導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)管理的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

一、企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分析

（一）企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的分析

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是指公司的決策人員和管理人員在經(jīng)營管理中出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致企業(yè)盈利水平變化、投資者預(yù)期收益下降或者由于匯率的變動(dòng)而導(dǎo)致未來收益下降和成本增加的風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的主要體現(xiàn)在企業(yè)盈利水平的變化，其中產(chǎn)品需求的變動(dòng)、產(chǎn)品售價(jià)的變動(dòng)、單位產(chǎn)品成本的變動(dòng)等因素都是影響企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的因素，其中最綜合的是由于經(jīng)營杠桿而導(dǎo)致息稅前利潤變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)杠桿的高低可以放映企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)大小，經(jīng)營杠桿率越高，利潤變動(dòng)愈加劇烈，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)就險(xiǎn)越大。反之，經(jīng)營杠桿率越低，利潤變動(dòng)愈加平穩(wěn)，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)越小。

我國企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)狀較差，當(dāng)前大部分企業(yè)由于風(fēng)險(xiǎn)管理工作起步晚，管理水平嚴(yán)重滯后于企業(yè)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；不少企業(yè)對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)重視程度不夠，未能建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系，導(dǎo)致防范和處理風(fēng)險(xiǎn)的能力較差。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理或者融資不當(dāng)使公司可能喪失償債能力從而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。

1、企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度不完善

建立健全財(cái)務(wù)管理制度，要求做好財(cái)務(wù)收支的計(jì)劃決策、控制、記錄和考核工作，維護(hù)財(cái)務(wù)資金安全，提高企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。但目前部分企業(yè)的內(nèi)部管理制度缺乏完善，財(cái)務(wù)管理工作執(zhí)行力度較低等現(xiàn)實(shí)情況，嚴(yán)重阻礙財(cái)務(wù)管理工作的開展，容易出現(xiàn)企業(yè)財(cái)務(wù)漏洞，促使企業(yè)面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理

企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不合理是指企業(yè)自有資金和舉債資金的占比不合理，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不合理極易讓企業(yè)遭受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)自有資金占比為零或者較小時(shí)，企業(yè)可能會(huì)因?yàn)榭墒褂玫馁Y金較少，影響企業(yè)運(yùn)營；另外當(dāng)企業(yè)舉債資金比例過大時(shí)，企業(yè)可能會(huì)無法償還債務(wù)，加劇企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的不科學(xué)降低了企業(yè)財(cái)產(chǎn)的流動(dòng)性，促進(jìn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

3、企業(yè)收益分配政策不科學(xué)

收益分配政策是企業(yè)發(fā)展過程中的一個(gè)重要組成部分，影響著企業(yè)的投資決策，科學(xué)的收益分配政策有利于梳理企業(yè)的良好形象。一旦出現(xiàn)企業(yè)的收益分配與實(shí)際情況不符合的現(xiàn)象，企業(yè)提出的發(fā)展決策將會(huì)出現(xiàn)差錯(cuò)，再加上企業(yè)管理能力不足，必然會(huì)形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，帶給企業(yè)不必要的損失。

4、企業(yè)財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄

財(cái)務(wù)人員是處理企業(yè)財(cái)務(wù)業(yè)務(wù)的主體，對企業(yè)財(cái)務(wù)工作結(jié)果起著重要作用，因而財(cái)務(wù)人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄必定會(huì)引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，就不會(huì)對企業(yè)可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)預(yù)警；而在當(dāng)企業(yè)發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，又缺少應(yīng)變處理能力，無法有效降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二、對企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理

（一）企業(yè)要分散、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)在籌集資金時(shí)，一定要考慮現(xiàn)代市場的實(shí)際情況。對企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、可用資金以及創(chuàng)收效益等方面進(jìn)行全面的分析和了解，決策出最佳的企業(yè)籌資方案，確保企業(yè)有足夠的能力來籌集資金。還應(yīng)在此基礎(chǔ)上選擇適宜的投資和產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，分散經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；另外，有時(shí)候企業(yè)遭遇的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)超出企業(yè)的經(jīng)濟(jì)承受能力，讓企業(yè)無力抵抗。這種情況下，企業(yè)可以通過向保險(xiǎn)公司投保，在遭遇經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)時(shí)獲得保險(xiǎn)公司一定數(shù)額的保險(xiǎn)金，以便減輕經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

（二）建立和健全企業(yè)內(nèi)部控制制度

一項(xiàng)合理完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度將有效地實(shí)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制安排，將企業(yè)整個(gè)的管理層、工作員工約束在內(nèi)控制度之下，保證任何人不會(huì)脫離內(nèi)部控制制度的控制管理，獨(dú)立工作。企業(yè)內(nèi)部控制制度一個(gè)重要的內(nèi)容就是監(jiān)督，監(jiān)督將會(huì)規(guī)范企業(yè)內(nèi)部管理人員以及工作人員的行為，發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)管理的監(jiān)督約束機(jī)制的作用。因而企業(yè)要建立、健全企業(yè)內(nèi)部控制制度，建立以預(yù)防為主監(jiān)督機(jī)制，對企業(yè)上、下層部門實(shí)行有效的監(jiān)督。對管理層人員要監(jiān)督其權(quán)限，防止個(gè)人權(quán)利過大，凌駕于內(nèi)控制度之上；對下層工作員工要監(jiān)督其工作行為，把工作行為限制在企業(yè)規(guī)章制度之中?？梢姡髽I(yè)要建立適應(yīng)全面風(fēng)險(xiǎn)管理要求的內(nèi)部控制機(jī)制。

（三）建立完善的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理制度

企業(yè)要有成效的防范企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，必須要建立起一套完善的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防范制度。企業(yè)在具體的經(jīng)營過程中還會(huì)遇見各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，完善的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防制度可以再企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營過程中進(jìn)行具體風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測，采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對措施?？梢栽O(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)評估機(jī)構(gòu)，對企業(yè)經(jīng)營過程中的各個(gè)階段是實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測，最大程度提高企業(yè)應(yīng)對經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的能力。一方面還要強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，令其認(rèn)識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)變能力。

（四）完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度

企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容包含了企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的各個(gè)方面，主要有企業(yè)籌資、投資和運(yùn)營資本管理等。完善企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度主要的目的是保持企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的合理性。在企業(yè)向外籌資時(shí)，首先要了解企業(yè)目前的資本結(jié)構(gòu)，計(jì)算出適度的負(fù)債率。然后加強(qiáng)企業(yè)資金的防范和控制，適度籌集資金，保證企業(yè)自有資金與負(fù)債資金占比的合適；在對外投資時(shí)，也要基于企業(yè)資本機(jī)構(gòu)的合理性，預(yù)測未來投資收益，適度投資，防止企業(yè)外部應(yīng)收款額過于龐大。

（五）提高企業(yè)應(yīng)急管理能力

企業(yè)不可能對所有的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)到達(dá)準(zhǔn)確的預(yù)測，有些經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)突然降臨，如果企業(yè)來不及提出措施解決，肯定會(huì)對企業(yè)的財(cái)產(chǎn)資金等造成嚴(yán)重?fù)p失。企業(yè)要著急管理層人員和相關(guān)專業(yè)人員一同商討，結(jié)合企業(yè)實(shí)際情況來分析和商討出企業(yè)在經(jīng)濟(jì)過程中可能出現(xiàn)的每一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，并結(jié)合這些經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)制定出一整套風(fēng)險(xiǎn)管理策略和解決方案。應(yīng)急管理措施必須要做到詳細(xì)、具體，而且還要擁有較高地可操作性。最后將應(yīng)急措施以書面的形式告知企業(yè)每一個(gè)部門和工作人員，提升全員風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急能力。

篇2

關(guān)鍵詞：企業(yè)；經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

企業(yè)作為獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，其最終目標(biāo)就是追求利潤。在利益的驅(qū)使下，企業(yè)往往有悖于市場規(guī)律，盲目地投資擴(kuò)大再生產(chǎn)，甚至不惜負(fù)債經(jīng)營，造成投資和生產(chǎn)能力的過剩，增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，有些企業(yè)因此走向破產(chǎn)。及時(shí)采取有效措施，規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展和最終的目標(biāo)。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)分析方法

財(cái)務(wù)分析融合了經(jīng)濟(jì)學(xué)理論知識(shí)，對企業(yè)實(shí)際經(jīng)營活動(dòng)提供了多方面指導(dǎo)。在經(jīng)營中發(fā)展，在風(fēng)險(xiǎn)中成長，對于企業(yè)來講應(yīng)該具有極強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，在發(fā)展的過程中合理地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)分析法使用要注重方式的選擇，不同企業(yè)對象所用分析法也不一樣，這就要求財(cái)務(wù)部門熟悉各種分析方法，選擇與企業(yè)經(jīng)營實(shí)際相配套的分析方法。

（一）比較分析法

將企業(yè)不同年份的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)對比分析，找出單項(xiàng)在每個(gè)年度內(nèi)的差異和變化，以此來總結(jié)某種趨勢。通過多項(xiàng)指標(biāo)對比，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營方案存在的不足，提前做好內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范工作，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。

（二）指數(shù)趨勢分析法

以某期數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，將數(shù)據(jù)值設(shè)定為100，其他年份的數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為基期數(shù)據(jù)百分?jǐn)?shù)，比較分析相對數(shù)大小，得出有關(guān)項(xiàng)目的趨勢。在企業(yè)中，指數(shù)趨勢分析法強(qiáng)調(diào)了數(shù)據(jù)的波動(dòng)性，為風(fēng)險(xiǎn)管理提供可靠的依據(jù)。

（三）財(cái)務(wù)指標(biāo)比較

將不同時(shí)期的財(cái)務(wù)報(bào)告相同指標(biāo)、比 率等進(jìn)行對比分析，觀察其變化、變動(dòng)幅度，并且對其發(fā)展前景進(jìn)行預(yù)測。

（四）會(huì)計(jì)報(bào)表比較

將連續(xù)會(huì)計(jì)報(bào)表金額并列在一起，比較相同指標(biāo)增減變動(dòng)幅度和金額，判斷財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營成果發(fā)展變化。如財(cái)務(wù)部門選擇某季度報(bào)表數(shù)據(jù)，利用財(cái)務(wù)分析法進(jìn)行對比分析，集中反映會(huì)計(jì)報(bào)表結(jié)構(gòu)層次以及企業(yè)經(jīng)營過程中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)和問題。

（五）相關(guān)比率

它是根據(jù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)客觀存在的相互依存、相互聯(lián)系的關(guān)系，以某個(gè)項(xiàng)目和與其有關(guān)但又不同的項(xiàng)目加以對比所得的比率。在比率分析法中，相關(guān)比率是一個(gè)相對綜合的分析方法，其可以按照企業(yè)經(jīng)營狀況進(jìn)行篩選，選擇有關(guān)指標(biāo)進(jìn)行對比即可。

二、以財(cái)務(wù)分析手段控制企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的措施

在市場經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展，片面追求利益，往往有悖于市場的規(guī)律，盲目地投資擴(kuò)大再生產(chǎn)，增加了企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，因此需要及時(shí)的采取有效的措施，規(guī)避和控制風(fēng)險(xiǎn)程度，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。從上述內(nèi)容中可以看出，企業(yè)財(cái)務(wù)的工作關(guān)系著企業(yè)經(jīng)營管理中的方方面面，所以企業(yè)的管理者應(yīng)該充分的做好財(cái)務(wù)的管理工作，以此降低企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。例如要完善企業(yè)會(huì)計(jì)工作的內(nèi)容，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)的管理，制訂相應(yīng)的管理制度，對企業(yè)在經(jīng)營中現(xiàn)金流量的變化進(jìn)行合理的分析等等方面，主要可以分為以下幾個(gè)方面。

（一）建立完善的企業(yè)會(huì)計(jì)工作系統(tǒng)

財(cái)務(wù)分析作為企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)劃企業(yè)未來發(fā)展的重要手段，可以有效地避免在企業(yè)中因?yàn)闆Q策者失誤帶來的風(fēng)險(xiǎn)，對于維持企業(yè)的健康發(fā)展有重要的意義。在具體的實(shí)施過程中，首先要建立完善的企業(yè)財(cái)務(wù)系統(tǒng)，結(jié)合企業(yè)的內(nèi)部發(fā)展實(shí)際情況構(gòu)建科學(xué)化的現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度體系，通過制定各部門預(yù)算到企業(yè)整體預(yù)算為基礎(chǔ)、預(yù)算外領(lǐng)導(dǎo)審批為基本要素與多角度的全面監(jiān)控為外部管理三方面相結(jié)合的體系構(gòu)建現(xiàn)代化的完善企業(yè)會(huì)計(jì)工作系統(tǒng)。

（二）加強(qiáng)對財(cái)務(wù)的管理，制定相應(yīng)的規(guī)章制度

在企業(yè)中影響財(cái)務(wù)管理的因素是多方面的，因此財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制的要求需要提高。如果想通過財(cái)務(wù)分析的手段控制企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)，必須要針對財(cái)務(wù)工作中的每一個(gè)環(huán)節(jié)，避免出現(xiàn)各個(gè)環(huán)節(jié)之間的問題和漏洞，可以通過以下三個(gè)方面的細(xì)節(jié)分析完成降低企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的目的。

