導(dǎo)語：如何才能寫好一篇流動(dòng)資產(chǎn)的意義，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

新《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》對(duì)會(huì)計(jì)計(jì)量屬性作了專門、系統(tǒng)的闡述。一般為企業(yè)歷史成本計(jì)量，但又不限于歷史成本，在可靠的情形下引入重置成本、可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值等計(jì)量屬性。這就要求審計(jì)人員、報(bào)表閱讀者在實(shí)際工作中對(duì)資產(chǎn)的質(zhì)量進(jìn)行合理可靠的分析，合理判斷資產(chǎn)的可變現(xiàn)凈值、現(xiàn)值、公允價(jià)值等價(jià)值，真實(shí)準(zhǔn)確地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。資產(chǎn)質(zhì)量是指資產(chǎn)的變現(xiàn)能力、增值能力、被企業(yè)在未來進(jìn)一步利用的質(zhì)量以及與其他資產(chǎn)組合增值的質(zhì)量。資產(chǎn)質(zhì)量的好壞主要表現(xiàn)在資產(chǎn)的賬面價(jià)值量及其變現(xiàn)價(jià)值量或進(jìn)一步利用的潛在價(jià)值量之間的差異上。流動(dòng)資產(chǎn)按其質(zhì)量可以分為以下幾類：1、按照賬面價(jià)值等金額實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括貨幣資金。2、按照低于賬面價(jià)值的金額貶值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括短期債權(quán)（應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、其他應(yīng)收款等）、部分短期投資、部分存貨、部分長(zhǎng)期投資，部分固定資產(chǎn)、純攤銷性的資產(chǎn)。3、按照高于賬面價(jià)值的金額增值實(shí)現(xiàn)的資產(chǎn)，主要包括大部分存貨、部分對(duì)外投資、部分固定資產(chǎn)、表外資產(chǎn)。以下就從流動(dòng)資產(chǎn)的項(xiàng)目分析來說明流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析中應(yīng)該關(guān)注的要點(diǎn)。

一、貨幣資金質(zhì)量分析

貨幣資金由于形態(tài)的特殊性，在會(huì)計(jì)上，一般不存在估價(jià)問題，其價(jià)值永遠(yuǎn)等于各時(shí)點(diǎn)上的貨幣一般購買力。在分析貨幣資金的質(zhì)量時(shí)要著重分析企業(yè)在貨幣資金收支過程中內(nèi)部控制制度的完善程度以及實(shí)際執(zhí)行質(zhì)量。

二、短期投資質(zhì)量分析

短期投資質(zhì)量的分析主要側(cè)重于總量的分析、投資成本的分析、收益率的分析、短期投資處置的分析及減值準(zhǔn)備提取的分析。在分析短期投資的時(shí)候必須關(guān)注是否有人為操縱的行為。同時(shí)還要關(guān)注短期投資債券的購買、保管手續(xù)是否完整，防止資金的挪用、貪污。

三、應(yīng)收賬款質(zhì)量分析

應(yīng)收款項(xiàng)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中的信用交易及事項(xiàng)所形成的獲取相應(yīng)資源的權(quán)利。應(yīng)收賬款形成了企業(yè)資產(chǎn)方一個(gè)極大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，因?yàn)?，只有最終能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的應(yīng)收賬款才是有價(jià)值的。對(duì)應(yīng)收賬款質(zhì)量的分析主要分析以下幾個(gè)方面：

（一）對(duì)債權(quán)的賬齡進(jìn)行分析：對(duì)債權(quán)的形成時(shí)間及不同的賬齡進(jìn)行分析是對(duì)應(yīng)收賬款分析最傳統(tǒng)的一種方法。未過信用期或已過信用期但拖欠期短的債權(quán)出現(xiàn)壞賬的可能性比已過信用期較長(zhǎng)時(shí)間的債權(quán)發(fā)生壞賬的可能性小。

（二）對(duì)債權(quán)的構(gòu)成進(jìn)行分析：對(duì)債權(quán)構(gòu)成分析主要從債務(wù)人的區(qū)域構(gòu)成、債務(wù)人的所有權(quán)性質(zhì)、債務(wù)人的關(guān)聯(lián)狀況、債務(wù)人的穩(wěn)定程度等幾個(gè)方面來分析。

（三）對(duì)減值準(zhǔn)備提取及壞賬處理的分析：根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，企業(yè)應(yīng)根據(jù)自己的實(shí)際情況，采用應(yīng)收賬款與估計(jì)可回收款項(xiàng)孰低法來確定、提取應(yīng)收賬款的減值準(zhǔn)備。對(duì)應(yīng)收賬款減值準(zhǔn)備的提取主要關(guān)注企業(yè)提取的方法、比例是否反映企業(yè)應(yīng)收賬款的真實(shí)情況，是否存在調(diào)節(jié)盈虧的狀況。

企業(yè)持有未到期的應(yīng)收票據(jù)，如有確鑿證據(jù)證明不能夠回收或收回的可能性不大時(shí)，應(yīng)將其賬面金額轉(zhuǎn)入應(yīng)收賬款，并計(jì)提相應(yīng)的壞賬準(zhǔn)備。

四、其他應(yīng)收款質(zhì)量分析

在對(duì)其他應(yīng)收款的分析中，重點(diǎn)是賬齡分析和對(duì)象分析。如果關(guān)聯(lián)方大量占用企業(yè)的資金，則其他應(yīng)收款的回收風(fēng)險(xiǎn)極高。此外，從資產(chǎn)與負(fù)債勾稽的角度看，大量其他應(yīng)收款的存在或新增加，意味著企業(yè)要為這部分資產(chǎn)進(jìn)行融資，如果這種融資是有息負(fù)債，則企業(yè)還面臨較大的財(cái)務(wù)費(fèi)用的壓力。

五、預(yù)付賬款質(zhì)量分析

預(yù)付賬款的主要風(fēng)險(xiǎn)仍是債務(wù)人的信用問題。通常預(yù)付賬款的賬齡是在一年以內(nèi)，實(shí)務(wù)中的預(yù)付賬款一般在3個(gè)月以內(nèi)，超過一年的預(yù)付賬款可以肯定存在異常，在資產(chǎn)負(fù)債表上存在超過1年的預(yù)付賬款就應(yīng)當(dāng)警惕，因?yàn)檫@種情況的發(fā)生往往表示公司的資金以預(yù)付的名義而被占用轉(zhuǎn)移，企業(yè)資產(chǎn)面臨減損的風(fēng)險(xiǎn)。

六、存貨質(zhì)量分析

存貨是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的一項(xiàng)非常重要的資源，通常占總資產(chǎn)的比重較大，存貨及其核算方式的選擇對(duì)于反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果具有直接的影響，因此也是分析者重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。

存貨的質(zhì)量主要應(yīng)當(dāng)關(guān)注存貨的增值能力、變現(xiàn)能力以及其物理質(zhì)量，主要從以下幾個(gè)方面分析：

（一）存貨的物理質(zhì)量分析：存貨的物理質(zhì)量指的是存貨的自然質(zhì)量，即存貨的自然狀態(tài)。對(duì)存貨的物理質(zhì)量分析可以初步確定企業(yè)存貨的狀態(tài)，為分析存貨的被利用價(jià)值和變現(xiàn)價(jià)值奠定基礎(chǔ)。

（二）存貨的周轉(zhuǎn)率及毛利率走勢(shì)分析：存貨的毛利率及周轉(zhuǎn)率在很大程度上體現(xiàn)了存貨的增值性和企業(yè)的盈利水平。毛利率下降或周轉(zhuǎn)率下降，意味著企業(yè)的產(chǎn)品在市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)力下降或產(chǎn)品的生命周期出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折。

（三）存貨減值準(zhǔn)備提取的分析：根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》的規(guī)定，企業(yè)在確定可變現(xiàn)凈值時(shí)，應(yīng)當(dāng)以取得的可靠證據(jù)為基礎(chǔ)。對(duì)存貨減值準(zhǔn)備提取的分析主要側(cè)重于企業(yè)在特定的會(huì)計(jì)期間對(duì)減值準(zhǔn)備的計(jì)提是否恰當(dāng)，是否有偽造合同等各種資料的嫌疑，防止企業(yè)利用存貨減值準(zhǔn)備來調(diào)節(jié)盈虧。同時(shí)應(yīng)關(guān)注注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的審計(jì)報(bào)告的措辭以及運(yùn)用一般的管理常識(shí)來判斷存貨減值準(zhǔn)備的計(jì)提是否真實(shí)反映了企業(yè)的真實(shí)狀況。

（四）對(duì)存貨的時(shí)效性進(jìn)行分析：主要對(duì)存貨的保質(zhì)期限、與存貨相關(guān)的內(nèi)容、與存貨相連的技術(shù)等方面進(jìn)行分析，據(jù)此判斷存貨的可利用價(jià)值。

（五）對(duì)存貨的品種構(gòu)成、結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析：對(duì)存貨不同品種的盈利能力、技術(shù)狀態(tài)、市場(chǎng)發(fā)展前景以及產(chǎn)品的抗變能力等方面進(jìn)行分析，防止企業(yè)由于過分依賴某一種產(chǎn)品或幾種產(chǎn)品，當(dāng)某一種產(chǎn)品出現(xiàn)問題時(shí)使企業(yè)全局受到重創(chuàng)。

七 、攤銷性“資產(chǎn)”的質(zhì)量分析

篇2

【關(guān)鍵詞】 資產(chǎn)負(fù)債表；易錯(cuò)項(xiàng)目；填列方法

資產(chǎn)負(fù)債表是反映企業(yè)一定時(shí)日的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益等財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表，是會(huì)計(jì)報(bào)表中最重要的報(bào)表。然而筆者發(fā)現(xiàn)，在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，其編制卻比較普遍的存在著錯(cuò)填問題，從而影響了會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量；其錯(cuò)填問題主要表現(xiàn)在應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款和應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等項(xiàng)目上。

一、資產(chǎn)負(fù)債表常見錯(cuò)填項(xiàng)目的成因及表現(xiàn)

“應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款和應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款”項(xiàng)目的錯(cuò)填，主要原因是根據(jù)與上述項(xiàng)目名稱相同的賬戶期末余額填列，按此提供的會(huì)計(jì)信息表現(xiàn)為：債權(quán)債務(wù)相抵之差或債務(wù)債權(quán)相抵之差，該差額不能在資產(chǎn)負(fù)債表中披露企業(yè)的債權(quán)和債務(wù)的真實(shí)信息。

“長(zhǎng)期待攤費(fèi)用、長(zhǎng)期借款等”項(xiàng)目的錯(cuò)填，主要原因是未從相關(guān)賬戶中扣除其中性質(zhì)已轉(zhuǎn)變?yōu)榱鲃?dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債的部分，從而使“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債”項(xiàng)目的錯(cuò)填，按此提供的會(huì)計(jì)信息表現(xiàn)為：對(duì)內(nèi)不利于企業(yè)組織償債資金，極易產(chǎn)生財(cái)務(wù)困難，不利于企業(yè)合理利用經(jīng)濟(jì)資源，組織生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)；對(duì)外不利于報(bào)表使用者準(zhǔn)確了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況。

總之，作為靜態(tài)報(bào)表的資產(chǎn)負(fù)債表，必須依據(jù)數(shù)據(jù)的經(jīng)濟(jì)意義填列，對(duì)外披露企業(yè)該時(shí)日所控制的經(jīng)濟(jì)資源、應(yīng)承擔(dān)的債務(wù)責(zé)任和所有者擁有的經(jīng)濟(jì)權(quán)益等方面的信息，幫助投資者和債權(quán)人評(píng)估企業(yè)的變現(xiàn)能力、分析企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力。

二、資產(chǎn)負(fù)債表常見錯(cuò)填項(xiàng)目分析及填列方法

（一）“應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款”項(xiàng)目

“應(yīng)收賬款”屬于資產(chǎn)類賬戶，其余額應(yīng)在借方，它的經(jīng)濟(jì)意義屬于企業(yè)的債權(quán)，但在用該賬戶替代“預(yù)收賬款”賬戶時(shí)，會(huì)使應(yīng)收賬款明細(xì)賬產(chǎn)生貸方余額，其經(jīng)濟(jì)意義是已預(yù)收但尚未提供商品或勞務(wù)的預(yù)收款項(xiàng)，屬于企業(yè)的債務(wù)，由于應(yīng)收賬款明細(xì)賬貸方余額的存在，“應(yīng)收賬款”總賬余額實(shí)際上是軋差額，而不是名副其實(shí)的應(yīng)收賬款。

“預(yù)收賬款”屬于負(fù)債類賬戶，其余額應(yīng)在貸方，它的經(jīng)濟(jì)意義屬于企業(yè)的債務(wù)，但在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，預(yù)收款項(xiàng)一般會(huì)小于企業(yè)發(fā)售貨物的金額，由此使預(yù)收賬款明細(xì)賬產(chǎn)生借方余額，其經(jīng)濟(jì)意義是企業(yè)發(fā)售貨物的金額抵扣原預(yù)收款項(xiàng)后的應(yīng)收款項(xiàng),屬于企業(yè)的債權(quán)，由于預(yù)收賬款明細(xì)賬借方余額的存在，“預(yù)收賬款”總賬余額實(shí)際上是軋差額，而不是名副其實(shí)的預(yù)收賬款。

通過分析，資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)收賬款、預(yù)收賬款”項(xiàng)目可按下列公式計(jì)算填列：

“應(yīng)收賬款”項(xiàng)目 =（∑“應(yīng)收賬款”總賬所屬有關(guān)明細(xì)賬戶期末借方余額 ＋∑“預(yù)收賬款”總賬所屬有關(guān)明細(xì)賬戶期末借方余額）－“壞賬準(zhǔn)備”賬戶按應(yīng)收賬款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備金額

“預(yù)收賬款”項(xiàng)目 = ∑“預(yù)收賬款”總賬所屬有關(guān)明細(xì)賬戶期末貸方余額 ＋∑“應(yīng)收賬款”總賬所屬有關(guān)明細(xì)賬戶期末貸方余額

（二）“應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款”項(xiàng)目

“應(yīng)付賬款”屬于負(fù)債類賬戶，其余額應(yīng)在貸方，它的經(jīng)濟(jì)意義屬于企業(yè)的債務(wù)，但在用該賬戶替代“預(yù)付賬款”賬戶時(shí)，會(huì)使應(yīng)付賬款明細(xì)賬產(chǎn)生借方余額，其經(jīng)濟(jì)意義是已預(yù)付但尚未收到商品或接受勞務(wù)的預(yù)付款項(xiàng)，屬于企業(yè)的債權(quán)，由于應(yīng)付賬款明細(xì)賬借方余額的存在，“應(yīng)付賬款”總賬余額實(shí)際上是軋差額，而不是名副其實(shí)的應(yīng)付賬款。

