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[關(guān)鍵詞]綠色金融；商業(yè)銀行；可持續(xù)發(fā)展

[中圖分類號]F8323[文獻標識碼]A[文章編號]2095-3283（2015）01-0107-03

[作者簡介]于巖熙（1988-），男，黑龍江哈爾濱人，研究生，研究方向：金融理論與政策；王吉恒（1964-），男，山東沾化人，教授，博士生導(dǎo)師，研究方向：財政與金融。

[基金項目]黑龍江省社科項目“基于金融模塊化構(gòu)建黑龍江省金融體系研究”，項目編號：14B074。目前，從經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀來看，我國正處于工業(yè)化和城鎮(zhèn)化加速發(fā)展階段。轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級、開發(fā)利用清潔能源、倡導(dǎo)節(jié)能減排成為經(jīng)濟發(fā)展的中心工作。在此背景下，綠色金融應(yīng)運而生。綠色金融來源于綠色文明（王軍華，2000）。自20世紀80年代“可持續(xù)發(fā)展”的概念被提出以來，綠色已經(jīng)滲透到社會的各個領(lǐng)域。特別是國際金融危機的爆發(fā)引發(fā)了人們對傳統(tǒng)金融發(fā)展模式的思考，國內(nèi)外專家、學(xué)者經(jīng)過深入研究形成共識：綠色金融是推動低碳經(jīng)濟的重要工具，也是商業(yè)銀行實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的正確途徑。綠色金融是國外可持續(xù)發(fā)展理論的中國化。

一、綠色金融與可持續(xù)發(fā)展理論

（一）綠色金融

1概念及內(nèi)涵

綠色金融（green finance），也稱為環(huán)境金融（environmental finance），這一概念最早源于《金融業(yè)關(guān)于環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的聲明》（UNEPFI，1997），引申為低碳金融，是指金融部門把加強環(huán)境保護作為自己的一項政策，通過金融業(yè)務(wù)活動與加強資源環(huán)境保護、加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化、強化節(jié)能減排有機結(jié)合起來，以確保能源安全和促進經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的一種金融營運戰(zhàn)略（高建良，2009）。綠色金融運用直接融資和間接融資以及生態(tài)保險的方式，為合理利用能源、自然資源、保護生態(tài)環(huán)境服務(wù)，是實現(xiàn)節(jié)能、減排、降耗的金融業(yè)務(wù)，它促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，以達到經(jīng)濟社會與生態(tài)環(huán)境協(xié)調(diào)、持續(xù)發(fā)展為目的（王順慶，2010）。

2功能與特點

綠色金融具有融資服務(wù)、中介的基本功能；具有合理配置資源的核心功能和調(diào)節(jié)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、規(guī)避風(fēng)險的市場功能；具有風(fēng)險交易、信息傳達、消費引導(dǎo)、區(qū)域協(xié)調(diào)、財富分配的金融衍生功能。綠色金融的特點是注重人類社會生存環(huán)境的利益，將生態(tài)因素納入金融業(yè)的核算和決算體系；關(guān)注環(huán)保產(chǎn)業(yè)、生態(tài)產(chǎn)業(yè)等長遠利益。

（二）可持續(xù)發(fā)展理論

1可持續(xù)發(fā)展理論的內(nèi)涵

可持續(xù)發(fā)展是指“既滿足當代人的需要，又不對后代人滿足其自身需要的能力構(gòu)成危害的發(fā)展”。其核心思想是以犧牲最小的環(huán)境為代價來換取最大的經(jīng)濟發(fā)展（馬傳棟，2002）。

2可持續(xù)發(fā)展理論的形成

1972年，聯(lián)合國在斯德哥爾摩召開了第一次人類環(huán)境大會，會上提出了環(huán)境污染和生態(tài)破壞問題；1987年，以挪威首相布倫特蘭夫人為首的世界環(huán)境與發(fā)展委員會發(fā)表了《我們共同的未來》的研究報告，提出了可持續(xù)發(fā)展的概念，制定了2000年乃至下半個世紀全球可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略對策；1992年，在巴西召開了聯(lián)合國“環(huán)境與發(fā)展”國家首腦大會，把可持續(xù)發(fā)展提升到全球社會經(jīng)濟發(fā)展的“戰(zhàn)略高度”。

3可持續(xù)發(fā)展理論在金融業(yè)的實踐

可持續(xù)發(fā)展追求的目標是既要使人類的各種需求得到滿足，個人得到充分發(fā)展，又要保護資源和生態(tài)環(huán)境，不對后代人的生存和發(fā)展構(gòu)成威脅。其完整的理論體系包括經(jīng)濟、生態(tài)、自然、環(huán)境、資源和生產(chǎn)等方面，仍處于不斷完善的過程中。

國外對金融業(yè)可持續(xù)發(fā)展的研究主要集中在商業(yè)銀行自身與整個社會的和諧發(fā)展，強調(diào)商業(yè)銀行的社會責(zé)任，倡導(dǎo)銀行為社會的可持續(xù)發(fā)展做貢獻。國外金融業(yè)將企業(yè)競爭力和改善環(huán)境聯(lián)系在一起。1992年在聯(lián)合國環(huán)境與發(fā)展大會上，聯(lián)合國環(huán)境署發(fā)表了《銀行界關(guān)于環(huán)境可持續(xù)發(fā)展的聲明》，有100個機構(gòu)和團體簽了字，由此創(chuàng)立了金融自律組織（UNEPFI），該組織從實踐和理論上不斷探討金融業(yè)的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略。

國際金融公司聯(lián)合荷蘭銀行于2002年10月在倫敦召開“項目融資中的環(huán)境與社會問題”會議，花旗銀行、巴克萊銀行及西德意志銀行等九家銀行參會。會議制定了“環(huán)境與社會風(fēng)險的項目融資指南”（即赤道原則），規(guī)定金融機構(gòu)有義務(wù)對融資項目涉及的環(huán)境和社會問題進行審核調(diào)查。金融機構(gòu)在提供融資前，要求項目發(fā)起人提交對社會和環(huán)境負責(zé)任的證明。全球已有60多家金融機構(gòu)實行了“赤道原則”，其業(yè)務(wù)范圍擴展到全球100多個國家，在全球項目融資市場上的份額達到85%以上。

二、綠色金融是商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的必然選擇

商業(yè)銀行以金融資產(chǎn)和金融負債為經(jīng)營對象，經(jīng)營特殊商品――貨幣和貨幣資本，提供貨幣收付、借貸以及各種與貨幣相關(guān)的金融服務(wù)。商業(yè)銀行具有調(diào)節(jié)經(jīng)濟的特殊功能：通過信用中介活動來調(diào)節(jié)社會不同行業(yè)的資金流動。商業(yè)銀行是金融體系的主體，作為資金融通的樞紐，在國家宏觀政策的指導(dǎo)下，促進經(jīng)濟結(jié)構(gòu)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，在社會經(jīng)濟和可持續(xù)發(fā)展中具有舉足輕重的作用。

推行綠色金融，重視環(huán)境問題，為商業(yè)銀行的可持續(xù)發(fā)展帶來發(fā)展機遇。商業(yè)銀行通過資源節(jié)約型和環(huán)境友好型的產(chǎn)品，可減少有害物資的排放，從而減少商業(yè)銀行自身的運營成本；商業(yè)銀行推行綠色金融，承擔社會責(zé)任，對影響環(huán)保的項目不予貸款，能夠樹立良好的公眾形象；環(huán)境風(fēng)險為商業(yè)銀行擴大了產(chǎn)品經(jīng)營范圍，減排費用、環(huán)境友好技術(shù)的投資需求等為商業(yè)銀行提供了融資機會；通過提供綠色投資產(chǎn)品，可提高公眾的環(huán)保意識，實現(xiàn)經(jīng)濟效益和社會效益的雙贏。

三、我國商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)狀與問題

商業(yè)銀行是我國金融體系的主體，在資金融通、促進經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮了重要作用。1986年第一家交通銀行的成立，標志著我國商業(yè)銀行的興起，實現(xiàn)了由單一銀行壟斷體制向以中央銀行、四大國有銀行為主體，股份制商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社等多種金融體制的過渡。四大國有銀行通過完成股份制改革，已形成了全方位的商業(yè)銀行發(fā)展模式。

（一）我國商業(yè)銀行對“赤道原則”的踐行

在“赤道原則”的指導(dǎo)下，我國商業(yè)銀行用具體行動來踐行綠色金融宗旨。2007年中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國建設(shè)銀行、中國銀行和交通銀行5家大型銀行共發(fā)放支持節(jié)能減排重點項目貸款10634億元，支持節(jié)能減排技術(shù)創(chuàng)新貸款3878億元，節(jié)能減排技改貸款20941億元，收回不符合國家節(jié)能減排相關(guān)政策的企業(yè)貸款3934億元。中國工商銀行提出了《關(guān)于推進綠色信貸建議的意見》，建立了信貸的“環(huán)保一票否決制”；中國建設(shè)銀行組建了“赤道原則”研究團隊，推進信貸政策與國際行業(yè)“赤道原則”接軌；中國農(nóng)業(yè)銀行推出了以CDM機制項下“經(jīng)核證的減排量”收入為質(zhì)押的節(jié)能減排融資；浦東發(fā)展銀行推出了《綠色信貸綜合服務(wù)方案》；深圳發(fā)展銀行和中國銀行開展了掛鉤海外碳排放權(quán)期貨價格的金融理財產(chǎn)品服務(wù)；興業(yè)銀行在經(jīng)營理念、運行效率及公司治理方面顯示出綠色金融發(fā)展的優(yōu)勢，成為我國唯一的“赤道銀行”。

（二）我國商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展中存在的問題

商業(yè)銀行作為以贏利為目的的企業(yè)，傳統(tǒng)的金融活動首先考慮的是自身利益，而忽略了應(yīng)承擔的社會責(zé)任，加上商業(yè)銀行內(nèi)部對綠色金融的規(guī)律和知識掌握不足，綠色金融服務(wù)工具和人才相對缺乏；綠色金融具有公共品屬性，綠色金融創(chuàng)新性強，風(fēng)險相對比較高；政府有關(guān)部門政策扶植和激勵措施不夠完善等，致使長期以來商業(yè)銀行對資源、環(huán)境、生態(tài)因素未給予足夠的重視。

一是沒有形成完善的綠色信貸激勵機制。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新及提供高質(zhì)量的金融服務(wù)的同時，也帶來了較高的風(fēng)險，影響了商業(yè)銀行綠色信貸的主動性；二是缺乏有效的綠色信貸信息供享機制。缺少政府、銀行和企業(yè)的合作交流機制，主要表現(xiàn)為相關(guān)環(huán)保部門信息、技術(shù)標準化信息、產(chǎn)業(yè)政策信息溝通交流渠道不暢通；金融制度建設(shè)與經(jīng)濟發(fā)展不同步，風(fēng)險防范能力有限；三是創(chuàng)新能力不足。由于開發(fā)綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新能力有限，對于科技含量較高、建設(shè)周期較長、風(fēng)險較大的項目，傳統(tǒng)的金融產(chǎn)品無法滿足其有效的需求。

四、我國商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的對策建議

（一）完善政府相關(guān)政策和機制

綠色金融具有政策金融性質(zhì)，需要政策引導(dǎo)，因此應(yīng)完善相關(guān)法律制度，商業(yè)銀行只有依據(jù)國家有關(guān)發(fā)展綠

色經(jīng)濟的政策和制度，才能有效地制訂自身的綠色金融服務(wù)操作規(guī)程和工作細則；建立政府監(jiān)管機制，政府部門通過綠色金融對企業(yè)實施監(jiān)管，使綠色金融成為銀行公司治理的重要約束力量；建立企業(yè)信息平臺、環(huán)保信用信息數(shù)據(jù)庫及銀行和企業(yè)的借貸信用體系，解決信息不對稱問題；建立項目投融資專家評估系統(tǒng)，綠色金融項目目前處于探索和創(chuàng)新階段，風(fēng)險管理難度較大，通過評估系統(tǒng)來規(guī)避投資風(fēng)險。

（二）建立建全銀行內(nèi)部治理機制

一是商業(yè)銀行在建立內(nèi)部治理機制中，融入綠色金融的理念，將綠色金融作為考核投資項目的重要指標。不僅在資金供給上要向?qū)嶓w經(jīng)濟傾斜，而且要實現(xiàn)資源配置的社會效應(yīng)；二是商業(yè)銀行應(yīng)當在“赤道原則”的指導(dǎo)下，積極開展國際合作項目，在提供綠色金融服務(wù)活動中，建立健全科學(xué)合理的利益補償機制，確保在融資過程中資金的安全。

（三）大力建設(shè)低碳銀行

商業(yè)銀行應(yīng)遵循國家“十二五”規(guī)劃中綠色發(fā)展的基本要求，將綠色金融作為銀行自身發(fā)展的特殊運作方式，將社會責(zé)任與銀行核心業(yè)務(wù)高度契合，實現(xiàn)經(jīng)濟效益和社會效益的雙贏。碳金融為商業(yè)銀行促進經(jīng)營轉(zhuǎn)型帶來巨大商機，包括低碳產(chǎn)業(yè)項目的投融資，碳排放權(quán)及其衍生品的交易等。要加強“低碳銀行”的基本建設(shè)，從人才培養(yǎng)入手，借鑒國外環(huán)境風(fēng)險評估和管理經(jīng)驗，培養(yǎng)專業(yè)化、高素質(zhì)的團隊；科學(xué)設(shè)置機構(gòu)，完善系統(tǒng)配置和網(wǎng)絡(luò)建設(shè)等。浦發(fā)銀行2011年率先提出打造中國金融業(yè)“低碳銀行”的目標，倡導(dǎo)環(huán)保經(jīng)營方式，號召全員將節(jié)能環(huán)保理念融入工作中去，探索低碳銀行建設(shè)經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型路徑，增強可持續(xù)發(fā)展的后勁。

[參考文獻]

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[2]朱惠低碳經(jīng)濟發(fā)展與商業(yè)銀行綠色金融支持[J] 現(xiàn)代金融，2010（9）

篇2

所謂能源安全,主要包括兩個方面的含義:一是滿足經(jīng)濟社會發(fā)展對能源的需求,保障能源的持續(xù)、穩(wěn)定供給,即能源的供給安全;二是減少和降低能源生產(chǎn)與消費對生態(tài)環(huán)境的影響,保障經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展,即能源生產(chǎn)與消費的環(huán)境安全。就中國能源安全現(xiàn)狀而言,主要面臨以下三個方面的嚴峻挑戰(zhàn):

(一)持續(xù)擴大的能源需求所形成的供給壓力不斷加大,能源供給安全受到極大挑戰(zhàn)

自20世紀90年代后,中國工業(yè)化與城市化進程明顯加快,目前已進入工業(yè)化、城市化快速發(fā)展時期,同時也是能源消費高強度時期。從城市化發(fā)展水平來考察,中國城鎮(zhèn)人口已由1978年占總?cè)丝诘?7.92%上升到2005年占總?cè)丝诘?2.99%。隨著城市化進程的加快,農(nóng)村人口開始逐步向城市和非農(nóng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,城市就業(yè)人口呈穩(wěn)步上升趨勢,從1985年城市就業(yè)人口占總就業(yè)人口的25.68%上升到2005年36.04%(引自2005BP世界能源統(tǒng)計)。從城市人口和城市就業(yè)人口兩個方面的數(shù)據(jù)來看,按照世界城市化發(fā)展的一般規(guī)律,城市化率在30%—70%為高速發(fā)展時期,因而中國城市化已步入了快速發(fā)展時期。就工業(yè)化發(fā)展水平來考察,根據(jù)賽爾奎因和錢納里產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)模式,再結(jié)合20世紀90年代以來中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化趨勢來判斷,中國工業(yè)化正處于中期快速發(fā)展階段。

工業(yè)化和城市化進程的加快急劇地擴大了能源消費需求,而我國能源消費需求又主要集中在工業(yè)、建筑業(yè)和交通運輸?shù)热笮袠I(yè)部門。1995年工業(yè)、建筑業(yè)和交通運輸三大行業(yè)能源消費量為103388.70萬噸標準煤,占當年能源消費總量的78.82%,2005年三大行業(yè)能源消費量為178139.50萬噸標準煤,占當年能源消費總量的79.77%(見表1)。盡管1995—2005年工業(yè)、建筑業(yè)和交通運輸?shù)热笮袠I(yè)能源消費量占能源消費總量的比重沒有多大變化,2005年的比重只比1995年高出不到1%,但三大行業(yè)的能源消費需求量卻增加了72.30%。特別是工業(yè)和交通運輸業(yè)自20世紀90年代以來對石油和電力能源消費需求呈急劇上升態(tài)勢。就石油而言,20世紀90年代以來在國內(nèi)石油產(chǎn)供能力短時期內(nèi)難以大幅度增加的情況下,為滿足國內(nèi)石油需求只有通過擴大石油進口來實現(xiàn)。1993年之前,中國還是一個石油凈出口國,而1993年之后已成為石油凈進口國。1995年,中國石油凈進口為1218.7萬噸,而到2005年石油凈進口達14275.1萬噸[根據(jù)《BP世界能源統(tǒng)計2005》、國際能源機構(gòu)(IEA)及美國能源署(EIA)網(wǎng)站數(shù)據(jù)整理而得]。另據(jù)國家海關(guān)統(tǒng)計,2006年中國進口原油14518萬噸、成品油3638萬噸,原油進口金額664.11億美元,成品油進口金額155.52億美元。隨著石油進口的增加,中國石油進口對外依賴程度也隨之提高,1994年中國石油對外依賴程度還只有1.9%,但到2003年卻高達48.6%,并且石油對外依存度還在不斷提高,中國已經(jīng)成為一個石油消費與進口大國也已是不爭的事實。因此,隨著中國經(jīng)濟高速增長和經(jīng)濟總量規(guī)模的進一步擴大,能源需求還將持續(xù)較快地增加,能源供給壓力加大,供求矛盾仍會長期存在,特別是石油天然氣對外進口依存度將進一步提高,能源供給緊張格局在今后相當長一段時期內(nèi)難以有根本性改變。

(二)能源結(jié)構(gòu)不合理,以煤為主的能源結(jié)構(gòu)加大了對環(huán)境影響的壓力

從能源資源稟賦狀況來看,中國是煤多、氣少、油貧。煤炭是我國的基礎(chǔ)能源,煤炭資源儲量相當豐富,且煤質(zhì)較好。中國煤炭資源探明可采儲量為1145億噸,占世界探明可采儲量的12.6%,居世界第三位,但人均儲量低于世界平均水平,且2004年中國煤炭資源采儲比只有59年,而世界煤炭資源的平均儲采比為164年。就石油資源而言,截至2004年底,中國累計探明石油地質(zhì)儲量為248.44億噸,累計探明可采儲量67.91億噸,而累計采出量已達43億噸,剩余可采儲量只有24.91億噸。相比世界富油地區(qū)來說,中國石油資源是比較匱乏的,而且人均石油資源儲量就更低了。根據(jù)英國石油公司(BP)2007年的數(shù)據(jù)顯示:2006年底,中東地區(qū)的石油資源探明可采儲量約為7427億桶,約占世界的61.5%;歐洲(主要是俄羅斯)石油探明可采儲量約為1444億桶,占世界的12%;非洲約為1172億桶,占世界的9.7%;北美地區(qū)約為599億桶,占世界的5.0%;亞太地區(qū)石油資源最少,約為405億桶,占世界的3.5%,其中中國約為163億桶,占世界的1.3%。中國能源資源稟賦決定了能源生產(chǎn)和消費結(jié)構(gòu)在短期內(nèi)較難改變。由于中國煤炭清潔利用水平低,煤炭燃燒使用所產(chǎn)生的二氧化硫、二氧化碳等污染性氣體大分部未經(jīng)處理直接排放到空氣中,給生態(tài)環(huán)境造成了巨大的破壞。這種狀況受我國能源結(jié)構(gòu)制約還將持續(xù)下去,對本來已經(jīng)十分脆弱的生態(tài)環(huán)境形成了巨大的壓力。

