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摘要：財務風險作為一種系統(tǒng)性風險，不僅直接關系到公司當前的經(jīng)營發(fā)展，對于公司的長遠發(fā)展也有著至關重要的影響。本文針對公司財務風險分析和控制，首先簡要概述了公司財務風險概念特征，進而在財務風險分析評價，以及公司的財務風險有效控制等方面，進行了全面的論述分析。旨在加強對財務風險的監(jiān)管和控制，切實有效地預測、降低財務風險發(fā)生的幾率，以保障公司在一個持續(xù)、健康、有效的軌道運行。

關鍵詞：財務風險；評價分析；有效控制

財務風險作為與公司經(jīng)營發(fā)展密切相關的系統(tǒng)性風險問題，也是當前日趨激烈的外部市場經(jīng)濟環(huán)境下，公司生存發(fā)展必須有效應對解決的首要問題。目前，一些公司在經(jīng)營發(fā)展過程中，對于風險管理重視不足，風險管控能力較差，公司經(jīng)營發(fā)展過程中出現(xiàn)了嚴重的財務風險問題，甚至由于財務危機造成了公司的破產(chǎn)倒閉。因此，對于現(xiàn)代公司的經(jīng)營發(fā)展來說，必須高度重視財務風險管控在公司內(nèi)部管理中的重要作用，積極運用科學方法對公司經(jīng)營活動中可能出現(xiàn)的財務風險進行分析評價，并制定有效措施防范控制，確保公司經(jīng)營發(fā)展的正常穩(wěn)健。

一、公司財務風險概念及其特征概述

財務風險按照界定范圍不同，可以分為狹義財務風險和廣義財務風險。其中，狹義財務風險，主要是指公司的籌資風險，具體來說也就是由于資金結構不合理、籌資策略不當?shù)仍斐晒境霈F(xiàn)資金鏈斷裂、失去償債能力的風險，甚至造成公司出現(xiàn)財務危機或者破產(chǎn)倒閉。廣義財務風險則主要是指在復雜多變的外部市場環(huán)境下，公司經(jīng)營發(fā)展受到外部各種不可控因素或者是難以預料的客觀因素，造成公司實際收益和預期收益之間出現(xiàn)了較大的差距，給公司造成了財務損失。具體來說，公司的財務風險可以分為籌資風險、投資風險、經(jīng)營風險和收益分配風險等幾類。財務風險往往具有以下幾項特征：

1.公司的財務風險是客觀存在的。財務風險是公司經(jīng)營發(fā)展階段客觀存在的，公司只能通過各種管理手段進行財務風險的分析評價和應對，進而防范和控制財務風險，無法將其徹底消除。

2.公司的財務風險貫穿于公司經(jīng)營發(fā)展各個環(huán)節(jié)。公司若進行正常的經(jīng)營運轉(zhuǎn)，在各個環(huán)節(jié)勢必都存在著資金流的問題，因此財務風險問題也直接貫穿于公司的籌資、投資、經(jīng)營以及收益分配的各個環(huán)節(jié)各個方面。

3.公司的財務風險具有較大的不確定性。造成公司可能出現(xiàn)財務風險的因素較多，外部市場環(huán)境、政策環(huán)境、金融環(huán)境，以及公司內(nèi)部管理等，都有可能造成財務風險問題的發(fā)生，財務風險具有較大的不確定性。

4.公司財務風險損失與收益并存。一般來說，公司的財務風險和收益存在著正向相關性，財務風險隱患越大，公司的收益也就越高。雖然財務風險可能造成公司出現(xiàn)危機，但公司只要加強經(jīng)營管理，提高資金利用率，同樣可以實現(xiàn)收益。

二、公司的財務風險分析和評價優(yōu)化措施

現(xiàn)階段在公司的財務風險分析方面，應用較多的分析方法主要有定性分析和定量分析兩種方法。定性分析方法主要包括如下：資金周轉(zhuǎn)表分析法，一般來說是對公司在三個月的資金周轉(zhuǎn)計劃、下月的余額和收入比例等進行分析，進而對公司的財務風險進行判定；流程圖分析法，屬于動態(tài)的分析方法，按照公司的實際狀況繪制業(yè)務流程圖，進而對業(yè)務核心點作為控制關鍵，制定風險應對和化解策略；專家意見法，主要是咨詢具有財務風險防范控制方面專業(yè)知識和專業(yè)經(jīng)驗的專家對財務風險進行的主觀預測；四階段癥狀分析法，也就是將公司可能面臨的財務風險劃分為潛伏、發(fā)作、惡化和實現(xiàn)四個階段，按照不同階段的癥狀特征，判斷分析財務風險；管理評分法，結合公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動特點和經(jīng)營管理特點，對財務風險因素進行評分，劃分為安全、危機和嚴重危機等風險狀況，進行財務風險狀況評價。在財務風險的定量分析方面，主要是以數(shù)理統(tǒng)計方法對公司生產(chǎn)經(jīng)營活動中的各類相關的財務報表數(shù)據(jù)進行處理分析，進而判斷財務危機發(fā)生的可能性，進行財務風險的判斷。較為常用的定量分析方法主要有：一元判定模型，這種方法較為簡單，通過單一變量，以關鍵指標或者判別臨界值進行財務風險判定；多元線性判定模型，較為常用的主要有Z分數(shù)模型和F分數(shù)模型；邏輯回歸模型分析，主要是對公司破產(chǎn)概率進行假設，通過對條件概率的分析研究，得出公司的財務狀況和經(jīng)營風險；人工神經(jīng)網(wǎng)絡模型，將財務風險分析分為輸入、輸出和隱藏三個層面，利用人工神經(jīng)網(wǎng)絡模型較強的識別能力，進行風險識別分析；功效系數(shù)法，按照公司經(jīng)營發(fā)展的實際情況，對經(jīng)營活動中的每項財務指標分別設定滿意值和不滿意值，以滿意值為上限、不滿意值為下限，分別計算出每個指標各自得分，進而按照權重運用加權平均法計算不同指標對應的功效系數(shù)，對財務風險進行評價分析。