1.完善財(cái)務(wù)管理的工作流程

在具體工作的實(shí)施過程中，要針對企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作中的每一個(gè)具體環(huán)節(jié)，進(jìn)入深入的研究和分析，通過預(yù)估的手段分析其中可能存在的問題，并且以此為基礎(chǔ)，對于整個(gè)財(cái)務(wù)管理的工作流程進(jìn)行完善，以防止出現(xiàn)意料之外的情況和問題。

2.結(jié)合企業(yè)實(shí)際構(gòu)建財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)

在信息技術(shù)和網(wǎng)絡(luò)水平發(fā)展迅速的當(dāng)今時(shí)代，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)財(cái)務(wù)的信息化管理，企業(yè)內(nèi)部要積極地對于先進(jìn)的財(cái)務(wù)管理技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行學(xué)習(xí)和引進(jìn)，打造現(xiàn)代化的企業(yè)財(cái)務(wù)管理的系統(tǒng)，只有這樣才能提高財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性，才能更好的預(yù)估和避免企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，確保企業(yè)的健康發(fā)展，但是在引進(jìn)先進(jìn)管理系統(tǒng)時(shí)，不能盲目跟隨，要結(jié)合企業(yè)自身的實(shí)際情況。

3.建立完善的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

建立財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的目的是其能夠?qū)τ谄髽I(yè)財(cái)務(wù)管理的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)先警示，因此對于預(yù)警系統(tǒng)企業(yè)的管理者需要做到足夠的重視，通過預(yù)警的內(nèi)容和提示，對于財(cái)務(wù)管理的策略進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整，通過財(cái)務(wù)手段控制企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

（三）提高決策者的財(cái)務(wù)決策水平

在企業(yè)的生存發(fā)展過程中，決策者的決策和領(lǐng)導(dǎo)是非常重要的，在一定程度上影響著一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，因此，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)在下達(dá)任何一項(xiàng)決策命令之前都要經(jīng)過深思熟慮的思考和全面的可行性分析，對可能給企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)造成的影響進(jìn)行全方位的估計(jì)和考慮。就我國現(xiàn)階段的企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的情況來看，普遍存在負(fù)債率較高的問題，企業(yè)在進(jìn)行融資之前首先就要考慮到由于負(fù)債率較高而帶來的各種不利影響和風(fēng)險(xiǎn)，之后在選擇融資方法的時(shí)候，優(yōu)先選擇內(nèi)部融資，這實(shí)際上是兼顧企業(yè)采取發(fā)展與安全的明智之舉。

（四）樹立正確風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

在現(xiàn)階段市場競爭如此激烈的今天，企業(yè)要想真正的實(shí)現(xiàn)生存和發(fā)展，就必須要樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)的一切活動(dòng)無論是對內(nèi)亦或者是對外的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)，都有可能會(huì)遇到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在這種情況下，對于造成企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的各種可能因素進(jìn)行分析和研究，使風(fēng)險(xiǎn)分散，盡可能的降低風(fēng)險(xiǎn)所帶來的不利影響。當(dāng)然，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是收益性和損失性兼有的，所以企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營的過程中不能主主觀的放大其收益性，而人為的忽略其損失性，應(yīng)該全方位的分析可能給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，在決策的時(shí)候一定要秉持收益和風(fēng)險(xiǎn)均衡的原則來進(jìn)行。例如，企業(yè)可以定期召開會(huì)議，對公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)資料進(jìn)行審核，對各個(gè)部門的財(cái)務(wù)情況進(jìn)行檢驗(yàn)，在情況允許的條件下，可以引進(jìn)財(cái)務(wù)信息管理系統(tǒng)，不同的企業(yè)根據(jù)自己的生產(chǎn)經(jīng)營的需求不同，可以選擇合適的財(cái)務(wù)模型，這是保證企業(yè)在一個(gè)相對安全的狀態(tài)下進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的前提。

（五）建立合理的資金結(jié)構(gòu)

企業(yè)要根據(jù)自己的實(shí)際情況來建立合理的資金結(jié)構(gòu)，將各個(gè)不同類型不同效果的融資模式進(jìn)行分析和對比，從中選出適合企業(yè)當(dāng)下生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的融資方案，其目的就是為了使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所降低，從而提高經(jīng)濟(jì)效益。

三、結(jié)語

企業(yè)在發(fā)展的過程中所要承受的風(fēng)險(xiǎn)是必不可少的，對于企業(yè)來講，要對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理的控制，不能被風(fēng)險(xiǎn)所左右。在市場經(jīng)濟(jì)競爭激烈的今天，唯有對企業(yè)內(nèi)部的管理制度進(jìn)行完善、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的防控、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理與控制，通過建立健全現(xiàn)代化管理體系、完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)以及實(shí)現(xiàn)企業(yè)決策的民主化，充分保證財(cái)務(wù)的支持，才能更好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，迎接挑戰(zhàn)，同時(shí)這也是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的必由之路。

作者:馬凱麗 崔潔 單位:中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司

參考文獻(xiàn)：

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[2]趙新節(jié).試用財(cái)務(wù)分析手段來控制企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)[J].會(huì)計(jì)之友,2014(06).

[3]洪衛(wèi),饒亮.企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析、控制與管理[J].中國城市經(jīng)濟(jì),2013(18).

篇3

關(guān)鍵詞:企業(yè)擴(kuò)張;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)在融資、經(jīng)營、投資等等財(cái)務(wù)活動(dòng)中，由于一些無法預(yù)估、控制的外力因素導(dǎo)致企業(yè)獲取的采取成果與經(jīng)營目標(biāo)出現(xiàn)偏差，使得企業(yè)獲得更多的經(jīng)濟(jì)收益或者蒙受一定的經(jīng)濟(jì)損失，這種現(xiàn)象即財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)的任何財(cái)務(wù)活動(dòng)都可能會(huì)帶來風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)擴(kuò)張過程中各種財(cái)務(wù)活動(dòng)頻繁，會(huì)加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，因此必須加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，下文主要就企業(yè)擴(kuò)張過程中常見的風(fēng)險(xiǎn)管理的措施進(jìn)行簡單的分析探討。

一、企業(yè)擴(kuò)張中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

一般來說企業(yè)擴(kuò)張過程中主要會(huì)面臨籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、存貨管理風(fēng)險(xiǎn)以及流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)幾種風(fēng)險(xiǎn)。其中籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是由于宏觀的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、資金的供需市場等等變化引起的，其中利率風(fēng)險(xiǎn)、購買力風(fēng)險(xiǎn)等等都屬于籌資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)資金投入之后，市場需求發(fā)生變化使得企業(yè)的投資收益與預(yù)期的收益發(fā)生偏離。企業(yè)投資主要有證券投資和直接投資兩種形式，這兩種投資形式都可能會(huì)為企業(yè)帶來一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，常見的投資風(fēng)險(xiǎn)有通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、再投資風(fēng)險(xiǎn)等幾種。企業(yè)經(jīng)營過程中存在著許多的不確定因素，它們都可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的資金流動(dòng)遲滯，影響企業(yè)的價(jià)值，生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、采購風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)都屬于經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，采購風(fēng)險(xiǎn)主要是由于原材料市場供應(yīng)、信用條件、付款方式變動(dòng)引起的，生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于技術(shù)、能源、信息、人員幾個(gè)因素變動(dòng)引起的，存貨風(fēng)險(xiǎn)是由產(chǎn)品市場變化引起的；應(yīng)收賬款變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于企業(yè)的賒銷業(yè)務(wù)太多或者賒銷政策變化引起的。企業(yè)在實(shí)際的經(jīng)營管理過程中要始終保持一定量的存貨，但存貨太多會(huì)導(dǎo)致貨品積壓、存貨太少又可能會(huì)出現(xiàn)原材料供應(yīng)不足的問題，因此，最佳庫存量的確定始終是企業(yè)管理的重要問題之一。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指的是企業(yè)的現(xiàn)金轉(zhuǎn)移不能正常開展，或者企業(yè)不能正常的履行自身的債務(wù)或者付現(xiàn)責(zé)任。

二、企業(yè)擴(kuò)張中控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略

(一)籌資風(fēng)險(xiǎn)控制

為了有效的控制企業(yè)擴(kuò)張過程中的籌資風(fēng)險(xiǎn)，首先需要確定最佳的資本結(jié)構(gòu)，而最佳資本結(jié)構(gòu)其實(shí)也就是在企業(yè)可以接受的最大風(fēng)險(xiǎn)之內(nèi)成本最低的資本結(jié)構(gòu)，企業(yè)在經(jīng)營過程中如果沒有負(fù)債資本，資金成本必然較高，難以實(shí)現(xiàn)收益的最大化，因此企業(yè)要綜合考慮籌資風(fēng)險(xiǎn)及籌資成本問題，確定最佳的資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。此外合理排布籌資期限的組合方式也是控制籌資風(fēng)險(xiǎn)的有效措施，長期資本籌集時(shí)，成本較高、彈性較小、風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)的較小，短期資本籌集時(shí)成本較低但彈性及風(fēng)險(xiǎn)均較高，企業(yè)在安排這兩種籌資方式的比例時(shí)，應(yīng)統(tǒng)籌分析風(fēng)險(xiǎn)及收益問題，通常情況下，企業(yè)安排籌資期限結(jié)構(gòu)主要有保守籌資及中庸籌資兩種方式。

(二)投資風(fēng)險(xiǎn)控制

投資風(fēng)險(xiǎn)控制過程中，企業(yè)財(cái)務(wù)人員必須對財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及對應(yīng)的變化情況有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)，詳細(xì)分析其變化規(guī)律及變化趨勢，制定多種對應(yīng)的措施，并根據(jù)實(shí)際的變化情況適當(dāng)?shù)恼{(diào)整企業(yè)財(cái)務(wù)管理的政策及方法，提高企業(yè)的應(yīng)變能力。企業(yè)的財(cái)務(wù)人員必須要有較高的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，清晰的認(rèn)識(shí)到企業(yè)內(nèi)部所有的財(cái)務(wù)關(guān)系，能夠?qū)⒇?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范手段應(yīng)用于財(cái)務(wù)活動(dòng)的方方面面，財(cái)務(wù)決策失誤是導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要原因，企業(yè)管理層在決策過程中必須要充分考慮到一切可能會(huì)影響決策的因素，多制定幾個(gè)備選方案，然后分析各個(gè)方案的可行性，最終挑選出最優(yōu)方案，避免決策失誤。此外，為了盡可能降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)內(nèi)部各部門必須要明確自身在財(cái)務(wù)管理之中的權(quán)利、責(zé)任，權(quán)責(zé)統(tǒng)一才能夠做好財(cái)務(wù)管理工作。

(三)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制

風(fēng)險(xiǎn)回避是控制經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的手段之一，實(shí)際的融資業(yè)務(wù)中，企業(yè)需要對融資對象的資信可信度進(jìn)行調(diào)查分析，如果可信度低則不予受理，營銷活動(dòng)中必須保證營銷計(jì)劃是經(jīng)過細(xì)致的市場調(diào)查之后設(shè)計(jì)的，且產(chǎn)品設(shè)計(jì)沒有明顯的缺陷方可實(shí)施，反之應(yīng)予以拒絕。對于那些無法投保及回避的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)人員應(yīng)采用一定的預(yù)防措施，盡可能降低風(fēng)險(xiǎn)損失。企業(yè)經(jīng)營過程中，通過大數(shù)法則適當(dāng)增加風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)個(gè)體的數(shù)量，也是降低企業(yè)損失的有效手段。比如通過多元化的投資組合形式降低證券投資風(fēng)險(xiǎn)等等。

(四)存貨管理風(fēng)險(xiǎn)控制

為了盡可能降低企業(yè)的存貨管理風(fēng)險(xiǎn)，必須建立嚴(yán)格的庫房管理及責(zé)任人制度，將貨品倉儲(chǔ)、管理的責(zé)任落實(shí)到人，并制定科學(xué)合理的貨物流動(dòng)程序，做好物流環(huán)節(jié)的原始記錄，計(jì)量驗(yàn)收及清查盤點(diǎn)工作必須要及時(shí)、準(zhǔn)確，如果發(fā)現(xiàn)賬務(wù)及貨品不符或者出現(xiàn)安全事故，應(yīng)對事故原因進(jìn)行詳細(xì)的查詢，并追究事故責(zé)任人的行政責(zé)任和經(jīng)濟(jì)責(zé)任，嚴(yán)重時(shí)需要追究其法律責(zé)任。

(五)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)控制過程中，企業(yè)相關(guān)人員需要及時(shí)關(guān)注國家及地方政府有關(guān)經(jīng)濟(jì)政策變化情況，準(zhǔn)確把握政府政策，針對不同的宏觀調(diào)控政策要采取不同的融資投資手段。企業(yè)的投資應(yīng)始終堅(jiān)持動(dòng)態(tài)、均衡性原則，確保負(fù)債比率的合理性，拓展多元化的融資領(lǐng)域，優(yōu)化融資的品種及時(shí)間結(jié)構(gòu)，通過管理手段的優(yōu)化及財(cái)務(wù)信息化系統(tǒng)的運(yùn)作改善資金的效率，盡可能避免出現(xiàn)現(xiàn)金流分隔、企業(yè)流動(dòng)性不足等不利情況，提高流動(dòng)資金的使用效率。為了盡可能降低流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)必須建立高效團(tuán)結(jié)的管理團(tuán)隊(duì)，不斷的完善企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，提高風(fēng)險(xiǎn)管理控制的效率。