(三)三次產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理,高能耗產(chǎn)業(yè)比重過大,單位GDP能耗高,能源效率低下,進一步加劇了能源供給緊張局面

從能源消耗強度來看,2004年,全世界能源消費強度(單位GDP產(chǎn)出能源消耗量)為2.5噸油當量/萬美元GDP,而中國為8.4噸油當量/萬美元GDP,是世界平均水平的3.36倍,美國的4倍多,日英德法等國的近8倍。根據(jù)國家發(fā)改委環(huán)境和資源綜合利用司的數(shù)據(jù),目前中國的能源利用效率為33%,比發(fā)達國家低約10個百分點。電力、鋼鐵、有色、石化、建材、化工、輕工、紡織8個行業(yè)主要產(chǎn)品單位能耗平均比國際先進水平高40%;鋼鐵、水泥、紙和紙板的單位產(chǎn)品綜合能耗比國際先進水平分別高21%、45%和120%;機動車油耗水平比歐洲高25%,比日本高20%;中國單位建筑面積采暖能耗相當于氣候條件相近發(fā)達國家的2—3倍。導(dǎo)致中國能效低下的原因有多方面,包括可再生能源、清潔能源、替代能源等技術(shù)的開發(fā)相對滯后,節(jié)能降耗、污染治理等技術(shù)的應(yīng)用還不廣泛等,其中一個根本原因是中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理,高能耗產(chǎn)業(yè)所占比重過大,而耗能少的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)比重偏低。例如,2004年采掘業(yè)、造紙及紙制品業(yè)、石油化工、冶金、電力、熱力的生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)、建筑業(yè)等幾大高耗能行業(yè)的產(chǎn)值就占當年GDP的57.68%。因此,加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,走新型工業(yè)化道路,降低能耗,節(jié)約能源資源,是確保中國能源安全的首要任務(wù)之一。

二、

能源作為人類社會生產(chǎn)生活的先決條件,是一國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要物質(zhì)基礎(chǔ)。能源安全是一國經(jīng)濟安全的重要方面,它直接影響到國家安全、經(jīng)濟安全、可持續(xù)發(fā)展和社會穩(wěn)定。爆發(fā)于20世紀70年代的兩次“石油危機”使得世界經(jīng)濟特別是西方發(fā)達國家經(jīng)濟遭受了巨大的打擊,同時也宣告了西方世界“黃金時代”的結(jié)束。此后,能源安全問題一直是倍受世界各國關(guān)注的重大戰(zhàn)略問題。為此,世界許多研究機構(gòu)、國際組織和學(xué)者們都對能源安全問題展開了一系列相關(guān)研究,并取得了大量有價值的研究成果。就經(jīng)濟學(xué)領(lǐng)域而言,能源經(jīng)濟學(xué)已成為一門專門以研究石油問題為主的經(jīng)濟學(xué)分支學(xué)科,主要研究和探討石油價格波動對世界石油市場供求關(guān)系和各國經(jīng)濟的影響。國際上研究能源經(jīng)濟學(xué)的學(xué)者們其研究也大多集中于分析國際油價的變動對世界石油供求和各國經(jīng)濟的影響這一問題上。例如,NoureddineKrichene(2002)通過考察1918~1999年間的世界原油與天然氣市場,并對1918~1973年和1973~1999年這兩個時期的原油與天然氣的供給與需求彈性進行了估算,發(fā)現(xiàn)1918~1973年這一時期的原油與天然氣價格穩(wěn)定,而1973年之后石油與天然氣價格變得極不穩(wěn)定,反映了1973年石油危機以來世界石油與天然氣的市場結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生深刻的變化;JamesD.Hamilton(2003)運用計量經(jīng)濟學(xué)方法證明了石油價格的變動與GDP增長之間呈現(xiàn)出非線性關(guān)系的特征;J.Bielecki(2002)從能源安全概念、石油市場演進、制度安全框架、目前石油安全狀況、未來石油安全需要、增加能源安全戰(zhàn)略措施等方面分析了世界能源未來的發(fā)展趨勢,并認為盡管未來不會出現(xiàn)像1970年代那么大的全球能源危機,但某些能源安全的嚴重程度將繼續(xù)值得關(guān)注,未來并有可能進一步加重,因而對于能源安全沒有任何自滿的余地,目前的石油緊急措施有必要擴大到包括發(fā)展中國家和其他能源來源;DavidK.Backus和MarioJ.Crucini(2000)通過考察石油價格與貿(mào)易條件后發(fā)現(xiàn)在最近25年中石油價格的變動主要是由貿(mào)易條件的變化所引起的,并且量的作用也是極不相同的。

自改革開放以來,中國經(jīng)濟的高速發(fā)展引致了能源需求的穩(wěn)步上升。特別是20世紀90年后,快速推進的工業(yè)化和城市化進程,進一步刺激了以電力、石油為主的能源消費需求急增。近年來,國內(nèi)能源產(chǎn)供能力受多種因素制約短期內(nèi)難以大幅度增加,能源供求矛盾日益突出,能源安全問題開始越來越受到眾多國內(nèi)學(xué)者的關(guān)注,如舒先林、閻高程(2004)、王樹林(2001)、曹志峰(2004)等,他們都對中國能源安全問題開展了相應(yīng)研究。然而,與國際上學(xué)者的研究相比,國內(nèi)學(xué)者對能源安全問題的探討才剛剛起步,還有待于不斷深入和系統(tǒng)化。誠然,國內(nèi)外學(xué)者所做的上述研究為進一步更好地開展對中國能源安全問題研究提供了極其豐富的研究參考基礎(chǔ)。但這些研究主要集中在單一石油能源以及能源安全供給問題上,而有關(guān)能源生產(chǎn)和消費所帶來的環(huán)境影響分析研究得較少。正是基于這一考慮,本文以國內(nèi)外研究為基礎(chǔ),更為深入地分析和探討金融部門如何通過實施綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略把金融業(yè)務(wù)運作與加強生態(tài)環(huán)境保護、加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、強化節(jié)能減排有機地結(jié)合起來以確保能源安全、促進經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的基本思路與對策,為相關(guān)部門和機構(gòu)提供決策參考。

三、實行綠色金融以確保能源安全促進可持續(xù)發(fā)展的意義及對策

(一)實行綠色金融以確保能源安全促進可持續(xù)發(fā)展的意義

所謂綠色金融,是指金融部門把加強環(huán)境保護作為自己的一項政策,通過金融業(yè)務(wù)動作同加強資源環(huán)境保護、加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化、強化節(jié)能減排有機地結(jié)合起來,以確保能源安全和促進經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的一種金融營運戰(zhàn)略。在當前和今后相當長一段時期內(nèi)能源安全對中國經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展的約束日益增強趨勢下,金融部門實行綠色金融戰(zhàn)略意義極其重大,主要體現(xiàn)在:有利于金融部門正確認識金融發(fā)展與環(huán)境保護的相互促進辯證關(guān)系,提高對加強資源環(huán)境保護的認識水平,增強綠色金融意識,正確處理經(jīng)濟效益與環(huán)境、生態(tài)、社會效益之間的關(guān)系,把環(huán)境保護這項基本國策貫徹到具體的金融業(yè)務(wù)之中去,促進經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展;有利于克服過去那種只顧經(jīng)濟效益單純追求經(jīng)濟增長而資源環(huán)境保護的傳統(tǒng)發(fā)展模式的不足,提高金融部門加強環(huán)境風(fēng)險管理與化解金融環(huán)境風(fēng)險的能力;有利于金融部門通過金融業(yè)務(wù)運作把好信貸、證券融資關(guān)口,促使企業(yè)實行節(jié)能減排和清潔生產(chǎn),從而促進可持續(xù)發(fā)展;有利于充分發(fā)揮金融部門通過運用信貸杠桿、證券融資等多種金融手段對產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和促進新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向作用;有利于金融部門利用自身的金融優(yōu)勢,通過金融業(yè)務(wù)運作來推進新型工業(yè)化進程,加快循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展,促進經(jīng)濟社會和諧可持續(xù)發(fā)展。

(二)實行綠色金融以確保能源安全促進可持續(xù)發(fā)展的對策

1、金融部門應(yīng)積極開展綠色金融宣傳教育工作,提高金融從業(yè)人員的綠色金融意識與能源安全意識以及在金融業(yè)務(wù)中貫徹落實加強資源環(huán)境保護、促進可持續(xù)發(fā)展的自覺性。

2、金融部門通過業(yè)務(wù)運作利用金融手段來促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整,凡有利于環(huán)境資源保護、能源資源節(jié)約、符合可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略要求的產(chǎn)業(yè)和節(jié)能減排技術(shù)項目,一律給予金融上的優(yōu)先支持;而對違背可持續(xù)發(fā)展原則、對環(huán)境造成重大影響的高能耗產(chǎn)業(yè),金融部門一律不予支持,也不為其開辦其他金融業(yè)務(wù)。

3、金融部門應(yīng)加大對潔凈煤技術(shù)開發(fā)與應(yīng)用、節(jié)能技術(shù)改造、新能源和再生能源及替代能源開發(fā)技術(shù)與應(yīng)用推廣、能源綜合利用的金融支持力度,降低資源能耗,保障能源安全,實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

4、將綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略制度化、具體化,使之成為金融業(yè)務(wù)運作的具體可操作準則。金融部門應(yīng)按照可持續(xù)發(fā)展原則,依據(jù)國家環(huán)境保護法、國家產(chǎn)業(yè)政策、國家發(fā)展戰(zhàn)略方針等相關(guān)法規(guī)政策的要求,把綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略進行具體細化,使之成為一套完整的金融業(yè)務(wù)運作操作準則,提高綠色金融業(yè)務(wù)運作的實效性。

5、為使金融部門配合國家實施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略,讓綠色金融發(fā)展戰(zhàn)略落到實處,金融部門可以借鑒世界銀行的經(jīng)驗,在金融機構(gòu)內(nèi)部設(shè)立相應(yīng)的環(huán)境保護機構(gòu),及時準確掌握國內(nèi)外環(huán)境保護、節(jié)能降耗信息動態(tài),并加以認真分析和研究,為實行綠色金融、領(lǐng)導(dǎo)科學(xué)決策與金融業(yè)務(wù)運作,提供有力的方法指南。

參考文獻:

1、舒先林,閻高程.石油——中國能源安全的核心與國際戰(zhàn)略[J].石油化工技術(shù)經(jīng)濟,2004(3).

2、王樹林.關(guān)于能源安全問題的思考[J].石油化工技術(shù)經(jīng)濟,2001(5).

3、曹志峰.中國能源安全問題研究[J].寧夏社會科學(xué),2004(5).

4、國家統(tǒng)計局.中國統(tǒng)計年鑒(2006)[M].中國統(tǒng)計出版社,2006.

5、魏一鳴,范英等.中國能源報告(2006)[M].科學(xué)出版社,2006.

篇3

【關(guān)鍵詞】綠色金融；經(jīng)濟體制；可持續(xù)發(fā)展；綠色產(chǎn)業(yè)

20世紀以來，隨著生產(chǎn)力的發(fā)展和先進科學(xué)技術(shù)的應(yīng)用，人們的物質(zhì)文明不斷提高，但很多發(fā)展是粗放式的。作為粗放式發(fā)展的代價，環(huán)境污染問題越來越嚴重，生態(tài)平衡也遭到了嚴重的破壞。

科學(xué)發(fā)展觀提出要進一步轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，進一步轉(zhuǎn)變經(jīng)濟增長方式，進一步轉(zhuǎn)變經(jīng)濟體制，以節(jié)約資源和保護環(huán)境為目標，加大實施可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的力度。

總理在“十一五”期間提出解決環(huán)境問題必須實現(xiàn)歷史性的轉(zhuǎn)變，即從主要利用行政辦法保護環(huán)境轉(zhuǎn)變?yōu)榫C合利用法律、經(jīng)濟、技術(shù)和必要的行政辦法解決環(huán)境問題，“綠色金融”屬于經(jīng)濟手段中的重要范疇。“十二五”規(guī)劃明確提出綠色發(fā)展，實現(xiàn)綠色發(fā)展的一系列目標，必須在環(huán)境經(jīng)濟政策上有所突破，發(fā)揮綠色金融的重要作用。

我國作為發(fā)展中國家的一員，大力發(fā)展經(jīng)濟是無可厚非的，但經(jīng)濟發(fā)展并不等同于經(jīng)濟增長，經(jīng)濟發(fā)展還應(yīng)包括結(jié)構(gòu)的優(yōu)化的制度的革新，不僅是數(shù)量上的增長，還應(yīng)是質(zhì)量上的增長。我國的出口主要依靠出口原材料和半成品，這樣的出口方式雖然會帶來一時的GDP增長，但就長期來說，會給我國帶來沉重的自然資源壓力。為了在實現(xiàn)經(jīng)濟增長的過程中堅持可持續(xù)發(fā)展，兼顧經(jīng)濟增長與環(huán)境保護的協(xié)調(diào)發(fā)展，大力支持綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展顯得尤為重要。綠色產(chǎn)業(yè)通常是知識密集型產(chǎn)業(yè)和資產(chǎn)密集型產(chǎn)業(yè)的集合體，需要大量的資金支持和科研支持，對金融服務(wù)的依賴性很強。作為經(jīng)濟發(fā)展的重要一員，金融的發(fā)展是建立在可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)上的，綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與金融發(fā)展在一定程度上存在著相互依賴的關(guān)系。

盡管我們都以認識到環(huán)境保護的重要性，也認識到金融機構(gòu)對于環(huán)保領(lǐng)域的重要作用，但金融機構(gòu)基于其盈利性原則，一般不愿涉足環(huán)保領(lǐng)域，僅僅依靠市場機制調(diào)節(jié)資金的流向，很難籌集到足夠的資金來支持生態(tài)建設(shè)和環(huán)保事業(yè)的發(fā)展，只能依靠政府優(yōu)惠政策或?qū)ｍ椈饋碇С?。綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展長期需要大量資金，僅靠政府的財政支持是遠遠不夠的，政府的財政支持并不能解決資源稀缺的外部性問題和滿足綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需求。因此，由政府引導(dǎo)下的利用市場機制滿足綠色產(chǎn)業(yè)的資金需求，形成有效的綠色金融激勵機制，促進綠色金融的發(fā)展顯得尤為重要。

我國在借鑒國外綠色金融發(fā)展的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國自身的實際狀況，探索著我國綠色金融的發(fā)展之路。積極推進綠色信貸、綠色保險、綠色證券的發(fā)展，宣傳并落實綠色辦公。其中綠色信貸是重中之重，通過信貸資金為綠色產(chǎn)業(yè)提供資金支持，是環(huán)境保護的強有力的保障。

綠色辦公是指在辦公活動中節(jié)約資源、減少污染物的產(chǎn)生、排放，積極回收可再次利用的產(chǎn)品，以此來實現(xiàn)辦公室的節(jié)能減排，減少大氣污染。綠色辦公應(yīng)該是全民參與的，體現(xiàn)在平時工作的每一個細節(jié)處的長期性的、日常性的活動。目前我國雖然意識到了提倡綠色辦公的重要性，各企業(yè)也為了自身的利益和肩負的社會責(zé)任要求職員在日常辦公中珍惜每一張紙、每一度電、每一升油等等，但是，不論是各級政府部門還是各個企業(yè)，基本沒有對綠色辦公提出具體的量化指標。我國的金融機構(gòu)應(yīng)在設(shè)定一系列綠色辦公的量化指標上做好帶頭作用，樹立金融部門積極支持綠色經(jīng)濟的社會形象。

“綠色信貸”是通過金融杠桿實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的一個重要途徑。2007年7月30日，中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會、環(huán)?？偩秩蟛块T聯(lián)合提出《關(guān)于落實環(huán)境保護政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》，代表著我國正式出臺法規(guī)支持綠色信貸，這是政府大力改進經(jīng)濟增長方式，使經(jīng)濟增長由“粗放型”轉(zhuǎn)為“可持續(xù)”型的信號彈?！吨袊y行業(yè)環(huán)境記錄》（2011）上稱綠色信貸在執(zhí)行過程中，金融機構(gòu)和環(huán)保局之間的信息溝通不暢，而且整個金融行業(yè)并沒有統(tǒng)一環(huán)境風(fēng)險的判斷標準，各金融機構(gòu)可能由于技術(shù)限制等原因?qū)Νh(huán)境風(fēng)險的判斷不足，從而向高污染、高排放的企業(yè)發(fā)放貸款。此外，由于金融機構(gòu)固有的盈利性，它們向環(huán)保型企業(yè)發(fā)放貸款的動力不足。種種原因，造成綠色信貸在我國進行推行的情況并不樂觀。我國應(yīng)該盡快制定環(huán)境風(fēng)險的分級標準，統(tǒng)一分類標準和統(tǒng)計口徑，并建立有效的綠色信貸激勵和懲戒機制，促進綠色信貸的規(guī)范發(fā)展，為實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展做出重要貢獻。

保險業(yè)和證券業(yè)作為金融業(yè)的重要組成部分也應(yīng)該承擔起發(fā)展綠色金融，支持綠色產(chǎn)業(yè)的責(zé)任?！熬G色保險”是在政府引導(dǎo)下由保險公司和各企業(yè)配合，對環(huán)境風(fēng)險進行管理的一項基本手段，但是綠色保險在我國的發(fā)展情況很不樂觀。污染責(zé)任保險僅在我國的少數(shù)幾個城市開展，投保的企業(yè)也比較少。對此，國家應(yīng)完善相關(guān)法規(guī)，輔以必要的行政支持，可對投保環(huán)境責(zé)任險的企業(yè)進行一定的財政補貼，并可在適當時候幫助接受投保的保險公司聯(lián)系其他保險公司的再保險支持，解決其后顧之憂?！熬G色證券”是在綠色信貸和綠色保險兩項環(huán)境經(jīng)濟政策之后的第三項政策，“綠色證券”通過要求上市公司在上市融資和再融資過程要經(jīng)由環(huán)保部門進行環(huán)保審核，對企業(yè)的融資行為設(shè)置環(huán)境門檻?！熬G色證券”在推行的過程中可吸取“綠色信貸”和“綠色保險”推行過程中的經(jīng)驗教訓(xùn)，利用好“綠色證券”這一綠色經(jīng)濟杠桿。