“預(yù)付賬款”屬于資產(chǎn)類賬戶，其余額應(yīng)在借方，它的經(jīng)濟(jì)意義屬于企業(yè)的債權(quán)，但在會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)中，預(yù)付款項(xiàng)一般會(huì)小于企業(yè)收到貨物的金額，由此使預(yù)付賬款明細(xì)賬產(chǎn)生貸方余額，其經(jīng)濟(jì)意義是企業(yè)收到貨物的金額抵扣原預(yù)付款項(xiàng)后的應(yīng)付款項(xiàng),屬于企業(yè)的債務(wù)，由于預(yù)付賬款明細(xì)賬貸方余額的存在，“預(yù)付賬款”總賬余額實(shí)際上是軋差額，而不是名副其實(shí)的預(yù)付賬款。

通過分析，資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)付賬款、預(yù)付賬款”項(xiàng)目可按下列公式計(jì)算填列：

“應(yīng)付賬款”項(xiàng)目 = ∑“應(yīng)付賬款”總賬所屬有關(guān)明細(xì)賬戶期末貸方余額 ＋∑“預(yù)付賬款”總賬所屬有關(guān)明細(xì)賬戶期末貸方余額

“預(yù)付賬款”項(xiàng)目 =∑“預(yù)付賬款”總賬所屬有關(guān)明細(xì)賬戶期末借方余額＋∑“應(yīng)付賬款”總賬所屬有關(guān)明細(xì)賬戶期末借方余額

（三）“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和長(zhǎng)期應(yīng)收款、持有至到期投資、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等”項(xiàng)目

“長(zhǎng)期應(yīng)收款、持有至到期投資、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等”項(xiàng)目，由于它們到期或攤銷期限超過一年，符合非流動(dòng)資產(chǎn)定義，屬于企業(yè)的非流動(dòng)資產(chǎn)，但是它們中有一部分將于一年內(nèi)到期或攤銷，這部分已不符合非流動(dòng)資產(chǎn)定義，因其符合流動(dòng)資產(chǎn)定義，應(yīng)屬于企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)。由于將于一年內(nèi)到期或攤銷的這部分，是從上列非流動(dòng)資產(chǎn)中扣減出來的，所以稱其為“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)”。依前所述，資產(chǎn)負(fù)債表必須依據(jù)數(shù)據(jù)的經(jīng)濟(jì)意義填列，因此，應(yīng)把將于一年內(nèi)到期或攤銷的部分，填列在資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目中的“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目?jī)?nèi)。

通過分析，上列項(xiàng)目，可按下列公式計(jì)算填列：

“長(zhǎng)期應(yīng)收款、持有至到期投資、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等”項(xiàng)目=相關(guān)賬戶期末余額－相關(guān)賬戶中將于一年內(nèi)到期或攤銷部分金額

“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)” 項(xiàng)目=∑相關(guān)賬戶中將于一年內(nèi)到期或攤銷部分金額

（四）“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債和長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等”項(xiàng)目

“長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等”項(xiàng)目，由于它們的償還期限超過一年，符合非流動(dòng)負(fù)債定義，屬于企業(yè)的非流動(dòng)負(fù)債，但是它們中有一部分將于一年到期予以清償，這部分已不符合非流動(dòng)負(fù)債定義，因其符合流動(dòng)負(fù)債定義，應(yīng)屬于企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債。由于將于一年內(nèi)到期予以清償?shù)牟糠?，是從上列非流?dòng)負(fù)債各項(xiàng)目中扣減出來的，所以稱其為“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債”。由于資產(chǎn)負(fù)債表必須依據(jù)數(shù)據(jù)的經(jīng)濟(jì)意義填列，因此，應(yīng)把將于一年內(nèi)到期予以清償部分，填列在資產(chǎn)負(fù)債表流動(dòng)負(fù)債項(xiàng)目中的“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債”項(xiàng)目?jī)?nèi)。

通過分析，上列項(xiàng)目，可按下列公式計(jì)算填列：

“長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等”項(xiàng)目=相關(guān)賬戶期末余額－相關(guān)賬戶中將于一年內(nèi)到期部分金額

“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債” 項(xiàng)目=

∑相關(guān)賬戶中將于一年內(nèi)到期部分金額

【參考文獻(xiàn)】

[1] 財(cái)政部. 全國(guó)會(huì)計(jì)專業(yè)技術(shù)資格考試輔導(dǎo)教材《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》. 中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2007年1月第1版．

篇3

以零營(yíng)運(yùn)資金為目標(biāo)，對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金實(shí)行“零營(yíng)運(yùn)資金管理”的方法，已成為90年代以來企業(yè)財(cái)務(wù)管理中一項(xiàng)卓有成效的方法。在我國(guó)隨著現(xiàn)代企業(yè)制度改革的深化和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的加強(qiáng)，企業(yè)理財(cái)?shù)闹匾砸才c日俱增，因此，“零營(yíng)運(yùn)資金管理”的方法，對(duì)我國(guó)企業(yè)也有著十分重要的借鑒意義。

一 營(yíng)運(yùn)資金的管理問題

營(yíng)運(yùn)資金，從會(huì)計(jì)的角度看，是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。會(huì)計(jì)上不強(qiáng)調(diào)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系，而只是用它們的差額來反映一個(gè)企業(yè)的償債能力。在這種情況下，不利于財(cái)務(wù)人員對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理和認(rèn)識(shí)；從財(cái)務(wù)角度看營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)該是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債關(guān)系的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，這有利于財(cái)務(wù)人員意識(shí)到，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理要注意流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債這兩個(gè)方面的問題。

流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)可超過一年的營(yíng)業(yè)周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)具有占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點(diǎn)。企業(yè)擁有較多的流動(dòng)資產(chǎn)，可在一定程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上主要包括以下項(xiàng)目：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨。

流動(dòng)負(fù)債是指需要在一年或者超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動(dòng)負(fù)債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點(diǎn)，必須認(rèn)真進(jìn)行管理，否則，將使企業(yè)承受較大的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)負(fù)債主要包括以下項(xiàng)目：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金及未交利潤(rùn)等。

為了有效地管理企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金，必須研究營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)，以便有針對(duì)性地進(jìn)行管理。營(yíng)運(yùn)資金一般具有以下特點(diǎn)：

1 周轉(zhuǎn)時(shí)間短。根據(jù)這一特點(diǎn)，說明營(yíng)運(yùn)資金可以通過短期籌資方式加以解決。

2 非現(xiàn)金形態(tài)的營(yíng)運(yùn)資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價(jià)證券容易變現(xiàn)，這一點(diǎn)對(duì)企業(yè)應(yīng)付臨時(shí)性的資金需求有重要意義。

3 數(shù)量具有波動(dòng)性。流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動(dòng)往往很大。

4 來源具有多樣性。營(yíng)運(yùn)資金的需求問題既可通過長(zhǎng)期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。

財(cái)務(wù)上的營(yíng)運(yùn)資金管理著重于投資，即企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資額。因而，要了解“零營(yíng)運(yùn)資金管理”的基本原理，就要首先了解營(yíng)運(yùn)資金的重要性。

營(yíng)運(yùn)資金管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理。一個(gè)企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金，因此，營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。據(jù)調(diào)查，公司財(cái)務(wù)經(jīng)理有60%的時(shí)間都用于營(yíng)運(yùn)資金管理。要搞好營(yíng)運(yùn)資金管理，必須解決好流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面的問題，換句話說，就是下面兩個(gè)問題：

第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動(dòng)資產(chǎn)上，即資金運(yùn)用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理。

第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。

可見，營(yíng)運(yùn)資金管理的核心內(nèi)容就是對(duì)資金運(yùn)用和資金籌措的管理。

二 “零營(yíng)運(yùn)資金管理”的基本原理

“零營(yíng)運(yùn)資金管理”的基本原理，就是從營(yíng)運(yùn)資金管理的著重點(diǎn)出發(fā)，在滿足企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)基本需求的前提下，盡可能地降低企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資額，并大量地利用短期負(fù)債進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資。“零營(yíng)運(yùn)資金管理”是一種極限式的管理，它并不是要求營(yíng)運(yùn)資金真的為零，而是在滿足一定條件下，盡量使?fàn)I運(yùn)資金趨于最小的管理模式?！傲銧I(yíng)運(yùn)資金管理”屬于營(yíng)運(yùn)資金管理決策方法中的風(fēng)險(xiǎn)性決策方法，這種方法的顯著特點(diǎn)是：能使企業(yè)處于較高的盈利水平，但同時(shí)企業(yè)承受的風(fēng)險(xiǎn)也大，即所謂的高盈利、高風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為：

1 豐富的收益。一般而言，流動(dòng)資產(chǎn)的盈利能力低于固定資產(chǎn)，短期投資的盈利低于長(zhǎng)期投資。如工業(yè)企業(yè)運(yùn)用勞動(dòng)資料（廠房、機(jī)器設(shè)備等）對(duì)勞動(dòng)對(duì)象進(jìn)行加工，生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品，通過銷售轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款或現(xiàn)金，最終可為企業(yè)帶來利潤(rùn)。因此，通常將固定資產(chǎn)稱為盈利性資產(chǎn)。與此相比，流動(dòng)資產(chǎn)雖然也是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中不可缺少的一部分，但除有價(jià)證券外，現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)只是為企業(yè)再生產(chǎn)活動(dòng)正常提供必要的條件，它們本身并不具有直接的盈利性。又因?yàn)槎唐谪?fù)債對(duì)債權(quán)人來說償還的日期短、風(fēng)險(xiǎn)小，所以要求的利率就低，而債權(quán)人的利率就是債務(wù)人的成本，因此，短期負(fù)債的資金成本小于長(zhǎng)期負(fù)債的資金成本。

篇4

（一）營(yíng)運(yùn)資金的概念

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金一般是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中占用在流動(dòng)資產(chǎn)上的那部分資金。根據(jù)使用周期的不同，營(yíng)運(yùn)資金有廣義和狹義之分。廣義的營(yíng)運(yùn)資金通常又稱毛營(yíng)運(yùn)資金，是指一個(gè)企業(yè)中流動(dòng)資產(chǎn)的總稱；狹義的營(yíng)運(yùn)資金被稱為凈營(yíng)運(yùn)資金，是指流動(dòng)資金中減去流動(dòng)負(fù)債之后的余額。具體地說，營(yíng)運(yùn)資金的管理既包括企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的管理，也包括企業(yè)流動(dòng)負(fù)債的管理。

（二）營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)

1、周轉(zhuǎn)時(shí)間上的短期性

占用在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)上的資金從投入生產(chǎn)到產(chǎn)品出售后變現(xiàn)周轉(zhuǎn)一次所需時(shí)間相

對(duì)較短，通常會(huì)在一年或企業(yè)一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)全部收回，對(duì)企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)影響的時(shí)間比較短。根據(jù)這一特點(diǎn)，營(yíng)運(yùn)資金的來源一般可通過商業(yè)信用和銀行短期借款等籌資方式解決。商業(yè)信用可以保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)流通順暢，極大地發(fā)揮著加速資本循環(huán)和周轉(zhuǎn)，節(jié)省、縮短生產(chǎn)時(shí)間和流通時(shí)間，保障再生產(chǎn)順利進(jìn)行的作用。短期借款是企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)等借入的期限在1年以下（含1年）的各種借款。企業(yè)短期借款可以隨企業(yè)的資金需求情況靈活安排使用，取得程序較為簡(jiǎn)便。因此，短期借款往往成為企業(yè)最重要的籌借資金的通道。

2、實(shí)物形態(tài)的易變現(xiàn)性

實(shí)物形態(tài)營(yíng)運(yùn)資金一般包括短期投資、應(yīng)收賬款和存貨。短期投資通常是指各種隨時(shí)準(zhǔn)備變現(xiàn)的有價(jià)證券以及不超過一年的其他投資，其中主要指有價(jià)證券投資。應(yīng)收賬款是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中所形成的應(yīng)收而未收的款項(xiàng)，包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)。存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中為銷售或者耗用而儲(chǔ)存的各種資產(chǎn)，包括商品、產(chǎn)成品、半成品、在產(chǎn)品、原材料、輔助材料、低值易耗品和包裝物等。

短期投資、應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)一般相對(duì)來說具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力，如一旦遇到意外情況，企業(yè)出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不靈、現(xiàn)金短缺的情況時(shí)，便可迅速變賣這些資產(chǎn)以獲取急需的現(xiàn)金。實(shí)物性營(yíng)運(yùn)資金的易變現(xiàn)特點(diǎn)對(duì)財(cái)務(wù)上應(yīng)付臨時(shí)性急需資金需求具有重要意義。

3、數(shù)量的波動(dòng)性和來源的靈活性

企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的數(shù)量并不是一成不變的，它會(huì)隨企業(yè)內(nèi)外條件的變化而發(fā)生變化，不同時(shí)期不同階段時(shí)高時(shí)低，波動(dòng)很大。企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量波動(dòng)這一特點(diǎn)，無論是季節(jié)性、周期性強(qiáng)的企業(yè)，還是非季節(jié)性非周期性企業(yè)均是如此。隨著流動(dòng)資產(chǎn)數(shù)量的增加或減少，流動(dòng)負(fù)債的數(shù)量也會(huì)相應(yīng)發(fā)生增減。

企業(yè)籌集長(zhǎng)期資金的方式一般較少和固定，一般包括吸收直接投資、資本市場(chǎng)發(fā)行股票和債券、向銀行長(zhǎng)期借款等方式。而企業(yè)籌集營(yíng)運(yùn)資金的方式卻較為靈活多樣，通常有來自銀行的短期借款、各種短期融資券、企業(yè)間的商業(yè)信用、應(yīng)交稅金和利潤(rùn)、應(yīng)付工資和費(fèi)用、預(yù)收貨款和各類票據(jù)貼現(xiàn)等方式。企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金來源相對(duì)豐富多樣靈活，其意義在于籌集營(yíng)運(yùn)資金時(shí)可以根據(jù)經(jīng)營(yíng)的需要采取多種方式融資。