三、結(jié)束語

企業(yè)擴(kuò)張十分常見，擴(kuò)張過程中企業(yè)的投資力度必然會(huì)加大，資金的應(yīng)用也會(huì)相應(yīng)的比其他發(fā)展階段要緊張，企業(yè)可能需要不斷的擴(kuò)展籌資渠道，獲得更多的籌資量，這一過程中自然會(huì)面臨較多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，本文簡要介紹了企業(yè)中常見的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其控制手段，僅為企業(yè)的相關(guān)工作提供參考。

作者:劉芳 單位:株洲市交通發(fā)展集團(tuán)有限公司

參考文獻(xiàn):

[1]譚凌.企業(yè)擴(kuò)張中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其控制[D].大連海事大學(xué).2011（03）

篇4

摘 要 財(cái)務(wù)分析是有效推斷和把握企業(yè)的經(jīng)營前景和發(fā)展趨勢、避免盲目投資、改善和防范風(fēng)險(xiǎn)的有效方法。正確的財(cái)務(wù)分析方法需要從財(cái)務(wù)報(bào)表分析入手，綜合采用和改進(jìn)各種類型的財(cái)務(wù)分析方法，建立起一套完整的財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系，有效加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理。

關(guān)鍵詞 財(cái)務(wù)分析 杜邦分析 財(cái)務(wù)預(yù)警 風(fēng)險(xiǎn)管理

一、財(cái)務(wù)報(bào)表是綜合反映企業(yè)經(jīng)營狀況和盈利能力的“晴雨表”

從微觀企業(yè)的損益表來看，企業(yè)的收益情況主要通過三個(gè)層次來反映：第一，經(jīng)營收入扣除經(jīng)營成本、管理費(fèi)用、銷售費(fèi)用、銷售稅金及附加等經(jīng)營費(fèi)用后的經(jīng)營收益；第二，經(jīng)營收益扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用后的經(jīng)常收益；第三，在經(jīng)常收益基礎(chǔ)上與營業(yè)外收支凈額的合計(jì)也就是期間收益。如果從經(jīng)營收益開始就已經(jīng)虧損，說明企業(yè)已近破產(chǎn)。即使期間收益為盈利，但可能是由于非主營業(yè)務(wù)或偶發(fā)事件所形成凈資產(chǎn)增加，如出售手中持有的有價(jià)證券及土地。但如果經(jīng)營收益為盈利，而經(jīng)常收益為虧損，可以說已經(jīng)出現(xiàn)危機(jī)信號。這是因?yàn)槠髽I(yè)的資本結(jié)構(gòu)不合理，舉債規(guī)模大，利息負(fù)擔(dān)重。

二、各種類型的財(cái)務(wù)分析為管理者決策與控制提供有用信息

基于管理者決策與控制的財(cái)務(wù)分析體系由資本經(jīng)營財(cái)務(wù)分析、資產(chǎn)經(jīng)營財(cái)務(wù)分析、商品經(jīng)營財(cái)務(wù)分析和產(chǎn)品經(jīng)營財(cái)務(wù)分析四部分組成。管理者決策與控制的關(guān)鍵是經(jīng)營效率、效果與相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制，從總體看，各種類型財(cái)務(wù)分析都可從效率分析、狀況分析和風(fēng)險(xiǎn)分析三個(gè)方面進(jìn)行，為管理者決策與控制提供有用信息。

1.資本經(jīng)營財(cái)務(wù)分析

（1）資本經(jīng)營效率分析，主要圍繞反映資本經(jīng)營盈利能力的凈資產(chǎn)收益率進(jìn)行分析，包括行業(yè)對比分析、公司間對比分析、不同時(shí)期對比分析及因素分析等。與資本經(jīng)營相關(guān)的效率分析指標(biāo)還有資本經(jīng)營貢獻(xiàn)率、資本收益率、資本成本率、每股收益及市盈率等。資本經(jīng)營效率分析是企業(yè)進(jìn)行資本經(jīng)營決策的重要依據(jù)。

（2）資本經(jīng)營狀況分析，主要對資本結(jié)構(gòu)狀況和資本規(guī)模狀況進(jìn)行分析，包括對資本構(gòu)成表、所有者權(quán)益變動(dòng)表、負(fù)債報(bào)表等的水平分析和垂直分析等。

（3）資本經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析，主要對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。由于企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在，在資本經(jīng)營中由于負(fù)債規(guī)模與結(jié)構(gòu)等變化引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是資本經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)控制的核心。

2.資產(chǎn)經(jīng)營財(cái)務(wù)分析

（1）資產(chǎn)經(jīng)營效率分析，主要是圍繞反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的總資產(chǎn)報(bào)酬率和資產(chǎn)經(jīng)營營運(yùn)能力的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率進(jìn)行分析，涉及的效率指標(biāo)還有流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)產(chǎn)值率等。資產(chǎn)經(jīng)營效率是資產(chǎn)經(jīng)營與管理的目標(biāo)所在，資產(chǎn)使用效率分析是進(jìn)行資產(chǎn)經(jīng)營決策包括資產(chǎn)存量經(jīng)營、資產(chǎn)增量經(jīng)營和資產(chǎn)配置經(jīng)營的依據(jù)與基礎(chǔ)；資產(chǎn)使用效率分析也是進(jìn)行資產(chǎn)管理控制標(biāo)準(zhǔn)制定、業(yè)績評價(jià)等的重要依據(jù)。

（2）資產(chǎn)經(jīng)營狀況分析，主要包括資產(chǎn)規(guī)模分析、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析和資產(chǎn)項(xiàng)目分析。資產(chǎn)規(guī)模分析通常可采用會(huì)計(jì)分析方法中的水平分析法。通過對各類資產(chǎn)報(bào)表進(jìn)行不同時(shí)期的對比，揭示資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)程度。對資產(chǎn)規(guī)模變動(dòng)的分析，可結(jié)合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、企業(yè)的收入規(guī)模、企業(yè)資產(chǎn)價(jià)值變動(dòng)等進(jìn)行，以保證企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的經(jīng)濟(jì)性與合理性。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析通?？刹捎脮?huì)計(jì)分析中的垂直分析法進(jìn)行了分析。

3.商品經(jīng)營財(cái)務(wù)分析

（1）商品經(jīng)營效率分析。主要指圍繞反映商品經(jīng)營效率的營業(yè)收入利潤率和營業(yè)成本利潤率進(jìn)行的分析，還包括成本費(fèi)用利潤率、營業(yè)收入凈利潤率、營業(yè)收入息稅前利潤率、百元收入成本率等。

（2）商品經(jīng)營狀況分析，主要包括對營業(yè)收入規(guī)模與結(jié)構(gòu)的分析、產(chǎn)品銷售價(jià)格分析、市場占有率分析、產(chǎn)銷平衡分析等等。

（3）商品經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析，包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分析、應(yīng)收賬款賬齡分析、市場風(fēng)險(xiǎn)分析等。

三、建立財(cái)務(wù)預(yù)警分析指標(biāo)體系，加強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理

1.建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)編制現(xiàn)金流量預(yù)算

就短期而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算的編制是財(cái)務(wù)管理工作別重要一環(huán)，準(zhǔn)確的現(xiàn)金流量預(yù)算可以為企業(yè)提供預(yù)警信號使經(jīng)營者能夠及早采取措施。

2.用財(cái)務(wù)分析的指標(biāo)體系來建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

在建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的同時(shí)，還要建立長期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)其中可以從償債能力、營運(yùn)能力、盈利能力、發(fā)展能力指標(biāo)分析來加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)的防范。

償債能力。償債能力包含流動(dòng)比率和資產(chǎn)負(fù)債率等指標(biāo)。流動(dòng)比率過高會(huì)使流動(dòng)資金喪失再投資機(jī)會(huì)，一般生產(chǎn)性企業(yè)最佳為20%左右，資產(chǎn)負(fù)債率般為40%-60%在投資報(bào)酬率大干借款利率時(shí)，借款越多，利越多，同時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大。除了償債，還要看分紅能力納稅能力、付薪能力等支付能力。

盈利能力。營動(dòng)能力高低又直接體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營管理水平。其中，反映資產(chǎn)運(yùn)營指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率等。對于生產(chǎn)性企業(yè)最應(yīng)該引起警覺的是沒有銷售增長的存貨和應(yīng)收賬款的增多。

獲利能力。獲利是企業(yè)經(jīng)營最終目標(biāo)，也是企業(yè)生存與發(fā)展的前提。有總資產(chǎn)報(bào)酬率、成本費(fèi)用利潤率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)。其中凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)。該指標(biāo)是整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的核心。在一般情況下，該比率越高，表明自有資金獲取收益的能力越強(qiáng)對企業(yè)投資人、債權(quán)人的利益保障越高。

篇5

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)分析;風(fēng)險(xiǎn)控制

中圖分類號：F23 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2014年10月11日

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)致使公司可能喪失償債能力而導(dǎo)致投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)，而這種風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)營中肯定會(huì)面臨的財(cái)務(wù)問題。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類。由于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有廣泛性和復(fù)雜性，我們通常對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行以下分類：

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)債務(wù)到期無法償還本金和償付資金成本的風(fēng)險(xiǎn)。通常，企業(yè)為了獲取更大的經(jīng)濟(jì)效益而籌資，這就有可能會(huì)導(dǎo)致增加按期還本付息的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，然而企業(yè)資金利潤率和借款利息率都是不確定的，因此企業(yè)資金利潤率有可能低于借款利息率從而產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)分為兩類：投資和借入資金。對于投資者來說，是企業(yè)自有資產(chǎn)，這類籌入資金的風(fēng)險(xiǎn)，存在于其使用效益的不確定上。嚴(yán)格規(guī)定了借款人的還款期限、還款方式和還款金額，如果借入資金不能產(chǎn)生效益，企業(yè)不能按期還本付息，這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)付出更高的代價(jià)，甚至宣告破產(chǎn)。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)由于投資決策與執(zhí)行過程中出現(xiàn)失誤，導(dǎo)致投資的實(shí)際收益與預(yù)期投資收益目標(biāo)發(fā)生偏離的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)以實(shí)物、現(xiàn)金、無形資產(chǎn)或者購買債券、股票等方式向被投資者進(jìn)行投資的行為，由于與投資有關(guān)的各種因素產(chǎn)生變化，致使投資產(chǎn)生財(cái)務(wù)損失，而未能達(dá)到預(yù)期投資收益的風(fēng)險(xiǎn)就是我們所謂的投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。資金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)由于沒有優(yōu)化配置資金資源，導(dǎo)致現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出在時(shí)間上不一致，致使資金在企業(yè)內(nèi)部流動(dòng)不暢，資金鏈有可能斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。存貨是資產(chǎn)中變現(xiàn)能力比較差的，所以在經(jīng)營過程中，要承擔(dān)存貨貶值、損毀和滯銷等風(fēng)險(xiǎn)。

二、大唐公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與分析

（一）大唐公司基本概況。大唐集團(tuán)是2002年在原國家電力公司部分企事業(yè)單位基礎(chǔ)上組建而成的特大型發(fā)電企業(yè)集團(tuán)，注冊資本金為人民幣153.9億元。中國大唐集團(tuán)公司實(shí)施以集團(tuán)公司、分（子）公司、基層企業(yè)三級責(zé)任主體為基礎(chǔ)的集團(tuán)化管理體制和運(yùn)行模式。集團(tuán)公司相繼成立了大唐甘肅發(fā)電有限公司、大唐陜西發(fā)電有限公司、大唐黑龍江發(fā)電有限公司、大唐吉林發(fā)電有限公司、大唐河北發(fā)電有限公司、大唐貴州發(fā)電有限公司、大唐山東發(fā)電有限公司7個(gè)省發(fā)電公司，成立了湖南分公司、安徽分公司、河南分公司、山西分公司、江蘇分公司、四川分公司、云南分公司、廣西分公司8個(gè)分支機(jī)構(gòu)和大唐電力燃料有限公司、中國大唐集團(tuán)科技工程有限公司等專業(yè)公司。中國大唐集團(tuán)公司擁有4家上市公司。它們分別是大唐國際發(fā)電股份有限公司，大唐華銀電力股份有限公司，廣西桂冠電力股份有限公司和中國大唐集團(tuán)新能源股份有限公司。

