業(yè)數(shù)據(jù)模板”（每個參加績效評價的境外企業(yè)各填一份，填寫數(shù)據(jù)模板時應(yīng)啟用宏），（外經(jīng)貿(mào)委外經(jīng)處需要）。

②、登陸*市外經(jīng)貿(mào)委網(wǎng)站，點擊“走出國門”，進入“國內(nèi)政策法規(guī)”中的“對外投資”頁面下載《年檢報告書》中的“附表二、附表四”并填寫相關(guān)數(shù)據(jù)后以軟盤形式上報。軟盤文件名為境內(nèi)投資主體九位數(shù)機構(gòu)代碼-境外企業(yè)家數(shù)-企業(yè)簡稱，如該投資主體僅投資一家境外企業(yè)，文件名為“機構(gòu)代碼-01-企業(yè)簡稱”，如該投資主體投資多家境外企業(yè)，文件名則為“機構(gòu)代碼-01-企業(yè)簡稱”、“機構(gòu)代碼-02-企業(yè)簡稱”，以此類推，每一文件包含附表二、四表格。上述表格中均以數(shù)字形式直接填入，不得添加其它的文字、符號、字符等，如要以文字表達請將文字寫在表外（外匯局*市分局資本項目處需要）。

2、報送年檢材料：

（1）對于已參加*年聯(lián)合年檢、取得《年檢證書》的境外企業(yè)，境內(nèi)投資主體需提供填寫完畢的《年檢報告書》（一式三份，其中外匯局二份，地方商務(wù)主管部門一份，下同）；《年檢證書》（復(fù)印件）；境外企業(yè)財務(wù)報表及審計報告（每個境外企業(yè)對應(yīng)一套上述材料）；境外投資外匯登記證（正本）；已填寫好“境外投資企業(yè)數(shù)據(jù)模板”和“《年檢報告書》中的”的軟盤。

（2）對于首次參加聯(lián)合年檢的境外企業(yè)，境內(nèi)投資主體需提供該境外企業(yè)有關(guān)的書面說明（應(yīng)包括設(shè)立背景、過程、目前運營情況）；填寫完畢的《年檢報告書》(同上)；境外企業(yè)財務(wù)報表及審計報告；與境外企業(yè)有關(guān)的境外投資外匯登記文件；已填寫好“境外投資企業(yè)數(shù)據(jù)模板”和“《年檢報告書》中的附表二、附表四”的軟盤。境內(nèi)投資主體無法提供境外投資外匯登記文件的，也可提交外匯資金來源審查的批復(fù)、外匯資金購、付匯匯出核準(zhǔn)件等境外投資外匯管理批準(zhǔn)文件，（上述文件應(yīng)作為附件一并報送，無法提供的應(yīng)提交報告說明原因）。

（3）凡在*年1月1日到*年12月31日設(shè)立的非金融類境外企業(yè)、使用援外資金設(shè)立的非金融類境外企業(yè)、在與我無外交關(guān)系的國家或地區(qū)設(shè)立的非金融類境外企業(yè)，只需提供《年檢報告書》中的報表一、報表二、報表四；境外企業(yè)財務(wù)報表；境外投資外匯登記文件或其他境外投資外匯管理批準(zhǔn)文件（無法提供文件的應(yīng)提交報告說明原因）和“《年檢報告書》中的附表二、附表四”的軟盤。

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關(guān)鍵詞：人民幣自由兌換；人民幣匯率；人民幣資本項目跨境交易；頂層設(shè)計

JEL分類：F3　中圖分類：F830　文獻標(biāo)識碼：A　文章編：1006－1428(2011)12－0034－05

一、人民幣資本項目跨境交易的基本類型分析

在目前人民幣尚未完全自由兌換的情況下，考慮到我國資本項目可兌換的現(xiàn)實性和前瞻性，按照交易性質(zhì)。資本項下人民幣跨境交易大致可劃分為三種類型：第一類是直接投資項下的人民幣跨境交易；第二類是債權(quán)債務(wù)項下的人民幣跨境交易：第三類是證券投資項下的人民幣跨境交易。

