導(dǎo)語(yǔ)：保險(xiǎn)公司治理研究論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

【摘要」保險(xiǎn)公司好的治理機(jī)制，不僅會(huì)促進(jìn)保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)與發(fā)展，還會(huì)對(duì)整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行產(chǎn)生積極的影響。我國(guó)國(guó)有保險(xiǎn)公司由于是在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下發(fā)展起來(lái)的，更需要建立完善的治理機(jī)制。為此應(yīng)該做到投資主體的多元化、強(qiáng)化董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的職能、建立和完善對(duì)經(jīng)理人員的硬性約束機(jī)制、強(qiáng)化外部約束機(jī)制等，才能實(shí)現(xiàn)“產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開(kāi)、管理科學(xué)”的治理效果。

一、建立完善的保險(xiǎn)公司治理機(jī)制的必要性

按照西方現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)家的說(shuō)法，公司治理機(jī)制是公司的股東和債權(quán)人保護(hù)其資金投入不受侵犯的一種制度安排。由此可見(jiàn)，建立和實(shí)施這一制度的目的就是為了保證公司管理層忠于職守，履行義務(wù)和承擔(dān)責(zé)任，讓他們從公司的最大利益出發(fā)行事，并必須就自己的行為對(duì)公司股東及其他利益群體負(fù)責(zé)。但這僅是一種理論描述的理想境界，而在公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中要達(dá)到這一目標(biāo)，就必須首先解決好兩個(gè)問(wèn)題：一是委托問(wèn)題；二是交易費(fèi)用的存在使得委托方與方不能通過(guò)完全的合約來(lái)解決的問(wèn)題。

委托問(wèn)題是伴隨著公司的所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)相分離而產(chǎn)生的。西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，受雇管理企業(yè)的經(jīng)理在工作中一般不會(huì)像業(yè)主那樣盡心盡力。20世紀(jì)30年代，西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家就公司所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)分離后委托人與人（經(jīng)理層）之間的利益背離問(wèn)題作了經(jīng)濟(jì)學(xué)分析，他們認(rèn)為，由于委托人與人之間利益背離和委托人信息成本過(guò)高的原因而導(dǎo)致的監(jiān)控不完全，就會(huì)使得公司經(jīng)理人員所作的經(jīng)營(yíng)決策偏離投資者（即委托人）所追求的最大利益的目標(biāo)，而更熱衷于去追求公司規(guī)模的最大化，因?yàn)榻?jīng)理人員的權(quán)力、地位和報(bào)酬實(shí)際是與公司的規(guī)模呈正相關(guān)關(guān)系的。更為嚴(yán)重的是，一些道德素質(zhì)低下的經(jīng)理人員還會(huì)通過(guò)諸如擴(kuò)大不正當(dāng)?shù)脑诼毾M(fèi)，以純粹個(gè)人目的高價(jià)或低價(jià)收購(gòu)等手段，監(jiān)守自盜等手段來(lái)侵占委托人的利益。對(duì)此，有人設(shè)想，能夠在委托人與人之間簽訂完全的合約，杜絕在委托關(guān)系中一切不利于委托人利益的問(wèn)題發(fā)生。但事實(shí)正如前所述，信息不對(duì)稱和交易費(fèi)用的存在，注定了委托方總是不可能獲得與方一致的信息，并由此而導(dǎo)致合約的不完全性。