4、實(shí)物形態(tài)具有可變動(dòng)性

按照發(fā)生的先后順序，企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金在現(xiàn)金、材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款和現(xiàn)金之間順序變化。在生產(chǎn)開始之前，企業(yè)籌集的資金為現(xiàn)金；生產(chǎn)過程中因一部分現(xiàn)金用于購買原材料，這樣就有一部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)變?yōu)椴牧希徊牧贤度肷a(chǎn)過程中未脫離加工過程以前，便形成常說的在產(chǎn)品和自制半成品；當(dāng)產(chǎn)品進(jìn)一步得到加工就成為下一步準(zhǔn)備出售的產(chǎn)成品；產(chǎn)成品經(jīng)過市場(chǎng)銷售直接獲得現(xiàn)金或形成應(yīng)收賬款；經(jīng)過一段時(shí)間后應(yīng)收賬款又轉(zhuǎn)化成現(xiàn)金。為此，財(cái)務(wù)人員必須在各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)管理上按照比例科學(xué)合理配置資金數(shù)額，以促進(jìn)資金周轉(zhuǎn)快速順利進(jìn)行。

二、基于營(yíng)運(yùn)資金特點(diǎn)的管理對(duì)策

（一）科學(xué)確定營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量直接關(guān)系到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的結(jié)果。當(dāng)企業(yè)生產(chǎn)銷售順暢時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)逐漸增加，流動(dòng)負(fù)債也會(huì)相應(yīng)提高；而當(dāng)企業(yè)產(chǎn)銷量走下坡路時(shí)，流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債就會(huì)不斷減少。因此，企業(yè)財(cái)務(wù)人員必須視生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況，運(yùn)用可靠的方法預(yù)測(cè)所需的營(yíng)運(yùn)資金的數(shù)量，從而正確使用營(yíng)運(yùn)資金。

（二）以夠用為條件節(jié)約使用資金

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的關(guān)鍵，是必須正確安排生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要和節(jié)約使用資金二者之間的比例關(guān)系。其核心是要在確保生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要的前提下，盡力遵守勤儉節(jié)約的原則，多方面挖掘資金潛力，最大效果的發(fā)揮資金作用。

（三）加快周轉(zhuǎn)速度，提高使用效率

企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)，是指營(yíng)運(yùn)資金從最初的現(xiàn)金投入到生產(chǎn)開始，直至最終有轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的循環(huán)過程。資金周轉(zhuǎn)模型顯示，在其他影響因素不變的情況下，提高營(yíng)運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)速度，也就等于提高了資金的使用效率。因此企業(yè)要想辦法千方百計(jì)提高存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)的運(yùn)行速度，以便用有限的資金取得最優(yōu)的經(jīng)濟(jì)效益。

篇5

關(guān)鍵詞：零營(yíng)運(yùn)；資金管理；收益；風(fēng)險(xiǎn)；途徑

Abstract:Thisarticleelaboratedtheuse“zeroworkingcapitalmanagement”tobepossibletobringagreaterincomefortheenterprisetheviewpoint.“zeroworkingcapitalmanagement”throughthereductionincurrentassets''''investment,causestheworkingcapitaltoaccountfortheenterprisetotalturnovertheproportiontendsissmallest,isadvantageousfortheenterprisethemorefundingsinvestedtotheincomehighfixedassetorthelong-terminvestment;Throughfloatsaloanthecurrentliabilitiestomeettheworkingcapitalneedmassively,reducesenterprise''''sfundcost.Fromthis,increasedenterprise''''sincomefromtwoaspects.Moreover,thisarticlealsodiscussedhasrealizedthismanagementefficientpath,enabledittohavethefeasibility.Finally,theauthorunifiesourcountryactualsituation,proposedourcountryimplementsseveralquestionswhich“zeroworkingcapitalmanagement”intheprocessshouldpayattention.

keyword:Zerotransportbusiness;Administrationofthefund;Income;Risk;Way

前言

以零營(yíng)運(yùn)資金為目標(biāo)，對(duì)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金實(shí)行“零營(yíng)運(yùn)資金管理”的方法，已成為90年代以來企業(yè)財(cái)務(wù)管理中一項(xiàng)卓有成效的方法。在我國(guó)隨著現(xiàn)代企業(yè)制度改革的深化和企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的加強(qiáng)，企業(yè)理財(cái)?shù)闹匾砸才c日俱增，因此，“零營(yíng)運(yùn)資金管理”的方法，對(duì)我國(guó)企業(yè)也有著十分重要的借鑒意義。

一營(yíng)運(yùn)資金的管理問題

營(yíng)運(yùn)資金，從會(huì)計(jì)的角度看，是指流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。會(huì)計(jì)上不強(qiáng)調(diào)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的關(guān)系，而只是用它們的差額來反映一個(gè)企業(yè)的償債能力。在這種情況下，不利于財(cái)務(wù)人員對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理和認(rèn)識(shí)；從財(cái)務(wù)角度看營(yíng)運(yùn)資金應(yīng)該是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債關(guān)系的總和，在這里“總和”不是數(shù)額的加總，而是關(guān)系的反映，這有利于財(cái)務(wù)人員意識(shí)到，對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理要注意流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債這兩個(gè)方面的問題。

流動(dòng)資產(chǎn)是指可以在一年以內(nèi)可超過一年的營(yíng)業(yè)周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)或運(yùn)用的資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)具有占用時(shí)間短、周轉(zhuǎn)快、易變現(xiàn)等特點(diǎn)。企業(yè)擁有較多的流動(dòng)資產(chǎn)，可在一定程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)資產(chǎn)在資產(chǎn)負(fù)債表上主要包括以下項(xiàng)目：貨幣資金、短期投資、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款和存貨。

流動(dòng)負(fù)債是指需要在一年或者超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)償還的債務(wù)。流動(dòng)負(fù)債又稱短期融資，具有成本低、償還期短的特點(diǎn)，必須認(rèn)真進(jìn)行管理，否則，將使企業(yè)承受較大的風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)負(fù)債主要包括以下項(xiàng)目：短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、應(yīng)付工資、應(yīng)付稅金及未交利潤(rùn)等。

為了有效地管理企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金，必須研究營(yíng)運(yùn)資金的特點(diǎn)，以便有針對(duì)性地進(jìn)行管理。營(yíng)運(yùn)資金一般具有以下特點(diǎn)：

1周轉(zhuǎn)時(shí)間短。根據(jù)這一特點(diǎn)，說明營(yíng)運(yùn)資金可以通過短期籌資方式加以解決。

2數(shù)量具有波動(dòng)性。流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動(dòng)往往很大。

3非現(xiàn)金形態(tài)的營(yíng)運(yùn)資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價(jià)證券容易變現(xiàn)，這一點(diǎn)對(duì)企業(yè)應(yīng)付臨時(shí)性的資金需求有重要意義。

4來源具有多樣性。營(yíng)運(yùn)資金的需求問題既可通過長(zhǎng)期籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。

財(cái)務(wù)上的營(yíng)運(yùn)資金管理著重于投資，即企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資額。因而，要了解“零營(yíng)運(yùn)資金管理”的基本原理，就要首先了解營(yíng)運(yùn)資金的重要性。

營(yíng)運(yùn)資金管理是對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)及流動(dòng)負(fù)債的管理。一個(gè)企業(yè)要維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營(yíng)運(yùn)資金，因此，營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要組成部分。據(jù)調(diào)查，公司財(cái)務(wù)經(jīng)理有60%的時(shí)間都用于營(yíng)運(yùn)資金管理。要搞好營(yíng)運(yùn)資金管理，必須解決好流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債兩個(gè)方面的問題，換句話說，就是下面兩個(gè)問題：

第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動(dòng)資產(chǎn)上，即資金運(yùn)用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理。

第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。

可見，營(yíng)運(yùn)資金管理的核心內(nèi)容就是對(duì)資金運(yùn)用和資金籌措的管理。

二“零營(yíng)運(yùn)資金管理”的基本原理

“零營(yíng)運(yùn)資金管理”的基本原理，就是從營(yíng)運(yùn)資金管理的著重點(diǎn)出發(fā)，在滿足企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)基本需求的前提下，盡可能地降低企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資額，并大量地利用短期負(fù)債進(jìn)行流動(dòng)資產(chǎn)的融資?！傲銧I(yíng)運(yùn)資金管理”是一種極限式的管理，它并不是要求營(yíng)運(yùn)資金真的為零，而是在滿足一定條件下，盡量使?fàn)I運(yùn)資金趨于最小的管理模式?！傲銧I(yíng)運(yùn)資金管理”屬于營(yíng)運(yùn)資金管理決策方法中的風(fēng)險(xiǎn)性決策方法，這種方法的顯著特點(diǎn)是：能使企業(yè)處于較高的盈利水平，但同時(shí)企業(yè)承受的風(fēng)險(xiǎn)也大，即所謂的高盈利、高風(fēng)險(xiǎn)。具體表現(xiàn)為：

1豐富的收益。一般而言，流動(dòng)資產(chǎn)的盈利能力低于固定資產(chǎn)，短期投資的盈利低于長(zhǎng)期投資。如工業(yè)企業(yè)運(yùn)用勞動(dòng)資料（廠房、機(jī)器設(shè)備等）對(duì)勞動(dòng)對(duì)象進(jìn)行加工，生產(chǎn)一定數(shù)量的產(chǎn)品，通過銷售轉(zhuǎn)化為應(yīng)收賬款或現(xiàn)金，最終可為企業(yè)帶來利潤(rùn)。因此，通常將固定資產(chǎn)稱為盈利性資產(chǎn)。與此相比，流動(dòng)資產(chǎn)雖然也是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中不可缺少的一部分，但除有價(jià)證券外，現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨等流動(dòng)資產(chǎn)只是為企業(yè)再生產(chǎn)活動(dòng)正常提供必要的條件，它們本身并不具有直接的盈利性。又因?yàn)槎唐谪?fù)債對(duì)債權(quán)人來說償還的日期短、風(fēng)險(xiǎn)小，所以要求的利率就低，而債權(quán)人的利率就是債務(wù)人的成本，因此，短期負(fù)債的資金成本小于長(zhǎng)期負(fù)債的資金成本。

把企業(yè)在貨幣資金、短期有價(jià)證券、應(yīng)收賬款和存貨等流動(dòng)資產(chǎn)上的投資盡量降低到最低限度，可以減少基本無報(bào)酬的貨幣資金和報(bào)酬較低的短期有價(jià)證券，將這些資金用于報(bào)酬較高的長(zhǎng)期投資，以增加企業(yè)的收益；同時(shí)減少存貨可使成本下降；減少應(yīng)收賬款可降低應(yīng)收賬款費(fèi)用以及壞賬損失。大量地利用短期負(fù)債可降低企業(yè)的資金成本，而且短期負(fù)債的彈性大、辦理速度快，能及時(shí)彌補(bǔ)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的短缺。顯然，由于降低了企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資，就可以使企業(yè)減少流動(dòng)資金占用，加速資金周轉(zhuǎn)，降低費(fèi)用，從而可以增加企業(yè)盈利。

2潛在的風(fēng)險(xiǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)性分析，固定資產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)大于流動(dòng)資產(chǎn)。由流動(dòng)資產(chǎn)比固定資產(chǎn)更易于變現(xiàn)，其潛在虧損的可能性或風(fēng)險(xiǎn)就小于固定資產(chǎn)。當(dāng)然，固定資產(chǎn)也可通過在市場(chǎng)上出售將其變?yōu)楝F(xiàn)金，但固定資產(chǎn)為企業(yè)的主要生產(chǎn)手段，如將其出售，則企業(yè)將不復(fù)存在。因此，除了不需用固定資產(chǎn)出售轉(zhuǎn)讓外，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的固定資產(chǎn)未到迫不得已時(shí)（如面臨破產(chǎn)）是不會(huì)出售的。所以，企業(yè)固定資產(chǎn)的變現(xiàn)能力較低。企業(yè)在一定時(shí)期持有的流動(dòng)資產(chǎn)越多，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)越??；反之，企業(yè)持有的流動(dòng)資產(chǎn)越少，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大。另外，大量地利用短期負(fù)債，同樣也可能導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的增加。一般來說，短期籌資的風(fēng)險(xiǎn)要比長(zhǎng)期籌資要大。這是因?yàn)椋旱谝?，短期資金的到期日近，可能產(chǎn)生不能按時(shí)清償?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)。例如，企業(yè)進(jìn)行一項(xiàng)為期三年的投資，而只有在第三年才能會(huì)有現(xiàn)金流入，這時(shí)企業(yè)如果利用短期籌資，在第一、第二年里，企業(yè)就會(huì)面臨很大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槠髽I(yè)的投資項(xiàng)目還沒有為企業(yè)帶來收益。但如果企業(yè)采用為期五年的長(zhǎng)期籌資的話，企業(yè)就會(huì)從容地利用該投資項(xiàng)目產(chǎn)生的收益來償還負(fù)債了。第二，短期負(fù)債在利息成本方面有較大的不確定性。如果采用長(zhǎng)期籌資來融通資金，企業(yè)能明確地知道整個(gè)資金使用期間的利？

盡管存在著高風(fēng)險(xiǎn)，但“零營(yíng)運(yùn)資金管理”仍不失為一種管理資金的有效方法?！傲銧I(yíng)運(yùn)資金管理”在具體操作上，以零營(yíng)運(yùn)資金為目標(biāo)，著重衡量營(yíng)運(yùn)資金的運(yùn)用效果，通過營(yíng)運(yùn)資金與總營(yíng)業(yè)額比值的高低來判斷一個(gè)企業(yè)在營(yíng)運(yùn)資金管理方面的業(yè)績(jī)和水準(zhǔn)。由于“零營(yíng)運(yùn)資金管理”的基本出發(fā)點(diǎn)是盡可能地降低在流動(dòng)資產(chǎn)上的投資額，因而營(yíng)運(yùn)資金在總營(yíng)業(yè)額中所占的比重越少越好。這就是“零營(yíng)運(yùn)資金管理”的含義所在?！傲銧I(yíng)運(yùn)資金管理”強(qiáng)調(diào)的是資金的使用效益。如果資金過多地滯留在流動(dòng)資金形態(tài)上，就會(huì)使企業(yè)的整個(gè)盈利降低。簡(jiǎn)而言之，“零營(yíng)運(yùn)資金管理”就是將營(yíng)運(yùn)資金視為投入資金成本，要以最小的流動(dòng)資產(chǎn)投入獲取最大的銷售收入。