(一)直接投資項下

根據(jù)人民幣跨境流動的方向不同，可分為人民幣境外投資和外商直接投資兩類。一是境外人民幣境內(nèi)直接投資，主要是指境外機構(gòu)和個人以其持有的人民幣在我國開展直接投資活動。二是人民幣境外投資，主要是指境內(nèi)機構(gòu)經(jīng)主管部門核準(zhǔn)，通過設(shè)立、并購、參股等方式使用人民幣資金在境外開展的直接投資行為。

(二)債權(quán)債務(wù)項下

主要包括人民幣對外債權(quán)和對外負(fù)債。所謂人民幣對外債權(quán)，是指我國境內(nèi)機構(gòu)或個人向非居民提供的以人民幣表示的具有契約性或非契約但具有實質(zhì)性求償權(quán)的債權(quán)。按交易性質(zhì)，人民幣對外債權(quán)可分為貿(mào)易債權(quán)和金融債權(quán)。

1、人民幣對外債權(quán)。

(1)人民幣貿(mào)易債權(quán)。人民幣貿(mào)易信貸主要是指進出口貿(mào)易雙方之間直接提供的商業(yè)信用。貿(mào)易債權(quán)則是因進出口貿(mào)易產(chǎn)生的對非居民的以人民幣計價的債權(quán)，如預(yù)付貨款、應(yīng)收貨款。目前人民幣還未成為國際化貨幣，在進出口貿(mào)易結(jié)算中仍然以美元、日元等外幣為主。但是，隨著人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算改革的深入發(fā)展，必然會逐步產(chǎn)生人民幣貿(mào)易信貸。

(2)人民幣金融債權(quán)。因資金往來關(guān)系產(chǎn)生的對非居民的以人民幣計價的金融債權(quán)，如對外放款。根據(jù)債權(quán)主體不同可分為非金融企業(yè)人民幣境外放款、金融機構(gòu)人民幣境外貸款以及個人人民幣境外放款。

2、人民幣對外負(fù)債。

(1)非居民對居民的人民幣借貸(簡稱人民幣直接外債)。是指非居民債權(quán)人通過某項安排向我國居民債務(wù)人直接提供的以人民幣標(biāo)價的融資，債權(quán)人得到的是不可轉(zhuǎn)讓的憑證或工具。目前，我國對于外債項目管制較為嚴(yán)格，因此非居民持有的可用于借貸給我國居民的人民幣資金和渠道十分有限，僅在周邊國家居民與我國居民之間存在，資金量不大。隨著人民幣可兌換進程的逐漸加快，可在現(xiàn)有外債管理體制下，參照外資企業(yè)和金融機構(gòu)外債管理辦法，采取額度管理逐步開放人民幣直接外債。

(2)外商投資企業(yè)外方留存利潤。主要指經(jīng)外商投資企業(yè)董事會批準(zhǔn)，已分配給非居民投資者暫時留存在企業(yè)尚未支取的利潤。由于企業(yè)對這部分利潤負(fù)有隨時足額償付的義務(wù)，因此“應(yīng)付股利”中的外方利潤留存部分在性質(zhì)上完全符合人民幣外債的特性。

(3)人民幣貿(mào)易負(fù)債。主要是指因進出口貿(mào)易產(chǎn)生的對非居民的以人民幣計價的債務(wù)，如應(yīng)付貨款、預(yù)收貨款等。

(4)非居民持有的人民幣貨幣與存款。一國貨幣當(dāng)局發(fā)行的貨幣，是貨幣當(dāng)局對持有人的負(fù)債，當(dāng)該貨幣被非居民持有時，成為該國央行對非居民的負(fù)債。非居民持有的人民幣存款貨幣，包括非居民在境內(nèi)的人民幣存款、在境外的人民幣存款和持有的現(xiàn)金。非居民在境內(nèi)的人民幣存款是指非居民(包括機構(gòu)和個人)存入我國境內(nèi)金融機構(gòu)、以人民幣標(biāo)價的貨幣資金。分機構(gòu)存款和個人存款。非居民在境外的人民幣貨幣存款目前主要集中在港澳地區(qū)。