由于我國(guó)保險(xiǎn)公司的改革是由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的逐步過(guò)渡，因此，在公司治理機(jī)制方面存在的問(wèn)題遠(yuǎn)較外國(guó)公司復(fù)雜得多。首先，從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)期延續(xù)至今的我國(guó)國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的體制，產(chǎn)權(quán)有待于進(jìn)一步明晰。盡管國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的資本金由國(guó)家全額撥款，但究竟其投資單位是誰(shuí)，是國(guó)家還是其他管理部門，不夠明確，由于產(chǎn)權(quán)不夠明晰，責(zé)權(quán)也就難以分明。國(guó)有股份制保險(xiǎn)公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)雖然要較國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司好一些，但也大多集中在國(guó)家或?yàn)閿?shù)不多的幾家大的國(guó)有公司手中，民營(yíng)資本尚不能投入到保險(xiǎn)公司中。在國(guó)家獨(dú)資或控股的公司體制下，政企不分的情況還比較突出，不論是國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司還是股份制保險(xiǎn)公司，在政府的行政級(jí)別序列中都能找到自己的名份，且國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的內(nèi)部機(jī)構(gòu)設(shè)置與政府部門的設(shè)置對(duì)應(yīng)，從公司總經(jīng)理到部門經(jīng)理都由政府部門任命，由于各政府部門的利益又不一定能完全代表國(guó)家所有者的利益，最終往往導(dǎo)致所有者的缺位。但政府官員及其有關(guān)人員卻有很高的熱情和積極性去干涉和控制公司的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，甚至從中牟利，使真正的股東沒(méi)有能力和積極性去監(jiān)督和控制保險(xiǎn)公司的各級(jí)經(jīng)理人員，從而使全民所有的保險(xiǎn)公司有名無(wú)實(shí)。其次，國(guó)有獨(dú)資或國(guó)有股份制保險(xiǎn)公司尚沒(méi)有真正解決好對(duì)各級(jí)經(jīng)理人員的選擇激勵(lì)和制約的問(wèn)題。對(duì)各級(jí)經(jīng)理人員的選擇、激勵(lì)和制約，即使股份制保險(xiǎn)公司已逐步有了一些制度安排，但也遠(yuǎn)沒(méi)有將其納入到人才市場(chǎng)、資本市場(chǎng)以及產(chǎn)品市場(chǎng)的運(yùn)作之中。再次，國(guó)有獨(dú)資保險(xiǎn)公司的存在，對(duì)形成公平有序的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境也是一種很大的障礙。

對(duì)上述問(wèn)題的分析表明，在我國(guó)保險(xiǎn)公司建立完善的治理機(jī)制不僅十分必要，而且還非常緊迫。

二、建立完善的保險(xiǎn)公司治理機(jī)制的標(biāo)準(zhǔn)

第一，保險(xiǎn)公司的剩余索取權(quán)與控制權(quán)應(yīng)盡可能對(duì)應(yīng)，即擁有剩余索取權(quán)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的人應(yīng)擁有控制權(quán)；或者反之，擁有控制權(quán)的人應(yīng)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

第二，經(jīng)理人員的補(bǔ)償收入應(yīng)與保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤，而不應(yīng)是固定合約的支付，由于經(jīng)理人員對(duì)公司經(jīng)營(yíng)決策擁有“自然”的控制權(quán)，因而在難以將其每一具體的經(jīng)營(yíng)決策行為—一寫入合約并實(shí)施有效監(jiān)督的情況下，就必須給予他們一定的公司股份，讓其擁有一定的公司剩余分享權(quán)，并使其報(bào)酬與公司的股票價(jià)格密切地關(guān)聯(lián)起來(lái)，以促使其努力工作。

第三，保險(xiǎn)公司的資本所有者應(yīng)擁有選擇和監(jiān)督經(jīng)理人員的權(quán)威。因?yàn)橹挥泄镜馁Y本所有者才是根本和最終的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者，也只有他們才最有資格去選擇、激勵(lì)好的經(jīng)理和監(jiān)督、解雇差的經(jīng)理。

第四，最佳保險(xiǎn)公司的治理體制應(yīng)是一種狀態(tài)依存的控制結(jié)構(gòu)，也就是說(shuō)，控制權(quán)應(yīng)與自然狀態(tài)相關(guān)，不同狀態(tài)下的公司應(yīng)由不同的利益要求者控制。這是因?yàn)樵谝粋€(gè)合約不完備或者說(shuō)充滿不確定性的經(jīng)濟(jì)中，只有狀態(tài)依存控制才能使經(jīng)營(yíng)者和資本所有者的利益達(dá)到最佳的一致。所以在合約不完備的情況下，僅僅基于公司業(yè)績(jī)的貨幣獎(jiǎng)勵(lì)并不能有效地約束經(jīng)理人員，而應(yīng)讓外部人擁有公司的控制權(quán)，讓他們根據(jù)公司業(yè)績(jī)的好壞來(lái)采取相應(yīng)的對(duì)策。讓外部人擁有公司的證券就是為了激勵(lì)其適當(dāng)干預(yù)公司。當(dāng)公司業(yè)績(jī)優(yōu)良時(shí)，外部人應(yīng)以少干預(yù)公司事務(wù)作為對(duì)經(jīng)理人員的獎(jiǎng)勵(lì)；而當(dāng)公司業(yè)績(jī)欠佳時(shí)，外部人應(yīng)加強(qiáng)對(duì)公司的干預(yù)以作為對(duì)經(jīng)理人員的懲罰；在通常條件下，當(dāng)公司業(yè)績(jī)優(yōu)良時(shí)，股東應(yīng)擁有對(duì)公司的控制權(quán)，而當(dāng)公司處境艱難時(shí)，債權(quán)人就應(yīng)當(dāng)擁有對(duì)公司的控制權(quán)，因?yàn)閺母深A(yù)公司的效果看，公司股東要遠(yuǎn)比債權(quán)人的作用弱（股東往往會(huì)表現(xiàn)出心慈手軟，下不了手）。

