導語：如何才能寫好一篇銀行禮儀，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

首先，應充分認識銀行服務禮儀的價值，只有真正提高思想意識，才能付諸于行動。服務是無形的：或許只是迎接客戶時的一句問候，碰到難纏客戶時的一抹微笑，為客戶辦理業(yè)務時的認真傾聽、細心解答。服務只是一瞬間的事情，但對客戶的影響卻是久遠的。優(yōu)質的服務可以提升銀行形象，給客戶留下良好印象，留住優(yōu)質的客戶。同樣，劣質的服務也會損壞銀行形象。

其次，在充分認識銀行服務禮儀價值后，應做好服務禮儀工作。我認為應從以下幾點做起：

第一：提升自我形象。

銀行業(yè)是個風險高的服務行業(yè)，這要求銀行從業(yè)人員應具備嚴謹、認真細心、責任感強、風險意識高等素質。在平常的工作中，每位銀行從業(yè)人員都應注意自己的形象，不能過于散漫，應將自己飽滿熱情的精神面貌展現(xiàn)給客戶。做到來有迎聲，問有答聲，走有送聲“三聲”。辦業(yè)務時，要認真傾聽客戶的問題，及時為客戶辦理業(yè)務。想客戶之所想，及客戶之所急。真正做到顧客是上帝。

第二，從服務道德上講，應尊重客戶，尊重他人，就是尊重自己。

在我們的柜面服務中，經(jīng)常會遇到脾氣暴躁、難纏的客戶，我們不能以牙還牙，與客戶爭吵，仍應微笑面對，站在客戶的角度，為客戶著想。謙和禮讓，與客戶交流溝通。我相信，只要我們以平和、尊重的態(tài)度對待客戶，客戶終會理解我們的，一切復雜問題都會迎刃而解。

第三，從服務技能上講，作為柜員，應認真學習柜面操作業(yè)務，提高業(yè)務技能，全面、深層次掌握各種業(yè)務。

篇2

過去幾年，銀行在資本市場大規(guī)模融資，導致市場各方怨聲載道。去年，民生銀行的再融資計劃更是激起股民的憤怒，在輿論壓力下，民生銀行最終不得不讓步，并修改再融資方案。

此次經(jīng)歷讓計劃再融資的銀行都有所忌憚?！拔覀冊谕圃偃谫Y方案時，特別注意均衡各方利益，而且還很留意股民的聲音，如果聽到一點股民反對的聲音，就會很緊張，擔心這種聲音會不會被放大?！痹谌ツ?月份公告要再融資的一家股份制銀行董事會辦公室人員稱。

近日，興業(yè)銀行欲推的再融資計劃同樣遇到壓力。

增發(fā)價引不滿

2月28日，興業(yè)銀行突然停牌，并重大事項暨停牌公告，聲稱正在籌劃引入戰(zhàn)略投資者事宜，并將在本公告刊登后進行相關政策咨詢及方案論證。

在種種猜測聲中，人們很快迎來答案。

3月6日，興業(yè)銀行公布董事會決議公告，擬向中國人保資產管理公司、中國煙草總公司、北京市基礎設施投資公司和上海正陽國際經(jīng)貿公司等4家特定對象非公開發(fā)行A股股票，募集資金不超過人民幣263.8億元，發(fā)行股數(shù)不超過20.73億股，發(fā)行價格12.73元/股。并且本次增發(fā)股份在發(fā)行結束之日起36個月內不得轉讓。

消息一出，市場反應消極，在復牌當日，跳空低開，當日股價下跌約3%。

部分中小股東對此決議表示不滿，認為增發(fā)價偏低。

興業(yè)銀行此次定增發(fā)行是遵循證監(jiān)會關于非公開發(fā)行股票定價原則和市場慣例，以董事會決議公告日前20個交易日交易均價的90%確定發(fā)行價格，即12.73元/股，約為2011年末每股凈資產（未經(jīng)審計）的1.2倍。

但持反對意見的中小股東認為，興業(yè)銀行的盈利質量可以說是銀行中最好的，按照慣例，定增完成至少要到2012年末，也就是說興業(yè)銀行要到一年后才能拿到這些戰(zhàn)略投資者的錢，所以應該考慮2012年的盈利及凈資產情況，根據(jù)興業(yè)銀行的盈利發(fā)展水平，12.73元顯然偏低。

國信證券分析師邱志承的一份投研報告也支持了這些中小股東的看法。

“興業(yè)銀行計劃在第二至第三季度完成定向增發(fā)，但根據(jù)銀行融資歷史經(jīng)驗來看，一般增發(fā)都會遲于之前的計劃，假設2012年四季度完成定向增發(fā)，我們發(fā)現(xiàn)融資完成后，不僅EPS (每股收益)出現(xiàn)了較大幅度的攤薄，BVPS（每股凈資產）也出現(xiàn)了下降。原因是在2012年末，興業(yè)銀行由于利潤積累，其融資前的BVPS已經(jīng)高于12.73元的定增價，這次定增價格已經(jīng)低于2012年1倍的動態(tài)PB（市凈率）， 這自然會帶來BVPS的下降?！鼻裰境性趫蟾嬷姓J為。

邱志承還認為從其他上市銀行融資的情況來看，很少有銀行能按計劃的時間完成融資。低于凈資產的銀行融資在歷史上還未出現(xiàn)過，因此這一融資方案可能會面臨一定的不確定性。

“此外，興業(yè)銀行還有一個兩難的選擇，如果其為了減少增發(fā)攤薄的負面影響，在2012 年做高業(yè)績，那么會使得BVPS 更大幅地超過12.73 的增發(fā)價；如果不做高業(yè)績，甚至故意做低，那么定增后2012年的EPS 將明顯低于2011 年，也會招來原有股東更大的反對意見?！鼻裰境姓J為。

銀行認為合理

作為當事方，興業(yè)銀行也有頗多委屈。興業(yè)銀行方面認為自己已經(jīng)做了多方的權衡考慮。

對于定價，興業(yè)銀行認為從銀行估值的角度看，目前的定價充分反映了這一階段市場對整體銀行股所給予的估值水平，同時與國際上同類銀行的PB大致相當。“從近期股價走勢看，目前的股價并非低位，停牌前的收盤價，較2011年12月中旬漲幅超過15%，本次的發(fā)行價參照前20日均價設定，已體現(xiàn)了這期間的上漲?！迸d業(yè)銀行董秘唐斌表示。

去年一年，整個銀行板塊走勢低迷，這也是多家銀行回避二級市場融資的主要原因，像廣發(fā)IPO、光大香港IPO都受到了行情影響而不得不推延。

現(xiàn)在興業(yè)銀行推出定增方案的時點，恰好是這一年多來銀行股漲勢相對較好的一段時間。

對于興業(yè)銀行本次增發(fā)價相比近年來的銀行業(yè)再融資偏低的問題，唐斌認為，在整個資本市場處于低迷期，特別是銀行股估值近兩年來持續(xù)低迷的情況下，1 .2倍PB的增發(fā)價大致處于同業(yè)的平均水平。

“我覺得這個增發(fā)價不低，1.2倍PB反映了當下的合理股價，按照前20日均價9折的定價符合慣例。主要原因是當下二級市場的股價太低，而且未來還有很多不確定性因素在繼續(xù)影響銀行股價。銀行也知道市場現(xiàn)在沒錢，無法配股，所以才會找定增，對于現(xiàn)在質疑股價低的投資者，反過來可以想想，如果銀行選擇在二級市場配股，你們要不要呢？”東方證券分析師金麟說。

