導語：區(qū)域物流金融的第三方物流服務改革研究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、世界各國區(qū)域物流金融服務的發(fā)展現(xiàn)狀

1.發(fā)達國家的區(qū)域物流金融業(yè)務。國際上，最全面的物流金融規(guī)范體系在北美（美國和加拿大）以及菲律賓等地。以美國為例，其物流金融的主要業(yè)務模式之一是面向農(nóng)產(chǎn)品的倉單質(zhì)押。倉單既可以作為向銀行貸款的抵押，也可以在貿(mào)易中作為支付手段進行流通。美國的物流金融體系是以政府為基礎(chǔ)的。早在1916年，美國就頒布了美國倉庫存貯法案（USWarehousingActof1916），并以此建立起一整套關(guān)于倉單質(zhì)押的系統(tǒng)規(guī)則。這一體系的誕生，不僅成為家庭式農(nóng)場融資的主要手段之一，同時也提高了整個農(nóng)業(yè)營銷系統(tǒng)的效率，降低了運作成本。

2.發(fā)展中國家的區(qū)域物流金融服務。相對于發(fā)達國家，發(fā)展中國家的物流金融業(yè)務開始的較晚，業(yè)務制度也不夠完善。非洲貿(mào)易的自由化很早就吸引了眾多外國企業(yè)作為審查公司進入當?shù)?。這些公司以銀行、借款人和質(zhì)押經(jīng)理為主體，設立三方質(zhì)押管理協(xié)議（CMA），審查公司往往作為倉儲運營商兼任質(zhì)押經(jīng)理的職位。通過該協(xié)議，存貨人，即借款人在銀行方面獲得一定信用而得到融資機會。此類倉單直接開具給提供資金的銀行而非借款人，并且這種倉單不能流通轉(zhuǎn)移。在非洲各國中較為成功的例子是贊比亞的物流金融體系。贊比亞沒有采用北美以政府為基礎(chǔ)的體系模式，而是在自然資源協(xié)會（NaturalResourceInstitute）的幫助下，創(chuàng)立了與政府保持一定距離、不受政府監(jiān)管的自營機構(gòu)——贊比亞農(nóng)業(yè)產(chǎn)品公司（TheZambianAgriculturalCommodityAgencyLtd）。該公司參照發(fā)達國家的體系擔負物流金融系統(tǒng)的開發(fā)和管理，同時避免了政府的干預，從而更能適應非洲國家的政治經(jīng)濟環(huán)境。

3.中國區(qū)域物流金融業(yè)務的發(fā)展。國外物流金融服務的推動者更多是金融機構(gòu)，而國內(nèi)物流金融服務的推動者主要是第三方物流公司。物流金融服務是伴隨著現(xiàn)代第三方物流企業(yè)而生，在物流金融服務中，現(xiàn)代第三方物流企業(yè)業(yè)務更加復雜，除了要提供現(xiàn)代物流服務外，還要跟金融機構(gòu)合作一起提供部分金融服務。國內(nèi)學者關(guān)于物流金融相關(guān)領(lǐng)域的研究主要是物資銀行、融通倉等方面的探討，然而這些研究主要是基于傳統(tǒng)物流金融服務展開的，未能從供應鏈、物流發(fā)展的角度探討相應的金融服務問題。如羅齊和朱道立等（2002）提出物流企業(yè)融通倉服務的概念和運作模式探討；任文超（1998）探討了引用物資銀行概念解決企業(yè)三角債的問題。在國內(nèi)實踐中，中國儲運集團從1999年開始從事物流金融部分業(yè)務。物流金融給中國儲運集團帶來了新的發(fā)展機遇，最近該集團公司總結(jié)了部分物流金融業(yè)務模式，并在集團所有子公司進行推廣。