第五，為了解決小投資者的搭便車問(wèn)題，股權(quán)不應(yīng)過(guò)于集中于極個(gè)別大股東手中，而應(yīng)讓股權(quán)適當(dāng)集中在若干個(gè)大股東的手中。三、建立完善的保險(xiǎn)公司治理機(jī)制的建議

第一，應(yīng)實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)公司投資主

體的多元化。根據(jù)黨的十五大決議的精神，國(guó)有經(jīng)濟(jì)要進(jìn)行戰(zhàn)略性調(diào)整。只有那些關(guān)系國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈的企業(yè)才需要國(guó)家獨(dú)資或組對(duì)控制，而由于保險(xiǎn)屬于非國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈行業(yè)，因此，對(duì)保險(xiǎn)公司不能實(shí)行國(guó)家獨(dú)資或絕對(duì)控股或股權(quán)高度集中在某一個(gè)國(guó)有公司手中，而應(yīng)使保險(xiǎn)公司的投資主體多元化，從而強(qiáng)化對(duì)公司經(jīng)理人員的內(nèi)部約束機(jī)制。因此，可考慮引入國(guó)有法人以及“戰(zhàn)略性”投資者，將國(guó)家全部持有或絕對(duì)或高比例控股的股權(quán)結(jié)構(gòu)，變?yōu)槎鄠€(gè)國(guó)有法人相對(duì)持股、公司內(nèi)部職工持股以及公司外部其它機(jī)構(gòu)投資者保持相當(dāng)比重的股權(quán)結(jié)構(gòu)。這就克服了國(guó)有保險(xiǎn)公司資本所有者“非人格化”的缺點(diǎn)，各種利益主體會(huì)出于自身利益對(duì)公司經(jīng)理人員的行為形成嚴(yán)格的監(jiān)督與約束。

第二，應(yīng)強(qiáng)化保險(xiǎn)公司董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)的職能。應(yīng)在保險(xiǎn)公司董事會(huì)中，實(shí)行外聘董事不少于二分之一，專家董事（法律專家、財(cái)務(wù)審計(jì)專家、管理咨詢專家及各類技術(shù)專家）不少于三分之一的制度，保證公司董事會(huì)不為“內(nèi)部人”所左右，使外部專家與公司經(jīng)理層隔開(kāi)直接的利益關(guān)聯(lián)。董事長(zhǎng)與總經(jīng)理應(yīng)盡可能分設(shè)，董事會(huì)與總經(jīng)理室的人員也要盡量減少重合，以使作為國(guó)有資產(chǎn)授權(quán)代表的董事長(zhǎng)和董事會(huì)人員能相對(duì)獨(dú)立地行使監(jiān)督經(jīng)理層的權(quán)責(zé)，構(gòu)成制衡關(guān)系。要落實(shí)保險(xiǎn)公司監(jiān)事會(huì)的力量，并明確其權(quán)責(zé)，賦予監(jiān)事會(huì)查閱帳目、委托審計(jì)、技術(shù)咨詢、出具結(jié)論和建議獎(jiǎng)懲等的權(quán)限，以強(qiáng)化監(jiān)事會(huì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的監(jiān)控力度。

第三，應(yīng)建立和完善對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)理人員的硬性約束機(jī)制。要設(shè)定一個(gè)解聘經(jīng)理人員的明確標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)達(dá)不到此標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)理人員，應(yīng)毫不留情地予以免職。根據(jù)我國(guó)實(shí)際，為建立和完善對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)理人員的制約機(jī)制，公司必須盡快建立健全以下制度：1．經(jīng)營(yíng)和投資決策制度；2．公司財(cái)務(wù)管理制度，包括企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)費(fèi)開(kāi)支制度、審批制度、財(cái)務(wù)公開(kāi)制度、審計(jì)制度等；3．內(nèi)部分配制度，包括工資、資金分配的原則和形式、方案的制定和審定程序等；4．人事管理制度，包括職工招聘、人事任免的基本原則、權(quán)限劃分、基本程序、回避要求、辭職辭退、紀(jì)律處分等；5．經(jīng)理人員的人事權(quán)限及制約方式，對(duì)高層管理人員及重要崗位的人事任免應(yīng)堅(jiān)持民主決策。在建立健全各項(xiàng)規(guī)章制度的基礎(chǔ)上，公司要抓好各項(xiàng)規(guī)章制度的貫徹落實(shí)，通過(guò)公司內(nèi)部健全的規(guī)章制度和內(nèi)部控制制約經(jīng)理人員的行為，使經(jīng)理人員的一切活動(dòng)有法可依，使其權(quán)力自覺(jué)地納入到良性運(yùn)行的軌道。

