導語：如何才能寫好一篇跨境電商的盈利方式，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：敦煌網(wǎng) 中小企業(yè) 對外貿(mào)易

1957年創(chuàng)辦的廣交會，迄今已有55年的歷史。是中國目前歷史最久、規(guī)模最大、商品種類最全、到會客商最多且分布國別地區(qū)最廣的綜合性國際貿(mào)易盛會。廣交會一年召開兩季，國內(nèi)外的參展商和采購商只有在兩期為數(shù)不多的幾天內(nèi)完成他們的交易，所以阿里巴巴把廣交會開到了網(wǎng)上，借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，實現(xiàn)了365天的廣交會。

但阿里巴巴只是起到一個平臺和中介的作用，付了會員費的賣方把自己的商品信息在網(wǎng)站上，然后供買方來咨詢和查找。不管成交額如何，阿里巴巴作為中介方，均有收益。那么，針對于國際貿(mào)易中出現(xiàn)的越來越多的小額貿(mào)易的情況，眾多中小商戶認為昂貴的會費是一個高門檻。在這種情況下，一種新的開展國際貿(mào)易的平臺——敦煌網(wǎng)應運而生，它不僅在互聯(lián)網(wǎng)上為買賣雙方提供信息，更主要的是，通過整合包括交易的支付、物流以及客戶關(guān)系管理等一系列環(huán)節(jié)，貿(mào)易雙方通過點擊鼠標把在線貿(mào)易完成，實現(xiàn)了國際貿(mào)易徹底在線化。敦煌網(wǎng)的興起，是一個從信息時代跨越到交易時代的轉(zhuǎn)變，從圓桌時代的貿(mào)易紅海駛向鼠標時代的貿(mào)易藍海。在“后阿里巴巴時代”，就這樣誕生了以敦煌網(wǎng)為代表的第二代B2B電子商務平臺。

1.敦煌網(wǎng)概述

1.1簡介

敦煌網(wǎng)（省略）由原卓越網(wǎng)CEO王樹彤女士于2004年創(chuàng)建，是一個聚集中國眾多中小供應商的產(chǎn)品，同時為國外眾多中小采購商提供全天候采購服務的國際B2B網(wǎng)絡交易平臺。該網(wǎng)站融合了新興電子商務和傳統(tǒng)國際貿(mào)易，以專業(yè)有效的信息流、安全可靠的資金流、快捷簡便的物流等服務，掀開了中國國際貿(mào)易領(lǐng)域新的篇章。

2004 年才成立的敦煌網(wǎng)，2007 年的在線交易金額約為1.4 億元，2008 年躍升至14 億元。即使是在整個金融危機的2009年，其交易額也達到了25億元，2010 年更是高達60 億元。據(jù)Paypal交易平臺數(shù)據(jù)統(tǒng)計，敦煌網(wǎng)是在線外貿(mào)交易額中亞太排名第一、全球排名第六的電子商務網(wǎng)站。

1.2運營模式

傳統(tǒng)的B2B網(wǎng)站只為企業(yè)提供黃頁和廣告，怎么交易是買賣雙方自己的問題。而敦煌網(wǎng)更加關(guān)注的是交易是否成功，是否能形成長期的交易模式。與傳統(tǒng)的貿(mào)易方式相比，敦煌網(wǎng)以交易服務為核心，提供整合信息服務、支付服務、物流服務等全程交易服務，并在交易完成之后收取傭金。

具體來說，敦煌網(wǎng)的構(gòu)成仍然是供應商、中介平臺、采購商三方。供應商是國內(nèi)的中小企業(yè)，采購商是國外的中小批發(fā)商，中介平臺是敦煌網(wǎng)及網(wǎng)站上的工作人員。進入網(wǎng)站主頁后，呈現(xiàn)的是賣家頁面。敦煌網(wǎng)業(yè)務員帶著訂單去尋找客戶，客戶看到訂單并完成交易，整個過程中敦煌網(wǎng)的價值會體現(xiàn)出來，而客戶也會比較滿意。同時，所有小額貿(mào)易的企業(yè)主，都可以在敦煌網(wǎng)這個平臺上找到合適的貨源，并依托敦煌網(wǎng)提供的物流和資金流支持順利完成交易。這是敦煌網(wǎng)這個平臺和以會員收費制平臺最大的不同所在。

當時以阿里巴巴為代表的國內(nèi)其他B2B網(wǎng)站能做的只是幫助企業(yè)在網(wǎng)站上大量的商業(yè)信息，并不直接參與交易，而且采用的都是收取會費的盈利方式，這無疑為眾多企業(yè)設置了門檻。交了錢，卻并不能保證一定有生意，對于一些規(guī)模較大的企業(yè)來說也許還能承受，但是對于那些中小企業(yè)來說，這無疑是一筆充滿了風險的大投資。而敦煌網(wǎng)則解決了這些中小企業(yè)的風險問題。