（二）大唐公司財(cái)務(wù)現(xiàn)狀分析

1、籌資風(fēng)險(xiǎn)分析?；I資風(fēng)險(xiǎn)來源于兩個(gè)方面：一是償債風(fēng)險(xiǎn)。由于借入的資金嚴(yán)格規(guī)定了借款方式、還款金額和還款期限，如果企業(yè)負(fù)債較多，再加上現(xiàn)金管理和經(jīng)營管理不善，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)不能及時(shí)支付本息，就會(huì)引發(fā)償債風(fēng)險(xiǎn)。償債風(fēng)險(xiǎn)如果不能通過重整財(cái)務(wù)等方式及時(shí)得以化解，則可能進(jìn)一步引發(fā)破產(chǎn)清算風(fēng)險(xiǎn);二是收益變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)主要來源于資金的使用效益不確定性（即投資風(fēng)險(xiǎn)的存在），不確定性將會(huì)通過負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用發(fā)生放大效應(yīng)。在一定條件的資本結(jié)構(gòu)下，企業(yè)在息稅前的利潤里支付出來的債務(wù)利息是相對固定的，在息稅前利潤升高時(shí)，就會(huì)相應(yīng)地降低每一元息稅前利潤所負(fù)擔(dān)的債務(wù)利息，從而給企業(yè)所有者帶來額外的收益，即財(cái)務(wù)杠桿利益。反之，在稅前利潤降低時(shí)，就會(huì)給所有者收益造成更大的損失。

（1）短期償還債務(wù)能力分析。大唐集團(tuán)2009～2012年這4年的流動(dòng)比率都不到1，說明該公司的流動(dòng)比率過低。速動(dòng)比率一般維持在1以上為好。大唐集團(tuán)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率數(shù)值接近，這說明該公司的存貨較少?，F(xiàn)金比率是衡量公司短期償債能力的一個(gè)極端保守和最為可靠的指標(biāo)，表明在最壞情況下的短期償債能力?？梢钥闯鲈摴镜倪@種償債能力非常弱，表現(xiàn)出一種現(xiàn)金缺乏，支付困難的現(xiàn)象。大唐集團(tuán)從2009～2012年這4年應(yīng)付賬款的金額都很大，存在短期償債困難的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在短期籌資方面將存在比較大的風(fēng)險(xiǎn)。

（2）長期償還債務(wù)能力分析。資產(chǎn)負(fù)債率均在參考值0.6左右，說明該公司的長期償債能力一般。資產(chǎn)負(fù)債率側(cè)重的是分析債務(wù)償付安全性的物質(zhì)保障程度，而產(chǎn)權(quán)比率則側(cè)重于提示財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)健程度（過高，反映財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不穩(wěn)?。┮约百Y金對償還債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的承受力度。該公司近四年的產(chǎn)權(quán)比率為0.75、1.57、1.53、1.61，略高于參考值1.2，說明該公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)合理，利用資金對債務(wù)的償還的能力良好。利息保障倍數(shù)不僅反映企業(yè)獲利能力的大小，而且反映了獲利能力對償還到期債務(wù)的保證程度。一般情況下，利息保障倍數(shù)越高，表明企業(yè)長期償債能力越強(qiáng)。從公司的利息保障倍數(shù)來看，公司的獲得能力很差。從以上這三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)可以看出，資本結(jié)構(gòu)合理，自有資金對長期債務(wù)的償還能力較好，但獲利能力較弱。

2、投資風(fēng)險(xiǎn)分析。企業(yè)通過籌資活動(dòng)取得資金后，將進(jìn)行項(xiàng)目投資，項(xiàng)目投資不能保證一定達(dá)到預(yù)期收益，這種投入資金的實(shí)際使用效果偏離預(yù)期結(jié)果的可能性就是投資風(fēng)險(xiǎn)。與項(xiàng)目投資相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境和企業(yè)經(jīng)營方面的問題所導(dǎo)致的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，使用經(jīng)營杠桿系數(shù)進(jìn)行投資風(fēng)險(xiǎn)的評估。

（1）經(jīng)營杠桿系數(shù)。經(jīng)營杠桿系數(shù)，是指息稅前利潤變動(dòng)率相當(dāng)于產(chǎn)銷量變動(dòng)率的倍數(shù)，它反映了項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)的大小。經(jīng)營杠桿系數(shù)越大，投資項(xiàng)目面臨的風(fēng)險(xiǎn)越大;反之，越小。大唐集團(tuán)2009～2012年的經(jīng)營杠桿系數(shù)分別為5.09、3.23、4.65、2.32，經(jīng)營杠桿效應(yīng)都較大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也偏高。經(jīng)營杠桿系數(shù)較大可能存在兩個(gè)原因：一是固定資產(chǎn)的折舊計(jì)提較大;二是息稅前利潤較小。但到底是大唐集團(tuán)的固定資產(chǎn)成本較高的原因，還是該公司缺乏市場開拓能力，盈利能力不強(qiáng)的原因，或者是兩者皆有之，那還得結(jié)合大唐集團(tuán)的獲利能力進(jìn)行詳細(xì)分析。

（2）獲利能力評估。首先利潤率是反映公司獲得能力最直接的一個(gè)指標(biāo)，是凈利潤與營業(yè)收入的一個(gè)比率，該指標(biāo)反映了公司的綜合獲得能力。大唐集團(tuán)的利潤率2009～2012年分別為-1，472.07%、-11.74%、-5.59%、-1.65%，這四年連續(xù)虧損，其實(shí)大唐集團(tuán)2009年以來一直是特別處理的股票。成本費(fèi)用率是指公司在一定時(shí)期利潤與成本費(fèi)用總額的比率，是對利潤率的進(jìn)一步修正，大唐集團(tuán)從2009年到2012年的成本費(fèi)用率分別為-19，143.53%、-13.23%、-6.40%、-1.84%，我們同樣可以得出上述結(jié)論，其中2009年的虧損很大。

總資產(chǎn)增長率與三年利潤平均增長率是相對于上一年的一個(gè)動(dòng)態(tài)的指標(biāo)，這兩個(gè)指標(biāo)越高說明公司獲利能力在增強(qiáng)。大唐集團(tuán)的總資產(chǎn)增長率雖然有波動(dòng)，但趨勢是向好的，2012年大唐集團(tuán)的業(yè)務(wù)在不斷發(fā)展中，投資業(yè)務(wù)的獲利能力在逐漸發(fā)展。

通過對經(jīng)營杠桿系數(shù)的分析發(fā)現(xiàn)，該公司的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。又經(jīng)過上述獲利能力的分析，我們發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致經(jīng)營杠桿系數(shù)較高的原因有兩個(gè)方面的原因，一是固定成本較高;二是利潤低下，盈利能力弱。

3、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的來源在財(cái)務(wù)指標(biāo)上可以表示為：一個(gè)是體現(xiàn)生產(chǎn)、供銷等方面的生產(chǎn)資料營運(yùn)能力指標(biāo);另一個(gè)是應(yīng)收賬款回收方面的資金回收指標(biāo)。

存貨周轉(zhuǎn)率反映公司經(jīng)營能力和流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)性的一個(gè)指標(biāo)，也是衡量公司生產(chǎn)經(jīng)營各個(gè)環(huán)節(jié)中存貨運(yùn)營效率的一個(gè)綜合性指標(biāo)。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映了公司應(yīng)收賬款變現(xiàn)速度的快慢與管理效率的高低，周轉(zhuǎn)率高表明收賬速度快，賬齡較短，資產(chǎn)流動(dòng)性強(qiáng)，短期償債能力強(qiáng);反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力;反之，則需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。

三、大唐公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制方法與途徑

（一）加強(qiáng)企業(yè)外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控。公司外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的操控主要是對于公司外部環(huán)境改動(dòng)致使公司發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，追究其外部環(huán)境發(fā)生改動(dòng)的緣由及對公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，然后操控公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生改動(dòng)的進(jìn)程及發(fā)生財(cái)務(wù)損失的程度。為防備外部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)對不斷改動(dòng)的財(cái)務(wù)管理環(huán)境進(jìn)行仔細(xì)分析研究，掌握其改動(dòng)趨勢及規(guī)則并擬定多種應(yīng)變措施。當(dāng)今應(yīng)調(diào)整財(cái)務(wù)管理方針和改動(dòng)管理方法，樹立和完善財(cái)務(wù)管理體系，設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，裝備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)作業(yè)，使公司財(cái)務(wù)管理體系有效運(yùn)轉(zhuǎn)，然后提高公司對財(cái)務(wù)管理環(huán)境改動(dòng)的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以防備因財(cái)務(wù)管理體系不適應(yīng)環(huán)境改動(dòng)而發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）規(guī)范內(nèi)部控制制度，建立良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制。公司內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司經(jīng)營進(jìn)程中因?yàn)閮?nèi)部不確定風(fēng)險(xiǎn)要素的影響，而發(fā)生實(shí)踐財(cái)務(wù)情況與財(cái)務(wù)方針發(fā)生負(fù)面違背的可能性。公司可經(jīng)過規(guī)范內(nèi)部準(zhǔn)則，完善法人管理布局，描繪合理的鼓勵(lì)和束縛機(jī)制來削減風(fēng)險(xiǎn)。公司應(yīng)根據(jù)本身的風(fēng)險(xiǎn)情況，選用正確的風(fēng)險(xiǎn)管理辦法，在進(jìn)行計(jì)劃決議時(shí)，既要思考能夠取得的收益，又要重視潛在的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)過運(yùn)用概率剖析法等辦法，對潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及變化進(jìn)程進(jìn)行剖析，擬定辦法，有效應(yīng)對。

（三）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控。要樹立完善的風(fēng)險(xiǎn)防備體系，就要按標(biāo)準(zhǔn)公司內(nèi)部控制準(zhǔn)則建設(shè)，保證財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和監(jiān)控準(zhǔn)則健全有效地運(yùn)轉(zhuǎn)。這就需求清晰公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管責(zé)任，執(zhí)行好分級負(fù)責(zé)制。要樹立和標(biāo)準(zhǔn)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)表剖析準(zhǔn)則，做好月份流動(dòng)性剖析、季度財(cái)物質(zhì)量和負(fù)債率剖析及年度管賬、審計(jì)報(bào)告準(zhǔn)則，完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系。

公司需求樹立實(shí)時(shí)、全部、動(dòng)態(tài)的財(cái)務(wù)預(yù)警體系，對公司在運(yùn)營辦理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。財(cái)務(wù)預(yù)警體系貫穿于公司運(yùn)營活動(dòng)的全過程，要充分發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所以及財(cái)物評價(jià)事務(wù)所等社會(huì)中介機(jī)構(gòu)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中的積極作用，以公司的財(cái)務(wù)報(bào)表、運(yùn)營方案及其他關(guān)聯(lián)的財(cái)務(wù)資料為根據(jù)，使用財(cái)會(huì)、金融、公司辦理、市場營銷等理論，選用份額剖析、數(shù)學(xué)模型等辦法，發(fā)現(xiàn)公司存在的風(fēng)險(xiǎn)，并向運(yùn)營者示警。該體系不只應(yīng)包含流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、財(cái)務(wù)負(fù)債率等財(cái)務(wù)目標(biāo)，還應(yīng)包含公司運(yùn)營中比如產(chǎn)品合格率、市場占有率等目標(biāo)，一旦發(fā)現(xiàn)某種反常預(yù)兆，及時(shí)采納應(yīng)變措施，以防止和削減風(fēng)險(xiǎn)?？傊?，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司平常辦理工作中不能忽視的問題。公司的運(yùn)營分析者應(yīng)全面剖析各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的緣由，增強(qiáng)公司抵御風(fēng)險(xiǎn)和防范風(fēng)險(xiǎn)的能力，進(jìn)而提高公司的市場競爭力。

（四）樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性。在金融危機(jī)影響下，收益與風(fēng)險(xiǎn)是一起存在且成正比聯(lián)系的。高收益的同時(shí)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)。因而，公司應(yīng)恪守風(fēng)險(xiǎn)收益均衡的準(zhǔn)則，樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，不能只管收益而不考慮發(fā)生損失的可能性。公司應(yīng)立足于市場，樹立風(fēng)險(xiǎn)防范和應(yīng)對機(jī)制，樹立一套完善的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，及時(shí)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測和防范。另外，財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)防范貫穿于財(cái)務(wù)管理工作中，在財(cái)務(wù)活動(dòng)中采用科學(xué)的決策辦法。

在財(cái)務(wù)決策過程中，應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量選用定量核算及剖析辦法，并運(yùn)用科學(xué)的決策模型。如，在籌資決策過程中，公司首先要根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營狀況合理預(yù)測資金需要量，然后經(jīng)過對資金的核算剖析及各種籌資辦法的風(fēng)險(xiǎn)剖析，挑選最佳的籌資辦法，設(shè)計(jì)合理的資金布局，在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決議計(jì)劃。再如，公司資金活動(dòng)是循環(huán)往復(fù)地進(jìn)行的。依照以上辦法做出的財(cái)務(wù)決策，發(fā)生失誤的可能性大大下降，一定程度上能夠防止財(cái)務(wù)決策失誤所帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

主要參考文獻(xiàn)：

[1]財(cái)政部企業(yè)司.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理[M].北京：經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2012.

[2]王燕.上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型研究及實(shí)證分析[D].成都：電子科技大學(xué)，2011.

