導語：如何才能寫好一篇企業(yè)風險控制，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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1.1風險理論及其發(fā)展

風險理論是指在不確定性的條件下對一個位置視角或者事物的預估過程，國有企業(yè)的風險控制是一個基于未來的過程，在對經(jīng)濟活動中存在的風險性問題研究中，奈特表示，經(jīng)濟學當中所有不確定性的問題的根本原因在于經(jīng)濟發(fā)展過程自身的一種前瞻性，它使得生產(chǎn)者在生產(chǎn)經(jīng)營的一開始就必須要定下目標，另一方面，社會商業(yè)管理活動的過程中會涉及到經(jīng)濟活動與實際情況的偏差，這種偏差對利潤的結(jié)果就是不確定性和風險存在的表現(xiàn)。

1.2國有企業(yè)風險控制問題研究意義

本文以我國的國有企業(yè)發(fā)現(xiàn)現(xiàn)狀為切入點，對其內(nèi)在的風險控制問題做出相應的研究，其中主要是對國有企業(yè)風險控制的特殊性問題進行了一定程度上的研究，此外，在對國有企業(yè)的風險控制機制的一般框架所帶來的保障國有資產(chǎn)經(jīng)營安全性的制約性問題進行研究，進而從風險控制的角度來研究這一問題。它為當下國有企業(yè)自身在治理結(jié)構(gòu)上存在的缺陷進行了一定程度上的糾正，同時也為考察工作的順利進行提供了理論指導，并且從國有企業(yè)的控制力和影響力層面探究出相關的理論點，為我國企業(yè)的更好更快發(fā)展提供堅實有力的理論指導。

2.國有企業(yè)風險識別

2.1一般企業(yè)風險識別過程

風險控制是一項具有整體性的制度安排，其管理模式是動態(tài)的，最終目的在于企業(yè)組織的收益性。在企業(yè)管理中，最根本的目的是收獲經(jīng)濟效益，在此前提之下，必要的經(jīng)濟估算則是實現(xiàn)這一目標的必經(jīng)過程，而在經(jīng)濟估算當中，由于預想與實際情況的偏差所導致的問題以及人與交易的控制點的差異性對經(jīng)濟估算結(jié)果帶來的影響成為相關研究者和企業(yè)管理者所關心的問題。風險識別就是對這種風險進行判斷、界定和管理的主體，它包括各個具體的職能部門以及企業(yè)管理層兩個層次，在一般情況下，風險識別是對風險管理中的風險認知水平進行有效識別。

2.2國有企業(yè)風險識別特點

不同企業(yè)類型在風險識別管理機制上的內(nèi)容與方式不盡相同，因此，在國有企業(yè)的日常經(jīng)營管理過程中，一般意義上的風險識別并不完全適用于國有企業(yè)的管理，比如一般企業(yè)的風險識別主要集中于管理層面，而國有企業(yè)的風險識別主要集中于治理層面，在這種情況下，我們對國有企業(yè)的風險識別問題上應該有所區(qū)分。國有企業(yè)的風險識別特點在外在決定性上的體現(xiàn)較為明顯，一方面在于其完善的制度管理體系，另一方面在于其決策層的足夠保證，這就使得國有企業(yè)在風險識別主體的選擇機制上存在特殊性。

2.3國有企業(yè)風險識別具體內(nèi)容

從一般企業(yè)的風險識別與國有企業(yè)的風險識別的對比之下可以預見到國有企業(yè)在企業(yè)群體中的差異性，這一差異性包括兩方面的內(nèi)容，一是單個國有企業(yè)風險識別具體內(nèi)容的界定，另外還包括國有資產(chǎn)監(jiān)督機構(gòu)風險識別具體內(nèi)容的界定。通過對雙方面因素進行綜合衡量，來獲取風控重點內(nèi)容。

3.國有企業(yè)風險控制

3.1國有企業(yè)風險治理概述

在國有企業(yè)的經(jīng)濟體制改革中，風險控制是一項嚴肅的課題，它關系到企業(yè)的探索過程，風險治理涉及到諸多理論知識，包括政治經(jīng)濟學、法律以及經(jīng)營管理，風險控制是一項系統(tǒng)的課程，它在企業(yè)的日常經(jīng)營管理中發(fā)揮著潛在的影響作用，對于國有企業(yè)的風險治理，各大相關領域暫時達成了一致的共識，認為在企業(yè)治理中應該有風險控制的意識，另外，我國目前的國有企業(yè)在風險控制的創(chuàng)新方面還存在一定程度上的欠缺，因此，本文的研究目的在于為國有企業(yè)的風險控制提供新的視角與思路，并從更加廣泛的角度和更高層面為國有企業(yè)的風險控制理論提供案例以及參考。由于國有企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部風險交易和風險傳導機制上存在一些特異點，因此，國有企業(yè)的風險控制問題應該被單獨列到一個版塊進行相關的理論闡述和實踐探究。商場化改革為我國國有企業(yè)的發(fā)展道路指明了方向，同時在企業(yè)的風險治理方面，必須遵循標準化的價值原則，以我國國有企業(yè)治理問題的研究為導向，對市場環(huán)境下企業(yè)治理的模式進行考量，以此來豐富國有企業(yè)風險控制理論的研究狀況。

3.2國有企業(yè)風險案例研究及案例分析

我國企業(yè)集團的形成過程比較短，在相關的體制建設和制度研究方面尚且存在缺陷，現(xiàn)實西方經(jīng)濟體系中活躍的大型企業(yè)集團均擁有穩(wěn)定的企業(yè)制度和成熟的運作機制。本文就西方大型企業(yè)運行機制與我國國有企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀為前提性背景，對國有企業(yè)的風險治理實踐情況做相應的實踐探究。首先是對企業(yè)經(jīng)營管理過程中的法律風險進行調(diào)查，分析其內(nèi)部原因與外部原因，對企業(yè)治理存在的缺陷進行探討，根據(jù)國資委對14家央企的抽樣調(diào)查中可以發(fā)現(xiàn)，在2010年上半年累計發(fā)生的法律糾紛案件有288件，在2010年下半年則增加到了544件，增幅高達143%，其中金融、投資、知識產(chǎn)權和并購等方面的法律風險尤其突出。說明這一問題的嚴重性，本文采用改制后國有企業(yè)引入民營企業(yè)作為戰(zhàn)略投資者的案例，從反面證明了當前國有企業(yè)改制中存在的法律風險問題。國有企業(yè)風險控制是一個綜合化過程，內(nèi)部控制與外部控制應該同時實施。內(nèi)部從制度、資源配置優(yōu)化等方面展開，做好風控評估工作，并制定出預防性方案，使得風險事件發(fā)生概率得以降低。外部控制則需要結(jié)合市場動態(tài)進行，以市場為導向，遵從市場機制，防范市場風險，從而讓企業(yè)能夠立足于市場。

4.結(jié)語

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【關鍵詞】風險控制；評價；電網(wǎng)；體系

一、引言

2006年，我國國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會了《中央企業(yè)全面風險管理指引》，要求中央企業(yè)遵照執(zhí)行。伴隨著企業(yè)全面風險管理的開展，企業(yè)內(nèi)部審計部門開展全面風險管理評價隨即被提上日程。

我國大的電網(wǎng)企業(yè)均屬于中央企業(yè)，且承擔著諸多社會責任。它的健康發(fā)展，關系國計民生，對國民經(jīng)濟發(fā)展和社會進步起著至關重要的作用。對電網(wǎng)企業(yè)開展風險管理評價有非常現(xiàn)實的意義。為此，從2007年開始，山西省電力公司審計部在公司系統(tǒng)率先開展了“風險控制評價”。這主要基于如下考慮：目前國內(nèi)企業(yè)開展全面風險管理剛剛起步，很少有企業(yè)全面、系統(tǒng)地開展。電網(wǎng)企業(yè)也不例外。開展全面風險管理評價，則需要對企業(yè)的風險識別、風險評估、風險應對進行評價。如果公司并未系統(tǒng)地開展風險識別、評估及應對，則開展此類評價會非常困難。這就提出了一個現(xiàn)實問題，現(xiàn)階段企業(yè)內(nèi)審部門如何較為科學地開展風險管理評價，才能既對企業(yè)控制、防范風險起到作用，推動企業(yè)全面風險管理工作的開展，也能推動企業(yè)內(nèi)部審計向風險導向?qū)徲嬣D(zhuǎn)型？筆者認為，在開展全面風險管理評價并不現(xiàn)實的情況下，可先開展“風險控制評價”；等到條件成熟，再開展純粹的全面風險管理評價也為時不晚。

二、風險控制評價概述

（一）風險控制評價的涵義

風險控制，是風險管理的重要組成部分，是實現(xiàn)風險管理目標的主要手段，或者說，是風險管理的主體。風險控制是風險管理活動的重要環(huán)節(jié)之一，是在復雜的內(nèi)外環(huán)境中針對企業(yè)所存在的風險因素，管理者對控制的對象有目的地施加作用，從而達到降低風險的不確定性和減少損失的目的。

首先，風險管理的主要目的是盡量避免或減少負面效果的出現(xiàn)，因此控制的職能尤為突出?？梢哉f，風險管理主要職能是識別、衡量和控制，而識別、衡量是控制的基礎，也包括在控制職能之中。其次，國內(nèi)外不少學者也把風險管理的定義重點放在了控制上。例如，英國學者J.E.Bannister認為，風險管理應對威脅企業(yè)資產(chǎn)和收益的風險進行識別、測定和經(jīng)濟地控制。J.C.Cristy認為，風險管理是企業(yè)或組織為控制偶然損失的風險，以保全獲利能力和資產(chǎn)所作出的一切努力。再者，風險管理的目的主要是控制損失，風險管理的手段也以控制為主?？刂剖秋L險管理中最積極、合理和有效的方法。因此，學術界把風險控制也稱為狹義的風險管理。風險管理主要是控制實際損失和潛在損失，主要手段是控制，側(cè)重點又是控制，因此風險控制突出了風險管理的重點和主要內(nèi)容。

風險控制評價，屬于全面風險管理評價的一部分，是評價主體（如內(nèi)審部門）根據(jù)單位風險損失的高低，確定風險的嚴重程度，以及對風險控制是否規(guī)范予以評價的過程。

（二）風險控制評價與全面風險管理評價的異同

兩者相同點在于：（1）目的相同，都是希望通過評價，達到完善企業(yè)管理、降低風險的目的。（2）評價采用的許多方法相同，比如風險測量方法。（3）評價的部分內(nèi)容相同，比如都需要評價“風險控制的規(guī)范性”。

兩者的不同點在于：（1）評價范圍不同。全面風險管理評價注重“全面”，即對識別出的所有風險因素都予以評價；風險控制評價側(cè)重于“重點”，即評價企業(yè)的重要風險因素，對次要風險可不評價或暫緩評價。（2）評價內(nèi)容不同。全面風險管理評價的內(nèi)容包括風險識別評價、風險評估評價、風險應對評價；而風險控制評價的內(nèi)容主要在風險應對評價方面，不涉及風險識別評價和風險評估評價。

三、電網(wǎng)企業(yè)風險控制評價體系的構(gòu)建

以下通過對山西省電力公司風險控制評價體系構(gòu)建的闡述，希望對其他企業(yè)開展此類評價提供一些借鑒及參考。

（一）確定電網(wǎng)企業(yè)風險控制評價內(nèi)容

主要包括：（1）風險實際損失的高低，即評價被審計單位過去因風險控制不力，給單位所造成的實際損失的高低。（2）風險的嚴重程度，即對被審計單位存在的主要風險，評價其嚴重程度，即風險等級的高低。（3）風險控制的規(guī)范性，指評價被審計單位對企業(yè)存在的主要風險點（風險因素）是否采取了控制（或處理）策略和措施，策略（風險回避、接受、降低、分擔）是否適當，控制措施是否規(guī)范、有效。

上述風險控制評價內(nèi)容中，包括了部分風險管理內(nèi)容，例如風險等級的確定。這部分本應由企業(yè)相關部門先測定，由內(nèi)審部門“再測定”；考慮到如今電網(wǎng)企業(yè)尚未進行系統(tǒng)的風險等級測定，因此內(nèi)審部門可“暫時”來做這部分工作。

（二）確定電網(wǎng)企業(yè)風險控制評價指標體系

針對電網(wǎng)企業(yè)的特點，設計如下三層次的風險（見下表）。然后編制風險控制評價操作指南，供審計人員現(xiàn)場評價時采用。

（三）確定電網(wǎng)企業(yè)風險控制評價程序

1.審計人員首先統(tǒng)計過去因風險控制不到位而給企業(yè)造成的各類損失。這些損失包括直接損失和間接損失。直接損失包括財產(chǎn)損失、人力資源損失；間接損失包括責任損失、收益損失。統(tǒng)計時，應關注這些損失的金額、出現(xiàn)損失的次數(shù)、引起損失的主客觀因素等等。

2.以過去的風險實際損失作為判斷風險發(fā)生的可能性、風險影響程度的重要依據(jù)。公司給出了風險發(fā)生的可能性、影響程度的詳細標準，然后依據(jù)公式“風險＝風險發(fā)生可能性×發(fā)生頻率×潛在損失額”來計算各類風險的等級（嚴重程度）。

每個上一層次風險的等級，均依據(jù)下一層次風險的等級來確定。這項工作，通過對所有個體風險設置權重、匯總計算等方式來完成。

3.結(jié)合審計部門確定的風險等級，以及被審計單位對各類風險控制的措施，評價被審計單位對業(yè)已存在的主要風險是否采取了控制措施。如果采取了措施，則評價控制策略（風險回避、風險接受、風險降低、風險分擔）是否適當，是否規(guī)范和有效。

4.根據(jù)風險控制評價結(jié)果，出具風險控制評價報告。報告中，對被審計單位的重大風險進行預警；并對如何采取規(guī)范的風險控制策略及措施提出具體可行的建議。

四、結(jié)束語

迄今為止，風險控制評價已在山西省電力公司得到大規(guī)模地開展，并取得了良好效果，對公司系統(tǒng)控制、防范風險起到了積極、有效的作用，同也促進了公司內(nèi)部審計的轉(zhuǎn)型發(fā)展。從實際情況來看，此種評價在理論體系等方面尚存不足，留待以后在實踐中逐步完善。

參考文獻

[1]金錫萬.企業(yè)風險控制[M].東北財經(jīng)大學出版社,2001

[2]方紅星m王宏.企業(yè)風險管理—整合框架[M].東北財經(jīng)大學出版社,2005

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一、對融資租賃的認識

1、融資租賃的內(nèi)涵

融資租賃有多種名稱，可以叫設備租賃，也可以叫現(xiàn)代租賃，主要指的是出租人一方以融資作為目的，對承租人一方收取租金，將租賃的物件長期租給承租人的一種轉(zhuǎn)移財產(chǎn)的形式，雙方按照法律法規(guī)簽訂租賃合同，共同承擔風險，分享收益。這其中涉及到的利益問題非常復雜，如果融資租賃企業(yè)沒有做好處理工作會影響租賃業(yè)務的開展，因此應及時做好風險防御工作。

2、融資租賃的特征

總體來說，融資租賃的總體特征就是承租人負責融資租賃的物品的購買，維護費用等，出租人負責向承租人提供金融服務，由此可以看出相對于傳統(tǒng)的金融交易來說，融資租賃具有非常特別的功能性質(zhì)，它是一種比較特殊的交易工具。具體來說，融資租賃的特征主要有以下幾個方面：一是承租一方選擇融資租賃的物品，出租一方負責提供資金并且把物品租給承租一方，而且在雙方交易期間，這些租賃物品只能給同一個承租方使用；二是承租一方有權利檢驗出租方的租賃物品，但是出租一方可以不用對承租方進行物品質(zhì)量與技術的擔保；三是承租方在租賃合同有效期間并且保證按時繳納租金的情況下有權利使用租賃物品，還有保護租賃物品的義務，出租方則將保留租賃物品的最后所有權；四是在租賃合同達成協(xié)議的情況下，如果雙方已經(jīng)簽訂了合同那么任何一方都沒有違約的權利，如果租賃物品出現(xiàn)損壞或者已經(jīng)無法使用的話，這樣的情況可以暫停合同的進行，否則任何毀約一方都要承擔嚴重的賠償后果；五是租賃合同到期后，承租方可以有兩種選擇，即是否保留租賃物的購買和退掉租賃物的租用兩種情況，這保留的價格是由承租方與出租方來商定的。

3、融資租賃的發(fā)展

世界范圍的融資租賃是在二十世紀五十年代的美國產(chǎn)生的，自產(chǎn)生以來就取得了突飛猛進的發(fā)展。相比世界其他發(fā)達國家來說，直到我國的改革開放，融資租賃事業(yè)才開始慢慢起步，我國的融資租賃主要是為了解決我國經(jīng)濟發(fā)展資金不足，技術不夠先進的問題，融資租賃企業(yè)的發(fā)展為我國引進外資和先進技術起了很大作用，經(jīng)過幾十年的發(fā)展，我國的融資租賃體系不斷的完善，融資租賃業(yè)發(fā)展勢頭良好，我國已經(jīng)成為融資租賃發(fā)展大國。

二、融資租賃企業(yè)出現(xiàn)的風險分析

1、金融風險

融資租賃的金融風險是貫穿于整個金融交易過程中的，這是由于融資租賃具有非常鮮明的金融屬性的原因。金融風險具體體現(xiàn)在出租方和承租方的交易活動中，出租方是整個金融交易活動的風險承擔人，他承擔的風險來自于承租人是否具有充沛的還租實力，如果承租方的能力不足會直接影響到融資租賃企業(yè)的生存和發(fā)展。另外，在融資租賃活動中，貨幣的支付風險也是金融風險之一，尤其是采取國際支付的貨幣，貨幣支付的時間，方式，手段等都會增加金融風險，因此在以后的融資租賃活動中應該格外注意金融風險的防范。

2、市場風險

由于是在市場發(fā)展的整個大背景下，由于市場競爭的激烈和管理工作的疏忽，融資租賃的發(fā)展自然少不了會出現(xiàn)市場風險，因此在以后的融資租賃發(fā)展中應該注意貸款，投資等方式的安全性，在把資金應用于改進設備和技術之前應該注意觀察好市場情況，充分調(diào)查和了解市場的情況，例如了解市場的銷路趨勢，市場的占有率，市場消費情況等，如果不去充分調(diào)查了解這些情況，融資租賃就會出現(xiàn)嚴重的市場風險。

3、信用風險

因為融資租賃是建立在出租方和承租方的合作基礎之上的，涉及到雙方的信用問題，必然導致信用風險的發(fā)生，如果其中任何一方不遵守合同規(guī)定，違反合同內(nèi)容，就會出現(xiàn)融資租賃信用風險問題，這一風險的出現(xiàn)直接破壞的是融資租賃雙方的直接利益，會對融資租賃企業(yè)帶來嚴重的損失，這一風險是最常見也是危害性質(zhì)比較嚴重的風險問題。

4、人才風險

融資租賃企業(yè)的發(fā)展離不開優(yōu)秀人才的工作能力，在企業(yè)的融資租賃制度不斷完善，生產(chǎn)工藝的不斷進步的同時，企業(yè)可能會因為缺乏優(yōu)秀的融資租賃人才而導致企業(yè)競爭力的下降和公司發(fā)展?jié)摿Φ牡雇?，另外管理部門的管理不善也會導致人才風險的出現(xiàn)，人才的缺乏導致融資租賃企業(yè)不能按時完成預期目標，對企業(yè)發(fā)展非常不利。

5、政策風險

融資租賃企業(yè)是在國家政府部門的宏觀控制之下進行經(jīng)營的，政府部門制定的企業(yè)發(fā)展政策對融資租賃企業(yè)有著很大的影響，政策的實施直接影響到經(jīng)濟稅收的變化和融資租賃企業(yè)的經(jīng)營理念，如果政策制定不合理，融資租賃企業(yè)就會出現(xiàn)混亂局面，因此要注意防范這政策風險。

6、貿(mào)易風險

融資租賃從實質(zhì)上來說，是一種貿(mào)易活動，因此具有很強的貿(mào)易性，融資租賃也會出現(xiàn)貿(mào)易方面的風險。雖然近年來我國的貿(mào)易取得了很快的發(fā)展，貿(mào)易設備不斷完善齊全，貿(mào)易市場機構(gòu)功能也不斷豐富，但是由于融資租賃企業(yè)人員對風險問題不夠重視，太注重企業(yè)的利益獲取，另外再加之融資租賃企業(yè)管理不善等因素，導致企業(yè)出現(xiàn)嚴重的貿(mào)易風險。

7、技術風險

相對于其他行業(yè)來說，融資租賃企業(yè)可以更快地引進先進技術和功能齊全的設備，但是不能只看表面的光鮮亮麗，雖然比其它全行業(yè)快一步引進先進技術，但在實際的引進過程中，如果技術不夠先進，不夠成熟，會給融資租賃企業(yè)帶來技術風險問題，會導致融資租賃企業(yè)技術設備老化甚至出現(xiàn)癱瘓情況，因此要注意技術風險的防范。

8、不可抵抗風險

不可抵抗風險指的是由于大自然的力量造成的人類不可違背和抵抗的風險，例如地震，海嘯等自然因素引發(fā)的風險，雖然這種風險幾率很小，但是不可避免，尤其是在自然條件比較惡劣的地區(qū)，不可抵抗風險的發(fā)生不是人類意愿所能控制的，應及時做好預報工作，減小融資租賃風險損失。

三、融資租賃企業(yè)風險控制措施分析

1、提高企業(yè)風險意識

防止風險的發(fā)生首先應該提高企業(yè)的風險意識，增強融資租賃企業(yè)風險文化的沉淀。在平時的管理工作中，管理者應該注意風險管理工作的執(zhí)行不僅僅是一項工作更應該作為企業(yè)文化的一部分。管理者應該積極培養(yǎng)員工的風險意識，提高員工的防風險技能，在全體員工中樹立風險防范意識，做好意識思想工作的各個環(huán)節(jié)，并嚴格監(jiān)督執(zhí)行部門的風險防御工作，降低風險的發(fā)生。

2、建立完善的保障體系

為了防止風險的發(fā)生，融資租賃企業(yè)應該建立完善的保障體系，健全融資租賃風險管理機構(gòu)，明確各個部門的管理責任，協(xié)調(diào)好各個管理部門的工作，使整個企業(yè)形成一個和諧的整體。例如，融資租賃公司可以在企業(yè)董事會的監(jiān)督之下設立風險預防控制委員會，在經(jīng)理部門監(jiān)督之下設立風險項目審核委員會等，這些委員會在上級領導部門的引導下，進行監(jiān)測和預防風險的活動，做好風險報告工作，提高管理效率，為風險預防提供保障。

3、完善風險管理策略

融資租賃的風險管理工作是由企業(yè)的管理層決定的，為了更好地預防風險的發(fā)生和處理好已經(jīng)出現(xiàn)的風險，管理部門應該根據(jù)企業(yè)的實際情況，結(jié)合企業(yè)的外部和內(nèi)部的環(huán)境，及時完善風險管理策略，確保風險承受的程度，有效處理風險問題。

4、做好風險發(fā)生各個階段的控制工作

融資租賃風險控制工作主要有以下幾類：一是風險發(fā)生之前的預防工作；這一工作主要這對還未發(fā)生或者即將發(fā)生的風險問題，在風險有出現(xiàn)的苗頭之前及時采取措施預防了風險的發(fā)生，例如收集資料進行項目風險評估，明確利益雙方的責任與權利等，可以防止信用風險的發(fā)生；二是風險發(fā)生過程中的控制工作；這一工作主要針對正在出現(xiàn)的風險問題，主要是為了控制風險發(fā)生范圍的擴大，減少企業(yè)的損失，例如要經(jīng)常走訪和調(diào)查發(fā)生風險的原因，及時更新客戶資料等；三是風險發(fā)生之后的補救工作，這一工作主要針對風險發(fā)生之后的情況，例如撤銷合同，收回租賃物品等。

5、維護好客戶關系

融資租賃企業(yè)的主要經(jīng)濟來源是客戶，因此維護好與客戶的關系對降低企業(yè)風險具有至關重要的作用，融資租賃企業(yè)應該用真誠積極的態(tài)度跟客戶進行順暢的交流，保證與客戶形成一個和睦融洽的氣氛，對客戶負責，保證滿足客戶的合理要求，只有這樣才能穩(wěn)固客戶來源，提高企業(yè)效益。

6、做好風險報告工作

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黃金是一種特殊商品，其價格受多種因素影響波動劇烈。文章針對黃金生產(chǎn)企業(yè)風險控制與套期保值策略展開分析。

關鍵詞：

黃金；生產(chǎn)；風險；套期保值

隨著近幾年黃金價格的持續(xù)下跌，多數(shù)黃金生產(chǎn)企業(yè)風光不再。為避免陷入財務困境，套期保值策略是較好的選擇。當前，很多黃金生產(chǎn)企業(yè)，都根據(jù)自身的條件和發(fā)展目標，調(diào)整了套期保值的策略，不僅在資金儲備量上有所提升，而且品牌效益上也獲得了較大的鞏固。因此，及時總結(jié)交流黃金生產(chǎn)企業(yè)風險控制和套期保值實踐具有一定的現(xiàn)實意義。

一、風險控制與套期保值必要性分析

(一)保持持續(xù)盈利

黃金與一般商品不同，具有金融和商品的雙重屬性，其價格受供需影響外，還與地緣政治、貨幣政策、大宗商品走勢、股市匯市等金融市場波動密切相關。本世紀初我國啟動金銀市場流通體制改革，黃金市場迎來發(fā)展機遇期，黃金現(xiàn)貨期貨市場相繼建立。又逢美國次貸危機后全球貨幣環(huán)境異常寬松，黃金市場出現(xiàn)十年牛市。在此背景下，黃金行業(yè)吸引各路資金涌入，取得蓬勃發(fā)展。然而好景不長，2013年美聯(lián)儲宣布逐步退出量化寬松政策，黃金這個“最后的泡沫”破滅，價格的持續(xù)下跌不僅套牢了搶金的“中國大媽”，也讓黃金生產(chǎn)企業(yè)承受著市場低迷、業(yè)績下滑和資金吃緊等經(jīng)營壓力。值得慶幸的是，我國黃金生產(chǎn)企業(yè)在經(jīng)歷了市場風險洗禮后，逐漸認識到了套期保值的重要作用，積極實施同步保值操作，有效避免了經(jīng)濟效益嚴重下降。

(二)保證未來現(xiàn)金流相對穩(wěn)定

黃金生產(chǎn)企業(yè)具有周轉(zhuǎn)周期長、資金占用大的特點。一個項目從勘探、建設、投產(chǎn)到收回投資，通常需要多年，此間，若黃金價格大幅下跌，項目的盈利前景將面臨巨大的不確定性。國外通行的做法是，黃金礦山開發(fā)之初，就利用衍生金融工具對黃金實施套期保值，以保證未來現(xiàn)金流的穩(wěn)定性。此外，黃金生產(chǎn)企業(yè)在粗金原料收購精煉、首飾加工銷售等產(chǎn)業(yè)鏈延伸過程中，都面臨金價不利變動吞噬掉微薄利潤的風險，解決問題的唯一途徑就是嚴格套期保值。

二、風險控制與套期保值策略分析

從市場趨勢來看，美聯(lián)儲貨幣政策進入緊縮周期，美元中長期仍將走強；受中國經(jīng)濟低迷拖累，中國黃金消費需求難以出現(xiàn)顯著改善，低價刺激買興敏感度在鈍化；原油等大宗商品熊途漫漫，全球經(jīng)濟整體復蘇仍脆弱，前述影響因素表明中短期黃金價格仍將維持低位運行。因此，黃金生產(chǎn)企業(yè)的寒冬尚未過去，必須執(zhí)行切實有效的價格風險控制和套期保值策略，二者在目標上是一致的，工作內(nèi)容上需相互協(xié)調(diào)，以整體利益為重。目前，可供黃金生產(chǎn)企業(yè)利用的套期保值工具主要有黃金遞延、黃金期貨、黃金租賃等，不同的套期保值工具具有不同的特點，需要制定不同的套期保值策略。

(一)黃金遞延套期保值

價格低迷是目前黃金生產(chǎn)企業(yè)面臨的最大風險，很多企業(yè)在價格風險控制方面要么比較機械保守，鎖定的產(chǎn)品銷售價格不理想，要么抱著僥幸心理，不能堅定一貫地執(zhí)行套期保值，導致發(fā)展陷入困境。建議在堅持套期保值政策一貫性的基礎上，制定合理的套期保值策略，靈活管理套期保值頭寸，以提高套期保值銷售效果。黃金遞延是上海黃金交易所掛牌的交易品種，通過遞延費補償機制實現(xiàn)合約的延期交割，不準確地講，黃金遞延是一種沒有固定到期的“準期貨”。由于上海黃金交易所是我國最大的實物金交易市場，黃金遞延能靈活地交收了結(jié)，是黃金生產(chǎn)企業(yè)首選保值工具。首先，當黃金價格達到企業(yè)利潤目標要求時，黃金生產(chǎn)企業(yè)可以實施正向套期保值，即通過賣出與計劃產(chǎn)量相當數(shù)量的黃金遞延來鎖定產(chǎn)品銷售價格。其次，當黃金價格持續(xù)低于企業(yè)銷售價格目標，企業(yè)已生產(chǎn)出大量黃金現(xiàn)貨，為緩解資金壓力，黃金生產(chǎn)企業(yè)可以實施反向套期保值，即在銷售黃金現(xiàn)貨的同時，買入相同數(shù)量黃金遞延，以待價格上漲。利用黃金遞延進行套期保值，其最大的不確定性因素是遞延費支付方向，當遞延費支付方向持續(xù)不利于套期保值方向時，黃金生產(chǎn)企業(yè)應選擇黃金期貨等套期保值工具。

(二)黃金期貨套期保值

期貨是高風險的代名詞，然而作為價格風險管理工具本身，黃金生產(chǎn)企業(yè)只要擯棄投機想法，合理應用，也能達到控制黃金價格風險的目的。我國的期貨市場經(jīng)過二十多年的發(fā)展，已經(jīng)成為相關生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)品定價的重要參考，也成為轉(zhuǎn)嫁市場風險的重要途徑。黃金期貨是上海期貨交易所掛牌的交易品種，具有比黃金遞延更高的流動性，適合黃金生產(chǎn)企業(yè)大規(guī)模保值。黃金期貨保值策略與黃金遞延類似，只是需要特別注意基差的影響以及保值期與合約到期日的匹配問題。所謂基差是指現(xiàn)貨價格與期貨價格之間的差異，基差縮小不利于賣空套期保值，基差擴大不利于買空套期保值，進而導致套期保值效果下降。黃金期貨推出之初，就形成了合約活躍月份僅從6月與12月之間循環(huán)切換，導致黃金生產(chǎn)企業(yè)選擇余地減少，中長期保值需要頻繁遷倉，隱性成本上升。倘若黃金生產(chǎn)企業(yè)正處于發(fā)展時期，亦或是本身的資金量和能力不足，并不建議選擇期貨套期保值的方法，否則很容易出現(xiàn)較大的損失。

(三)黃金租賃套期保值

黃金租賃即借金還金，是近幾年比較流行的兼具融資和套期功能的業(yè)務模式。黃金生產(chǎn)企業(yè)可以從銀行借入黃金，選擇合適的價格變現(xiàn)，等黃金產(chǎn)出后，以自產(chǎn)黃金歸還銀行，從而實現(xiàn)提前鎖定產(chǎn)品銷售價格的目的。黃金租賃套期保值的好處是無須再場內(nèi)建立保值頭寸，無須保證金占用或追加。不過，黃金租賃參與門檻較高，手續(xù)較多，不適合中小黃金生產(chǎn)企業(yè)。

三、關于黃金風險控制、套期保值的建議

當前，人民幣國際化進程正在加快，西金東移成為趨勢。我國的黃金生產(chǎn)企業(yè)盡管黃面臨許多短期困難，但市場空間巨大，發(fā)展前景廣闊。我國多層次黃金交易市場的陸續(xù)建立和各種黃金衍生交易產(chǎn)品的不斷推出，不僅為黃金生產(chǎn)企業(yè)財務融資、產(chǎn)品銷售提供了渠道，還大大方便了黃金生產(chǎn)企業(yè)開展套期保值。建議在風險控制、套期保值方面，從以下幾個方面出發(fā)：第一，適當借鑒國外的先進經(jīng)驗。黃金市場早已是全球易市場，我國黃金生產(chǎn)企業(yè)應該主動向國際同行學習，運用新觀念新技術進行價格風險管理。第二，應建立持續(xù)一貫的套期保值政策和科學的績效評價體系。第三，盡可能避免投機操作。

四、結(jié)束語

本文總結(jié)了黃金生產(chǎn)企業(yè)風險控制與套期保值實踐，在對比分析中提出了優(yōu)化套期保值的思路。目前黃金市場跌宕起伏，黃金生產(chǎn)企業(yè)需要借鑒國內(nèi)外同行先進經(jīng)驗，積極使用各種套期保值工具來管理價格風險。

參考文獻：

[1]謝赤,屈敏,王綱金.基于M-Copula-GJR-VaR模型的黃金市場最優(yōu)套期保值比率研究[J].管理科學,2013,02:90-99

篇5

（一）加強投資控制，保持穩(wěn)步發(fā)展

中小企業(yè)因為規(guī)模比較小，當市場發(fā)生變化時，容易改變經(jīng)營方向，追求較高的贏利水平。很多中小企業(yè)的興起源于一兩次投資冒險，然而，一旦投資失誤，中小企業(yè)往往就會受到重創(chuàng)，甚至破產(chǎn)。因此，中小企業(yè)首先要改變投資靠“拍腦袋”的做法，建立由投資專家和本公司財務人員組成的投資咨詢委員會，重大投資決策都要經(jīng)過該委員會討論后作出。

（二）加強應收賬款控制，保證資金流順暢

由于中小企業(yè)缺乏大型企業(yè)的知名度，在開拓市場的時候常常不得不以先交貨、后收款的方式來吸引客戶，由此給企業(yè)貨幣資金安全帶來了極大的隱患，貨款不能收回是中小企業(yè)面臨的主要財務風險。根據(jù)對部分中小企業(yè)的調(diào)查，企業(yè)收回一筆銷售貨款的平均時間比支付貨款的時間多近20天；大多數(shù)企業(yè)出現(xiàn)過貨款被拖欠的情況，其中相當一部分企業(yè)被拖欠的貨款收不回來；企業(yè)不能如期償還貸款的首要原因也是企業(yè)的銷售收入沒有如期到賬。因此，中小企業(yè)要編制應收賬款回款進度表，隨時監(jiān)控應收賬款的回款情況并及時采取相應的對策。

（三）加強銀行貸款信譽控制，保證融資渠道通暢

從企業(yè)性質(zhì)上來看，我國中小企業(yè)以非國有企業(yè)為主體，融資的難度比較大。中小企業(yè)的資金來源主要依靠自籌和銀行貸款兩種方式。有些中小企業(yè)向銀行提供虛假的財務報告，騙取貸款，貸款到手后又長期不還，形成壞賬。銀行為防止呆壞賬的產(chǎn)生而嚴格控制向中小企業(yè)的貸款，如此形成惡性循環(huán)。因此，中小企業(yè)要保證融資渠道順暢，就應該主動向銀行提供真實、透明的財務信息，贏得銀行信任。

（四）建立健全科學決策機制，避免“一言堂”

中小企業(yè)大多是創(chuàng)始人靠著自己的能力在激烈的市場競爭中拼殺而成長起來的，企業(yè)老板往往因為對自己的判斷力和領導能力的自信，而排斥以分權為特征的現(xiàn)代企業(yè)管理制度。通常，中小企業(yè)的股權分布比較集中，控股股東擁有企業(yè)的絕對控制權。因此，企業(yè)老板在管理上事必躬親，忽視財務等職能部門的作用，在決策上往往采取“一言堂”的做法。當企業(yè)規(guī)模很小的時候，這種管理方式是有效的，但隨著企業(yè)的發(fā)展壯大，則需要及時形成合理有效的授權機制。

篇6

關鍵詞：建筑；施工；企業(yè)；風險；控制管理；分析

隨著我國市場經(jīng)濟體制的不斷完善，全球化進程的加快，企業(yè)所處內(nèi)外環(huán)境發(fā)生了翻天覆地的變化。過去價格很少變動的生產(chǎn)要素現(xiàn)在逐漸市場化，大部分商品市場已經(jīng)實行市場價格體制，并且國際國內(nèi)市場已經(jīng)全面融通，國際市場上的價格變動能無時滯地傳導到國內(nèi)市場上。做好企業(yè)風險控制管理工作，把風險控制在企業(yè)可以容忍的水平，積極利用風險帶來的機遇，為企業(yè)不斷創(chuàng)造價值，是目前企業(yè)管理者的重要課題和工作。

針對企業(yè)面臨的多種多樣的風險，需要在企業(yè)經(jīng)營中實施全面風險控制管理，風險控制管理是指企業(yè)圍繞總體經(jīng)營目標，通過在企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)和經(jīng)營過程中執(zhí)行風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立健全全面風險管理體系，包括風險管理策略、風險理財措施、風險管理的組織職能體系、風險管理信息系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)，從而為實現(xiàn)風險管理的總體目標提供合理保證的過程和方法。企業(yè)的風險控制管理是一個復雜有機的體系和動態(tài)過程，這個過程由全體員工實施，包括建立并維護全面風險管理體系，在企業(yè)層面和企業(yè)各個流程的層面，執(zhí)行全面風險管理的一般程序。

一、建筑企業(yè)風險的特點

我國的許多建筑施工企業(yè)對風險管理尚處于初步認識和依靠經(jīng)驗積累，方法上簡單操作，缺少規(guī)范和有效的科學管理程序，抵御風險能力弱。

（一）建筑企業(yè)風險存在的客觀性和普遍性

風險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移并客觀存在的，而且在建筑企業(yè)項目的壽命周期內(nèi)，風險是無處不在。這些說明為什么雖然人們一直希望認識和控制風險，但直到現(xiàn)在也只能在有限的空間和時間內(nèi)改變風險存在和發(fā)生的條件，降低其發(fā)生的頻率，減少損失程度，而不能也不可能完全消除風險。

（二）建筑企業(yè)風險的可變性

可變性是指建筑企業(yè)各種風險在質(zhì)和量上的變化，隨著項目的進行，有些風險將得到控制，有些風險會發(fā)生并得到處理，同時在項目的每一階段都可能產(chǎn)生新的風險。

（三）建筑企業(yè)風險的多樣性和多層次性

建筑工程項目周期長、規(guī)模大、涉及范圍廣、風險因素數(shù)量多且種類繁雜致使其在壽命周期內(nèi)面臨的風險多種多樣，而且大量風險因素之的內(nèi)在關系錯綜復雜。這是建筑企業(yè)風險的主要特點之一。

二、風險控制管理的對策

（一）提高避險意識，增強防險能力

1.提高風險意識。建筑施工企業(yè)各級領導必須樹立強烈的風險意識和危機意識，面對復雜多變的市場形勢，時刻保持清醒頭腦，分析方方面面的風險，制定應對風險的有效措施，做到在順境中居安思危，在逆境中居險思變。

2.善于預測風險，提前避險。要做好風險預測，把可能產(chǎn)生的風險分析透徹。要成立專門的組織機構(gòu)，配備各方面高素質(zhì)的專業(yè)人員，從企業(yè)自身的實際情況出發(fā)，分析風險的大小和危害程序，為實施風險決策提供比較可靠的依據(jù)。

3.風險決策要慎重。為避免風險決策失誤，要充分征求方方面面的意見和建議。

4.合同簽訂要避害。在合同簽訂前，必須熟悉和掌握國家有關法律法規(guī)，認真研讀條款，分析合同文本，通過合同談判的方式，對條款進行拾遺補缺，避免損害自身利益的條款存在。

5.培育員工風險管理意識。在建設和諧企業(yè)文化中，增強員工對企業(yè)的使命感、責任感、認同感，使員工認識風險管理的重要性，樹立員工風險管理意識，確保企業(yè)風險管理系統(tǒng)的有效運行。

（二）加強建筑施工企業(yè)的施工過程管理

1.確保工期和質(zhì)量。這是施工企業(yè)的立身之本，也是發(fā)包方最重要的反索賠借口。

2.積極辦理簽證。簽證一要有據(jù)：有發(fā)包方的指令、設計變更、會商紀要、圖紙會審記錄、工程變更前后的實景照片和錄像等；二要及時：過期的簽證（比如變更后超過28天）可能喪失權利；三要按程序辦理：國內(nèi)建設工程示范文本和FIDIC合同條款對簽證程序都有明確規(guī)定；四要注意簽證權限：有些發(fā)包方對現(xiàn)場一般人員和監(jiān)理人員未授予簽證、變更確認權，要防止無效簽證。

3.要注意保留證據(jù)。包括影響工期的證據(jù)、催促發(fā)包方提供甲供材料或要求發(fā)包方?jīng)Q策事項的函件、免責事由的通知、因不可歸責于承包方原因?qū)е聝r格和成本增加的證據(jù)、催促分包單位質(zhì)量整改的通知等。

4.應特別關注開發(fā)商的非預期性的違約。對于發(fā)包方拖欠預付款、進度款、拖延結(jié)算及結(jié)算款風險，施工企業(yè)可給予適度的容忍。但是如果發(fā)包方經(jīng)常拖欠，則須審慎對待。

（三）防范企業(yè)管理過程中的風險

1.制定全面、系統(tǒng)、動態(tài)的管理制度和崗位說明書制度。管理制度和崗位說明書制度應隨著內(nèi)外環(huán)境因素變化、自身管理要求的提高，不定期進行調(diào)整，使管理制度和崗位說明書始終具有指導作用。

2.定期對員工進行崗位技能培訓。堅持對員工上崗前的培訓，以管理制度和崗位說明書為主要培訓教材。管理制度和崗位說明書的調(diào)整，應及時對相關員工進行培訓。

3.實施對員工執(zhí)行管理制度和崗位說明書制度的檢查。完善的管理制度和崗位說明書制度沒有被嚴格執(zhí)行就形同虛設。開展不定期檢查，督促員工責任性提高，確保制度的有效執(zhí)行。

4.重視檢查結(jié)果的整改落實措施。許多企業(yè)有對規(guī)章制度的執(zhí)行情況的檢查，但普遍對整改落實不重視，規(guī)章制度失去了權威性。

5.加強對員工的考核。良好的管理制度要得到嚴格執(zhí)行，檢查結(jié)果的整改要求要得到落實，對員工的工作質(zhì)量進行考核，有助于提高員工的責任性，保證基礎管理工作的正常開展，防管理失控的風險。

6.制定適應本企業(yè)實際的風險管理目標。當前建筑企業(yè)風險管理目標趨向更高層次的戰(zhàn)略控制目標，風險管理的重點由傳統(tǒng)的關注業(yè)務執(zhí)行的合法性與合規(guī)性，向關注業(yè)務執(zhí)行效率、效果以及風險控制轉(zhuǎn)變，這一轉(zhuǎn)變過程是將科學的目標體系轉(zhuǎn)變成易于理解、執(zhí)行的科學風險管理政策體系，即要求各級管理部門負責制定清晰、統(tǒng)一的風險管理政策，提高風險管理制度的系統(tǒng)性和可操作性。

（四）財務集權管理體制，防范財務風險

1.實行會計委派制。財務人員統(tǒng)一管理，統(tǒng)一委派，保證財務信息的真實性。

2.建立資金結(jié)算中心。依托銀行網(wǎng)絡，對企業(yè)內(nèi)部的所有資金進行合理的調(diào)度分配，實現(xiàn)使用效率的最大化，減少不必要的債務。

3.統(tǒng)一融資。在資金結(jié)算中心成功運行的基礎上，將企業(yè)整體資金實力集中呈現(xiàn)給金融機構(gòu)，有利于融資談判，以獲得低成本的資金，降低財務費用，獲得必要的支持。

4.建筑企業(yè)索賠管理

在充滿風險的建筑市場中索賠就是承包商保護自身利益的一種方式。索賠主要是在合同實階實施，同時它也是承包商為避免風險所采用的最后一種手段。所以，在項目管理人員的頭腦中建立索賠意識是十分重要的。

三、結(jié)語

由于建筑企業(yè)存在的風險比較多，尤其在對工程施工項目上，投資大，工期長，技術要求高，工程建設參與各方均不可避免地面臨著各種風險，如果不加防范，很可能會影響工程建設的順利進行，影響企業(yè)收益。為此，就需對建筑企業(yè)對工程施工項目進行風險控制管理，就建筑工程施工項目安全風險控制與控制，重點應對建筑工程施工項目風險予以準確地識別、分析、評過，實現(xiàn)企業(yè)的風險控制和管理。

參考文獻：

[1]孫勤.我國建筑企業(yè)風險管理研究[J].中國水運（下半月），2008.

篇7

關鍵詞 財務 經(jīng)濟學 企業(yè) 風險控制

作為企業(yè)的運作核心，企業(yè)財務風險控制成為人們逐漸關注的焦點。同時企業(yè)為了能夠獲取在市場中的優(yōu)勢競爭能力，財務風險的控制成為重要的保障條件。通過實現(xiàn)企業(yè)價值最大化和均衡市場分析，企業(yè)財務風險將從收益和價格，以及價值三個方面著手進行分析與決策管理，從而對企業(yè)財務風險起到有效控制。

一、企業(yè)財務風險

企業(yè)財務風險主要是在財務活動中，由于被某種無法預料或控制的因素影響，造成企業(yè)財務狀況不能被確定，使其出現(xiàn)巨大損失。其風險可能是投資和籌資造成的危險，也可能是收益分配和外匯等造成的風險，這些都是無法被預料的。一般情況下，企業(yè)風險的形成有財務和經(jīng)營風險兩種。要想有針對性地對企業(yè)風險進行控制，就必須對企業(yè)財務風險所具有的客觀性和全面性、不確定性和共存性，以及激勵性等特點進行了解。隨著現(xiàn)代企業(yè)逐漸擴大自身的組織規(guī)模，企業(yè)投資行為因此延伸到投資領域的范圍中，這樣一來，企業(yè)資產(chǎn)定價的理論滲入了現(xiàn)代財務經(jīng)濟學的理論體系中。

二、現(xiàn)代財務經(jīng)濟學視角下的企業(yè)風險控制問題

1.投資決策中企業(yè)風險控制問題。

在20世紀50年代期間，馬科維茨先后兩次分別提出：資產(chǎn)組合與有效分化兩方面問題，并在不確定的條件以預期收益和組合方差間的均衡問題，討論了金融資產(chǎn)選擇的現(xiàn)代財務經(jīng)濟學理論，也是現(xiàn)代資產(chǎn)組合管理理論。從企業(yè)經(jīng)營的本質(zhì)方面來說，現(xiàn)代資產(chǎn)的組合就是以多元化經(jīng)營方式將企業(yè)總體風險進行分散，在確定企業(yè)風險資產(chǎn)組合的有效邊界與可行域后，再根據(jù)投資者有效邊界和無差異曲線切入點的確定，決定最佳風險資產(chǎn)組合。在以往的經(jīng)濟學理論中，如果企業(yè)投資資產(chǎn)收益存在不確定性的因素，那么企業(yè)在高度財務風險的情況下，必然要求獲得相應高額回報，這與現(xiàn)代財務經(jīng)濟學理論存在一定差距。在現(xiàn)代財務經(jīng)濟學理論中，任何投資風險的收益不能局限于某一資產(chǎn)，而是針對整個資產(chǎn)組合來分析的，只要企業(yè)投資收益相關系數(shù)小于1，那么企業(yè)可以采取多元化經(jīng)營的方式將企業(yè)風險分散，以達到對風險控制的效果。企業(yè)風險控制問題在投資決策中主要是由投資者根據(jù)需求以資產(chǎn)配比的手段，均衡收益準線風險偏好與風險投資預期效用，確定組合預期收益方差與風險間比值，選擇不同風險程度提前降低風險。

2.定價決策中企業(yè)財務風險控制的問題。

現(xiàn)代財務經(jīng)濟學在資產(chǎn)定價的基礎上，又提出了資產(chǎn)定價與套利定價模型的投資風險理論。通過單項的資產(chǎn)風險衡量指標系數(shù)，在各企業(yè)投資決策分析中被廣泛應用，以收益變動反映資產(chǎn)風險。在資產(chǎn)定價模型中風險存在無法分散和多元化經(jīng)營分散的風險。前者對企業(yè)風險控制只能通過消極的風險回避方式來避免企業(yè)風險對財務造成損失；而后者則可以通過多元化經(jīng)營的方式對企業(yè)風險進行分散來避免企業(yè)風險造成財務損失。在套利定價模型中，資產(chǎn)風險的因素以預期收益變動作為定價基礎，將現(xiàn)時價格和預期日后的收益進行定量，這種模型對企業(yè)風險的測度更為精準。同時，在兩種模型定價的基礎上，現(xiàn)代財務經(jīng)濟學還將運用現(xiàn)代的期權定價從其他角度對企業(yè)資產(chǎn)定價體系進行了模型構(gòu)建，使企業(yè)風險與資產(chǎn)價格間的數(shù)量關系得到了量化，并從長遠的發(fā)展來說，使企業(yè)投資者能夠依照風險偏好制定最優(yōu)化的風險管理方式。

3.融資決策中企業(yè)財務風險控制的問題。

融資決策中的企業(yè)財務風險控制問題主要是進行符合現(xiàn)代企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。在進行決策的確定前，不但要對企業(yè)外部宏觀環(huán)境進行思考，還要對資本市場約束進行思考。從而選擇合理最佳的融資方式成為企業(yè)主要財務依據(jù)和資本結(jié)構(gòu)的約束。在現(xiàn)代財務經(jīng)濟學視角下，企業(yè)的經(jīng)濟基礎是產(chǎn)權制度，企業(yè)融資安排是財務風險的控制。圍繞企業(yè)債權與股權融資相互替代和無法替代兩方面來說，在現(xiàn)代企業(yè)凈現(xiàn)金流量不變的情況下，通過對企業(yè)資金來源的合理配置，達到對企業(yè)財務風險的控制。

三、企業(yè)風險控制和改善的策略

首先，加強我國政府的支持和構(gòu)建健全的財務風險預警體系。雖然我國在推動企業(yè)發(fā)展的時候，設立了一些政策與法規(guī)，但是依然無法滿足現(xiàn)代企業(yè)發(fā)展的步伐。我國政府可以通過對貸款方式的改善來解決企業(yè)融資者的資金問題。同時，由于企業(yè)經(jīng)營在市場經(jīng)濟條件下存在財務方面的不確定性，使企業(yè)財務風險存在潛伏期，因此，針對該風險可以構(gòu)建財務風險預警體系，嚴格控制企業(yè)經(jīng)營過程中所面臨的風險，避免企業(yè)在財務上出現(xiàn)嚴重損失。

其次，完善財務決策體系，根據(jù)企業(yè)實際財務狀況制定信用政策，并加強對財務的管理，使資金回收率獲得提高。由于我國企業(yè)財務在決策方面存在某些主觀或經(jīng)驗方面的決策失誤現(xiàn)象，造成企業(yè)風險的存在，因此，為了能夠降低企業(yè)風險，企業(yè)可以在做完充分的市場調(diào)查以后進行綜合分析，判定企業(yè)財務決策是否與現(xiàn)展相聯(lián)系，是否能夠在企業(yè)固定資產(chǎn)的前提下提高其盈利水平。

最后，加強企業(yè)風險觀念和制定風險控制制度。樹立正確的企業(yè)風險觀念，堅持均衡預期收益與風險原則和科學預測各種因素對企業(yè)財務帶來的不確定性，以確保企業(yè)財務決策的科學性，并采取各種防范和控制策略降低企業(yè)財務風險。同時，在建立健全的企業(yè)風險控制制度前提下，還要不斷加強企業(yè)人員對風險的認識和分析，以及防范能力，促使企業(yè)財務風險控制的動力獲得提高。

總而言之，在市場經(jīng)濟條件下，企業(yè)所面臨的財務決策都將存在著風險，企業(yè)任何一項財務的決策都將決定著企業(yè)風險和收益期望。在現(xiàn)代財務經(jīng)濟學的視角下，財務經(jīng)濟學理論為企業(yè)做出決策提供了重要的理論依據(jù)與指導，從收益和價格，以及價值三個方面構(gòu)建企業(yè)風險控制分析框架，在提高企業(yè)風險控制能力和水平的基礎上，還確保了企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻

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[2]賀冬娥.淺析企業(yè)財務風險的成因與控制[J].硅谷，2009年08期.

篇8

【關鍵詞】財務風險；財務風險控制；內(nèi)部控制

一、企業(yè)財務風險與財務風險控制的概念

（一）企業(yè)財務風險的概念

由于不同因素對事件的影響不同，所以導致事件的不確定結(jié)果，這就導致了風險的產(chǎn)生。不同人對于財務風險的認知層面不同，說法也不同，一般有兩個層面：一是由于環(huán)境的不確定因素和個人主觀的差異，進而給企業(yè)帶來的財務收益的不確定，引發(fā)的微觀經(jīng)濟風險。二是它也稱為籌資風險，是指到期償還不了債務的可能性，換言之，它是由于借債引發(fā)的，若無借債就不存在財務風險。我在此文中研究的是企業(yè)難以預測的外部環(huán)境、內(nèi)部控制環(huán)境的不完善、企業(yè)經(jīng)營的不確定給企業(yè)帶來的財務風險，給企業(yè)最終帶來可能的財務損失。

（二）企業(yè)財務風險控制的概念

企業(yè)都存在不同程度的財務風險，企業(yè)的發(fā)展很大程度上依靠企業(yè)對財務風險控制的態(tài)度，控制得當?shù)脑捘芙o企業(yè)帶來新的機遇，使企業(yè)邁上一個新的臺階；若控制不當，會給企業(yè)帶來毀滅性的災難。如何控制好財務風險，是企業(yè)面臨的巨大挑戰(zhàn)。財務風險控制，就是在利用相關的信息和手段對企業(yè)的財務活動施加作用和影響，使企業(yè)達到預期的財務目標。

二、企業(yè)財務風險控制與內(nèi)部控制的相關性

環(huán)境的多變性就像一把雙刃劍，帶來發(fā)展機會的同時伴隨著風險隱患，企業(yè)管理重在風險管理，風險管理中財務風險占很大一部分。財務風險以貨幣的形式表現(xiàn)，對企業(yè)的穩(wěn)定、資金的安全性及獲利有很大的作用。內(nèi)部控制是一種為了實現(xiàn)控制目標由企業(yè)所有人執(zhí)行的一系列過程。內(nèi)部控制能適時反映企業(yè)的風險并相應地采取措施控制風險，可以促進企業(yè)的有效管理。企業(yè)的風險類型很多，財務風險是其中的一種，內(nèi)部控制最終是為了企業(yè)更好的發(fā)展。內(nèi)部控制薄弱會使企業(yè)的財務風險大大增加，財務風險控制實質(zhì)上是內(nèi)部控制的一部分，財務風險控制不好，意味著企業(yè)的內(nèi)部控制存在一定的薄弱性。全面的財務風險控制體系使企業(yè)的經(jīng)濟活動能順利進行，完善企業(yè)內(nèi)部控制制度。它們的共同點都是為了更好的管理好企業(yè)，預防企業(yè)的財務風險和規(guī)劃企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部控制的評價是以財務風險控制的好壞為依據(jù)，同時內(nèi)部控制是進行財務風險控制的重點。

三、企業(yè)財務風險中存在的問題

（一）企業(yè)財務風險控制意識薄弱

如今的經(jīng)濟環(huán)境是多變的，包括產(chǎn)品更新的速度、市場的變化、國家政策、利率的變化等，這些因素都會對企業(yè)的經(jīng)營、資金的運轉(zhuǎn)產(chǎn)生很大的影響，現(xiàn)如今很多財務人員還是沿用傳統(tǒng)模式來管理企業(yè)的財務活動，對企業(yè)的風險財務控制沒有一個正確全面的認知，只關心資金的投放與收回，對企業(yè)風險缺少實質(zhì)認知和管理，忽略財務風險的有效控制，薄弱的風險意識難以適應因素變化對企業(yè)造成的財務風險。

（二）缺乏有效的風險預警機制

控制財務風險不是當它出現(xiàn)再采取措施，而是采取一系列的措施來預防或減少財務風險的發(fā)生。我國目前在這方面很薄弱，每年雖然有幾十萬的會計人員，但是大多數(shù)專業(yè)素養(yǎng)都不高，企業(yè)管理者對這方面又不了解，財務風險是潛在的和客觀存在的，無法消除但是可以預測，它本身就是財務成果損失的不確定性，往往到來時就是致命一擊。所以大多數(shù)企業(yè)開始都運營很大，突如其來的一場財務危機就導致破產(chǎn)。

（三）內(nèi)部控制機制的不完善

內(nèi)部控制是企業(yè)采取的一種手段，為了能達到企業(yè)的預期目標，可以根據(jù)考察內(nèi)部控制機制來評價企業(yè)的管理，主要是對企業(yè)人員”權責利”的分配管理。它存在于企業(yè)經(jīng)營的全過程，良好的內(nèi)部環(huán)境有利于企業(yè)財務風險的管理，對控制風險有很好的促進作用，內(nèi)部機制的不足讓人籠統(tǒng)的把企業(yè)的規(guī)定規(guī)章等同于內(nèi)部控制制度，對企業(yè)人員的“權責利”分配不清，缺乏合適、完整、統(tǒng)一的體系，內(nèi)部人員不恪守自己的職責，縮小了控制的范圍，使效果大打折扣，營造一個良好的內(nèi)部環(huán)境是企業(yè)能夠更好的控制財務風險。

四、企業(yè)財務風險控制中問題的應對措施

（一）加強企業(yè)財務風險控制意識

企業(yè)是經(jīng)濟環(huán)境中的主體，是我們可以看見和感知的，企業(yè)對財務風險的正確認知是財務風險控制成功的先決條件。財務風險隨時存在，企業(yè)必須有一定的風險意識，缺乏風險意識會直接導致企業(yè)管理機制出現(xiàn)漏洞，使企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題。企業(yè)應該培養(yǎng)管理者和工作人員的風險意識，定期讓企業(yè)人員參加風險探討會，促進企業(yè)之間的合作交流，用實際案例來分析財務風險控制對企業(yè)的重要性。培養(yǎng)人員的素質(zhì)，提高他們對風險的適應和處理能力。

（二）建立有效的財務風險預警機制

事前對財務風險的預防研究是很有必要的，研究與實踐表明，企業(yè)應當根據(jù)自己的信息網(wǎng)和資源建立財務預警機制，它意味著企業(yè)風險管理已經(jīng)成功一半了。財務風險預警機制主要是對企業(yè)的財務風險進行預測，即在事前監(jiān)控，使企業(yè)遭受的財務風險的可能性降低到最小。

（三）完善內(nèi)部控制機制

篇9

【關鍵詞】鋼貿(mào)企業(yè) 授信 風險控制

近年來，國家宏觀調(diào)控持續(xù)趨緊，固定資產(chǎn)投資特別是房地產(chǎn)開發(fā)領域投資不斷降溫，國內(nèi)鋼材市場運行低迷，價格振蕩頻率和幅度趨于明顯，直接導致鋼貿(mào)企業(yè)利潤空間受到不同程度沖擊，對銀行信貸資產(chǎn)的合規(guī)性和安全性形成巨大風險隱患，針對此背景，筆者對鋼貿(mào)企業(yè)授信風險控制做出詳細闡述。

一、鋼貿(mào)企業(yè)授信主要風險

（一）信用風險

鋼貿(mào)企業(yè)的實際控制人出資組成擔保公司，在為出資人提供融資擔保。融資方、擔保方、交易對手，三方存在復雜的關聯(lián)關系，關聯(lián)交易較多。聯(lián)保、互保中存在多頭擔保和過渡擔保的現(xiàn)象，這些行為造成銀行難以緩釋的信用風險。鋼貿(mào)企業(yè)主要具有明顯的地域集征，加大企業(yè)間的聯(lián)貸風險，容易使得個體信用風險集聚成系統(tǒng)性風險。

（二）市場風險

據(jù)有關資料揭示去年上海地區(qū)利用房產(chǎn)作為抵押物的鋼貿(mào)企業(yè)貸款高達兩百多億元，一些鋼貿(mào)融資后投降房地產(chǎn)，再以房產(chǎn)作為抵押物擴大融資，信貸質(zhì)量與房地產(chǎn)市場價格高度相關，多重質(zhì)押融資、甚至把資金投向民間高利貸，江浙地區(qū)這一現(xiàn)象有過之無不及。某些銀行沒有建設相應有效的盯市制度，不能準確的評估鋼材在市場中的變動價格對風險敞口的影響，難以防范市場風險。

（三）操作風險

因為抵押物充足和追加了個人股東無限連帶責任保證擔保，而放松對貿(mào)易的真實性和貸款用途的審查，不重視投資管理，存在利用虛假貿(mào)易套貸的現(xiàn)象。例如，大額鋼材交易的銷售方注冊資本極少且沒有正常的年檢。信貸資金被挪用于投資，銀行體系與金融史上和民間借貸行為的聯(lián)貸程度加深，造成其他金融風險向銀行體系傳遞。

（四）集中度風險

集中度風險，筆者經(jīng)過多方面查閱資料以及實地調(diào)查之后，發(fā)現(xiàn)在銀行辦理業(yè)務的過程中，信貸行業(yè)的集中度相對相對其他企業(yè)明顯過高。

二、全面加強鋼貿(mào)企業(yè)信貸風險管理

（一）嚴格執(zhí)行鋼貿(mào)企業(yè)信貸業(yè)務審批底線指引

首先，建立鋼貿(mào)企業(yè)信貸審批底線指引。為有效控制鋼貿(mào)企業(yè)信貸業(yè)務關鍵風險點，應當制訂鋼貿(mào)企業(yè)信貸審批底線指引，引入企業(yè)規(guī)模、信用等級、保證措施、財務指標等底線標準，從源頭上把控關鍵風險點，嚴格控制鋼貿(mào)企業(yè)信貸總量；其次，實行企業(yè)經(jīng)營模式的分類管理。銀行可以按照自營型、型和混合型等不同經(jīng)營模式，對鋼貿(mào)企業(yè)實行分類管理。

（二）認真落實鋼貿(mào)企業(yè)風險管理要求

加強真實性審核，各經(jīng)營單位要組織信貸經(jīng)營管理人員以現(xiàn)場核查方式，落實真實性審核要求，嚴防“三假”現(xiàn)象。筆者進行分析之后總結(jié)出以下幾點作為主要審核對象：

首先，客戶真實性。一是基礎資料真實性：通過對客戶注冊地址、辦公地址、營業(yè)執(zhí)照、經(jīng)營許可證、法定代表人身份證明和簽字樣本、法定代表人授權委托書和簽字樣本、被授權人身份證明和簽字樣本、征信系統(tǒng)記載信息、稅務登記證明、客戶董事會同意申請信貸業(yè)務的決議或文件、章程、驗資報告、歷史資信狀況、工商登記信息等情況，進行調(diào)查與核實，判別客戶真實性；二是關聯(lián)關系真實性：通過索要工商部門登記信息、各種權利證明文件和重要合同、協(xié)議等，調(diào)查客戶及其股東、實際控制人等關聯(lián)人關系；利用征信系統(tǒng)、媒體信息以及我行授信業(yè)務風險監(jiān)測等系統(tǒng)，查閱與客戶有關的信息，包括集團信息、關聯(lián)信息等內(nèi)容，并對有關數(shù)據(jù)和信息進行分析與核對。建議系統(tǒng)調(diào)查實際控制人及其配偶對外投資情況，借此對企業(yè)主要上下游交易商進行判斷，甄別關聯(lián)交易占比，夯實實際交易數(shù)據(jù)。

其次，財務報表真實性。通過現(xiàn)場查看、索取憑證驗證和抽樣調(diào)查等方式，核查表與總賬、明細賬、憑證、實物或權屬證明是否一致，分析判斷財務報表的真實性。其中：對于銷售收入的核查，可以通過審查銷售合同、收入明細賬、銀行流水賬、銷售收入與稅金關系、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量與銷售收入、應收賬款的關系，等等；對于應收賬款、其他應收款，可以查看明細賬，通過抽查方式進行核實，如向借款企業(yè)要有關客戶的電話，直接了解情況；對于存貨，要實地查看當前的存貨，查看倉庫，查看一段時間的出入料和產(chǎn)品單據(jù)。對于審計的報表，還應取得客戶出具的授權書，前往上述部門實地核實。

最后，交易真實性。一是增值稅發(fā)票真實性：通過財稅網(wǎng)核查合同項下增值稅發(fā)票；核對發(fā)票原件與客戶提交復印件是否一致；前往客戶實地調(diào)閱稅控機開票清單是否與客戶提供我行的增值稅發(fā)票一致；二是交易合同真實性：通過約定合同交易對象的實地調(diào)查，驗證約定合同真實性；三是票據(jù)業(yè)務真實性：通過大額支付系統(tǒng)或?qū)嵉夭樵兊确绞胶瞬槠睋?jù)真實性；四是信貸資金用途真實性：通過前往客戶實地調(diào)閱企業(yè)賬簿、付款合同及發(fā)票等方式查詢企業(yè)內(nèi)部劃賬記錄是否與申請用途一致；通過持續(xù)追蹤跟單發(fā)放貸款，業(yè)務貨款回籠后資金流周轉(zhuǎn)情況，判斷企業(yè)是否落實“一單一貸一清”要求；五是抵質(zhì)押物真實性：通過現(xiàn)場調(diào)查方式核查押品實物狀態(tài)、嚴格執(zhí)行押品動態(tài)監(jiān)測機制價值變動、權屬變化情況等，做到早發(fā)現(xiàn)，早補救，確保信貸資產(chǎn)安全。

（三）信貸風險具體監(jiān)管措施

要高度重視鋼貿(mào)企業(yè)授信管理，對于信貸風險進行有效的防范，筆者認為具體需要進行以下幾點具體措施實施：

首先，對于貸款新規(guī)要嚴格的執(zhí)行。各行必須要切實加強貸款用途管理，重視第一還款來源，尤其需要重視防控貸款進入受控領域和民間借貸市場，防止鋼貿(mào)企業(yè)成為融資平臺，隔斷民間借貸市場風險向銀行體系傳遞。

其次，要降低信貸的行業(yè)集中度。各行應當清晰定位鋼鐵經(jīng)銷行業(yè)的發(fā)展規(guī)劃和發(fā)展步驟，加強宏觀經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)研究，采取有效措施，切實防范鋼貿(mào)企業(yè)信貸集中度風險。

然后，要加強風險管控能力。各行要明確管理架構(gòu)，完善管理制度，采取風險管控措施，配備專業(yè)人才，包括評估系統(tǒng)風險的行業(yè)專家，負責價格盯市、臺賬管理?？蛻魞r值評估等后臺操作人才，以及熟悉抵押業(yè)務的法律人才，切實加強押品管理，控制操作風險。

最后，要慎重選擇客戶。銀行要貫徹“KYC”原則，做好客戶準入管理。要充分了解客戶的經(jīng)營和信用狀況以及交易的關聯(lián)關系，尤其要掌握鋼貿(mào)企業(yè)實際控制人的行為動態(tài)，以及負債與或有負債信息，抓好源頭管理，控制聯(lián)保、互保風險。

參考文獻

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篇10

一、現(xiàn)金流量管理與風險控制的重要意義

（一）現(xiàn)金流量管理的重要性

現(xiàn)金流量信息能夠反映企業(yè)的實際支付能力、償還能力、資金周轉(zhuǎn)情況。而這些實際反映的信息可以促進企業(yè)決策的實效性?，F(xiàn)金流量管理有助于企業(yè)財務控制的加強。通過現(xiàn)金流量的管理能夠促進企業(yè)財務管理的監(jiān)控力度，并杜絕了體外循環(huán)等弊端。同時現(xiàn)金流量狀況能夠體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力。

（二）風險控制的重要性

通過風險管理能夠有效的規(guī)避企業(yè)在法律、財務、社會責任和投資中的風險，促進企業(yè)經(jīng)營活動的健康持續(xù)發(fā)展。

（三）企業(yè)進行風險控制需要進行現(xiàn)金流量管理

風險控制的主要目標是降低企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的風險因素，從而提高企業(yè)經(jīng)濟效益。并在風險發(fā)生之前做好有效的風險評價，并做好相對應對措施，盡可能的將風險帶來的損失降到最低。做好現(xiàn)金流量管理，能夠有效的對企業(yè)現(xiàn)金進行科學合理的使用規(guī)劃，降低因現(xiàn)金支出和收入的不平衡帶來的風險。

（四）企業(yè)進行現(xiàn)金流量管理需要進行風險控制

在企業(yè)發(fā)展中，不能只注重利益而忽略現(xiàn)金管理，造成風險產(chǎn)生。為了實現(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流量管理必須進行風險控制，對風險進行預先識別，并做好相關的評價工作和現(xiàn)金流量管理的統(tǒng)籌工作，從而促進企業(yè)的經(jīng)濟發(fā)展。

二、現(xiàn)金流量管理與風險控制的目標定位

現(xiàn)金流量和風險控制都是企業(yè)管理的重要組成部分，二者具有相同的目標定位，都是實現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營目標，促進企業(yè)的經(jīng)濟效益最大化。

（一）現(xiàn)金流量管理的根本目標

現(xiàn)金流量管理的根本目標主要體現(xiàn)在：經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量最大化、現(xiàn)金持有量最優(yōu)化。所謂經(jīng)營活動現(xiàn)金流最大化是指：相對量最大化、絕對量最大化、長期最大化。而現(xiàn)金持有量最優(yōu)化是指：現(xiàn)金是一種存量的資產(chǎn)，具有極強的流動性，過多或過少的現(xiàn)金持有量都不是健康的發(fā)展狀態(tài)，因此現(xiàn)金持有量的最優(yōu)化是現(xiàn)金流量管理的重要目標。

（二）風險控制的根本目標

風險控制的根本目標與現(xiàn)金流量管理的根本目標都是企業(yè)財務管理目標的具體化，企業(yè)經(jīng)營過程中始終存在著各類風險，想要降低風險帶來的損失必須進行風險控制，而風險控制的根本目標就是通過最小的風險控制成本獲得最大的安全保障，進而促進企業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟效益的提升。

三、加強現(xiàn)金流量管理，提高風險控制力度的措施

（一）加強現(xiàn)金流量管理，以規(guī)避風險為導向

若企業(yè)在經(jīng)營過程中投資率或增產(chǎn)率超出了相關的標準，就會為企業(yè)帶來資金斷裂的風險，必然會對企業(yè)的發(fā)展造成極其惡劣的后果。因此企業(yè)在加強現(xiàn)金流量管理的同時，必須做好相關的風險控制，制定明確的資金流量戰(zhàn)略規(guī)劃，將現(xiàn)金流量和企業(yè)發(fā)展有機的結(jié)合起來，合理配置現(xiàn)金流量，促進企業(yè)健康發(fā)展。

（二）提高企業(yè)現(xiàn)金的使用率

加強現(xiàn)金流量管理，對未來的現(xiàn)金使用做好實際規(guī)劃，確保不會出現(xiàn)財務風險。在經(jīng)營活動過程中，制定詳細的現(xiàn)金流通制度，并加強經(jīng)營環(huán)節(jié)中的監(jiān)控管理，增加現(xiàn)金的流通性，促進現(xiàn)金實現(xiàn)多次循環(huán)，提高現(xiàn)金的使用率。對于現(xiàn)金的流出，要做好現(xiàn)金流量的管理，避免企業(yè)自身流動資金不足而引起的風險。

（三）加強內(nèi)部控制與監(jiān)督

企業(yè)內(nèi)部控制是現(xiàn)金流量管理的重要保障，因此在強加現(xiàn)金流量管理時要做好企業(yè)內(nèi)部控制。企業(yè)內(nèi)部控制需要站在企業(yè)整體的角度，確保企業(yè)內(nèi)部不同部門切實履行自身職責。同時加強對現(xiàn)金使用的審批工作，要求使用部門做好相應的申請報告，并做好現(xiàn)金使用的反饋工作，使財務管理部門能夠準確的把握現(xiàn)金的流向。

（四）建立現(xiàn)金流量風險預警機制

投資錯誤、生產(chǎn)過剩等都會給現(xiàn)金流量帶來風險，面對這些風險就需要企業(yè)建立相關的現(xiàn)金流量風險預警機制，從而降低現(xiàn)金流量管理的風險，提高現(xiàn)金流量管理的效率?，F(xiàn)金預算在風險預警機制中具有十分重要的地位，現(xiàn)金預算能夠確定企業(yè)的相關投資途徑、確?，F(xiàn)金支出能夠獲取預期的效益，降低資金的浪費，提高資金的使用率，是現(xiàn)金流量管理的重要組成部分。在實際的經(jīng)營工作中，當使用的現(xiàn)金超出現(xiàn)金預算時，就需要及時采取相關的控制措施，確保企業(yè)的正常經(jīng)營，控制經(jīng)營活動中的風險，增加企業(yè)的經(jīng)濟效益。

（五）加強銷售與收款環(huán)節(jié)中現(xiàn)金流量管理，實現(xiàn)企業(yè)風險控制