(三)非居民持有的人民幣證券

主要是指我國境內(nèi)主體發(fā)行的人民幣證券被非居民持有，非居民持有的人民幣證券按照發(fā)行地分為境內(nèi)發(fā)行和境外發(fā)行兩類，按照證券類型分為股票發(fā)行和債券發(fā)行兩種。由于我國對證券投資管制最為嚴(yán)格，因此這一交易項目目前僅僅開放了三方面內(nèi)容：一是允許QFII機構(gòu)在境內(nèi)持有人民幣證券產(chǎn)品，包括：股票；基金；債券及存款。二是允許境內(nèi)金融機構(gòu)在港發(fā)行以人民幣計價的、期限在1年以上按約定還本付息的有價證券；三是允許國際開發(fā)機構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券。

二、我國開放人民幣資本項目跨境交易總體方案設(shè)計探討

從現(xiàn)實性和前瞻性角度出發(fā)，資本項下人民幣跨境交易的管理與統(tǒng)計監(jiān)測應(yīng)同步并進，以便建立起人民幣跨境資金流動的風(fēng)險評估和預(yù)警機制。在政策管理層面，可根據(jù)交易主體、交易性質(zhì)、交易地域等采取分類管理的策略，采取先試點后全國統(tǒng)一、先個案審批后全面推開、先額度限制后取消數(shù)量限制的思路，同時可根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟金融形勢擇機推出不同的交易類別?？傊?，應(yīng)根據(jù)我國經(jīng)濟發(fā)展和改革開放的客觀需要采取漸進的方式，有選擇、分步驟地推進人民幣資本項目跨境交易活動。按照先放開長期資本交易、后開放短期資本交易，先開放有真實交易背景、后放開無真實交易背景的交易，先放開居民國外交易后開放非居民國內(nèi)交易，先開放機構(gòu)交易后放開個人交易的原則，近期可以優(yōu)先考慮的人民幣資本項目跨境交易包括以下內(nèi)容：

1、境外人民幣境內(nèi)直接投資。

從增加境外人民幣投資渠道和使用范圍來看，開放這一交易類型是很有必要的，加之在我國可兌換的資本項目中FDI是放開最早和管制最寬松，而且監(jiān)測系統(tǒng)和管理手段相對也是最為健全的，因此先行推出人民幣境內(nèi)直接投資是可行的。目前，允許以境外人民幣在我國直接投資涉及的外匯管理內(nèi)容包括：一是出資方式。建議在相關(guān)法規(guī)中增加境外人民幣作為外商直接投資的出資方式。二是資本金賬戶。由于境外匯人的資金為人民幣。因此無需開立外匯資本金賬戶，但鑒于該部分資金的性質(zhì)特殊，同時為便于監(jiān)管部門的有效監(jiān)測，建議專門設(shè)立人民幣資本金專用賬戶，用于反映外國投資者投入的人民幣資金及賬戶支出情況。三是驗資詢證。辦理人民幣資本金的驗資詢證業(yè)務(wù)時，一是審核會計師事務(wù)所出具的《外國投資者出資情況詢證函》信息與人民幣資本金專用賬戶核準(zhǔn)開戶及到賬情況是否一致；二是審核人民幣投資款匯入?yún)R款憑證中的投資人與資金性質(zhì)是否正確。四是撤資。以人民幣投資的外國投資者若發(fā)生先行回收投資、清算、轉(zhuǎn)股、減資等從所投資企業(yè)獲得的財產(chǎn)，應(yīng)以人民幣形式對外支付，防止因套匯支付對沖資本項下匯兌監(jiān)管效果。五是系統(tǒng)問題。目前直接投資外匯管理業(yè)務(wù)系統(tǒng)全面反映了外商投資企業(yè)從設(shè)立到注銷的整個存續(xù)過程，因此一旦開放人民幣境內(nèi)投資，涉及出資方式的各個業(yè)務(wù)模塊和統(tǒng)計分析模塊都應(yīng)據(jù)此進行相應(yīng)的調(diào)整，以滿足業(yè)務(wù)和統(tǒng)計分析需求。