根據(jù)上面的觀點(diǎn)，“零營(yíng)運(yùn)資金管理”原理的應(yīng)用將使用權(quán)企業(yè)面臨較大的風(fēng)險(xiǎn)。首先，企業(yè)有延期風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)在到期日不能償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)需要延期，但會(huì)由于一些無法預(yù)料的因素而不能延期，如當(dāng)短期負(fù)債到期時(shí)，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)善變壞，以至債權(quán)人不肯延期；或在延期時(shí)，正好趕上國(guó)家經(jīng)濟(jì)不景氣，市場(chǎng)上資金私有制，而無法繼續(xù)延期；其次，短期負(fù)債利率的具有很大的波動(dòng)性，企業(yè)無法預(yù)測(cè)資金成本，也就無法控制利息成本；再次，企業(yè)為了減少應(yīng)收賬款，變信用銷售為現(xiàn)金銷售，可能會(huì)喪失客戶，從而影響銷售的增長(zhǎng)。

三實(shí)現(xiàn)“零營(yíng)運(yùn)資金管理”的有效途徑

篇6

【關(guān)鍵詞】 營(yíng)運(yùn)能力； 盈利能力； 銷售收入

企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的直接目的是最大限度地賺取利潤(rùn)并維持企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定地經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力主要指企業(yè)營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益，評(píng)價(jià)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力，可為企業(yè)發(fā)展指明方向。企業(yè)盈利能力的好壞是衡量一個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的重要標(biāo)準(zhǔn)，也是財(cái)務(wù)分析的重要內(nèi)容。

一、企業(yè)簡(jiǎn)介

本文以某煤礦企業(yè)為例，該礦屬大型國(guó)有煤炭重工業(yè)行業(yè)，由設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力150萬噸/年的礦井、入洗270萬噸/年的洗煤廠組成。目前企業(yè)總資產(chǎn)9.35億元，在冊(cè)職工2 875人；礦井井田面積34平方公里，地質(zhì)儲(chǔ)量24 285.4萬噸，可采儲(chǔ)量13 452.8萬噸。

該企業(yè)主要以煤炭開采和深加工為主，兼營(yíng)與煤炭相關(guān)的副業(yè)，以自主開采加工為主，產(chǎn)品由公司統(tǒng)一銷售管理，市場(chǎng)廣闊，出口日本、韓國(guó)，國(guó)內(nèi)銷往寶鋼、首鋼等各大鋼鐵行業(yè)及電廠港口。

二、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況

（一）2010年財(cái)務(wù)決算說明

1.原煤產(chǎn)量：計(jì)劃100萬噸，實(shí)際106.83萬噸，比計(jì)劃增加6.83萬噸，完成計(jì)劃106.83%，比上年同期106.39萬噸增加0.44萬噸，增產(chǎn)0.41%。

2.精煤產(chǎn)量：計(jì)劃95萬噸，實(shí)際116.7萬噸，比上年同期增加6.73萬噸，增幅6.7%。

3.利潤(rùn)：累計(jì)計(jì)劃1 767.38萬元，實(shí)際4 079.22萬元，實(shí)際比計(jì)劃增加盈利2 311.84萬元。

（二）2011年財(cái)務(wù)決算說明

1.原煤產(chǎn)量：計(jì)劃150萬噸，實(shí)際151.67萬噸，比計(jì)劃增加1.67萬噸，完成計(jì)劃的101.11%，比上年同期106.83萬噸增加844.84萬噸，增產(chǎn)41.97%。

2.精煤產(chǎn)量：計(jì)劃117萬噸，實(shí)際131.32萬噸，比計(jì)劃增加14.32萬噸，完成計(jì)劃的112.24%，比上年同期116.7萬噸增加14.62萬噸，增產(chǎn)12.53%。

3.利潤(rùn)：累計(jì)計(jì)劃20 232萬元，實(shí)際16 881萬元，實(shí)際比計(jì)劃少完成37 113萬元。

三、分析

（一）營(yíng)運(yùn)能力分析

營(yíng)運(yùn)能力分析，也稱資金周轉(zhuǎn)評(píng)價(jià)，指的是分析比較企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，借以判斷和評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和資源利用效率的高低。它的重要意義就在于為進(jìn)一步提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理水平和增強(qiáng)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指明方向。根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，通過流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)可揭示企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的情況，揭示企業(yè)資源配置的情況，促進(jìn)企業(yè)改善資源配置。以下結(jié)合該煤礦報(bào)表計(jì)算（2010年度和2011年度對(duì)比分析）。

1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，又稱收賬比率，是指在一定期間內(nèi)，一定量的應(yīng)收賬款資金循環(huán)周轉(zhuǎn)的次數(shù)或循環(huán)一次所需要的天數(shù)，是衡量應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的一個(gè)重要指標(biāo)。其計(jì)算公式為：

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=本期銷貨收入/應(yīng)收賬款平均余額

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360*應(yīng)收賬款平均余額/本期銷貨收入

應(yīng)收賬款平均余額=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2

2010年：

應(yīng)收賬款平均余額=（12 763 433.75+13 031 532.30）/2≈12 897 483.03

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=369 690 075.33/12 897 483.03

≈28.66

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

=360*12 897 483.03/369 690 075.33≈12（天）

2011年：

應(yīng)收賬款平均余額=（13 763 433.75+14 031 532.30）/2≈13 897 483.03

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=469 690 075.33/13 897 483.03

≈33.80

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

=360*13 897 483.03/469 690 075.33≈10（天）

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是考核應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變現(xiàn)能力的重要財(cái)務(wù)指標(biāo)，該煤礦2011年比2010年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)多，周轉(zhuǎn)天數(shù)短，呈上升趨勢(shì)，表明企業(yè)應(yīng)收賬款管理效率高，變現(xiàn)能力強(qiáng)，企業(yè)收賬速度較快，壞賬出現(xiàn)幾率小?？梢钥闯鲈撁旱V對(duì)市場(chǎng)前景預(yù)期較為樂觀。

2.存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)一定數(shù)量的存貨所占資金循環(huán)周轉(zhuǎn)次數(shù)或循環(huán)一次所需要的天數(shù)。存貨周轉(zhuǎn)率反映的是存貨資金與它周轉(zhuǎn)所完成的銷貨成本之間的比率，這是一組衡量企業(yè)銷售能力強(qiáng)弱和存貨是否過量的重要指標(biāo)，是分析企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)效率的又一依據(jù)。其計(jì)算公式為：

存貨周轉(zhuǎn)率=本期銷貨成本/存貨平均余額

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360*存貨平均余額/本期銷貨成本

式中：存貨平均余額=（期初存貨+期末存貨）/2

2010年：

存貨平均余額=（142 388 927.00+143 404 797.99）/2≈142 896 862.50

存貨周轉(zhuǎn)率=338 194 152.07/142 896 862.50≈2.37

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

=360*142 896 862.50/338 194 152.07≈152（天）

2011年：

存貨平均余額=（145 388 927.00+146 404 797.99）/2≈145 896 862.5

存貨周轉(zhuǎn)率

=341 194 152.07/145 896 862.5≈2.34

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

=360*145 896 862.5/341 194 152.07≈153（天）

從計(jì)算結(jié)果可以看出，存貨周轉(zhuǎn)率適用于衡量企業(yè)對(duì)存貨的營(yíng)運(yùn)能力和管理效率的財(cái)務(wù)對(duì)比。企業(yè)一般情況下，周轉(zhuǎn)的速度快、周轉(zhuǎn)天數(shù)短，說明企業(yè)的銷售效率高。就該煤礦以上兩年數(shù)據(jù)對(duì)比，皆呈上升趨勢(shì)，這無疑會(huì)提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，但不能說明企業(yè)各環(huán)節(jié)的存貨營(yíng)運(yùn)能力和管理效率。因此，經(jīng)營(yíng)者有必要按經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)具體分析。

3.流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指一定財(cái)務(wù)期間內(nèi)一定數(shù)量的流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值（即流動(dòng)資金）周轉(zhuǎn)次數(shù)或完成一次周轉(zhuǎn)所需要的天數(shù)，反映的是企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)價(jià)值（即全部流動(dòng)資金）的周轉(zhuǎn)速度，其計(jì)算公式：

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=本期銷售收入/流動(dòng)資產(chǎn)平均余額

企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額一般有兩種計(jì)算方式：一是按產(chǎn)品的本期銷貨收入計(jì)算；二是按銷售產(chǎn)品的成本費(fèi)用計(jì)算。在實(shí)際工作中，通常采用第一種方式計(jì)算。

考核流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況，還可以采用完成一次周轉(zhuǎn)所需的天數(shù)來表示，其計(jì)算公式為：

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360*流動(dòng)資產(chǎn)平均余額/本期銷貨收入

流動(dòng)資產(chǎn)平均余額=（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2

2010年：

流動(dòng)資產(chǎn)平均余額

=（365 979 812.82+257 675 100.59）/2

≈311 827 456.705

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

=369 690 075.33/311 827 456.705≈1.49

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

=360*311 827 456.705/369 690 075.33≈303（天）

2011年：

流動(dòng)資產(chǎn)平均余額

=（368 979 812.82+260 675 100.59）/2

≈314 827 456.71

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

=469 690 075.33/314 827 456.71≈1.49

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

=360*314 827 456.71/469 690 075.33≈241（天）

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)綜合營(yíng)運(yùn)效率和變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)是一個(gè)逆指標(biāo)，周轉(zhuǎn)天數(shù)越短，說明流動(dòng)資產(chǎn)利率越高。由此可以看出，該煤礦2011年比2010年流動(dòng)資產(chǎn)利率高。但流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率速度緩慢，根源在于存貨占用資金龐大、信用政策過嚴(yán)，要想改變目前這種狀況，企業(yè)必須調(diào)整其信用政策，加強(qiáng)存貨管理。

4.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是指一定財(cái)務(wù)期間內(nèi)，企業(yè)全部資產(chǎn)所占資金循環(huán)一次所需要的天數(shù)。它反映企業(yè)全部資產(chǎn)與它周轉(zhuǎn)所完成的銷售收入的比例關(guān)系。由此看出綜合性指標(biāo)的衡量要考慮經(jīng)營(yíng)性比率的影響。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=本期銷售收入/總資產(chǎn)平均余額

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=360*總資產(chǎn)平均總額/本期銷售收入

式中：資產(chǎn)平均余額來自于資產(chǎn)負(fù)債表年初數(shù)和年末數(shù)的平均數(shù)。

2010年：

總資產(chǎn)平均余額

=（938 344 627.49+851 353 009.10）/2

≈894 848 818.30

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

=369 690 075.33/894 848 818.30≈0.41

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

=360*894 848 818.30/369 690 075.33≈871（天）

2011年：

總資產(chǎn)平均余額=（941 344 627.49+854 353 009.10）/2≈897 848 818.3

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

=469 690 075.33/897 848 818.3≈0.52

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

=360*897 848 818.3/469 690 075.33≈688（天）

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是用于衡量企業(yè)資產(chǎn)綜合營(yíng)運(yùn)效率和變現(xiàn)能力的財(cái)務(wù)比率。總資源共享資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，或周轉(zhuǎn)天數(shù)越短（總周轉(zhuǎn)期越短），說明企業(yè)全部資金的周轉(zhuǎn)速度快，進(jìn)而說明企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力強(qiáng)。由此可見，該煤礦2011年比上年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，說明企業(yè)全部資產(chǎn)運(yùn)用的效率好，取得的銷售收入多，營(yíng)運(yùn)能力加強(qiáng)了。

5.資本保值增值率

資本保值增值率是反映投資者投入企業(yè)的資本完整性和安全性的指標(biāo)，其計(jì)算公式為：

資本保值增值率=期末所有者權(quán)益總額/期間所有者權(quán)益總額

2010年：

資本保值增值率

=647 665 053.02/604 285 468.06≈1.07

2011年：

資本保值增值率

=667 665 053.02/614 285 468.06≈1.09

資本保值增值率是用于衡量企業(yè)資本的運(yùn)營(yíng)效益與安全狀況。一般認(rèn)為，資本保值增值率等于1，為資本保值；資本保值增值率大于1，為資本增值率大于1，為資金增值。該煤礦2011年和2010年的資本保值增值率均大于1，并且稱上升趨勢(shì)，可以說明本企業(yè)資本的運(yùn)營(yíng)效益與安全狀況良好。

通過對(duì)該煤礦2010年和2011年?duì)I運(yùn)能力指標(biāo)的對(duì)比分析評(píng)價(jià)，能夠正確判斷企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力及企業(yè)的資產(chǎn)使用效率，從而提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。

（二）盈利能力分析

盈利能力就是企業(yè)獲取利潤(rùn)的能力，獲利是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的直接目的，因而盈利能力評(píng)價(jià)是企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的核心內(nèi)容。根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，本文將從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率、總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)報(bào)酬率三個(gè)方面對(duì)企業(yè)的盈利能力進(jìn)行分析。

1.營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率

該指標(biāo)的意義在于從營(yíng)業(yè)收益的角度說明企業(yè)營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)的獲利水平。

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=（本期營(yíng)業(yè)利潤(rùn)/本期營(yíng)業(yè)收入）*100%

2010年：

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=（88 556 693.73459 790 280.68）*100%≈19%

2011年：

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率=（98 556 693.73/469 790 280.68）*100%≈21%

因?yàn)闋I(yíng)業(yè)利潤(rùn)率比率值越高，表明企業(yè)的獲利水平越高，該煤礦2011年比2010年增長(zhǎng)了3%。可見該企業(yè)目前來看營(yíng)業(yè)利潤(rùn)呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，并揭示出營(yíng)業(yè)收入對(duì)企業(yè)利潤(rùn)的貢獻(xiàn)程度，體現(xiàn)營(yíng)銷部門的工作業(yè)績(jī)和企業(yè)營(yíng)業(yè)的綜合獲利水平。

2.總資產(chǎn)報(bào)酬率

該指標(biāo)的意義說明企業(yè)每占用或運(yùn)用百元資產(chǎn)所能獲取的利潤(rùn)，用于從投入和占用方面說明企業(yè)的獲利能力。

總資產(chǎn)報(bào)酬率=（息稅前利潤(rùn)/總資產(chǎn)平均余額）*100%

2010年：

總資產(chǎn)報(bào)酬率=（90 294 922.64/894 848 818.30）*100%≈10%

2011年：

總資產(chǎn)報(bào)酬率=（98 294 922.64/897 848 818.30）*100%≈11%

因?yàn)榭傎Y產(chǎn)報(bào)酬率比率值越高，表明企業(yè)的獲利能力愈強(qiáng)，該煤礦2011年比2010年增長(zhǎng)了1%，目前來看呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，該企業(yè)的獲利能力逐年增強(qiáng)。以息稅前利潤(rùn)和總資產(chǎn)比較，能夠充分體現(xiàn)投入與產(chǎn)出的相關(guān)性，從而能夠真實(shí)客觀地反映出及時(shí)獲利。