二、目前國內(nèi)主要的區(qū)域物流金融業(yè)務模式

隨著中國區(qū)域物流業(yè)、金融業(yè)和中小企業(yè)的蓬勃發(fā)展，區(qū)域物流金融的服務模式也逐漸出現(xiàn)，并在實踐中發(fā)展創(chuàng)新，目前出現(xiàn)了多種物流金融模式，不同的物流金融模式具有不同的操作模式，并且在物流企業(yè)、金融機構(gòu)和中小企業(yè)的活動中起到了不同的作用。

（一）墊付貨款模式

墊付貨款模式的操作流程是：發(fā)貨人委托第三方物流企業(yè)送貨，第三方物流企業(yè)應首先按照合約墊付扣除物流費用的部分或者全部貨款，接著第三物流企業(yè)向提貨人交付貨物，同時向提貨人收取發(fā)貨人的應收賬款，最后第三方物流供應商與發(fā)貨人結(jié)清貨款。

（二）倉單質(zhì)押模式

倉單質(zhì)押分為典型倉單質(zhì)押模式和綜合倉單質(zhì)押模式。

1.典型倉單質(zhì)押模式。典型倉單質(zhì)押模式是倉單質(zhì)押的基本模式，融資方把貨物存儲在金融機構(gòu)指定的倉庫后，憑倉庫開具的貨物倉儲憑證即倉單向金融機構(gòu)申請融資，金融機構(gòu)根據(jù)貨物的價值向客戶提供一定比例的融資。第三方物流企業(yè)根據(jù)融資方與金融機構(gòu)簽訂的質(zhì)押貸款合同以及三方簽訂的倉單質(zhì)押業(yè)務合作協(xié)議書，根據(jù)質(zhì)押物寄存地點的不同，對融資企業(yè)提供兩種類型的服務：一是對寄存在本企業(yè)倉儲中心的質(zhì)物提供倉儲管理和監(jiān)管服務；二是對融資方寄存在經(jīng)過金融機構(gòu)確認的本企業(yè)之外的其他社會倉庫中的質(zhì)押物提供監(jiān)管服務，必要時才提供倉儲管理服務。

2.綜合業(yè)務型倉單質(zhì)押模式。綜合業(yè)務倉單質(zhì)押模式是金融機構(gòu)根據(jù)第三方物流企業(yè)的規(guī)模、經(jīng)營業(yè)績、運營現(xiàn)狀、資產(chǎn)負債比例以及信用程度，授予第三方物流企業(yè)一定的信貸額度，第三方物流企業(yè)可以直接利用這些信貸額度向相關(guān)企業(yè)提供便捷靈活的質(zhì)押貸款業(yè)務，由第三方物流企業(yè)直接監(jiān)控質(zhì)押貸款業(yè)務的全過程。這種運作模式把大部分的業(yè)務操作集中到第三方物流企業(yè)身上，金融機構(gòu)只要負責對第三方物流企業(yè)進行統(tǒng)一授信，其他的都由第三方物流企業(yè)負責。

（三）保兌倉模式

保兌倉業(yè)務是倉單質(zhì)押的延伸。在保兌倉業(yè)務模式中，制造商、經(jīng)銷商、第三方物流供應商、銀行四方簽署保兌倉業(yè)務合作協(xié)議書，經(jīng)銷商根據(jù)與制造商簽訂的購銷合同，向銀行繳納一定比率的保證金，一般不少于經(jīng)銷商計劃向制造商此次提貨的價款，申請開立銀行承兌匯票，專項用于向制造商支付貨款，由第三方物流供應商提供承兌擔保，經(jīng)銷商以貨物對第三方物流供應商進行反擔保。第三方物流供應商根據(jù)掌控貨物的銷售情況和庫存情況按比例決定承保金額，并收取監(jiān)管費用。銀行給制造商開出承兌匯票后，制造商向保兌倉交貨，此時轉(zhuǎn)為倉單質(zhì)押。通過保兌倉，大大緩解了交易雙方的現(xiàn)金壓力，提高了資金周轉(zhuