導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展和人們對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不斷加深的產(chǎn)物。最初，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理主要偏重于資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)調(diào)保持銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利性，這主要與當(dāng)時(shí)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)以貸款等資產(chǎn)業(yè)務(wù)為主有關(guān)。20世紀(jì)6O年代以后，隨著銀行業(yè)的迅速發(fā)展和擴(kuò)張，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)轉(zhuǎn)向負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)調(diào)通過(guò)使用借入資金來(lái)增加資產(chǎn)規(guī)模和收益，既為銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)創(chuàng)造了條件，但也加大了銀行經(jīng)營(yíng)的不確定性。

20世紀(jì)7O年代末，國(guó)際市場(chǎng)利率劇烈波動(dòng)，單一的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理或負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理已不再適用，資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理理論應(yīng)運(yùn)而生，突出強(qiáng)調(diào)對(duì)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)管理，通過(guò)償還期對(duì)稱、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)互相替代和資產(chǎn)分散實(shí)現(xiàn)總量平衡和風(fēng)險(xiǎn)控制。

8O年代之后，銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念和技術(shù)有了新的提升，人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)更加深入。特別是銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場(chǎng)環(huán)境的這些變化都顯現(xiàn)出原有資產(chǎn)負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風(fēng)險(xiǎn)管理理論、資產(chǎn)組合管理理論、金融工程學(xué)等一系列思想、技術(shù)逐漸應(yīng)用于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理，深化了商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵。1988年，《巴塞爾資本協(xié)議》正式出臺(tái)并不斷完善，標(biāo)志著西方商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和金融監(jiān)管理論的進(jìn)一步完善和統(tǒng)一，也意味著國(guó)際銀行界相對(duì)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理原則體系基本形成。

二、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理與新《巴塞爾協(xié)議》

8O年代至今的2O多年，是國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理模式和內(nèi)容獲得巨大發(fā)展的時(shí)期，回顧2O多年來(lái)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理論和實(shí)踐的發(fā)展歷程，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的理論與實(shí)踐成果幾乎都凝結(jié)在《巴塞爾資本協(xié)議》當(dāng)中。因此，對(duì)于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)講，《巴塞爾協(xié)議》的誕生和完善，是國(guó)際銀行界風(fēng)險(xiǎn)管理革命性的成果。

巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)誕生于1975年，設(shè)立的初衷是為了加強(qiáng)銀行監(jiān)管的國(guó)際合作。委員會(huì)制定的《巴塞爾協(xié)議》，標(biāo)志著國(guó)際銀行業(yè)協(xié)調(diào)管理的正式開(kāi)始。之后，《巴塞爾協(xié)議》經(jīng)多次修改，并推出了多項(xiàng)文件和準(zhǔn)則，其中最為重要的是1988年7月通過(guò)的《關(guān)于統(tǒng)一國(guó)際銀行的資本計(jì)算和資本標(biāo)準(zhǔn)的報(bào)告》(簡(jiǎn)稱《巴塞爾報(bào)告》)，該報(bào)告對(duì)銀行滿足總資本和核心資本的要求做了規(guī)定，核心思想有兩項(xiàng)：一是將銀行的資本劃分為核心資本和附屬資本兩類，二是根據(jù)資產(chǎn)類別、性質(zhì)以及債務(wù)主體的不同，確定了風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，并確定資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)比率為8％。報(bào)告的產(chǎn)生標(biāo)志著資產(chǎn)負(fù)債管理時(shí)代向風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)代的過(guò)渡。

此后，隨著金融領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)的加劇，金融創(chuàng)新使銀行業(yè)務(wù)趨于多樣化和復(fù)雜化，對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)管理和金融監(jiān)管提出了新的要求。亞洲金融危機(jī)、巴林銀行倒閉等一系列銀行危機(jī)都進(jìn)一步使人們認(rèn)識(shí)到，損失不再是由單一風(fēng)險(xiǎn)造成，而是由信用風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)因素交織作用而造成的。因此，巴塞爾委員會(huì)先后于1999年6月和2001年先后公布了《新巴塞爾資本協(xié)議》征求意見(jiàn)稿。新巴塞爾協(xié)議全面繼承以1988年巴塞爾協(xié)議為代表的一系列監(jiān)管原則，繼續(xù)延續(xù)以資本充足率為核心、以信用風(fēng)險(xiǎn)控制為重點(diǎn)，著手從單一的資本充足約束，轉(zhuǎn)向突出強(qiáng)調(diào)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管從最低資本金的要求、監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查和市場(chǎng)紀(jì)律約束等三個(gè)方面的共同約束。新巴塞爾協(xié)議的基本原則體現(xiàn)以下幾個(gè)方面：

第一，風(fēng)險(xiǎn)范疇進(jìn)一步拓展。盡管信用風(fēng)險(xiǎn)仍然是銀行經(jīng)營(yíng)中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，但新協(xié)議開(kāi)始重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的影響及其產(chǎn)生的破壞力，并在資本充足率的計(jì)算公式中，分母由原來(lái)單純反映信用風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)資產(chǎn)加上了反映市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容。

第二，堅(jiān)持以資本充足率為核心的監(jiān)管思路，但風(fēng)險(xiǎn)衡量方式更為靈活。銀行資本是銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)，1988年的巴塞爾協(xié)議提出了銀行業(yè)最低資本金的要求，協(xié)議對(duì)銀行資本的構(gòu)成進(jìn)行了界定，其基本精神要求銀行管理者根據(jù)銀行承受損失的能力確定資本構(gòu)成，并依其承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度規(guī)定最低資本充足率。在新協(xié)議中，保留了對(duì)資本的定義以及相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)資本充足率為8％的最低要求。與此同時(shí)，新協(xié)議放棄了1988年協(xié)議單一化的監(jiān)管框架，銀行和監(jiān)管當(dāng)局可以根據(jù)業(yè)務(wù)的復(fù)雜程度、自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇外部評(píng)級(jí)和內(nèi)部評(píng)級(jí)，促使銀行不斷改進(jìn)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

第三，強(qiáng)化信息披露和市場(chǎng)約束。在新資本協(xié)議中，委員會(huì)對(duì)銀行的資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)狀況、資本充足狀況等關(guān)鍵信息的披露提出了更為具體的要求。新框架充分肯定了市場(chǎng)具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風(fēng)險(xiǎn)的作用。

新巴塞爾協(xié)議充分體現(xiàn)了國(guó)際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理理念的發(fā)展方向，在巴塞爾資本協(xié)議規(guī)范下的銀行競(jìng)爭(zhēng)將是以風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、度量、評(píng)價(jià)、控制和風(fēng)險(xiǎn)文化為內(nèi)容的銀行風(fēng)險(xiǎn)管理能力的競(jìng)爭(zhēng)。

三、我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展方向

按照國(guó)際銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的理念和經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)商業(yè)銀行的特點(diǎn)和要求，我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展方向?qū)Ⅲw現(xiàn)為五個(gè)方面的轉(zhuǎn)變：

第一，風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)容由信用風(fēng)險(xiǎn)向信用、市場(chǎng)、操作性風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變。隨著銀行業(yè)務(wù)的不斷復(fù)雜化，銀行的風(fēng)險(xiǎn)南原來(lái)的信用風(fēng)險(xiǎn)為主發(fā)展到多種類型風(fēng)險(xiǎn)共同作用，從發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)到形成損失的時(shí)間大大縮短。與此同時(shí)，國(guó)際銀行業(yè)對(duì)各種類型風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)程度和管理能力也在逐漸提高，風(fēng)險(xiǎn)的管理由管理單一風(fēng)險(xiǎn)到管理多種風(fēng)險(xiǎn)、由分散在不同的管理部門走向集中管理，體現(xiàn)了現(xiàn)代銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展方向。未來(lái)我國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理不僅要對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，而且應(yīng)更加重視市場(chǎng)、操作性、法律等各類風(fēng)險(xiǎn)的管理；不僅強(qiáng)調(diào)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素的控制，而且應(yīng)更加重視對(duì)人為風(fēng)險(xiǎn)因素的控制；不僅將可能的資金損失視為風(fēng)險(xiǎn)，而且還將銀行自身的聲譽(yù)損失也視為風(fēng)險(xiǎn)。

第二，風(fēng)險(xiǎn)管理方式由直接管理向直接、間接管理相結(jié)合轉(zhuǎn)變。目前，我國(guó)商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理方法和手段還比較簡(jiǎn)單，一些銀行風(fēng)險(xiǎn)管理還主要以直接管理為主，如審批授信項(xiàng)目、清收不良資產(chǎn)等。但從未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)展趨勢(shì)看，要進(jìn)一步發(fā)揮間接風(fēng)險(xiǎn)管理的作用，特別是針對(duì)一些時(shí)效要求短、批量化處理的銀行業(yè)務(wù)，如資金業(yè)務(wù)、零售業(yè)務(wù)，要進(jìn)行間接管理，運(yùn)用模型用定量分析工具、進(jìn)行國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)、地區(qū)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等分析，結(jié)合信貸審查等直接管理形式，有效控制業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。新晨

第三，風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)象由單筆貸款向企業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變，由單一行業(yè)向資產(chǎn)組合管理轉(zhuǎn)變。目前，隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的變化，企業(yè)經(jīng)營(yíng)特征、資本運(yùn)作的形態(tài)發(fā)生了深刻的變化，以審核企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表為主要內(nèi)容

的信用風(fēng)險(xiǎn)管理方法已經(jīng)不能適應(yīng)防范風(fēng)險(xiǎn)的要求，子公司、關(guān)聯(lián)公司、跨國(guó)公司等復(fù)雜的資本運(yùn)營(yíng)模式使風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式更為復(fù)雜和隱蔽，這就要求風(fēng)險(xiǎn)管理要由對(duì)單筆貸款的管理向?qū)ζ髽I(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變，不僅要對(duì)財(cái)務(wù)情況進(jìn)行審查。還要關(guān)注企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理、股權(quán)結(jié)構(gòu)、對(duì)外投資以及全部現(xiàn)金流。同時(shí)，要把風(fēng)險(xiǎn)管理的視角從一個(gè)企業(yè)擴(kuò)大到整個(gè)行業(yè)、市場(chǎng)的變化，在微觀分析的基礎(chǔ)卜強(qiáng)調(diào)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的研究。在這些工作的基礎(chǔ)上，最終過(guò)渡到資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)管理和資本制約下的組合模型的管理。

第四，風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)由強(qiáng)調(diào)審貸分離向構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理體系轉(zhuǎn)變。以往，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理往往單純強(qiáng)調(diào)“審貸分離”而忽視了商業(yè)銀行內(nèi)整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)。但英國(guó)巴林銀行、日本大和銀行、法國(guó)興業(yè)銀行等一系列事件說(shuō)明，目前銀行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理已經(jīng)不單單是授信審批的控制，而且更強(qiáng)調(diào)銀行整介風(fēng)險(xiǎn)管理體系的健全。從先進(jìn)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)看，健全風(fēng)險(xiǎn)管理體系應(yīng)是風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略、偏好、構(gòu)架、過(guò)程和文化的統(tǒng)一，通過(guò)建立清晰的風(fēng)險(xiǎn)管理戰(zhàn)略和偏好、完善的管理架構(gòu)、全面的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程和良好的信貸文化，最終實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理效率和價(jià)值的最大化。

篇2

一、風(fēng)險(xiǎn)管控是保險(xiǎn)企業(yè)發(fā)展的重重動(dòng)力

風(fēng)險(xiǎn)管控是是現(xiàn)代金融企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的核心和精髓,是企業(yè)實(shí)現(xiàn)健康快速發(fā)展的內(nèi)在動(dòng)力。具體說(shuō)來(lái),它是企業(yè)和員工在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中逐漸形成的一種微觀上層建筑,它包括經(jīng)營(yíng)理念,工作目標(biāo),行為規(guī)范,管理制度,是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理體系來(lái)實(shí)現(xiàn)企業(yè)管控的要求。從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)健康快速的發(fā)展。保險(xiǎn)企業(yè)要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地,關(guān)鍵在于實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)的本質(zhì),即風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)控制。保險(xiǎn)業(yè)因風(fēng)險(xiǎn)管控缺失或不到位引致企業(yè)破產(chǎn)乃至引發(fā)行業(yè)性危機(jī)的例子舉不勝舉,在中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)即將進(jìn)入新一輪快速增長(zhǎng)期的今天,更應(yīng)保持一分警醒,越是發(fā)展速度加快,越應(yīng)重視風(fēng)險(xiǎn)管控,科學(xué)處理發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管控的關(guān)系,為保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)健康快速發(fā)展保駕護(hù)航。

一是企業(yè)發(fā)展的一般規(guī)律。企業(yè)發(fā)展的實(shí)質(zhì)是企業(yè)生命活動(dòng)機(jī)能的提高。國(guó)有企業(yè)改革發(fā)展的實(shí)踐證明,企業(yè)發(fā)展好壞與所有制性質(zhì)沒(méi)有必然聯(lián)系,不論什么所有制性質(zhì)的企業(yè),都要遵循企業(yè)發(fā)展的一般規(guī)律。什么時(shí)候違背了企業(yè)發(fā)展規(guī)律,企業(yè)就會(huì)陷入困境甚至破產(chǎn)倒閉;什么時(shí)候遵循了企業(yè)發(fā)展規(guī)律,企業(yè)就會(huì)發(fā)展壯大,充滿活力。企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)是體制和機(jī)制,好機(jī)制可以讓企業(yè)有不竭動(dòng)力去自我完善。搞好企業(yè)必須按規(guī)律辦事,實(shí)現(xiàn)出資人機(jī)構(gòu)和代表逐級(jí)到位,明確出資人職責(zé),落實(shí)國(guó)有資產(chǎn)保值增值責(zé)任;必須堅(jiān)持層層落實(shí)責(zé)任,形成責(zé)任落實(shí)和壓力傳遞的工作機(jī)制;必須不斷建立和完善公司法人治理結(jié)構(gòu),形成科學(xué)決策和有效管理的體制;必須堅(jiān)持市場(chǎng)化的改革方向,加大公司制股份制改革力度,強(qiáng)化企業(yè)市場(chǎng)主體地位,增強(qiáng)市場(chǎng)化運(yùn)作的能力,形成適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求的經(jīng)營(yíng)機(jī)制。

二是企業(yè)所在行業(yè)的發(fā)展規(guī)律。企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)特定的行業(yè)背景,不同行業(yè)的市場(chǎng)化、國(guó)際化、信息化程度對(duì)企業(yè)的發(fā)展有著至關(guān)重要的影響。行業(yè)的現(xiàn)狀與演進(jìn)趨勢(shì)及行業(yè)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)等特征的變化,對(duì)企業(yè)的成長(zhǎng)環(huán)境與發(fā)展模式提出相應(yīng)的要求,是企業(yè)發(fā)展模式選擇的重要因素。企業(yè)要想實(shí)現(xiàn)持續(xù)發(fā)展,就必須根據(jù)行業(yè)變化的趨勢(shì)和特點(diǎn),及時(shí)對(duì)自身發(fā)展模式做出適應(yīng)性調(diào)整。要密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)變化,跟蹤市場(chǎng)變化和波動(dòng),深入研究行業(yè)運(yùn)行的周期和特點(diǎn),科學(xué)把握行業(yè)發(fā)展趨勢(shì),分析行業(yè)變化對(duì)企業(yè)發(fā)展的影響,趨利避害,揚(yáng)長(zhǎng)避短,提高預(yù)測(cè)預(yù)警預(yù)案水平,有效防范和化解行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

分析行業(yè)規(guī)律,我們就要準(zhǔn)確認(rèn)清我國(guó)交通企業(yè)目前面臨的主要問(wèn)題,準(zhǔn)確把握行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)。在學(xué)習(xí)實(shí)踐活動(dòng)中,要特別注意解放思想、理清思路,注意樹(shù)立戰(zhàn)略思維和遠(yuǎn)近目標(biāo)相結(jié)合的工作規(guī)劃;注意順應(yīng)現(xiàn)代交通投資企業(yè)的發(fā)展趨勢(shì);注意深化企業(yè)改革發(fā)展和尊重市場(chǎng)規(guī)律之間的關(guān)系;注意抓住國(guó)家加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的重大機(jī)遇,研究加大融資投資力度,搶抓在建項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度。

三是企業(yè)自身發(fā)展規(guī)律。企業(yè)是市場(chǎng)主體,也是生命體。企業(yè)從初創(chuàng)、成長(zhǎng)到消亡,也有其自身發(fā)展規(guī)律。企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)取決于企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力,遵循企業(yè)自身發(fā)展規(guī)律,是打造企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵。企業(yè)員工的素質(zhì)、管理團(tuán)隊(duì)、關(guān)鍵技術(shù)、管理精細(xì)化程度等對(duì)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力有著重要影響。省屬企業(yè)發(fā)展除了遵循上述三個(gè)規(guī)律之外,還要結(jié)合自身實(shí)際,準(zhǔn)確把握自身定位,探索自身發(fā)展規(guī)律,實(shí)現(xiàn)差異化發(fā)展戰(zhàn)略,探索獨(dú)具特色的競(jìng)爭(zhēng)力結(jié)構(gòu)、組織結(jié)構(gòu)、改革路徑和管理方式,依靠高素質(zhì)的員工和管理團(tuán)隊(duì)、良好信譽(yù)等,增強(qiáng)自己參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力和發(fā)展優(yōu)勢(shì)。