篇6

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；企業(yè)；財(cái)務(wù)戰(zhàn)略

近年來中國經(jīng)濟(jì)一直處于高速發(fā)展的情況，國內(nèi)各企業(yè)表現(xiàn)不是相對而是極為的樂觀，有些企業(yè)管理上可能存在粗放的現(xiàn)象。隨著金融危機(jī)的蔓延，國內(nèi)也受到了極大的波及沖擊，許多企業(yè)的資金出現(xiàn)了流動(dòng)性危機(jī)，眾多實(shí)體企業(yè)市場萎縮、銷售不暢、資金短缺、利潤下降的現(xiàn)象.同時(shí)，我們也看到，不管是處于經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展期還是危機(jī)之中，有些公司應(yīng)對各種內(nèi)外部環(huán)境存在很大差異，其實(shí)這是企業(yè)的管理能力差異，隨著國際金融危機(jī)對我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響的不斷加深，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)最終將轉(zhuǎn)變?yōu)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理處于企業(yè)管理的中心環(huán)節(jié)，企業(yè)經(jīng)營成果最終都要反映到財(cái)務(wù)成果上來，這時(shí)如何健全和完善企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略應(yīng)對金融危機(jī)成為我們目前的首要任務(wù)。

一、安全穩(wěn)健戰(zhàn)略

（一）調(diào)整投資

對于非核心主業(yè)，贏利能力不強(qiáng)，發(fā)展前景不明朗的產(chǎn)業(yè)采用調(diào)整結(jié)構(gòu)策略，保證核心要素的資源需求。只有找到最強(qiáng)的一環(huán)，強(qiáng)化它，才能在目前形式下轉(zhuǎn)危為安。 同時(shí)，加大新產(chǎn)品開發(fā)與新產(chǎn)業(yè)的投入，從戰(zhàn)略高度重視“軟實(shí)力”的投資等

（二）多渠道融資

除銀行貸款外，企業(yè)要積極合理運(yùn)用票據(jù)、債券、融資租賃等融資方式，掌握金融創(chuàng)新產(chǎn)品，熟悉市場運(yùn)行規(guī)則，合理運(yùn)用金融工具，是企業(yè)積極參與市場競爭、規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)重要手段。同時(shí)，加強(qiáng)企業(yè)對外擔(dān)保業(yè)務(wù)的管理，制定完備的風(fēng)險(xiǎn)控制預(yù)案，把擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)控制在最低程度。

（三）重視現(xiàn)金流管理

充足的現(xiàn)金流是企業(yè)應(yīng)對金融危機(jī)，保持穩(wěn)健經(jīng)營和健康發(fā)展的重要保證。因此，企業(yè)要全面樹立以資金管理為主導(dǎo)的財(cái)務(wù)管理理念，強(qiáng)化現(xiàn)金流管理意識(shí)，高度重視企業(yè)現(xiàn)金流管理，強(qiáng)化應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款管理，努力縮短資金循環(huán)周期，防范資金風(fēng)險(xiǎn)，保障資金運(yùn)轉(zhuǎn)安全。妥善處理資金集中管理與分散管理的關(guān)系，倡導(dǎo)資金集中管理，降低資金成本，增強(qiáng)資金保障能力。

（四）加強(qiáng)成本管理和控制

企業(yè)如何降低企業(yè)成本提高經(jīng)營績效，已經(jīng)成為應(yīng)對這場金融危機(jī)的重中之重。以適應(yīng)當(dāng)今危機(jī)競爭的微利時(shí)代成本的有效控制可以減少下滑的速度，給企業(yè)的戰(zhàn)略策略調(diào)整贏得時(shí)間與空間，從而增強(qiáng)企業(yè)的競爭能力。低成本策略可以擴(kuò)大市場份額，提高市場占有率，同時(shí)危機(jī)環(huán)境下，是培養(yǎng)員工成本節(jié)約意識(shí)的有利時(shí)機(jī)，要樹立過緊日子的思想。大力倡導(dǎo)節(jié)儉意識(shí)，盡可能減少非生產(chǎn)性支出，努力降低管理費(fèi)用。 加強(qiáng)上至企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層下至基層員工，形成一種良好成本控制意識(shí)，并在危機(jī)中得以執(zhí)行。

（五）注重加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析建立預(yù)警機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測是企業(yè)控制未來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要方法，也是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營決策的重要依據(jù)。準(zhǔn)確把握宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和市場發(fā)展變化，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)、市場、政策等信息體系建設(shè)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的相互銜接，合理運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測方法，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，提升企業(yè)的戰(zhàn)略決策能力。注重發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)信息的預(yù)警作用，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警工作。作為經(jīng)濟(jì)決策的重要支撐系統(tǒng)，公司財(cái)務(wù)部門要縮短經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析的周期，建立財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，及時(shí)向決策層提供預(yù)警信息和危機(jī)應(yīng)對的財(cái)務(wù)預(yù)案

（六）強(qiáng)化集團(tuán)公司的稅收籌劃與管理 集團(tuán)公司是由若干子公司組成的經(jīng)濟(jì)實(shí)體，關(guān)聯(lián)方的往來可能會(huì)加大集團(tuán)公司的稅收成本。但另一方面，也可以利用關(guān)聯(lián)方的利潤轉(zhuǎn)移來合法避稅。我們要把加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理與落實(shí)各項(xiàng)財(cái)稅政策緊密結(jié)合起來，正確運(yùn)用國家財(cái)政、稅收、金融等政策手段，增強(qiáng)應(yīng)對國際金融危機(jī)的能力。

二、逆勢增長戰(zhàn)略

金融危機(jī)時(shí)期一些優(yōu)質(zhì)企業(yè)的價(jià)值被低估，應(yīng)當(dāng)適時(shí)按照市場化原則，積極穩(wěn)妥地開展并購重組工作，實(shí)現(xiàn)逆勢增長，通過并購重組有助于企業(yè)整合資源，提高經(jīng)濟(jì)效益，有助于企業(yè)降低資金成本改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)價(jià)值。同時(shí)，應(yīng)根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)狀況和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，分析研究并購重組的必要性和可行性，避免因盲目擴(kuò)張?jiān)斐刹槐匾膿p失，樹立和強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

三、切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)人員隊(duì)伍建設(shè)

擁有一支政治過硬、業(yè)務(wù)精通的財(cái)務(wù)人員隊(duì)伍，對于企業(yè)應(yīng)對當(dāng)前國際金融危機(jī)沖擊也很重要。注重培養(yǎng)一批懂管理、會(huì)算賬、善理財(cái)?shù)母咚刭|(zhì)財(cái)務(wù)工作人員，拓寬企業(yè)財(cái)務(wù)人員視野，充實(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)人員宏觀經(jīng)濟(jì)知識(shí)，提高企業(yè)財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)人員職業(yè)道德素質(zhì)建設(shè)，嚴(yán)格遵守國家財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，增強(qiáng)預(yù)防腐敗的能力。

篇7

在我國鐵路行業(yè)政企分開改革以后，鐵路行業(yè)市場不斷發(fā)展，內(nèi)部的競爭環(huán)境也日益激烈，鐵路企業(yè)面臨的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題也越發(fā)嚴(yán)峻。要提高鐵路企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績，必須重視鐵路企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理，不斷提高鐵路企業(yè)的財(cái)務(wù)管理科學(xué)化水平，進(jìn)而增強(qiáng)鐵路企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力，促進(jìn)鐵路企業(yè)的長遠(yuǎn)穩(wěn)定發(fā)展。

二、鐵路企業(yè)主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其成因分析

（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)問題?；I資風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)由于借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和利潤的可變性，鐵路企業(yè)大多是國有企業(yè)，在鐵路政企改革以后，企業(yè)經(jīng)營發(fā)展受到前期鐵路行業(yè)項(xiàng)目建設(shè)的影響，普遍存在著較大的資金缺口，有著強(qiáng)烈的籌資需求。但是在鐵路企業(yè)的籌資活動(dòng)開展過程中，如果鐵路企業(yè)籌資出現(xiàn)了過度負(fù)債經(jīng)營、籌資成本過高且投資利潤不確定、籌資結(jié)構(gòu)不合理等問題，不僅會(huì)造成財(cái)務(wù)杠桿作用難以發(fā)揮，而且會(huì)由于財(cái)務(wù)杠桿的反作用，造成企業(yè)不良資產(chǎn)增加，資產(chǎn)負(fù)債率居高不下，加重企業(yè)的經(jīng)營困境。

（2）投資風(fēng)險(xiǎn)問題。投資風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)通過貨幣資金、實(shí)物資產(chǎn)或者是無形資產(chǎn)開展的投資活動(dòng)，如果投資項(xiàng)目由于管理不善而造成投資收益目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)，進(jìn)而導(dǎo)致發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失的可能性。鐵路企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營，勢必需要擴(kuò)張企業(yè)規(guī)模，特別是通過多元化的經(jīng)營進(jìn)行擴(kuò)張，這就會(huì)牽扯到企業(yè)的投資活動(dòng)，如果投資管理階段的管理措施不當(dāng)，則非常有可能出現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)問題。

（3）經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)問題。經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)的銷售風(fēng)險(xiǎn)以及信用風(fēng)險(xiǎn)等有可能造成企業(yè)出現(xiàn)大量應(yīng)收賬款以及存貨的風(fēng)險(xiǎn)問題，導(dǎo)致企業(yè)的投資無法轉(zhuǎn)換成為受益，影響鐵路企業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展，甚至是造成企業(yè)的嚴(yán)重財(cái)務(wù)危機(jī)。

（4）收益分配風(fēng)險(xiǎn)問題。收益分配風(fēng)險(xiǎn)主要是指由于不科學(xué)的收益分配方案對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營帶來的不利影響。鐵路企業(yè)的收益分配風(fēng)險(xiǎn)主要包括兩方面，一方面是收益確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)，像是納稅時(shí)間的把握、會(huì)計(jì)方法的選擇等；另一方面，在鐵路企業(yè)的收益分配方面，具體的分配時(shí)間、分配規(guī)模、形式等，都會(huì)對企業(yè)的資金籌措以及償還能力產(chǎn)生影響。

三、鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制存在的問題分析

目前，一些鐵路企業(yè)已經(jīng)認(rèn)識(shí)到了鐵路企業(yè)市場化改革以后，鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理的重要性，有的鐵路企業(yè)為了應(yīng)對鐵路投融資體制改革以及多元化經(jīng)營戰(zhàn)略，在企業(yè)內(nèi)部也建立了相對完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與預(yù)警分析管理機(jī)制，對于防范鐵路企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)揮了較好的作用。但是整體分析，在鐵路企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理方面，仍然存在著風(fēng)險(xiǎn)控制管理力度不強(qiáng)的問題，主要表現(xiàn)在以下幾方面：

（1）對鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)見性不夠強(qiáng)。當(dāng)前在一些鐵路企業(yè)的經(jīng)營管理中，對外部市場環(huán)境的預(yù)見性不強(qiáng)，對于各種可能給企業(yè)帶來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素變化缺少必要的分析，特別是像當(dāng)出現(xiàn)利率環(huán)境、市場環(huán)境變化時(shí)，一些企業(yè)仍然未能積極采取有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對管理策略，勢必會(huì)增加鐵路企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。這種對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制缺少預(yù)見性，導(dǎo)致了鐵路企業(yè)難以快速準(zhǔn)確的對外部環(huán)境做出風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對管理，加大了鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性。

（2）鐵路企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理體系建設(shè)不十分完善。防范企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，最有效的手段就是建立基于風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向的內(nèi)部控制管理體系，特別是鐵路企業(yè)如果進(jìn)行多元化的發(fā)展戰(zhàn)略，更應(yīng)該具有完善的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制管理體系，以應(yīng)對風(fēng)險(xiǎn)問題。但是目前，我國鐵路企業(yè)在內(nèi)部控制體系設(shè)計(jì)上還存在著較多的問題，尤其是風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向性不強(qiáng)，一些關(guān)鍵的影響風(fēng)險(xiǎn)管理的規(guī)章制度不健全，影響了鐵路企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范應(yīng)對能力的提高。

（3）鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控管理措施尚不夠全面。當(dāng)前我國鐵路企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理人員的風(fēng)險(xiǎn)控制管理意識(shí)不強(qiáng)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析應(yīng)對能力較差，而且對于企業(yè)內(nèi)部的一些像經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)核算、內(nèi)部控制執(zhí)行、資金授權(quán)審批等也沒有相應(yīng)的監(jiān)控措施，造成了無法全面的對各項(xiàng)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)控，導(dǎo)致鐵路企業(yè)內(nèi)部的財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)問題時(shí)有發(fā)生。

四、鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)對策略

（1）增強(qiáng)鐵路企業(yè)對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的預(yù)見能力。防范鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生，要求鐵路企業(yè)必須對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題有著敏銳的識(shí)別分析能力，這就要求鐵路企業(yè)必須提高對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的預(yù)見性。首先，鐵路企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)該進(jìn)一步加強(qiáng)對外部環(huán)境的關(guān)注，提高對這些經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化因素的分析能力，全面、準(zhǔn)確、透徹把握外部市場環(huán)境因素，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)突發(fā)概率。其次，鐵路企業(yè)應(yīng)該進(jìn)一步的健全完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的設(shè)置，如果鐵路企業(yè)規(guī)模、條件允許，應(yīng)該在財(cái)務(wù)部門單設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理部門，集中分析處理財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的相關(guān)業(yè)務(wù)，以提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的專業(yè)化水平。第三，應(yīng)該注重不斷提升鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)能力水平，對財(cái)務(wù)管理人員進(jìn)行必要的專業(yè)技能以及后續(xù)教育，提高財(cái)務(wù)管理工作人員在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上的全局觀念以及組織協(xié)調(diào)能力。