3.凈資產(chǎn)報(bào)酬率

該比率用于從凈收益的角度說明企業(yè)凈資產(chǎn)的獲利水平。

凈資產(chǎn)報(bào)酬率=（凈利潤(rùn)/凈資產(chǎn)平均余額）*100%

2010年：

凈資產(chǎn)報(bào)酬率=（90 258 493.73/894 848 818.30）*100%≈10%

2011年：

凈資產(chǎn)報(bào)酬率=（98 258 493.73/897 848 818.30）*100%≈11%

因?yàn)閮糍Y產(chǎn)報(bào)酬率比率值越高，表明企業(yè)的獲利水平愈高，該煤礦2011年比2010年增長(zhǎng)了1%，目前來看呈增長(zhǎng)趨勢(shì)。相對(duì)于其他獲利水平指標(biāo)更能綜合地反映企業(yè)的盈利情況，計(jì)算企業(yè)在某項(xiàng)資產(chǎn)中投資1元所形成的銷售收入，并將計(jì)算結(jié)果加以比較分析，以提示企業(yè)在配置各種經(jīng)濟(jì)資源過程中的效率狀況。

四、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力中，企業(yè)應(yīng)收賬款管理效率高，變現(xiàn)能力強(qiáng)，企業(yè)收賬速度較快，壞賬出現(xiàn)幾率小。存貨周轉(zhuǎn)率適用于衡量企業(yè)對(duì)存貨的營(yíng)運(yùn)能力和管理效率的財(cái)務(wù)對(duì)比，存貨周轉(zhuǎn)率就該煤礦以上兩年數(shù)據(jù)對(duì)比，皆呈上升趨勢(shì)，這無疑會(huì)提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率中該煤礦2011年比2010年流動(dòng)資產(chǎn)利率高，但流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率速度緩慢?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率中該煤礦2011年比上年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，取得的銷售收入多，營(yíng)運(yùn)能力加強(qiáng)。資本保值增值率中該煤礦2010年和2011年的資產(chǎn)保值增值率是均大于1，并且稱上升趨勢(shì)，說明本企業(yè)資本的運(yùn)營(yíng)效益與安全狀況目前良好。

盈利能力中營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率，該煤礦2011年比2010年增長(zhǎng)了3%，可見該企業(yè)目前來看營(yíng)業(yè)利潤(rùn)呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，體現(xiàn)營(yíng)銷部門的工作業(yè)績(jī)和企業(yè)營(yíng)業(yè)的綜合獲利水平?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率，該煤礦2011年比2010年增長(zhǎng)了1%，目前來看呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，能夠充分體現(xiàn)該企業(yè)投入與產(chǎn)出的相關(guān)性，從而能夠真實(shí)客觀地反映出及時(shí)獲利能力。凈資產(chǎn)報(bào)酬率，該煤礦2011年比2010年增長(zhǎng)了1%，目前來看呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，該指標(biāo)對(duì)于其他獲利水平指標(biāo)更能綜合反映企業(yè)的盈利情況。

（二）建議

培育和完善企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力體系的對(duì)策：一是統(tǒng)一思想認(rèn)識(shí)，變自發(fā)交易為自覺調(diào)控；二是加快建章立制，變無序交易為規(guī)范交易；三是健全市場(chǎng)網(wǎng)絡(luò)，變隱形交易為有形交易；四是調(diào)整經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)，變個(gè)別流動(dòng)為隊(duì)伍流動(dòng)；五是深化用工改革，變單向流動(dòng)為雙向流動(dòng)。

總之，通過對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)的分析評(píng)價(jià)，能夠正確判斷企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力及企業(yè)資產(chǎn)使用效率，從而提高該煤礦的經(jīng)營(yíng)管理水平。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 魏明海.論有效的財(cái)務(wù)分析模式[J].江西財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，1999（5）.

[2] 劉新華.企業(yè)財(cái)務(wù)分析的缺陷及對(duì)策[J].財(cái)會(huì)研究，2001（8）.

[3] 王慶成.財(cái)務(wù)管理[M].高等教育出版社，2005：381.

[4] 于福生.小企業(yè)管理[M].中國(guó)人民大學(xué)出版社，2002：201.

[5] 歐陽清.成本會(huì)計(jì)[M].高等教育出版社，2002：100.

[6] 楊忠蓮.高級(jí)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)[M].上海財(cái)經(jīng)出版社，2008：176.

[7] 樂艷芬.戰(zhàn)略成本管理[M].復(fù)旦大學(xué)出版社，2008：165.

篇7

關(guān)鍵詞：流動(dòng)資產(chǎn)　整體質(zhì)量　短期流動(dòng)性　現(xiàn)金流量

在日常財(cái)務(wù)分析過程中，經(jīng)常會(huì)涉及評(píng)價(jià)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量的問題。較為常用的方法是比率分析法，如利用營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率以及流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的短期流動(dòng)性進(jìn)行分析。雖然這些比率在財(cái)務(wù)分析中得到了普遍接受和廣泛應(yīng)用，也已經(jīng)比較成熟，但尚不能較為全面、客觀地反映出流動(dòng)資產(chǎn)的整體質(zhì)量，有時(shí)還會(huì)得出片面甚至與事實(shí)完全相反的結(jié)論。因此，構(gòu)建完整、科學(xué)的流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量評(píng)價(jià)方法就顯得尤為必要。

一、資產(chǎn)流動(dòng)性分析中常用比率的局限性分析

(一)資產(chǎn)流動(dòng)比率　在考察企業(yè)的流動(dòng)比率時(shí)，一般認(rèn)為流動(dòng)比率保持在2：1左右的企業(yè)，其流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證程度較高；考察企業(yè)的速動(dòng)比率時(shí)，一般認(rèn)為速動(dòng)比率保持在1：1左右的企業(yè)，其速動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證程度較強(qiáng)。如果企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，則一般認(rèn)為企業(yè)的短期償債能力會(huì)出現(xiàn)問題，甚至于在諸多的審計(jì)報(bào)告中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)由于企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，而對(duì)企業(yè)的“持續(xù)經(jīng)營(yíng)”能力表示質(zhì)疑。但實(shí)踐中出現(xiàn)的許多實(shí)例卻是另外的情形：有較高流動(dòng)比率的企業(yè)，很快出現(xiàn)了營(yíng)運(yùn)資金短缺問題(如廣東科龍電器股份有限公司1999年12月31日的流動(dòng)比率接近于3，但不到兩年的時(shí)間迅速下滑到小于1)；而流動(dòng)比率顯著偏低的企業(yè)，其流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)卻很順暢，更沒有出現(xiàn)流動(dòng)負(fù)債支付危機(jī)(如珠海格力電器股份有限公司流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的賬面保證顯得不足，但其短期償債能力沒有出現(xiàn)任何問題)。分析中之所以會(huì)出現(xiàn)這些現(xiàn)象，不可忽視的一個(gè)原因恐怕在于這些財(cái)務(wù)指標(biāo)本身存在著無法克服的局限性。

(二)資產(chǎn)流動(dòng)比率局限性　首先看流動(dòng)比率。流動(dòng)比率是用以反映企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債能力的指標(biāo)，但絕不能作為衡量企業(yè)資產(chǎn)短期流動(dòng)性的絕對(duì)標(biāo)準(zhǔn)。一是流動(dòng)比率較高，也有可能是存貨積壓、應(yīng)收賬款增多且收款期延長(zhǎng)等原因所致，而真正可用來償債的現(xiàn)金等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)卻嚴(yán)重短缺；二是該比率只反映報(bào)告日的靜態(tài)狀況，較易被人為粉飾，如果報(bào)告日前后的流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債數(shù)額變動(dòng)幅度很大，企業(yè)就有可能在年終把欠款還清，到下年初再如數(shù)借回，或者有意推遲進(jìn)貨至下年年初，通過這些手段完全可以達(dá)到粉飾該項(xiàng)指標(biāo)的目的。其次看速動(dòng)比率。速動(dòng)比率是比流動(dòng)比率更能反映流動(dòng)負(fù)債償還的安全性和穩(wěn)定性的指標(biāo)，但并不能認(rèn)為速動(dòng)比率較低的企業(yè)流動(dòng)負(fù)債到期就絕對(duì)不能償還。如果企業(yè)存貨流轉(zhuǎn)順暢，變現(xiàn)能力較強(qiáng)，即使速動(dòng)比率較低，企業(yè)仍然有可能獲取充足的現(xiàn)金償還到期的債務(wù)本息。該比率雖然彌補(bǔ)了流動(dòng)比率的某些不足，但仍沒有全面考慮速動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)成。速動(dòng)資產(chǎn)盡管整體變現(xiàn)能力較強(qiáng)，但不等于企業(yè)的現(xiàn)時(shí)支付能力也較強(qiáng)。當(dāng)企業(yè)速動(dòng)資產(chǎn)中含有大量不良應(yīng)收賬款，且未及時(shí)計(jì)提足額的減值準(zhǔn)備時(shí)，即使其速動(dòng)比率大于1，也不能保證企業(yè)資產(chǎn)有很強(qiáng)的流動(dòng)性。再看應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映企業(yè)應(yīng)收賬款的回收狀況；而存貨周轉(zhuǎn)率則反映企業(yè)存貨的周轉(zhuǎn)速度。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與存貨周轉(zhuǎn)率會(huì)同時(shí)受到企業(yè)信用政策的影響，往往呈現(xiàn)出此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。在很多情況下單獨(dú)強(qiáng)調(diào)其中任何一個(gè)項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)率，都有可能導(dǎo)致另一個(gè)項(xiàng)目的周轉(zhuǎn)放緩。因此，在對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的整體周轉(zhuǎn)狀況進(jìn)行考察時(shí)，必須強(qiáng)調(diào)二者的平衡。另外，在企業(yè)對(duì)外銷售普遍采用商業(yè)票據(jù)結(jié)算的情況下，賒銷規(guī)模不僅與應(yīng)收賬款項(xiàng)目相關(guān)，在更大程度上應(yīng)與應(yīng)收票據(jù)項(xiàng)目相關(guān)。因此，單純使用應(yīng)收賬款平均余額計(jì)算周轉(zhuǎn)率會(huì)夸大應(yīng)收賬款的營(yíng)運(yùn)效率。最后分析流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期的營(yíng)業(yè)收入與流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比率，該標(biāo)用于衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的整體營(yíng)運(yùn)效率。但在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中交易性金融資產(chǎn)所占比重較大的情況下，營(yíng)業(yè)收入無法反映流動(dòng)資產(chǎn)產(chǎn)生的全部運(yùn)用效果，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率也就不能揭示出流動(dòng)資產(chǎn)整體的周轉(zhuǎn)狀況。需要注意的是，在上述周轉(zhuǎn)率的計(jì)算過程中，許多資產(chǎn)項(xiàng)目的金額都會(huì)面l臨使用原值還是凈值的選擇問題，會(huì)計(jì)理論與實(shí)務(wù)界在此方面仍存在較大爭(zhēng)議，至今尚未完全達(dá)成一致。一種觀點(diǎn)主張使用原值，理由是只有原值才能反映資產(chǎn)實(shí)際的周轉(zhuǎn)效率，計(jì)提巨額的減值準(zhǔn)備并不等于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率得到大幅提升，但這樣一來又會(huì)面臨如何將報(bào)表中的凈值還原為原值的問題；而另一種觀點(diǎn)則主張使用凈值，認(rèn)為只有凈值才能代表該項(xiàng)資產(chǎn)目前的真正價(jià)值，才能反映該項(xiàng)目實(shí)際的資金占用情況，但這樣一來又無法避免對(duì)凈值的人為操縱會(huì)使這些指標(biāo)產(chǎn)生扭曲。

二、流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量分析方法

(一)流動(dòng)資產(chǎn)自身結(jié)構(gòu)的合理性　流動(dòng)資產(chǎn)各項(xiàng)目中，企業(yè)對(duì)其預(yù)先設(shè)定的效用各不相同，每個(gè)項(xiàng)目對(duì)企業(yè)債務(wù)的保障程度不同，為企業(yè)盈利所做的貢獻(xiàn)也會(huì)出現(xiàn)較大差異。因此，應(yīng)結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的特點(diǎn)以及所經(jīng)歷的不同發(fā)展階段，分析各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)所占比重的合理性。應(yīng)盡量保持貨幣資金的適度規(guī)模，降低包括其他應(yīng)收款在內(nèi)的不良資金占用，同時(shí)將應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)以及存貨規(guī)?？刂圃谂c自身營(yíng)銷模式和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模相吻合的范圍之內(nèi)，以最大程度地降低經(jīng)營(yíng)成本與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

(二)流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債規(guī)模的匹配性　考察企業(yè)對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債會(huì)計(jì)處理的恰當(dāng)性。企業(yè)可能出于某些目的，在某些會(huì)計(jì)期末過分高估或者低估各項(xiàng)減值準(zhǔn)備、高估或者低估預(yù)計(jì)負(fù)債，從而使這些財(cái)務(wù)指標(biāo)所揭示出的流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證程度發(fā)生嚴(yán)重歪曲，此時(shí)所判斷出的企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量會(huì)與事實(shí)相距懸殊。因此，對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析，一定保證是在流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債恰當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)處理基礎(chǔ)上，否則分析將失去意義?？疾鞝I(yíng)運(yùn)資本與流動(dòng)比率、速動(dòng)比率。流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證程度，完全可以用營(yíng)運(yùn)資本、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率加以考察。但是，除了考慮企業(yè)會(huì)計(jì)期末的財(cái)務(wù)信息是否有代表性以外，還必須考慮企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債的具體情況，以及企業(yè)所處行業(yè)的具體經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)。考察流動(dòng)資產(chǎn)的有效性。流動(dòng)資產(chǎn)的有效性，可以從考慮各項(xiàng)流動(dòng)資產(chǎn)的實(shí)際質(zhì)量人手，剔除變現(xiàn)性或周轉(zhuǎn)性較差的不良資產(chǎn)，至少應(yīng)該將基本不能用于償還流動(dòng)負(fù)債的“其他應(yīng)收款”以及潛在“壞賬”、積壓“存貨”從流動(dòng)資產(chǎn)中予以剔除。這就要求充分結(jié)合企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率來考察流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)際的“速動(dòng)”狀況，并同時(shí)考慮應(yīng)收賬款的賬齡結(jié)構(gòu)和存貨的毛利率等因素?？疾炝鲃?dòng)負(fù)債的“沉淀”狀況。與流動(dòng)資產(chǎn)中的債權(quán)不能完全回收一樣，企業(yè)的某些流動(dòng)負(fù)債也有可能最終不用支付或者可以形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的資金來源。這些流動(dòng)負(fù)債，可以作為長(zhǎng)期負(fù)債來看待，從近期需要支付的債務(wù)中予以剔除?？疾煳丛谪?cái)務(wù)報(bào)表上反映的其他因素。在分析企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證程