我國在推行各項綠色金融政策時，應(yīng)努力遏制地方保護主義，健全信息披露機制，填補法律空白，發(fā)揮其應(yīng)該發(fā)揮的作用。

參考文獻

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篇4

2007年，環(huán)?？偩致?lián)合人民銀行、銀監(jiān)會出臺了綠色信貸政策。但目前銀行業(yè)綠色信貸環(huán)境與社會風(fēng)險（簡稱環(huán)境風(fēng)險）管理能力不足這一點嚴重制約著我國綠色信貸政策的實施效果。分析借鑒國外銀行綠色信貸環(huán)境和社會風(fēng)險管理的經(jīng)驗，首先從綠色信貸及其環(huán)境風(fēng)險管理的內(nèi)涵入手，分析了我國銀行綠色信貸環(huán)境風(fēng)險管理中存在的問題。之后討論了國外典型“赤道銀行”綠色信貸業(yè)務(wù)的環(huán)境風(fēng)險管理模式，從中尋求我國銀行可從中借鑒的經(jīng)驗，在此基礎(chǔ)上提出了增強我國商業(yè)銀行綠色信貸環(huán)境風(fēng)險管理能力，提高我國綠色信貸業(yè)務(wù)的效率的對策。

關(guān)鍵詞：

綠色信貸；商業(yè)銀行；環(huán)境風(fēng)險管理

中圖分類號：

F83

文獻標識碼：A

文章編號：16723198（2015）09011404

1引言

我國實行改革開放政策以來，經(jīng)濟發(fā)展取得了舉世矚目的成就，但經(jīng)濟發(fā)展與資源環(huán)境保護之間的矛盾日趨尖銳，如何協(xié)調(diào)經(jīng)濟發(fā)展過快與環(huán)境承載能力有限之間的矛盾成為我國未來經(jīng)濟社會健康發(fā)展的關(guān)鍵。二十世紀八十年代后期以來，可持續(xù)發(fā)展理念日益深入人心，對于我國以銀行為主導(dǎo)的金融系統(tǒng)而言，銀行承擔的環(huán)境責(zé)任就成為金融體系承擔社會責(zé)任的重要內(nèi)容。為了充分發(fā)揮金融業(yè)對經(jīng)濟社會可持續(xù)發(fā)展和構(gòu)建和諧社會的作用，2007年環(huán)?？偩致?lián)合人民銀行、銀監(jiān)會出臺了綠色信貸政策，要求銀行在發(fā)放貸款時嚴把環(huán)境關(guān)，對于不符合相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策和達不到規(guī)定環(huán)保要求的企業(yè)及項目信貸進行限制或禁止，限制高能耗和高污染行業(yè)的發(fā)展。

2綠色信貸的環(huán)境和社會風(fēng)險

綠色信貸是我國綠色金融的重要實踐，而其中的環(huán)境和社會風(fēng)險管理環(huán)節(jié)即是其被稱為“綠色”的關(guān)鍵。2012年2月，為促進我國銀行發(fā)展綠色信貸，中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會根據(jù)《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》、《商業(yè)銀行法》等法律法規(guī)制定了《綠色信貸指引》?！毒G色信貸指引》中稱環(huán)境和社會風(fēng)險（簡稱環(huán)境風(fēng)險）是指銀行業(yè)金融機構(gòu)的客戶及其重要關(guān)聯(lián)方在建設(shè)、生產(chǎn)、經(jīng)營活動中可能給環(huán)境和社會帶來的危害及相關(guān)風(fēng)險，包括與耗能、污染、土地、健康、安全、移民安置、生態(tài)保護、氣候變化等有關(guān)的環(huán)境與社會問題。

3我國綠色信貸環(huán)境風(fēng)險管理存在的問題

綠色信貸的環(huán)境和社會風(fēng)險管理彰顯了銀行業(yè)履行社會及環(huán)境責(zé)任的義務(wù)，對環(huán)境風(fēng)險的防范是綠色信貸不同于一般銀行信貸的突出特色。但目前，銀行業(yè)綠色信貸環(huán)境和社會風(fēng)險管理仍存在著管理能力相對較弱，環(huán)境責(zé)任的承擔方不明確，與環(huán)保部門的信息溝通不暢，缺乏相對統(tǒng)一的綠色信貸標準，銀行對綠色信貸環(huán)境風(fēng)險管理的重視度不足等問題。具體表現(xiàn)在：

3.1未明確環(huán)境污染的相關(guān)責(zé)任

法律不明確環(huán)境責(zé)任的具體承擔方和承擔方式，就無法使污染企業(yè)付出應(yīng)有的代價，從而無法激勵銀行出于對自身利益的考慮，將企業(yè)的環(huán)境風(fēng)險考慮在內(nèi)，在發(fā)放信貸資金時進行嚴格的監(jiān)控，盡可能的降低環(huán)境風(fēng)險。由于我國沒有堅持采納“誰污染誰治理”的原則，沒有制定嚴格的排污責(zé)任制度，企業(yè)過度排污沒有得到足夠力度的處罰，減排也得不到相應(yīng)的激勵，故企業(yè)為達到利潤最大化，都對由于自己排污造成的環(huán)境污染視而不見，使環(huán)境與社會蒙受了巨大的損失。

3.2環(huán)保信息溝通不暢，企業(yè)環(huán)境信息數(shù)據(jù)庫亟需建立

綠色貸款的發(fā)放和控制仰賴環(huán)保部門和金融部門之間的合作，但目前我國環(huán)保部門和金融部門的信息溝通仍存在一定問題，主要表現(xiàn)在：第一，由于環(huán)保部門和金融部門所在領(lǐng)域差距大，二者針對企業(yè)環(huán)保操作能力和環(huán)?？冃降姆治鼋嵌群歪槍π圆煌瑢?dǎo)致的信息的不完全合用性。第二，環(huán)保信息的跨領(lǐng)域傳遞大大降低了環(huán)保信息的時效性。第三，兩大部門內(nèi)部程序與系統(tǒng)的不完全兼容導(dǎo)致無法對采集來的信息進行匯總或是對比分析，造成信息互動不力的硬傷。第四，高污染、高能耗企業(yè)往往是地方的經(jīng)濟支柱，地方政府及環(huán)保部門傾向于屏蔽這些企業(yè)的污染信息以保護企業(yè)，這嚴重制約了綠色信貸政策的實施效果。

3.3未制定一個相對統(tǒng)一權(quán)威的綠色信貸標準

我國商業(yè)銀行綠色信貸環(huán)境風(fēng)險管理存在的嚴重不足，首先表現(xiàn)在沒有制定全國統(tǒng)一的、規(guī)范可行的綠色信貸標準，導(dǎo)致各商業(yè)銀行綠色信貸政策實施情況與效果參差不齊，難成大氣。由于缺乏具體、統(tǒng)一的行動標準，各商業(yè)銀行綠色信貸的具體實施工作難以下手，只能按照各自的理解制定不同的綠色信貸方針、政策、戰(zhàn)略，設(shè)計自身的綠色信貸流程和產(chǎn)品，不利于綠色信貸在全國范圍內(nèi)的推廣。

3.4綠色信貸發(fā)展動力不足，銀行對環(huán)境風(fēng)險管理不夠重視

目前，發(fā)展綠色信貸外部不存在國家強制約束力，故銀行內(nèi)部對于發(fā)展可持續(xù)經(jīng)濟、發(fā)展綠色金融的認識程度便決定了其開展工作的力度。當前商業(yè)銀行沒有大力推進綠色信貸工作的開展，主要原因在于發(fā)展綠色信貸與銀行的經(jīng)濟利益相左。首先是由于高污染、高耗能行業(yè)內(nèi)的企業(yè)往往規(guī)模較大實力較強，銀行貸款給這些企業(yè)可以在較低的信貸風(fēng)險下獲得更高的資金報酬。其次，在國家頒布有關(guān)政策法規(guī)之前，已經(jīng)有不少銀行將貸款發(fā)放在了高污染的傳統(tǒng)行業(yè)，若國家政策要求此類貸款必須收回，銀行必定要承擔不小的損失。而與此同時，政府和市場并沒有給銀行提供相應(yīng)的回報或補償，激勵機制的缺乏使得綠色信貸發(fā)展缺乏根本動力。

此外，商業(yè)銀行自身沒有從內(nèi)部認識到發(fā)展綠色信貸的重要意義，沒有將綠色信貸與我國經(jīng)濟發(fā)展模式的轉(zhuǎn)變和可持續(xù)發(fā)展聯(lián)系起來，沒有將發(fā)展綠色金融政策上升到戰(zhàn)略高度，沒有建立完善的環(huán)境風(fēng)險管理體系等情況也是其對綠色信貸環(huán)境風(fēng)險管理重視不足的表現(xiàn)。

4綠色信貸環(huán)境風(fēng)險管理的國際經(jīng)驗

4.1英國匯豐銀行

隸屬于英國匯豐集團的匯豐銀行（HSBC），是第一批采納“赤道原則”、實施綠色信貸的商業(yè)銀行之一，它始終相信可持續(xù)發(fā)展是長久的制勝之道。它擴展了“赤道原則”的適用范圍，還嚴格按照“責(zé)任投資原則”，以及世界銀行、國際金融公司的相關(guān)指引等國際最高環(huán)境和社會責(zé)任標準來為存在較高環(huán)境風(fēng)險行業(yè)的信貸活動授權(quán)。同時，除了遵守“赤道原則”等國際標準外，匯豐集團內(nèi)部還制定了一系列可持續(xù)發(fā)展信貸政策，涵蓋五大環(huán)境敏感性行業(yè)，列明了能否對其提供信貸投資的標準。這些政策分別是“森林土地和森林產(chǎn)品”、“淡水基建”、“化工”、“能源”及“礦產(chǎn)與金屬”。這些政策明確了一些禁止提供信貸支持的領(lǐng)域，以確保銀行始終遵守可持續(xù)發(fā)展的原則。

匯豐銀行立志于建設(shè)道德銀行，在進行貸款和投資時，遵循國際最高標準，全盤考慮社會的期望和下幾代人的利益。在環(huán)境風(fēng)險管理的具體實施方面，自2007年起，為更好地貫徹可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略、推動綠色信貸的進一步實施，匯豐中國設(shè)置了信貸風(fēng)險管理部，還設(shè)立了全職崗位的環(huán)境和可持續(xù)發(fā)展專員，制定了環(huán)境貸款評估監(jiān)測一覽表、可持續(xù)風(fēng)險評級指標及環(huán)境審核清單，且對這些指標進行定期與不定期的審核與更新。風(fēng)險管理部中的信貸經(jīng)理通過以上指標對高耗能和高污染行業(yè)的客戶進行法律合規(guī)審核和環(huán)境審核，并進行環(huán)境評級，以評級結(jié)果為依據(jù)對客戶采取相應(yīng)的信貸與跟進措施，為通過環(huán)境評估的客戶提供一定的貸款優(yōu)惠措施。此外，銀行還在公司內(nèi)部網(wǎng)上和內(nèi)部周刊開辟了專門的企業(yè)社會責(zé)任網(wǎng)頁和欄目，增進員工對于集團可持續(xù)發(fā)展信貸政策的了解。

4.2美國花旗銀行

花旗銀行（Citibank）是美國最早簽署聯(lián)合國環(huán)境聲明和履行“赤道原則”的銀行之一。2003年，花旗銀行制定了環(huán)境與社會風(fēng)險管理（ESRM）體系，從信貸風(fēng)險與聲譽風(fēng)險角度來控制環(huán)境與社會風(fēng)險，且此體系適用于全球的銀行信貸交易。自ESRM政策在2003年推出以來，花旗銀行在內(nèi)部已經(jīng)對該政策作了3次更新，銀行將ESRM原則嵌入信貸系統(tǒng)中，對環(huán)保和社會風(fēng)險評估有嚴格的流程約束。比如，對于超過1000萬美元的項目融資，花旗銀行通常要走四道程序。

（1）初步審查項目的環(huán)境風(fēng)險，若屬于“赤道原則”重點審查的高環(huán)境和社會風(fēng)險類，則將該項目提交給花旗銀行環(huán)境保護及社會風(fēng)險政審委員審查，初步評估其潛在的社會和環(huán)境風(fēng)險。

（2）如果初步環(huán)境風(fēng)險評估獲得通過，客戶經(jīng)理在其提交的信貸分析報告中將項目根據(jù)環(huán)境風(fēng)險大小明確分類，由環(huán)保和社會風(fēng)險政策審查委員負責(zé)審訂。根據(jù)這份報告可對該項目的環(huán)境風(fēng)險進行具體的分級。按照ESRM政策，系統(tǒng)將被ESRM部門所評估過的交易與提供的咨詢的相關(guān)交易分為三種環(huán)境與社會風(fēng)險類型，凡是被歸為A類對環(huán)境或社會有著重大不利影響的項目，都需得到指定的高級信貸員和ESRM部門總監(jiān)的共同評估。

（3）進行風(fēng)險決策評估，由高級信貸風(fēng)險總監(jiān)負責(zé)審查上述的社會和環(huán)境風(fēng)險評估結(jié)果以及可行性解決方案，并提交是否提供項目融資的建議書。若高級信貸風(fēng)險總監(jiān)的建議被更上級認可，便可以提供項目融資。

（4）按“赤道原則”對項目進行全面審查。項目融資發(fā)放后，信貸資產(chǎn)管理團隊需通過銀行內(nèi)部的授信管理體系對項目進行監(jiān)管，并確保項目融資使用的全過程全部合乎規(guī)定。

除此之外，為了保證ESRM體系的有效運轉(zhuǎn)，花旗銀行還專門設(shè)立了一個環(huán)保和社會風(fēng)險政策審查委員會。該委員會由不同業(yè)務(wù)部門的經(jīng)理組成，對花旗銀行企業(yè)公民總監(jiān)負責(zé)，并對ESRM部門、環(huán)境事務(wù)部門等相關(guān)部門提供咨詢服務(wù)。銀行還招募了不少地區(qū)性的環(huán)境及社會風(fēng)險管理政策的擁護者和倡導(dǎo)者，并為他們提供大量的培訓(xùn)。通過這些步驟，花旗銀行對其綠色信貸進行了良好的環(huán)境和社會風(fēng)險管理。

4.3日本瑞穗實業(yè)銀行

日本瑞穗實業(yè)銀行于2003年10月成為日本首家赤道銀行，也是亞洲第一家宣布采納“赤道原則”的銀行。宣布采納“赤道原則”后，瑞穗實業(yè)銀行就已經(jīng)開始根據(jù)IFC指南來著手制定包括內(nèi)部38個行業(yè)的實施細則在內(nèi)的操作手冊，并建立完善了內(nèi)部詳細的操作流程。2004年10月，瑞穗編制完成《瑞穗實業(yè)銀行“赤道原則”實施手冊》，并將其應(yīng)用于全球的項目融資和財務(wù)顧問活動，對于對環(huán)境存在較大不利影響的項目，奉行“環(huán)境先行”原則，環(huán)境社會盡職調(diào)查甚至早于其他盡職調(diào)查流程。

2006年3月，瑞穗實業(yè)銀行設(shè)置了可持續(xù)發(fā)展室，它將“赤道原則”納入業(yè)務(wù)流程，并建立了新的項目融資審批流程。具體來說，首先，客戶填寫“篩選表格”，并送到可持續(xù)發(fā)展部門進行審查。可持續(xù)發(fā)展部門會根據(jù)其“行業(yè)環(huán)境清單”開展徹底的環(huán)境審查，將項目分類并將環(huán)境篩選報告提交給信貸部門。瑞穗實業(yè)銀行對上報的融資項目按照不同的行業(yè)標準加以審核，若融資項目可以納入“赤道原則”，營業(yè)部將針對項目規(guī)模、位置以及對社會環(huán)境影響程度等不同因素，確定項目級別，撰寫報告，將其送交可持續(xù)發(fā)展室，再由可持續(xù)發(fā)展室送交審查部門進行融資貸款審查。所有審查通過后方可獲得貸款。

5國際商業(yè)銀行經(jīng)驗對我國的啟示

5.1明確相關(guān)環(huán)境責(zé)任，完善激勵約束機制

首先應(yīng)加大環(huán)境違法的金融機構(gòu)與企業(yè)的處罰力度，否則便無法有效防范環(huán)境違法違規(guī)。激勵機制上，我國可以綜合運用稅收、財政補貼的手段，充分利用財稅杠桿，建立和完善與綠色信貸政策相配套的風(fēng)險準備金計提制度和財政稅收風(fēng)險補償制度。針對商業(yè)銀行退出“雙高企業(yè)”信貸的損失、支持環(huán)保新技術(shù)開發(fā)過程中承擔的各項風(fēng)險等，應(yīng)給予稅收減免、適當?shù)呢斦a貼及其他優(yōu)惠政策。同時，還應(yīng)加強思想宣傳，鼓勵商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸，增強其環(huán)境風(fēng)險管理意識。

5.2加強金融機構(gòu)與環(huán)保部門的合作

5.2.1加強與環(huán)保部門的信息溝通，建立企業(yè)環(huán)境信息數(shù)據(jù)庫

我國應(yīng)當建立企業(yè)環(huán)境信息數(shù)據(jù)庫，中央銀行應(yīng)及時把嚴重的環(huán)境違法事件、環(huán)保審批條件等政策，合并到企業(yè)信用信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，同時加強窗口指導(dǎo)和信貸風(fēng)險提示，建立長期對商業(yè)銀行綠色信貸政策的支持與指導(dǎo)。從環(huán)保部門來看，應(yīng)加強與商業(yè)銀行和相關(guān)金融監(jiān)管部門之間的信息溝通，并制定出一套全面系統(tǒng)方便操作的環(huán)評指標來準確判斷企業(yè)的污染狀況。由此，商業(yè)銀行也可借助環(huán)保部門的力量，加強貸款的環(huán)境和社會風(fēng)險管理，補充商業(yè)銀行信用信息數(shù)據(jù)庫，強化環(huán)境監(jiān)督管理，促進污染減排。

5.2.2制定完整權(quán)威的環(huán)境風(fēng)險評價指標

目前最權(quán)威的綠色信貸國際標準“赤道原則”已成為發(fā)達國家主流金融機構(gòu)通用的標準，但在中國的適用性仍不夠強，需要進一步本土化。這套指南是綜合性指標體系，其中有些指標并不容易判斷和實施。我國應(yīng)進一步推進赤道原則及相關(guān)國際標準的本土化，推動《企業(yè)環(huán)境信用等級評價管理辦法》起草工作，以幫助進行企業(yè)的環(huán)境績效評估，完善信息共享機制，建立符合我國國情的環(huán)境指標評價體系，并注重針對不同產(chǎn)業(yè)符合本產(chǎn)業(yè)規(guī)范的信貸環(huán)境標準，滿足綠色信貸評級的需要。

5.3綠色信貸指導(dǎo)目錄，制定實施細則

環(huán)保部門、行業(yè)標準化制定管理部門、產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃管理部門應(yīng)進一步加快綠色信貸項目數(shù)據(jù)庫的建設(shè)，盡快詳細的指導(dǎo)目錄，對使用原料、污染程度、如何排污等加以界定，使指導(dǎo)目錄能夠具體體現(xiàn)出各行業(yè)不同環(huán)保水平的信息，幫助銀行根據(jù)企業(yè)的環(huán)保水平來確定貸款額度。產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄的對于各個銀行綠色信貸工作的順利實施都是十分必要和迫切的。

同時，銀行自身也應(yīng)當在能力范圍內(nèi)制定本行的綠色信貸實施細則。商業(yè)銀行總行應(yīng)當組織專業(yè)人員進行綠色信貸內(nèi)部實施細則手冊的制定，可同時選擇一部分分支行的優(yōu)秀人才參與，集思廣益，使整個綠色信貸的過程按照規(guī)范的流程運行。