銀行資本告急

一方面受資本監(jiān)管標準嚴苛的掣肘，一方面是對信貸擴張的渴求，造成銀行資本經(jīng)常處于緊張局面。

興業(yè)銀行本次的再融資計劃同樣是為了補充資本。

隨著資產和業(yè)務規(guī)模的擴大，興業(yè)銀行風險資產規(guī)模保持較快增長。數(shù)據(jù)顯示，截至2011年9月末，興業(yè)銀行風險資產規(guī)模為1.27萬億元，較2011年初增長26.45%；資本充足率為10.92%，核心資本充足率8.08%，分別較2011年初下降0.30和0.72個百分點。

“預計在未來幾年內的業(yè)務發(fā)展將保持較穩(wěn)定的增長速度，若不能及時補充資本，將使得資本充足水平持續(xù)下降，從而制約興業(yè)銀行的發(fā)展速度與空間，不利于維護全體股東的利益?！迸d業(yè)銀行聲稱。

在興業(yè)銀行董事會決議公告中，明確再融資完成后，保證未來三年資本充足率將動態(tài)符合監(jiān)管要求。

事實上，不僅是上市銀行急需補充資本，未上市的城商行也正急于補充資本。

未上市城商行剛改制完成沒多久，就已經(jīng)開始謀劃上市。今年初，在證監(jiān)會首次公布的待審企業(yè)名單中，就有14家城商行和農商行排隊等候。

篇3

單從盈利成績單看，中國銀行業(yè)2011年交出的答卷可以得高分。英國《銀行家》雜志最新公布全球最大的1000家銀行排名中，工商銀行排名第六，建設銀行排名第七，中國銀行排名第九。中國巨頭們紛紛實現(xiàn)了“大跳躍”：除工商銀行前進一名之外，中行、建行分別從2010年的第14位、第15位躍入前十；農業(yè)銀行經(jīng)IPO后，也從2010年的第28位上升至第14位。據(jù)悉，這一排名依據(jù)的是“核心資本”，包括實有股本、儲備金等。特別值得注意的是，從賺錢能力看，工行以2010年盈利325億美元位列全球之首；建行2010年盈利264億美元，排名第二。該雜志還預計，過去三年內，中國國內銀行的利潤飆升了95％，目前已占全球銀行業(yè)總利潤的五分之一多。銀行業(yè)利潤高到何種程度?據(jù)報道，2011年前三季度，在上市公司盈利水平普遍下滑的情況下，銀行卻旱澇保收，16家銀行共實現(xiàn)營業(yè)收入1.66萬億元，超過西部六省同期GDP總和，實現(xiàn)凈利潤近7000億元，同比增加三成以上，平均每天盈利25億元。

按理說，我國銀行盈利性大，利潤多，應該是個好消息。但是，如同央企賺錢的消息一樣，國內銀行盈利并不能讓人因此而感到愉悅，相反地，有些銀行的高管自己也感到不好意思。究其原因，其原因有以下幾個方面：

首先，銀行業(yè)高利潤的來源值得探究。銀行利潤的主要來源，還是傳統(tǒng)的存貸款利差和各種收費，在利率沒有自由化和銀行業(yè)準入管制的情況下，這種利差表現(xiàn)為水平偏低的存款率和水平偏高的貸款利率。歐美銀行的存貸款利差不足1％，中國銀行的存貸款利差高達5％。這種在國家保護之下的“落袋平安”足以讓各國銀行業(yè)羨慕不已，但是也足以讓我國銀行躺在這種保護上坐享其成，不思求新求變。在我國銀行業(yè)高歌猛進大幅度盈利的2011年，卻是我國中小企業(yè)資金不足，在高成本，高利率，高破產，低訂單等困境中苦苦掙扎的一年。溫州和鄂爾多斯地區(qū)小微企業(yè)的融資危機，高利貸和地下錢莊的猖獗，使得國務院不得不出手相救。銀行作為間接融資的主要機構，卻沒有發(fā)揮出對中小企業(yè)的“造血”功能。銀行業(yè)存貸利差收入快速增長，是以中小企業(yè)融資成本不斷飆升為代價的，銀行業(yè)利潤擠占了其他行業(yè)的利益。此外，銀行過低的存款利率，對于儲蓄者也不公平。在高通脹和投資渠道有限的情況下，缺乏通貨膨脹利率補貼，儲蓄者不得不接受銀行的“負利率”外加各種收費，對銀行的盈利做著不情不愿的“貢獻”。

其次，我國銀行的這種高盈利性，拉大了銀行業(yè)和其他行業(yè)之間的收入差距。據(jù)《成都商報》報道，我國行業(yè)收入差距持續(xù)擴大，由上世紀80年代的1.6―1.8倍擴至4.2倍。2010年金融業(yè)平均工資最高，為70146元。2011年上半年16家上市銀行共發(fā)放薪酬1320億元，人均薪酬為7.5萬元；薪酬排名最高的民生銀行，上半年人均薪酬達19萬元。雖然適度的行業(yè)收入差距是應該被允許的，但是過大的行業(yè)收入差距卻加劇了社會收入分配的不平等，增加了社會潛在的不安定因素。

再次，我國主要銀行雖然盈利，但是在股市上卻表現(xiàn)不佳。盡管擁有雄厚的核心資本、世界一流的賺錢能力，中國銀行巨頭的股價卻不給力。根據(jù)2011年7月1日的收盤價測算，工行的市凈率為1.85，建行為1.64，中行為1.29。全球最賺錢的銀行市凈率還不到2，被稱為資本市場的一大奇觀。據(jù)有關人士分析，導致這一現(xiàn)象的根本原因在于銀行盈利模式單一，盤子巨大卻還一再融資，導致股價疲軟。銀行股長期占據(jù)兩市市值的20％以上，2010年中國上市公司融資1萬億元，銀行股就占據(jù)了4270億元。

最后，也是最值得關注的，銀行盈利模式的高度一致性凸顯出中國金融業(yè)有可能正在累積的風險。銀行從企業(yè)和個人處獲得存款，然后將大多數(shù)資金貸放到由政府支持的大型項目上，包括一直處于“饑渴”狀態(tài)的基礎設施建設。這種盈利模式還是傳統(tǒng)的“資本消耗型”模式，因為它會鼓勵銀行盡可能多地對外放款，直至資本負債表出現(xiàn)問題，然后銀行再回過頭來到資本市場上融資，以滿足監(jiān)管要求。從目前的情況看，銀行一些貸款并沒有發(fā)放給效益良好、且有充分償還能力的企業(yè)和項目。Stone&McCarthy預計，發(fā)放給地方政府、房地產項目以及經(jīng)濟過剩部門的新增不良貸款，會在未來兩到三年里使得銀行業(yè)的整體不良貸款率從目前的1.3％提升至7.9％左右。如果房價下跌幅度過大，地方政府違約率也將進一步上升，不良貸款可能升至13.4％，總額可能達到約5.4萬億元。

篇4

關鍵詞：中央銀行風險管理必要性

Abstract:The risk management is refers to affects the organization goal realization each kind of uncertainty event to carry on the risk recognition and the risk assessment，and adopts should in be possible to accept to the measure its influence control in the scope the process.The risk management is for the purpose of for the organization goal realization providing the reasonable guarantee.The risk management is helpful in the enterprise distinguishes its realization strategic target each kind of risk，and makes the enterprise the value to grow，the risk and the investment repayment relates，causes the enterprise the strategy and the enterprise accepts the manner to the risk to be consistent，the enhancement enterprises risk response decisionmaking，reduces the loss and the reduction has the thunderbolt possibility.Central Banks risk management and the company govern，Central Banks in which is close unites examines the department to be responsible to president to provide the risk as well as how manages the risk the information.