2、人民幣境外投資，即人民幣FDI。

境外投資是近年來我國一直積極推動的，目前不

論在交易審批環(huán)節(jié)還是匯兌環(huán)節(jié)企業(yè)開展境外投資手續(xù)都較為簡便。隨著人民幣結(jié)算規(guī)模的日益擴大，在境外沉淀的人民幣資金量會越來越大，以人民幣進行境內(nèi)直接投資的需求將呈上升之勢。從管理的角度看，除了不涉及匯兌環(huán)節(jié)外，人民幣FDI與外幣FDI并沒有本質(zhì)的區(qū)別，因此，人民幣FDI的管理原則、管理流程和環(huán)節(jié)可參照《資本項目外匯管理業(yè)務(wù)操作規(guī)程》的內(nèi)容執(zhí)行，無需另行制定操作規(guī)程，數(shù)據(jù)采集也可通過FDI系統(tǒng)完成。

由于以人民幣向國外投資可以有效地規(guī)避匯率風(fēng)險和降低匯兌成本，因此大多數(shù)境內(nèi)投資主體對放開這一交易類型持積極態(tài)度。但也有部分對外投資額較小或以自有外匯對外支付的企業(yè)對此持無所謂的態(tài)度，他們認(rèn)為以人民幣進行境外投資雖然可以降低自身匯率風(fēng)險，但因境外企業(yè)人民幣流通結(jié)算受限，對采用人民幣結(jié)算接受程度不高，進行少量業(yè)務(wù)不僅無法體現(xiàn)匯率成本的降低，而且操作也比較麻煩。因此，在推進人民幣境外投資業(yè)務(wù)時我們應(yīng)采取由點到線再到面的方針，由個別國家、個別地區(qū)、個別企業(yè)進行試點。一是優(yōu)先選擇人民幣流通量或存量較大、兌換和清算機制健全及所在國對人民幣接受度較高的國家和地區(qū)來開放該項目，如港澳地區(qū)、我國周邊的蒙古、越南等國，之后可逐漸向東盟各國擴展；二是謹(jǐn)慎選擇試點企業(yè)。應(yīng)在充分調(diào)研基礎(chǔ)上選擇那些規(guī)模較大、需求強烈且降低匯兌風(fēng)險和成本明顯的企業(yè)進行試點，通過對試點問題的解析逐步完善管控制度，取得經(jīng)驗后再實施推廣。在業(yè)務(wù)流程方面，由于目前境外投資業(yè)務(wù)手續(xù)已簡化很多，無需經(jīng)外匯局核準(zhǔn)直接由銀行審核辦理投資資金匯出，因此在人民幣境外投資業(yè)務(wù)中也應(yīng)體現(xiàn)這種便利性，人民幣投資款匯出不需核準(zhǔn)由銀行直接辦理，然后在直投系統(tǒng)進行備案即可。在業(yè)務(wù)系統(tǒng)方面需要對直投系統(tǒng)中的境外投資和統(tǒng)計分析模塊內(nèi)容進行調(diào)整，主要是在銀行備案登記功能中增加境外投資人民幣資金匯出備案：在統(tǒng)計分析模塊增加人民幣境外投資相關(guān)功能。