（2）加強(qiáng)鐵路企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制管理。防范鐵路企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)問題的發(fā)生，必須針對性的制定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制管理措施，提高風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對的科學(xué)性。在籌資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對管理上，應(yīng)該結(jié)合鐵路企業(yè)的實(shí)際情況選擇銀行借貸、上市、金融證券、項(xiàng)目融資等融資手段。如果企業(yè)處于資本擴(kuò)張階段，應(yīng)該盡可能地選擇穩(wěn)健的融資策略，充分考慮鐵路企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，合理調(diào)整融資資本結(jié)構(gòu)；在投資風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對管理上，應(yīng)該重點(diǎn)加強(qiáng)對投資項(xiàng)目的可行性研究分析以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)論證分析，準(zhǔn)確評估項(xiàng)目的投資收益以及可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)問題，并加強(qiáng)對投資決策以及審批權(quán)限的控制，通過提高投資項(xiàng)目的質(zhì)量來控制風(fēng)險(xiǎn)問題；在經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的控制管理上，鐵路企業(yè)應(yīng)該不斷地提高資金的收回能力，不斷地完善鐵路企業(yè)在應(yīng)收賬款管理方面的制度建設(shè)，并嚴(yán)格劃分好內(nèi)部的未收款、拖欠款以及呆賬，有針對性地制定應(yīng)收賬款回收策略，積極采取加大催繳、股權(quán)置換、與銀行購買協(xié)議等方式，控制應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)問題；在收益分配風(fēng)險(xiǎn)的控制管理上，應(yīng)該全面綜合考慮企業(yè)留存收益與股利之間的關(guān)系，既要激發(fā)股東及投資者的熱情，同時(shí)也應(yīng)該確保企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營發(fā)展的需要。

（3）提高對鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控管理水平。在對鐵路企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控管理方面，首先鐵路企業(yè)應(yīng)該完善自身內(nèi)部的財(cái)務(wù)信息報(bào)告管理制度，這也是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控以及防范控制的基礎(chǔ)工作。財(cái)務(wù)管理部門應(yīng)該及時(shí)準(zhǔn)確的收集有關(guān)鐵路企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、資金運(yùn)作、現(xiàn)金流量、經(jīng)營成果處理、會(huì)計(jì)信息報(bào)告等相關(guān)的財(cái)務(wù)信息，確保各類信息第一時(shí)間歸集到企業(yè)的財(cái)務(wù)管理部門，以便于財(cái)務(wù)管理及經(jīng)營決策部門準(zhǔn)確的開展經(jīng)濟(jì)評價(jià)，并制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施。其次，應(yīng)該不斷完善鐵路企業(yè)的內(nèi)部審計(jì)制度，充分發(fā)揮審計(jì)在監(jiān)督財(cái)務(wù)活動(dòng)、防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的作用。在審計(jì)的開展過程中，應(yīng)該確保審計(jì)的全面性，既要對鐵路企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)開展持續(xù)性的監(jiān)測，同時(shí)也應(yīng)該針對個(gè)別項(xiàng)目進(jìn)行獨(dú)立性的評估，以便于及時(shí)發(fā)現(xiàn)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方面的問題，強(qiáng)化鐵路企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范控制能力。

五、結(jié)語

篇8

論文關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，財(cái)務(wù)管理，風(fēng)險(xiǎn)控制

中小企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定起著舉足輕重的作用。但同時(shí)，統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明，我國中小企業(yè)普遍存在經(jīng)營困難、淘汰率高、生命周期短的狀況，尤其在2008年國際金融危機(jī)中，大量中小企業(yè)瀕臨破產(chǎn)倒閉或停產(chǎn)經(jīng)營危機(jī)，說明其生存發(fā)展面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)，該現(xiàn)象究其原因，其中有相當(dāng)部分是由于企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在問題造成的。因此，分析中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問題及其原因，提出相應(yīng)對策，提高財(cái)務(wù)管理效率，對促進(jìn)中小企業(yè)健康發(fā)展具有現(xiàn)實(shí)意義。

一、中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的問題

中小企業(yè)由于規(guī)模小、資金少、產(chǎn)品所占市場份額小等特點(diǎn)，公司經(jīng)營的財(cái)務(wù)關(guān)系較為簡單，財(cái)務(wù)能力及資源較弱，因此目前普遍認(rèn)為中小企業(yè)在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)過程中主要存在如下問題：

（一）資金嚴(yán)重不足，融資能力較差

與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)存在規(guī)模較小、負(fù)債率較高、經(jīng)營活動(dòng)的透明度較差、企業(yè)誠信度較低、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高、可抵押資產(chǎn)較少等問題，因此，無法通過發(fā)行股票或債券等證券方式在社會(huì)上籌集資金，而在通過資金借貸方式融資時(shí)又往往因達(dá)不到銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)的要求而無法籌集到資金，所以中小企業(yè)主要通過投資者投入以及企業(yè)內(nèi)部資金積累等內(nèi)源方式融資，資金籌集渠道狹窄。同時(shí)，由于缺乏政府支持，銀行信貸政策亦存在一定歧視，尤其在貨幣從緊政策時(shí)，中小企業(yè)往往首當(dāng)其沖成為宏觀調(diào)控的對象，融資難度顯著加大，大量中小企業(yè)資金鏈出現(xiàn)緊缺，一旦出現(xiàn)危機(jī)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)無法控制時(shí)將最終導(dǎo)致破產(chǎn)倒閉的局面。

（二）投資盲目，投資能力較弱

中小企業(yè)在投資方面存在的問題有：（1）由于受資金約束，當(dāng)市場上出現(xiàn)一些效益較好但投資規(guī)模較大的項(xiàng)目無法參與。（2）由于公司缺乏高素質(zhì)財(cái)務(wù)管理專業(yè)人員，投資項(xiàng)目大多是由公司所有者來兼任決策，因此，投資項(xiàng)目缺乏科學(xué)的評估分析，投資方向比較盲目，甚至出現(xiàn)過于追求短期化投資目標(biāo)的傾向，因而未能做出對公司最優(yōu)的投資項(xiàng)目決策。（3）中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念較為保守落后，在公司積累一定資金或具備一定資金來源時(shí)，不敢或不愿意涉足投資新的項(xiàng)目，傾向于保守經(jīng)營，從而喪失了獲得新的發(fā)展機(jī)會(huì)。

（三）內(nèi)部管理混亂，效率低下

中小企業(yè)經(jīng)營權(quán)與所有權(quán)高度集中，家族化管理現(xiàn)象較為嚴(yán)重，這樣的經(jīng)營模式可以減少管理者與所有者的利益沖突帶來的成本問題，但同時(shí)也帶來了管理者效率低下的問題。此外，中小企業(yè)業(yè)主往往對財(cái)務(wù)管理不夠重視，公司的財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)較為薄弱，財(cái)務(wù)管理制度不健全，缺乏有效的內(nèi)部控制機(jī)制，從而導(dǎo)致公司流動(dòng)資金管理效率較低，如貨幣資金管理不善，經(jīng)常出現(xiàn)現(xiàn)金閑置或短缺；應(yīng)收賬款管理不力，周轉(zhuǎn)緩慢，甚至出現(xiàn)無法及時(shí)兌現(xiàn)或造成呆賬；存貨管理無計(jì)劃性，占用大量資金。這些問題都將嚴(yán)重影響公司經(jīng)營的利潤，進(jìn)而影響了公司未來的生存發(fā)展。

二、中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理控制

本文認(rèn)為，中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在上述問題的關(guān)鍵在于風(fēng)險(xiǎn)的管理控制。因?yàn)橹行∑髽I(yè)相對于大企業(yè)，在資金、人才、管理上都有極大差距，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)自然增大，一旦風(fēng)險(xiǎn)管理控制不善，將直接影響到企業(yè)的融資、籌資和內(nèi)部管理效率問題。

（一）融資能力與風(fēng)險(xiǎn)管理控制

中小企業(yè)融資能力弱的主要原因是企業(yè)誠信度較低、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較高、可抵押資產(chǎn)較少，負(fù)債資金占全部資金的比例過高，資本結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大，由此引發(fā)銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)在借貸融資問題上對其采取嚴(yán)格控制甚至歧視的待遇。因此，企業(yè)要改變?nèi)谫Y能力弱的困境，首先必須對自身的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理控制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立和健全中小企業(yè)的內(nèi)部控制體系，努力提升經(jīng)營效率，改善資本結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)的誠信度，增強(qiáng)企業(yè)在資本市場上的融資競爭力。

中小企業(yè)融資能力弱也與中小企業(yè)應(yīng)變能力差有關(guān)，而該問題則與中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理控制能力差密切相關(guān)。中小企業(yè)的生存發(fā)展壯大離不開所處內(nèi)外環(huán)境的影響，中小企業(yè)外部環(huán)境包括經(jīng)濟(jì)因素、自然因素、法律環(huán)境、社會(huì)因素和科學(xué)技術(shù)因素。這些因素存在于企業(yè)之外，它對企業(yè)的經(jīng)營管理、財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)性影響是難以準(zhǔn)確預(yù)見和無法改變的。一旦外部環(huán)境發(fā)生變化，而中小企業(yè)未能及時(shí)對公司的經(jīng)營策略和財(cái)務(wù)政策進(jìn)行調(diào)整以適應(yīng)外部環(huán)境變化，則將首先成為沖擊對象，進(jìn)而引起資金鏈緊缺，財(cái)務(wù)狀況進(jìn)一步惡化，甚至面臨財(cái)務(wù)癱瘓?zhí)幘?，?yán)重威脅其生存和發(fā)展，在此狀況下更無法從資本市場上進(jìn)行融資。2008年國際金融危機(jī)中，大量中小企業(yè)瀕臨破產(chǎn)倒閉或停產(chǎn)經(jīng)營危機(jī)就說明這一問題。

（二）投資能力較弱與風(fēng)險(xiǎn)管理控制

中小企業(yè)投資能力弱的主要體現(xiàn)在投資項(xiàng)目的選擇決策與評估能力較弱，而這與其對投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)控制不當(dāng)密切相關(guān)。具體如下：（1）部分企業(yè)決策者由于自身素質(zhì)原因或心理因素影響，過于厭惡風(fēng)險(xiǎn)，采取保守經(jīng)營策略，對公司投資不重視，投資項(xiàng)目的選擇往往趨于短期目標(biāo)行為，不愿進(jìn)行戰(zhàn)略性的長期投資，故而使公司喪失了某些獲得高速發(fā)展的良機(jī)和契機(jī)。（2）部分中小企業(yè)主或財(cái)務(wù)管理人員沒有樹立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，在投資項(xiàng)目評估時(shí)只關(guān)注報(bào)酬率而忽視風(fēng)險(xiǎn)問題，投資隨意性過大，導(dǎo)致選擇風(fēng)險(xiǎn)過高的投資項(xiàng)目，最終使公司蒙受較大損失。（3）隨著市場競爭日益劇烈，產(chǎn)品更新?lián)Q代加速，中小企業(yè)不可避免面臨著新產(chǎn)品研制和新技術(shù)開發(fā)的問題，在進(jìn)行這些新的投資項(xiàng)目決策時(shí)，部分中小企業(yè)存在較大盲目性，如對投資項(xiàng)目面臨的環(huán)境分析、行業(yè)分析、市場分析缺乏深入科學(xué)的調(diào)研，尤其對于項(xiàng)目所面臨的風(fēng)險(xiǎn)評估不夠科學(xué)全面，對此應(yīng)該采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施準(zhǔn)備不足或不當(dāng)，許多投資項(xiàng)目倉促上馬，一旦在投資項(xiàng)目執(zhí)行過程中和后續(xù)管理上碰到問題則無力解決而導(dǎo)致項(xiàng)目投資失敗。

（三）公司內(nèi)部管理低效與風(fēng)險(xiǎn)管理控制

公司內(nèi)部管理低效與風(fēng)險(xiǎn)管理控制關(guān)系主要有兩方面：一方面由于中小企業(yè)規(guī)模較小，公司對于財(cái)務(wù)管理不夠重視，企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全，缺乏系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)防范控制體系，管理部門的約束機(jī)制不到位，甚至出現(xiàn)權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，使得資金使用效率低下、資產(chǎn)流失嚴(yán)重，資金的安全性、完整性無法得到保證，嚴(yán)重降低公司內(nèi)部管理效率。另一方面由于中小企業(yè)較多實(shí)行家族式管理，其家族高層管理人員可能將更具才能和天賦的外部職業(yè)經(jīng)理人排斥在外，其強(qiáng)烈的控制欲望可能導(dǎo)致無效率的決策權(quán)威，也可能使他們不接受有利于提升上市公司價(jià)值的新技術(shù)與人事政策。且中小企業(yè)往往規(guī)模較小，出于成本考慮無法聘請專業(yè)人員進(jìn)行財(cái)務(wù)管理，由此產(chǎn)生的問題就是公司缺乏高素質(zhì)財(cái)務(wù)管理人員，無法對公司的財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)關(guān)系進(jìn)行高效率的管理，而風(fēng)險(xiǎn)管理控制更無從提起，最終導(dǎo)致公司內(nèi)部管理低效率。