Keywords:In the Central Bank Risk management Necessity

風險管理是指對影響組織目標實現(xiàn)的各種不確定性事件進行風險識別和風險評估，并采取應對措施將其影響控制在可接受范圍內的過程。風險管理旨在為組織目標的實現(xiàn)提供合理保證。風險管理有助于企業(yè)識別其實現(xiàn)戰(zhàn)略目標的各種風險，并使企業(yè)的價值增長、風險和投資回報相聯(lián)系，使企業(yè)的戰(zhàn)略和企業(yè)對風險的接受態(tài)度一致，加強企業(yè)的風險反應決策，降低損失和減少發(fā)生突發(fā)事件的可能性。中央銀行的風險管理與公司治理是緊密相聯(lián)的，中央銀行的內審部門負責向行長提供風險以及如何管理風險的信息。

根據(jù)COSO(美國虛假財務報告全國委員會贊助組織委員會Committee of Sponsoning Organisation of the Treadyway Commission的英文縮寫由美國會計協(xié)會、國家管理會計師協(xié)會、美國注冊會計師協(xié)會、國際內部審計師協(xié)會和財務執(zhí)行官協(xié)會等機構設立，并獨立于這五個機構而存在。)的內部控制管理模式，人民銀行的風險管理應該是一個全面的、系統(tǒng)的內部管理的過程。它不僅僅局限于對某一個風險環(huán)節(jié)的處置和干預，而是一個動態(tài)的、持續(xù)的風險管理過程，滲透到人民銀行方方面面的業(yè)務處理過程，涉及到各級人民銀行和人民銀行各部門的管理人員及崗位人員。COSO于1992年公布的內部控制整體框架認為，有效的內部控制體系包括5個要素，即控制環(huán)境、風險評價程序、控制活動、信息溝通和監(jiān)控。2004年COSO總結公司治理最優(yōu)實踐，在內部控制整體框架的基礎上，提出了企業(yè)風險管理整體框架。企業(yè)風險管理整體框架包括8個要素，即內部環(huán)境、目標確定、事件的識別、風險評價、風險應對、控制活動、信息溝通和監(jiān)控。企業(yè)風險管理整體框架站在公司治理和企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的高度，將先前的內部控制整體框架全部納入，使內部控制成為風險管理的重要工具。

1.風險環(huán)節(jié)分析中的作用

為了規(guī)范內審人員對組織控制中風險管理狀況進行審查評價。中國內部審計協(xié)會制定了《內部審計具體準則第16號——風險管理審計》，本準則對風險管理的審計方法、評價標準等進行了較為詳細的規(guī)范，有助于內審人員提高風險管理審計的效率和效果，并能夠幫助組織建立并實施適當、有效的風險管理制度。

在風險環(huán)節(jié)分析活動中，各級人民銀行的工作目標、戰(zhàn)略部署、計劃安排要合理地反映外部環(huán)境、可使用資源，要考慮到存在的主要風險。內審部門需要對中央銀行的“固有風險”和“剩余風險”進行系統(tǒng)的分析評價。近年來，由于信息技術的不斷發(fā)展，辦公自動化程度日益提高，控制人員逐步減少，風險的性質和影響程度也發(fā)生了變化。例如：各大系統(tǒng)的成功上線和職能部門的應用系統(tǒng)上線運行，雖然減少了人力資源的投入，但也給管理者和監(jiān)督部門制造了更多的風險隱患，內審人員要分析這些環(huán)境因素的變化，才能進一步考慮組織機構的風險的變化和控制是否與形勢變化相符，并將分析結果反饋給管理層的審計報告中供行領導決策時參考。

2.風險環(huán)節(jié)識別和風險評估中的作用

風險識別就是能辨別出有可能發(fā)生的、影響單位實現(xiàn)其目標的重要事項(情況)，即所有的風險。然后對風險隱患進行風險評估，分析風險發(fā)生的可能性(概率)和影響(損失)程度，包括定量分析和定性分析。在風險環(huán)節(jié)識別活動中，識別新型的風險環(huán)節(jié)和風險點是擺在中央銀行內審人員面前的一個新課題。中央銀行的管理層要識別內外部環(huán)境中所有的風險環(huán)節(jié)，不論大小都不能遺漏，保證風險輪廓勾勒的完整性。除了做個別風險分析，還要考慮同時發(fā)生某些風險的情況。內審人員可以采用通用的風險分析法，識別單位本身的風險和重要合作者帶來的風險。內審人員還可以運用“情景模擬”等方法，創(chuàng)造性地進行分析，判斷管理層是否完全識別了單位的所有風險，若有遺漏的風險要及時提醒管理層加以考慮。比如，上級主管可以出于整體考慮，認為某部門經(jīng)營風險較高，二該部門負責人則認為風險在控制范圍之內，內審人員由于特有的獨立地位，可以從客觀的角度分析風險的假設條件、計算方法來評價風險，提供專業(yè)意見。

3.風險反應和控制中的作用

了解了風險的重要程度后，中央銀行的各級管理層應迅速做出“反應”，決定是否接受風險、避免風險，還是減輕風險。對于中央銀行完全不能接受的風險，比如違法違規(guī)經(jīng)營的風險，一般是避免這種風險，即放棄帶來這個風險的工作計劃或行動安排，因為任何風險控制的措施都不可能完全消除風險。某些風險在中央銀行各業(yè)務部門可以承受的范圍內，單位可以接受，不必再采取額外的措施。其他的風險有相對的風險回報，單位可以考慮接受，但要采取減輕風險的措施，才能將風險降到可以接受的水平，獲得預先希望的回報。減輕風險的措施包括減少風險、轉移風險或分擔風險。內審人員的主要任務是分析、評價風險回報的合理性、減少風險的措施的有效性，以及接受風險轉移和風險分擔的另一方的風險。如果另一方不能接受該風險，則這種風險控制的措施是無效的。一般說來，內審人員在進行審計活動過程中，都要測試這些控制程序的有效性，也是內審工作的重要環(huán)節(jié)。

4.控制活動和風險信息溝通

控制是指管理層設計的一系列工作控制程序和政策，其目的是為了減少日常工作中的風險以及意外事件帶來的風險?？刂曝灤┯谌嗣胥y行各職能部門的各業(yè)務系統(tǒng)及各項工作。主要包括國家的法律、法規(guī)及人民銀行內部的各項規(guī)章制度等。例如各大系統(tǒng)的操作規(guī)程、內部控制制度、國庫等部門的授權、審批等等。這些控制程序和行動的目的是為了確保人民銀行各項工作的正常運行，質量得到保證，各項降低風險的措施得以貫徹實施。另外，為了有效地控制風險，內審人員要及時將風險信息準確地傳遞給相關人員。雖然在風險識別、評估、反應和控制行動過程中，相關人員已了解了初步的風險信息，但由于風險信息的復雜和微妙，單位要確定恰當?shù)男问絺鬟f風險信息，并及時在工作人員、管理層之間進行有效溝通，使各層面的人員能及時了解情況，履行相應的控制職責，內審人員可以通過OA系統(tǒng)及時將風險信息準確、及時地傳遞給管理層和相關人員，以便及時改進控制措施。轉貼于