1.3 盈利模式

與阿里巴巴完全不同，敦煌網(wǎng)消除了電子商務的進入門檻，實行了一種全新的“按交易金額支付傭金”的模式。在具體交易過程中，敦煌網(wǎng)網(wǎng)站會在賣家報價的基礎(chǔ)上，自動加入一定比例的傭金，以最終價的形式呈現(xiàn)給買家。加傭后的報價，由買家支付，與賣家無關(guān)。這樣雖然增加了買家的負擔，但相比于高額的年費，買家還是較為劃算的。同時，敦煌網(wǎng)還會根據(jù)交易規(guī)模的大小以及行業(yè)與產(chǎn)品的差異而實施不同的傭金費率，傭金率介于3%-12% 之間。交易額越大，傭金比例越低，反之亦然。

需要補充說明的是，除了動態(tài)傭金制這種盈利方式，由于敦煌網(wǎng)為各買家提供交易環(huán)節(jié)的服務，整合了交易環(huán)節(jié)，而這種基于專業(yè)化分工的整合，將買賣雙方從繁雜的交易過程中解放出來，使得復雜的跨境貿(mào)易變得相對簡單。更為重要的是，敦煌網(wǎng)提供的各項服務，通過集合效應大大降低了交易雙方的成本。這在支付和物流上表現(xiàn)尤為突出。

2.敦煌網(wǎng)發(fā)展中的問題

2.1 網(wǎng)上支付存在風險

在B2B跨境業(yè)務規(guī)劃中，第三方支付企業(yè)更多地起到信息傳遞和支付確認的作用，資金的劃轉(zhuǎn)和結(jié)算仍通過銀行進行，網(wǎng)上跨境支付作為一種新型的支付方式在資金流動和法律等方面更是存在一定的風險隱患。主要包括主體資格和經(jīng)營范圍的風險、國際結(jié)算和虛擬賬戶資金沉淀風險、國際信用卡套現(xiàn)風險、資金非法流入和洗錢風險、跨境欺詐交易和違法交易風險等。由于國際貿(mào)易環(huán)境的復雜性，支付風險一定要引起足夠重視。

2.2 物流成本過高

敦煌網(wǎng)上的主要客戶和服務對象主要是中小商戶，貿(mào)易性質(zhì)也以小額貿(mào)易為主。所以有些時候由于國際運輸?shù)拈L途性和復雜性，物流費用甚至超過了產(chǎn)品本身的價值。這對于采購商來說，成本就會比在國內(nèi)采購增加許多。

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關(guān)鍵詞：電子商務；外貿(mào)企業(yè)；應用

21世紀是互聯(lián)網(wǎng)時代，我們不僅生活在現(xiàn)實世界，還生活在互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)造的虛擬網(wǎng)絡世界。新的商業(yè)模式就在這樣的環(huán)境下應運而生―電子商務，所謂電子商務，就是運用現(xiàn)代信息技術(shù)進行商品交易的經(jīng)營模式，通俗地說，就是在網(wǎng)上開展商務活動。它的出現(xiàn)使全球商業(yè)領(lǐng)域都發(fā)生了翻天覆地的改變，企業(yè)為了生存和發(fā)展都開展了電子商務，然而不同的企業(yè)適用不同的電子商務模式，因此，正確的選擇電子商務模式是每個企業(yè)能生存和發(fā)展的關(guān)鍵。外貿(mào)企業(yè)和其他企業(yè)的電子商務運營模式都各不相同，以下就具體分析外貿(mào)企業(yè)電子商務運營模式。

一、外貿(mào)企業(yè)電子商務發(fā)展狀況

1995年電子商務開始進入中國市場，經(jīng)過幾十年的發(fā)展電子商務迎來了“黃金時代”。電子商務正在為外貿(mào)企業(yè)開拓新的市場，尋找新的機遇 ，并加快了外貿(mào)企業(yè)走出國門走向世界的步伐。北京、上海、長三角等經(jīng)濟比較發(fā)達地區(qū)的外貿(mào)企業(yè)多數(shù)運用電子商務進行貿(mào)易，而我國中西部較落后的地區(qū)企業(yè)用電子商務進行貿(mào)易就相對較少，這與當?shù)氐慕?jīng)濟環(huán)境、政府的支撐和投入量有關(guān)。2008年我國交易總額為23000億元，其中B2B交易額為20000億元，到2011年交易總額為60000億元，B2B交易額為49000億元，這四年電子商務的交易額在不斷增加，加入電子商務行業(yè)的外貿(mào)企業(yè)也隨之增多。