5.4構(gòu)建商業(yè)銀行完整的環(huán)境和社會風(fēng)險管理體系

5.4.1設(shè)置合理的環(huán)境風(fēng)險管理組織架構(gòu)

多數(shù)外國商業(yè)銀行都成立了專職機構(gòu)審核企業(yè)或項目的環(huán)境風(fēng)險。我國應(yīng)當學(xué)習(xí)借鑒國際經(jīng)驗，成立商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展事務(wù)部或環(huán)境和社會風(fēng)險管理部，可持續(xù)發(fā)展事務(wù)部的成員可以由不同業(yè)務(wù)部門的高層經(jīng)理及相關(guān)專業(yè)人員共同構(gòu)成。通過設(shè)置專職的管理機構(gòu)來對環(huán)境風(fēng)險進行評估、分類與管理，可增強綠色信貸環(huán)境風(fēng)險管理的專業(yè)性，提高商業(yè)銀行綠色信貸環(huán)境風(fēng)險管理能力。

5.4.2完善環(huán)境和社會風(fēng)險管理流程

合理的環(huán)境風(fēng)險管理流程應(yīng)包括環(huán)境影響評估環(huán)境審計將環(huán)境風(fēng)險分析納入信貸審核將環(huán)境條款和條件寫入貸款協(xié)議將環(huán)境風(fēng)險管理成本納入貸款利率的決定將環(huán)境風(fēng)險管理納入貸后管理，進行動態(tài)監(jiān)控等環(huán)節(jié)。這其中每個環(huán)節(jié)都非常重要。

具體來說，金融機構(gòu)應(yīng)首先對貸款客戶實行環(huán)境級別分類管理，將貸款客戶分類，對于不同類別的客戶實行不同的授信政策。對于環(huán)境友好型的項目產(chǎn)業(yè)，提供優(yōu)良的信貸服務(wù)予以支持，優(yōu)先發(fā)展。反之，對于對環(huán)境產(chǎn)生負外部性的產(chǎn)業(yè)或項目，抑制其發(fā)展。對于同意貸款的企業(yè)或項目，統(tǒng)一在貸款協(xié)議中加入環(huán)境條款，若企業(yè)或項目違反環(huán)境條款，銀行有權(quán)對貸款進行收回。在對貸款進行定價時，引入環(huán)境系數(shù)，將未考慮環(huán)保因素之前的可借額度與不同環(huán)境風(fēng)險級別的環(huán)境系數(shù)相乘，從而確定可借額度或利率。應(yīng)對有利于環(huán)保的借款項目給予優(yōu)惠利率或貸款補貼以鼓勵環(huán)保企業(yè)優(yōu)先發(fā)展，對于自主創(chuàng)新產(chǎn)品的生產(chǎn)企業(yè)、國家和省級立項的高新技術(shù)項目優(yōu)先授信，給予簡化的貸款流程，較高的授信額度以及適當優(yōu)惠的貸款利率，并提供結(jié)算、理財?shù)榷喾N金融服務(wù)；反之，對有損環(huán)境的借款給予高利率低授信額度以抑制其發(fā)展。貸款發(fā)放后，進行實時監(jiān)控也是非常必要的，應(yīng)定期到項目所在地或企業(yè)對其環(huán)境狀況進行實地考察。

5.4.3通過適當方式轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險

環(huán)境風(fēng)險的轉(zhuǎn)移也是規(guī)避環(huán)境風(fēng)險的重要方法之一，如果建設(shè)項目所具有的環(huán)境風(fēng)險不被銀行或社會所接受，則可以通過變更項目地點、提高技術(shù)水平或改變項目周圍環(huán)境來降低相關(guān)風(fēng)險。除此之外，借助環(huán)境保險也可以轉(zhuǎn)移環(huán)境風(fēng)險。商業(yè)銀行可以通過要求顧客以銀行為受益人購買環(huán)境責(zé)任保險從而進行風(fēng)險防范。我國目前仍無相關(guān)險種，在必要的情況下可以投保外國相關(guān)的保險。同時，亦可試驗利用金融衍生市場，通過套期保值等方式來轉(zhuǎn)移與分散風(fēng)險。

6結(jié)語

改革開放以來，我國經(jīng)濟社會發(fā)展取得了巨大的成就。但發(fā)展不平衡，環(huán)境污染嚴重等不符合可持續(xù)發(fā)展要求的問題依然存在。隨著排放量的日益增加，我國將在今后應(yīng)對全球氣候變化進程中承擔更多責(zé)任。

在這種情況下，借鑒外國相關(guān)的經(jīng)驗并對其進行篩選，得出在我國也適用的建議從而促進綠色信貸的發(fā)展就成為一種必然的選擇。就外國的情況來看，很多發(fā)達國家商業(yè)銀行“赤道原則”的實施過程一直比較順利，因為根據(jù)“赤道原則”規(guī)定，這些擁有完善的環(huán)境立法的高收入經(jīng)合組織國家的東道國法律可以等同《績效標準》和《EHS指南》，這些赤道銀行在國內(nèi)開展的項目融資滿足本國的環(huán)境法規(guī)即可視為遵守“赤道原則”，故采納“赤道原則”對這些銀行的本國融資項目沒有任何影響，它們只需將“赤道原則”運用于海外項目融資；而從客戶結(jié)構(gòu)而言，這些銀行海外項目融資的客戶多為優(yōu)質(zhì)跨國企業(yè)，如美孚等大型公司，這些客戶自身已有完善的環(huán)境社會風(fēng)險管理體系，都能普遍理解和接受實施“赤道原則”理念和要求。所以，雖然這些“赤道銀行”的先進的綠色信貸環(huán)境風(fēng)險管理經(jīng)驗對我國的商業(yè)銀行有著不小的借鑒意義，但我國商業(yè)銀行仍需結(jié)合國情及自身實際情況完善自己的綠色信貸流程，建立自己的綠色信貸環(huán)境風(fēng)險管理體系，增強環(huán)境風(fēng)險管理能力。

相信在國家、行業(yè)、企業(yè)以及廣大人民的共同努力下，我國的綠色信貸工作一定會越做越好，并在不久的將來順利地構(gòu)建生態(tài)文明和美麗中國，最終實現(xiàn)我們共同的“中國夢”。

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篇5

在此雙重背景下，發(fā)展綠色經(jīng)濟、構(gòu)建綠色金融體系將成為我國發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的新方向和未來經(jīng)濟發(fā)展的新動力。

“綠色金融”在我國的興起與發(fā)展

“綠色金融”這個概念在國際上已經(jīng)流行了多年。所謂綠色金融指的是，金融部門把環(huán)境保護作為一項基本政策，在投融資決策中考慮潛在的環(huán)境影響，把與環(huán)境條件相關(guān)的潛在的回報、風(fēng)險和成本都融合進銀行的日常業(yè)務(wù)中，在金融經(jīng)營活動中注重對生態(tài)環(huán)境的保護以及環(huán)境污染的治理，通過對社會資源的引導(dǎo)，促進社會的可持續(xù)發(fā)展。綠色金融一方面是指金融業(yè)如何促進環(huán)保和經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展，其作用主要是引導(dǎo)資金流向節(jié)約資源技術(shù)開發(fā)和生態(tài)環(huán)境保護的產(chǎn)業(yè)；另一方面是指金融業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展，明確金融業(yè)要保持可持續(xù)發(fā)展，避免只注重短期利益的過度投機行為。

“綠色金融”提出的背景一是環(huán)境保護，二是可持續(xù)發(fā)展。加強環(huán)境保護，實現(xiàn)經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展已經(jīng)成為人們的共識，世界各國從上世紀70年代開始，紛紛出臺各種文件踐行“綠色金融”理念。我國是較早關(guān)注信貸對環(huán)境影響的國家之一，但具有標志性的發(fā)展綠色金融的事件是自2007年以來，國家環(huán)保總局(現(xiàn)國家環(huán)境保護部)同銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會，相繼出臺以“綠色信貸”、“綠色證券”、“綠色保險”為主要內(nèi)容的“綠色金融”制度，為金融業(yè)挺進環(huán)保市場奠定了基礎(chǔ)，使“綠色金融”成為人們普遍關(guān)注的焦點。從綠色金融的發(fā)展現(xiàn)狀來看，由于后兩者剛剛起步，且規(guī)模和作用比較有限，因此，目前綠色金融的主要方式還是銀行的綠色信貸。

我國發(fā)展“綠色金融”的必要性

改革開放以來，我國的經(jīng)濟發(fā)展取得了舉世矚目的成就，但究其原因可以發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟發(fā)展主要依靠高資本消耗、高風(fēng)險積累、低經(jīng)營收益的粗放式發(fā)展方式。而綠色經(jīng)濟作為以市場為向?qū)А⒁詡鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟為基礎(chǔ)、以經(jīng)濟與環(huán)境和諧為目的而發(fā)展起來的一種新的經(jīng)濟形式，其前景為經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展帶來了希望。金融作為一國經(jīng)濟的核心，在引導(dǎo)資源、優(yōu)化配置方面發(fā)揮著核心作用。以資源節(jié)約和環(huán)境保護為前提的綠色經(jīng)濟要大力發(fā)展，自然離不開金融的支持，金融的綠色化經(jīng)營就是對這種經(jīng)濟發(fā)展模式最好的支持。

就我國目前低碳產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，發(fā)展綠色金融、助推綠色經(jīng)濟是銀行、證券、保險等金融機構(gòu)拓展發(fā)展空間、推進戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的現(xiàn)實需要：首先，從經(jīng)濟發(fā)展的視角看，我國發(fā)展綠色經(jīng)濟，研究發(fā)展新的節(jié)能產(chǎn)品和新能源，解決資源過度消耗問題，必將產(chǎn)生大量的資金需求，而單純依靠國家有限的財政收入是遠遠不夠的，這些都需要綠色金融的支撐，而低碳產(chǎn)業(yè)帶來的巨大經(jīng)濟利潤也會部分回流至金融機構(gòu)，實現(xiàn)企業(yè)和金融機構(gòu)的雙贏。其次，從金融業(yè)本身來看，金融機構(gòu)作為特殊的企業(yè)，也要考慮其經(jīng)營風(fēng)險和收益，自1994年我國政府確立可持續(xù)發(fā)展為我國的基本國策以后，環(huán)境風(fēng)險已經(jīng)越來越被金融企業(yè)所重視，發(fā)展綠色金融成為我國金融業(yè)實現(xiàn)自身可持續(xù)發(fā)展的必然要求。由世界主要金融機構(gòu)建立的旨在判斷、評估環(huán)境與社會風(fēng)險的赤道原則值得我國金融機構(gòu)借鑒。最后，作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，國內(nèi)金融機構(gòu)要在以往“綠色金融”理念和實踐基礎(chǔ)上，進一步在深度和廣度上支持我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。這是我國發(fā)展新經(jīng)濟的需要，更是我國發(fā)展新金融的需要。

“綠色金融”給銀行業(yè)發(fā)展帶來的機遇與挑戰(zhàn)

綠色經(jīng)濟作為新興領(lǐng)域，有著廣闊的發(fā)展前景，蘊藏著巨大的商機，可為金融業(yè)提供持續(xù)的發(fā)展機會和創(chuàng)新空間。綠色經(jīng)濟的發(fā)展需要綠色金融的支持，而綠色金融也只有融入到可持續(xù)發(fā)展的綠色經(jīng)濟中才能真正成為發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的新動力。金融業(yè)特別關(guān)注潛在的市場機遇，即市場的創(chuàng)造與開拓。目前，我國提供的二氧化碳減排交易量占全球市場的1／3，已經(jīng)成為世界上最大的碳資源國家和最重要的清潔發(fā)展機制項目(cDM)供給國。同時，國家產(chǎn)業(yè)政策也加大了對節(jié)能環(huán)保型行業(yè)的支持，自然資源的不可再生性決定了只有節(jié)能環(huán)保型企業(yè)才能得到長期發(fā)展，金融行業(yè)要獲得長遠利益，必須加大對環(huán)保行業(yè)的投人。另外，單就銀行業(yè)未來發(fā)展來看，由于政府投資主導(dǎo)難以長期持續(xù)，再加上房地產(chǎn)業(yè)也要有一個調(diào)整期，銀行在房地產(chǎn)上面也變得更加慎重，因此綠色金融給銀行業(yè)提高發(fā)展能力、拓寬服務(wù)領(lǐng)域、變革服務(wù)理念提供了一個新契機。

但是，我們應(yīng)該清楚地看到，我國踐行綠色金融理念、構(gòu)建綠色金融體系尚處在起步階段，發(fā)展綠色金融仍然面臨諸多困難與挑戰(zhàn)。

第一，綠色金融業(yè)務(wù)普遍風(fēng)險較高而收益偏低，影響商業(yè)銀行信貸投放積極性。如前文提到，目前綠色金融主要方式還是在銀行的綠色信貸，除了承擔社會責(zé)任外，理論上銀行參與綠色金融的動力來自兩個方面：一是規(guī)避風(fēng)險，拒絕向污染企業(yè)貸款，避免企業(yè)遭環(huán)保部門查處而導(dǎo)致貸款不能收回之風(fēng)險；二是獲得收益，銀行可以通過抓住環(huán)保帶來的機遇，參與一些節(jié)能環(huán)保項目來獲利。然而這兩種理想狀態(tài)卻由于種種現(xiàn)實的體制和技術(shù)原因難以達到：從體制方面來看，一方面地方政府和企業(yè)之間存在密切的利益關(guān)系，甚至一些悸染企業(yè)是地方財政收入的重要來源，受到當?shù)卣摹氨Ｗo”，隸屬于地方政府的環(huán)保部門和銀行難免受到地方政府的不當干預(yù)；另一方面，從經(jīng)濟學(xué)的角度看，環(huán)境污染問題是一個典型的“外部不經(jīng)濟”現(xiàn)象，即污染主體行為的私人成本要小于其社會成本?！熬G色金融”實現(xiàn)的一個重要條件是銀行和企業(yè)的風(fēng)險聯(lián)系在一起，但由于當前污染企業(yè)并沒有完全承擔污染風(fēng)險，一部分風(fēng)險仍由地方政府承擔著，而對企業(yè)來說，由地方政府承擔風(fēng)險等于沒有風(fēng)險。同時，污染企業(yè)因為少了治污成本，經(jīng)營狀況反而可能好于普通企業(yè)；而一些環(huán)保項目投資期限長、管理成本高，甚至有些經(jīng)濟效益不太好，商業(yè)銀行作為追求利益最大化的經(jīng)濟主體，追于盈利和市場份額的壓力，自然缺乏發(fā)展“綠色金融”的動力。

第二，商業(yè)銀行普遍欠缺對專業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)識別能力，影響綠色金融信貸投放快速增長。綠色金融涉及的專業(yè)技術(shù)十分復(fù)雜且處于不斷更新中，從國內(nèi)外實踐經(jīng)驗來看，商業(yè)銀行中的專業(yè)技術(shù)人員占比較少，對于專業(yè)領(lǐng)域的技術(shù)

識別和風(fēng)險評估能力相對有限，這在一定程度上使商業(yè)銀行傾向于將信貸資金投向于傳統(tǒng)經(jīng)濟領(lǐng)域。另外，綠色信貸標準多為綜合性、原則性的，缺少具體的綠色信貸指導(dǎo)目錄，從而降低了綠色信貸措施的可操作性；由于缺少推進的激勵機制，對環(huán)保做得好的企業(yè)和銀行缺少鼓勵性經(jīng)濟扶持政策，也難以有效吸引商業(yè)銀行支持環(huán)保項目。

第三，環(huán)保機構(gòu)和金融部門的信息溝通和共享機制不完善，影響了商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)。金融部門獲得及時和有效的企業(yè)環(huán)保信息，是綠色金融開展的前提條件。目前，金融機構(gòu)與環(huán)保部門的信息溝通不及時，阻礙了企業(yè)相關(guān)環(huán)保記錄的傳導(dǎo)和共享，導(dǎo)致商業(yè)銀行對綠色金融項目積極性不高。環(huán)保和金融部門應(yīng)該明確分工。加強彼此間的合作與交流，通過信息平臺和企業(yè)征信系統(tǒng)等方式，建立信息共享機制，為金融部門開展綠色金融業(yè)務(wù)提供先決條件。

發(fā)展“綠色金融”的政策建議

在工業(yè)革命、信息革命和生物技術(shù)革命之后，綠色經(jīng)濟能否成為改變世界經(jīng)濟的新的浪潮，有賴于社會各界包括政府、企業(yè)和金融機構(gòu)的共同努力。金融既是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，又依靠實體經(jīng)濟的發(fā)展產(chǎn)生效益。從經(jīng)濟決定金融的意義上來講，有什么樣的經(jīng)濟模式，就應(yīng)該有什么樣的金融來相應(yīng)。綠色金融是推動綠色經(jīng)濟發(fā)展的中心環(huán)節(jié)。因此，發(fā)展綠色金融同樣需要社會各界的共同努力。

政府推動，多方聯(lián)動。構(gòu)建多層級金融支持體系，為發(fā)展綠色金融奠定制度基礎(chǔ)政府方面，應(yīng)繼續(xù)出臺一系列有利于環(huán)保、鼓勵資源再生利用和循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的法律法規(guī)、財稅政策，讓綠色金融有法可依、有章可循。同時，限制污染企業(yè)，鼓勵環(huán)保型企業(yè)發(fā)展，使商業(yè)銀行開展綠色金融業(yè)務(wù)有利可圖，引導(dǎo)資金向環(huán)保企業(yè)傾斜。環(huán)保部門方面，要加強和金融監(jiān)管部門、商業(yè)銀行的信息交流，建立有效的信息共享機制，同時對相關(guān)人員進行技術(shù)培訓(xùn)，制定出一套全面系統(tǒng)并具有可操作性的環(huán)保評價指標。金融監(jiān)管部門方面，要進一步完善有關(guān)規(guī)定，鼓勵引導(dǎo)商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融。例如細化貸款統(tǒng)計口徑，從行業(yè)類別監(jiān)測綠色信貸；對于違規(guī)性污染嚴重企業(yè)貸款的銀行堅決懲罰等。

金融機構(gòu)應(yīng)改變傳統(tǒng)的經(jīng)營理念，積極推進業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型從商業(yè)銀行的角度看，發(fā)展綠色金融要做好下面的工作。一是要在日常經(jīng)營活動中引入環(huán)境觀念，加強員工環(huán)保意識和業(yè)務(wù)流程的環(huán)境評估。不僅有針對性地修訂制度，對人員進行專項培訓(xùn)，而且在市場準入、客戶選擇、風(fēng)險管理、合規(guī)檢查等多方面設(shè)計相關(guān)標準和流程，逐步將環(huán)境因素納入放貸時的考察范圍之內(nèi)，將環(huán)境風(fēng)險防范作為全面風(fēng)險管理的重要部分。二是要進一步有針對性地提高風(fēng)險管理水平和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力。綠色金融多數(shù)涉及的是新興領(lǐng)域，投資項目一般具有投資期限長、管理成本高的特點，銀行對此要提高自身的風(fēng)險管理能力，并主動進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新來支持新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。三是要進一步放開和擴大銀行業(yè)的綜合經(jīng)營范圍。商業(yè)銀行有必要把金融創(chuàng)新、實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型、發(fā)展綜合經(jīng)營和發(fā)展綠色金融有機結(jié)合起來，創(chuàng)造性地通過貸款、理財、擔保、租賃、信托等多種金融工具積極發(fā)展綠色金融市場。