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一、商業(yè)銀行本外幣業(yè)務一體化的制約因素

商業(yè)銀行推進本外幣一體化經(jīng)營，受到諸多因素的制約，既有歷史的，也有現(xiàn)實的；既有客觀的，也有主觀的；既有內部的，也有外部的，這些都在不同程度上增加了推進本外幣一體經(jīng)營的難度，延緩了一體化進程。從商業(yè)銀行自身角度看，主要制約因素有：

1.本外幣業(yè)務發(fā)展不平衡的制約。由于歷史的和長期經(jīng)營戰(zhàn)略定位等原因，大部分商業(yè)銀行偏重于本幣業(yè)務發(fā)展，外幣業(yè)務在整體業(yè)務中所占比重小、市場份額低，如某商業(yè)銀行外匯存款占各項存款的比重不到，外幣貸款占各項貸款的比重不到。從機構功能上看，只有一部分營業(yè)機構獲準辦理多項外匯業(yè)務，而大部分外匯經(jīng)營機構功能不全。從產品和服務創(chuàng)新進度看，本外幣一體化產品短缺或營銷緩慢，外匯業(yè)務創(chuàng)新相對滯后，如福費廷、保理、代客外匯期權交易、遠期結售匯等業(yè)務占比很小，發(fā)展較慢。從地域上看，外匯業(yè)務主要集中在沿海行，山區(qū)行本外幣業(yè)務發(fā)展不平衡問題更是突出。顯然，在本幣、外幣業(yè)務發(fā)展差距明顯、懸殊較大的基點上推進本外幣一體化經(jīng)營、實現(xiàn)本外幣業(yè)務同步協(xié)調發(fā)展有較大的難度。

2.外匯營銷人員和管理人員不足。多數(shù)基層商業(yè)銀行只是把外匯業(yè)務作為輔業(yè)務，沒有開拓業(yè)務的專門營銷人員。相當部分管理人員，尤其是高級管理人員不懂或不熟悉外匯業(yè)務，囿于外匯業(yè)務風險，往往回避外匯產品的營銷，四是后臺支持和監(jiān)督人員不足。目前大部分商業(yè)銀行本外幣兩套賬務系統(tǒng)分設，由于尚未建立有效的信息溝通渠道，兩套會計人員平行運作難免存在信息不對稱，難以適應本外幣一體化會計核算“二合一”的要求。審計人員也受外匯業(yè)務知識短缺限制，對外匯業(yè)務審計檢查停留在表面的多，難以及時發(fā)現(xiàn)深層問題，并進行有效風險防范。

3.本外幣業(yè)務營銷機制不健全的制約。一是在目前推進本外幣一體化經(jīng)營的改革進程中，有的基層行外匯業(yè)務管理職責并沒有得到真正全面落實，上下級之間、職能部門之間協(xié)作不夠，尤其是部門之間有時仍存在推諉扯皮現(xiàn)象，難以形成營銷合力；外匯機構崗位職能設置難以到位，個別經(jīng)辦行連起碼的獨立崗位設置都無法保障；由于改革對外匯業(yè)務人員的素質要求提高，更加劇了人才緊缺的矛盾。二是業(yè)務制度建設滯后，難以滿足市場、客戶需求。三是缺乏科學有效的外匯業(yè)務營銷考核機制。有些商業(yè)銀行雖然對本外幣業(yè)務制定了綜合考評辦法，但由于外幣業(yè)務在整體業(yè)務中所占比重太小，客觀上減弱了對外匯業(yè)務的激勵促進作用。同時，對外匯業(yè)務的專項考核力度不夠，外匯人員收入與其經(jīng)營業(yè)績、業(yè)務量不相匹配，難以調動員工的積極性。由于營銷體制機制上的缺陷，降低了外匯業(yè)務營銷效果。四是科技手段滯后的制約。一是目前有相當部分商業(yè)銀行的操作系統(tǒng)不能有效地支持銀行辦理全部本外幣業(yè)務。各項業(yè)務分屬于不同核算系統(tǒng)，難以實現(xiàn)本外幣一體化經(jīng)營。綜合業(yè)務系統(tǒng)也難以對所有本外幣業(yè)務的數(shù)據(jù)和信息進行全面集中的處理，影響了經(jīng)營信息及時、高效、準確地反映和傳遞，不利于經(jīng)營管理決策效率的提高。

二、本外幣業(yè)務一體化經(jīng)營的對策

本外幣一體化經(jīng)營是我國商業(yè)銀行實現(xiàn)經(jīng)營國際化的重要步驟。為了適應這一形勢，積極參與國際金融服務市場競爭，必須實施“銀行再造”策略，實現(xiàn)整體經(jīng)營管理體制、機制的全面創(chuàng)新。具體體現(xiàn)在以下幾個方面：

1.要實行面向市場的原則。要按照市場發(fā)展趨勢，全面整合內部各種資源要素，逐步具備并提高面向國內和國際兩個市場、運用境內和境外兩種資源、服務境內和境外兩種客戶、經(jīng)營本幣和外幣兩種業(yè)務的綜合經(jīng)營能力。

2.要堅持嚴格控制風險。針對外匯市場和國際市場的特殊性，既要注意防范和控制經(jīng)濟金融全球化過程中的市場風險和政策風險，也要注意防范一體化過程中的市場、客戶、政策和技術風險，確保各項業(yè)務的穩(wěn)健發(fā)展。

3.要堅持穩(wěn)步推進。按照專業(yè)發(fā)展、逐步整合和實現(xiàn)一體化的總體步驟，根據(jù)實際所處的發(fā)展階段，采取不同措施，有計劃地分步推進一體化。四要發(fā)揮科技支撐的原則。依照未來電子化發(fā)展趨勢，以先進的計算機網(wǎng)絡技術為基礎，再造銀行的各項服務，不斷提升現(xiàn)代化服務手段。

篇6

為切實保障《婚姻登記條例》的貫徹實施，規(guī)范婚姻登記工作，方便當事人辦理婚姻登記，經(jīng)商國務院法制辦公室、外交部、公安部、總政治部等相關部門，現(xiàn)就《婚姻登記條例》貫徹執(zhí)行過程中的若干問題提出以下處理意見：

一、關于身份證問題

當事人無法提交居民身份證的，婚姻登記機關可根據(jù)當事人出具的有效臨時身份證辦理婚姻登記。

二、關于戶口簿問題

當事人無法出具居民戶口簿的，婚姻登記機關可憑公安部門或有關戶籍管理機構出具的加蓋印章的戶籍證明辦理婚姻登記；當事人屬于集體戶口的，婚姻登記機關可憑集體戶口簿內本人的戶口卡片或加蓋單位印章的記載其戶籍情況的戶口簿復印件辦理婚姻登記。

當事人未辦理落戶手續(xù)的，戶口遷出地或另一方當事人戶口所在地的婚姻登記機關可憑公安部門或有關戶籍管理機構出具的證明材料辦理婚姻登記。

三、關于身份證、戶口簿查驗問題

當事人所持戶口簿與身份證上的“姓名”、“性別”、“出生日期”內容不一致的，婚姻登記機關應告知當事人先到戶籍所在地的公安部門履行相關項目變更和必要的證簿換領手續(xù)后再辦理婚姻登記。