二、外貿(mào)企業(yè)在電子商務領(lǐng)域存在的問題

1.外貿(mào)企業(yè)原有渠道受到威脅

電子商務下的外貿(mào)企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)來展示和銷售自家商品，商品通過物流就可以從生產(chǎn)商直接到消費者手中，這樣不僅減少流通環(huán)節(jié)，也降低商品的成本。但企業(yè)傳統(tǒng)的銷售渠道是生產(chǎn)商―經(jīng)銷商―批發(fā)商―零售商―消費者，傳統(tǒng)銷售渠道不僅增加了商品的流通環(huán)節(jié)，還增加了商品的成本，而且交易的效率也大大的折扣，部分企業(yè)可能會放棄原有的渠道。

2.帶來網(wǎng)絡安全和法律法規(guī)問題

網(wǎng)絡安全問題是阻礙電子商務向前發(fā)展的一個最大絆腳石。因為電子商務必須通過互聯(lián)網(wǎng)進行交易，如果企業(yè)建立的電子商務網(wǎng)站本身存在一些安全隱患，一旦遭到黑客攻擊網(wǎng)站，大量用戶信息和交易信息就會被竊取。病毒感染、黑客入侵、網(wǎng)上詐騙等讓人們不敢相信互聯(lián)網(wǎng)交易的安全，這會使電子商務發(fā)展停滯不前，網(wǎng)絡安全問題急需解決。

與電子商務發(fā)展速度相比，我國關(guān)于網(wǎng)絡與電子商務立法明顯落后，還存在很多問題。一，我國出臺的電子商務立法缺乏綱領(lǐng)性，不利于電子商務的發(fā)展。二，政府對電子商務不能很好的管理：要么放任不管，要么死管。三，電子商務法規(guī)不易操作，缺少可操作性。滯后的法律法規(guī)，各種標準欠缺，貿(mào)易糾紛就不能得到很好有效的解決。

三、外貿(mào)企業(yè)電子商務運營模式

1.外貿(mào)B2B運營模式

B2B是Business to Business的簡寫，是一個互聯(lián)網(wǎng)市場領(lǐng)域的一種，進行電子交易的雙方都是商家或企業(yè)。B2B模式是外貿(mào)企業(yè)進行國際貿(mào)易主要的外貿(mào)電子商務模式。外貿(mào)企業(yè)將供需信息發(fā)到B2B平臺上，國外商家與外貿(mào)企業(yè)通過網(wǎng)絡進行商討最終達成交易。我們熟悉的阿里巴巴、環(huán)球資源、中國制造等都是B2B平臺。

2.外貿(mào)B2C運營模式

B2C是Business to Customer的簡寫，翻譯為“商對客”。這種商業(yè)模式是商業(yè)零售直接與消費者進行交易。外貿(mào)B2C模式使中國中小外貿(mào)企業(yè)直接與國外的消費者進行交易，省略了國際貿(mào)易中間進口商的環(huán)節(jié)。這種模式的優(yōu)點是減少商品流通環(huán)節(jié)，提高了交易效率，也降低了商品的成本，提高價格的競爭力。

3.外貿(mào)C2C運營模式

C2C即Customer to Customer，是個人與個人之間的電子商務，也是電子商務的專業(yè)用語。外貿(mào)C2C模式，是國內(nèi)外貿(mào)企業(yè)作為賣方與海外買方通過敦煌網(wǎng)、易唐網(wǎng)、阿里速賣通等外貿(mào)平臺進行交易。外貿(mào)平臺的提供方作為外貿(mào)C2C模式的第三方，它的盈利方式與其他不同，它是在交易價格的基礎(chǔ)上增加一定比例的傭金作為它的收益。

4.外貿(mào)服務提供商模式

外貿(mào)服務提供商模式與B2B、B2C、C2C模式不同，是參與外貿(mào)公司電子商務建設，以賺取外貿(mào)企業(yè)支付的服務費的盈利模式。

四、結(jié)語

21世紀的市場上，要么電子商務，要么無商可務。這句話清楚地說明電子商務強勢的到來，我們在互聯(lián)網(wǎng)做全球的生意，個人創(chuàng)業(yè)也不在受到地c、時間的限制。外貿(mào)企業(yè)B2B、C2C、B2C運營模式，或多或少存在一些問題，但是隨著電子商務不斷成熟，這些問題也將會被解決的，這些模式也會更加完善。

參考文獻：

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關(guān)鍵詞：信貸市場銀團貸款香港模式內(nèi)地運作前景

歷經(jīng)數(shù)十年的演變，銀團貸款已經(jīng)成為國際化商業(yè)銀行具有競爭力和盈利能力的核心業(yè)務，更成為全世界各主要金融市場最重要的融資方式之一。在銀團貸款方面，香港已形成成熟穩(wěn)定的市場；韓國、臺灣、澳洲、新西蘭、菲律賓和印度的跨境融資主要通過香港銀團貸款市場進行。亞洲銀團貸款超過60%是通過香港市場安排的。

銀團貸款盡管在主要金融市場已經(jīng)是成熟產(chǎn)品，但在國內(nèi)還處于起步階段，監(jiān)管當局如何為發(fā)展銀團貸款提供良好的制度環(huán)境和外部監(jiān)管保障，商業(yè)銀行如何轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)觀念和經(jīng)營模式、發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢、加快發(fā)展銀團貸款，是擺在我們面前的重要課題。

一、銀團貸款的運作模式和香港市場發(fā)展狀況

（一）銀團貸款的運作模式

銀團貸款是指獲準經(jīng)營信貸業(yè)務的多家銀行或其他金融機構(gòu)組成銀團，基于相同的貸款條件，采用同一貸款協(xié)議，向同一借款人提供的貸款或其他授信。

盡管銀團貸款的結(jié)構(gòu)、定價、還款安排及其他條款可能各有不同，但銀團貸款通常具備以下特點：

1、銀團貸款通常受到同一協(xié)議文件約束。該協(xié)議會列明各簽署方，即借款人及所有貸款人的權(quán)利與義務。貸款人的貸款義務互相獨立。

2、借款人會任命一位或多位貸款人為經(jīng)辦人（agentbank）。該經(jīng)辦人會按其與借款人確定的條款安排信貸融資。經(jīng)辦人通常也會包銷或者承諾提供全部或者部分貸款。

3、銀團成員之間實行“銀團民主”（syndicatedemocracy）。當違約事件發(fā)生，在是否加速償還貸款、是否強制執(zhí)行、是否放棄承諾、是否同意借款人重組等問題上，各銀團成員遵循由多數(shù)成員控制管理的觀念，實行“銀團民主”。

4、銀團貸款所涉及的金額一般都較龐大，同時各參與方一般不會超過其原本設定額度、額外單獨向借款人提供貸款。

5、短期銀團貸款較為普遍。

在銀團貸款中銀行的稱謂很多，如：牽頭行、安排行、承銷行、參與行、行、托管行等。根據(jù)參加到銀團的時間先后和在銀團中所處的地位，以及承擔的份額與責任不同，可以把銀團成員劃分為牽頭行和參加行。其中，牽頭行在銀團中地位重要，并且貫穿銀團貸款流程始終。以下以牽頭行為例，介紹銀團貸款運作的流程。根據(jù)香港市場慣例，牽頭行在銀團貸款中的工作一般主要涉及五個階段：

1、取得牽頭行地位。牽頭行憑借自身的專業(yè)能力、市場地位、銀企關(guān)系、價格競爭，采用單獨或者聯(lián)合的方式，向客戶競爭牽頭行地位。在牽頭行地位確定后，經(jīng)過牽頭行內(nèi)部達成共識和客戶同意，對貸款的總額、價格、條件、各家行承銷份額等要素形成承諾函（commitmentletter），并完成貸款條款摘要（summaryoftermsandconditions）和信息備忘錄（informationmemorandum）。

2、落實副承銷商。為進一步分散包銷風險，在牽頭行及其承銷份額基本確定后，還可能邀請銀行作為副承銷商參加銀團。在超額認購的情況下，根據(jù)客戶、牽頭行和副承銷商的意愿重新分配銀團份額。

3、落實參與行。同落實副承銷商類似，銀團成員可根據(jù)實際情況，決定是否邀請其他銀行作為參與行參加銀團。需要說明的是，最終銀行在銀團中的地位，很大程度上取決于銀行認購的份額，銀行在銀團中的地位也決定了在銀團中利息收入及非利息收入的高低。

4、簽訂銀團貸款協(xié)議。香港的慣例是首先由代表銀團的律師根據(jù)貸款條款摘要草擬貸款協(xié)議，然后由客戶和各家銀行根據(jù)商業(yè)考慮、市場慣例和法律條款的含義，提出不同看法。原則上，任何一方有權(quán)以條款爭議為由退出。在各方對協(xié)議條款達成一致意見后，最終簽訂協(xié)議。

5、協(xié)議后管理。簽約后，各家銀行根據(jù)協(xié)議和市場慣例運作。

（二）香港銀團貸款市場的發(fā)展狀況

1、香港銀團貸款市場概況

在銀團貸款方面，香港在亞洲市場中一枝獨秀。根據(jù)香港資本市場雜志《基點》（BasisPoint）的統(tǒng)計，2002年亞洲境內(nèi)銀團貸款740億美元，其中香港251億美元。包括韓國、臺灣、澳洲、新西蘭、菲律賓和印度的很多跨境融資都通過香港銀團貸款市場進行。亞洲銀團貸款超過60%是通過香港市場安排的。2005年香港地區(qū)（含澳門）銀團貸款發(fā)行宗數(shù)為97宗，總發(fā)行額度為233.8億美元。

2、2005年香港銀團貸款市場的主要特點

得益于2004年香港經(jīng)濟的復蘇，香港銀團貸款市場在2005年得到了長足的發(fā)展，整體規(guī)模增長了11％，總發(fā)行額度達到230億美元左右。其中，最主要的驅(qū)動因素包括：（1）與兼并有關(guān)的資本支出貸款大幅增長；（2）受香港房地產(chǎn)市場信心復蘇影響，帶動房地產(chǎn)開發(fā)貸款需求上升。

2005年度，香港銀團貸款市場大致呈現(xiàn)以下特點：

一是購并貸款大幅增長。2005年，香港并購貸款比2004年猛增492％。當年籌組7宗銀團貸款，融資達到16.5億美元。2005年融資額最多的為聯(lián)想收購IBM筆記本電腦的6億美元銀團貸款。

二是紅籌股企業(yè)貸款出現(xiàn)反彈。有中國大陸背景的紅籌股企業(yè)貸款在連續(xù)兩年下降后，在2005年達43億美元，比上年增長44％。包括中信泰富、聯(lián)想等企業(yè)成功籌組銀團。此外，希望購買海外石油、天然氣和其他礦產(chǎn)資源的中國企業(yè)也把香港作為籌資的首選地區(qū)。

三是房地產(chǎn)開發(fā)貸款成為銀團貸款的重要部分。2005年的大額銀團融資主要來自香港房地產(chǎn)開發(fā)商再融資和日常資金需求。房地產(chǎn)貸款總額較2004年幾乎翻番，共籌組15宗，融資額28億美元。

四是貸款利率處于歷史最低水平。2005年香港銀團貸款總額的44％都屬于再融資（refinancing）。受到市場資金過剩的影響，銀團利率持續(xù)降低。以香港天然氣壟斷企業(yè)——香港電燈銀團貸款為例，在花旗銀行牽頭的一年期30億港元銀團貸款中，各參與行只能得到LIBOR上浮22個基點的貸款利率。

經(jīng)過數(shù)十年的歷練，香港已經(jīng)形成了成熟穩(wěn)定的市場，并積累了寶貴的經(jīng)驗和成熟的運作模式

金融,銀行-[飛諾網(wǎng)]

二、國內(nèi)銀團貸款發(fā)展現(xiàn)狀及前景分析

（一）發(fā)展國內(nèi)銀團貸款的重要意義

1、有效改善銀行風險管理

銀團貸款在風險管理方面具有雙邊貸款無法比擬的優(yōu)點，具體表現(xiàn)為：

（1）在風險評估方面，銀團貸款由多家銀行共同參與對借款人和債項的風險評估。由于各家銀行實行獨立評估，對于信貸風險的識別效果必然會好于個別銀行自行判斷。這種風險判斷機制有效地降低了信息不對稱度，也極大提高了銀行整體風險判斷能力。

（2）在風險控制方面，銀團貸款形成了一套行之有效的風險控制機制。銀團利用其風險判斷方法更為準確地對風險進行評估，并在此基礎(chǔ)上，選擇更為適當?shù)娘L險緩釋工具，如通過追加合格的擔保物或者保證人的擔保降低風險；此外，銀團以多家銀行的參與爭取得更好的談判地位，并獲得與風險相匹配的貸款回報；銀團貸款在國際市場運作數(shù)十年，相應債權(quán)人保障機制非常健全，借款人通過嚴密的合同條款，形成了一套完善的銀行債權(quán)保護機制，確保銀團貸款這艘超級航母得以平穩(wěn)地運作。

(3)在風險轉(zhuǎn)嫁方面，與國內(nèi)銀行固守的傳統(tǒng)的“承諾并持有（takeandhold)”的觀念相比，銀團貸款注重信貸資產(chǎn)的流動性，強調(diào)通過貸款分銷和轉(zhuǎn)讓等方式謀求信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化和風險分散。這就避免了國內(nèi)銀行資金運用趨向長期化帶來的資金來源短缺和期限結(jié)構(gòu)不匹配的矛盾。在風險轉(zhuǎn)嫁方面，銀團貸款形成了以下機制：一是分銷機制。銀團貸款承銷商（underwriter）通過向其他銀行發(fā)出要約，爭取由其他銀行分擔其承銷的授信份額，以分攤風險和提高信貸資產(chǎn)的流動性。二是貸款的轉(zhuǎn)讓機制。利用銀團資產(chǎn)二級市場可以優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，調(diào)整資產(chǎn)組合。銀團貸款協(xié)議中通常都有關(guān)于允許貸款轉(zhuǎn)讓（transferable）的條款，標準化的銀團貸款二級市場也已經(jīng)形成。

2、積極創(chuàng)新盈利模式

在銀團貸款中，借款人除了支付貸款利息，還要支付如承諾費、管理費、費、安排費及雜費等費用。按照香港銀團貸款慣例，安排銀團的費用最高可達籌資總額的1—2%。這種中間業(yè)務收入在一定程度上彌補了利息收入的下降空間。在香港銀團貸款市場上，牽頭行往往采取壓低貸款利率和提高手續(xù)費收入的策略，達到既分散風險又提高收益水平的目的。

實際上，目前香港貸款市場面臨與國內(nèi)同樣的資金過剩問題，貸款利率持續(xù)下降?；ㄆ?、匯豐等銀行的利息收入占比僅在40—50％，而由于牽頭銀團帶來的手續(xù)費收入和出讓銀團貸款的差價在其收入中占比則不斷上升。

3、有效提升市場地位

目前國內(nèi)信貸市場屬于典型的買方市場，為了爭奪優(yōu)質(zhì)客戶或重點項目，商業(yè)銀行的競爭往往體現(xiàn)為價格戰(zhàn)或者主動降低融資條件，過度競爭的結(jié)果是銀行被迫降低準入和回報要求。與之相比，銀團貸款由于是多家銀行參與銀團，融資條件相對合理。拒絕一家銀行的后果也許并不嚴重，但對銀團提出的貸款條件和價格，客戶需要慎重考慮。二者相比較，銀團貸款的價格發(fā)現(xiàn)機制更加科學。眾多銀行的參與避免了同業(yè)惡性競爭，提高了銀行同借款人談判的議價能力，也有利于在銀企博弈中取得更好的效果。

4、促進銀行協(xié)作和積累經(jīng)驗

由于不同銀行的發(fā)展戰(zhàn)略與市場定位不盡相同，不同的銀行關(guān)注的行業(yè)與熟悉的客戶組合也有所區(qū)別。銀團貸款能實現(xiàn)銀行之間的信息共享，使銀行在角色分工的基礎(chǔ)上互相協(xié)作。

5、積極化解資本約束困境

資本充足監(jiān)管已經(jīng)成為限制國內(nèi)銀行發(fā)展的重要瓶頸。而資本充足問題的解決，不僅要從分子（資本）上做文章，更要主動進行資產(chǎn)組合管理，調(diào)險資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。銀團貸款通過各家銀行的參與，降低貸款集中度和單家份額，有助于化解資本約束困境。

發(fā)展銀團貸款，除了對國內(nèi)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式有重要幫助，更對金融市場的良性發(fā)展和金融穩(wěn)定具有一定意義。

（二）國內(nèi)銀團貸款發(fā)展滯后的原因

盡管目前缺乏國內(nèi)銀團貸款統(tǒng)計數(shù)據(jù)，但據(jù)估計，銀團貸款在每年銀行新增貸款中的占比不足1%。銀團貸款在境內(nèi)發(fā)展相對緩慢，主要原因包括：

第一，盡管銀團貸款在歐美已經(jīng)成功運行數(shù)十年，但在國內(nèi)仍屬于較新的信貸產(chǎn)品。銀團貸款尚未得到國內(nèi)銀行和企業(yè)的充分認可。觀念上的落后制約著銀團貸款市場的發(fā)育程度。

第二，商業(yè)銀行傳統(tǒng)經(jīng)營模式?jīng)]有發(fā)生根本轉(zhuǎn)變。在大型優(yōu)質(zhì)客戶相對稀缺的情況下，很多商業(yè)銀行仍傾向于追求規(guī)模擴張，惡性價格戰(zhàn)、“壘大戶”的現(xiàn)象依然存在。

第三，銀團貸款制度建設落后。1997年人民銀行出臺的《銀團貸款暫行辦法》過于原則化，甚至某些規(guī)定同國際慣例完全違背，如“除利息外，銀團貸款成員行不得向借款人收取其他任何費用”（該規(guī)定在實際操作中沒有得到執(zhí)行）?！顿J款通則》規(guī)定“不得用貸款從事股本權(quán)益性投資，國家另有規(guī)定的除外。”而銀團貸款一個重要的使用目的就是為企業(yè)并購提供資金。制度障礙影響了銀行參與銀團貸款的積極性。