積極進行金融創(chuàng)新。大力創(chuàng)新綠色金融工具和產(chǎn)品。發(fā)揮綠色金融的導(dǎo)向作用作為推動綠色經(jīng)濟發(fā)展的重要手段，金融部門可以通過創(chuàng)新各種金融工具和產(chǎn)品來引導(dǎo)資金投向，發(fā)揮綠色金融的導(dǎo)向作用。從國外的實踐來看，巳經(jīng)出現(xiàn)了碳交易市場、碳交易中介服務(wù)、碳減排期貨、期權(quán)市場、環(huán)保信托等綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)。但我國總體來看，金融產(chǎn)品創(chuàng)新仍很不夠。目前綠色金融仍是以信貸為主，金融支持環(huán)保的產(chǎn)品和工具都很不足。國內(nèi)碳交易和其他排污交易雖已開展，但交易品種少，市場規(guī)范程度不高，環(huán)境交易市場發(fā)展緩慢。因此，要努力開展綠色金融創(chuàng)新，有效發(fā)揮金融資源導(dǎo)向和經(jīng)濟補償功能。

加強國際交流和合作。借鑒國際先進經(jīng)驗國外銀行已經(jīng)形成了比較健全的環(huán)境保護計劃、豐富的綠色金融衍生產(chǎn)品、完善的綠色金融制度以及合理的內(nèi)部環(huán)境保護組織機構(gòu)。通過與國際大型金融結(jié)構(gòu)交流合作，借鑒國際通行的原則和慣例來實現(xiàn)自我約束，并強化綠色概念的實施。同時，學(xué)習(xí)國際著名銀行先進的金融理念和管理經(jīng)驗，爭取國際組織的技術(shù)援助，進而提升自身各方面的水準，擴大國際上的影響力。例如興業(yè)銀行在同國際金融公司的合作中不僅獲得了諸多技術(shù)和經(jīng)驗，還獲得了一定的貸款本金損失分擔，大大促進了其在綠色金融領(lǐng)域的業(yè)務(wù)發(fā)展。

結(jié)語

篇6

【關(guān)鍵詞】綠色信貸 兩高一剩 綠色金融

一、前言

綠色信貸業(yè)務(wù)是在20世紀以來全球經(jīng)濟、科技產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展，并伴隨著環(huán)境資源的消耗與污染，溫室效應(yīng)，氣候異常等全球性環(huán)境問題的背景下所產(chǎn)生的。2002年10月世界銀行下屬的國際金融公司和荷蘭銀行，在倫敦召開的國際知名商業(yè)銀行會議上，制定出了一個世界金融機構(gòu)判斷、評估和管理項目融資中的環(huán)境與社會風(fēng)險的行業(yè)基準企業(yè)貸款準則——赤道原則。Wilson（2007）提出赤道原則旨在判斷、評估和管理項目融資中的環(huán)境與社會風(fēng)險的一個行業(yè)基準，只有在融資申請方能夠證明項目執(zhí)行不會破壞環(huán)境、引發(fā)社會問題的前提下，金融機構(gòu)才可提供融資服務(wù)。隨后，為引導(dǎo)資金流向節(jié)能環(huán)保和生態(tài)農(nóng)業(yè)方向提供的信貸支持，使經(jīng)濟發(fā)展更具遠瞻性和可持續(xù)發(fā)展性。2007年7月，我國環(huán)保總局，中國人民銀行，銀監(jiān)會聯(lián)合頒布《關(guān)于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》，提出以綠色信貸抑制高耗能高污染的工業(yè)發(fā)展，提出可持續(xù)發(fā)展的信貸理念。

二、某商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)概況

（一）某商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)現(xiàn)狀

自2007年我國環(huán)?？偩帧⒅袊嗣胥y行、銀監(jiān)會聯(lián)合頒布《關(guān)于落實環(huán)保政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險的意見》以來，國內(nèi)各個銀行積極響應(yīng)號召，開展以“綠色金融、可持續(xù)經(jīng)濟發(fā)展”為核心的各項金融工作。

某商業(yè)銀行從2008年以來大力支持綠色經(jīng)濟、低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟。發(fā)展了各項業(yè)務(wù)來支持綠色金融的發(fā)展。

（二）不同區(qū)域的綠色信貸業(yè)務(wù)發(fā)展

1.東部地區(qū)

某商業(yè)銀行東部地區(qū)某縣支行

該支行十分重視中小企業(yè)的發(fā)展，近年來，不斷加大對中小企業(yè)的支持力度，提升中小企業(yè)金融水平服務(wù)。為此，該行一方面積極爭取信貸資源，另一方面優(yōu)化信貸流程，降低企業(yè)融資成本。截至2012年9月末，該支行已為165家節(jié)能減排企業(yè)提供了44.31億元的信貸支持，比2012年年初增加了5.60億元；節(jié)能環(huán)保項目的企業(yè)15戶，貸款金額達4.36億元，比2012年年初增加1.05億元，比2011年同期增加1.02億元；涉及環(huán)境污染的兩戶企業(yè)貸款7501.48萬元，比2012年年初下降了1009.67萬元。

2.中西部

某商業(yè)銀行西部某省分行

2012年，該分行高度契合“三農(nóng)”和縣域經(jīng)濟發(fā)展的金融需求，加強信貸政策和金融產(chǎn)品創(chuàng)新，信貸規(guī)模、業(yè)務(wù)費用等經(jīng)營資源堅決向“三農(nóng)”和縣域戰(zhàn)略傾斜。全年，該行新投放貸款400億元支持“三農(nóng)”和縣域?qū)嶓w經(jīng)濟發(fā)展。重點支持了“三農(nóng)”和縣域領(lǐng)域內(nèi)的109個重點項目建設(shè)和 637個骨干企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展?？h域貸款與涉農(nóng)貸款兩類貸款增速分別高于全行貸款平均增速5.53和3.27個百分點，有力地促進了全省“三農(nóng)”和縣域經(jīng)濟平穩(wěn)較快發(fā)展。

3.東西部綠色信貸數(shù)據(jù)對比

在政府提出的綠色信貸政策中，控制“兩高一?！辟J款成為了其中的重要內(nèi)容。筆者通過對某商業(yè)銀行東部A分行和西部B分行于2009—2013年期間發(fā)放的綠色信貸數(shù)據(jù)進行分析，集中選擇這兩個分行在環(huán)境治理、火電、銅冶煉、電解鋁四個方向的信貸數(shù)據(jù)展開對比。

表1 環(huán)境治理貸款余額

銀行

年份 A分行 B分行

2009 352600000.00 20000000.00

2010 339400000.00 302400000.00

2011 389740000.00 47800000.00

2012 265800000.00 54300000.00

2013 327800000.00 38300000.00

表2 火電貸款余額

銀行

年份 A分行 B分行

2009 3776386400.00 5002800000.00

2010 3715440000.00 5769600000.00

2011 4212140000.00 5604000000.00

2012 4693740000.00 5740000000.00

2013 4791740000.00 5874000000.00

表3 銅冶煉貸款余額

銀行

年份 A分行 B分行

2009 341813277.48 1037000000.00

2010. 218899669.30 2107000000.00

2011 290984791.25 2157500000.00

2012 481174449.28 1752000000.00

2013 472401078.57 750000000.00

表4 電解鋁貸款余額

銀行

年份 A分行 B分行

2009 1200000.00 40000000.00

2010 0.00 5000000.00

2011 0.00 0.00

2012 0.00 0.00

2013 0.00 0.00

通過表1-表4的數(shù)據(jù)對比，筆者得出近年來各分行在踐行綠色信貸業(yè)務(wù)方面所呈現(xiàn)的特點：

（1）不同地區(qū)行業(yè)方向貸款不同

整體上看出，不同地區(qū)的具體貸款規(guī)模雖有不同，但兩個分行貸款變化趨勢不一致。這是因為兩個地區(qū)在各自不同的城市環(huán)境背景條件下，每年在不同行業(yè)發(fā)放的貸款額也有明顯差距。這樣，可以明顯看出，對于“兩高一?！毙袠I(yè)貸款發(fā)放不能僅僅進行簡單的數(shù)字對比。

（2）“兩高一剩”貸款被逐漸控制

盡管各個分行呈現(xiàn)出的貸款變化無法直接對比，但兩個分行都呈現(xiàn)出一個共同的趨勢，即綠色信貸政策出臺以來，各行都開始加強信貸監(jiān)管，嚴格信貸審核審核制度，使信貸發(fā)放量呈現(xiàn)出較為合理科學(xué)的變化。這說明，各行都注重控制向“兩高一?！毙袠I(yè)的貸款規(guī)模，以執(zhí)行綠色信貸的政策。

（3）環(huán)境治理貸款各分行呈現(xiàn)不同變化

作為可以直接視為綠色貸款發(fā)放的環(huán)境治理貸款呈現(xiàn)出了多元化的格局，各行每年的貸款都有著不同的變化趨勢。這也是和每個地區(qū)每年具體的環(huán)境狀況以及在資金分配上的不同而導(dǎo)致的。

三、該行綠色信貸業(yè)務(wù)發(fā)展存在的問題分析

（一）西部經(jīng)濟發(fā)展觀與綠色信貸政策理念尚存在差距

首先，由于經(jīng)濟發(fā)展效率衡量的主要指標是GDP，這就導(dǎo)致了中西部地區(qū)政府過于重視GDP總值，而忽略能耗和污染指標。對于只要能增加就業(yè)和經(jīng)濟總量的企業(yè)項目均給予大力的金融支持，沒有意識到可持續(xù)金融的發(fā)展。以至于從2007年綠色信貸政策提出到如今，對“綠色信貸”理念的認識較東部地區(qū)而言，仍然十分滯后。

（二）產(chǎn)業(yè)由東至西轉(zhuǎn)移阻礙了西部綠色信貸政策的貫徹

目前，東部地區(qū)“兩高一?！碑a(chǎn)業(yè)得到了一定控制， 部分“兩高”企業(yè)正在或即將退出東部，轉(zhuǎn)而向中西部轉(zhuǎn)移。從以上各表中數(shù)據(jù)也可以看出，西部地區(qū)各年“兩高一?！钡馁J款發(fā)放波動較大，沒有形成系統(tǒng)的信貸發(fā)放控制方案。西部地區(qū)綠色信貸業(yè)務(wù)發(fā)展較慢，有的地方受片面政績觀的驅(qū)使，反而降低“兩高一?！逼髽I(yè)的放貸門檻，綠色信貸業(yè)務(wù)發(fā)展受阻。

（三）農(nóng)業(yè)發(fā)展未受到綠色信貸的高度重視

“三農(nóng)”作為該行的一項重任之一，同時也是綠色經(jīng)濟發(fā)展的重要板塊，它的發(fā)展也與綠色金融密切相關(guān)。在這一點上，東西兩個地區(qū)都有積極的發(fā)展并創(chuàng)新“三農(nóng)”金融政策與實施，如某商業(yè)銀行A分行成立專門的三農(nóng)金融分部和“兩部五中心”，某商業(yè)銀行B分行支持“三農(nóng)”和縣域?qū)嶓w經(jīng)濟發(fā)展這些舉措也都獲得了一定效果，但大多局限于基層銀行的部分業(yè)務(wù)中，忽略了從宏觀的視角通過綠色信貸政策指引“三農(nóng)”的綠色循環(huán)發(fā)展。

（四）實際實施存在技術(shù)困難

據(jù)悉，某商業(yè)銀行乃至國內(nèi)大多數(shù)的銀行幾乎都沒有將相關(guān)環(huán)境污染的完整信息全面納入銀行的企業(yè)信貸登記咨詢系統(tǒng)?，F(xiàn)存的僅僅是一些零碎的、雜亂的信息，缺乏專門的綠色信貸發(fā)放的數(shù)據(jù)系統(tǒng)，從而導(dǎo)致信貸銀行難以及時全面掌握真實情況。雖然環(huán)保信息已被多數(shù)銀行列為貸款的必備條件，但在貸款審批時條件是以憑環(huán)保部門出具的證明或調(diào)查人員的描述為依據(jù)，并沒有嚴格統(tǒng)一的審批方案出臺?；鶎有刨J人員大多缺乏環(huán)保知識，自身也缺乏環(huán)保意識，難以準確描述。

（五）缺乏綠色信貸專責(zé)機構(gòu)

在發(fā)達國家，各個大型跨國銀行都設(shè)立了專門的綠色信貸機構(gòu)，如：渣打銀行設(shè)立了集團環(huán)境委員會，匯豐集團的董事會專門設(shè)立了可持續(xù)發(fā)展委員會。而在國內(nèi)，僅有興業(yè)銀行設(shè)立赤道原則工作領(lǐng)導(dǎo)小組及中國首家可持續(xù)金融室，專門負責(zé)環(huán)境與社會的風(fēng)險管理。相比之下，包括某商業(yè)銀行在內(nèi)的大多數(shù)銀行均缺乏專責(zé)機構(gòu)，綠色信貸實施機制不健全，從而不利于綠色信貸的中期戰(zhàn)略規(guī)劃和長期可持續(xù)發(fā)展。

四、促進某商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務(wù)踐行對策

（一）樹立“綠色經(jīng)濟”可持續(xù)發(fā)展觀

政府以及銀行管理層需要轉(zhuǎn)變對經(jīng)濟發(fā)展只片面關(guān)注GDP總量的做法，應(yīng)在發(fā)放貸款時，將能耗指標和節(jié)能指標各項指標綜合考慮。改變傳統(tǒng)的GDP總量為第一要義的經(jīng)濟發(fā)展觀，樹立“綠色經(jīng)濟”的發(fā)展理念是某商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸重要的第一步。

（二）加快西部地區(qū)綠色信貸業(yè)務(wù)發(fā)展

由于經(jīng)濟發(fā)展緩慢，西部還沒有形成較為系統(tǒng)的綠色信貸相關(guān)信貸發(fā)放方案，因此西部的某商業(yè)銀行應(yīng)積極借鑒東部地區(qū)一些現(xiàn)行有效的措施方案，并根據(jù)本地的資源環(huán)境和各項產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，創(chuàng)立符合當?shù)厥褂玫木G色信貸發(fā)放審核方案，迅速地建立起相關(guān)的貸款程序與細則。

（三）支持綠色農(nóng)業(yè)和涉農(nóng)工商業(yè)

某商業(yè)銀行各區(qū)分行應(yīng)支持建設(shè)成標準生產(chǎn)的綠色農(nóng)業(yè)。充分考慮本地的農(nóng)產(chǎn)品資源現(xiàn)狀，根據(jù)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的準則，理想調(diào)控綠色農(nóng)產(chǎn)品地區(qū)資源配置，具有區(qū)域代表性的綠色農(nóng)業(yè)標準化生產(chǎn)基地應(yīng)得到大量的支持，是農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)向產(chǎn)業(yè)化、規(guī)范化、市場化的方向發(fā)展。

（四）建立完善綠色信貸風(fēng)險管理機制

首先，對環(huán)境信息進行管理。對各項環(huán)境污染數(shù)據(jù)建立專門的數(shù)據(jù)庫，進行詳細精密的管理，掌握本地的環(huán)境經(jīng)濟發(fā)展的真實情況；其次，對客戶實行管理，按照銀監(jiān)會《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》根據(jù)貸款客戶及項目對環(huán)境的影響程度，對客戶實行分類管理；再次，實行項目管理，應(yīng)該設(shè)立相關(guān)信息系統(tǒng)對項目環(huán)境要素進行評估審查，貸款項目的環(huán)境要素評估應(yīng)該是在考慮社會可持續(xù)發(fā)展、能源再度利用、環(huán)境友好和高效節(jié)能等多重因素下的考評；最后，建立有差別的授信管理制度，根據(jù)客戶的不同，制定詳細的審評細則與規(guī)范嚴格的審批程序，對于高耗能高污染的企業(yè)進行一定的審評限制措施，進行動態(tài)環(huán)境風(fēng)險監(jiān)控，轉(zhuǎn)移、緩釋信貸風(fēng)險并改善和創(chuàng)新綠色金融服務(wù)。

參考文獻

[1]吳，羅敏，羅進.創(chuàng)新服務(wù)科技型小微企業(yè)[N].金融時報，2013（02）.

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關(guān)鍵詞：生態(tài)環(huán)境；可持續(xù)發(fā)展；財政經(jīng)濟

中圖分類號：F810.41 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）001-0000-01

在傳統(tǒng)的發(fā)展過程中，人們過度的追求經(jīng)濟增長對于環(huán)境保護沒有較深刻的態(tài)度和思想，最終導(dǎo)致生態(tài)環(huán)境受到了極大的破壞。隨著時代的進步，人們開始重視生態(tài)環(huán)境的作用，逐漸實施可持續(xù)發(fā)展觀念，在污染排放以及財政經(jīng)濟發(fā)展中實現(xiàn)以低排放量，低資源損耗來達到可持續(xù)發(fā)展的要求。

一、樹立綠色可持續(xù)發(fā)展的財政觀念意義

1.有助于農(nóng)業(yè)生產(chǎn)綠色可持續(xù)發(fā)展

在人們發(fā)展經(jīng)濟的過程中，工業(yè)占有重要的一部分，但同時農(nóng)業(yè)也在經(jīng)濟發(fā)展中起著非常重要的作用。我國作為一個農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)業(yè)對生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生的污染和破壞也是非常嚴重的，一方面農(nóng)藥、化肥的過度使用使得大量的水資源被污染；另一方面對土地資源的不合理利用，使得水土流失現(xiàn)象嚴重，嚴重限制了我國農(nóng)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟的發(fā)展。

如果我們能夠樹立綠色可持續(xù)發(fā)展的財政觀念，那么在農(nóng)業(yè)發(fā)展的過程中就能夠從多方面多角度綜合考慮問題，不僅發(fā)展經(jīng)濟，提升我國綜合國力，而且也建立相應(yīng)的保護措施，實現(xiàn)了綠色的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。

2.有助于建筑業(yè)的綠色可持續(xù)發(fā)展

對于建筑業(yè)來說，目前城市化的推進建筑行業(yè)發(fā)展獲得了巨大的生機與活力，而建筑業(yè)所產(chǎn)生的揚塵、粉塵等現(xiàn)象則嚴重影響了人們的生活環(huán)境，使得霧霾天氣現(xiàn)象加重。如果能夠樹立可持續(xù)發(fā)展綠色財政觀念，在城市建筑發(fā)展的過程中能夠更加有效的實現(xiàn)綠色建設(shè)，對相關(guān)建設(shè)進行優(yōu)化，從而保證生態(tài)環(huán)境的日益改善。

3.有助于工業(yè)生產(chǎn)綠色可持續(xù)發(fā)展

目前對于生態(tài)環(huán)境產(chǎn)生破壞最嚴重的就是工業(yè)生產(chǎn)，工業(yè)生產(chǎn)過程中往往會產(chǎn)生大量的污染氣體和污染物質(zhì)，這些污染物質(zhì)如果沒有加以深度處理就排放的話，那么會嚴重影響到生態(tài)環(huán)境的穩(wěn)定性，當前很大一部分企業(yè)為了追求高額的利益而忽視環(huán)境保護的重要作用，只注重眼前的利益，沒有發(fā)展可持續(xù)發(fā)展經(jīng)濟，最終使得一方生態(tài)環(huán)境遭到嚴重破壞。