當事人聲明的婚姻狀況與戶口簿“婚姻狀況”內容不一致的，婚姻登記機關對當事人婚姻狀況的審查主要依據(jù)其本人書面聲明。

四、關于少數(shù)民族當事人提供的照片問題

為尊重少數(shù)民族的風俗習慣，少數(shù)民族當事人辦理婚姻登記時提供的照片是否免冠從習俗。

五、關于離婚登記中的結婚證問題

申請辦理離婚登記的當事人有一本結婚證丟失的，婚姻登記機關可根據(jù)另一本結婚證辦理離婚登記；當事人兩本結婚證都丟失的，婚姻登記機關可根據(jù)結婚登記檔案或當事人提供的結婚登記記錄證明等證明材料辦理離婚登記。當事人應對結婚證丟失情況作出書面說明，該說明由婚姻登記機關存檔。

申請辦理離婚登記的當事人提供的結婚證上的姓名、出生日期、身份證號與身份證、戶口簿不一致的，當事人應書面說明不一致的原因。

六、關于補領結婚證、離婚證問題

申請補領結婚證、離婚證的當事人出具的身份證、戶口簿上的姓名、年齡、身份證號與原婚姻登記檔案記載不一致的，當事人應書面說明不一致的原因，婚姻登記機關可根據(jù)當事人出具的身份證件補發(fā)結婚證、離婚證。

當事人辦理結婚登記時未達法定婚齡，申請補領時仍未達法定婚齡的，婚姻登記機關不得補發(fā)結婚證。當事人辦理結婚登記時未達法定婚齡，申請補領時已達法定婚齡的，當事人應對結婚登記情況作出書面說明；婚姻登記機關補發(fā)的結婚證登記日期應為當事人達到法定婚齡之日。

七、關于出國人員、華僑及港澳臺居民結婚提交材料的問題

出國人員辦理結婚登記應根據(jù)其出具的證件分情況處理。當事人出具身份證、戶口簿作為身份證件的，按內地居民婚姻登記規(guī)定辦理；當事人出具中國護照作為身份證件的，按華僑婚姻登記規(guī)定辦理。

當事人以中國護照作為身份證件，在內地居住滿一年、無法取得有關國家或我駐外使領館出具的婚姻狀況證明的，婚姻登記機關可根據(jù)當事人本人的相關情況聲明及兩個近親屬出具的有關當事人婚姻狀況的證明辦理結婚登記。

八、關于雙方均非內地居民的結婚登記問題

雙方均為外國人，要求在內地辦理結婚登記的，如果當事人能夠出具《婚姻登記條例》規(guī)定的相應證件和證明材料以及當事人本國承認其居民在國外辦理結婚登記效力的證明，當事人工作或生活所在地具有辦理涉外婚姻登記權限的登記機關應予受理。

一方為外國人、另一方為港澳臺居民或華僑，或者雙方均為港澳臺居民或華僑，要求在內地辦理結婚登記的，如果當事人能夠出具《婚姻登記條例》規(guī)定的相應證件和證明材料，當事人工作或生活所在地具有相應辦理婚姻登記權限的登記機關應予受理。

一方為出國人員、另一方為外國人或港澳臺居民，或雙方均為出國人員，要求在內地辦理結婚登記的，如果當事人能夠出具《婚姻登記條例》規(guī)定的相應證件和證明材料，出國人員出國前戶口所在地具有相應辦理婚姻登記權限的登記機關應予受理。

九、關于現(xiàn)役軍人的婚姻登記問題

辦理現(xiàn)役軍人的婚姻登記仍按《民政部辦公廳關于印發(fā)<軍隊貫徹實施<中華人民共和國婚姻法>若干問題的規(guī)定>有關內容的通知》（民辦函〔2001〕226號）執(zhí)行。

辦理現(xiàn)役軍人婚姻登記的機關可以是現(xiàn)役軍人部隊駐地所在地或戶口注銷前常住戶口所在地的婚姻登記機關，也可以是非現(xiàn)役軍人一方常住戶口所在地的婚姻登記機關。

十、關于服刑人員的婚姻登記問題

篇7

一、巧借教具，使地理概念形象化

眾所周知，地理學科的實踐性和理論性都比較強，同時囿于課時有限，我們又沒有充分的時間專程去野外進行實地考察和研究。因此，要想讓枯燥的理論學習變成形象的、具體的、容易理解又能激發(fā)學生興趣的學習模式或知識表達形式，我們就必須巧借教具，將抽象概念形象處理。當然，有條件的學校可以利用多媒體集聲、影一體的優(yōu)勢，將學生帶到身臨其境的學習情境，學生的學習興趣必然陡增無疑。

當然條件不足時我們也要創(chuàng)造情境，來達成學習目標。譬如教學斷層內容時，我借用一支竹簽代表巖層，當“巖層”受到外力達到極限時，就會戛然折斷，這個現(xiàn)象在地理學上稱為斷裂；接著我將竹簽兩個斷面錯開排列以表現(xiàn)和演示巖層斷裂后所呈現(xiàn)的形態(tài)，這樣的斷面錯位叫做斷層。如此借助教具不但可以大大提高學習興趣，還能讓學生總結出知識結論：斷層就是巖層受力積壓斷裂并發(fā)生位移形成的地理形態(tài)。

二、情境設問，使地理知識常識化

教學實踐中，對重點內容的反復強調不但不能及時拓展和加深知識點，更不能促進學生學習興趣的遞增，搞不好就會引發(fā)學生的排斥情緒，因此很難讓同學們產生深刻的印象。例如我針對許多同學對區(qū)時的概念和設定理解困難的現(xiàn)象巧妙設計了貼近學生生活常識的問題，充分激發(fā)了學習興趣，成功誘導同學們掌握了區(qū)時的概念和設定原理。

我先讓學生分別找到在地球儀上的中國上海和美國紐約，然后用光束代表陽光給大家演示地球自轉導致的晝夜交替，讓大家觀察日落時紐約大約處于什么時間，然后引導大家思考：“不同經(jīng)度的地區(qū)之間為何會有時區(qū)差呢？”再繼續(xù)誘導：“經(jīng)?？碞BA直播的同學就會發(fā)現(xiàn)，紐約時間下午兩點的直播，我們?yōu)槭裁丛诎胍共拍苁湛?？”這樣巧設妙問可以充分激活學生對探究時區(qū)換算的興趣，從而給大家留下深刻的印象，取得積極的教學效果。

篇8

暗許一生的諾言，注定你不能孤獨終老，注定你會幸福永遠，除非某天我在你的心底永遠的抹殺。如銘如刻，乘載的過去，是那樣的幸福。或許對幸福的釋意不是那樣，但我知道在這樣的時刻很幸福。

兩情若長久，豈在朝暮，縱使你不在我的身旁，不能親附耳語，但對你的愛卻從未變過。

佇足聆聽思念的聲音，臘梅的芬芳為簌雪而開，伊人的一世因何而綻放。

半裊青煙，撲朔了我流離的雙眼，風塵過往，許你一世安然，踏破倘徉的歲月，你在我夢里流連。

且行古道，磐石不移，輕吟古曲，依舊黯然傷懷，卻不知你在何處。

篇9

僅從正式注冊成立法人銀行的時間上看，相比于其他外資銀行，德意志銀行進入中國市場要晚得多，但是德銀中國憑借其雄厚的國際背景、獨到的市場見解、創(chuàng)新的投資理念以及妥善的財務方案，在中國金融業(yè)開放后的幾年中迅速成為市場上令人注目的參與者。其中對于擁有多年為歐洲私人和工商企業(yè)金融服務經(jīng)驗的德意志銀行而言，中國的市場規(guī)模，快速增長的中高端客戶人群以及私人客戶和中小企業(yè)對先進金融解決方案的需求，使其成為一個蘊藏巨大潛力的市場。為探尋在中資銀行改制發(fā)力、外資銀行逐鹿中原、市場競爭異常激烈的環(huán)境下，作為“后來居上”的德意志銀行在中國高速成長的奧秘，《首席財務官》雜志特別專訪了德意志銀行(中國)有限公司副行長，私人和工商企業(yè)銀行部總裁王清。