第四，缺乏配套金融市場環(huán)境。規(guī)范、靈活、透明和標準的信貸二級市場尚未建立，分銷、回購和資產(chǎn)證券化等手段嚴重匱乏，銀團貸款的快速、高效流動難以實現(xiàn)，還無法及時分散和轉(zhuǎn)移信貸風險。

第五，流動性過剩困擾中國銀行業(yè)。2005年末，全部金融機構(gòu)本外幣各項存款余額30萬億元，同比增長18.2%，比年初增加4.4萬億元；而本外幣貸款余額20.7萬億元，同比增長12.8%，比年初增加2.5萬億元。存貸差將近10萬億元。至2006年4月底，我國金融機構(gòu)的存貸差額突破10萬億人民幣。目前銀行資金運用渠道仍然不寬，迫于股東回報和盈利方面的考慮，商業(yè)銀行只能加大信貸投放，而不愿以銀團方式分散寶貴的信貸資源。

（三）國內(nèi)銀團貸款的發(fā)展空間

1、阻礙銀團貸款市場發(fā)展的因素在逐步消融

事實上，隨著國內(nèi)金融體系的穩(wěn)步改革開放，阻礙銀團貸款發(fā)展的因素正在日漸消融。

首先，《貸款通則（征求意見稿）》中以大量篇幅對銀團貸款做了符合國際慣例的詳細規(guī)定，并明確提出“銀團貸款的貸款人可以要求借款人支付有關(guān)銀團貸款費用，銀團貸款費用的分配方案應當由參加銀團的各貸款人協(xié)商確定?！便y監(jiān)會目前正在制訂《銀團貸款監(jiān)管指引》。此舉將為國內(nèi)銀團貸款的開展掃清制度障礙。

其次，國內(nèi)銀行追求規(guī)模擴張的時代已經(jīng)過去，風險管理和資本約束的理念逐漸樹立。銀監(jiān)會2006年4月頒布的《國有商業(yè)銀行公司治理及相關(guān)監(jiān)管指引》中明確要求各家國有商業(yè)銀行加強資本約束和風險管理，并把總資產(chǎn)凈回報率、股本凈回報率、成本收入比、不良貸款比率、資本充足率、大額風險集中度和不良貸款撥備覆蓋率等七項指標納入評估與監(jiān)測指標。各家上市銀行也都開始摒棄片面追求規(guī)模和速度的觀念，把資本回報和市值最大化作為其終極目標。

再次，中國經(jīng)濟的市場化程度正在進一步提高。隨著大量外資銀行、外資企業(yè)進入中國市場，企業(yè)對銀團貸款的認可度正在提高。

2、發(fā)展銀團貸款已經(jīng)成為國內(nèi)銀行業(yè)的共識

大力發(fā)展國內(nèi)銀團貸款，已經(jīng)成為中國銀行業(yè)的共識。銀監(jiān)會劉明康主席多次在各種場合強調(diào)，要求各商業(yè)銀行采取行動，發(fā)展銀團貸款。從實際情況看，銀團貸款發(fā)展已經(jīng)駛?cè)肟燔嚨馈?/p>

一是國內(nèi)各主要銀行已達成共識，并一致采取行動。以工商銀行為例，該行已經(jīng)明確把銀團貸款作為重點發(fā)展的信貸產(chǎn)品。工商銀行2005年全年共簽約銀團貸款64筆，涉及貸款金額2931.9億元人民幣。其中，工行負責承貸金額482.8億元人民幣，比2004年翻了一番。2005年5月10日，工商銀行與建設銀行舉行了銀團貸款合作章程的簽約儀式。雙方將組成銀團，對符合條件的項目，共同采用銀團貸款方式，向同一借款人提供貸款或其他授信。

二是銀行同業(yè)協(xié)會在發(fā)展銀團貸款方面作用日益增強。2005年初，廣東、上海兩地銀行同業(yè)協(xié)會牽頭省內(nèi)主要銀行簽署《銀團貸款合作章程》。有關(guān)章程約定：廣東省內(nèi)固定資產(chǎn)貸款15億元以上的項目，必須組織銀團貸款；在上海融資總額超過10億元人民幣或等值外幣的中長期貸款原則上要求組織銀團貸款。2006年5月，中國銀行業(yè)協(xié)會成立了“銀團貸款與交易專業(yè)委員會”（ChinaSyndicationandloan-tradingAssociation，CSLA），制訂了《銀團貸款與交易專業(yè)委員會規(guī)則》，推動各會員單位拓展銀團貸款。

三是大型銀團貸款項目不斷出現(xiàn)。以南水北調(diào)工程、上海軌道交通、奧運工程、三峽項目等為代表的大型銀團貸款項目在國內(nèi)大量出現(xiàn)。2004年，由國家開發(fā)銀行牽頭，國內(nèi)9家金融機構(gòu)為南水北調(diào)主體工程提供總額達488億元的銀團貸款。2006年4月，上海軌道交通項目，由工農(nóng)中建交等11家銀行籌組300億元銀團貸款，用于新建4條線路。截至2006年4月，上海地鐵項目共通過銀團貸款籌資1610億元。