近幾年,交通集團(tuán)抓住高速公路建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理的機(jī)遇,全力做大路產(chǎn)業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)了業(yè)務(wù)創(chuàng)新,資產(chǎn)規(guī)模迅速擴(kuò)大,為今后的發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。但是,我們也存在一些急需解決的問(wèn)題,比如資金循環(huán)缺乏彈性、“一主兩翼”發(fā)展不平衡、人才資源儲(chǔ)備不足、項(xiàng)目管理水平需要提供等等,如何推動(dòng)企業(yè)的科學(xué)發(fā)展,已經(jīng)成為一個(gè)迫不容緩的課題。

二、保險(xiǎn)企業(yè)實(shí)施全面風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性和重要性

(一)保險(xiǎn)國(guó)際化的趨勢(shì)日益明顯

在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下,保險(xiǎn)國(guó)際化的趨勢(shì)日益明顯,一方面表現(xiàn)為客戶保險(xiǎn)需求的全球化,跨國(guó)公司基于其全球經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)在世界范圍內(nèi)安排其風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)計(jì)劃;另一方面表現(xiàn)為保險(xiǎn)人通過(guò)國(guó)際間的保險(xiǎn)資本運(yùn)作、對(duì)沖機(jī)制、戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種形式,滿足巨災(zāi)保險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等迅速增長(zhǎng)的需求,在國(guó)際范圍內(nèi)尋求新的生存和發(fā)展空間。20世紀(jì)60年代出現(xiàn)的真正意義下的自保公司,70年代由荷蘭人首創(chuàng)并迅速風(fēng)靡全球的銀行保險(xiǎn),80年代人壽保險(xiǎn)業(yè)出現(xiàn)的以萬(wàn)能壽險(xiǎn)和變額壽險(xiǎn)為代表的產(chǎn)品創(chuàng)新,90年代出現(xiàn)的保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)證券化以及大量新型風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具,特別是近年來(lái),處于前鋒地位的保險(xiǎn)人、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人、政府保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及民間保險(xiǎn)組織,如安聯(lián)保險(xiǎn)等,已經(jīng)在綜合風(fēng)險(xiǎn)管理(Integrate Risk Management)、非傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移工具(Alternative Risk Transfers)等新型保險(xiǎn)產(chǎn)品和技術(shù)等方面進(jìn)行了大量的創(chuàng)新,保險(xiǎn)保障的范圍已經(jīng)大大突破了傳統(tǒng)意義上的可保風(fēng)險(xiǎn)范疇,從而預(yù)示著未來(lái)保險(xiǎn)業(yè)的革命性變化。

篇3

【關(guān)鍵詞】 風(fēng)險(xiǎn)管理 組織架構(gòu) 風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量 價(jià)值創(chuàng)造

一、中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐

1、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理理念

風(fēng)險(xiǎn)管理核心理念主要集中在以下幾個(gè)方面。一是風(fēng)險(xiǎn)管理是商業(yè)銀行的核心競(jìng)爭(zhēng)力，是創(chuàng)造資本增值和股東回報(bào)的重要手段；二是通過(guò)主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡，不強(qiáng)調(diào)消除風(fēng)險(xiǎn)，而是要求在可承受范圍內(nèi)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而獲取回報(bào)；三是風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)支持銀行整體戰(zhàn)略；四是應(yīng)充分了解所有風(fēng)險(xiǎn)并建立控制風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。

2、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)

一是風(fēng)險(xiǎn)管理范圍的全面性。風(fēng)險(xiǎn)管理組織架構(gòu)全面滲透到各項(xiàng)業(yè)務(wù)過(guò)程和各個(gè)環(huán)節(jié)，覆蓋所有的部門、崗位和人員。二是風(fēng)險(xiǎn)管理職能的獨(dú)立性。形成由董事會(huì)、首席執(zhí)行官、風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)及首席風(fēng)險(xiǎn)官直接領(lǐng)導(dǎo)的，以獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管理部門為依托，職能上獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。三是風(fēng)險(xiǎn)管理組織上的集中性。在各層面設(shè)有獨(dú)立于戰(zhàn)略業(yè)務(wù)單元的風(fēng)險(xiǎn)管理部門；對(duì)各業(yè)務(wù)單元?jiǎng)t實(shí)施扁平化的窗口式風(fēng)險(xiǎn)管理。

3、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理流程

一是聯(lián)動(dòng)制衡。按照“審貸分離、業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)、集約管理”的原則明確各類人員在授信流程中的職責(zé)，有效平衡風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)。二是精細(xì)化管理。貫徹“以客戶為中心”的理念，在客戶細(xì)分的基礎(chǔ)上，對(duì)公司類業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)實(shí)行差別化的業(yè)務(wù)流程。三是持續(xù)改進(jìn)。風(fēng)險(xiǎn)管理流程是動(dòng)態(tài)改進(jìn)的過(guò)程，通過(guò)不斷檢查、改進(jìn)和提高，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理能力持續(xù)提升。

4、商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)與工具

一是風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量。能夠精確量化風(fēng)險(xiǎn)程度，包括在險(xiǎn)價(jià)值（VAR）、違約概率（PD）、違約損失率（LGD）及預(yù)期損失（EL）等。二是產(chǎn)品定價(jià)。根據(jù)資金成本和營(yíng)運(yùn)成本，加上風(fēng)險(xiǎn)成本，再加上盈利目標(biāo)，也就科學(xué)確定了產(chǎn)品的價(jià)格。三是資產(chǎn)組合管理。運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)可以科學(xué)地分析不同業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的邊際收益，并依此制定業(yè)務(wù)發(fā)展策略，科學(xué)指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)資本在各業(yè)務(wù)條線的分配，達(dá)到主動(dòng)調(diào)節(jié)規(guī)模和結(jié)構(gòu)的目的。

二、中國(guó)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理變革的主要因素

1、銀行發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的要求

縱觀中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展歷史，從偏重于資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展、負(fù)債業(yè)務(wù)發(fā)展、資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)均衡發(fā)展，一直到現(xiàn)在的全面發(fā)展，銀行業(yè)在繼續(xù)保持傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的同時(shí)，多元化經(jīng)營(yíng)，不斷推進(jìn)，業(yè)務(wù)已經(jīng)涵蓋了理財(cái)、基金、信托、保險(xiǎn)等金融領(lǐng)域。打造全能型銀行，實(shí)現(xiàn)收入多元化，這種發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了變革的要求。

2、銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新和完善的要求

從國(guó)際金融格局看，目前創(chuàng)新已成了國(guó)際金融活動(dòng)的主流，科技的進(jìn)步正促使各國(guó)政府及監(jiān)管當(dāng)局鼓勵(lì)本國(guó)金融市場(chǎng)創(chuàng)新。中國(guó)銀行業(yè)也正處在一個(gè)加速創(chuàng)新和完善的發(fā)展過(guò)程。然而，金融創(chuàng)新是有風(fēng)險(xiǎn)的，其所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)不單單是金融創(chuàng)新工具交易中的風(fēng)險(xiǎn)，它還包括金融機(jī)構(gòu)未曾經(jīng)歷過(guò)的一系列風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，試圖研究和提出解決這些風(fēng)險(xiǎn)的方法，是銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理面臨新的課題。因此，銀行業(yè)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和完善對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了變革的要求。

3、客戶需求多樣化的要求

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，客戶的需求正在發(fā)生巨大的變化，從單一的貸款需求向多樣化的授信需求轉(zhuǎn)變，從大眾化需求向個(gè)性化、人性化需求轉(zhuǎn)變，從有形需求向無(wú)形需求轉(zhuǎn)變，從資產(chǎn)、負(fù)債需求向投資理財(cái)需求轉(zhuǎn)變。為滿足客戶金融服務(wù)多樣化需求，銀行業(yè)必須走精細(xì)化管理之路，尋求產(chǎn)品、服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)等方面的局部?jī)?yōu)勢(shì)和比較優(yōu)勢(shì)，在這個(gè)精細(xì)化的服務(wù)過(guò)程中，過(guò)去傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理中那種站在旁邊看業(yè)務(wù)、站在背后盯業(yè)務(wù)的方法是難以滿足現(xiàn)實(shí)需要的。因此，市場(chǎng)客戶多樣化的需求對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了變革的要求。

4、外部監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)的要求

隨著銀行業(yè)的不斷發(fā)展，外部監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)，特別是推進(jìn)新巴塞爾協(xié)議的實(shí)施，對(duì)銀行業(yè)提出了具體而明確的管理要求。近年來(lái)，銀監(jiān)會(huì)明顯加強(qiáng)了對(duì)商業(yè)銀行特別是大型銀行的資本監(jiān)管，相關(guān)措施更加具體、更為嚴(yán)格。此外，銀監(jiān)會(huì)還將根據(jù)各大銀行的杠桿率水平、貸款損失準(zhǔn)備充足狀況以及宏觀經(jīng)濟(jì)周期情況等，對(duì)監(jiān)管目標(biāo)值進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。由此，外部監(jiān)管要求趨嚴(yán)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理提出了變革的要求。

三、中國(guó)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)展趨勢(shì)

1、改變被動(dòng)應(yīng)對(duì)，打造積極主動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)管理

（1）主動(dòng)選擇所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)。在統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)偏好下，通過(guò)經(jīng)濟(jì)資本計(jì)量和配置，對(duì)愿意并且能夠承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)先安排，主動(dòng)挑選風(fēng)險(xiǎn)對(duì)象，強(qiáng)化組合風(fēng)險(xiǎn)管理，將有限的資源在各業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行最佳配置，通過(guò)主動(dòng)承擔(dān)目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)敞口以謀求更高收益。

（2）開(kāi)展主動(dòng)授信管理。一是商業(yè)銀行要對(duì)根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好所選擇的客戶開(kāi)展主動(dòng)授信。二是主動(dòng)授信要求信貸審批部門要建立擬申報(bào)授信業(yè)務(wù)的預(yù)報(bào)告和溝通機(jī)制，主動(dòng)調(diào)整轉(zhuǎn)變審批觀念，主動(dòng)優(yōu)化授信業(yè)務(wù)流程，主動(dòng)優(yōu)化額度調(diào)劑機(jī)制，進(jìn)一步提升審批工作效率，提高對(duì)市場(chǎng)的反應(yīng)速度和響應(yīng)能力。

（3）實(shí)行客戶差別化管理。對(duì)于大中型客戶，針對(duì)優(yōu)先支持類客戶，加大資源配置力度；針對(duì)審慎支持類客戶，按照風(fēng)險(xiǎn)和收益進(jìn)行排序，選擇收益高、成長(zhǎng)性好的客戶；針對(duì)壓縮退出類客戶，單戶信貸和貸款余額應(yīng)逐步下降。對(duì)于小企業(yè)客戶，堅(jiān)持“區(qū)別對(duì)待、有進(jìn)有退”原則，深化小企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。對(duì)于個(gè)人類客戶，要完善評(píng)分卡模型，依據(jù)借款人的核心指標(biāo)篩選出優(yōu)質(zhì)客戶。

2、注重流程控制，打造全流程的風(fēng)險(xiǎn)管理

（1）貸前授信業(yè)務(wù)真實(shí)。一是按照“熟悉你的客戶、了解你的客戶”的原則，對(duì)于存量客戶，盡量選擇有基本結(jié)算戶和交易量的客戶；對(duì)于新增客戶，盡量通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈、產(chǎn)業(yè)集群來(lái)進(jìn)行拓展。二是現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)客戶的相關(guān)信息，要考察抵（質(zhì)）押物的狀況等。三是保持風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理的獨(dú)立性。

（2）貸中貸款條件落實(shí)。一是設(shè)立放款中心，實(shí)施貸中專業(yè)化操作，由放款中心人員專職落實(shí)貸款條件。二是明確專人落實(shí)和辦理貸款抵押物，現(xiàn)場(chǎng)查看抵押質(zhì)物是否與授信方案或?qū)徟鷽Q策意見(jiàn)要求相符；抵押質(zhì)物權(quán)屬是否有效、合法，抵質(zhì)押率是否合規(guī)；辦理抵質(zhì)押登記的材料、手續(xù)是否齊備；評(píng)估機(jī)構(gòu)是否為銀行批準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)。

（3）貸后資金流向管理。一是加強(qiáng)賬戶監(jiān)管，要求客戶開(kāi)立資金歸集賬戶或基本賬戶，動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)借款人貸款使用及回款情況。二是把客戶的貨款回籠情況作為考核客戶經(jīng)理的重要指標(biāo)，對(duì)貨款回籠不好的客戶，要做到具體分析，拿出切實(shí)有效的措施，努力提高貨款回籠。三是對(duì)貨款回籠賬戶公私不分的小企業(yè)客戶，要求其明確固定賬戶作為貨款回籠賬戶，對(duì)不符合規(guī)定的，要及時(shí)整改規(guī)范到位，對(duì)不配合整改的，將提前收回貸款。

3、提升精益水平，打造精細(xì)化的風(fēng)險(xiǎn)管理

（1）強(qiáng)化計(jì)量工具開(kāi)發(fā)運(yùn)用。今后商業(yè)銀行在技術(shù)研發(fā)上，要立足自主創(chuàng)新，同時(shí)善于學(xué)習(xí)借鑒國(guó)際先進(jìn)銀行的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)轉(zhuǎn)移，努力培養(yǎng)自己的專業(yè)技術(shù)團(tuán)隊(duì)。

（2）推行資本集約化管理。要依據(jù)資本回報(bào)率高低排序，積極進(jìn)行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，要多做資本消耗較低的業(yè)務(wù)，加快退出低效、無(wú)效資本占用的客戶和業(yè)務(wù)，降低資本消耗。

（3）建立產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)管理體系。一是成立專門的產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)部門，負(fù)責(zé)對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品各種可能的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行事前的評(píng)估。二是進(jìn)一步明確產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、政策制度和開(kāi)發(fā)程序，從制度上對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)進(jìn)行規(guī)范化管理，在風(fēng)險(xiǎn)收益的長(zhǎng)期平衡中實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（4）完善風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控管理。一是加強(qiáng)內(nèi)部組織架構(gòu)和體制建設(shè)，完善內(nèi)部控制環(huán)境；二是進(jìn)一步完善內(nèi)部控制手段，實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)務(wù)流程、管理流程、信息流程的整合；三是切實(shí)做好商業(yè)銀行內(nèi)部機(jī)構(gòu)合理性、規(guī)章制度完整性、制度運(yùn)作情況的內(nèi)部評(píng)價(jià)以及內(nèi)控狀況綜合評(píng)價(jià)工作；四是進(jìn)一步完善責(zé)任追究制度，健全責(zé)任追究程序，確保內(nèi)部控制行之有效。

4、突出服務(wù)定位，打造價(jià)值創(chuàng)造的風(fēng)險(xiǎn)管理

（1）風(fēng)險(xiǎn)管理是客戶服務(wù)的重要內(nèi)容。一方面，風(fēng)險(xiǎn)管理要從風(fēng)險(xiǎn)的視角，審視客戶的需求和銀行收益，制定令客戶滿意、給客戶驚喜的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)方案。另一方面，全面風(fēng)險(xiǎn)管理指的是覆蓋面和領(lǐng)域，并不是說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)管理不分主次，相反，風(fēng)險(xiǎn)管理尤其要抓住關(guān)鍵環(huán)節(jié)，讓客戶感覺(jué)到服務(wù)效率的提高、服務(wù)流程的便捷。

（2）風(fēng)險(xiǎn)管理部門是客戶服務(wù)部門的業(yè)務(wù)伙伴。風(fēng)險(xiǎn)管理部門必須通過(guò)提前介入、主動(dòng)服務(wù)來(lái)體現(xiàn)自己的專業(yè)化價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)管理流程的起點(diǎn)不是受理相關(guān)評(píng)級(jí)、評(píng)估以及授信材料，而應(yīng)該是客戶的需求。我們必須將風(fēng)險(xiǎn)管理的觸角向前延伸，協(xié)助客戶經(jīng)營(yíng)部門對(duì)客戶的需求和風(fēng)險(xiǎn)程度進(jìn)行細(xì)分，鎖定目標(biāo)客戶群體，提前分析其風(fēng)險(xiǎn)特征和應(yīng)對(duì)方案。

（3）風(fēng)險(xiǎn)管理人員是專業(yè)化的價(jià)值營(yíng)銷者。中國(guó)商業(yè)銀行要真正實(shí)現(xiàn)從“產(chǎn)品銷售”到“客戶價(jià)值營(yíng)銷”的轉(zhuǎn)型，就需要有一支高度專業(yè)化的價(jià)值營(yíng)銷隊(duì)伍。今后，風(fēng)險(xiǎn)管理人員不僅僅是風(fēng)險(xiǎn)管理的專家，也應(yīng)該成為專業(yè)化的客戶價(jià)值營(yíng)銷者。風(fēng)險(xiǎn)管理人員可在準(zhǔn)確識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、精準(zhǔn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，擬定出能覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的收益實(shí)現(xiàn)方案，配合經(jīng)營(yíng)部門創(chuàng)新差別化的風(fēng)險(xiǎn)緩釋方式，最終實(shí)現(xiàn)銀行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益最大化，推動(dòng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)管理的系統(tǒng)轉(zhuǎn)型，不斷提升銀行的持續(xù)發(fā)展能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

【參考文獻(xiàn)】

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篇4

一、前言

在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，以及對(duì)發(fā)開(kāi)發(fā)水平逐步提高背景下，會(huì)展行業(yè)也逐漸向產(chǎn)業(yè)化方向發(fā)展，同時(shí)，世博會(huì)的成功舉辦也帶來(lái)諸多發(fā)展契機(jī)，但由于種種因素的限制，對(duì)于會(huì)展行業(yè)來(lái)講，看似高效、順利的發(fā)展過(guò)程，其實(shí)也產(chǎn)生了諸多問(wèn)題，其中最突出的就是風(fēng)險(xiǎn)管理。

二、會(huì)展經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀分析

（一）發(fā)展速度較快，當(dāng)前已經(jīng)逐漸形成了一定的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，并在總體上以年均百分之二十的速度遞增，在我國(guó)加入世貿(mào)組織后，也帶來(lái)了諸多發(fā)展契機(jī)，專業(yè)的會(huì)展場(chǎng)館也在不斷完善。

（二）辦展水平上。在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展背景下，辦展水平與專業(yè)化展覽比重也在不斷提升，展覽規(guī)模與知名度也在不斷增加。

（三）經(jīng)濟(jì)效益上。在推動(dòng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易合作的同時(shí)，也有效降低了交易成本，大幅度的提升了經(jīng)濟(jì)效益。在世博會(huì)后，我國(guó)會(huì)展雖然獲得諸多的發(fā)展契機(jī)，但是也沒(méi)有盲目的去辦展，而是著重考慮了辦展質(zhì)量，將質(zhì)量與效益放在同等地位。相比于前幾年，我國(guó)當(dāng)前的辦展質(zhì)量已經(jīng)得到了顯著提升，并且是在不減少展會(huì)數(shù)量的基礎(chǔ)上，逐步的提升辦展質(zhì)量。

（四）在地區(qū)分布上。我國(guó)會(huì)展經(jīng)濟(jì)由于剛發(fā)展出一定規(guī)模，展會(huì)地點(diǎn)主要集中在上海、廣州和北京，東南沿海地區(qū)也有零星的分布。這三個(gè)地區(qū)以自身經(jīng)濟(jì)、政治和文化方面具有的優(yōu)勢(shì)，其三個(gè)地區(qū)的會(huì)展總收入往往能夠占據(jù)全國(guó)會(huì)展收入的百分之九十左右。

三、會(huì)展經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)管理措施

（一）宏觀風(fēng)險(xiǎn)

宏觀風(fēng)險(xiǎn)主要涉及到會(huì)展和社會(huì)效益產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。作為一種具有很強(qiáng)聯(lián)動(dòng)性的行業(yè)，會(huì)展的舉辦，能夠帶動(dòng)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)及相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，地區(qū)的就業(yè)率與GDP都會(huì)有所增長(zhǎng)，因此，會(huì)展企業(yè)若經(jīng)濟(jì)效益不佳，不能一味的否定會(huì)展自身產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)效益。

對(duì)于這類風(fēng)險(xiǎn)的管理來(lái)講，首先應(yīng)對(duì)會(huì)展存在的宏觀風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理評(píng)價(jià)，不僅要對(duì)會(huì)展行業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行量化考核，還要對(duì)相關(guān)的邊緣產(chǎn)業(yè)的宏觀經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行科學(xué)的考核分析。其次，在規(guī)避宏觀風(fēng)險(xiǎn)時(shí)應(yīng)著重考慮機(jī)會(huì)成本問(wèn)題。機(jī)會(huì)成本，主要是指會(huì)展企業(yè)為了投資某項(xiàng)目，希望從中獲得更高的效益，而放棄另外一個(gè)項(xiàng)目。而為了盡可能的規(guī)避宏觀風(fēng)險(xiǎn)，且必須要對(duì)機(jī)會(huì)成本問(wèn)題進(jìn)行深入分析，將會(huì)展投資可獲得的經(jīng)濟(jì)收益與其他項(xiàng)目能夠取得收益進(jìn)行對(duì)比分析，進(jìn)而在獲得理想投資收益的同時(shí)，更好的規(guī)避會(huì)展可能產(chǎn)生的宏觀風(fēng)險(xiǎn)。

面對(duì)會(huì)展可能產(chǎn)生的宏觀風(fēng)險(xiǎn)，政府也應(yīng)該做出正確的取舍。作為一種新興產(chǎn)業(yè)，會(huì)展行業(yè)的發(fā)展往往需要政府給予一定的資金和政策支持，并在發(fā)展給予一定引導(dǎo)。但這種支持與引導(dǎo)必須要掌握好范圍，在會(huì)展經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，應(yīng)在那些方面、給予多大程度的幫助與引導(dǎo)，才能夠?qū)ζ浒l(fā)展起到積極的促進(jìn)作用，也是政府應(yīng)給予重點(diǎn)考慮的。另外，會(huì)展經(jīng)濟(jì)作為一種服務(wù)性產(chǎn)業(yè)，政府也應(yīng)該充分利用其優(yōu)勢(shì)，結(jié)合地區(qū)客觀條件，在努力發(fā)展會(huì)展產(chǎn)業(yè)的基礎(chǔ)上，還要建立相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施，不斷優(yōu)化會(huì)展管理機(jī)構(gòu)，進(jìn)而使其發(fā)展能夠全面適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，建立起完善的會(huì)展行業(yè)規(guī)則。

（二）微觀風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于會(huì)展的微觀風(fēng)險(xiǎn)來(lái)講，首先應(yīng)明確會(huì)展企業(yè)投入和產(chǎn)出的比例，并做出細(xì)致的分析。通過(guò)利用相關(guān)公式的計(jì)算，會(huì)展專家提出，會(huì)展企業(yè)獲得的收入，稅后的利潤(rùn)應(yīng)控制在所得收入的百分之三是以上，若該說(shuō)法成立，那么百分之三十的稅后收入也就是會(huì)展行業(yè)可能面臨的風(fēng)險(xiǎn)臨界點(diǎn)。

1、企業(yè)應(yīng)明確自身的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，制定科學(xué)的發(fā)展目標(biāo)。面對(duì)炙手可熱的會(huì)展行業(yè)，很多中小企業(yè)都想加入其中，而為了在日益激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲得一席之地，常常是不擇手段，進(jìn)而導(dǎo)致會(huì)展市場(chǎng)陷入了惡性競(jìng)爭(zhēng)的局面，嚴(yán)重制約著市場(chǎng)的健康發(fā)展。因此，為了獲得更好的發(fā)展前景，企業(yè)不能一味的投機(jī)取巧，針對(duì)自己具有的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，制定出科學(xué)的發(fā)展目標(biāo)。

2、為了更好的規(guī)避微觀風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，在時(shí)間上，企業(yè)應(yīng)盡可能的錯(cuò)開(kāi)同類會(huì)展。一般的會(huì)展企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的都是同一產(chǎn)業(yè)下的會(huì)展項(xiàng)目，不是不同展會(huì)項(xiàng)目。而同類會(huì)展項(xiàng)目，其展商與參觀者通常都是相同的，面對(duì)這種不具絕對(duì)優(yōu)勢(shì)的競(jìng)爭(zhēng)，普通展會(huì)是無(wú)法與同類的知名展會(huì)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的。因此，必須要在時(shí)間上錯(cuò)開(kāi)同類展會(huì)。

3、政府及相關(guān)管理機(jī)構(gòu)應(yīng)積極倡導(dǎo)會(huì)展行業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)，堅(jiān)決抵制惡性競(jìng)爭(zhēng)與壟斷組織，從而促進(jìn)會(huì)展行業(yè)的健康、穩(wěn)定發(fā)展。而且，只有建立起完善、良性的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，會(huì)展企業(yè)、參展商，以及購(gòu)買者的權(quán)益才能夠得到有力保障，才能夠獲得高品質(zhì)的服務(wù)。另外，良性競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的建立，也有助于實(shí)現(xiàn)企業(yè)之間的優(yōu)勝略汰，促進(jìn)各會(huì)展企業(yè)能夠積極通過(guò)正當(dāng)手段與路徑來(lái)獲得最大化的經(jīng)濟(jì)效益。

四、結(jié)語(yǔ)

篇5

國(guó)外大型跨國(guó)公司從上世紀(jì)90年代中期開(kāi)始進(jìn)入全面風(fēng)險(xiǎn)管理階段，經(jīng)過(guò)十年的探索與發(fā)展，包括微軟、摩托羅拉、杜邦在內(nèi)的一大批跨國(guó)公司建立了全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系。2004年9月美國(guó)COSO委員會(huì)的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理――整合框架》就是跨國(guó)公司十年來(lái)開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的總結(jié)。安然、世通等事件發(fā)生后，風(fēng)險(xiǎn)管理更加為各國(guó)所重視，美國(guó)還出臺(tái)了薩班斯一奧克斯利(Sarbanes―Oxley)法案來(lái)規(guī)范上市公司的行為，薩班斯一奧克斯利法案被稱為是自羅斯?？偨y(tǒng)以來(lái)對(duì)美國(guó)商業(yè)界影響最為深遠(yuǎn)的改革法案。相比于西方發(fā)達(dá)國(guó)家和國(guó)外跨國(guó)公司來(lái)講，我國(guó)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理工作才剛剛起步，但從最近一些動(dòng)態(tài)來(lái)看，企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理已成為經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的熱點(diǎn)之一，正在引起越來(lái)越多的人的關(guān)注。

關(guān)鍵詞：風(fēng)險(xiǎn)管理；目標(biāo)；應(yīng)用

2006年6月6日，國(guó)務(wù)院國(guó)資委《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，標(biāo)志著我國(guó)國(guó)有企業(yè)開(kāi)始邁進(jìn)全面風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)代。

一、風(fēng)險(xiǎn)管理在我國(guó)得到重視主要起因于以下幾個(gè)重大事件

第一，加入WTO，中國(guó)企業(yè)在迎來(lái)發(fā)展機(jī)遇的同時(shí)，也置身于全球風(fēng)險(xiǎn)之中；

第二，2003年發(fā)生“非典”疫情以來(lái)，風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)詞在我國(guó)媒體上出現(xiàn)的頻率明顯地增加；

第三，2004年12月“中航油”事件的爆發(fā)使得風(fēng)險(xiǎn)管理走進(jìn)了中國(guó)企業(yè)家的視野。

第四，特別是2006年中國(guó)股市興旺發(fā)達(dá)，開(kāi)戶總數(shù)已超過(guò)8000萬(wàn)戶，使風(fēng)險(xiǎn)管理成為每個(gè)人中國(guó)的熱門話題。

中航油事件之后，國(guó)務(wù)院國(guó)資委了《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》，開(kāi)始全面推進(jìn)中央企業(yè)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作。

二、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義

1.美國(guó)COSO委員會(huì)的《企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理――整合框架》對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的定義。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)過(guò)程，它由一個(gè)主體的董事會(huì)、管理當(dāng)局和其他人員實(shí)施，應(yīng)用于戰(zhàn)略制訂并貫穿于企業(yè)之中，旨在識(shí)別可能會(huì)影響主體的潛在事項(xiàng)，管理風(fēng)險(xiǎn)以使其在該主體的風(fēng)險(xiǎn)容量之內(nèi)，并為主體目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供合理保證。

2.《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》中關(guān)于全面風(fēng)險(xiǎn)管理的定義。全面風(fēng)險(xiǎn)管理，指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，通過(guò)在企業(yè)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)和經(jīng)營(yíng)過(guò)程中執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程，培育良好的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，建立健全全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系，包括風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)措施、風(fēng)險(xiǎn)管理的組織職能體系、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)管理的總體目標(biāo)提供合理保證的過(guò)程和方法。

三、企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)

在微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)中常常假設(shè)企業(yè)的生產(chǎn)以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，并以此假設(shè)出發(fā)形成了一整套企業(yè)理論，用于解釋企業(yè)生產(chǎn)過(guò)程中的種種經(jīng)營(yíng)行為。而近年來(lái)興起的企業(yè)財(cái)務(wù)理論則主張企業(yè)生產(chǎn)應(yīng)該以價(jià)值最大化為目標(biāo)，這里的價(jià)值是指企業(yè)未來(lái)預(yù)期收益經(jīng)過(guò)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的貨幣化數(shù)值。與利潤(rùn)最大化目標(biāo)不同，企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)考慮到了未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)企業(yè)收益的影響。風(fēng)險(xiǎn)管理作為企業(yè)管理的重要組成部分，其目標(biāo)就是降低風(fēng)險(xiǎn)增加企業(yè)價(jià)值。

四、國(guó)務(wù)院國(guó)資委《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》規(guī)定的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的五個(gè)目標(biāo)

企業(yè)開(kāi)展全面風(fēng)險(xiǎn)管理要努力實(shí)現(xiàn)以下風(fēng)險(xiǎn)管理總體目標(biāo)：

1.確保將風(fēng)險(xiǎn)控制在與總體目標(biāo)相適應(yīng)并可承受的范圍內(nèi)。

2.確保內(nèi)外部，尤其是企業(yè)與股東之間實(shí)現(xiàn)真實(shí)、可靠的信息溝通，包括編制和提供真實(shí)、可靠的財(cái)務(wù)報(bào)告。

3.確保遵守有關(guān)法律法規(guī)。

4.確保企業(yè)有關(guān)規(guī)章制度和為實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而采取重大措施的貫徹執(zhí)行，保障經(jīng)營(yíng)管理的有效性，提高經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的效率和效果，降低實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的不確定性。

5.確保企業(yè)建立針對(duì)各項(xiàng)重大風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后的危機(jī)處理計(jì)劃，保護(hù)企業(yè)不因?yàn)?zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)或人為失誤而遭受重大損失。

《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》規(guī)定中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)五個(gè)目標(biāo)，比美國(guó)COSO委員會(huì)規(guī)定的目標(biāo)增加了“保護(hù)企業(yè)不因?yàn)?zāi)害性風(fēng)險(xiǎn)或人為失誤而遭受重大損失”這一目標(biāo)。原因是中央企業(yè)因風(fēng)險(xiǎn)管理不善造成了重大損失。

例如：國(guó)務(wù)院國(guó)資委2004年對(duì)181家中央企業(yè)進(jìn)行清產(chǎn)核資時(shí)結(jié)果，有40家企業(yè)總資產(chǎn)損失超過(guò)10％，40家企業(yè)的總資產(chǎn)損失超過(guò)20％。另外，中航油新加坡公司、四川長(zhǎng)虹事件造成重大資產(chǎn)損失。

未來(lái)，全面風(fēng)險(xiǎn)管理將保持蓬勃發(fā)展的勢(shì)頭。企業(yè)進(jìn)行全面風(fēng)險(xiǎn)管理第一方面的原因是企業(yè)自身的需要，企業(yè)需要識(shí)別影響企業(yè)盈利的關(guān)鍵因素，對(duì)整體層面上的關(guān)鍵性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理與監(jiān)控。企業(yè)推行全面風(fēng)險(xiǎn)管理的另一動(dòng)力來(lái)源于外部的壓力。第一，來(lái)自于股東的壓力，股東的素質(zhì)越來(lái)越高，機(jī)構(gòu)投資者越來(lái)越多，80％的西方投資者愿為風(fēng)險(xiǎn)管理優(yōu)秀的企業(yè)支付溢價(jià)，第二，來(lái)自于監(jiān)管的壓力。包括國(guó)家法律的高度壓力(以美國(guó)薩班斯法案為代表)；證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)規(guī)范壓力(如深圳與上海證券交易所的指引)；行業(yè)主管的壓力(如國(guó)資委的風(fēng)險(xiǎn)管理指引出臺(tái))；行業(yè)自律的壓力(典型行業(yè)自律原則：巴塞爾條約)。第三，國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)朝向風(fēng)險(xiǎn)管理導(dǎo)向轉(zhuǎn)變的壓力，穆迪和標(biāo)準(zhǔn)普爾等評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)已將ERM融入到了解評(píng)級(jí)方法中，企業(yè)審計(jì)標(biāo)準(zhǔn)轉(zhuǎn)向“風(fēng)險(xiǎn)管理導(dǎo)向?qū)徲?jì)”的標(biāo)準(zhǔn)壓力。第四，其他利益相關(guān)者的壓力，如沃爾瑪、麥當(dāng)勞對(duì)其供應(yīng)商提出了進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的要求；又如，企業(yè)沒(méi)有必要的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，就面臨著接不到訂單的后果，如廣東東莞。第五，企業(yè)社會(huì)形象責(zé)任壓力。因此，企業(yè)管理好自身風(fēng)險(xiǎn)，提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制力也成為一種為股東、為債權(quán)人，以及社會(huì)應(yīng)負(fù)有的或必須負(fù)有的責(zé)任。

可以預(yù)見(jiàn)，從20世紀(jì)90年代開(kāi)始，貫穿接下來(lái)的整個(gè)21世紀(jì)，風(fēng)險(xiǎn)管理將會(huì)成為企業(yè)管理科學(xué)化發(fā)展的首要主題。

參考文獻(xiàn)：

[1]李海燕，李澤紅：農(nóng)村信用社貸款風(fēng)險(xiǎn)的綜合評(píng)價(jià)[J].現(xiàn)代商業(yè)，2009，(04).

篇6

關(guān)鍵詞：營(yíng)銷戰(zhàn)略；風(fēng)險(xiǎn)；管理；綜合對(duì)策

經(jīng)濟(jì)理論指出，營(yíng)銷是企業(yè)融入社會(huì)主義市場(chǎng)的根本途徑，只有積極開(kāi)展各種營(yíng)銷活動(dòng)才能把產(chǎn)品推廣出去，吸引更多的消費(fèi)者參與購(gòu)買行為。從概念上分析，營(yíng)銷是由經(jīng)營(yíng)、銷售兩個(gè)方面共同構(gòu)成，這兩大結(jié)構(gòu)體系也是決定企業(yè)營(yíng)運(yùn)成敗的關(guān)鍵。經(jīng)營(yíng)者應(yīng)當(dāng)立足于長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度，徹底改變傳統(tǒng)營(yíng)銷模式存在的不足，建立符合當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的營(yíng)銷戰(zhàn)略體系，保障企業(yè)經(jīng)營(yíng)操作的穩(wěn)定性。

一、市場(chǎng)營(yíng)銷的重要性

市場(chǎng)營(yíng)銷是當(dāng)前管理體系中不可缺少的一部分，不僅推動(dòng)了企業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的優(yōu)化升級(jí)，更是為長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)規(guī)劃提供了有利的保障。根據(jù)市場(chǎng)營(yíng)銷觀念執(zhí)行的實(shí)況，總結(jié)出市場(chǎng)營(yíng)銷具備了多方面的意義。具體如下：

1、銷售作用。將產(chǎn)品投入市場(chǎng)進(jìn)行交易不同層次的交易轉(zhuǎn)換，這是企業(yè)創(chuàng)造收益最有效的方法，也是快速銷售出產(chǎn)品的常用方式。市場(chǎng)營(yíng)銷便是針對(duì)不同款式的產(chǎn)品，設(shè)計(jì)出相對(duì)應(yīng)的銷售模式，在滿足消費(fèi)者需求的同時(shí)，加快了產(chǎn)品更新?lián)Q代的速度[1]。當(dāng)市場(chǎng)上產(chǎn)品銷售的速度加快，也意味著企業(yè)下一批產(chǎn)品生產(chǎn)有了新的指標(biāo)。經(jīng)過(guò)這樣的循環(huán)推動(dòng)，形成了“生產(chǎn)保障銷售，銷售刺激生產(chǎn)”的雙向局面。

2、效益作用。無(wú)論是銷售或者宣傳，其最終目的都是為了給企業(yè)創(chuàng)造收益，這是所有經(jīng)營(yíng)者共同追尋的目標(biāo)。市場(chǎng)營(yíng)銷對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)具有顯著的效益作用，通過(guò)營(yíng)銷活動(dòng)加快了產(chǎn)品的銷售速度，增加了原投放市場(chǎng)的商品數(shù)量，這些因素都是帶動(dòng)經(jīng)營(yíng)收益水平提高的有利措施。例如，企業(yè)擅長(zhǎng)利用各種促銷活動(dòng)刺激消費(fèi)者購(gòu)買商品，購(gòu)買人數(shù)增多時(shí)也意味著商家的獲利額度越大。

二、企業(yè)營(yíng)銷戰(zhàn)略潛在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

并不是所有的企業(yè)參與市場(chǎng)營(yíng)銷活動(dòng)均是為了盈利，也有部分企業(yè)計(jì)劃借助市場(chǎng)的“關(guān)注效應(yīng)”來(lái)引導(dǎo)新產(chǎn)品的研發(fā)。例如，很多商家在制定投資方案前，為了開(kāi)辟出新的營(yíng)銷方案而廣泛開(kāi)展調(diào)研活動(dòng)，用以掌握最新的市場(chǎng)需求信息，這也是一種營(yíng)銷的方式。隨著市場(chǎng)體制的開(kāi)發(fā)式改革，相同或不同行業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)更加激烈，這給企業(yè)營(yíng)銷戰(zhàn)略實(shí)施造成了巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。社會(huì)主義市場(chǎng)正朝著多元化方向發(fā)展，這種多元化使得市場(chǎng)內(nèi)兼容的行業(yè)、產(chǎn)品種類更加復(fù)雜，給經(jīng)營(yíng)者的管理調(diào)控造成很大難度。盡管某批量商品正式地完成生產(chǎn)，也要借助各種營(yíng)銷手段對(duì)產(chǎn)品實(shí)施必要的市場(chǎng)宣傳，且往往取得了良好的推廣效果[2]。但是，社會(huì)主義市場(chǎng)正遭受國(guó)外資本主義的沖擊，不同行業(yè)在同一時(shí)間都要面臨市場(chǎng)行情的變動(dòng)，企業(yè)原先擬定的營(yíng)銷技術(shù)將無(wú)法實(shí)施。

2、資源風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)營(yíng)銷戰(zhàn)略作為一種重要戰(zhàn)略，其主旨是提高企業(yè)營(yíng)銷資源的利用效率，使企業(yè)資源的利用效率最大化。資源風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)現(xiàn)有資源分配的方式不科學(xué)，誤導(dǎo)了生產(chǎn)環(huán)節(jié)的加工操作，給市場(chǎng)銷售活動(dòng)造成了諸多的不便，進(jìn)而引起相關(guān)的異常狀況。例如，生產(chǎn)型企業(yè)在采購(gòu)原材料中，未根據(jù)市場(chǎng)銷售的實(shí)際情況擬定計(jì)劃，導(dǎo)致最后成品原料的剩余量過(guò)大，大量的原始物資被浪費(fèi)。

3、決策風(fēng)險(xiǎn)。由于營(yíng)銷在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的突出戰(zhàn)略地位，使其連同產(chǎn)品戰(zhàn)略組合在一起，被稱為企業(yè)的基本經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，對(duì)于保證企業(yè)總體戰(zhàn)略的實(shí)施起著關(guān)鍵作用。尤其是對(duì)處于競(jìng)爭(zhēng)激烈的企業(yè)，制定營(yíng)銷戰(zhàn)略更顯得非常迫切和必要。經(jīng)營(yíng)者在擬定營(yíng)銷計(jì)劃階段常存在決策性失誤，特別是在對(duì)市場(chǎng)缺乏足夠調(diào)研的情況下，盲目地制定項(xiàng)目或產(chǎn)品的營(yíng)銷方案，對(duì)日常經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了巨大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

三、企業(yè)營(yíng)銷戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)管理的有效方法`

企業(yè)營(yíng)銷管理過(guò)程是市場(chǎng)營(yíng)銷管理的內(nèi)容和程序的體現(xiàn)，是指企業(yè)為達(dá)成自身的目標(biāo)辨別、分析、選擇和發(fā)掘市場(chǎng)營(yíng)銷機(jī)會(huì)，規(guī)劃、執(zhí)行和控制企業(yè)營(yíng)銷活動(dòng)的全過(guò)程。企業(yè)市場(chǎng)營(yíng)銷管理過(guò)程包含著下列四個(gè)步驟：分析市場(chǎng)機(jī)會(huì)，選擇目標(biāo)市場(chǎng)，確定市場(chǎng)營(yíng)銷策略，市場(chǎng)營(yíng)銷活動(dòng)管理。

1、分析市場(chǎng)。在競(jìng)爭(zhēng)激烈的買方市場(chǎng)，有利可圖的營(yíng)銷機(jī)會(huì)并不多。企業(yè)必須對(duì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)者、競(jìng)爭(zhēng)者行為進(jìn)行調(diào)查研究，識(shí)別、評(píng)價(jià)和選擇市場(chǎng)機(jī)會(huì)。企業(yè)應(yīng)該善于通過(guò)發(fā)現(xiàn)消費(fèi)者現(xiàn)實(shí)的和潛在的需求，尋找各種“環(huán)境機(jī)會(huì)”，即市場(chǎng)機(jī)會(huì)[3]。而且應(yīng)當(dāng)通過(guò)對(duì)各種“環(huán)境機(jī)會(huì)”的評(píng)估，確定本企業(yè)最適當(dāng)?shù)摹捌髽I(yè)機(jī)會(huì)”的能力。

2、選擇目標(biāo)。對(duì)市場(chǎng)機(jī)會(huì)進(jìn)行評(píng)估后，對(duì)企業(yè)要進(jìn)入的哪個(gè)市場(chǎng)或者某個(gè)市場(chǎng)的哪個(gè)部分，要研究和選擇企業(yè)目標(biāo)市場(chǎng)。目標(biāo)市場(chǎng)的選擇是企業(yè)營(yíng)銷戰(zhàn)略性的策略，是市場(chǎng)營(yíng)銷研究的重要內(nèi)容。企業(yè)首先應(yīng)該對(duì)進(jìn)入的市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分，分析每個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的特點(diǎn)、需求趨勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)狀況，并根據(jù)本公司優(yōu)勢(shì)，選擇自己的目標(biāo)市場(chǎng)。

3、確定策略。企業(yè)營(yíng)銷管理過(guò)程中，制定企業(yè)營(yíng)銷策略是關(guān)鍵環(huán)節(jié)。企業(yè)營(yíng)銷策略的制定體現(xiàn)在市場(chǎng)營(yíng)銷組合的設(shè)計(jì)上。為了滿足目標(biāo)市場(chǎng)的需要，企業(yè)對(duì)自身可以控制的各種營(yíng)銷要素如質(zhì)量、包裝、價(jià)格、廣告、銷售渠道等進(jìn)行優(yōu)化組合。重點(diǎn)應(yīng)該考慮產(chǎn)品策略、價(jià)格策略、渠道策略和促銷策略。

四、注重市場(chǎng)整體環(huán)境的預(yù)測(cè)

近年來(lái)我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制實(shí)施了一系列的改革，許多傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)思想與觀念被經(jīng)營(yíng)者們“淘汰”，取而代之的是先進(jìn)的經(jīng)濟(jì)觀念，科學(xué)地指導(dǎo)了企業(yè)擬定正確的經(jīng)營(yíng)管理決策。注重市場(chǎng)整體環(huán)境的預(yù)測(cè)分析，對(duì)降低戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)是大有幫助的?？紤]到計(jì)算機(jī)技術(shù)在數(shù)據(jù)處理方面的功能特性，企業(yè)可借助辦公自動(dòng)化系統(tǒng)對(duì)市場(chǎng)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，進(jìn)而為擬定營(yíng)銷戰(zhàn)略提供科學(xué)的指導(dǎo)。

1、數(shù)據(jù)方面。市場(chǎng)銷售是推廣各種新產(chǎn)品的主要途徑，也是企業(yè)創(chuàng)造實(shí)際收益的基本來(lái)源，保持良好的銷售業(yè)績(jī)是經(jīng)營(yíng)之根本。營(yíng)銷人員通過(guò)計(jì)算機(jī)操作系統(tǒng)收集大量的數(shù)據(jù)信息，建立數(shù)據(jù)運(yùn)算模型對(duì)市場(chǎng)銷售行情進(jìn)行預(yù)測(cè)，這是預(yù)測(cè)模塊最基本的應(yīng)用功能。如：前期收集了市場(chǎng)調(diào)研數(shù)據(jù)，根據(jù)數(shù)據(jù)運(yùn)算模型擬定對(duì)比方案，判斷了市場(chǎng)銷售的主流趨勢(shì)，進(jìn)而為企業(yè)提供可靠的市場(chǎng)行情，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)品銷售的一體化控制。

2、調(diào)查方面。價(jià)格已經(jīng)成為消費(fèi)者是否參與購(gòu)買行為的關(guān)鍵要素，在同等條件下，價(jià)格越低的產(chǎn)品往往會(huì)獲得消費(fèi)者的購(gòu)買動(dòng)機(jī)。因此，在掌握市場(chǎng)行情的背景下限定最合適的價(jià)格，才能保障產(chǎn)品銷售活動(dòng)的有序進(jìn)行，這就需要重視市場(chǎng)調(diào)研活動(dòng)[4]。價(jià)格預(yù)測(cè)是通過(guò)計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)自動(dòng)化處理結(jié)果的一項(xiàng)分析，在了解消費(fèi)者對(duì)商品購(gòu)買情況之后，作出準(zhǔn)確的價(jià)格參考，推向市場(chǎng)后便能促進(jìn)商品的快速消費(fèi)，帶動(dòng)了營(yíng)銷收益的增長(zhǎng)。

3、價(jià)格方面?？蛻粲肋h(yuǎn)是企業(yè)持久經(jīng)營(yíng)的核心條件，掌握大量客戶資源對(duì)維持產(chǎn)品銷售是十分關(guān)鍵的，這也是影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)收益的關(guān)鍵要素。計(jì)算機(jī)預(yù)測(cè)功能應(yīng)用于客戶資源調(diào)控，主要是根據(jù)客戶數(shù)據(jù)分析實(shí)現(xiàn)預(yù)測(cè)的成效，限定最基本的客戶信息來(lái)完成各項(xiàng)銷售活動(dòng)。如：利用隨機(jī)分析法對(duì)消費(fèi)群體實(shí)施價(jià)格定位，以購(gòu)買力強(qiáng)弱為條件劃分消費(fèi)者層次，這樣便能推動(dòng)產(chǎn)品銷售活動(dòng)的正常執(zhí)行。

結(jié)論

基于企業(yè)既定的戰(zhàn)略目標(biāo)，向市場(chǎng)轉(zhuǎn)化過(guò)程中的必須要關(guān)注的“客戶需求的確定、市場(chǎng)機(jī)會(huì)的分析，自身優(yōu)勢(shì)的分析、自身劣勢(shì)的反思、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)因素的考慮、可能存在的問(wèn)題預(yù)測(cè)、團(tuán)隊(duì)的培養(yǎng)和提升等綜合因素。最終確定出增長(zhǎng)型、防御型、扭轉(zhuǎn)型、綜合型的市場(chǎng)營(yíng)銷戰(zhàn)略，作為指導(dǎo)企業(yè)將既定戰(zhàn)略向市場(chǎng)轉(zhuǎn)化的方向和準(zhǔn)則。（作者單位：中國(guó)海洋大學(xué)）

參考文獻(xiàn)

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篇7

經(jīng)營(yíng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理治理結(jié)構(gòu)

一、我國(guó)民營(yíng)銀行發(fā)展概述

（一）我國(guó)民營(yíng)銀行設(shè)立基礎(chǔ)

民營(yíng)銀行的設(shè)立在促進(jìn)金融行業(yè)對(duì)內(nèi)和對(duì)外開(kāi)放，健全金融體系方面有重要作用，與此同時(shí)，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，其在供給方面的金融競(jìng)爭(zhēng)力也有所增加，民營(yíng)銀行成為我國(guó)銀行業(yè)的一股新興力量。

民營(yíng)銀行一般是由民間資本組織成立的，民間資本的與國(guó)有銀行資本相比較其獨(dú)特性主要體現(xiàn)在，它具有體制新穎、機(jī)制靈活、創(chuàng)新較多等方面，依靠這些獨(dú)特性，去設(shè)立民營(yíng)銀行，對(duì)于民間資本投資者來(lái)說(shuō)拓寬了他們的投資方式和渠道，民營(yíng)銀行的加入增加了銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展增加力量。

民營(yíng)銀行一般規(guī)模比較小，因此，與大中型銀行相比較，在中小微型企業(yè)融資方面具有很高的成本優(yōu)勢(shì)，同時(shí)，由于其規(guī)模較小，所以在信息對(duì)稱方面較大中型銀行有很大優(yōu)勢(shì)。因此，民營(yíng)銀行在中小微企業(yè)貸款難、融資難等問(wèn)題，和解決“三農(nóng)”融資等問(wèn)題方面比大中型銀行更有優(yōu)勢(shì)。

（二）我國(guó)民營(yíng)銀行的發(fā)展歷程

目前，我國(guó)的民營(yíng)銀行可以分為：目前建社完成，進(jìn)入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)階段的民營(yíng)銀行，和處于籌備階段的民營(yíng)銀行。已經(jīng)建立并進(jìn)入經(jīng)營(yíng)階段的民營(yíng)銀行主要包括我們熟知的目前發(fā)展較好的民生銀行；中小企業(yè)的伙伴銀行臺(tái)州銀行；致力于中小企業(yè)金融服務(wù)的泰隆銀行；以及以服務(wù)城鄉(xiāng)居民為宗旨的浙江民泰銀行、由浙江商人及外商合資成立的浙商銀行和以“服務(wù)個(gè)私”為理念的稠州銀行等。從2012年底以來(lái)，已有68家民營(yíng)銀行得到我國(guó)工商聯(lián)審批通過(guò)。

二、民營(yíng)銀行發(fā)展中面臨的風(fēng)險(xiǎn)

銀行的職能是充當(dāng)信用中介、支付中介的機(jī)構(gòu)，通過(guò)創(chuàng)造信用來(lái)開(kāi)展業(yè)務(wù)獲得利潤(rùn)，其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)一般是通過(guò)負(fù)債業(yè)務(wù)先將社會(huì)上的閑散資金收集起來(lái)，然后再通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)將收集到的資金進(jìn)行配置，充當(dāng)資金供給者和需求者之間的橋梁，民營(yíng)銀行做為銀行的一種，其職能和商業(yè)銀行、股份制銀行等一樣，但由于其特殊性，其面臨的風(fēng)險(xiǎn)要比商業(yè)銀行和股份制銀行等多很多，具體包括：

（一）公眾信任風(fēng)險(xiǎn)

銀行是“信用”的代表，銀行的信用程度，具有較高信用度和安全性的銀行必然會(huì)得到社會(huì)公眾的親睞，無(wú)論是從經(jīng)濟(jì)學(xué)理性人的角度還是消費(fèi)者心理角度，這一結(jié)論都無(wú)可厚非，而民營(yíng)銀行作為民間資本經(jīng)營(yíng)的銀行，在信用上完全無(wú)法與擁有國(guó)家信用作后盾的商業(yè)銀行及股份制、政策性銀行等相競(jìng)爭(zhēng)，加上居民傳統(tǒng)觀念的影響，導(dǎo)致社會(huì)公眾對(duì)民營(yíng)銀行的信任度遠(yuǎn)低于商業(yè)銀行，這對(duì)資本金不充足，經(jīng)營(yíng)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)時(shí)間短、起步晚的民營(yíng)銀行來(lái)說(shuō)無(wú)疑是雪上加霜。

（二）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)

在經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中，競(jìng)爭(zhēng)隨處可見(jiàn)，銀行業(yè)作為經(jīng)濟(jì)體制中重要的金融機(jī)構(gòu)更不能例外，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，銀行類金融機(jī)構(gòu)變得越來(lái)越多，除了五大國(guó)有商I銀行、十三家股份制銀行、三家政策性銀行以外，外資銀行、各地城市商業(yè)銀行及農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行等也積極加入到競(jìng)爭(zhēng)中來(lái)，從而使得銀行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，其競(jìng)爭(zhēng)范圍廣且形式多樣，包括文化、電子化水平、服務(wù)質(zhì)量、銀行特色、優(yōu)惠政策、存貸款、金融創(chuàng)新等方方面面，而民營(yíng)銀行由于成立時(shí)間短，在各個(gè)方面還不成熟，因此在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)地位，同時(shí)由于民營(yíng)銀行發(fā)展環(huán)境有限，發(fā)展數(shù)量較少且發(fā)展成功案例不多，相對(duì)商業(yè)銀行等在內(nèi)陸的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)較差，加上自2008年由美國(guó)次貸危機(jī)帶來(lái)的金融危機(jī)以來(lái)，我國(guó)進(jìn)入了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“新常態(tài)”，在“新常態(tài)”下我國(guó)進(jìn)入平穩(wěn)階段，為保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展，國(guó)家采用積極地財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策相搭配的方式，減少和避免金融風(fēng)險(xiǎn)。在這樣的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)之下，雖然國(guó)家鼓勵(lì)民營(yíng)銀行的設(shè)立和發(fā)展，但實(shí)際上會(huì)實(shí)行相對(duì)嚴(yán)格的審批核準(zhǔn)制度，所以民營(yíng)銀行的入市條件還很嚴(yán)格。

三、民營(yíng)銀行發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)管理防范對(duì)策

（一）創(chuàng)建良好的信用環(huán)境，提高公信力

1、樹(shù)立品牌形象。民營(yíng)銀行可以借鑒市場(chǎng)營(yíng)銷的方式，形成自我營(yíng)銷機(jī)制，為客戶提供優(yōu)質(zhì)周到的服務(wù)，從一些創(chuàng)新性細(xì)節(jié)出發(fā)，提供其他銀行沒(méi)有的創(chuàng)新，向客戶展示民營(yíng)銀行業(yè)務(wù)的新穎特征。民營(yíng)銀行可以有針對(duì)性的發(fā)展業(yè)務(wù)，比如設(shè)立針對(duì)中小企業(yè)的貸款品牌，農(nóng)村個(gè)人信貸品牌，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)基金品牌，針對(duì)那些需要資金但是較難獲得資金的人群開(kāi)展業(yè)務(wù)。在確立品牌的同時(shí)突出品牌的宣傳及品牌形象設(shè)置，將業(yè)務(wù)宣傳與形象宣傳結(jié)合起來(lái)，盡快建立起公眾信任的企業(yè)品牌形象，為以后的發(fā)展打下基礎(chǔ)。

2、建立適合我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度。民營(yíng)銀行不同于商業(yè)銀行，商業(yè)銀行有國(guó)家信用作為保證，因此其公信力無(wú)需擔(dān)心，為了解決民營(yíng)銀行由于信任度底，吸收存款難的問(wèn)題，我國(guó)有必要借鑒西方國(guó)家民營(yíng)銀行發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合我國(guó)金融市場(chǎng)和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境，建立存款保險(xiǎn)制度，從而提高民營(yíng)銀行的公信力，解決其公信問(wèn)題。

3、爭(zhēng)取得到中央銀行和商業(yè)銀行的支持。民營(yíng)銀行可以同商業(yè)銀行一樣，向中央銀行定期交付法定存款準(zhǔn)備金或者超額存款準(zhǔn)備金，同時(shí)參與銀行間同業(yè)拆解市場(chǎng)，這樣，就可以在需要資金時(shí)，通過(guò)同業(yè)拆解或者通過(guò)向中央銀行借款來(lái)解決資本金短缺問(wèn)題。與此同時(shí)，銀行內(nèi)部應(yīng)該保留存儲(chǔ)一部分備付金，為銀行風(fēng)險(xiǎn)狀況的發(fā)生做好資金準(zhǔn)備。爭(zhēng)取中央銀行政策上穩(wěn)定性支持，開(kāi)放同業(yè)拆解市場(chǎng)，使民營(yíng)銀行保持清償力和流動(dòng)性。

（二）創(chuàng)建民營(yíng)銀行的公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境

對(duì)民營(yíng)銀行自身來(lái)說(shuō)，民營(yíng)銀行應(yīng)立足適合自身的競(jìng)爭(zhēng)著眼點(diǎn)，繞開(kāi)商業(yè)銀行熱門競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域，將發(fā)展目光集中在傳統(tǒng)銀行提供業(yè)務(wù)的死角人群，即一些需要某項(xiàng)業(yè)務(wù)或者需要籌融資的人群，但是卻是傳統(tǒng)銀行不愿意接受的人群等。另外，民營(yíng)銀行應(yīng)該在競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)中準(zhǔn)確定位，利用自身優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)先天性缺陷，完善銀行業(yè)務(wù)流程，同時(shí)提高電子網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)新和完善等，從而提高競(jìng)爭(zhēng)力。

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[2]徐諾金.關(guān)于我國(guó)民營(yíng)銀行的發(fā)展問(wèn)題[J].金融研究，2008，（12）.

篇8

現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和其它風(fēng)險(xiǎn)，其中最主要的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的控制主要是通過(guò)以下三大基本因素實(shí)現(xiàn)的：(1)董事會(huì)確定總體的風(fēng)險(xiǎn)管理原則和基本的控制戰(zhàn)略；（2）確定風(fēng)險(xiǎn)管理的組織構(gòu)架和體系;(3)指定風(fēng)險(xiǎn)管理的一整套政策和程序;(4)運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)監(jiān)測(cè)工具。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)的專門性，我們將不在此進(jìn)行討論。

在具體的運(yùn)作過(guò)程中，現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)控制風(fēng)險(xiǎn)的基本措施是：分散化、交易限額、信貸限額，即通過(guò)對(duì)其產(chǎn)品、交易伙伴、業(yè)務(wù)活動(dòng)領(lǐng)域的分散化降低風(fēng)險(xiǎn);通過(guò)為每種產(chǎn)品、每一交易單位設(shè)置交易限額，為每一交易伙伴制定信貸限額以規(guī)避各種風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)根據(jù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的獲利能力、市場(chǎng)機(jī)會(huì)、公司的長(zhǎng)期戰(zhàn)略定期調(diào)整各業(yè)務(wù)、各部門間的資本配置，力圖使獲取給定收益的風(fēng)險(xiǎn)最小化。

一董事會(huì)對(duì)總體風(fēng)險(xiǎn)管理理念和基本風(fēng)險(xiǎn)管戰(zhàn)略的確定

總體上說(shuō)，董事會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)承受的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)最終責(zé)任和義務(wù)，因此應(yīng)負(fù)起監(jiān)控職能。公司整體的風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策應(yīng)由董事會(huì)審批，為保證戰(zhàn)略和政策得到遵守并保持適應(yīng)性，決策機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門和獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門進(jìn)行實(shí)施和評(píng)估。

（一）風(fēng)險(xiǎn)管理基本原則的確定

一般來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)的董事會(huì)首先要根據(jù)自身的市場(chǎng)定位確定風(fēng)險(xiǎn)管理的基本理念和原則，并要求風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門積極予以落實(shí)。

我們可以簡(jiǎn)要地比較美林和摩根等公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則。

1美林公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則

在美林公司，盡管風(fēng)險(xiǎn)管理的方法和策略一變?cè)僮?，但以下?個(gè)原則為基礎(chǔ)的基本理念卻幾乎沒(méi)變。這主要包括：任何風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方案中，最重要的工具是經(jīng)驗(yàn)、判斷和不斷的溝通；必須不斷地在整個(gè)公司內(nèi)部強(qiáng)化紀(jì)律和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)；管理人員必須以清晰和簡(jiǎn)潔的語(yǔ)句告誡下屬：在資本運(yùn)營(yíng)中哪些可以做，哪些不可以做；風(fēng)險(xiǎn)管理必須考慮非預(yù)期的事件，探索潛在的問(wèn)題，檢測(cè)不足之處，協(xié)助識(shí)別可能的損失；風(fēng)險(xiǎn)管理策略必須具備靈活性，以適應(yīng)不斷變化的環(huán)境；風(fēng)險(xiǎn)管理的主要目標(biāo)必須是減少難以承受的損失的可能性。這樣的損失通常源自無(wú)法預(yù)計(jì)的事件，大部分的統(tǒng)計(jì)和模型式的風(fēng)險(xiǎn)管理方法無(wú)法預(yù)計(jì)。

在過(guò)去幾年，用數(shù)學(xué)模型來(lái)測(cè)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)已成為世界范圍內(nèi)眾多風(fēng)險(xiǎn)管理的要點(diǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理幾乎成了風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量的同義詞。美林公司認(rèn)為，數(shù)學(xué)風(fēng)險(xiǎn)模型的使用只能增加可靠性，但不能提供保證，因此，對(duì)這些數(shù)學(xué)模型的依賴是有限的。

事實(shí)上，由于數(shù)學(xué)風(fēng)險(xiǎn)模型不能精確地量化重大的金融事件，所以，美林公司只將其作為其他風(fēng)險(xiǎn)管理工作的補(bǔ)充。

總的來(lái)講，美林公司認(rèn)為，一個(gè)產(chǎn)品的主要風(fēng)險(xiǎn)不是產(chǎn)品本身，而是產(chǎn)品管理的方式。違反紀(jì)律或在監(jiān)管上的失誤可導(dǎo)致?lián)p失，而不論產(chǎn)品為何或使用何種數(shù)學(xué)模型。

2摩根公司的風(fēng)險(xiǎn)管理原則

摩根斯坦利則認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)固有特性，與金融機(jī)構(gòu)相伴而生。金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中會(huì)涉及各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，如何恰當(dāng)而有效地識(shí)別、評(píng)價(jià)、檢測(cè)和控制每一種風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和長(zhǎng)期發(fā)展關(guān)系重大。公司的風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)多方面的問(wèn)題，是一個(gè)與有關(guān)的專業(yè)產(chǎn)品和市場(chǎng)不斷地進(jìn)行信息交流，并作出評(píng)價(jià)的獨(dú)立監(jiān)管過(guò)程。

應(yīng)當(dāng)說(shuō)，這些基本的風(fēng)險(xiǎn)管理原則既是其長(zhǎng)期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，也是其實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的基本知指導(dǎo)原則，在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系中占有十分重要的地位。

（二）確定風(fēng)險(xiǎn)管理的基本程序

董事會(huì)制定風(fēng)險(xiǎn)管理及控制戰(zhàn)略的第一步是，根據(jù)預(yù)定的風(fēng)險(xiǎn)管理原則，并根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資本比例情況，對(duì)公司業(yè)務(wù)活動(dòng)及其帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析。在上述分析的基礎(chǔ)上，要規(guī)定每一種主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量限額，批準(zhǔn)業(yè)務(wù)的具體范圍，并應(yīng)有充足的資本加以支持。此后，應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)不斷進(jìn)行常規(guī)檢查，并根據(jù)業(yè)務(wù)和市場(chǎng)的變化對(duì)戰(zhàn)略進(jìn)行定期重新評(píng)估，并將結(jié)論應(yīng)直接報(bào)告決策層。

在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和確定了抵御風(fēng)險(xiǎn)的總體戰(zhàn)略后，公司就可以制定用于日常和長(zhǎng)期業(yè)務(wù)操作的詳細(xì)而具體的指引。為此，風(fēng)險(xiǎn)管理的政策和程序中應(yīng)包括，風(fēng)險(xiǎn)管理及控制過(guò)程中的權(quán)力及遵守風(fēng)險(xiǎn)政策的責(zé)任，有效的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制，內(nèi)部和外部審計(jì)等。如果公司較大較復(fù)雜，則需要建立集中、自主的風(fēng)險(xiǎn)管理部門。就風(fēng)險(xiǎn)管理和控制部門而言，最重要的是配備適當(dāng)?shù)膶I(yè)人員、并獨(dú)立于產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的部門。

因?yàn)榭刂平Y(jié)構(gòu)的有效性取決于運(yùn)用它的人，因此，有效控制的前提是機(jī)構(gòu)內(nèi)所有員工都具有高度的責(zé)任。在確定風(fēng)險(xiǎn)管理及控制過(guò)程的權(quán)力和責(zé)任時(shí)，一個(gè)重要的因素應(yīng)是將風(fēng)險(xiǎn)的衡量、監(jiān)督和控制與產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的交易部門分開(kāi)。高級(jí)管理層應(yīng)保證職責(zé)適當(dāng)分開(kāi)，員工的責(zé)任不應(yīng)互相沖突。

二金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)的比較

(一)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理的基本架構(gòu)

現(xiàn)代金融機(jī)構(gòu)因其業(yè)務(wù)的偏重點(diǎn)不同而具有不同的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，但其基本構(gòu)架都大同小異。一般來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)設(shè)有"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"集中統(tǒng)一管理和控制公司的總體風(fēng)險(xiǎn)及其結(jié)構(gòu)。"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"直接隸屬于公司董事會(huì)，其成員包括：執(zhí)行總裁、全球股票部主任、全球固定收入證券部主任、各地區(qū)高級(jí)經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)、信貸部主任、全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理以及一些熟悉、精通風(fēng)險(xiǎn)管理的專家等，下面直屬不同形式的風(fēng)險(xiǎn)管理部門來(lái)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)的戰(zhàn)略和要求。

同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具備風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的報(bào)告和評(píng)估程序，包括檢查現(xiàn)行政策和程序執(zhí)行報(bào)告和發(fā)現(xiàn)例外情況的制度。一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)暴露以及盈虧情況應(yīng)每日向負(fù)責(zé)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的管理層報(bào)告，后者應(yīng)簡(jiǎn)要向負(fù)責(zé)公司日常業(yè)務(wù)的高級(jí)管理層匯報(bào)。另外，金融機(jī)構(gòu)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、政策和程序的評(píng)估應(yīng)該定期開(kāi)展，評(píng)估應(yīng)考慮到現(xiàn)行政策的結(jié)果、業(yè)務(wù)以及市場(chǎng)的變化。風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策的方法、模型和假設(shè)的變更應(yīng)由決策層審核。政策和程序應(yīng)要求風(fēng)險(xiǎn)管理及控制部門參與對(duì)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的考察。