而如果我們能夠樹立綠色可持續(xù)發(fā)展的財政觀念，國家有關(guān)部門采取綠色財政制度，倡導(dǎo)和發(fā)展綠色可持續(xù)發(fā)展的工業(yè)經(jīng)濟，那么我們的生態(tài)環(huán)境就能夠日益改善，同時工業(yè)化生產(chǎn)過程中所產(chǎn)生的大量污染物也會被及時處理，使得工業(yè)企業(yè)有效的轉(zhuǎn)型，促進我國深化綠色可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)濟，保證了綠色產(chǎn)品生產(chǎn)過程。

二、發(fā)展綠色可持續(xù)財政經(jīng)濟的具體對策

前面我們對當前樹立綠色可持續(xù)發(fā)展的財政觀念重要意義進行了簡單系統(tǒng)的分析和探究，下面筆者主要來研究發(fā)展綠色可持續(xù)的財政觀念的具體實施對策。

1.綠色可持續(xù)財政體系的路線構(gòu)建

在財政上堅持綠色可持續(xù)發(fā)展的觀念首先需要從稅收方面入手來進行相應(yīng)的改善和完善，使得稅收制度符合我國可持續(xù)發(fā)展綠色的發(fā)展觀念。當前我國在稅收上所選擇的角度為獨立型稅收和融入型稅收兩個角度。

獨立型稅收應(yīng)當在金融經(jīng)濟發(fā)展的過程中，在原有的稅收制度上加入可持續(xù)發(fā)展的觀念和理念，使得目前所存在的稅收制度能夠很好的契合我國發(fā)展的觀念。

融入型稅收則是根據(jù)目前所存在的稅收種類和相關(guān)的稅收制度來安排新型的符合可持續(xù)發(fā)展觀念的稅種，使得新設(shè)計的稅種更加適應(yīng)當前社會的發(fā)展要求。

2.可持續(xù)發(fā)展的預(yù)算體系建立

在預(yù)算體系的建立上，我國政府部門以及相關(guān)事業(yè)單位應(yīng)當予以重視并進行相應(yīng)的改善和完善。傳統(tǒng)發(fā)展過程中我國政府部門和事業(yè)單位的預(yù)算制度浪費了大量的資源和資金，而這些資源和資金沒有合理的應(yīng)用到經(jīng)濟發(fā)展當中。因此應(yīng)當構(gòu)建全面系統(tǒng)的預(yù)算體系，從社會保障預(yù)算體系、公共財政預(yù)算、國有資產(chǎn)預(yù)算等綜合考慮。同時在考慮相關(guān)預(yù)算體系的構(gòu)建過程中也應(yīng)當融入可持續(xù)發(fā)展的理念。有關(guān)部門可以將綠色可持續(xù)發(fā)展的理念融入到政府預(yù)算體系的構(gòu)建當中，針對社會發(fā)展過程中綠色可持續(xù)發(fā)展經(jīng)濟的收入和支出安排獨立的預(yù)算體系，針對專門的綠色保護環(huán)境的財政措施具備完善的預(yù)算體系，從而最大程度上促進我國生態(tài)環(huán)境保護方式的實施。[1]

就目前我國發(fā)展特點來看，在四大職能之外衍生出新的可持續(xù)發(fā)展的職能存在一定發(fā)展上的問題，需要有關(guān)工作人員以及社會各界人士的共同努力和發(fā)展，研究出適合我國發(fā)展的財政預(yù)算制度，從而促進我國深化可持續(xù)發(fā)展的觀念。[2]

3.建立G色轉(zhuǎn)移支付體系

轉(zhuǎn)移支付體系在我國目前發(fā)展階段來看，政策上依然存在不小的問題，對于轉(zhuǎn)移支付來說在最短的時間里修復(fù)這些局限性，同時構(gòu)建全面的轉(zhuǎn)移支付體系也有助于我國財政經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。[3]

在發(fā)展新型轉(zhuǎn)移支付體系的過程中，首要目的就是需要從綠色橫向與縱向相結(jié)合的方向出發(fā)來尋找適合我國當前發(fā)展的轉(zhuǎn)移支付體系。橫向體系來說，應(yīng)當構(gòu)建符合我國當前各個地區(qū)綜合發(fā)展水平的轉(zhuǎn)移支付體系，不僅需要考慮到發(fā)展較為迅速的地區(qū)，同時也需要考慮到發(fā)展速度較慢的地區(qū)，促進我國整體的進步和完善。橫向則是在構(gòu)建轉(zhuǎn)移支付體系的過程中國家部門、政府有關(guān)部門以及各個地區(qū)的地方部門等綜合考慮，根據(jù)實際情況來安排合適的制度，從而促進國家轉(zhuǎn)移支付體系的全面構(gòu)建。[4]

三、結(jié)語

綜合上文所述，本文我們主要從目前我國財政經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展觀念和具體的實施對策入手來進行分析和探究，我國目前的發(fā)展制度來看，應(yīng)當從稅收制度、財政預(yù)算制度以及綠色轉(zhuǎn)移支付體系三個方面進行完善，在財政發(fā)展的過程中融入綠色可持續(xù)發(fā)展的觀念，促進我國經(jīng)濟的整體轉(zhuǎn)型，從而使得我國經(jīng)濟發(fā)展能夠基于以保護環(huán)境為理念的形式進行。[5]

參考文獻：

[1]孔玉生，謝沅辰.農(nóng)業(yè)政策視角下我國農(nóng)村經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展探究[J].農(nóng)業(yè)經(jīng)濟，2014，01：51-52.

[2]劉振軍.探究唐山市生態(tài)農(nóng)業(yè)在農(nóng)業(yè)經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展中的作用[J].中國集體經(jīng)濟，2014，21：10-11.

[3]張異.經(jīng)濟管理法律行為可持續(xù)發(fā)展理念若干問題探究[J].新經(jīng)濟，2015，Z1：100-101.

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“有觀點說 ‘2016年是綠色金融的元年’，我很認同這個看法，這個觀點適用于中國，也適用于全球?！比嗣胥y行研究局首席經(jīng)濟學(xué)家、中國綠金委主任馬駿在2016年12月接受人民銀行下屬《金融時報》采訪時稱，“幾乎每個星期都可以看到各種綠色金融產(chǎn)品發(fā)行和創(chuàng)新的新聞。”

但馬駿也坦言，目前全球綠色金融的規(guī)模仍遠遠不能滿足綠色投資的巨大需求，同時面臨多方面挑戰(zhàn)。

2017年1月12日，中航資本（600705.SH）公布的2016年未經(jīng)審計財務(wù)報表顯示，其控股子公司中航信托在2016年實現(xiàn)營業(yè)收入23.86億元，比上年增長18.82%，實現(xiàn)凈利潤13.02億元，比上年增長21%。

比高增長的業(yè)績更令業(yè)內(nèi)印象深刻的是，在信托業(yè)整體增長放緩、競爭加劇的背景下，中航信托仍然把綠水青山放在了比金山銀山更重要的位置上。

據(jù)中航信托有關(guān)負責(zé)人對《證券市場周刊》記者介紹，在公司創(chuàng)建的“綠色信托”體系當中，信托公司除了要為諸如新能源、環(huán)保、節(jié)能等綠色產(chǎn)業(yè)服務(wù)以外，還需要建立一個綠色的激勵體系，用以引導(dǎo)社會資金多投資綠色的行業(yè)。實現(xiàn)這層目標的突破口在于需要社會各界共同將綠色產(chǎn)業(yè)的外部性內(nèi)部化，并且要求企業(yè)對環(huán)保信息充分披露。如果再深化“綠色”概念，在宏觀意義上是指經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展，落實到信托公司身上，不僅是針對逐項具體交易，還要求公司的商業(yè)模式、經(jīng)營理念要做到可持續(xù)發(fā)展，為完善中國金融生態(tài)出一份力。

目前，中航信托與綠色產(chǎn)業(yè)的企業(yè)、基金、第三方科研機構(gòu)合作，投資實體項目，在保證項目經(jīng)濟上可行的基礎(chǔ)上，嘗試用碳減排等量化指標綜合衡量項目的社會效益。此外，中航信托嘗試建立以信息共享為基礎(chǔ)的資產(chǎn)管理生態(tài)，使通過或有業(yè)務(wù)渠道獲取的客戶信任中航信托，依賴中航信托，成為中航信托的長期合作伙伴。在公司治理上，中航信托將可持續(xù)發(fā)展融入企業(yè)文化，倡導(dǎo)環(huán)保的辦公和生活方式，并且在環(huán)保、慈善、健康、教育等多個維度履行企業(yè)社會責(zé)任。

2016年10月，中航信托股東大會會議決議，以資本公積、未分配利潤轉(zhuǎn)增注冊資本，從16.86億元增資至40.22億元?！坝辛斯蓶|的傾力支持，中航信托不僅愿意為綠色信托的戰(zhàn)略繼續(xù)探索新路，更希望在日后它能成為信托業(yè)、金融界、乃至全社會共享的一條‘平凡之路’?！敝泻叫磐杏嘘P(guān)負責(zé)人稱。

宏觀指引

根據(jù)中央的精神，發(fā)展綠色金融是實現(xiàn)中國“綠色化”發(fā)展的重要措施，也是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要內(nèi)容。據(jù)此，政策制定部門正在通過創(chuàng)新性金融制度安排，引導(dǎo)和激勵更多社會資本投入綠色產(chǎn)業(yè)，同時有效抑制污染性投資。具體到金融市場，各個機構(gòu)也要利用綠色信貸、綠色債券、綠色股票指數(shù)、綠色發(fā)展基金、綠色保險、碳金融等金融工具和相關(guān)政策為綠色發(fā)展服務(wù)。在中國的倡導(dǎo)下，綠色金融也首次寫入了G20峰會議程。

所謂“引導(dǎo)和激勵”在初期是正面鼓勵為主，包括稅收、審批、產(chǎn)品創(chuàng)新等等方面。但從長期看，沒有哪項政策是能只靠給糖果就落實的。

人民銀行行長周小川在2016中國發(fā)展高層論壇上稱，如果金融活動過多地支持了二氧化碳排放、化石能源的使用及一些污染物排放，盡管短期來講看不出什么問題，但是從中期來看，不僅對整體經(jīng)濟不利，甚至也會給金融機構(gòu)本身帶來更多的風(fēng)險。

周小川進一步解釋指出，這些風(fēng)險當前有可能被社會、被金融界所低估，應(yīng)該給他們一個正常的估值，同時要有前瞻性的估值，使金融機構(gòu)真正能夠重視這件事。

按照周小川于2016年4月16日在美國華盛頓舉行的一次研討會上對美國金融界所傳達的信息，在未來5年中，中國綠色投資年需求會達到6000億美元左右。另外，據(jù)馬駿估算，未來政府只能提供約15%的綠色投資資金，其余85%需要通過社會資本來籌集。

據(jù)不完全統(tǒng)計，目前中國21家商業(yè)銀行的綠色信貸項目貸款余額約為5.8萬億元，有力地支持了綠色經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟、低碳經(jīng)濟的發(fā)展。據(jù)中央財經(jīng)大學(xué)教授、中國綠金委委員王遙透露，中國境內(nèi)綠色債券在2016年發(fā)行超過2000億元。此外，多家國有大行已經(jīng)在集團內(nèi)部全面推動綠色金融發(fā)展的規(guī)劃，大型券商、保險、基金和非金融公司也在積極謀劃綠色金融發(fā)展，并取得了初步成效。

據(jù)中國銀監(jiān)會主席尚福林在2016年中國信托業(yè)年會上透露，截至2016年11月末，信托業(yè)全行業(yè)管理的信托資產(chǎn)余額已達18.91萬億元，直接為超過43萬名自然人投資者、近7萬家機構(gòu)投資者提供了信托服務(wù)，本年累計支付信托受益人收益6668.88億元。除了管理資產(chǎn)、受眾范圍和收益規(guī)模與日俱增，信托橫跨資本市場和信貸市場，打通資產(chǎn)管理和實體融資需求，成為了中國金融體系中不可或缺的重要一員，在金融混業(yè)格局中理應(yīng)占得先機。

在其他金融機構(gòu)真刀真槍地發(fā)力綠色金融之際，信托公司發(fā)展綠色信托已經(jīng)容不得遲疑。

綠色信托的群不僅是支持生態(tài)環(huán)境可持續(xù)發(fā)展，如果從信托業(yè)內(nèi)部來看，這也代表著信托公司的商業(yè)模式能夠?qū)崿F(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

在2012年底，中航信托提出轉(zhuǎn)型改革動議。當時，銀信、政信、房地產(chǎn)信托這三大產(chǎn)品發(fā)展得如火如荼，行業(yè)周期頂部在很多人看來還是“遠慮”。中航信托聘請的專家顧問――中國人民大學(xué)信托和基金研究所所長周小明博士在行業(yè)會議上提出轉(zhuǎn)型改革的預(yù)測時，業(yè)內(nèi)對此也將信將疑。

然而，在2016年優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)缺乏的問題變得顯著，“資產(chǎn)荒”這種情緒化的說法在不到一年時間內(nèi)就變得深入人心。目前，這種緊張情緒引起的非理性加杠桿投資行為正在得到糾正，供給側(cè)改革也將金融業(yè)帶到了尋找新增長點的路口。由此看來，企業(yè)在面對大概率要出現(xiàn)的長期變化時，即使犧牲一點短期利益，早做充分的準備是值得的。

中國的資產(chǎn)回報率長期下行，綠色信托項目的經(jīng)濟得失或許也需要放在較長的期限來看。在保持公司管理資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定的同時，如何向客戶傳遞綠色理念和投資趨勢，也將是信托公司未來發(fā)展綠色信托需要繼續(xù)深入探討的一個課題。

互聯(lián)網(wǎng)模式在“顛覆式”地改造著各行各業(yè)，金融業(yè)已經(jīng)感受到了危機，銀行、證券、基金、保險無不在借助互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展業(yè)務(wù)，尤其是銷售與投資。信托公司的投行與資管業(yè)務(wù)與生俱來的私募性質(zhì)使其很難借助互聯(lián)網(wǎng)工具大規(guī)模擴張銷售和投資，但這不代表互聯(lián)網(wǎng)思維不值得借鑒。

為了改變傳統(tǒng)信托公司單一項目驅(qū)動的業(yè)務(wù)模式，中航信托建立了資源共享與信息共享的平臺。在這個平臺上，公司嘗試與優(yōu)質(zhì)交易對手以戰(zhàn)略合作的模式構(gòu)建資源共享網(wǎng)絡(luò)，借助戰(zhàn)略創(chuàng)新、制度創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、方法創(chuàng)新、工具創(chuàng)新等多元路徑，突破傳統(tǒng)的信托公司路徑依賴，為資管與融資客戶提供全方位的需求解決方案，實現(xiàn)公司自身的可持續(xù)發(fā)展。

探索之路，與伙伴同行

目前中航信托開展綠色信托主要模式有三個：一是信托公司通過市場化手段，支持企業(yè)客戶實施節(jié)能減排、低碳轉(zhuǎn)型，幫助盡可能多的企業(yè)客戶實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展；二是信托公司在其中開辟新的業(yè)務(wù)領(lǐng)域、實現(xiàn)新的業(yè)務(wù)增長，從而獲得更多的商機和效益，實現(xiàn)自身的可持續(xù)發(fā)展；三是在信托公司和交易對手互動的過程中，通過市場化方式履行信托社會責(zé)任，體現(xiàn)出良好的社會環(huán)境效益，推動整個社會經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展。

在尚福林看來，要真正發(fā)揮“實業(yè)投行”資源稟賦優(yōu)勢，信托公司需要主動創(chuàng)新適應(yīng)市場需求的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，有效搭建起資金市場和實業(yè)市場的橋梁，支持戰(zhàn)略新興行業(yè)。

在近幾年的實踐探索中，中航信托已經(jīng)把服務(wù)節(jié)能減排、遵循環(huán)保原則作為塑造差異化優(yōu)勢、挖掘新商機的工具，持續(xù)創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品與服務(wù)，體系化地發(fā)展綠色信托。

為了有效防范環(huán)境與社會風(fēng)險，中航信托利用信托工具篩選優(yōu)質(zhì)項目，提高環(huán)境和社會風(fēng)險管理能力，減輕或緩釋項目中的環(huán)境與社會風(fēng)險，完善環(huán)境與社會風(fēng)險管理制度體系和業(yè)務(wù)流程。

截至2016年末，中航信托管理資產(chǎn)規(guī)模4747億元，大型交易對手有幾百家。中航信托希望聯(lián)合業(yè)務(wù)上下游資源，尤其是有影響力的大型交易對手，共建“綠色信托生態(tài)圈”，帶動更多社會力量發(fā)展綠色經(jīng)濟。

中航信托自2014年起與美國華平投資集團開展了良好的業(yè)務(wù)合作，為清潔能源領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)項目提供投融資綜合金融服務(wù)。2016年5月，中航信托與中信產(chǎn)業(yè)基金在北京簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，正式建立全面戰(zhàn)略合作關(guān)系。中信產(chǎn)業(yè)基金在節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)投資領(lǐng)域有強大的實力。

近兩年以來，中航信托與國際一流的新能源企業(yè)建立了長期的合作，并積極參與中美建筑節(jié)能基金項目，未來將在光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電、煤改電、煤層氣、建筑節(jié)能等綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展鏈條中發(fā)揮重要作用。

2017年1月10日，中航信托與中節(jié)能資本簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方共同發(fā)起成立中節(jié)能華禹（鎮(zhèn)江）綠色產(chǎn)業(yè)并購?fù)顿Y基金，協(xié)同推進在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域的成果D化和產(chǎn)業(yè)整合，共同推動依托于產(chǎn)業(yè)鏈的金融合作，打造央企級的集產(chǎn)業(yè)并購、重組、股權(quán)投資、供應(yīng)鏈金融、設(shè)備租賃等功能于一體的節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)資本運作聯(lián)盟，推動我國節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)集群的發(fā)展。

絕大部分綠色項目投資回收期較長，負債成本和資產(chǎn)的收益水平也難以在短期匹配，但中長期貸款和股權(quán)投資則可以匹配較長的項目期限?！靶磐泄九c相關(guān)交易對手的合作是順勢而為。”中航信托有關(guān)負責(zé)人稱。

可持續(xù)發(fā)展不僅于在公司和行業(yè)的商業(yè)模式，還在于金融生態(tài)的完善?，F(xiàn)代金融體系趨于復(fù)雜，厘清市場責(zé)任、強化市場紀律應(yīng)當是實現(xiàn)信托業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。

2016年11月16日，中國信托登記公司成立，成為中國金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的里程碑。中航信托出資入股1億元，成為并列第二大股東，也是控股股東中央結(jié)算公司以外的最大股東之一。

“中國信托登記有限責(zé)任公司的正式揭牌，將推動統(tǒng)一有效的信托市場逐步形成，市場紀律和約束將進一步強化。”尚福林說，“加上之前已經(jīng)成立的履行行業(yè)自律職能的中國信托業(yè)協(xié)會，在信托公司自身不斷加強風(fēng)控能力的同時，支持信托業(yè)發(fā)展的“一體三翼”架構(gòu)全面建成，形成了監(jiān)管部門為監(jiān)管主體，行業(yè)自律、市場約束、安全保障為補充的多層次、多維度的信托業(yè)風(fēng)險防控體系，支持信托業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展?！?/p>