度時(shí)，還應(yīng)該注意一些并未在財(cái)務(wù)報(bào)表中反映的其他因素。當(dāng)存在下列情況時(shí)，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)實(shí)際的流動(dòng)性要比財(cái)務(wù)指標(biāo)所顯示的更好：未動(dòng)用的銀行信貸額度；一些長(zhǎng)期資產(chǎn)可以迅速變現(xiàn)；企業(yè)籌資環(huán)境較好，隨時(shí)可以籌措新的資金。而當(dāng)存在下列情況時(shí)，企、止流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證程度可能要比財(cái)務(wù)指標(biāo)所顯示的更差：附注中披露了企業(yè)存在已貼現(xiàn)并附有連帶責(zé)任的應(yīng)收票據(jù)；存在大額其他或有負(fù)債；企業(yè)為其他企業(yè)提供擔(dān)保?？疾旌诵睦麧?rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之間的平衡性。從根本上來說，企業(yè)的核心利潤(rùn)(可以簡(jiǎn)單地用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)扣除投資收益計(jì)算得出)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之間保持平衡是至關(guān)重要的。考慮到核心利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之間口徑上的差異，在一般企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展階段，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的凈額大于其同期核心利潤(rùn)，將使企業(yè)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)處于良性狀態(tài)?？疾炱髽I(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的充分性。在穩(wěn)定發(fā)展階段，以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)為主體的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量必須有足夠的支付能力。一般來說，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量，應(yīng)該能夠完成下列支付：補(bǔ)償固定資產(chǎn)折舊、無形資產(chǎn)攤銷和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)攤銷等；支付經(jīng)營(yíng)性利息費(fèi)用；支付現(xiàn)金股利；擴(kuò)大再生產(chǎn)等。應(yīng)該說，不論企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的賬面保證程度如何，只要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量有足夠的支付能力，企業(yè)就不會(huì)出現(xiàn)短期償債或者現(xiàn)金支付困難問題。

(三)流動(dòng)資產(chǎn)整體周轉(zhuǎn)效率與行業(yè)特征的吻合性 考察商業(yè)債權(quán)的周轉(zhuǎn)效率。在企業(yè)所處行業(yè)對(duì)外銷售普遍采用商業(yè)票據(jù)結(jié)算的情況下，應(yīng)計(jì)算商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率來反映企業(yè)商業(yè)債權(quán)整體的周轉(zhuǎn)回收狀況。商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率的計(jì)算公式為：商業(yè)債權(quán)周轉(zhuǎn)率=賒銷凈額/應(yīng)收賬款與應(yīng)收票據(jù)的平均余額之和。此外還應(yīng)該注意到，由于賒銷凈額中沒有包括企業(yè)收取的增值稅銷項(xiàng)稅額，因此在口徑上與應(yīng)收賬款和應(yīng)收票據(jù)金額存在差異，在計(jì)算中應(yīng)將賒銷凈額乘以1.17以后再與商業(yè)債權(quán)平均余額進(jìn)行比較。考察商業(yè)債權(quán)與存貨的整體周轉(zhuǎn)狀況。采用營(yíng)業(yè)周期指標(biāo)可以較好地將商業(yè)債權(quán)與存貨兩個(gè)項(xiàng)目聯(lián)系在一起，強(qiáng)調(diào)兩者整體的周轉(zhuǎn)狀況。所謂營(yíng)業(yè)周期是指應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)之和，也就是從購入存貨到售出存貨并變現(xiàn)所需經(jīng)歷的時(shí)間。通過考察企業(yè)的營(yíng)業(yè)周期，可以在一定程度上抵消企業(yè)的信用政策對(duì)個(gè)別資產(chǎn)項(xiàng)目造成的影響，較為全面地反映出流動(dòng)資產(chǎn)整體的周轉(zhuǎn)狀況。當(dāng)然，該指標(biāo)也有可能掩蓋不同項(xiàng)目周轉(zhuǎn)率對(duì)于特定企業(yè)的不同意義，因而還要結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的技術(shù)特性、產(chǎn)品的價(jià)格彈性、需求彈性以及法律環(huán)境等因素來綜合加以分析?？疾旖?jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況。這里的經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)，是指企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)減去交易性金融資產(chǎn)以后的部分。經(jīng)營(yíng)性流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況對(duì)企業(yè)的核心利潤(rùn)、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~具有直接的貢獻(xiàn)，在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中包含較大比重的交易性金融資產(chǎn)的情況下，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率已經(jīng)不能恰當(dāng)?shù)胤从吵鼋?jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)狀況，而應(yīng)該用經(jīng)營(yíng)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率來對(duì)其加以衡量。

(四)考察企業(yè)的營(yíng)銷模式與采購模式的協(xié)調(diào)性　企業(yè)采用不同的營(yíng)銷模式，如賒銷方式、預(yù)收款方式或者商業(yè)匯票結(jié)算方式，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金收入的保障程度不同，對(duì)流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)質(zhì)量當(dāng)然也會(huì)產(chǎn)生顯著不同的影響。而企業(yè)采用不同的采購模式，如賒購方式、預(yù)付款方式或者商業(yè)匯票結(jié)算方式，對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流出帶來的壓力也會(huì)大不一樣。因此，企業(yè)只有將營(yíng)銷模式與采購模式加以適當(dāng)?shù)貐f(xié)調(diào)，才能從根本上緩解結(jié)算過程中現(xiàn)金供給與現(xiàn)金需求之間的矛盾，降低償債壓力，在保證企業(yè)資金順暢周轉(zhuǎn)的同時(shí)提高短期償債能力，并不斷優(yōu)化流動(dòng)資產(chǎn)的整體質(zhì)量。

三、流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量分析：格力電器案例

(一)案例資料 (表1)、(表2)、(表3)、(表4)是珠海格力電器2007年末流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量分析有關(guān)的信息(格力電器2007年度報(bào)告)。利潤(rùn)分配方案。公司2007年度利潤(rùn)分配預(yù)案為：以母公司實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1019303164.63元為基數(shù)，提取10％的法定盈余公積101930316.46元，按目前公司總股本83493萬股計(jì)，向全體股東每10股派息3.00元(含稅)，共派息25047.90萬元，余額轉(zhuǎn)入下年分配；按目前公司總股本83493萬股計(jì)，向全體股東每10股轉(zhuǎn)增5股。

(二)格力電器流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析與評(píng)價(jià)　首先應(yīng)該注意的是，該公司流動(dòng)資產(chǎn)的主要構(gòu)成是貨幣資金、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款和存貨等。流動(dòng)資產(chǎn)中并沒有交易性金融資產(chǎn)，其他應(yīng)收款占流動(dòng)資產(chǎn)的比重較低。這說明，公司沒有進(jìn)行短期投資活動(dòng)，不良資產(chǎn)占用較低。存貨雖有所增長(zhǎng)，但考慮到本年度營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)速度，存貨周轉(zhuǎn)率并沒有受到較大影響，因此存貨規(guī)模的增長(zhǎng)還不足以導(dǎo)致積壓。另外，企業(yè)對(duì)子公司的資金提供也并不明顯(其他應(yīng)收款和預(yù)付賬款的合并報(bào)表數(shù)均大于公司自身的報(bào)表數(shù))。因此，從自身結(jié)構(gòu)來看，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)質(zhì)量較高。但如果采用傳統(tǒng)的比率分析方法，就會(huì)看到，企業(yè)的流動(dòng)比率僅僅略大于1。速動(dòng)比率還不足于1。這意味著從表面上看，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證程度不高。對(duì)該公司流動(dòng)資產(chǎn)整體質(zhì)量的分析，應(yīng)該在更廣闊的視野下進(jìn)行。

(1)流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨質(zhì)量以及周轉(zhuǎn)與增值狀況。在制造業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中，存貨是企業(yè)盈利能力能否持續(xù)發(fā)展的發(fā)動(dòng)機(jī)。從該公司當(dāng)年的情況來看，結(jié)合企業(yè)利潤(rùn)表中“資產(chǎn)減值損失”的金額判斷，企業(yè)存貨中的跌價(jià)成分應(yīng)該是不高的。這意味著，企業(yè)期末現(xiàn)有存貨的質(zhì)量較高。但必須注意的是，企業(yè)存貨的質(zhì)量，不能僅僅關(guān)注存貨的變現(xiàn)質(zhì)量，更應(yīng)關(guān)注存貨的周轉(zhuǎn)速度以及盈利狀況。不用計(jì)算企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率和毛利率之類的財(cái)務(wù)指標(biāo)，從企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)比較、營(yíng)業(yè)成本的增長(zhǎng)與存貨的增長(zhǎng)速度的比較中，我們就可以體會(huì)到，企業(yè)的存貨處于周轉(zhuǎn)較為順暢、盈利能力較高的狀態(tài)。

(2)營(yíng)銷模式與采購模式的協(xié)調(diào)性。通過考察企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債構(gòu)成發(fā)現(xiàn)，企業(yè)年末的流動(dòng)負(fù)債中，預(yù)收賬款高達(dá)46億多元。這就是說企業(yè)存在相當(dāng)規(guī)模的預(yù)收款營(yíng)銷方式。對(duì)于預(yù)收賬款的償還，主要應(yīng)由存貨來完成。在存貨周轉(zhuǎn)較為順暢、并保持一定的毛利率(本年度公司毛利率為16.7％)的情況下，較低的存貨存量就可以完成對(duì)較高的預(yù)收賬款負(fù)債的償還。另外，該公司預(yù)收賬款規(guī)模(約46億)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于預(yù)付賬款規(guī)模(10億左右)，應(yīng)收票據(jù)規(guī)模(70億左右)遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于應(yīng)付票據(jù)規(guī)模(10多億)，而應(yīng)收賬款規(guī)模(10億左右)卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于應(yīng)付賬款規(guī)模(80億左右)，這說明營(yíng)銷模式與采購模式的協(xié)調(diào)性較好，所帶來的現(xiàn)金支付壓力較小，l司時(shí)也在一定程度上說明了該公司在行業(yè)內(nèi)部所處的地位與競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

篇8

［關(guān)鍵詞］財(cái)務(wù)分析；財(cái)務(wù)指標(biāo)；醫(yī)院財(cái)務(wù)

1財(cái)務(wù)分析的意義

醫(yī)院財(cái)務(wù)分析是以醫(yī)院的財(cái)務(wù)報(bào)表及其他相關(guān)資料為主要依據(jù),對(duì)醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析,反映醫(yī)院在經(jīng)營(yíng)過程中的利弊得失和發(fā)展趨勢(shì),從而為改進(jìn)財(cái)務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟(jì)決策提供重要的財(cái)務(wù)信息。做好財(cái)務(wù)分析具有重要的意義。

(1)財(cái)務(wù)分析是衡量已經(jīng)完成的經(jīng)營(yíng)成果的重要依據(jù)。目前,醫(yī)院的財(cái)務(wù)報(bào)表主要包括資產(chǎn)負(fù)債表、業(yè)務(wù)收支總表、醫(yī)療收支明細(xì)表、藥品收支明細(xì)表和基本數(shù)字表。通過對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表以及其他核算資料進(jìn)行分析,能夠了解一定時(shí)期內(nèi)醫(yī)院的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力和發(fā)展能力,使醫(yī)院管理者明確醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。

(2)財(cái)務(wù)分析是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),提高經(jīng)營(yíng)水平的重要手段。通過財(cái)務(wù)指標(biāo)的設(shè)置和分析,找出影響醫(yī)院發(fā)展的各種因素,充分利用人力資源和物力資源,優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu),提高贏利能力,使醫(yī)院走上良性發(fā)展的軌道。

2財(cái)務(wù)分析的方法

(1)趨勢(shì)分析法。該法既可以用于同一醫(yī)院不同時(shí)期的財(cái)務(wù)指標(biāo)的縱向比較,也可以用于不同醫(yī)療機(jī)構(gòu)之間的橫向比較。采用這種方法,可以分析引起指標(biāo)變化的主要原因,從而預(yù)測(cè)未來的發(fā)展趨勢(shì)。但是要注意進(jìn)行對(duì)比的各個(gè)時(shí)期的數(shù)據(jù),在計(jì)算口徑上必須一致,同時(shí)要減除偶發(fā)性因素的影響,使數(shù)據(jù)能夠反映正常的經(jīng)營(yíng)狀況。

(2)比率分析法。這種方法是通過計(jì)算結(jié)構(gòu)比率、投入產(chǎn)出比率和相關(guān)比率,從不同角度來考察醫(yī)院的經(jīng)營(yíng)狀況。但是缺乏統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)來判斷比率是高還是低,即使算出各個(gè)指標(biāo)的值,也很難找到一個(gè)與之相比較的標(biāo)準(zhǔn)。

(3)因素分析法。這種方法是當(dāng)若干因素對(duì)分析指標(biāo)產(chǎn)生影響時(shí),假定其他因素不變,順序確定每一個(gè)因素單獨(dú)變化產(chǎn)生的影響。由于各因素變動(dòng)的影響值會(huì)因替代計(jì)算的順序不同而有差別,因此問題在于如何界定影響指標(biāo)的各種因素以及這些因素的影響程度。

3財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

(1)償債能力指標(biāo)分析。資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額。資產(chǎn)負(fù)債率是國(guó)際上公認(rèn)的衡量企業(yè)長(zhǎng)期負(fù)債償還能力和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的主要指標(biāo),反映了企業(yè)資產(chǎn)與負(fù)債的依存關(guān)系。從經(jīng)營(yíng)的角度看,資產(chǎn)負(fù)債率不是越低越好,比率過低說明醫(yī)院運(yùn)用外部資金的能力差；而比率過高則說明醫(yī)院資金不足,經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大,償債能力較差。