3、非金融企業(yè)以人民幣對外放款。

目前企業(yè)境外放款的對象主要是其境外投資設(shè)立的子公司，這些公司受企業(yè)規(guī)模、資金成本等因素約束主要依靠境內(nèi)母公司的資金支持。而大多數(shù)母公司的資金來源為人民幣購匯或外匯貸款，因此人民幣境外放款的需求較為強烈。在管理原則上可參照《關(guān)于境內(nèi)企業(yè)境外放款外匯管理有關(guān)問題的通知》，對于符合通知要求的放款條件的企業(yè)，由外匯局為其核準(zhǔn)放款額度，在該額度內(nèi)企業(yè)可以多種形式對外放款，其中包括人民幣資金。在賬戶管理方面，可相應(yīng)增加境外放款專用賬戶的人民幣幣種，所有境外放款的人民幣資金必須經(jīng)該賬戶匯出境外，還本付息的人民幣資金也必須匯回該賬戶。境內(nèi)放款主體人民幣賬戶與境外放款專用賬戶之間的人民幣資金劃轉(zhuǎn)直接在銀行辦理。境外放款專用賬戶內(nèi)人民幣資金向境外匯出及境外匯回均需經(jīng)外匯局核準(zhǔn)方可辦理。在業(yè)務(wù)系統(tǒng)方面。同樣需要對直投系統(tǒng)中境外放款模塊進行相應(yīng)調(diào)整，包括境外放款簽約登記功能、境外放款專用賬戶管理功能以及相應(yīng)的統(tǒng)計分析功能。

4、人民幣貿(mào)易信貸。

貨物貿(mào)易項下人民幣結(jié)算試點改革推動了人民幣貿(mào)易信貸業(yè)務(wù)的發(fā)展。由于該業(yè)務(wù)具有期限短、可控性差、表現(xiàn)形式多樣化等特征，目前在管理與統(tǒng)計上仍處于空白。因此，首先應(yīng)完善相關(guān)法律法規(guī)，將人民幣貿(mào)易信貸納入現(xiàn)有的信貸登記管理；其次，改進貿(mào)易信貸登記管理系統(tǒng)?，F(xiàn)有的登記系統(tǒng)是以企業(yè)出口貿(mào)易必須收到外匯、進口貿(mào)易必須支付外匯而設(shè)計的，人民幣用于跨境貿(mào)易結(jié)算后系統(tǒng)應(yīng)作相應(yīng)改進才能適應(yīng)登記需要，可在系統(tǒng)中直接增加人民幣幣種。此外，由于現(xiàn)行的貿(mào)易信貸登記系統(tǒng)缺少統(tǒng)計分析功能，因此為有效監(jiān)測貿(mào)易信貸項下人民幣及外匯資金的跨境流動情況，亟待加強貿(mào)易信貸統(tǒng)計監(jiān)測工作，否則該項下極易成為異常資金入境通道。

5、非居民在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券。

為了推動我國債券市場發(fā)展和對外開放，同時降低企業(yè)使用國際開發(fā)機構(gòu)貸款的匯率風(fēng)險并提高資金使用效率，近年來我國逐步引入國際開發(fā)機構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券。這些機構(gòu)在境內(nèi)發(fā)行人民幣債券的主要目的是募集資金后借于國內(nèi)使用，股本投資相對較少。為促進我國債券市場的發(fā)展，下一步可繼續(xù)推動資信較好的外國政府等在中國發(fā)行人民幣債券，其管理可參照目前國際開發(fā)機構(gòu)發(fā)行人民幣債券的管理辦法，由債券發(fā)行人在每季度末向國家外匯管理局報送運用人民幣債券資金發(fā)放及回收人民幣貸款、投資的情況。

6、人民幣對外擔(dān)保。

隨著人民幣貿(mào)易融資和各類海外貸款業(yè)務(wù)的開展，對外擔(dān)保的需求將逐漸增多。但現(xiàn)行對外擔(dān)保管理規(guī)定僅限于外幣債務(wù)，涉及人民幣債權(quán)債務(wù)的對外擔(dān)保尚處于法規(guī)的空白地帶，這給相關(guān)業(yè)務(wù)的開展帶來一定的困難。建議盡快出臺相關(guān)法規(guī)，支持允許符合條件的銀行、企業(yè)提供人民幣對外擔(dān)保。