"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"的主要職責(zé)是：設(shè)計(jì)或修正公司的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，簽發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理準(zhǔn)則;規(guī)劃各部門的風(fēng)險(xiǎn)限額，審批限額豁免;評(píng)估并監(jiān)控各種風(fēng)險(xiǎn)暴露，使總體風(fēng)險(xiǎn)水平、結(jié)構(gòu)與公司總體方針相一致;在必要時(shí)調(diào)整公司的總體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"直接向董事會(huì)報(bào)告，它每周開(kāi)一次例會(huì)(需要時(shí)可隨時(shí)召集)討論主要市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)暴露、信貸暴露與其它各種頭寸，研究潛在的新交易、新頭寸以及風(fēng)險(xiǎn)豁免等問(wèn)題。

"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"下設(shè)不同形式的、分離或者整合的風(fēng)險(xiǎn)管理部門（如分別設(shè)立市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門、信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門等，或者整合為一個(gè)完整的風(fēng)險(xiǎn)管理部），他們均獨(dú)立于公司的其它業(yè)務(wù)部門。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)(包括各地區(qū)、各部門、各產(chǎn)品的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn));信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)監(jiān)管公司在全球范圍內(nèi)的各業(yè)務(wù)伙伴的暴露額度;審計(jì)部通過(guò)定期檢查公司有關(guān)業(yè)務(wù)和經(jīng)營(yíng)狀況，評(píng)估公司的經(jīng)營(yíng)和控制環(huán)境。

金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理采用多層制，除了"風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)"及其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門、信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門、審計(jì)部外，其它如融資部、財(cái)務(wù)部、信息技術(shù)部以及各業(yè)務(wù)部的部門風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理均參與風(fēng)險(xiǎn)的確認(rèn)、評(píng)估和控制，并接受風(fēng)險(xiǎn)管理部的監(jiān)督和評(píng)估、考核。這些部門的經(jīng)理及代表每隔一周開(kāi)一次例會(huì)(需要時(shí)可隨時(shí)召集)以求溝通信息、交流經(jīng)驗(yàn)、正確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)、調(diào)險(xiǎn)管理政策。

以下是對(duì)美林等幾家公司的比較。

（一）美林公司的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

為了在基層交易部門強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，美林公司制定了公司風(fēng)險(xiǎn)控制策略和操作規(guī)程，要求相關(guān)的區(qū)域機(jī)構(gòu)和單位在識(shí)別、評(píng)價(jià)和控制風(fēng)險(xiǎn)時(shí)予以遵循。

這些策略和操作規(guī)程的實(shí)施涉及許多部門，包括全球風(fēng)險(xiǎn)管理部、公司信貸部和其他的控制部門（比如財(cái)務(wù)、審計(jì)、經(jīng)營(yíng)以及法律和協(xié)調(diào)部門）。為了協(xié)調(diào)上述風(fēng)險(xiǎn)管理部門的工作，公司還成立了由風(fēng)險(xiǎn)管理部、公司信貸部和控制部門高級(jí)管理人員組成的風(fēng)險(xiǎn)控制和儲(chǔ)備委員會(huì)，該委員會(huì)在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中發(fā)揮著重要的監(jiān)督作用。

風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理部對(duì)所有的機(jī)構(gòu)交易活動(dòng)進(jìn)行總的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)獨(dú)立于美林的交易部門，定期向公司董事會(huì)下屬的審計(jì)和財(cái)務(wù)委員會(huì)匯報(bào)風(fēng)險(xiǎn)管理的狀況。

儲(chǔ)備委員會(huì)監(jiān)測(cè)與資產(chǎn)和負(fù)債有關(guān)的價(jià)值和風(fēng)險(xiǎn)。美林公司針對(duì)那些可能導(dǎo)致現(xiàn)存資產(chǎn)價(jià)值損失或帶來(lái)新的負(fù)債的事件，確定在目前形勢(shì)下使公司資產(chǎn)和負(fù)債保持平衡的儲(chǔ)備水平。儲(chǔ)備委員會(huì)通常由主要的財(cái)務(wù)官員任主席，主要負(fù)責(zé)考察和批準(zhǔn)整個(gè)公司的儲(chǔ)備水平和儲(chǔ)備方法的變化。儲(chǔ)備委員會(huì)每月開(kāi)會(huì)一次，考察當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)狀況，并對(duì)某些問(wèn)題采取行動(dòng)。美林公司在決定儲(chǔ)備水平時(shí)會(huì)考慮管理層在下述方面的意見(jiàn)（Ⅰ）風(fēng)險(xiǎn)和暴露的識(shí)別；（Ⅱ）風(fēng)險(xiǎn)管理原則；（Ⅲ）時(shí)效、集中度和流動(dòng)性。

（二）摩根斯坦利的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)

摩根公司的高級(jí)管理人員在風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中發(fā)揮重要的作用，并通過(guò)制定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略和規(guī)程予以保障，以便在對(duì)各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和控制過(guò)程中，提供管理和業(yè)務(wù)方面的支持。隨著對(duì)不斷變化的和復(fù)雜化的全球金融服務(wù)業(yè)務(wù)認(rèn)識(shí)的提高，公司不斷地檢討風(fēng)險(xiǎn)管理策略和操作規(guī)程，以使其不斷完善。

公司的風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，由公司大部分高級(jí)管理人員組成，負(fù)責(zé)制定整個(gè)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的策略及考察與這些策略相關(guān)的公司業(yè)績(jī)。風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)幾個(gè)專門風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，以幫助其實(shí)施對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)的檢測(cè)和考察。除此之外，這些風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)還考察與公司的市場(chǎng)和信用風(fēng)險(xiǎn)狀況、總的銷售策略、消費(fèi)貸款定價(jià)、儲(chǔ)備充足度和合法實(shí)施能力以及經(jīng)營(yíng)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)的總體框架、層次和檢測(cè)規(guī)程。會(huì)計(jì)主任、司庫(kù)、法律、協(xié)調(diào)和政府事務(wù)部門及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門，都獨(dú)立于公司業(yè)務(wù)部門，協(xié)助高級(jí)管理人員和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)對(duì)公司風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行檢測(cè)和控制。另外，公司的內(nèi)部審計(jì)部門也向高級(jí)管理人員匯報(bào)，并通過(guò)對(duì)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)領(lǐng)域的考察，對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)和控制環(huán)境進(jìn)行評(píng)價(jià)。公司經(jīng)常在每一個(gè)管理和業(yè)務(wù)領(lǐng)域，聘用具有適當(dāng)經(jīng)驗(yàn)的專家，以有效地實(shí)施公司的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)測(cè)系統(tǒng)和操作規(guī)程。

三對(duì)主要類型的風(fēng)險(xiǎn)的管理戰(zhàn)略

金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)管理主要涉及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)的管理，同時(shí)針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，確定不同的實(shí)施方案和管理戰(zhàn)略。

（一）主要的風(fēng)險(xiǎn)類型

1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)波動(dòng)而使得投資者不能獲得預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)，包括價(jià)格或利率、匯率因經(jīng)濟(jì)原因而產(chǎn)生的不利波動(dòng)。除股票、利率、匯率和商品價(jià)格的波動(dòng)帶來(lái)的不利影響外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還包括融券成本風(fēng)險(xiǎn)、股息風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。

美國(guó)奧蘭治縣（ORANGECOUNTRY）的破產(chǎn)突出說(shuō)明了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的危害。該縣司庫(kù)將"奧蘭治縣投資組合"大量投資于所謂"結(jié)構(gòu)性債券"和"逆浮動(dòng)利率產(chǎn)品"等衍生性證券，在利率上升時(shí)，衍生產(chǎn)品的收益和這些證券的市場(chǎng)價(jià)值隨之下降，從而導(dǎo)致奧蘭治縣投資組合出現(xiàn)17億美元的虧損。GIBSON公司由于預(yù)計(jì)利率下降，購(gòu)買了大量利率衍生產(chǎn)品而面臨類似的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)利率上浮時(shí)，該公司因此損失了2000萬(wàn)美元。同樣，寶潔公司（Procter&Gamble）參與了與德國(guó)和美國(guó)利率相連的利率衍生工具交易，當(dāng)兩國(guó)的利率上升高于合約規(guī)定的跨欄利率時(shí)（要求寶潔公司按高于商業(yè)票據(jù)利率1412基點(diǎn)的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負(fù)擔(dān)。在沖抵這些合約后，該公司虧損1.57億美元。

2信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指合同的一方不履行義務(wù)的可能性，包括貸款、掉期、期權(quán)及在結(jié)算過(guò)程中的交易對(duì)手違約帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)簽定貸款協(xié)議、場(chǎng)外交易合同和授信時(shí)，將面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)管理控制以及要求對(duì)手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規(guī)定凈額結(jié)算條款等程序，可以最大限度降低信用風(fēng)險(xiǎn)。

近來(lái)，信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題在許多美國(guó)銀行中開(kāi)始突出起來(lái)，根據(jù)1998年1月的報(bào)告，其季度財(cái)務(wù)狀況已因環(huán)太平洋地區(qū)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)而受影響。例如，由于亞洲金融風(fēng)暴，JP摩根（JPMORGEN）將其約6億美元的貸款劃為不良貸款,該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比上年的2.04美元下降35%，低于市場(chǎng)預(yù)期的每股收益1.57美元。

3操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是指因交易或管理系統(tǒng)操作不當(dāng)引致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)，包括因公司內(nèi)部失控而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。公司內(nèi)部失控的表現(xiàn)包括，超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)限額而未經(jīng)察覺(jué)、越權(quán)交易、交易或后臺(tái)部門的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內(nèi)部會(huì)計(jì)控制）、職員的不熟練以及不穩(wěn)定并易于進(jìn)入的電腦系統(tǒng)等。

1995年2月巴林銀行的倒閉突出說(shuō)明了操作風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的重要性。英國(guó)銀行監(jiān)管委員會(huì)認(rèn)為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權(quán)、隱瞞的衍生工具交易帶來(lái)的巨額虧損，而管理層對(duì)此卻無(wú)絲毫察覺(jué)。該交易員同時(shí)兼任不受監(jiān)督的期貨交易、結(jié)算負(fù)責(zé)人的雙重角色。巴林銀行未能對(duì)該交易員的業(yè)務(wù)進(jìn)行獨(dú)立監(jiān)督，以及未將前臺(tái)和后臺(tái)職能分離等，正是這些操作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致了巨大損失并最終毀滅了巴林銀行。

類似的管理不善導(dǎo)致日本大和銀行在債券市場(chǎng)上遭受了更大損失。1995年人們發(fā)現(xiàn)，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會(huì)計(jì)帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時(shí)負(fù)責(zé)交易和會(huì)計(jì)。這兩家銀行都均違背了風(fēng)險(xiǎn)管理的一條基本準(zhǔn)則，即將交易職能和支持性職能分開(kāi)。

操作風(fēng)險(xiǎn)的另一案例是Kidder，Peabody公司的虛假利潤(rùn)案。1994年春，KIDDER確認(rèn)，該公司一名交易員買賣政府債券獲得的約3.5億美元"利潤(rùn)"源于對(duì)公司交易和會(huì)計(jì)系統(tǒng)的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產(chǎn)售予競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手并最終清盤。

操作風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內(nèi)部控制和獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理，強(qiáng)有力的內(nèi)部審計(jì)部門（獨(dú)立于交易和收益產(chǎn)生部門〕，清晰的人事限制和風(fēng)險(xiǎn)管理及控制政策。如果管理層監(jiān)控得當(dāng)，并采取分離后臺(tái)和交易職能的基本風(fēng)險(xiǎn)控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會(huì)發(fā)生，至少損失可以大大減少。這些財(cái)務(wù)失敗說(shuō)明了維持適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制的重要性。

（二）對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

金融機(jī)構(gòu)維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進(jìn)行交易，都要面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)（比如：利率水平或波動(dòng)率的變化、抵押貸款預(yù)付期長(zhǎng)短和公司債券和新興市場(chǎng)資信差異都可帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)）；在外匯和外匯期權(quán)市場(chǎng)做市商或維持一定外匯頭寸，要面對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)，等等。在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)管理框架中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門作為風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下屬的一個(gè)執(zhí)行部門，全面負(fù)責(zé)整個(gè)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理及控制并直接向執(zhí)行總裁報(bào)告工作。該部在重點(diǎn)業(yè)務(wù)地區(qū)設(shè)有多個(gè)國(guó)際辦公室，這些辦公室均實(shí)行矩陣負(fù)責(zé)制。它們除了向全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理報(bào)告工作外，還要向當(dāng)?shù)厣弦患?jí)非交易管理部門報(bào)告工作。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門負(fù)責(zé)撰寫和報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，制定和實(shí)施全公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理大綱。風(fēng)險(xiǎn)管理大綱向各業(yè)務(wù)單位、交易柜臺(tái)經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)審批的風(fēng)險(xiǎn)限額，并以此為參照對(duì)執(zhí)行狀況進(jìn)行評(píng)估、監(jiān)督和管理;同時(shí)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)限制例外的特殊豁免，確認(rèn)和公布管理當(dāng)局的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。這一風(fēng)險(xiǎn)管理大綱為金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)管理決策提供了一個(gè)清晰的框架。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門定期對(duì)各業(yè)務(wù)單位進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過(guò)程是在全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門、各業(yè)務(wù)單位的高級(jí)交易員和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理共同合作完成的。由于其他高級(jí)交易員的參與，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估本身為公司的風(fēng)險(xiǎn)管理模式和方法提供了指引方向。

為了正確評(píng)估各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門需要確認(rèn)和計(jì)量各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露。金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量是從確認(rèn)相關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素開(kāi)始的，這些風(fēng)險(xiǎn)因素隨不同地區(qū)、不同市場(chǎng)而異。例如，在固定收入證券市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動(dòng);在股票市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素則包括股票指數(shù)暴露、股價(jià)波動(dòng)和股票指數(shù)差;在外匯市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素主要是匯率和匯率波動(dòng);對(duì)于商品市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素則包括價(jià)格水平、價(jià)格差和價(jià)格波動(dòng)。金融機(jī)構(gòu)既需要確認(rèn)某一具體交易的風(fēng)險(xiǎn)因素，也要確定其作為一個(gè)整體的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門不僅負(fù)責(zé)對(duì)各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行計(jì)量和評(píng)估，而且要負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)、評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)和方法并報(bào)全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理審批。確認(rèn)和計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)的方法有：VAR分析法、應(yīng)力分析法、場(chǎng)景分析法。

根據(jù)所確認(rèn)和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)暴露，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門分別為其制定風(fēng)險(xiǎn)限額，該風(fēng)險(xiǎn)限額隨交易水平變化而變化。同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門與財(cái)務(wù)部合作為各業(yè)務(wù)單位制定適量的限額。通過(guò)與高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理協(xié)商交流，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理部門力求使這些限額與公司總體風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)一致。

1美林公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

美林公司市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程包含了下述三個(gè)要素：（i）溝通；（ii）控制和指導(dǎo)；（iii）風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)。

風(fēng)險(xiǎn)管理按地理區(qū)域和產(chǎn)品線組織，以確保某一特定的區(qū)域或某一產(chǎn)品交易范圍內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員能進(jìn)行經(jīng)常和直接的溝通。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)與高級(jí)的交易經(jīng)理進(jìn)行定期和正式的風(fēng)險(xiǎn)研討。

為了彌補(bǔ)基層交易部門風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避技術(shù)的不足，公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門制定了一些規(guī)范和準(zhǔn)則，包括交易限額，超過(guò)限額必須提前得到批準(zhǔn)。另外，作為新的金融產(chǎn)品檢測(cè)過(guò)程的一部分，新的金融產(chǎn)品交易要由風(fēng)險(xiǎn)管理部門和來(lái)自其他控制單位的代表批準(zhǔn)。某些業(yè)務(wù)，比如高收益證券和新興市場(chǎng)的證券承銷、不動(dòng)產(chǎn)融資、臨時(shí)貸款等，在向客戶作出承諾前，需要事先得到風(fēng)險(xiǎn)管理和其他控制部門的批準(zhǔn)。風(fēng)險(xiǎn)管理部門有權(quán)要求減少某一特定的柜臺(tái)交易風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸或取消計(jì)劃的交易。