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)比率在于揭示醫(yī)院流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期之前,可以變現(xiàn)用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。應(yīng)收醫(yī)療款和藥品周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。由于醫(yī)院事業(yè)單位的性質(zhì),應(yīng)當(dāng)貫徹適度負(fù)債的原則,以免影響正常的醫(yī)療業(yè)務(wù)活動(dòng)。流動(dòng)比率是正指標(biāo),但是比率過高有可能是存貨過多或應(yīng)收賬款增多,以及待攤費(fèi)用增加所致,因此需要進(jìn)一步考察現(xiàn)金流量。一般認(rèn)為,流動(dòng)比率為2∶1較為合理,表明醫(yī)院的財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定可靠。

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債。速動(dòng)資產(chǎn)是扣除變現(xiàn)能力較差的藥品、庫存物資、在加工材料、待攤費(fèi)用之后的流動(dòng)資產(chǎn)。速動(dòng)比率反映醫(yī)院可在短期內(nèi)轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)償還到期流動(dòng)負(fù)債的能力。通常認(rèn)為,速動(dòng)比率為1∶1較為適當(dāng)。但是,速動(dòng)比率過低不一定就不能償還流動(dòng)負(fù)債。如果存貨變現(xiàn)能力較強(qiáng),流動(dòng)比率高,說明醫(yī)院的償還能力還是比較好的。

(2)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)分析。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=業(yè)務(wù)收入/平均應(yīng)收賬款余額。此比率反映了醫(yī)院應(yīng)收賬款變現(xiàn)的速度。及時(shí)收回應(yīng)收賬款,不僅可以增強(qiáng)短期償債能力,還可以體現(xiàn)醫(yī)院管理應(yīng)收賬款的效率。醫(yī)院的應(yīng)收賬款住院包括應(yīng)收在院病人醫(yī)藥費(fèi)、應(yīng)收醫(yī)療款和其他應(yīng)收款。

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=業(yè)務(wù)收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)總額。此比率反映一定時(shí)期內(nèi)醫(yī)院的流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)次數(shù)。周轉(zhuǎn)次數(shù)越多表明以相同的流動(dòng)資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多,流動(dòng)資產(chǎn)利用的效果越好。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=業(yè)務(wù)收入/平均資產(chǎn)總額。醫(yī)院的資產(chǎn)主要包括貨幣資金、應(yīng)收賬款、藥品、庫存物資、固定資產(chǎn)等?？傎Y產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越高,表明全部資產(chǎn)的使用效率越高,并且最終會(huì)影響到醫(yī)院的贏利能力。

百元固定資產(chǎn)業(yè)務(wù)收入=業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)總額×100。這個(gè)指標(biāo)通過對(duì)取得的收入與投入的資源相比較,評(píng)價(jià)醫(yī)院對(duì)物力資源的運(yùn)用效率。即在醫(yī)院管理中不能盲目擴(kuò)張,一味求大求全,而應(yīng)當(dāng)重視資源配置的有效性。

(3)贏利能力指標(biāo)分析?？傎Y產(chǎn)結(jié)余率=業(yè)務(wù)收入結(jié)余/平均資產(chǎn)總額。此指標(biāo)反映了醫(yī)院全部資產(chǎn)的獲利水平,同資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、醫(yī)院管理水平、資產(chǎn)利用效率關(guān)系緊密。資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化程度越高,醫(yī)院的管理水平越高,總資產(chǎn)結(jié)余率越高。

業(yè)務(wù)收入結(jié)余率=業(yè)務(wù)收支結(jié)余/業(yè)務(wù)收入,此指標(biāo)反映了醫(yī)院的業(yè)務(wù)收入水平的高低以及成本費(fèi)用的節(jié)約程度。

(4)發(fā)展能力指標(biāo)分析。業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率=本年業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)額/上年業(yè)務(wù)收入,此指標(biāo)是衡量醫(yī)院發(fā)展趨勢(shì)的重要指標(biāo),不斷增加的業(yè)務(wù)收入是醫(yī)院生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。

總資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初總資產(chǎn)。此指標(biāo)反映醫(yī)院本期資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)情況,從醫(yī)院資產(chǎn)總量擴(kuò)張方面衡量醫(yī)院的發(fā)展能力。在實(shí)際分析中,應(yīng)當(dāng)重視資產(chǎn)擴(kuò)張的結(jié)構(gòu)與質(zhì)量以及醫(yī)院的后續(xù)發(fā)展能力,避免資產(chǎn)的盲目擴(kuò)張。

凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率=本年凈資產(chǎn)增長(zhǎng)額/年初凈資產(chǎn)。醫(yī)院的凈資產(chǎn)主要包括事業(yè)基金、固定基金、專用基金等。凈資產(chǎn)增長(zhǎng)率體現(xiàn)了醫(yī)院凈資產(chǎn)的增值情況,揭示了醫(yī)院應(yīng)付風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)發(fā)展的能力。若為負(fù)值,表明凈資產(chǎn)受到侵蝕,應(yīng)引起重視。

(5)成本控制指標(biāo)分析。管理費(fèi)用率=管理費(fèi)用/業(yè)務(wù)支出。醫(yī)院的管理費(fèi)用被分?jǐn)偟结t(yī)療支出和藥品支出,在財(cái)務(wù)報(bào)表上沒有顯示。此比率能夠反映管理費(fèi)用占總支出的比率。

人員經(jīng)費(fèi)支出比率=人員經(jīng)費(fèi)支出/業(yè)務(wù)支出。人員經(jīng)費(fèi)支出一般是醫(yī)院的主要支出,此比率反映醫(yī)院人員支出是否合理。提示管理者應(yīng)當(dāng)結(jié)合醫(yī)院的發(fā)展特點(diǎn)和技術(shù)狀況,合理配置人力資源。

(6)工作效率指標(biāo)分析。病床使用率=實(shí)際占用總床日/實(shí)際開放總床日。此指標(biāo)反映醫(yī)院病床的使用效率和資源利用的有效性。病床使用率過高,則說明床位比較緊張；若過低,則會(huì)浪費(fèi)醫(yī)院的資源。

病床周轉(zhuǎn)率=出院人數(shù)/平均開放床位數(shù)。此比率反映醫(yī)院資源的使用效率。病床周轉(zhuǎn)率越高,資源的利用效果越好,工作效率越高。

出院者平均住院天數(shù)=出院者實(shí)際占用床日數(shù)/出院人數(shù)。是反映醫(yī)院工作效率的重要指標(biāo),在保證醫(yī)療質(zhì)量的前提下,越低越好。

(7)社會(huì)效益指標(biāo)分析。藥品收入比率=藥品收入/業(yè)務(wù)收入。由于醫(yī)療機(jī)構(gòu)特殊性,不僅要追求經(jīng)濟(jì)利益,還要顧及社會(huì)效益,充分體現(xiàn)醫(yī)院的公益性。醫(yī)院應(yīng)當(dāng)不斷提高醫(yī)療技術(shù)水平,減少對(duì)藥品收入的過度依賴,切實(shí)減輕患者的就醫(yī)負(fù)擔(dān)。每門診人次收費(fèi)水平=門診業(yè)務(wù)收入/門診人次。對(duì)醫(yī)院而言,應(yīng)當(dāng)尋求一個(gè)適當(dāng)?shù)臉?biāo)準(zhǔn),既可以減少門診病人的就醫(yī)費(fèi)用,又能維持正常的經(jīng)營(yíng)。

篇9

【關(guān)鍵詞】事業(yè)單位 會(huì)計(jì)制度 凈資產(chǎn) 變化

新《事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度》（財(cái)會(huì)〔2012〕22號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“新制度”）已于2013年1月1日起實(shí)施，與同時(shí)廢止的同名制度（財(cái)預(yù)字〔1997〕288號(hào)，以下簡(jiǎn)稱“舊制度”）相比，新制度對(duì)事業(yè)單位凈資產(chǎn)的科目作出了較大的調(diào)整，增設(shè)了“財(cái)政補(bǔ)助結(jié)余”、“財(cái)政補(bǔ)助結(jié)轉(zhuǎn)”、“非流動(dòng)資產(chǎn)基金”等一級(jí)科目，調(diào)減了“固定基金”、“事業(yè)基金―投資基金”等科目，這些變化對(duì)事業(yè)單位凈資產(chǎn)的科目設(shè)置和核算都產(chǎn)生了較大的影響。

一、全面細(xì)化反映不同來源的資金收支結(jié)余情況

新制度中明確增設(shè)“財(cái)政補(bǔ)助結(jié)余”、“財(cái)政補(bǔ)助結(jié)轉(zhuǎn)”兩個(gè)一級(jí)科目，用于獨(dú)立核算同級(jí)財(cái)政部門下?lián)艿馁Y金收支結(jié)余情況，并規(guī)定財(cái)政撥款結(jié)余不能參與結(jié)余分配，須結(jié)轉(zhuǎn)下年或者退回財(cái)政。增設(shè)“非財(cái)政補(bǔ)助結(jié)轉(zhuǎn)”一級(jí)科目，用于獨(dú)立核算事業(yè)單位的專項(xiàng)非財(cái)政補(bǔ)助資金的收支結(jié)余情況；該科目的設(shè)置目的和結(jié)轉(zhuǎn)規(guī)定與上述“財(cái)政補(bǔ)助結(jié)余”科目一致，只是核算對(duì)象的資金來源不同。前者僅核算同級(jí)財(cái)政部門下?lián)苜Y金的收支結(jié)余情況，后者則用于反映除同級(jí)財(cái)政撥款之外的其余來源的專項(xiàng)資金的收支結(jié)余情況，其核算對(duì)象有兩重限制：第一為專用資金；第二為非同級(jí)財(cái)政部門的核撥資金。

新制度的這一變化將財(cái)政資金與其他來源的專用資金的核算區(qū)分開來，有助于細(xì)化核算事業(yè)單位不同來源、不同用途資金的收支結(jié)余情況，有利于政府部門及時(shí)掌握財(cái)政資金的使用狀況，能夠嚴(yán)肅財(cái)政資金的監(jiān)督管理，確保財(cái)政資金及各項(xiàng)專項(xiàng)資金的有效使用，同時(shí)也是事業(yè)單位會(huì)計(jì)解脫其受托責(zé)任的重要方式。

二、理順科目級(jí)次全口徑列示非流動(dòng)資產(chǎn)占用的資金

1.取消“固定基金”，增設(shè)“非流動(dòng)資產(chǎn)基金―固定資產(chǎn)”、“無形資產(chǎn)”、“在建工程”，全面準(zhǔn)確反映資本性支出形成的凈資產(chǎn)占用的資金數(shù)額。

舊制度下的會(huì)計(jì)核算主要反映事業(yè)單位的資金收支結(jié)余情況，遇有固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等資本性支出均采用收付實(shí)現(xiàn)制核算，舊制度僅設(shè)置“固定基金”科目，用于核算事業(yè)單位固定資產(chǎn)所占用的資金數(shù)額，且不對(duì)固定資產(chǎn)計(jì)提折舊。在整個(gè)固定資產(chǎn)的生命周期中，固定基金科目的數(shù)額一直保持不變，無法真實(shí)反映單位資產(chǎn)的使用狀況和資金分布情況。對(duì)于事業(yè)單位購置或研發(fā)的無形資產(chǎn)、基建在建工程等均直接計(jì)入當(dāng)年損益，不再在事業(yè)單位凈資產(chǎn)中予以反映。舊制度會(huì)計(jì)處理不能全面反映事業(yè)單位實(shí)際占有和支配的凈權(quán)益，也不利于事業(yè)單位國(guó)有資產(chǎn)的監(jiān)督及后續(xù)管理。

新制度取消了“固定基金”科目，增設(shè)“非流動(dòng)資產(chǎn)基金―固定基金”、“非流動(dòng)資產(chǎn)基金―在建工程”、“非流動(dòng)資產(chǎn)基金―無形資產(chǎn)”等科目，用于反映事業(yè)單位無法一次性消耗的資本性支出占用的資金數(shù)額；與此同時(shí)，為準(zhǔn)確計(jì)量固定資產(chǎn)及無形資產(chǎn)的價(jià)值，新制度增設(shè)“累計(jì)折舊”、“累計(jì)攤銷”科目，定期計(jì)量固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的耗損情況，并對(duì)相應(yīng)的非流動(dòng)資產(chǎn)基金進(jìn)行后續(xù)的核減核算。新制度下，事業(yè)單位發(fā)生資本性支出時(shí)，需要同時(shí)作兩個(gè)會(huì)計(jì)處理，以固定資產(chǎn)為例，借記“事業(yè)支出”，貸記“銀行存款”等；同時(shí)借記“固定資產(chǎn)”，貸記“非流動(dòng)資產(chǎn)基金―固定資產(chǎn)”；固定資產(chǎn)計(jì)提折舊時(shí)，借記“非流動(dòng)資產(chǎn)基金―固定資產(chǎn)”，貸記“累計(jì)折舊”。這樣處理，在會(huì)計(jì)期間結(jié)束時(shí)購置固定資產(chǎn)的資本性支出反映由事業(yè)支出結(jié)轉(zhuǎn)，并減少當(dāng)年凈資產(chǎn)；同時(shí)固定資產(chǎn)占用的資金相應(yīng)通過非流動(dòng)資產(chǎn)基金體現(xiàn)在事業(yè)單位凈資產(chǎn)中，既反映了事業(yè)單位的資金收支結(jié)余情況，又避免了事業(yè)單位凈資產(chǎn)的虛減。對(duì)于固定資產(chǎn)定期計(jì)提折舊并沖抵非流動(dòng)資產(chǎn)基金的會(huì)計(jì)處理，則在一定程度上能反映固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)的實(shí)際使用情況和事業(yè)單位的資金占用情況，有利于事業(yè)單位管理層的決策，也有助于提升會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

2.取消“事業(yè)基金―投資基金”，增設(shè)“非流動(dòng)資產(chǎn)基金―長(zhǎng)期投資”，正確反映長(zhǎng)期限定用途的投資資金占用數(shù)額。