由“公”入“私”　公私并舉

“德銀中國現(xiàn)于國內經(jīng)營的業(yè)務包括私人和工商企業(yè)銀行、私人投資管理、環(huán)球市場、企業(yè)銀行及環(huán)球交易銀行、商業(yè)房地產融資等。此外，德銀中國母公司――德意志銀行還通過其他實體在中國涉足資產管理和投資銀行等領域?！币灰娒?，有著豐富金融業(yè)高管經(jīng)驗的王清就“盡職”地介紹了德銀中國的在華業(yè)務。

王清現(xiàn)在負責整個中國地區(qū)零售銀行業(yè)務的發(fā)展，包括私人銀行、工商企業(yè)銀行和個人消費信貸。在2006年加盟德意志銀行之前，他曾任花旗銀行北美分行副總裁、花旗保險公司財務總監(jiān)、中國銀行個人金融部產品總監(jiān)。德意志銀行中國區(qū)私人和工商企業(yè)銀行部是王清親自掛帥組建的，從只有十幾人的基本團隊到開業(yè)僅用了半年的時間。

與眾多金融機構公私業(yè)務涇渭分明不同，德意志銀行通過市場研究發(fā)現(xiàn)，在中國，高端客戶80％以上都跟中小企業(yè)有關系，要么是中小企業(yè)主，要么是這些企業(yè)里的高管。從對公業(yè)務角度而言，他們在企業(yè)發(fā)展方面需要金融機構提供幫助和服務；而從個人理財?shù)慕嵌葋碇v，他們也同樣很需要多樣化的理財服務。因此，德意志銀行充分發(fā)揮其在全球范圍內服務中小企業(yè)所積累的經(jīng)驗和品牌優(yōu)勢，以中小企業(yè)銀行業(yè)務帶動高端零售銀行業(yè)務同時發(fā)展，從而在產品和服務上做到了與競爭對手的差異化。

據(jù)王清介紹，德意志銀行私人與工商企業(yè)金融服務遍布于歐洲、印度和中國；在中國，提供包括私人銀行、工商企業(yè)銀行以及個人消費信貸在內的全面銀行服務，具體涉及現(xiàn)金賬戶、存款、結構性投資產品、代客境外理財產品、住房按揭貸款、理財規(guī)劃與服務，以及企業(yè)現(xiàn)金管理、貿易服務與貿易融資、商業(yè)企業(yè)融資服務等。

“我們非常致力于深入了解客戶和市場的需求；另外，德意志銀行在中國的業(yè)務覆蓋領域超過了任何一家外資銀行”。在王清看來，“理解客戶、產品創(chuàng)新”是德銀中國迅速拓展業(yè)務的關鍵。而這一切也得益于德意志銀行“百年老店”得天獨厚的品牌優(yōu)勢、穩(wěn)健的風險管理架構以及卓越的投資研發(fā)團隊。德意志銀行在全球擁有700人的投研團隊、80人的研究智囊團，以及由首席投資官領銜的全球投資委員會，會對各類投資風險和收益回報提出看法和建議，盡可能滿足客戶提高收益、規(guī)避風險的需求。

以德意志銀行的強項之一――資產管理和環(huán)球市場視角為例，在長期操作國際市場大宗商品期貨交易過程中，德意志銀行因為預見到大宗商品會漲價，即根據(jù)加權指數(shù)設計出掛鉤大宗商品的結構性產品，為企業(yè)客戶成功規(guī)避了大宗商品成本上漲的風險。“因為看得遠所以產品理念也隨之創(chuàng)新，但最重要的是把前瞻性思維落實到產品上，給客戶帶來收益。我們是真正意義上提供一條龍服務的顧問式銀行”王清強調說。

談及在全球金融體系因美國次貸危機而備受煎熬、華爾街知名投行紛紛倒閉的特殊時刻，德意志銀行卻安然無恙時，王清生動地比喻道：“正如德意志銀行標識所詮釋的理念一樣，藍色方框中一條上揚的斜線，代表著德意志銀行‘在穩(wěn)健的框架下穩(wěn)步的上升’的經(jīng)營理念。這不僅是銀行自身的一個發(fā)展目標，也是德意志銀行希望幫助客戶實現(xiàn)的財務規(guī)劃目標。希望通過努力我們可以幫助客戶穩(wěn)固和增加資產，為客戶財務上的目標提供詳實的解決方案。我們的成功源于客戶財務上的成功?！?/p>

從“小”做起　制勝服務鏈

談及困擾當下中小企業(yè)貸款難的問題，王清直言這不是一個新問題。而當前中國匯率變化、美國次貸危機等國際經(jīng)濟大氣候，更是加劇了這一問題的爆發(fā)。作為贏利機構的銀行，傾向與有歷史和雄厚基礎的大公司合作無可厚非。金融機構要根據(jù)企業(yè)發(fā)展階段來有所分工，例如企業(yè)初創(chuàng)期和pre-IPO時，更多的要讓風險投資去主導；商業(yè)銀行的貸款價格應反映貸款風險?！拔艺J為銀行怎樣更加深刻的了解行業(yè)和客戶，這是最重要的?！?/p>

為了更好的服務國內的中小企業(yè)客戶，德銀中國創(chuàng)建了一套先進的信貸模式和風險評估體系。據(jù)王清介紹，德意志銀行具有多年服務于全球范圍內中小企業(yè)的經(jīng)驗，分支網(wǎng)絡遍布全球75個國家，在歐洲更是擁有廣泛深入的分支機構，立足于企業(yè)本身情況進行專業(yè)的分析和判斷是德意志銀行的一貫作風，其決策建立在豐富、詳實、仔細和全面的考察和分析之上。

不論是在內部體制還是在風險控制系統(tǒng)上，都有全面的、實時的評估體系和管理制度。德意志銀行會根據(jù)一套科學的審核標準，對目標企業(yè)進行信用評級。目前，德銀中國對內地中小企業(yè)的審核和評估主要參照以下幾個方面：貸款目的、財務穩(wěn)健狀況、現(xiàn)金流和還款能力、所處行業(yè)和經(jīng)營模式、管理層的經(jīng)驗、信用記錄、產品自身的風險以及擔保品的價值評估等。

除申貸前的風險評估外，德銀中國還通過貸后監(jiān)控和風險預警，對目標企業(yè)進行有效的跟蹤監(jiān)督。通過這一套系統(tǒng)科學的審貸系統(tǒng)的梳理和評估，銀行不僅能幫助中小企業(yè)客戶提升市場信譽度，而且可以引導企業(yè)的財務管理逐步與國際接軌。

盡管融資難是當下中小企業(yè)面臨的共同困境，王清仍然非?？春脟鴥戎行∑髽I(yè)的成長性，他認為“中國的高速發(fā)展土壤為創(chuàng)造企業(yè)家提供了機會。好的中小企業(yè)業(yè)務空間大，利潤率達到30％是很正常的，如果管理得當、資金到位，是能夠發(fā)展很快的。從小公司發(fā)展到大公司，我們愿意為中小企業(yè)的各個成長階段提供所需要的金融服務，這也更能夠培養(yǎng)客戶的品牌忠誠度。”