風(fēng)險(xiǎn)管理使用幾種風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)工具，包括風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)、交易限額監(jiān)視系統(tǒng)、交易系統(tǒng)通道和敏感性模擬系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)每日按產(chǎn)品、資信度和國(guó)別等提供庫(kù)存證券風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸的合計(jì)數(shù)和總數(shù)。交易限額檢測(cè)系統(tǒng)使風(fēng)險(xiǎn)管理部門能及時(shí)檢查交易行為是否符合已建立的交易限額。交易系統(tǒng)通道允許風(fēng)險(xiǎn)管理部門去檢測(cè)交易頭寸，并進(jìn)行計(jì)算機(jī)分析。

敏感性模擬系統(tǒng)用來(lái)估算市場(chǎng)波動(dòng)不大和劇烈波動(dòng)兩種情形下的損益。每一次測(cè)算時(shí)僅考慮一個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素，比如利率、匯率、證券和商品價(jià)格、信貸利差等，同時(shí)假設(shè)其他因素不變。以此為基礎(chǔ)，風(fēng)險(xiǎn)管理部門可以檢測(cè)到整個(gè)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并根據(jù)需要調(diào)整投資組合。

2摩根斯坦利的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理策略

公司利用各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法來(lái)管理它的頭寸，包括風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸分散化、對(duì)有關(guān)證券和金融工具頭寸的買賣、種類繁多的金融衍生品（包括互換、期貨、期權(quán)和遠(yuǎn)期交易）的運(yùn)用。公司在全球范圍內(nèi)按交易部門和產(chǎn)品單位來(lái)管理與整個(gè)公司交易活動(dòng)有關(guān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。公司按如下方式管理和檢測(cè)其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：建立一個(gè)交易組合，使其足以將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素分散；整個(gè)公司和每一個(gè)交易部門均有交易指南和限額，并按交易區(qū)域分配到該區(qū)域交易部門和交易柜臺(tái)；交易部門風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、柜臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門都檢測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于限額的大小，并將主要的市場(chǎng)和頭寸變化報(bào)告給高級(jí)管理人員。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門使用Value-at-Risk和其他定量和定性測(cè)量和分析工具，根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律，獨(dú)立地檢查公司的交易組合。公司使用利率敏感性、波動(dòng)率和時(shí)間滯后測(cè)量等工具，來(lái)估測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估頭寸對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)變化的敏感性。交易部門風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、柜臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門定期地使用敏感性模擬系統(tǒng)，檢測(cè)某一市場(chǎng)因素變化對(duì)現(xiàn)存的產(chǎn)品組合值的影響。

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

信用風(fēng)險(xiǎn)管理是金融機(jī)構(gòu)整體風(fēng)險(xiǎn)管理構(gòu)架中不可分割的組成部分，它由風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)下設(shè)的信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門全面負(fù)責(zé)。信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門直接向全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理負(fù)責(zé)，全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理再依次向執(zhí)行總裁報(bào)告。信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門通過(guò)專業(yè)化的評(píng)估、限額審批、監(jiān)督等在全球范圍內(nèi)實(shí)施信貸調(diào)節(jié)和管理。在考察信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益間的關(guān)系進(jìn)行平衡，對(duì)實(shí)際和潛在的信貸暴露進(jìn)行預(yù)測(cè)。為了在全球范圍內(nèi)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行優(yōu)化管理，信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門建立有各種信用風(fēng)險(xiǎn)管理政策和控制程序，這些政策和程序包括：

(1)對(duì)最主要的潛在信貸暴露建立內(nèi)部指引，由信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門總經(jīng)理監(jiān)督。

(2)實(shí)行初始信貸審批制，不合規(guī)定的交易要由信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門指定成員審批才能執(zhí)行。

(3)實(shí)行信貸限額制，每天對(duì)各種交易進(jìn)行監(jiān)控以免超過(guò)限額。

(4)針對(duì)抵押、交叉違約、抵消權(quán)、擔(dān)保、突發(fā)事件風(fēng)險(xiǎn)合約等訂立特定的協(xié)議條款。

(5)為融資活動(dòng)和擔(dān)保合約承諾建立抵押標(biāo)準(zhǔn)。

(6)對(duì)潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進(jìn)行定期分析。

(7)對(duì)各種信貸組合進(jìn)行場(chǎng)景分析以評(píng)估市場(chǎng)變量的靈敏性。

(8)通過(guò)經(jīng)濟(jì)、政治發(fā)展的有關(guān)分析對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行定期評(píng)估。

(9)和全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理一起對(duì)儲(chǔ)存時(shí)間較長(zhǎng)、規(guī)模龐大的庫(kù)存頭寸進(jìn)行專門評(píng)估和監(jiān)督。

美林公司通過(guò)制定策略和操作規(guī)程以避免信用風(fēng)險(xiǎn)損失，包括確立和檢測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露限額及與某一訂約方或客戶交易額限額、在信用危機(jī)中取得收繳和保留抵押品或終止交易以及對(duì)訂約另一方和客戶不斷地進(jìn)行信用評(píng)價(jià)的權(quán)利。業(yè)務(wù)部門有責(zé)任與公司制定的策略和操作規(guī)程保持一致，并受到公司信貸部門的監(jiān)督。公司信貸部門實(shí)行集中分區(qū)管理。信貸負(fù)責(zé)人分析和確定訂約另一方或客戶的資信狀況，按訂約方或客戶設(shè)立初始或當(dāng)前的信貸限額，提議信用儲(chǔ)備，管理信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸和參與新的金融產(chǎn)品的檢測(cè)過(guò)程。

許多類型交易包括衍生品和辛迪加貸款要提前報(bào)請(qǐng)公司信貸部門批準(zhǔn)。公司信貸部門所能審批的交易數(shù)量是有限的，限額視該項(xiàng)交易的風(fēng)險(xiǎn)程度和相關(guān)客戶的資信度確定，超過(guò)此限額，須上報(bào)公司信貸委員會(huì)批準(zhǔn)。

借助信用系統(tǒng)手工和自動(dòng)記錄的信息，公司信貸部門能檢測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸在訂約另一方/客戶、產(chǎn)品和國(guó)別的集中度。這一系統(tǒng)能按訂約另一方或客戶累計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，維持整個(gè)訂約方/客戶和某一產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)暴露限額，并按訂約另一方或客戶識(shí)別限額檢測(cè)數(shù)據(jù)。整個(gè)公司庫(kù)存頭寸和已執(zhí)行交易的詳細(xì)信息，包括現(xiàn)在和潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸信息會(huì)不斷地更新，并不斷地與限額相比較。如果需要，可增加抵押貸款數(shù)額，以減少信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，并記錄在信用系統(tǒng)中。

公司信貸部門與業(yè)務(wù)部門一起設(shè)計(jì)和完善信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型，并且分析復(fù)雜的衍生品交易的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸。公司信貸部門還檢測(cè)與公司零售客戶業(yè)務(wù)有關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，包括抵押品和住宅證券化額度、客戶保證金帳戶資金數(shù)額等。

集中度風(fēng)險(xiǎn)可以視為信用風(fēng)險(xiǎn)中的一個(gè)重要類型。集中度風(fēng)險(xiǎn)，即金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)對(duì)單一收入、產(chǎn)品和市場(chǎng)的依賴風(fēng)險(xiǎn)。美林公司定期檢測(cè)集中度風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)實(shí)施其分散化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和計(jì)劃來(lái)減少此風(fēng)險(xiǎn)。最近，美林公司已將其全球的收入來(lái)源分散化，從而減少了公司收入對(duì)單一金融產(chǎn)品、客戶群或市場(chǎng)的依賴。

雷曼兄弟公司通過(guò)產(chǎn)品、客戶分散化和交易活動(dòng)在地區(qū)分布的分散化，以圖實(shí)現(xiàn)減少風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。為此，公司合理地分配每類業(yè)務(wù)資金的使用額，為每類產(chǎn)品和交易者制定交易限額，并對(duì)上述額度做地域上的合理分配。公司根據(jù)每一類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特性，尋求相應(yīng)的回報(bào)。根據(jù)與公司指南相一致的收益獲得能力、市場(chǎng)機(jī)會(huì)和公司的長(zhǎng)期戰(zhàn)略，公司定期地重新分配每一業(yè)務(wù)的資金用量。

（四）操作風(fēng)險(xiǎn)的管理策略

作為金融服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)直接面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，它們均產(chǎn)生于正常的活動(dòng)過(guò)程中。除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)外，金融機(jī)構(gòu)還將面臨非直接的與營(yíng)運(yùn)、事務(wù)、后勤有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)可歸于操作風(fēng)險(xiǎn)。

在一個(gè)飛速發(fā)展和愈來(lái)愈全球化的環(huán)境中，當(dāng)市場(chǎng)中的交易量、產(chǎn)品數(shù)目擴(kuò)大、復(fù)雜程度提高時(shí)，發(fā)生這種風(fēng)險(xiǎn)的可能性呈上升趨勢(shì)。這些風(fēng)險(xiǎn)包括：經(jīng)營(yíng)/結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、法律/文件風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)控制風(fēng)險(xiǎn)等。它們大多是彼此相關(guān)的，所以金融機(jī)構(gòu)監(jiān)控這些風(fēng)險(xiǎn)的行動(dòng)、措施也是綜合性的。金融機(jī)構(gòu)一般由行政總監(jiān)負(fù)責(zé)監(jiān)察公司的全球性操作和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。行政總監(jiān)通過(guò)優(yōu)化全球信息系統(tǒng)和數(shù)據(jù)庫(kù)實(shí)施各種長(zhǎng)期性的戰(zhàn)略措施以加強(qiáng)操作風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控。一般的防范措施包括：支持公司業(yè)務(wù)向多實(shí)體化、多貨幣化、多時(shí)區(qū)化發(fā)展;改善復(fù)雜的跨實(shí)體交易的控制。促進(jìn)技術(shù)、操作程序的標(biāo)準(zhǔn)化，提高資源的替代性利用;消除多余的地區(qū)請(qǐng)求原則;降低技術(shù)、操作成本，有效地滿足市場(chǎng)和監(jiān)管變動(dòng)的需要，使公司總體操作風(fēng)險(xiǎn)控制在最合適的范圍。

美林公司采取多種方式管理它的操作風(fēng)險(xiǎn)，包括一個(gè)維持支持系統(tǒng)、使用相關(guān)技術(shù)和雇傭有經(jīng)驗(yàn)的專家。美林公司借助信息系統(tǒng)提供的對(duì)主要市場(chǎng)操作風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)信息，能對(duì)世界范圍內(nèi)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境立即作出反應(yīng)。內(nèi)部管理信息報(bào)告使得高級(jí)管理人員能有效地識(shí)別潛在的風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，并促使眾多的內(nèi)部管理策略和規(guī)章彼此相協(xié)調(diào)。有經(jīng)驗(yàn)的業(yè)務(wù)人員應(yīng)對(duì)交易、結(jié)算和清算業(yè)務(wù)提供支持和控制，對(duì)客戶及其資產(chǎn)行使監(jiān)管，并且單獨(dú)向高級(jí)管理人員報(bào)告。

因此，在現(xiàn)代金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中，西方主要的金融機(jī)構(gòu)之所以能夠獲得良好的經(jīng)營(yíng)成果，其相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效有效運(yùn)行是一個(gè)關(guān)鍵性的因素，這主要包括：董事會(huì)確立了恰當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理原則和戰(zhàn)略；具有獨(dú)立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理框架；擁有全面系統(tǒng)、嚴(yán)格而又靈活的風(fēng)險(xiǎn)管理政策和程序，并積極開(kāi)發(fā)強(qiáng)調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)工具，而且培養(yǎng)了一大批高素質(zhì)的專業(yè)人才隊(duì)伍，這既是一個(gè)良好的風(fēng)險(xiǎn)管理體系的主要環(huán)節(jié)，也是值得當(dāng)前我國(guó)的金融機(jī)構(gòu)借鑒的重要內(nèi)容。

主要參考文獻(xiàn)

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證監(jiān)會(huì)國(guó)際組織技術(shù)委員會(huì)報(bào)告，《金融機(jī)構(gòu)及其監(jiān)管當(dāng)局風(fēng)險(xiǎn)管理與控制指引》（征求意見(jiàn)稿），中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站。

篇9

[關(guān)鍵詞]風(fēng)險(xiǎn)管理 理性計(jì)算 反思與批評(píng) 風(fēng)險(xiǎn)治理

一、風(fēng)險(xiǎn)管理的發(fā)端及其基本意涵

風(fēng)險(xiǎn)，從廣義的角度講，伴隨著人類的整個(gè)發(fā)展歷程，凡是存在不確定性的和災(zāi)難性后果的地方就存在風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)管理與人們天然地渴望降低不確定性的本性相聯(lián)系。但風(fēng)險(xiǎn)的觀念以及風(fēng)險(xiǎn)管理的觀念并非始終為人們所理解，Judith Green（1997）從對(duì)“事故（accident）”系譜學(xué)地分析出發(fā)，認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)觀念是人們擺脫了決定主義的命定論并接受了理性的因果分析時(shí)才得以產(chǎn)生。Gray等（2001）認(rèn)為，風(fēng)險(xiǎn)管理扎根于資本主義發(fā)展初期，但只有到了20世紀(jì)40年代后，風(fēng)險(xiǎn)管理才得到了進(jìn)一步的發(fā)展，所以也有人認(rèn)為現(xiàn)代風(fēng)險(xiǎn)管理起源于20世紀(jì)二三十年代統(tǒng)計(jì)方法在大規(guī)模生產(chǎn)中的運(yùn)用，在二戰(zhàn)中隨著數(shù)學(xué)概念在軍事領(lǐng)域的運(yùn)用而得到發(fā)展，直至五十年代，決策科學(xué)作為一門確切的學(xué)科出現(xiàn)后，風(fēng)險(xiǎn)管理的一般觀念才得以出現(xiàn)。不同的人或組織對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理可能形成不同的界定，但在任何定義中，風(fēng)險(xiǎn)管理都包含三個(gè)基本要素：風(fēng)險(xiǎn)管理的主體、風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)象、風(fēng)險(xiǎn)管理的方式和原則。故本文將從這三個(gè)方面簡(jiǎn)要勾勒出風(fēng)險(xiǎn)管理理念的演進(jìn)和發(fā)展。

二、以理性計(jì)算為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)管理的出現(xiàn)建立在概率論在管理科學(xué)中的系統(tǒng)運(yùn)用，起初的風(fēng)險(xiǎn)管理建立在理性計(jì)算的基礎(chǔ)之上。以理性計(jì)算為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理大致包括兩個(gè)視角，即風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)視角和經(jīng)濟(jì)學(xué)視角。風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)視角，就是力圖通過(guò)對(duì)大量數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)分析在風(fēng)險(xiǎn)暴露和風(fēng)險(xiǎn)后果之間建立聯(lián)系，形成風(fēng)險(xiǎn)分析的技術(shù)模型，其基本的內(nèi)容大致包括數(shù)據(jù)收集、風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施的采取。經(jīng)濟(jì)學(xué)視角的風(fēng)險(xiǎn)管理與技術(shù)視角的風(fēng)險(xiǎn)管理最為接近，其基本的理論假設(shè)是成本—收益原則和預(yù)期效用理論。

早期（從20世紀(jì)40年代到60年代）以理性計(jì)算為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)采用了一種客觀實(shí)體主義的定義，即將風(fēng)險(xiǎn)視為可能發(fā)生的對(duì)人類造成負(fù)面?zhèn)Φ氖录?。這種定義在保險(xiǎn)業(yè)和化學(xué)工業(yè)中最廣泛地被采用，風(fēng)險(xiǎn)本身是可以通過(guò)數(shù)據(jù)的收集、模型的建立而得到估算的，比如在保險(xiǎn)業(yè)中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理。應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的方法大致包括風(fēng)險(xiǎn)處理、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移等。

在這一階段，即風(fēng)險(xiǎn)管理主要以理性的計(jì)算為基礎(chǔ)階段，風(fēng)險(xiǎn)管理的主體是單一的，即作為管理者的個(gè)人、企業(yè)或者政府（或者說(shuō)是風(fēng)險(xiǎn)分析和管理的專家）；管理的對(duì)象，亦即被定義為風(fēng)險(xiǎn)的事物，也是明晰的，對(duì)何謂風(fēng)險(xiǎn)在這一階段并沒(méi)有太大的爭(zhēng)議；而風(fēng)險(xiǎn)管理的原則和方法也是命令式的。

以理性計(jì)算為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理，其最大的優(yōu)點(diǎn)在于其模型的簡(jiǎn)單性和明晰性，盡管這種簡(jiǎn)單性與明晰性可能獲得一種方法論上的活力，能夠分析數(shù)據(jù)、風(fēng)險(xiǎn)描述和價(jià)值判斷，但其最大的不足之處也正是在于由于其簡(jiǎn)單性和明晰性而無(wú)可避免的狹隘性。

三、對(duì)以理性計(jì)算為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理的反思和發(fā)展