第四，要強(qiáng)化保險(xiǎn)公司的外部約束機(jī)制。要通過(guò)建立和完善我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，來(lái)促進(jìn)完善的保險(xiǎn)公司治理機(jī)制的建設(shè)。對(duì)此，一是要積極鼓勵(lì)和提倡競(jìng)爭(zhēng)。國(guó)家和各級(jí)地方政府都要高度重視自己在維護(hù)和促進(jìn)保險(xiǎn)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)中應(yīng)發(fā)揮的作用，切不可用行政手段來(lái)干預(yù)這種競(jìng)爭(zhēng)，讓各家保險(xiǎn)公司憑借自身的實(shí)力在保險(xiǎn)市場(chǎng)上展開(kāi)公平有序的競(jìng)爭(zhēng)。有關(guān)實(shí)證分析表明，產(chǎn)品市場(chǎng)和要素市場(chǎng)的充分競(jìng)爭(zhēng)可作為公司治理機(jī)制的一個(gè)組成部分，因?yàn)樗鼤?huì)極大地提高各家保險(xiǎn)公司的經(jīng)營(yíng)效率。二是要積極培育國(guó)家、地方兩級(jí)經(jīng)理人市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)人才自身流動(dòng)。三是要積極爭(zhēng)取保險(xiǎn)公司上市，并努力擴(kuò)大其在股票市場(chǎng)的規(guī)模，實(shí)現(xiàn)股票的全部流通，為在股票市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)“用腳投票”的機(jī)制創(chuàng)造條件。四是要改革現(xiàn)有的國(guó)有銀行為真正自負(fù)盈虧的商業(yè)銀行，并培育和促進(jìn)其它商業(yè)銀行的發(fā)展，形成一個(gè)規(guī)模和結(jié)構(gòu)合理的商業(yè)銀行體系，實(shí)現(xiàn)融資機(jī)構(gòu)多元化；要鼓勵(lì)商業(yè)銀行進(jìn)行創(chuàng)新，通過(guò)為保險(xiǎn)公司融資提供多元化的手段、改善保險(xiǎn)公司的負(fù)債結(jié)構(gòu)，進(jìn)而達(dá)到參與對(duì)保險(xiǎn)公司監(jiān)督和控制的目的。五是要支持和鼓勵(lì)資本市場(chǎng)的共購(gòu)活動(dòng)，讓業(yè)績(jī)優(yōu)良、實(shí)力雄厚的保險(xiǎn)公司去收購(gòu)、兼并差的保險(xiǎn)公司，以提高整個(gè)保險(xiǎn)市場(chǎng)的運(yùn)行效率。

第五，要強(qiáng)化對(duì)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)者的激勵(lì)機(jī)制。要改變對(duì)經(jīng)理人員的激勵(lì)機(jī)制，將剩余索取權(quán)與企業(yè)控制權(quán)相匹配（配股、股票期權(quán)等），并注意將保險(xiǎn)公司的長(zhǎng)短期績(jī)效與其報(bào)酬直接掛鉤，及輔之以必要的精神激勵(lì)。與此同時(shí)，還要設(shè)計(jì)對(duì)保險(xiǎn)公司董事與監(jiān)事的激勵(lì)機(jī)制，將其個(gè)人切身利益與公司利益直接掛鉤。要加大剩余索取權(quán)在保險(xiǎn)公司內(nèi)部的分高程度，實(shí)行員工持股。這樣既能提高員工的責(zé)任感，建立員工的自我約束與相互約束機(jī)制，還能使職工有動(dòng)力從保險(xiǎn)公司內(nèi)部監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者，并直接對(duì)經(jīng)營(yíng)者的經(jīng)營(yíng)行為構(gòu)成約束.