在解決目前內地外向型中小企業(yè)的資金瓶頸問題上，王清認為，德意志銀行作為世界上歐元第一大清算行、美元第三大清算行，可以全方位地為企業(yè)提供幫助?！百Q易企業(yè)可以通過德銀的強大網(wǎng)絡和國際清算系統(tǒng)實現(xiàn)全球，特別是中歐各國間的資金迅速高效劃轉，提高資金使用率，節(jié)約國際結算成本?！?/p>

德意志銀行推出的結構性融資解決方案，充分利用其廣泛的國際網(wǎng)絡和客戶資源，貫穿貿易過程中應收、應付的各個環(huán)節(jié)，真正實現(xiàn)了一站式融資解決方案。德銀的融資產品涵蓋多種短期流動資金貸款和中長期融資產品，企業(yè)可以根據(jù)自身運營周期，靈活選擇貸款周期和額度，從而達到財務成本的最小化和資金效益的最大化。

篇10

關鍵詞：銀行理財 直接融資工具 債務風險 金融創(chuàng)新

2008年金融危機之后，全球經(jīng)濟出現(xiàn)超級貨幣寬松，以中國為代表的新興市場國家都經(jīng)歷了一次主動加杠桿的盛宴，杠桿周期向上帶來了債務活動的活躍和經(jīng)濟體債務率的迅速提升。在杠桿上升的過程之中，中國的金融格局也發(fā)生了深刻變化，孕育出新的金融產品。

推出背景及基本情況

利率市場化壓制銀行凈息差，而表內資產擴張又受資本充足率限制，銀行資產擴張增速出現(xiàn)明顯回落，到2013年6月末，銀行業(yè)金融機構總資產同比增速驟降至13.5%，較2012年年末17.7%的增速下滑超過4個百分點。在此背景之下，國內“影子銀行”體系迅速擴張。以信托公司、證券公司及其資管部門、基金公司、保險公司、金融租賃公司為代表的機構所從事的類銀行貸款和債券業(yè)務，以委托貸款、商業(yè)承兌票據(jù)等金融工具為代表的銀行表外業(yè)務，再加上小額貸款、民間融資工具等形式構成了外延廣泛的中國影子銀行體系。

銀行理財?shù)陌l(fā)展尤為迅速，新發(fā)產品規(guī)模從2004年的0.04萬億元，到2012年的30.36萬億元，十年間銀行理財市場以年均近100%的規(guī)模增速迅速崛起。截至2013年二季度末，銀行理財市場的存續(xù)規(guī)模達到9.85萬億元，成為僅次于信托業(yè)的第二大資產管理行業(yè)。理財業(yè)務的發(fā)展緩解了利率市場化對銀行的沖擊，提升了居民投資收益，有效支持了實體經(jīng)濟的發(fā)展，但銀行理財業(yè)務的發(fā)展在近兩年也引發(fā)了廣泛的爭論，包括剛性兌付問題、自營和客戶資金未有效隔離、資金池業(yè)務的龐氏特征、逃避監(jiān)管等問題不容忽視，更為關鍵的是銀行理財定位和法律地位目前仍較模糊。

為規(guī)范銀行理財業(yè)務發(fā)展，明確銀行理財法律地位，銀監(jiān)會在繼3月份出臺《關于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務投資運作有關問題的通知》（即“8號文”）之后，開始進行銀行理財業(yè)務方面的創(chuàng)新探索，并推出銀行理財管理計劃和銀行理財直接融資工具。10月15日，備受關注的首款銀行理財管理計劃試點產品由工行正式發(fā)行，募集資金75億元，募集日期是10月15日—20日，認購起點雖然是10萬元，對象必須是金融凈資產達到600萬元人民幣及以上的個人超高凈值客戶，屬于非保本浮動收益（凈值型）產品；資金投向中，債權類資產部分只投資于理財直接融資工具，比例范圍為0%—70%；在此之后，交通銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行的銀行理財管理計劃紛紛啟動募集，上限金額合計約為200億元。

銀行理財管理計劃對應的具體投資品之一為銀行理財直接融資工具，其定義為由商業(yè)銀行作為發(fā)起管理人設立，直接以單一企業(yè)的債權融資為資金投向，在指定的登記托管結算機構統(tǒng)一托管，由合格的投資者進行投資和轉讓，在指定渠道進行公開信息披露的標準化投資工具。2013年10月23日，包括工商銀行在內的11家銀行試點發(fā)行的103億元理財直接融資工具，在中央國債登記結算有限責任公司（簡稱中央結算公司）的理財直接融資工具綜合業(yè)務平臺正式報價轉讓，首批直接融資工具的期限在一年至三年不等。

理財直接融資工具的設立將采取注冊登記制度，各家商業(yè)銀行只能通過銀行理財管理計劃認購理財直接融資工具份額，該份額在經(jīng)過登記之后，能在理財直接融資工具綜合業(yè)務平臺上進行雙邊報價及轉讓。單個理財直接融資工具必須與單個企業(yè)的債權融資相對應，單家銀行管理的所有理財管理計劃持有任一理財直接融資工具的份額比例不得超過該工具總份額的80%。銀行理財直接融資工具在中央結算公司完成登記及其他操作后，相關信息將通過此前上線的中國理財網(wǎng)完成信息披露。創(chuàng)新試點階段，銀行理財管理計劃若投資理財直接融資工具份額，必須在中央結算公司單獨發(fā)起設立理財直接融資工具托管賬戶，并在該機構完成登記，一個銀行理財管理計劃只能開立一個理財直接融資工具賬戶，同時，管理人還要為銀行理財管理計劃開設獨立的資金清算賬戶，對理財直接融資工具份額的投資轉讓，必須通過資金清算賬戶完成資金劃轉。

該創(chuàng)新的核心要素比較

銀行理財直接融資工具處于資產端，解決基礎資產如何從非標準化債權資產（簡稱“非標資產”）變成標準化產品的問題；銀行理財管理計劃則處于資金端，實現(xiàn)銀行理財風險隔離。

而銀行在資金端資產端，分別承擔不同角色，在資金端擔任理財管理計劃管理人，為理財客戶管理風險和收益，收取管理費，有些銀行根據(jù)合同還可以參與超額業(yè)績分成；在資產端擔任理財直接融資工具發(fā)起管理人的銀行募集資金后投資于某一融資企業(yè)，通過管理融資項目風險和收益，以及連續(xù)報價和信息披露服務等，獲得理財直接融資工具的管理費用。

（一）銀行理財管理計劃與傳統(tǒng)銀行理財?shù)谋容^

一般來講，銀行通過設立理財產品向客戶銷售，從理財客戶獲得資金，按照比例配置交易市場中的貨幣市場工具、銀行間交易債券等。但銀行理財管理計劃與傳統(tǒng)銀行理財存在明顯區(qū)別。

1.期限

存續(xù)期方面，傳統(tǒng)銀行理財產品期限主要為30天、60天、90天、180天左右，其中以1個月至3個月的產品為主，而投資直接融資工具的銀行理財管理計劃則設置成開放式結構，存續(xù)期限長，定期可贖回，只要投資者在贖回當天不操作，即可自動滾入下一個期限。

2.客戶群和收益率

銀行理財管理計劃一般主要針對高凈值客戶，采用凈值收益，收益率相對高于一般的同期限理財產品。某銀行的此款產品認購起點為5萬元，首個封閉期的年化收益率為5.18%和5.32%。

3.投向

資金投向中，債權類資產部分只投資于銀行理財直接融資工具，比例范圍為0%—70%，取代了以往投資者在產品說明書中常見的信托計劃、券商資管計劃、保險資管計劃等基礎資產。