三、加強(qiáng)中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制，提高財(cái)務(wù)管理效率的對策

通過以上分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在問題均與缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理控制有關(guān)，因此，要提高中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理效率，就必須加強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理控制。具體如下：

（一）樹立正確的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

目前，中小企業(yè)由于財(cái)務(wù)管理水平較低，往往以“利潤最大化”作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，但以此為目標(biāo)存在著沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)和貨幣時(shí)間價(jià)值以及追求短期利益行為的缺點(diǎn)。因此，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)管理控制，首先必須確立正確的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，在兼顧企業(yè)利潤的同時(shí)，以“企業(yè)價(jià)值最大化”作為財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，將近期利益與長遠(yuǎn)利益結(jié)合起來，引導(dǎo)企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)決策時(shí)考慮風(fēng)險(xiǎn)的管理控制。

（二）提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

中小企業(yè)要時(shí)刻關(guān)注財(cái)務(wù)環(huán)境的變化，對企業(yè)的投資項(xiàng)目、經(jīng)營項(xiàng)目、籌借資金、經(jīng)營成本等方面可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行預(yù)測評估，以便及時(shí)采取措施。要關(guān)注市場變化，防止企業(yè)財(cái)務(wù)成本上升和資金鏈的中斷而出現(xiàn)的財(cái)務(wù)困境。管理層應(yīng)根據(jù)政策因素變化及時(shí)調(diào)整經(jīng)營策略和投資方向，避免企業(yè)步入財(cái)務(wù)危機(jī)。應(yīng)建立企業(yè)的交易記錄，了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變化，加強(qiáng)對相關(guān)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，分析問題，采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（三）健全內(nèi)部控制與監(jiān)督體制

建立中小企業(yè)內(nèi)部控制制度和監(jiān)督體制，加強(qiáng)資金運(yùn)作的程序化、規(guī)范化管理，降低資金使用風(fēng)險(xiǎn)，提高企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理效率。如對企業(yè)進(jìn)行貨幣資金控制、采購與付款控制、銷售與收款控制、對外投資控制、成本費(fèi)用控制等；實(shí)施內(nèi)部牽制制度；建立回避制度；對投資、貸款項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究；建立成本費(fèi)用預(yù)算制度，實(shí)施成本費(fèi)用責(zé)任追究制度；采用科學(xué)管理方法，提高流動(dòng)資產(chǎn)管理效率；健全會(huì)計(jì)核算體系，保持財(cái)務(wù)資料完整。

（四）重視財(cái)務(wù)管理工作，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)

中小企業(yè)需要重視財(cái)務(wù)管理工作，引進(jìn)高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人才，提高管理決策人員素質(zhì)，從而在進(jìn)行相關(guān)財(cái)務(wù)管理決策時(shí)能夠重視風(fēng)險(xiǎn)的管理控制，提高企業(yè)的管理效率和競爭能力。

四、結(jié)論

風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能會(huì)給企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。對于中小企業(yè)而言，風(fēng)險(xiǎn)管理控制是財(cái)務(wù)管理過程中產(chǎn)生問題的重要原因，也是其日常財(cái)務(wù)管理工作最容易忽略的一個(gè)環(huán)節(jié)。因此，必須將風(fēng)險(xiǎn)管理控制貫穿于財(cái)務(wù)管理工作的始終，提高財(cái)務(wù)管理效率，確保企業(yè)的生存和發(fā)展壯大。

參考文獻(xiàn)1 鞏亦平.中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理中存在的問題及對策.財(cái)務(wù)研究.2005.03

篇9

[關(guān)鍵詞]財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)　防范　控制

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)定義

對企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的理解有狹義和廣義之分：狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)通常被稱為舉債籌資風(fēng)險(xiǎn)，是指企業(yè)用貨幣資金償還到期債務(wù)（即償還到期的本金加利息）的不確定性。這種觀點(diǎn)認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只與負(fù)債經(jīng)營相關(guān)，沒有債務(wù)也就不存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。廣義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是指企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)由于受不確定因素的影響，使企業(yè)實(shí)際財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而蒙受損失的可能性。它不僅僅是籌資風(fēng)險(xiǎn)，還應(yīng)包括投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)等。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，因此安全消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可能的，也是不現(xiàn)實(shí)的。對于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我們只能采取盡可能的措施，將其影響降低到最低的程度。

1.企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防控

當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)發(fā)生資金不足的困難時(shí)，可以采取發(fā)行股票、發(fā)行債券或銀行借款等方式來籌集所需資本。一般來說，發(fā)行股票是風(fēng)險(xiǎn)最低的籌資方式。發(fā)行股票所籌措的資本成為企業(yè)可長期使用的權(quán)益資本，不需要到期償還，因而不會(huì)發(fā)生到期無力償還債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。但發(fā)行的股票如果不能上市，不能在二級市場上流通，則其籌資對象比較狹窄。而上市公司發(fā)行股票雖然籌資面廣，但目前我國的證券市場還不夠發(fā)達(dá)，不是每一個(gè)公司都能上市發(fā)行股票，因而所能籌集到的資金也比較有限;如果企業(yè)采取發(fā)行債券的方式籌資，除了要考慮到期是否能夠有能力償還的情況外，還應(yīng)考慮利率風(fēng)險(xiǎn)的因素。一般地，公司債券的利率有固定利率和浮動(dòng)利率兩種利率安排。當(dāng)市場利率較為穩(wěn)定時(shí)，利率風(fēng)險(xiǎn)相對較小，而當(dāng)市場利率波動(dòng)較為劇烈時(shí)，由利率變動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)便成為企業(yè)在籌資決策中不得不考慮的因素。為降低利率變動(dòng)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)可利用金融市場上的各類金融衍生工具來鎖定利率，如訂立利率互換協(xié)議、套期保值、期貨交易等。如果預(yù)期是確定的，則可在預(yù)期利率上升時(shí)采用固定利率發(fā)行債券的方式來籌資，而在預(yù)期是不確定時(shí)，則可在預(yù)期利率上升時(shí)采用固定利率發(fā)行債券的方式來籌資，而在預(yù)期利率將會(huì)下降時(shí)，采用浮動(dòng)利率來安排債券的發(fā)行。銀行借款也同樣應(yīng)該考慮到利率變動(dòng)的因素，因而其實(shí)際操作與債券相類似。

2.企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的防控

從風(fēng)險(xiǎn)防范的角度來看，投資風(fēng)險(xiǎn)主要應(yīng)該通過控制投資期限、投資品種來降低。一般來說，投資期越長，風(fēng)險(xiǎn)就大，因此企業(yè)應(yīng)該盡量選擇短期投資。而在進(jìn)行證券投資的時(shí)候，應(yīng)該采取分散投資的策略，選擇若干種股票組成投資組合，通過組合中風(fēng)險(xiǎn)的相互抵消來降低風(fēng)險(xiǎn)。在對股票投資進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分析中，可以采用β系數(shù)的分析方法或資本資產(chǎn)定價(jià)模型來確定不同證券組合的風(fēng)險(xiǎn)。β系數(shù)小于1，說明它的風(fēng)險(xiǎn)小于整個(gè)市場的平均風(fēng)險(xiǎn)，因而是風(fēng)險(xiǎn)較小的投資對象。

3.企業(yè)匯率風(fēng)險(xiǎn)的防控

(1)選擇恰當(dāng)合同貨幣。在有關(guān)對外貿(mào)易和借貸等經(jīng)濟(jì)交易中，選擇何種貨幣作為計(jì)價(jià)貨幣直接關(guān)系到交易主體是否將承擔(dān)匯率風(fēng)險(xiǎn)。為了避免匯率風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)該爭取使用本國貨幣作為合同貨幣，在出品、資本輸出時(shí)使用硬通貨，而在進(jìn)口、資本輸入時(shí)使用軟通貨。同時(shí)在合同中加列保值條款等措施。(2)通過在金融市場進(jìn)行保值操作。主要方法有現(xiàn)匯交易、期貨交易、期匯交易、期權(quán)交易、借款與投資、利率—貨幣互換、外幣票據(jù)貼現(xiàn)等。(3)對于經(jīng)濟(jì)主體在資產(chǎn)負(fù)債表會(huì)計(jì)處理過程中產(chǎn)生的折算風(fēng)險(xiǎn)，一般是實(shí)行資產(chǎn)負(fù)債表保值來化解。這種方法要求在資產(chǎn)負(fù)債表上以各種功能貨幣表示的受險(xiǎn)資產(chǎn)與受險(xiǎn)負(fù)債的數(shù)額相等，使其折算風(fēng)險(xiǎn)頭寸為零，只有這樣，匯率變動(dòng)才不致帶來折算上的損失。(4)經(jīng)營多樣化。即在國際范圍內(nèi)分散其銷售、生產(chǎn)地及原材料來源地，通過國際經(jīng)營的多樣化，當(dāng)匯率出現(xiàn)變化時(shí)，管理部門可以通過比較不同地區(qū)生產(chǎn)、銷售和成本的變化趨利避害，增加在匯率變化有利的分支機(jī)構(gòu)的生產(chǎn)，而減少匯率變化不利的分支機(jī)構(gòu)的生產(chǎn)。(5)財(cái)務(wù)多樣化。即在多個(gè)金融市場以多種貨幣尋求資金的來源和資金去向，實(shí)行籌資多樣化和投資多樣化，這樣在有的外幣貶值，有的外幣升值的情況下，公司就可以使絕大部分的外匯風(fēng)險(xiǎn)相互抵消，從而達(dá)到防范風(fēng)險(xiǎn)的目的。

4.企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的防控

企業(yè)的流動(dòng)性較強(qiáng)的資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等項(xiàng)目。防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的目的是在保持資產(chǎn)流動(dòng)性的前提下，實(shí)現(xiàn)利益的最大化。因此應(yīng)該確定最優(yōu)的現(xiàn)金持有量、最佳的庫存量以及加快應(yīng)收賬款的回收等。手中持有現(xiàn)金過多，會(huì)由于較高的資金占用而失去其他的獲利機(jī)會(huì)，持有現(xiàn)金太少，又會(huì)面臨資金不能滿足流動(dòng)性需要的風(fēng)險(xiǎn)。因此企業(yè)應(yīng)確定一個(gè)最優(yōu)的現(xiàn)金持有量，在防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的前提下實(shí)現(xiàn)利益的最大化。

5.企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的防控

在其他因素不變的情況下，市場對企業(yè)產(chǎn)品的需求越穩(wěn)定，企業(yè)未來的經(jīng)營收益就越確定，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也就越小。因此企業(yè)在確定生產(chǎn)何種產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)先對產(chǎn)品市場做好調(diào)研，要生產(chǎn)適銷對路的產(chǎn)品，銷售價(jià)格是產(chǎn)品銷售收入的決定因素之一，銷售價(jià)格越穩(wěn)定，銷售收入就越穩(wěn)定，企業(yè)未來的經(jīng)營收益就越穩(wěn)定，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也就越小。

總之，在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)無法避免。但風(fēng)險(xiǎn)不僅給企業(yè)形成了壓力和威脅，同時(shí)也給企業(yè)的發(fā)展提供了新的機(jī)遇。只要措施得當(dāng)，企業(yè)即能針對存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力。

參考文獻(xiàn)：

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關(guān)鍵詞：金融危機(jī) 企業(yè) 財(cái)務(wù)管理

    財(cái)務(wù)管理是企業(yè)管理的重要組成部分，它是根據(jù)財(cái)經(jīng)法規(guī)制度，按照財(cái)務(wù)管理原則，組織企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)，處理財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。財(cái)務(wù)管理活動(dòng)包括資金的籌集、投放、耗費(fèi)、回收和分配五個(gè)方面。資金的籌集制約著企業(yè)的規(guī)模和發(fā)展；資金的投放決定著企業(yè)的發(fā)展方向和潛力；資金的耗費(fèi)關(guān)系著企業(yè)的生產(chǎn)成本和競爭能力；資金的回收影響企業(yè)的償債信譽(yù)和資金周轉(zhuǎn)；資金的分配決定企業(yè)的消費(fèi)和積累，以及投資者、經(jīng)營者、員工等各方利益?？梢?，財(cái)務(wù)管理已經(jīng)滲透在企業(yè)管理的各個(gè)方面，處于企業(yè)管理的中心地位，對企業(yè)的生存和發(fā)展起著重大作用。