四是銀團貸款在不同區(qū)域發(fā)展不平衡。據(jù)上海銀監(jiān)局統(tǒng)計，2006年上半年，上海銀行業(yè)金融機構(gòu)銀團貸款項目共17個，合同金額629.28億元，與2004年同期相比增長285.66％，兩年增長近三倍。其中，中資銀行組建的銀團貸款項目10個，合同金額569.08億元，占比90.43％；由外資銀行組建的銀團貸款項目7個，合同金額60.2億，占比9.57%。而根據(jù)無錫銀監(jiān)分局統(tǒng)計，至2006年4月，當?shù)亟鹑跈C構(gòu)僅有5個項目發(fā)放了銀團貸款，實際發(fā)放91億元，發(fā)放額僅占當?shù)仄髽I(yè)貸款的3.4%。各地銀團貸款市場發(fā)展程度參差不齊。

（四）未來國內(nèi)銀團貸款的發(fā)展預測

從香港銀團貸款的發(fā)展情況看，銀團貸款目前主要運用于包括基礎(chǔ)設施建設貸款、企業(yè)并購融資和大型企業(yè)整體融資需求等。從目前國內(nèi)銀團貸款市場發(fā)展情況看，銀團貸款的業(yè)務領(lǐng)域也從以前的以大型市政建設項目為主逐步向大型制造業(yè)投資項目、大型社區(qū)開發(fā)項目及國際型大企業(yè)循環(huán)流動資金貸款等多領(lǐng)域擴展。銀團的類型也呈現(xiàn)中資、外資和中外資混合銀團的多樣性，充分發(fā)揮了中外資銀行各自的市場優(yōu)勢。

未來國內(nèi)銀團貸款的市場將主要集中于以下方面：一是交通、能源等基礎(chǔ)設施項目和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)貸款；二是世界級跨國企業(yè)在國內(nèi)的控股公司和投資公司融資；三是國內(nèi)大型企業(yè)集團整體融資；四是沿海發(fā)達地區(qū)出現(xiàn)的具備發(fā)展?jié)摿Φ闹行兔駹I企業(yè)貸款；五是企業(yè)并購、重組及海外拓展融資需求；六是通過二級市場盤活存量中長期項目貸款和行業(yè)、區(qū)域集中度過高的貸款。

三、發(fā)展國內(nèi)銀團貸款的政策建議

為促進國內(nèi)商業(yè)銀行大力發(fā)展銀團貸款業(yè)務，鼓勵和規(guī)范銀團貸款市場發(fā)育，提出如下政策建議。

（一）盡快出臺《商業(yè)銀行銀團貸款業(yè)務指引》。金融體系的健康、高效運轉(zhuǎn)需要健全法律機制的支持，銀團貸款市場發(fā)展需要相應法律體系的配套。監(jiān)管部門應盡快對現(xiàn)有法規(guī)進行梳理，制定《商業(yè)銀行銀團貸款業(yè)務指引》，對銀團貸款的形式、協(xié)議主要條款、參與各方的權(quán)利義務、業(yè)務流程與風險管理、業(yè)務監(jiān)管要求做出全面規(guī)定，為銀團貸款規(guī)范發(fā)展提供法制保障。

（二）鼓勵和規(guī)范銀團貸款二級市場發(fā)展。銀團貸款二級市場是提高銀團貸款流動性的重要媒介。應充分發(fā)揮監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會的力量，推動銀團貸款二級市場的規(guī)范發(fā)展。對于以資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓為形式，以規(guī)避資本監(jiān)管、變相擴大信貸規(guī)模為目的的“假回購”必須堅決制止，嚴厲懲戒。

（三）建立銀團貸款統(tǒng)計和信息披露制度。監(jiān)管部門應對銀團貸款發(fā)展情況進行統(tǒng)計監(jiān)測，并考慮適當進行信息披露。有關(guān)信息大致包括：銀團貸款一級市場的包銷量、二級市場的分銷量、轉(zhuǎn)讓量，銀團貸款的利率水平、費率水平、貸款期限、擔保條件、借款人信用評級等。

（四）充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會的行業(yè)自律作用。我國銀行業(yè)協(xié)會應效仿亞太銀行協(xié)會的做法，制定銀團貸款的格式文本，組織各會員銀行簽訂自律協(xié)議，并為銀團貸款籌組提供平臺，創(chuàng)造良好的同業(yè)合作機制，引導銀團貸款市場有序良性健康發(fā)展。