4.估值

銀行理財管理計劃更像證券市場中的債券型基金，每個交易日都有估值，而原有理財是以預期收益率來做報價，沒有公開的估值，類似于短期存款產品。

5.信息披露

銀行理財管理計劃需在中央結算公司登記，披露期限、凈值、成立報告、管理報告、到期清算報告等信息。而傳統(tǒng)銀行理財信息披露不及銀行理財管理計劃。

6.剛性兌付

按照監(jiān)管的政策思路，銀行理財管理計劃要盡量擯棄原有理財?shù)碾[形擔保，力圖解決剛性兌付問題，但無隱性擔保等特性可能也會限制其完全取代其他類型產品。

（二）銀行理財直接融資工具與各債券品種的比較

1.銀行理財直接融資工具并非傳統(tǒng)意義上的債券品種

其推出的目的是為了實現(xiàn)銀行理財投資的非標類融資的標準化，所以它在幾個方面不同于一般債券品種。（1）目前來看它的投資主體僅限于此次試點的銀行理財管理計劃，它的交易不能脫離銀行理財管理計劃獨立進行。目前來看，理財直接融資工具至少涉及發(fā)起管理人、登記托管結算機構、作為投資者的銀行理財管理計劃、融資企業(yè)、評級機構、會計師事務所、律師事務所等主體。（2）其融資主體和融資投向上可能有較為嚴格的限制，目前具體的信息披露還不夠，但預計監(jiān)管機構對通過銀行理財直接融資工具進行融資的資金投向會進行明確的規(guī)范；（3）期限，一般來講，理財直接融資工具主要是替代原有的通道業(yè)務，所以預計工具的期限會以中短期為主。利率上可能因非標轉標準，使得高于一般債券，低于一般非標融資利率。（4）債權融資工具具有私募性質，類似于沒有交易平臺的保險債權計劃，但由于中央結算公司為其提供一個交易轉讓平臺之后，則類似于為保險債權計劃提供一定流動性。

2.不能簡單將銀行理財直接融資工具理解為資產證券化

之前有分析認為，銀行理財直接融資工具是一個SPV，且有很強流動性，是不是變成了一種資產證券化產品？資產證券化的實質是把未來的現(xiàn)金流打包分級再證券化，主要是引起企業(yè)資產負債表中資產端產生變化；目前來看，理財直接融資工具發(fā)行主體是企業(yè)，具體并不對應企業(yè)進行打包分割后的某一資產或現(xiàn)金流，是一種企業(yè)原始債權性融資，主要是企業(yè)資產負債表中的負債端；雖然中央結算公司為工具提供了交易平臺，但這種交易平臺是為了發(fā)現(xiàn)工具的價格、提高工具信息透明度、促進理財投資的工具流動性而設的，只是提高了某項金融工具的流動性水平，并未經(jīng)過再證券化過程。

推出銀行理財業(yè)務創(chuàng)新和債權融資工具的意義

（一）降低“影子銀行”風險

影子銀行崛起但剛性兌付無法打破，造成金融體系“龐氏化”。影子銀行體系是國內金融體制、金融管制和債務周期波動共振而形成的，作為銀行的補充，最近2—3年內迅速成長，初步估算目前影子銀行體系的規(guī)模超過20萬億元。國內影子銀行體系存在一些特征。

1.金融工具非標準

如信托計劃等均不是標準金融工具，流動性較差，缺乏統(tǒng)一的估值規(guī)則，市場透明度不夠。

2.收益率偏高

由于缺乏流動性和交易成本較高，影子銀行體系的融資成本一般高于正規(guī)融資工具，一般來講，信托收益權收益率較同評級債券高3—4個百分點。

3.運行機制不透明

如資金池類信托其內部運行機制往往不規(guī)范，特別是由于規(guī)則制度的缺乏，對影子銀行體系的整體監(jiān)管和風險把控不夠。

4.剛性兌付不破造成影子銀行體系呈現(xiàn)龐氏特征

影子銀行體系中的金融工具如信托計劃一般都是在到期前通過續(xù)發(fā)來完成前一期兌付，這種運行機制造成對信用風險的隱形擔保，加劇了風險的累計，使得金融運行龐氏化。

推出銀行理財管理計劃，可以使理財風險顯性化、透明化，從而有助于監(jiān)管層對系統(tǒng)風險的把控，并限制金融套利行為，降低交易成本；而投資者對收益率的要求迫使銀行提高資產配置和投資管理能力。理財直接融資工具，在利率水平、流動性、估值等多個方面較非標工具有明顯優(yōu)勢，推動企業(yè)將非標融資向標準債權融資轉移，可以降低企業(yè)融資成本，減輕企業(yè)利息支付壓力，提升盈利水平；也有利于規(guī)范影子銀行體系，推動原有理財“非標”業(yè)務透明化、標準化，促進金融風險的緩釋和化解。

（二）有利于明確銀行理財?shù)姆傻匚?/p>

2005年《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務管理暫行辦法》就對理財業(yè)務定義做出規(guī)定，其中第9條是“綜合理財服務是指商業(yè)銀行在向客戶提供理財顧問服務的基礎上，接受客戶的委托和授權，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產管理的業(yè)務活動。”但銀行理財?shù)姆傻匚蝗晕疵鞔_，銀行理財?shù)降资俏?、信托關系還是債權債務關系莫衷一是。法律地位模糊導致銀行理財?shù)陌l(fā)展受到明顯制約。

公募基金、資產管理計劃等產品，作為投資管理人的基金公司、證券公司等，一般均不負有向投資者承諾兌付本金的義務，但銀行理財業(yè)務往往需要銀行為其提供顯性或隱性的擔保，承擔最后兌付責任。此次推出的銀行理財計劃，銀行的獨立管理人地位與信托公司的法律地位類似，有助于解除銀行在理財業(yè)務運作中的剛性兌付義務，逐步確立在銀行理財業(yè)務運營中的“賣方有責，買方自負”的理財觀念，真正實現(xiàn)風險隔離。

（三）有利于明確銀行理財?shù)臉I(yè)務發(fā)展方向

目前銀行理財?shù)囊?guī)模逼近10萬億元，規(guī)模很大但一直受到監(jiān)管機構的規(guī)范監(jiān)督，特別是2012年以來，政策出臺得非常密集，銀行理財在規(guī)范中不斷發(fā)展，但也面臨業(yè)務方向的轉型。與此同時，證監(jiān)會、保監(jiān)會相繼出臺了一系列資產管理法規(guī)，為證券公司、保險公司、基金公司資產管理業(yè)務松綁，給銀行理財業(yè)務造成一定競爭壓力。銀行理財計劃和理財直接融資工具在運作中給銀行理財部門更多自，有利于銀行理財業(yè)務逐步向真主的財富管理、資產管理和綜合金融服務轉型，利于銀行理財?shù)拈L期發(fā)展。

對金融市場的影響

由于試點階段只有200億元的規(guī)模，眼下還不會對動輒以萬億計的基金、銀行理財?shù)犬a品造成沖擊，但長期來看，預計將對金融市場產生以下影響。

（一）對非銀行金融機構通道業(yè)務造成沖擊

無論是銀行理財管理計劃，還是理財直接融資工具，都使原有理財非標資產業(yè)務透明化、標準化，無須再通過信托、券商資管等通道繞過監(jiān)管，因此將對非銀行業(yè)金融機構通道業(yè)務造成沖擊。