7、人民幣OFII。

在當(dāng)前我國尚不能完全放開資本項目管制的階段，允許境外合格主體將合法獲得的人民幣資金通過QFII渠道進入境內(nèi)資本市場，有助于擴大境外人民幣使用范圍，提高人民幣在國際市場的接受度。與此同時，人民幣資金通過QDII渠道流向境外市場，可以為境外市場提供更多的人民幣資金來源，增強人民幣在境外的流動性。近期可以考慮在香港先行試點，允許在香港注冊的合格機構(gòu)投資者以合法持有的人民幣投資我國A股和債券市場，人民幣QFII規(guī)模在可控的前提下可隨著境外人民幣的存量增加而逐漸放大，逐步形成規(guī)模可控、規(guī)范有序的人民幣回流投資渠道。

8、境外股東減持A股所得人民幣資金直接匯出。

根據(jù)現(xiàn)行規(guī)定。境外股東在減持A股后所得人民幣資金必須在60天內(nèi)購匯匯出。部分境外股東因與境內(nèi)企業(yè)有貿(mào)易結(jié)算或有向境內(nèi)再投資的需求，希望能夠?qū)p持所得資金先以人民幣形式直接匯出，從而避免兩次匯兌帶來的損失，并可規(guī)避匯率風(fēng)險。這一需求有其合理性，也有助于推動人民幣跨境業(yè)務(wù)發(fā)展。應(yīng)在政策措施上予以支持。

三、開放人民幣資本項目跨境交易中存在的問題

(1)人民幣還不是可自由兌換的貨幣，這就極大地阻礙了人民幣在國際范圍內(nèi)的流通，外國居民既無法自由地獲得人民幣，也無法自由地將其持有的人民幣兌換為其他貨幣，大大降低了使用人民幣進行資本項目跨境交易的積極性。

(2)政策法規(guī)存在障礙。目前，資本項目跨境交易的管理規(guī)定涉及多項政策法規(guī)，大多數(shù)都沒有涉及以人民幣結(jié)算的內(nèi)容，因此，要推進人民幣資本項下跨境交易首先要有明確的法律依據(jù)，在此基礎(chǔ)上才能有效規(guī)范和管理人民幣跨境交易行為。

(3)我國人民幣利率尚未實現(xiàn)完全的市場化操作，而且目前人民幣的利率普遍高于美元、歐元、英鎊等主要的國際流通貨幣利率，這將會使境外市場對于人民幣資金的融資需求不足、投資需求巨大，對國內(nèi)的投資市場形成巨大沖擊。

(4)人民幣跨境流動還存在一定的監(jiān)管漏洞。一直以來我國的外匯管理制度以及監(jiān)管工作都是以外

匯的跨境收支為前提設(shè)計的，對于人民幣資金跨境流動不論是制度建設(shè)還是系統(tǒng)功能方面基本都未涉及，不利于監(jiān)管部門對該項下資金流動的風(fēng)險監(jiān)控。

(5)受外部沖擊影響的可能性加大，影響國內(nèi)貨幣政策的獨立性和有效性。大量的人民幣在國際間流動無疑會削弱央行對國內(nèi)人民幣的控制能力，從而影響國內(nèi)貨幣政策獨立性與效力。

(6)對銀行提出了更高的要求。人民幣跨境流動對于大部分商業(yè)銀行來講是一個新的課題，經(jīng)驗的缺乏是銀行面對此類業(yè)務(wù)進行風(fēng)險管理的一個主要難點。特別是在如何區(qū)分真假資本項目跨境投資、辨別貿(mào)易真實性、防范國際游資等問題上，銀行進行真實性審核存在較大難度。

為防范人民幣跨境流動可能帶來的風(fēng)險，資本項下人民幣跨境業(yè)務(wù)的制度安排應(yīng)與資本項目可兌換進程相適應(yīng)，采取有效措施保證跨境資金流動的真實性及其與交易活動的一致性。在設(shè)計制度時。要充分整合利用現(xiàn)有監(jiān)管資源和現(xiàn)有業(yè)務(wù)系統(tǒng)，把統(tǒng)計監(jiān)測作為重中之重來抓，確保數(shù)據(jù)的完整性和準(zhǔn)確性，做好人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)和外匯管理業(yè)務(wù)系統(tǒng)的整合對接。