    財(cái)務(wù)管理掌持著企業(yè)的經(jīng)濟(jì)命脈，但卻是相當(dāng)多企業(yè)的軟肋。目前我國許多企業(yè)財(cái)務(wù)管理仍處于低效率低水平階段，與其日益發(fā)展壯大的要求不相適應(yīng)。多數(shù)企業(yè)家尚未建立起諸如時(shí)間價(jià)值、風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值、邊際成本、機(jī)會(huì)成本等科學(xué)管理的概念。普遍存在財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)簡單、專業(yè)性不強(qiáng)、內(nèi)部控制較弱、企業(yè)管理水平低、資金周轉(zhuǎn)緩慢等財(cái)務(wù)管理問題。在這場席卷全球的金融危機(jī)爆發(fā)后，其面臨的挑戰(zhàn)也顯得格外嚴(yán)峻。

一、金融危機(jī)對企業(yè)財(cái)務(wù)管理的影響

    金融危機(jī)對中國經(jīng)濟(jì)影響很大，對國內(nèi)的一些企業(yè)也產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。由于行業(yè)和環(huán)境不同，因此受影響程度不同。普遍出現(xiàn)外貿(mào)出口受挫、市場需求減弱、存貨積壓、貨款回收風(fēng)險(xiǎn)加大、成本費(fèi)用增加、利潤空間萎縮等影響。

（一） 對外貿(mào)出口的影響

    由于國際貿(mào)易快速發(fā)展，中國經(jīng)濟(jì)的外貿(mào)依存度高，我國GDP的40%左右是由出口拉動(dòng)的，因此，在金融危機(jī)陰影的籠罩下，我國的外貿(mào)出口將受到最大沖擊。受金融危機(jī)影響，人們對危機(jī)的恐懼程度普遍上漲，對未來的就業(yè)狀況和收入預(yù)期不甚樂觀，保守行事、握緊口袋、縮減消費(fèi)是人們最本能的反應(yīng)。作為我國前三大貿(mào)易伙伴的歐盟、美國和日本，2008年因危機(jī)的影響，我國向三個(gè)市場的外貿(mào)出口明顯回落。受到?jīng)_擊的程度因行業(yè)、地區(qū)而不同，但勞動(dòng)密集型企業(yè)受影響較大，如紡織、玩具、鋼鐵行業(yè)以及家具、衛(wèi)浴、五金、電子等產(chǎn)品在此期間的外貿(mào)出口受到直接影響。據(jù)海關(guān)總署報(bào)告，2008年我國對外貿(mào)易進(jìn)出口總值達(dá)25616.3億美元，比上年增長17.8%，比上年回落5.7個(gè)百分點(diǎn)。其中出口14285.5億美元，比上年增長17.2%，比上年回落8.5個(gè)百分點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示， 2008年我國對外貿(mào)易進(jìn)出口增速前高后低，“入世”7年來增長速度首次低于20%。另據(jù)2009年5月12日海關(guān)總署數(shù)據(jù)，4月份我國進(jìn)出口總值為1707.3億美元，同比下降22.8%。其中出口下降22.6%，前4個(gè)月我國外貿(mào)進(jìn)出口總值為5994.1億美元，同比下降24.3%，其中出口下降20.5%。這些統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示外貿(mào)出口業(yè)務(wù)受金融危機(jī)的影響仍在繼續(xù)漫延，其影響的結(jié)果是市場疲軟、消費(fèi)縮減、業(yè)務(wù)蕭條，企業(yè)對金融危機(jī)的形勢應(yīng)給予高度重視和做好充分的應(yīng)對準(zhǔn)備。

（二） 對存貨的影響

    企業(yè)在全球通貨膨脹時(shí)期，囤貨思想導(dǎo)致不少企業(yè)在市場價(jià)格暴漲時(shí)購入大量原材料，形成存貨。但之后到來的金融危機(jī)，使出口和內(nèi)需雙雙走弱，市場需求縮減，產(chǎn)品價(jià)格下跌。造成存貨滯銷積壓、存貨周轉(zhuǎn)緩慢、存貨貶值嚴(yán)重、盈利空間萎縮等嚴(yán)重影響企業(yè)經(jīng)營的結(jié)果。許多企業(yè)由于對金融危機(jī)預(yù)期影響分析不足，在沒有任何風(fēng)險(xiǎn)防范措施的情況下，材料超量儲(chǔ)存、產(chǎn)品滯銷積壓。連眾所周知的廢品收購企業(yè)，在這場席卷全球的金融危機(jī)中也未幸免，廢品積壓難售現(xiàn)象嚴(yán)重。同樣，制鞋、服裝、玩具、汽車、機(jī)械、化工、房地產(chǎn)等行業(yè)都不同程度地出現(xiàn)存貨滯銷積壓現(xiàn)象。?存貨滯銷積壓直接導(dǎo)致存貨周轉(zhuǎn)率下降，影響企業(yè)的短期償債能力，存貨周轉(zhuǎn)速度變慢，存貨資金占用更多，企業(yè)周轉(zhuǎn)困難，危及企業(yè)生存和發(fā)展。

（三） 對應(yīng)收賬款的影響

受金融危機(jī)的影響，企業(yè)的外部信用環(huán)境進(jìn)一步惡化，貨款違約率開始上升。從地區(qū)來看，浙江本地企業(yè)2008年5月的海外壞賬率增長約為268％；甘肅省2008年12月底有584家工業(yè)企業(yè)受到金融危機(jī)的影響，其中停產(chǎn)企業(yè)411戶，占22.32％；限產(chǎn)企業(yè)173家，占9.4％。從全國來看，2008年底，全國中小企業(yè)因金融危機(jī)影響而歇業(yè)、停產(chǎn)或者倒閉的大概占7.5%。究其原因，主要是由于產(chǎn)品價(jià)格下降、市場需求不足、流動(dòng)資金短缺等多種因素，其中因貨款無法及時(shí)回收原因占有相當(dāng)大的比例。企業(yè)無法及時(shí)收回貨款，資金斷裂，生產(chǎn)無法繼續(xù)。這些信用風(fēng)險(xiǎn)因素的增加，加上缺乏相應(yīng)的貨款回收機(jī)制和貨款信用風(fēng)險(xiǎn)管理措施，導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)整體上升，賣方回款風(fēng)險(xiǎn)增大，呆賬或壞賬占用企業(yè)過多的流動(dòng)資金，最終影響企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

（四） 對人工成本的影響

2008年1月1日我國正式實(shí)施新的《勞動(dòng)合同法》。在新法出臺(tái)后，企業(yè)的用人成本大幅度提高，除了員工工資普遍增加外，還有要交的養(yǎng)老保險(xiǎn)、工傷保險(xiǎn)、醫(yī)療保險(xiǎn)等。由于宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的突變，企業(yè)受市場需求急劇減弱、勞動(dòng)力成本不斷上漲、企業(yè)融資困難等因素影響，無奈地選擇了“瘦身”。但企業(yè)裁員是一個(gè)棘手的問題，因?yàn)榘础秳趧?dòng)合同法》規(guī)定，除了延續(xù)以前關(guān)于經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金外，還擴(kuò)大提高了經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金的支付范圍和金額，以前規(guī)定的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金最長不超過12個(gè)月，而現(xiàn)在不再有這個(gè)限制，是按照勞動(dòng)者的實(shí)際工作年限支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金。如果企業(yè)大量解聘或開除員工，必須按新勞動(dòng)合同法規(guī)定支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金，這就直接增加企業(yè)相關(guān)的成本費(fèi)用。

二、金融危機(jī)下的企業(yè)財(cái)務(wù)管理策略

    在金融危機(jī)的背景下，我國企業(yè)在財(cái)務(wù)管理方面存在的問題是由宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和自身雙重因素造成的。所以，為了更好地解決問題，除了政府出臺(tái)扶持政策、適應(yīng)市場，優(yōu)化價(jià)值鏈和供應(yīng)鏈外，企業(yè)自身應(yīng)從幾方面人手。

（一）提振信心，樹立“過冬”意識(shí)

一定要深刻認(rèn)識(shí)到任何市場都會(huì)有冬天，任何行業(yè)都會(huì)有冬天。冬天不是意外，而是常態(tài)。沒有金融危機(jī)，也會(huì)有其它危機(jī)。企業(yè)都是在危機(jī)中接受洗禮并逐漸成長壯大。經(jīng)濟(jì)冬天已經(jīng)是企業(yè)不可躲避的問題，那么我們應(yīng)該如何面對以及解決呢？首先作為企業(yè)的決策者必須要有足夠的信心。信心是關(guān)鍵，有 信心才能聚集人氣。堅(jiān)定信念、提振信心是應(yīng)對當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩和金融危機(jī)的有力武器。在摸爬滾打中成長成熟起來的企業(yè)，必須堅(jiān)定信心，堅(jiān)持發(fā)揮開拓、創(chuàng)新、堅(jiān)韌、吃苦、靈活等經(jīng)營優(yōu)勢，穩(wěn)定市場預(yù)期，共克時(shí)艱，安全“過冬”。

（二）強(qiáng)化管理，降低成本費(fèi)用

市場需求萎縮，企業(yè)面臨銷售業(yè)績下滑、成本費(fèi)用上升、盈利能力下降等多重困難。嚴(yán)格控制企業(yè)成本，是企業(yè)應(yīng)對國際金融危機(jī)沖擊的重要舉措。進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)和管理流程，推行全面預(yù)算管理，強(qiáng)化各項(xiàng)預(yù)算定額和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)的約束力。樹立過緊日子的思想，強(qiáng)化精細(xì)管理，推進(jìn)挖潛增效，降低成本費(fèi)用。重點(diǎn)加強(qiáng)對原材料的采購管理，妥善處理集中采購與分散采購的關(guān)系，努力把原材料成本控制在預(yù)算范圍內(nèi)。大力倡導(dǎo)節(jié)儉意識(shí)，盡可能減少非生產(chǎn)性支出，努力降低管理費(fèi)用。規(guī)范企業(yè)員工薪酬管理制度，合理確定企業(yè)管理人員薪酬水平，降低人力資源成本。

（三）??加強(qiáng)現(xiàn)金流管理，保障資金安全

穩(wěn)定充足的現(xiàn)金流，是企業(yè)應(yīng)對危機(jī)、穩(wěn)健經(jīng)營、健康發(fā)展的重要保證。全面樹立以資金管理為主導(dǎo)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理理念，強(qiáng)化現(xiàn)金流管理意識(shí)，高度重視企業(yè)現(xiàn)金流管理。妥善處理資金集中管理與分散管理的關(guān)系，倡導(dǎo)資金集中管理，降低資金成本，增強(qiáng)資金保障能力。強(qiáng)化資金計(jì)劃管理，增加現(xiàn)金流入，控制現(xiàn)金流出，保障資金安全。努力縮短資金循環(huán)周期，防范資金風(fēng)險(xiǎn)，保障資金運(yùn)轉(zhuǎn)安全。健全企業(yè)現(xiàn)金流管理制度，建立有效的管理信息系統(tǒng)，進(jìn)一步改進(jìn)和加強(qiáng)對現(xiàn)金流的動(dòng)態(tài)監(jiān)控，確保企業(yè)資金鏈不斷裂。

（四）采取措施，消化庫存積壓

經(jīng)濟(jì)減速和外需乏力是企業(yè)庫存壓力不斷加大、嚴(yán)重影響企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的重要因素。應(yīng)采取綜合措施，有效緩解企業(yè)庫存壓力，不斷提高企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)率。準(zhǔn)確把握產(chǎn)品市場發(fā)展態(tài)勢，加強(qiáng)市場形勢預(yù)測，科學(xué)合理組織生產(chǎn)，適時(shí)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。充分發(fā)揮現(xiàn)有營銷網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，拓展國際國內(nèi)營銷區(qū)域，消除營銷盲點(diǎn)，努力擴(kuò)大區(qū)域銷售份額，不斷提高產(chǎn)品市場占有率。重點(diǎn)加強(qiáng)對發(fā)展中國家等新興市場的開拓力度，培育和發(fā)展新的外貿(mào)增長點(diǎn)，擴(kuò)大外貿(mào)出口。緊緊抓住家電、汽車下鄉(xiāng)等政策機(jī)遇，重視農(nóng)村市場開發(fā)，完善企業(yè)農(nóng)村市場營銷網(wǎng)絡(luò)體系，努力開辟農(nóng)村消費(fèi)市場。

（五）注重財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，提升決策能力

    財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測是企業(yè)控制未來財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要方法，也是企業(yè)進(jìn)行經(jīng)營決策的重要依據(jù)。準(zhǔn)確把握宏觀經(jīng)濟(jì)形勢和市場發(fā)展變化，高度關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行信息及重要指標(biāo)，主動(dòng)調(diào)整企業(yè)各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)和目標(biāo)任務(wù)，對企業(yè)未來財(cái)務(wù)活動(dòng)和財(cái)務(wù)成果作出科學(xué)預(yù)判，當(dāng)好企業(yè)戰(zhàn)略決策的參謀助手。加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)、財(cái)務(wù)、市場、政策等信息體系建設(shè)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的相互銜接，合理運(yùn)用財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析和預(yù)測方法，提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，提升企業(yè)的戰(zhàn)略決策能力。注重發(fā)揮企業(yè)財(cái)務(wù)信息的預(yù)警作用，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警工作，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和解決經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)或財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題。

（六）資源優(yōu)化整合，轉(zhuǎn)危為機(jī)