進(jìn)入上世紀(jì)70年代，人們開(kāi)始對(duì)這種以單純的理性計(jì)算為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理提出了大量質(zhì)疑和批評(píng)，不同的視角和理論被引入了風(fēng)險(xiǎn)研究之中。下文主要介紹三種主要的理論視角，即心理學(xué)視角、社會(huì)學(xué)視角和文化研究視角，及其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的反思和發(fā)展。

心理學(xué)視角的風(fēng)險(xiǎn)研究強(qiáng)調(diào)人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的感知，即對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的主觀判斷和評(píng)估，風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知是風(fēng)險(xiǎn)管理者在風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定和策劃風(fēng)險(xiǎn)排減措施時(shí)必須考慮的因素。由于風(fēng)險(xiǎn)感知的引入，風(fēng)險(xiǎn)管理開(kāi)始從純粹客觀的分析，轉(zhuǎn)向開(kāi)始關(guān)注人們主觀對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的判斷，風(fēng)險(xiǎn)管理也開(kāi)始轉(zhuǎn)向一種來(lái)自于底層的視角，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)定也并非僅限于專家的視角。

社會(huì)學(xué)的視角將風(fēng)險(xiǎn)的定義由實(shí)體論層面拓展到了社會(huì)定義和社會(huì)建構(gòu)層面，“真實(shí)的”風(fēng)險(xiǎn)后果總是包含著社會(huì)詮釋并與群體的價(jià)值和利益相聯(lián)系。Zinn 和Taylor-Gooby（2006）概括了社會(huì)科學(xué)中五種風(fēng)險(xiǎn)研究的理論路徑：理性選擇路徑、反思性現(xiàn)代性路徑、后現(xiàn)代視角、系統(tǒng)理論視角、批判理論路徑。理性選擇路徑將后果的不確定性與管理決策聯(lián)系起來(lái)，強(qiáng)調(diào)不同的個(gè)人偏好與組織文化價(jià)值對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的可能性和后果的理解。反思性現(xiàn)代性理論假設(shè)現(xiàn)代性的元理性基礎(chǔ)已經(jīng)失去了其合法化力量，經(jīng)典的現(xiàn)代性轉(zhuǎn)向了反思性的現(xiàn)代性，包括生活方式的個(gè)體化、知識(shí)和價(jià)值的多元化以及個(gè)人生活計(jì)劃不確定性的增長(zhǎng)等。系統(tǒng)理論視角將風(fēng)險(xiǎn)視為一種與社會(huì)定次級(jí)群體緊密相連的基礎(chǔ)性社會(huì)建構(gòu)，社會(huì)系統(tǒng)不斷內(nèi)在化外在威脅，將外在威脅轉(zhuǎn)化為風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)的接受者和承擔(dān)者之間存在非連續(xù)性。批判理論強(qiáng)調(diào)發(fā)達(dá)的或晚期資本主義的悖論和自反性后果，強(qiáng)調(diào)政治權(quán)力運(yùn)用造成不平等的風(fēng)險(xiǎn)分配。后現(xiàn)論家發(fā)展了一種最為激進(jìn)的建構(gòu)主義觀點(diǎn)，何謂風(fēng)險(xiǎn)、何謂收益及其何種程度都依賴于社會(huì)力量的塑造作用，重視社會(huì)框架和文化偏見(jiàn)的作用。

風(fēng)險(xiǎn)的文化視角將風(fēng)險(xiǎn)視為由社會(huì)中結(jié)構(gòu)性力量所決定的社會(huì)建構(gòu)，諸如健康威脅、不平等、公平性、控制等問(wèn)題都不是有科學(xué)分析可以決定的，而只能是社會(huì)中不同行動(dòng)者信念和理性的再建構(gòu)。這些建構(gòu)反映了不同風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域中各個(gè)群體或組織的利益與價(jià)值以及這些群體之間共享的意義、文化產(chǎn)品和自然現(xiàn)象。風(fēng)險(xiǎn)政策是所有行動(dòng)參與者持續(xù)斗爭(zhēng)的結(jié)果，是將各自對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的理解納入公共日程之中，并強(qiáng)加給他者。自我利益之間需要做出妥協(xié)以實(shí)現(xiàn)群體自己的現(xiàn)實(shí)，不同群體之間為了建構(gòu)有意義的現(xiàn)實(shí)有必要進(jìn)行溝通，決定可能的現(xiàn)實(shí)建構(gòu)的范圍和界限。

各種研究視角的引入，豐富了人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理本身的理解，風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知、風(fēng)險(xiǎn)溝通、風(fēng)險(xiǎn)參與等概念的提出，打破了原有風(fēng)險(xiǎn)管理的狹隘界限。風(fēng)險(xiǎn)管理的主體的單一性和明晰性受到質(zhì)疑，風(fēng)險(xiǎn)的界定也成為一個(gè)建構(gòu)、商討甚至斗爭(zhēng)的過(guò)程，風(fēng)險(xiǎn)管理的方式也開(kāi)始變得更為復(fù)雜。

四、風(fēng)險(xiǎn)治理：風(fēng)險(xiǎn)管理理念的綜合演進(jìn)

對(duì)傳統(tǒng)的以理性計(jì)算為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理受到了多重挑戰(zhàn)：風(fēng)險(xiǎn)感知挑戰(zhàn)了理性風(fēng)險(xiǎn)分析的理想模型，技術(shù)性的風(fēng)險(xiǎn)分析也面臨挑戰(zhàn)，科學(xué)專家的權(quán)威開(kāi)始受到挑戰(zhàn)，政府在風(fēng)險(xiǎn)管理中的合法性也開(kāi)始受到質(zhì)疑。1992年英國(guó)皇家協(xié)會(huì)了一份關(guān)于公共風(fēng)險(xiǎn)感知和風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程的報(bào)告，首肯了風(fēng)險(xiǎn)的可接受性之于科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性，企圖將風(fēng)險(xiǎn)分析的技術(shù)科學(xué)觀念與風(fēng)險(xiǎn)感知的社會(huì)和心理分析整合起來(lái)。90年代后，國(guó)際政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)的巨大變遷也要求一種更為綜合的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，風(fēng)險(xiǎn)治理的觀念開(kāi)始出現(xiàn)。

治理（governance）的概念在90年代中期以后在有關(guān)國(guó)際關(guān)系、比較政治科學(xué)、政策研究、環(huán)境與技術(shù)社會(huì)學(xué)以及風(fēng)險(xiǎn)研究的文獻(xiàn)中大量出現(xiàn)，涉及風(fēng)險(xiǎn)治理的組織和機(jī)構(gòu)也大量出現(xiàn)。從國(guó)家層面來(lái)看，治理闡述了涉及到政府與非政府行動(dòng)者的集體決策的結(jié)構(gòu)和過(guò)程，現(xiàn)代社會(huì)中的治理被視為政府機(jī)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)力量和市民社會(huì)行動(dòng)者之間相互作用的結(jié)果。在全球?qū)用?，治理意味著一種橫向組織結(jié)構(gòu)，包含了政府和非政府行動(dòng)者，這些行動(dòng)者在沒(méi)有更高權(quán)威組織的情況下做出決策，非政府組織扮演了一種至關(guān)重要的角色。風(fēng)險(xiǎn)治理包含了橫向和縱向兩個(gè)為維度，橫向上看，風(fēng)險(xiǎn)治理包含了政府及其機(jī)構(gòu)、行業(yè)（或企業(yè)）、科學(xué)和學(xué)術(shù)團(tuán)體、市民社會(huì)（或非政府組織）等行動(dòng)者，從縱向看，風(fēng)險(xiǎn)治理包括了地方性風(fēng)險(xiǎn)治理、區(qū)域性風(fēng)險(xiǎn)治理、全國(guó)性的風(fēng)險(xiǎn)治理、跨國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)治理以及全球性的風(fēng)險(xiǎn)治理。風(fēng)險(xiǎn)治理成為一個(gè)多維度、多元行動(dòng)者的綜合的風(fēng)險(xiǎn)管理框架，風(fēng)險(xiǎn)治理要求考慮各種情境性因素，諸如不同的制度安排以及包含不同風(fēng)險(xiǎn)感知的政治文化。

2001年歐盟委員會(huì)，提出了良好的風(fēng)險(xiǎn)治理必須遵循的幾個(gè)原則：開(kāi)放性、參與性、責(zé)任性、有效性、一致性、均衡性與輔。2005年，基于傳統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)管理的路徑和有效的風(fēng)險(xiǎn)管理的基本原則，國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)管理委員以風(fēng)險(xiǎn)治理的概念為基礎(chǔ)，提出了一個(gè)整合了的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。這個(gè)整合的框架力圖提供一種綜合的方式以整合風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)溝通，彌補(bǔ)之前風(fēng)險(xiǎn)治理中的不足。這個(gè)框架包含了風(fēng)險(xiǎn)預(yù)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、可忍受性與可接受性判斷、風(fēng)險(xiǎn)管理以及伴隨以上每一個(gè)階段的風(fēng)險(xiǎn)溝通。

五、小結(jié)

從擺脫決定主義的命定論觀念到以理性計(jì)算為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)管理理念的出現(xiàn)，再到更為強(qiáng)調(diào)主體的多元、對(duì)象的不確定以及原則和方法上的協(xié)商和參與的風(fēng)險(xiǎn)治理框架的出現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)管理理念經(jīng)歷了其自身的發(fā)展和變化。隨著現(xiàn)代化、信息化和經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的加快，人們一方面享受著社會(huì)快速發(fā)展所帶來(lái)的各種好處，但另一方面，人們也更加深刻地認(rèn)識(shí)到社會(huì)快速發(fā)展背后所隱藏的危機(jī)，風(fēng)險(xiǎn)管理理念的演進(jìn)也恰好體現(xiàn)了這種現(xiàn)代性自身的困境。如何走出這種現(xiàn)代性的困境，走向何種理念和原則的風(fēng)險(xiǎn)管理，有待于我們進(jìn)一步地思考。

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篇10

關(guān)鍵詞:財(cái)政風(fēng)險(xiǎn);總預(yù)算;會(huì)計(jì)發(fā)展

政府進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的目的在于對(duì)所承擔(dān)的各種財(cái)務(wù)上的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)價(jià)，從而根據(jù)并采取正確決策實(shí)施有效管理，使盡量降低風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。只有提供正確、及時(shí)的政府負(fù)債的會(huì)計(jì)信息，提醒政府及各方面關(guān)注財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，才能使各種風(fēng)險(xiǎn)在政府決策中予以估計(jì)和預(yù)警，及時(shí)采取有效措施降低損失。

一、當(dāng)前總預(yù)算會(huì)計(jì)制度中存在的問(wèn)題及影響

雖然各級(jí)政府部門對(duì)總預(yù)算會(huì)計(jì)制度的改革給予了高度重視，并采取了一系列措施促使改革目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)，但就實(shí)際改革效果而言，卻仍顯得有些不盡人意，總預(yù)算會(huì)計(jì)制度中仍然存在一些問(wèn)題，這些問(wèn)題也在一定程度上對(duì)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開(kāi)展造成了影響。

(一)會(huì)計(jì)制度的主體缺失，導(dǎo)致核算內(nèi)容不統(tǒng)一

在當(dāng)前政府財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理工作中，總預(yù)算會(huì)計(jì)制度占據(jù)著絕對(duì)的主導(dǎo)地位，具有統(tǒng)領(lǐng)作用。所以，總預(yù)算會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表所反映的內(nèi)容必須具有全面性和系統(tǒng)性。但就目前財(cái)政總預(yù)算會(huì)計(jì)報(bào)表的相關(guān)內(nèi)容來(lái)看，卻并不能達(dá)到這一標(biāo)準(zhǔn)，存在的問(wèn)題主要集中在會(huì)計(jì)制度的主體缺失，由此導(dǎo)致核算內(nèi)容不統(tǒng)一。

(二)科目設(shè)置單一，導(dǎo)致核算結(jié)果缺乏全面性

就目前總預(yù)算會(huì)計(jì)制度中所設(shè)置的科目來(lái)看，主要包括“借入款”、“借入財(cái)政周轉(zhuǎn)金”、“暫存款”和“與上級(jí)往來(lái)”等少數(shù)科目。這些科目雖然可以在一定程度上將政府負(fù)債、支出的資金情況反映出來(lái)，但由于科目設(shè)置較為單一，從而導(dǎo)致核算結(jié)果缺乏全面性。

(三)收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)導(dǎo)致負(fù)債內(nèi)容不完整

收付實(shí)現(xiàn)制基礎(chǔ)導(dǎo)致負(fù)債內(nèi)容不完整也是總預(yù)算會(huì)計(jì)制度中的一個(gè)主要問(wèn)題。當(dāng)前，政府部門之所以選擇收付實(shí)現(xiàn)制，其根本原因在于這種方式可以將現(xiàn)金流動(dòng)情況全面反映出來(lái)，但這種方式幾乎都是等到問(wèn)題出現(xiàn)之后再采取相應(yīng)措施，對(duì)于財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和防范起不到任何作用，此時(shí)的會(huì)計(jì)信息對(duì)于財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理失去了應(yīng)有的信息功能。

二、財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理視角下總預(yù)算會(huì)計(jì)發(fā)展的創(chuàng)新思路

(一)權(quán)責(zé)發(fā)生制的新增

就目前來(lái)看，政府部門總預(yù)算會(huì)計(jì)制度中仍然存在著“職、責(zé)、權(quán)”不分明的情況，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，無(wú)人負(fù)責(zé)。將權(quán)責(zé)發(fā)生制納入到政府部門中，能夠有效的解決會(huì)計(jì)矛盾。因此，政府部門要完善權(quán)責(zé)發(fā)生制，并以此為核心，這樣不僅能夠進(jìn)一步加強(qiáng)會(huì)計(jì)責(zé)任，而且為財(cái)政信息的準(zhǔn)確性提供了保障。

(二)完善財(cái)務(wù)報(bào)告體系

在政府部門會(huì)計(jì)工作改革不斷深入的同時(shí)，必須建立一套完善的財(cái)務(wù)報(bào)告體系與政府部門改革同步，從而促進(jìn)政府部門會(huì)計(jì)工作改革目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。財(cái)務(wù)報(bào)告體系要遵循三個(gè)原則，即:全面性、真實(shí)性和前瞻性。在實(shí)際會(huì)計(jì)工作中，政府部門應(yīng)當(dāng)建立起主體財(cái)務(wù)報(bào)告與輔助財(cái)務(wù)報(bào)告相結(jié)合的財(cái)務(wù)報(bào)告體系，將詳細(xì)的內(nèi)容記入主體財(cái)務(wù)報(bào)告體系中，將補(bǔ)充說(shuō)明內(nèi)容記入輔助財(cái)務(wù)報(bào)告體系中。除此之外，政府部門要建立起財(cái)務(wù)分析指標(biāo)體系。通過(guò)上述體系，政府部門就可以就財(cái)務(wù)信息進(jìn)行準(zhǔn)確的掌握和分析，此外，財(cái)務(wù)報(bào)告體現(xiàn)的內(nèi)容能夠?yàn)檎块T今后的決策提供重要參考。

(三)基建會(huì)計(jì)的新增

在對(duì)政府部門的會(huì)計(jì)報(bào)表進(jìn)行編制時(shí)，應(yīng)將基建資金、事業(yè)活動(dòng)資金等內(nèi)容納入其中，并將基建撥款收入、材料價(jià)格、設(shè)備價(jià)格、勞動(dòng)價(jià)格等作為一級(jí)會(huì)計(jì)科目，對(duì)其進(jìn)行準(zhǔn)確核算。在政府部門基建項(xiàng)目完成后，將上述科目轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)時(shí)，政府部門會(huì)計(jì)可通過(guò)基建會(huì)計(jì)編制的工程支出表對(duì)基建資金的情況進(jìn)行及時(shí)、準(zhǔn)確掌握，將明確的支出數(shù)額記錄到固定資產(chǎn)賬中，在此基礎(chǔ)上，形成了高效、準(zhǔn)確的信息報(bào)告系統(tǒng)，從而為會(huì)計(jì)信息的使用者提供更好的服務(wù)。

結(jié)束語(yǔ)

總而言之，當(dāng)前總預(yù)算會(huì)計(jì)制度中存在的問(wèn)題會(huì)直接影響到財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理工作的效果。所以，相關(guān)部門必須從財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理的角度出發(fā)，政府部門財(cái)政資金的實(shí)際情況，制定科學(xué)完善的總預(yù)算會(huì)計(jì)制度，并確保各項(xiàng)制度都能夠得到有效落實(shí)，以此來(lái)進(jìn)一步提高財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理水平。所以，相關(guān)部門必須從財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理的角度出發(fā)，政府部門財(cái)政資金的實(shí)際情況，制定科學(xué)完善的總預(yù)算會(huì)計(jì)制度，并確保各項(xiàng)制度都能夠得到有效落實(shí)，以此來(lái)進(jìn)一步提高財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)管理水平。

作者：李紅霞 單位:大秦鐵路股份有限公司湖東車輛段

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