舊制度中，將“投資基金”下設(shè)在“事業(yè)基金”一級(jí)科目下，且包含短期投資和長(zhǎng)期投資兩種類別。新制度中，取消“投資基金”二級(jí)科目，并增設(shè)“非流動(dòng)資產(chǎn)基金―長(zhǎng)期投資”科目，不再關(guān)注可以在一個(gè)會(huì)計(jì)年度內(nèi)變現(xiàn)的短期投資，僅關(guān)注長(zhǎng)期投資，但該科目與上述三類非流動(dòng)基金有所區(qū)別。首先，長(zhǎng)期投資不屬于事業(yè)單位的支出，僅是事業(yè)單位資產(chǎn)存在方式的轉(zhuǎn)換。不論事業(yè)單位使用何種方式和運(yùn)用何種資產(chǎn)對(duì)外長(zhǎng)期投資，投資支出的資產(chǎn)在投資變現(xiàn)前均已被限定用途，無法隨意動(dòng)用。因此從會(huì)計(jì)信息相關(guān)性的角度出發(fā)，需在對(duì)外投資形成時(shí)，將該長(zhǎng)期投資占用的資金數(shù)額從事業(yè)基金或者其他基金轉(zhuǎn)入非流動(dòng)資產(chǎn)基金，在會(huì)計(jì)期間結(jié)束時(shí)，事業(yè)基金的減少會(huì)對(duì)相應(yīng)的資金結(jié)余產(chǎn)生沖抵作用，這在資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)，對(duì)于會(huì)計(jì)信息使用者而言是一種重要提示，結(jié)合報(bào)表附注和說明，可以得到事業(yè)單位精確的可動(dòng)用資金數(shù)額。

三、平行分類結(jié)轉(zhuǎn)，分步剝離限定用途的結(jié)余資金，回歸事業(yè)基金本來意義

舊制度下，會(huì)計(jì)期末對(duì)事業(yè)結(jié)余的處理思路是：綜合結(jié)轉(zhuǎn)收支，再結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余并分配結(jié)余；而且，事業(yè)單位不同來源的資金收支結(jié)轉(zhuǎn)沒有明確加以區(qū)分。實(shí)際上不同來源的結(jié)余資金在性質(zhì)上有較大的區(qū)別，在結(jié)余分配方面，不同性質(zhì)的資金需要遵循相關(guān)的管理規(guī)定，不加區(qū)分地結(jié)轉(zhuǎn)收支會(huì)造成結(jié)余的混亂，給事業(yè)單位的資金管理帶來困難。

新制度取消了“結(jié)余分配”，增設(shè)“財(cái)政補(bǔ)助結(jié)轉(zhuǎn)”、“財(cái)政補(bǔ)助結(jié)余”、“非財(cái)政補(bǔ)助結(jié)轉(zhuǎn)”、“非財(cái)政補(bǔ)助結(jié)余分配”，在會(huì)計(jì)期末進(jìn)行收支結(jié)轉(zhuǎn)時(shí)，新制度采用了將不同性質(zhì)的資金的收支平行分類結(jié)轉(zhuǎn)，進(jìn)而分布進(jìn)行結(jié)余分配的思路。新制度下，期末會(huì)計(jì)處理是分三個(gè)步驟進(jìn)行的：第一步，是將財(cái)政補(bǔ)助收支結(jié)轉(zhuǎn)入“財(cái)政補(bǔ)助結(jié)轉(zhuǎn)”及“財(cái)政補(bǔ)助結(jié)余”，非本級(jí)財(cái)政的各項(xiàng)專項(xiàng)收支結(jié)轉(zhuǎn)入“非財(cái)政補(bǔ)助結(jié)轉(zhuǎn)”，經(jīng)營(yíng)性收支結(jié)轉(zhuǎn)入“經(jīng)營(yíng)結(jié)余”、其他各類無限定用途的收支結(jié)轉(zhuǎn)入“事業(yè)結(jié)余”；第二步，將可以參與結(jié)余分配的“經(jīng)營(yíng)結(jié)余”的貸方余額及“事業(yè)結(jié)余”余額結(jié)轉(zhuǎn)入“非財(cái)政補(bǔ)助結(jié)余分配”，如“非財(cái)政補(bǔ)助結(jié)余分配”科目為貸方余額，則繼續(xù)通過該科目進(jìn)行結(jié)余分配；第三步，將“非財(cái)政補(bǔ)助結(jié)余分配”科目余額結(jié)轉(zhuǎn)入“事業(yè)基金”科目。

此外，新制度取消“事業(yè)基金”下的“投資基金”二級(jí)科目，將已限定用途的投資資金從事業(yè)基金中剝離出來，回歸了事業(yè)基金無限定用途的本來意義。

新制度將不同性質(zhì)的結(jié)余資金作了區(qū)分，并區(qū)分可分配結(jié)余和不可分配結(jié)余，通過收支結(jié)轉(zhuǎn)和結(jié)余分配的處理，將各種限定用途的凈資產(chǎn)從事業(yè)基金中剝離出去，最終將無限定用途的滾存資金沉淀到事業(yè)基金中。這種分類和分步結(jié)轉(zhuǎn)結(jié)余的思路已與企業(yè)會(huì)計(jì)制度中的結(jié)余分配有一定相似之處。

綜上所述，新制度中涉及凈資產(chǎn)核算的變化，意味著我國(guó)事業(yè)單位的會(huì)計(jì)制度已開始跳出預(yù)算會(huì)計(jì)的限制，在會(huì)計(jì)要素確認(rèn)及計(jì)量等方面開始借鑒企業(yè)會(huì)計(jì)制度的思路，著眼于滿足政府、決策領(lǐng)導(dǎo)層、其他出資人等不同利益相關(guān)者的要求，在很大程度上提升了事業(yè)單位的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，在適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，提升財(cái)政資金使用效益，確保國(guó)有資產(chǎn)安全完整等方面都有著重要的意義。

（作者為管理學(xué)碩士、會(huì)計(jì)師、CPA）

參考文獻(xiàn)

[1] 王翠春.《事業(yè)單位會(huì)計(jì)制度》新舊變化比較分析[J].上海：新會(huì)計(jì)，2012（8）.

篇10

【關(guān)鍵詞】企業(yè)管理 流動(dòng)資產(chǎn)管理 問題與策略

一、企業(yè)存在的流動(dòng)資產(chǎn)管理弊端

企業(yè)在進(jìn)行投資的過程中，因?yàn)闆]有足夠的市場(chǎng)調(diào)查和可行性研究，使得有些產(chǎn)品無法適銷對(duì)路；一些企業(yè)盲目樂觀，相信宏觀經(jīng)濟(jì)政策經(jīng)濟(jì)形勢(shì)良好，盲目擴(kuò)大再生產(chǎn)，沒有根據(jù)科學(xué)和理性對(duì)局勢(shì)進(jìn)行判斷，這將導(dǎo)致整個(gè)行業(yè)范圍內(nèi)出現(xiàn)重復(fù)建設(shè)的現(xiàn)象，造成資源嚴(yán)重浪費(fèi)。而短期內(nèi)沒有一個(gè)合理的投資結(jié)構(gòu)和投資行為則會(huì)造成企業(yè)內(nèi)出現(xiàn)閑置資金，這對(duì)企業(yè)的整體利潤(rùn)是非常不利的，會(huì)對(duì)資金周轉(zhuǎn)從整體上帶來影響，導(dǎo)致出現(xiàn)投資無法回收的情況。許多企業(yè)都因以上原因，被高額資產(chǎn)和無效資金占用和積壓，導(dǎo)致資產(chǎn)流動(dòng)性差。

目前，企業(yè)在流動(dòng)資金管理上存在以下一些問題：第一，資源重復(fù)建設(shè)容易出現(xiàn)浪費(fèi)。一些企業(yè)在流動(dòng)資產(chǎn)的投資過程中缺乏一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃，沒有考慮流動(dòng)資產(chǎn)的實(shí)際需求。因此會(huì)出現(xiàn)諸多盲目投資、重復(fù)建設(shè)的現(xiàn)象，造成浪費(fèi)的同時(shí)還減少了凈資產(chǎn)收益率。第二，通過流動(dòng)資產(chǎn)進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐。由于企業(yè)賬面上的財(cái)務(wù)狀況與事實(shí)嚴(yán)重不符，無形中積累了大量的潛在損失，使企業(yè)最終難以承受導(dǎo)致破產(chǎn)；一些人，公共資金經(jīng)過層層壓榨才到實(shí)際項(xiàng)目中，造成了巨大的損失。第三，企業(yè)“三角債”的現(xiàn)象仍然存在，造成企業(yè)的往來款長(zhǎng)期掛賬得不到清理，從而嚴(yán)重影響企業(yè)流動(dòng)資金周轉(zhuǎn)最后，不良資產(chǎn)普遍存在。當(dāng)一些經(jīng)濟(jì)資源不能為企業(yè)提供所需的經(jīng)濟(jì)效益，也就失去了其資源的經(jīng)濟(jì)價(jià)值，就會(huì)形成企業(yè)的不良資產(chǎn)。不良資產(chǎn)給企業(yè)和國(guó)家?guī)韲?yán)重的危害和經(jīng)濟(jì)損失是影響發(fā)展和擴(kuò)大再生產(chǎn)的重要因素。第四，應(yīng)收賬款出現(xiàn)差錯(cuò)，沒有一個(gè)有效的督促收款措施，會(huì)出現(xiàn)應(yīng)收賬款無法收回或轉(zhuǎn)變成壞賬的情況，這將加重企業(yè)的困境。有的企業(yè)由于面臨過大的競(jìng)爭(zhēng)壓力，隨意加大投資，使用信貸，這就使得應(yīng)收賬款增加。但是又因?yàn)闆]有嚴(yán)格有效的信用政策，使得企業(yè)在銷售情況較為樂觀的時(shí)候也會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流動(dòng)不開，應(yīng)收款項(xiàng)出錯(cuò)等情況。

二、企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)管理的有效策略

（一）管理策略。

理論上，如果能準(zhǔn)確預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，企業(yè)可以定下確切數(shù)額的資金，用作必要的生產(chǎn)費(fèi)用，而保持確切數(shù)額的庫存，可以滿足生產(chǎn)和銷售的需要，應(yīng)收賬款投資在需要在可靠的信貸條件下，但不適合投資短期證券。如果我們能夠?qū)崿F(xiàn)這一目標(biāo)，總流動(dòng)資產(chǎn)可以控制在最低水平，那么該流動(dòng)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是合理的。

1.謹(jǐn)慎型策略。謹(jǐn)慎的流動(dòng)資金管理策略是指流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例較高，同時(shí)保持低水平的流動(dòng)負(fù)債的比率，通過提高企業(yè)的凈營(yíng)運(yùn)資本的流動(dòng)性，將企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和資本短缺的風(fēng)險(xiǎn)降到最小，這種策略不僅需要企業(yè)擁有充足的流動(dòng)資金，并且有較高的資金總量比例，在現(xiàn)金和短期證券投資中也需要保持足夠的流動(dòng)資產(chǎn)。這種策略，雖然有減少企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)，但缺點(diǎn)是低利潤(rùn)率一般，而且只是用在企業(yè)的外部環(huán)境不確定的時(shí)候。

2.激進(jìn)型策略。激進(jìn)的策略適用于流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例較低的情況。增加的凈營(yíng)運(yùn)資本債務(wù)融資的比例變小甚至呈現(xiàn)負(fù)數(shù)。企業(yè)采取這種激進(jìn)的流動(dòng)性管理策略時(shí)，雖然它可以增加業(yè)務(wù)收入，但同時(shí)也增加了企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。因此，激進(jìn)的流動(dòng)性管理策略是一種高風(fēng)險(xiǎn)，高回報(bào)的管理策略。一般來說要求企業(yè)的外部環(huán)境相對(duì)明確。

3.適度性策略。這種策略可分為兩種：一種是流動(dòng)資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例高，維持相對(duì)高的負(fù)債水平；第二種是流動(dòng)資產(chǎn)和負(fù)債在總資產(chǎn)中的比例相對(duì)下降，固定的資產(chǎn)和長(zhǎng)期融資占較高的比例，改善企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)之間的關(guān)系是辯證的。高風(fēng)險(xiǎn)帶來高利潤(rùn)，但企業(yè)必須把握一個(gè)度，因此，大多數(shù)企業(yè)會(huì)選擇介于謹(jǐn)慎和激進(jìn)的適度性管理戰(zhàn)略。

（二）管理措施。

1.現(xiàn)金日常管理。定期性編制現(xiàn)金預(yù)算，對(duì)現(xiàn)金收支進(jìn)行合理的安排，以便反映現(xiàn)金情況?，F(xiàn)金預(yù)算編制工作是現(xiàn)金管理中的重要環(huán)節(jié)，對(duì)企業(yè)整個(gè)財(cái)務(wù)管理有本質(zhì)性的意義，為企業(yè)現(xiàn)金管理做出指導(dǎo)。企業(yè)在滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要的同時(shí)，還應(yīng)該保證稅收和債務(wù)現(xiàn)金的持有，這部分的資金通常在企業(yè)中是盡量減少的，以減少由使用現(xiàn)金引起的費(fèi)用，用來最大限度地提高短期投資的現(xiàn)金收益率，這反過來可以滿足企業(yè)對(duì)現(xiàn)金的需求。（1）盡快收款。在盡可能短的時(shí)間內(nèi)把將到期的應(yīng)收款收回，最大程度地轉(zhuǎn)化為可用現(xiàn)金以提高現(xiàn)金管理能力，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。（2）嚴(yán)格控制支出。企業(yè)作為支付方的時(shí)候在不損害企業(yè)信譽(yù)的前提下，減少與對(duì)方的“關(guān)系成本”，可以科學(xué)地延緩付款時(shí)間。

2.應(yīng)收賬款日常管理。加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款的核算和管理，直接影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，甚至?xí)P(guān)系到企業(yè)的生死存亡。所以應(yīng)該努力保證各項(xiàng)措施落實(shí)到位。（1）加強(qiáng)對(duì)客戶信用的管理，可以通過制定信用政策，設(shè)置專門的信用管理部門，定期分析信用調(diào)查結(jié)果，從而制定出較為合理的信用政策，根據(jù)企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)情況和客戶的信譽(yù)情況制定政策。（2）分析應(yīng)收賬款周期。隨著客戶拖欠賬款時(shí)間延長(zhǎng)，企業(yè)回收資金的難度就會(huì)增加，這就要求企業(yè)能對(duì)應(yīng)收賬款的周期進(jìn)行科學(xué)的分析，掌握應(yīng)收賬款的總額、增加量以及轉(zhuǎn)變成壞賬的幾率。根據(jù)實(shí)際情況及時(shí)采取措施，調(diào)整企業(yè)信用政策。嚴(yán)格監(jiān)督尚未到期的應(yīng)收賬款，杜絕發(fā)生新的拖欠。

參考文獻(xiàn)：

[1]謝文君.企業(yè)資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)探討[J].會(huì)計(jì)師，2013，13.