以綠色交易推動商業(yè)文明

綠色信托不只是公司戰(zhàn)略計劃書當中的激揚文字，中航信托一直在通過一筆筆實實在在的交易，將“綠色”融入商業(yè)文明。截至2016年末，中航信托管理的信托資產(chǎn)投向綠色產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模達到92.02億元。

2015年，中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任舒國增在北京宣布，為攜手推進節(jié)能減排、應(yīng)對氣候變化和促進可持續(xù)城鎮(zhèn)化，中美雙方企業(yè)將共同投資設(shè)立中美建筑節(jié)能與綠色發(fā)展基金，投資中國的建筑節(jié)能項目。該基金匯聚中美兩國知名金融機構(gòu)、工業(yè)企業(yè)和房地產(chǎn)公司。中航信托成為此次官方基金參與企業(yè)名單中的唯一一家信托公司。

2016年6月16日，該基金首批項目簽約儀式在北京釣魚臺國賓館舉行。本期簽約的內(nèi)容包括鎮(zhèn)江市綠色發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金及兩個具體項目、張家口市綠色發(fā)展產(chǎn)業(yè)基金及其在建筑節(jié)能和發(fā)展領(lǐng)域的合作意向，基金首期規(guī)模200億元。中航信托作為基金的核心團隊、籌備成員之一，全程參與基金籌備、項目篩選、資金籌集等工作。

在汽車工業(yè)與新能源行業(yè)的相互依托變革之際，中航信托積極推動新能源汽車行業(yè)的發(fā)展。根據(jù)國家政策推進方向，中航信托在新能源汽車電池領(lǐng)域與專注于鋰離子蓄電池的技術(shù)的行業(yè)龍頭企業(yè)天津力神共同探討合作模式，以社會資本協(xié)助推動此行業(yè)的健康發(fā)展。

在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域，中航信托積極參與。為改善能源結(jié)構(gòu)、降低空氣污染盡責(zé)盡力，力求做到與環(huán)境的協(xié)調(diào)、友好型發(fā)展，中航信托與北京藍景圣諾爾公司共同投入約2.7億元，用于京津冀地區(qū)煤改電項目、燃煤鍋爐改造、地區(qū)供暖項目。隨著環(huán)境污染日趨嚴重，國家環(huán)境治理進程提速，藍景圣諾爾更是將節(jié)能減排業(yè)務(wù)上升到多維度、多系列的提供節(jié)能減排供暖綜合解決方案的高度，從“節(jié)能產(chǎn)品”到“節(jié)能解決方案”的層面，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級蛻變。2017年中航信托將與藍景公司繼續(xù)在生物質(zhì)鍋爐、煤層鍋爐等方面展開合作。

發(fā)展綠色信托還需要合作機制創(chuàng)新。2015年10月20日，中航信托與協(xié)合新能源集團在北京簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方共同成立資產(chǎn)管理公司，在以光伏發(fā)電、風(fēng)力發(fā)電為主的新能源產(chǎn)業(yè)投資管理、資源開發(fā)、項目運營和維護、項目資產(chǎn)證券化等方面進行全產(chǎn)業(yè)鏈的合作。雙方基于對全球新能源領(lǐng)域發(fā)展前景的共識，以及對各自優(yōu)勢和資源整合的構(gòu)想，建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，通過多方位、多渠道的項目開發(fā)和管理力爭共贏。中航信托發(fā)揮在資本市場的優(yōu)勢，結(jié)合協(xié)合新能源在新能源領(lǐng)域資源獲取開發(fā)和建設(shè)管理的能力，形成專業(yè)的新能源產(chǎn)業(yè)投資管理平臺，致力于在產(chǎn)融結(jié)合的基礎(chǔ)上，將綠色能源引入千家萬戶，創(chuàng)造更大的經(jīng)濟價值與社會價值。

經(jīng)過持續(xù)探索實踐，目前中航信托綠色信托業(yè)務(wù)實現(xiàn)了覆蓋低碳經(jīng)濟、循環(huán)經(jīng)濟、生態(tài)經(jīng)濟三大領(lǐng)域。項目涉及提高能效、新能源和可再生能源開發(fā)利用、碳減排、污水處理、水泥節(jié)能減排、合同能源管理、光伏發(fā)電等眾多項目類型，大力支持綠色產(chǎn)業(yè)、綠色經(jīng)濟的發(fā)展。

在業(yè)務(wù)審批流程中，中航信托設(shè)置了 “綠色通道”。在不違背公司治理和法律法規(guī)，符合風(fēng)控要求下，公司對綠色項目加快流程進度，讓綠色項目盡快獲得資金支持。

這些項目經(jīng)驗表明，即使在經(jīng)濟效益、環(huán)境效益、風(fēng)險控制上同時保持“不妥協(xié)、不將就”的態(tài)度，中航信托在綠色信托方面的探索依然是可行的。對于公司而言，其意義不僅在于實現(xiàn)了短期的業(yè)務(wù)目標，更在于堅定了公司執(zhí)行綠色信托長期戰(zhàn)略的信心。

綠色承諾

在中航信托看來，綠色信托的內(nèi)涵不僅僅停留在支持綠色、低碳、循環(huán)經(jīng)濟，加強環(huán)境和社會風(fēng)險管理的信托項目層面，提升自身環(huán)境和社會表現(xiàn)也是題中應(yīng)有之義，進而塑造綠色信托企業(yè)文化。

中航信托在嘗試構(gòu)建以碳減排量為指標的業(yè)務(wù)評價體系，并把綠色理念貫徹到企業(yè)文化和員工教育當中。員工踐行綠色理念，倡導(dǎo)綠色辦公、綠色生活，自覺減少溫室氣體排放，保護生態(tài)環(huán)境。

為此，中航信托專門出臺了節(jié)能環(huán)保的相關(guān)管理辦法，制定了環(huán)境管理的相關(guān)制度，從無紙化辦公、節(jié)約水電、辦公環(huán)境治理等小事做起，推行“低碳辦公”，并倡導(dǎo)員工使用低碳信用卡，購買碳減排指標，植樹造林，抵消自身碳足跡。此外，公司也鼓勵員工購買新能源汽車。

精準扶貧是中航信托履行社會責(zé)任、踐行綠色承諾的重要支點。在定點幫扶永新縣曲白鄉(xiāng)漿坑村的過程中，中航信托根據(jù)當?shù)貙嶋H，確定了實施“黨建+貧困戶+產(chǎn)業(yè)基地”的頭瞿J劍投入資金設(shè)立農(nóng)民專業(yè)合作社，將貧困戶納入其中，大力發(fā)展黃桃產(chǎn)業(yè)，并結(jié)合公司業(yè)務(wù)資源，探索建立穩(wěn)定的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)銷售渠道。扶貧工作中，中航信托與當?shù)卣訌娦畔贤ü蚕?，強化企地?zhàn)略合作，形成工作合力，實現(xiàn)脫貧攻堅目標。

信托業(yè)與慈善事業(yè)有著天然相親的基因與圖譜，信托制度的獨特優(yōu)勢和專業(yè)的資產(chǎn)管理能力能很好地與慈善事業(yè)互補，拓寬慈善渠道、匯聚慈善資源、提高慈善效益。2016年9月1日是中國《慈善法》正式實施之日。經(jīng)報監(jiān)管部門備案同意，中航信托當天在北京成立了“愛飛客公益慈善集合信托計劃”。該計劃是中航信托首單真正意義上的慈善信托，也是國內(nèi)首單以航空領(lǐng)域為背景的慈善信托。

該慈善信托設(shè)計為開放式，根據(jù)各個不同的慈善項目以及信托合同的約定，持續(xù)認購加入，最低認購資金起點為1元。廣東省愛飛客公益基金會成為慈善信托計劃的合作公益機構(gòu)，北京六明律師事務(wù)所作為信托監(jiān)察人，南昌市民政局作為該信托計劃的行政管理機構(gòu)。作為慈善信托，該信托計劃的受托人、監(jiān)察人、托管人均不收取任何報酬或費用，信托收益全部歸于受益人，受益人為該信托項下公益項目的受助者。

該信托計劃通過整合愛飛客公益資源，致力于航空科普、航空教學(xué)培訓(xùn)、支持教育、精準扶貧濟困等公益慈善領(lǐng)域，并以此吸引和帶動更多社會各界加入公益慈善事業(yè)。這是公益機構(gòu)同金融機構(gòu)聯(lián)合開展公益慈善項目的一小步，更由此看到了社會合力的強大。

據(jù)民政部社會福利和慈善事業(yè)促進司慈善和社會捐助處處長王萍透露，2017年，民政部還將與銀監(jiān)會聯(lián)合出臺慈善信托的管理辦法，鼓勵更多的慈善資源進入慈善信托領(lǐng)域，充分發(fā)揮慈善信托獨立性、靈活性、規(guī)范性、高效性的優(yōu)點，推動對慈善信托，尤其是扶貧濟困領(lǐng)域的慈善信托的稅收優(yōu)惠等支持。

“信托公司要擴大公益（慈善）信托規(guī)模，推動精準扶貧、精準脫貧，積極履行社會責(zé)任?！鄙懈Ａ址Q。

信托公司一直都處于中國金融創(chuàng)新的前沿，快速響應(yīng)市場需求和市場化運作模式是信托業(yè)的發(fā)展動力和優(yōu)勢。尚福林亦表示，信托公司未來還需要提升專業(yè)的資產(chǎn)管理能力，構(gòu)建比較優(yōu)勢，致力于提供門類齊全、功能齊備的信托產(chǎn)品和信托服務(wù)，在優(yōu)勢領(lǐng)域鞏固領(lǐng)先地位，在特色領(lǐng)域形成競爭優(yōu)勢。

篇9

關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟；企業(yè)；理財環(huán)境

從財務(wù)環(huán)境起點論的角度出發(fā)，一個企業(yè)的理財環(huán)境會在很大程度上影響其理財模式。企業(yè)想要在競爭激烈的環(huán)境中實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就必須要對自身所處的環(huán)境以及即將面臨的發(fā)展環(huán)境謹慎認真研究，并運用有針對性的理財模式，只有這樣，才能夠適應(yīng)各種環(huán)境的變化。影響企業(yè)理財環(huán)境的因素主要包括經(jīng)濟、政策、金融以及社會等四個方面，其中，經(jīng)濟環(huán)境的變化會對其他三個環(huán)境的變化產(chǎn)生直接影響，其在企業(yè)的理財環(huán)境中，也有著不可替代的作用。

一、低碳經(jīng)濟的概述與發(fā)展

所謂“低碳經(jīng)濟”，最早起源于上個世紀九十年代，其主要特征為能效高、能耗低、排放低，是當前非常主流的一種經(jīng)濟發(fā)展模式，也是世界范圍內(nèi)公認的抑制災(zāi)難性氣候變化的主要手段，人類社會想要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，發(fā)展低碳經(jīng)濟是必經(jīng)之路。世界自然基金會也曾提出，想要避免全球氣候的災(zāi)難性變化，就必須構(gòu)建起完善的低碳產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，因此，低碳經(jīng)濟的建立與發(fā)展，已經(jīng)成為大勢所趨。

在全球范圍內(nèi)發(fā)展低碳經(jīng)濟的過程中，企業(yè)的理財環(huán)境也因此受到了非常大的影響，但很多企業(yè)對這種情況的反響卻很弱，長此以往，必然會使企業(yè)錯失很多發(fā)展機會，嚴重時可能會被市場所淘汰?，F(xiàn)階段企業(yè)之所以對低碳經(jīng)濟表現(xiàn)出被動趨勢，其原因主要包括以下兩方面：其一，低碳經(jīng)濟作為一種較新的經(jīng)濟模式，一部分企業(yè)沒有意識到它的重要性以及對自身理財環(huán)境產(chǎn)生的影響，因此，也沒有急于發(fā)展低碳經(jīng)濟；其二，企業(yè)的經(jīng)營目的是盈利，發(fā)展低碳經(jīng)濟的前提是分析投入與產(chǎn)出比，只有能夠獲得經(jīng)濟利益，企業(yè)才會去做，企業(yè)現(xiàn)行的經(jīng)濟模式并沒有考慮到生態(tài)利益，在進行財務(wù)決策的過程中，很容易與低碳經(jīng)濟相悖。

二、對企業(yè)理財環(huán)境的影響

1.政策環(huán)境的影響

現(xiàn)階段，世界范圍內(nèi)的各個國家政府都在以低碳經(jīng)濟為基礎(chǔ)，推出一系列的政策性工具，如制定節(jié)能減排目標、下達節(jié)能減排任務(wù)、征收企業(yè)碳稅、構(gòu)建碳交易市場、提出資金扶持計劃等。

（1）下達節(jié)能減排任務(wù)

當前很多西方國家都已經(jīng)制定出了實際的節(jié)能減排目標，如歐盟便制定出了ETS計劃，在整個行業(yè)范圍內(nèi)都全面覆蓋，要求企業(yè)在發(fā)展過程中，要求這些行業(yè)在2020年以前整改，必須采取一定措施減少碳排放量，而且要達到一定標準。我國發(fā)改委也在2009年提出了我國的節(jié)能減排目標，企業(yè)需要以政府的指令為標準，執(zhí)行節(jié)能減排計劃，如果有企業(yè)沒有達到相應(yīng)的節(jié)能減排標準，國家將會給予一定的處罰，以提升其碳排放成本，從而達到節(jié)能減排目的。

（2）征收企業(yè)碳稅

在這方面，美國很早以前，便提出如果外國產(chǎn)品沒有達到美國的碳排放標準，則需要交納“碳關(guān)稅”，而且該稅收的性質(zhì)是具有一定懲罰性的；歐盟的所有會員國都需要繳納碳稅，對于一些進口商品，如果其來源地的環(huán)境水平不達標，也需要征收碳稅。我國政府早在2012年，便開始向相關(guān)企業(yè)征收碳稅，當時為每噸10元，計劃在2020年，碳稅價格將會上升到每噸40元，而且稅率還會隨著我國的實際碳排放情況進行調(diào)整，以抑制企業(yè)碳排放。

（3）構(gòu)建碳交易市場

運用定價溫室氣體排放量的方式，很多國家都制定出了碳排放配額，這是當前企業(yè)中的一種新的資產(chǎn)類型，例如，歐盟將碳排放配額向能源與工業(yè)的相關(guān)企業(yè)中發(fā)放，規(guī)定其每年的碳排放額度，如果超出額度，企業(yè)可以向其他沒有超出的企業(yè)購買額度。我國也正在討論制定與之類似的機制，并對碳市場的構(gòu)建積極參與，如若不然，在未來的國際競爭中，中國將會處于產(chǎn)業(yè)鏈的末端，碳市場的定價權(quán)，還需要牢牢掌握在自己手中才行。

2.金融環(huán)境的影響

現(xiàn)階段，很多銀行等金融機構(gòu)已經(jīng)開始將一些金融資源傾斜到開展低碳經(jīng)濟的企業(yè)中。例如，英國已經(jīng)將綠色金融項目作為金融機構(gòu)的主要開發(fā)項目，其中包含綠色證券、綠色保險以及綠色信貸等，參與綠色金融項目的貸款者可以享受更加優(yōu)惠的貸款利率。世界各個國家也都在積極開展綠色金融項目，由此可見，發(fā)展低碳經(jīng)濟的相關(guān)企業(yè)，在未來必然會在未來吸引更多的金融資源。另外，戰(zhàn)略投資者更加傾向于將資金投入到發(fā)展低碳經(jīng)濟的企業(yè)中來，如果企業(yè)不從事低碳經(jīng)濟，在未來很有可能會被市場淘汰。

3.社會環(huán)境的影響

人們的消費觀念會隨著社會的發(fā)展而不斷改變，這也是社會環(huán)境變化的主要體現(xiàn)，低碳經(jīng)濟想要發(fā)展，就必須依托于人們的低碳消費方式，這種方式是人們思想價值與心理行為的主要表現(xiàn)，也是消費者在選擇商品時自身的心態(tài)反應(yīng)。企業(yè)需要以一定地區(qū)與時期消費者的低碳消費價值觀為基礎(chǔ)，在決策時依托于低碳消費指標，使消費者在選擇商品時更加傾向于選擇低碳產(chǎn)品。在這種條件下，企業(yè)也需要重視對低碳商品的開發(fā)，只有這樣，才能夠與市場需求相適應(yīng)，實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

三、企業(yè)應(yīng)對低碳經(jīng)濟影響的措施

在市場競爭日益激烈的今天，政策、金融以及社會中的行管資源都更加傾向于低碳經(jīng)濟領(lǐng)域，在這種條件下，企業(yè)也需要制定有針對性的理財策略，來適應(yīng)市場發(fā)展，綠色財務(wù)管理理念便是當前比較合理的企業(yè)理財方式。

綠色財務(wù)管理最早起源于上個世紀九十年代，是以全球綠色革命為基礎(chǔ)發(fā)展出來的管理模式，能夠統(tǒng)一整個企業(yè)中的資源、效益、環(huán)境以及盈利，可以在確保生態(tài)環(huán)境不遭到破壞的基礎(chǔ)上，讓企業(yè)實現(xiàn)更大的價值，最終實現(xiàn)企業(yè)與環(huán)境的協(xié)調(diào)發(fā)展。這種管理方式與當前企業(yè)以利潤為最高經(jīng)營目標的管理模式不同，在進行財務(wù)管理的過程中，充分考慮到了生態(tài)環(huán)境因素，要求企業(yè)在保護環(huán)境、節(jié)約資源的前提下來獲得更大的利益，這與低碳經(jīng)濟的發(fā)展要求相適應(yīng)，也與我國制定的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略相吻合，是企業(yè)未來發(fā)展的重要手段。

雖然綠色財務(wù)管理符合當前企業(yè)的低碳經(jīng)濟發(fā)展需求，但其無論在理論體系方面，還是在操作模式方面，都發(fā)展得不夠成熟，因此，需要構(gòu)建起健全完善的綠色財務(wù)管理體系，需要從以下三個方面入手：

1.構(gòu)建綠色財務(wù)發(fā)展體系

當前的經(jīng)濟模式具有“三高一低”的特點，而低碳經(jīng)濟與其有著很大差異。低碳經(jīng)濟需要企業(yè)加大對相關(guān)技術(shù)的投資，還需要企業(yè)轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的生產(chǎn)模式與經(jīng)營模式，但這樣做的后果便是需要投入更多的成本，但短時間內(nèi)得不到有效收益。所以，當前絕大多數(shù)企業(yè)仍然將環(huán)保當做是一種社會責(zé)任，并沒有意識到環(huán)保投資在未來為自身帶來的收益，環(huán)保意識普遍非常被動。但現(xiàn)階段，構(gòu)建低碳社會已經(jīng)成為不可逆轉(zhuǎn)的主要趨勢，環(huán)保問題也已經(jīng)升華到了企業(yè)的戰(zhàn)略層面上來，企業(yè)只有將財務(wù)管理上升到戰(zhàn)略高度，才能夠獲取到經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中的有利地位。所以，企業(yè)需要將構(gòu)建低碳社會當成是自身發(fā)展的使命，并構(gòu)建起綠色財務(wù)管理目標，在重視經(jīng)濟效益的基礎(chǔ)上，也充分考慮生態(tài)效益與社會效益，還需要運用企業(yè)制度與企業(yè)文化，來實現(xiàn)企業(yè)發(fā)展的目標與待業(yè)擔負的使命。

2.制定綠色財務(wù)管理內(nèi)容

財務(wù)管理目標的實現(xiàn)需要依托于財務(wù)管理的內(nèi)容，對于財務(wù)管理內(nèi)容來說，具體包括兩個主要方面：其一，管理企業(yè)的財務(wù)活動，如資金籌措、戰(zhàn)略投資、市場運營、利潤分配等；其二，管理企業(yè)的財務(wù)關(guān)系，企業(yè)在作出財務(wù)決策的過程中，需要對利益相關(guān)者需要承擔的風(fēng)險與能夠獲得的利益充分考慮。構(gòu)建其一系列有針對性的管理制度，從而在企業(yè)進行財務(wù)活動的整個過程中，都能夠避免對環(huán)境的破壞，實現(xiàn)企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中的節(jié)能減排目標。

具體來講，包括以下幾個部分：第一，投資部分，企業(yè)需要進行有針對性的投資規(guī)劃，將資金更多的投入到低碳經(jīng)濟中來，如研發(fā)低碳相關(guān)技術(shù)、發(fā)展低碳相關(guān)產(chǎn)品等；第二，籌資部分，企業(yè)需要爭取更多的政策與金融支持，還要將這些支持更多的投入到低碳相關(guān)領(lǐng)域中；第三，營運部分，企業(yè)需要運用節(jié)能減排、清潔生產(chǎn)、資源優(yōu)化等一系列技術(shù)，大奧企業(yè)在營運過程中的低碳發(fā)展要求；第四，分配部分，企業(yè)需要以低碳收益為基礎(chǔ)，將額外收益分配給相應(yīng)的綠色投資者，這樣做也能夠為企業(yè)未來的低碳經(jīng)營提供更加穩(wěn)定的資金來源與資金保障。

3.設(shè)計綠色財務(wù)評價系統(tǒng)

對于一個企業(yè)來說，財務(wù)評價是對財務(wù)行為進行規(guī)范以及對財務(wù)目標進行檢驗的有效措施，構(gòu)建有針對性的財務(wù)評價系統(tǒng)，能夠為企業(yè)實現(xiàn)財務(wù)目標提供很大支持?，F(xiàn)階段，很多企業(yè)的環(huán)保行為只是流于表面，根本沒有以企業(yè)的未來發(fā)展為前提，究其根本，便是由于沒有制定出健全完善的評價制度與公平合理的獎懲措施。很多發(fā)達國家在這方面有一些成功經(jīng)驗值得我們借鑒，具體包括以下幾方面：第一，實施綠色財會核算，通過這種方式，能夠衡量出企業(yè)在一段時間內(nèi)低碳經(jīng)濟的發(fā)展成本、資產(chǎn)、負債以及收益；第二，制定綠色年報，運用這種方式，能夠表現(xiàn)出企業(yè)一段時期內(nèi)低碳方面的資金投入以及所得收益；第三，規(guī)定低碳財務(wù)指標，能夠?qū)⑵髽I(yè)、部門以及每一個員工在經(jīng)營過程中所創(chuàng)造的經(jīng)濟效益與生態(tài)效益分別衡量出來，為獎懲制度的實施提供依據(jù)。

綜上所述，低碳經(jīng)濟的發(fā)展，在很大程度上影響著企業(yè)的理財環(huán)境，進而影響企業(yè)的未來發(fā)展，低碳經(jīng)濟是當前以及未來的主要發(fā)展趨勢，企業(yè)想要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，就必須以此為依托，充分分析在低碳經(jīng)濟在政策、金融以及社會等方面對企業(yè)理財環(huán)境的影響，并有針對性的制定出健全完善的綠色財務(wù)管理模式，保障企業(yè)在實現(xiàn)經(jīng)濟效益的同時，獲得環(huán)境效益。

參考文獻：

[1]張兆國，靳小翠，李庚秦等.低碳經(jīng)濟與制度環(huán)境實證研究――來自我國高能耗行業(yè)上市公司的經(jīng)驗證據(jù)[J].中國軟科學(xué)，2013，03：109―119+108.

[2]郭福春，潘錫泉.金融支持我國低碳經(jīng)濟發(fā)展的運行機制分析――以銀行業(yè)為例[J].浙江學(xué)刊，2011，05：189―195.

篇10

［關(guān)鍵詞］ 財富存量；國民財富；可持續(xù)發(fā)展；核算；方法；評價

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 09. 042

［中圖分類號］ F222.33 ［文獻標識碼］ A ［文章編號］ 1673 - 0194（2012）09- 0061- 03

1 國民財富的定義

英國劍橋大學(xué)的著名經(jīng)濟學(xué)家帕瑟?達斯古柏塔（Parthas Dasgupta）教授認為，如果在任意一個時間點，社會福利不下降的話，發(fā)展的道路是可持續(xù)的。這樣的闡述體現(xiàn)了可持續(xù)發(fā)展所包含的代際公平內(nèi)涵，即在謀求當代福利提高的同時，也不應(yīng)損害未來人們謀求這種福利的能力。當前的國民財富存量被認為是未來消費的現(xiàn)值，也是未來社會福利實現(xiàn)的基礎(chǔ)。由此可見，可持續(xù)發(fā)展就是創(chuàng)造、保持和管理財富的過程。這樣可持續(xù)發(fā)展與財富之間的關(guān)系就明確了：為了實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展就必須保持財富存量不減少，即要求當期的財富流量不能為負，在特定階段，一國可持續(xù)發(fā)展應(yīng)表現(xiàn)為其國家財富的非負增長。由于可持續(xù)發(fā)展強調(diào)社會、經(jīng)濟、自然環(huán)境3個系統(tǒng)之間的相互協(xié)調(diào)，因此，財富不應(yīng)僅限于經(jīng)濟學(xué)的經(jīng)濟資產(chǎn)，應(yīng)全面包括自然方面、人力方面和社會方面。因此，世界銀行有關(guān)專家認為，國家財富應(yīng)是一國所擁有的生產(chǎn)資產(chǎn)、自然資產(chǎn)、人力資源和社會資本的總和［1］。

國家財富隱含著這樣的認識：發(fā)展的能力體現(xiàn)在不同層面上，自然稟賦的優(yōu)劣，經(jīng)濟過程產(chǎn)出能力的高低，社會成員擁有知識的多少，社會組織運行狀況的好壞，都會對可持續(xù)發(fā)展起到促進或抑制的作用。這種定義為可持續(xù)發(fā)展的測度提供了可能。既然發(fā)展的持續(xù)性體現(xiàn)為機會和能力，財富是衡量能力的基礎(chǔ)，那么，如果能夠找到適當?shù)氖侄位蚍椒?，我們就可以把這些體現(xiàn)不同性質(zhì)的財富加總到一起，并通過觀測其財富總量的變化來衡量可持續(xù)發(fā)展的狀態(tài)和進程。

1995年6月，世界銀行環(huán)境部發(fā)表《監(jiān)測環(huán)境進展――關(guān)于工作進展的報告》，首次提出國家財富的概念，并對測度方法作了探討，給出了世界各國國家財富的初步測度結(jié)果。此報告在國際上引起很大反響，既為它的測度結(jié)果，更為國家財富這一全新的概念及其測度方法。后來，世界銀行環(huán)境部專門成立了指標與環(huán)境評價小組繼續(xù)開展研究，于1997年6月發(fā)表了第二份研究報告《財富測度的擴展――環(huán)境可持續(xù)發(fā)展指標》。2005年世界銀行發(fā)表了一份重要的研究報告《國民財富在哪里：綠色財富核算的理論、方法和政策》，其中對千年評估項目進行了系統(tǒng)的介紹與分析，該項目是對2000年世界125個國家的國民財富進行估算，從中發(fā)現(xiàn)財富、發(fā)展與可持續(xù)發(fā)展之間的聯(lián)系。2010年，世界銀行對2005年世界152個國家的國民財富進行了估算，并發(fā)表了工作報告《財富的變化：在新千年的可持續(xù)發(fā)展測度》。兩份工作報告的頒布標志著國民財富核算已經(jīng)由理論探討進入到具體實踐，而且隨著理論與方法的成熟，國民財富核算的影響也在日漸擴大。

2 國民財富核算的步驟與方法

國民財富核算的基本步驟是先對生產(chǎn)資本、自然資本進行估算，然后取得國外凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)，通過預(yù)測未來消費值的方式估算出總財富。總財富與前3種資本之和的差值即為無形資本的價值。

（1）總財富（Nation Wealth）是按未來25年可持續(xù)性消費的凈現(xiàn)值來計算的，貼現(xiàn)率取4％。其中基期的初始消費水平取近5年的消費平均水平，例如針對2005年國民財富核算，可取2003-2007年的消費平均值。

（2）生產(chǎn)資本（Produced Capital），又被稱為產(chǎn)品資本或人造資本，是機械設(shè)備、建筑物和城市土地（包括基礎(chǔ)設(shè)施）的總和。設(shè)備、機械與建筑物的價值以永續(xù)盤存法進行評估，假設(shè)生產(chǎn)資本的服務(wù)壽命為20年，折舊方式為幾何遞減，在不同的國家取統(tǒng)一的折舊率5％。對于城市土地并不認為它是自然資源，所以在國民財富核算中，也將其視為生產(chǎn)資本。城市土地的價值以實物資本價值的固定比例（24％）進行賦值。

（3）自然資本（Natural Capital）包括一個國家的全部環(huán)境遺產(chǎn)。需要說明的是，在現(xiàn)階段的國民財富核算中，對于自然資本價值的計算，都是基于自然資源的有用價值或使用價值，即都是基于已經(jīng)探明的資源儲量，尚未被人們發(fā)現(xiàn)的并不在核算的范圍之內(nèi)。自然資本的價值一般是通過將各種資源在其使用年限內(nèi)的“經(jīng)濟租金”貼現(xiàn)并加總的方式來估價的。

（4）國外凈資產(chǎn)（Net Foreign Assets）是2005年國民核算引進的一個新概念。它與其他資本形式組成了國民財富。國外凈資產(chǎn)計算方法為總資產(chǎn)減去總負債。使用的是由Lane 和Milesi Ferretti 開發(fā)的External Wealth of Nations Mark II數(shù)據(jù)庫中的相關(guān)數(shù)據(jù)。

（5）無形資本（Intangible Capital）包括人力資本與社會資本。人力資本是一個國家的民眾所具備的知識、經(jīng)驗和技能；社會資本是指維系社會存在、運作與發(fā)展的制度關(guān)系、組織規(guī)范和信息結(jié)構(gòu)等無形財富的總和，在很大程度上，它是一個國家文化傳統(tǒng)和歷史經(jīng)驗長期積淀的結(jié)果。世界銀行專家對無形資本測度的基本思路是：如果將國民經(jīng)濟的產(chǎn)出或收入看作是生產(chǎn)資產(chǎn)、自然資源和人力資源的共同產(chǎn)物，那么剔除與生產(chǎn)資產(chǎn)、自然資源和國外凈資產(chǎn)相匹配的份額，剩余的就是核算期期末無形資本的存量價值。嚴格來講這一結(jié)果應(yīng)該被稱為“無形資本剩余”，因為其中不僅僅包括人力資本與社會資本，還包括在國民財富中不屬于前面那些部分的所有內(nèi)容，比如海洋資源的價值。

3 對國民財富核算的評價

3.1 國民財富核算是可持續(xù)發(fā)展測度的有益創(chuàng)新

（1）基于存量視角的可持續(xù)發(fā)展測度。國民財富核算的研究對象是財富存量，認為財富存量是可持續(xù)發(fā)展能力的基礎(chǔ)與來源，并試圖通過核算的結(jié)果來說明財富存量與可持續(xù)發(fā)展之間的內(nèi)在聯(lián)系。以往的關(guān)于可持續(xù)發(fā)展的測度研究比如綠色GDP、SEEA等大都集中于流量核算，相比之下國民財富核算基于存量的研究視角具有一定的開創(chuàng)性與獨特性?；诹髁恳暯堑目沙掷m(xù)發(fā)展測度是有優(yōu)勢的，其注重的是經(jīng)濟發(fā)展對于社會與環(huán)境的影響，因此所需要考慮的問題很簡單，就是經(jīng)濟成果、資源消耗與環(huán)境影響。這三者的測度方法研究已經(jīng)很成熟，所以目前的可持續(xù)發(fā)展測度以流量測度為主。但是基于存量的國民財富核算需要考慮的問題則要寬泛得多，除了以上三者之處，還需要考慮社會、人力資源等方面，因此它能夠提供的信息也更多。

（2）擴展了財富的概念。國民財富核算將財富分成4部分，其中的無形資本、生產(chǎn)資本是傳統(tǒng)核算的重點，但是它首次將自然資本作為財富的重要構(gòu)成部分，并且核算結(jié)果顯示，在部分國家，自然資本是國民財富最重要的構(gòu)成?？沙掷m(xù)發(fā)展強調(diào)社會、經(jīng)濟、自然環(huán)境3個系統(tǒng)之間的相互協(xié)調(diào)，國民財富核算擴展了財富的概念，不再僅限于經(jīng)濟學(xué)的經(jīng)濟資產(chǎn)，而且包括自然方面、人力方面和社會方面。

（3）將資產(chǎn)組合投資管理的概念引入可持續(xù)發(fā)展規(guī)劃。引發(fā)可持續(xù)發(fā)展討論的一個重要因素就是自然資本，尤其是可耗竭資源的稀缺性。此時，將經(jīng)濟發(fā)展看作是資產(chǎn)組合投資管理的概念就非常有用了，國民財富中某些資產(chǎn)（主要是自然資本）是可耗竭的，只能通過資源租金的投資轉(zhuǎn)化為其他的生產(chǎn)資產(chǎn)或人力資本。其他資產(chǎn)是可以再生的，能夠獲得持續(xù)性的收益。最優(yōu)的投資邊際回報為投資提供了依據(jù)。這一概念對于資源依賴型國家尤為重要。對于這些國家來說，簡單地減少自然資源開發(fā)，顯然是不現(xiàn)實的，因為這樣會使國家經(jīng)濟陷入更深的困境，但是對自然資源和環(huán)境實施有效管理，增加生產(chǎn)資產(chǎn)的投資，以及緊密結(jié)合其他投資來增加對人力資本的投資，進行各種制度和社會結(jié)構(gòu)的構(gòu)建，促進社會資本的成長，是可以做到的。這樣的公共政策對保護資源存量和財富存量具有重大的意義，而這也是重要的國民財富政策建議之一。

3.2 國民財富核算的幾點不足

（1）國民財富核算屬于弱的可持續(xù)發(fā)展范式。國民財富核算的結(jié)果是4種資本形式的簡單疊加，這也就說明它是認可不同形式的資本之間是可以相互替代的，因此它屬于弱的可持續(xù)發(fā)展范式。在可持續(xù)發(fā)展理論的發(fā)展中，逐漸形成強與弱兩種相對的可持續(xù)發(fā)展范式，二者爭論的焦點在于：自然資本是否可以被替代。弱可持續(xù)性范式認為是可以實現(xiàn)替代的，而強可持續(xù)性范式則反對替代。國民財富的政策建議非常明確，財富存量不能減少，但是對于財富結(jié)構(gòu)的問題卻并沒有做出足夠的、具有說服力的解釋。因為其認可資本之間的完全替代關(guān)系，這也就意味著在消耗自然資本的同時，只要增加足夠的人造資本或無形資本，仍然可以維持財富總量不減少。所以，國民財富核算基于弱可持續(xù)性范式的理論基礎(chǔ)是存在先天缺陷的，這種缺陷限制了其本身的科學(xué)性和嚴謹性，使其在對可持續(xù)發(fā)展能力的判斷上較為模糊。

（2）國民財富核算沒有對無形資本進行有效的測算。國民財富核算最大的創(chuàng)新點在于突出了無形資本（人力資本＋社會資本）在財富中的重要地位，說明了無形資本在實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展中的特殊作用，但是并沒有提出具體的核算方法，僅僅是將總財富價值減去人造資本和自然資本之后的差值作為無形資本價值的做法是很粗糙的。對于各個國家人均無形資本的巨大差異，世界銀行也沒有能夠給出具有說服力的解釋。世界銀行在計算無形資本的形式上，也容易讓人引起誤解：在生產(chǎn)資本與自然資本固定的同時，我們是否可以通過增加總財富的價值來提升無形資本？而總財富又是根據(jù)可持續(xù)性消費能力來計算的，這就是說增加消費就能夠增加總財富，繼而增加無形資本的價值？無形資本的問題還遠遠不止這些，如果在未來世界銀行無法解決對于人力資本與社會資本的核算方法問題，國民財富核算對于無形資本的創(chuàng)新就只能是停留在紙面上的理論創(chuàng)新而已。

（3）國民財富核算對金融資產(chǎn)核算重視不足。金融資產(chǎn)已經(jīng)成為一個國家財富的重要組成部分，這是一個不爭的事實。但是按照目前國民財富對于資本的分類，卻很難將其歸為生產(chǎn)資本或者是其他資本形式之中。SNA（2008）的改革對于金融資產(chǎn)核算尤為重視，進一步完善核算方法，力圖更全面地反映金融資產(chǎn)對于國民經(jīng)濟的影響，而國民財富核算卻未將其完全納入核算范圍，這顯然使人們對其核算結(jié)果的真實性產(chǎn)生質(zhì)疑。在2005年的財富核算中，出現(xiàn)了一個新的指標即國外凈資產(chǎn)，主要就是針對金融資產(chǎn)的價值規(guī)模。可以說這一指標的出現(xiàn)是對之前財富核算忽視金融核算的一個改進與修正，但是這個指標僅僅是一個國內(nèi)外金融活動的平衡項，是否可以真實地反映一個國家的金融資產(chǎn)規(guī)模，存在較大的疑問。

（4）國民財富核算并沒有提出有效明確的增加財富的建議。進行國民財富核算的目的是為了揭示財富、福利與可持續(xù)發(fā)展的關(guān)系，而其最終目的是讓政策制定者，制定出有效、合適的政策增加國民福利，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。但是顯然，目前的國民財富核算并沒有提出具有可行性的執(zhí)行方案，換句話說就是國民財富核算還是沒有告訴我們，為了實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展應(yīng)該做什么。如果說國民財富越多，我們所擁有的國民福利就越多，那我們只需要增加財富就可以了。而在目前的財富的計算方法下，國民財富等于持續(xù)的消費，因此我們只需要增加消費就可以增加國民財富［3］。這種邏輯顯然是一種悖論，而國民財富另一個政策建議就是要增加對無形資本的投資，但是在部分欠發(fā)達國家溫飽問題尚未解決的情況下，將經(jīng)濟成果投入到無形資本中顯然也是不現(xiàn)實的?？傊F(xiàn)階段對于國民財富并沒有提出足夠的、具有切實可行性的政策建議，這也會影響到它的發(fā)展。

主要參考文獻

［1］世界銀行．國民財富在哪里：綠色財富核算的理論、方法和政策［M］.蔣洪強，譯.北京：中國環(huán)境科學(xué)出版社，2006.