三、公司財務風險的控制策略分析

在財務風險的具體控制方面，應該結合公司經(jīng)營發(fā)展實際，制定有針對性的財務風險管控措施，具體來說可以在以下幾方面探索相關措施：

1.結合公司的實際情況建立財務評價預警體系。建立系統(tǒng)完善的財務評價預警體系，是財務風險管控的首要工作。在財務風險評價方面，重點收集與公司獲利能力、資產(chǎn)營運能力、償債能力、發(fā)展能力等指標相關的重要信息，重點關注成本核算、資金結算和現(xiàn)金管理業(yè)務中曾發(fā)生或易發(fā)生錯誤的業(yè)務流程或環(huán)節(jié)，對風險發(fā)生的水平及概率，所產(chǎn)生的后果以及現(xiàn)有控制手段進行全面地評估。在財務預警的分析方面，重點是關注關鍵和重要風險指標的變化、是否出現(xiàn)新的風險或原有風險發(fā)生重大變化、既定風險應對方案的執(zhí)行情況和執(zhí)行效果等相關的財務風險防范信息，當風險監(jiān)控分析結果中關鍵監(jiān)控指標達到預警值，制定風險預警防范控制方案，有效防范風險問題的發(fā)生。

2.增強公司財務風險管控的針對性。在公司財務風險的具體控制管理方面，應該根據(jù)不同的風險項目選擇不同的控制管理策略。具體來說，對于籌資風險，應該結合公司的實際情況，嚴格控制新增舉債，同時重點對公司的債務結構進行科學優(yōu)化，在籌資方式上，應該注重多元化組合融資，綜合運用銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、杠桿收購等方式，減少籌資風險。對于投資風險，應該提高公司財務決策的科學化水平，對于公司的投資項目提前進行項目收益分析，準確的評估確定投資收益，盡可能的提升公司的資金利用率。對于經(jīng)營風險，應該根據(jù)公司的生產(chǎn)經(jīng)營實際狀況，減少公司的內(nèi)部存貨，提高公司的存貨周轉(zhuǎn)率，避免由于庫存積壓對資金的占用；同時，還應該完善公司的應收賬款管理制度，改進信用體系，確保各類應收賬款能夠及時收款變現(xiàn)。對于收益分配風險，關鍵對收益分配方式進行優(yōu)化，既應該保證形成良好的激勵效果，同時也應該為公司的將來發(fā)展預留相應的資金。

3.突出預算管理在防范財務風險方面的重要作用。對于公司的財務風險防范控制，應該充分利用預算管理的規(guī)劃性，最大程度防范財務風險問題的發(fā)生。這方面，應該強化公司全面預算管理體系，對財務預算進行科學編制，重點應該實現(xiàn)前瞻性控制和科學化管理，尤其是在現(xiàn)金流預算方面，對資金使用計劃進行系統(tǒng)性的規(guī)劃，對未來的預期收益進行量化，實現(xiàn)內(nèi)部的資金流動全過程進行監(jiān)督管理。

4.強化企業(yè)的資金集中管控。對于企業(yè)來說，在經(jīng)營發(fā)展過程中出現(xiàn)財務風險問題，很大程度上與企業(yè)的資金管理有著直接關系，資金周轉(zhuǎn)不暢或者資金鏈斷裂等，都會造成財務風險問題的發(fā)生。因此，在財務風險的控制方面，應該抓住資金管控這一重點，可以探索建立財務共享中心，對內(nèi)部的資金進行統(tǒng)一的管理調(diào)度和使用，以更好地規(guī)范資金使用，同時盤活內(nèi)部的存量資金，發(fā)揮資金的規(guī)模效應，降低資金管理成本，提高資金使用效益，防范財務風險問題的發(fā)生。

四、結語

在公司的財務風險分析和控制方面，應該根據(jù)公司的經(jīng)營發(fā)展實際情況，科學合理的選擇財務分析方法，針對性地制定財務風險控制措施，進一步增強公司的財務風險控制能力，從而保證風險管理質(zhì)量的有效提升，為公司的戰(zhàn)略發(fā)展提供良好的基礎條件，促進企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展。

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作者:馬德軍 單位:東阿阿膠股份有限公司