四、近中期推進人民幣資本項下業(yè)務(wù)開展對策建議

按照“風(fēng)險可控”這一總體原則，結(jié)合近中期國際經(jīng)濟金融形勢變化和國內(nèi)實際，人民幣資本項下跨境業(yè)務(wù)宜采取“先長期、后短期；先實體、后金融；先流出、后流入”推進步驟，原因在于長期資本流動和實體經(jīng)濟風(fēng)險相對較小，安全可控；而先促進流出則有利于釋放國內(nèi)流動性壓力，緩解國內(nèi)通貨膨脹，也有利于人民幣國際化的順利推進。

(一)進一步擴大人民幣對外直接投資業(yè)務(wù)開展

2011年1月，人民銀行實施了《境外直接投資人民幣結(jié)算試點管理辦法》，標(biāo)志著人民幣跨境結(jié)算從國際貿(mào)易擴展至國際投資領(lǐng)域。為此，建議適時將人民幣對外直接投資業(yè)務(wù)擴展至全國所有地區(qū)，促進國內(nèi)投資主體對境外條件成熟地區(qū)的人民幣直接投資資本輸出。

(二)短期內(nèi)開放外商以人民幣直接投資

目前，人民銀行、外匯局涉及人民幣跨境業(yè)務(wù)監(jiān)管系統(tǒng)主要有人民幣跨境收付信息管理系統(tǒng)、反洗錢系統(tǒng)和直接投資業(yè)務(wù)系統(tǒng)，對人民幣跨境流動的監(jiān)管具備了相應(yīng)的技術(shù)條件和監(jiān)管資源。在此條件下，建議在加強反洗錢審查、外匯部門加強人民幣投資資金來源審查和本外幣協(xié)調(diào)管理基礎(chǔ)上，年內(nèi)開放包括港澳臺在內(nèi)的已和我國簽訂貨幣互換協(xié)議的國家(地區(qū))的投資主體以人民幣進行直接投資。

(三)擇機推出以人民幣計價的國際板市場

在完善國際板證券市場跨境人民幣資金管理、嚴(yán)格限定證券發(fā)行主體與國外投資主體、妥善安排境內(nèi)投資資金和境外人民幣投資資金的隔離防火墻(如為境外個人或機構(gòu)資金投資國際板開立人民幣離岸賬戶進行區(qū)分)基礎(chǔ)上，適時推出以人民幣計價發(fā)行的國際板，從而開辟海外存量人民幣投資渠道。

(四)穩(wěn)步發(fā)展人民幣國際債券市場

以香港離岸金融中心為依托，近中期內(nèi)穩(wěn)步發(fā)展人民幣國際債券市場，拓寬海外人民幣投資渠道：擴大發(fā)行參與者范圍，逐步將發(fā)行人民幣債券主體放寬至合格的內(nèi)地工商企業(yè)、香港金融機構(gòu)與企業(yè)和其他海外發(fā)行主體；擴大投資者范圍，逐步將基金公司、國家財富基金、慈善機構(gòu)和保險公司等列入投資主體：繼續(xù)擴大人民幣債券市場交易規(guī)模，促進發(fā)行常態(tài)化，壯大人民幣債券市場規(guī)模，促進人民幣債券市場健康發(fā)展，擴大人民幣在海外債券市場的影響力。

(五)積極開展人民幣中長期外債業(yè)務(wù)

以現(xiàn)有外債管理框架為基礎(chǔ)。在加強反洗錢審查、外債登記環(huán)節(jié)的人民幣外債資金來源風(fēng)險審查和事后用途合法性監(jiān)管基礎(chǔ)上，在境內(nèi)貨幣流動性趨于緊縮時，選擇香港或東盟作為境外試點地區(qū)，適時推動開展內(nèi)地企業(yè)與境外試點地區(qū)開展人民幣跨境貸款業(yè)務(wù)，吸收利用香港(或東盟國家)的大量低成本人民幣資金回流，以拓展境內(nèi)企業(yè)特別是中小企業(yè)境外籌資渠道，支持境內(nèi)企業(yè)擴大再生產(chǎn)需要。

(六)有序推動開展人民幣短期外債業(yè)務(wù)

在人民幣中長期外債業(yè)務(wù)順利開展并取得成功管理經(jīng)驗基礎(chǔ)上，適時推動開展境內(nèi)金融機構(gòu)、企業(yè)與境外機構(gòu)的跨境人民幣短期融資業(yè)務(wù)，擴大境內(nèi)企業(yè)特別是中小企業(yè)在境外的融資渠道，滿足境內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)流動資金的需要，進一步改善境內(nèi)中小企業(yè)的發(fā)展生態(tài)環(huán)境。此外，鼓勵境內(nèi)商業(yè)銀行開發(fā)更多針對周邊國家金融客戶的人民幣保值、增值產(chǎn)品，回流區(qū)域內(nèi)沉淀的人民幣資金。

(七)加快建立人民幣境外回流機制

從主要國際貨幣的經(jīng)驗來看，本幣國際化的本質(zhì)應(yīng)該是境外接受程度的逐步提升，而不是僅僅體現(xiàn)資本利差。因此，應(yīng)沿著人民幣國際化的有效軌跡建立人民幣回流機制。首先，應(yīng)建立境外人民幣流動監(jiān)測制度。央行可以通過與國外央行建立信息交換機制，第一時間獲得境外人民幣流動的監(jiān)測信息；可與匯豐(中國)等在港發(fā)行人民幣債券的外資銀行建立信息交往契約，以挖掘、掌握香港人民幣離岸市場上的交易信息。其次，建立香港人民幣離岸資金池，放緩人民幣回流沖擊?？梢钥紤]在香港設(shè)立試行的、限額管控的離岸人民幣資金池，聯(lián)合發(fā)改委、商務(wù)部等部門，協(xié)調(diào)香港金管局、在港銀行、證券交易所共同維護資金池的運行。同時，可考慮通過契約控制流動閥門：當(dāng)資金池蓄存量不足時，關(guān)閉閥門繼續(xù)蓄存，并鼓勵人民幣債券、固定利息產(chǎn)品、房地產(chǎn)投資信托產(chǎn)品、保險與再保險產(chǎn)品、ETF基金(即交易型開放式指數(shù)基金)等金融產(chǎn)品創(chuàng)新；當(dāng)資金池蓄存量達到限額時，打開閥門，讓回流人民幣沿著政策渠道進入境內(nèi)，放緩其對貨幣政策、匯率制度的沖擊。再次，完善貨幣互換。在貨幣互換協(xié)議中增設(shè)央行對金融機構(gòu)的人民幣購售匯制度安排。以打通境外人民幣持有者與當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)、所在國央行的購售渠道。此外，嘗試建立非可自由兌換貨幣平盤準(zhǔn)備金，用于購買貿(mào)易雙方金融機構(gòu)辦理結(jié)售匯業(yè)務(wù)中形成的外匯買賣敞口頭寸，以減輕人民幣的海外派生成本。

(八)加快人民幣全球清算體系建設(shè)

積極推動建立高效嚴(yán)密、安全穩(wěn)定的清算系統(tǒng)。配備相應(yīng)的備付金和授信支持體系以確保資金及時清算；切實加強資金清算過程中反洗錢、反偷稅漏稅以及控制資金流向等方面的措施；積極推動各商業(yè)銀行海外機構(gòu)開展人民幣業(yè)務(wù)；進一步擴大中國銀行業(yè)與海外行的合作，吸引國外金融機構(gòu)開立人民幣清算賬戶；積極支持香港加快人民幣離岸中心建設(shè)，充分發(fā)揮香港離岸中心對人民幣國際結(jié)算面向全球的輻射作用。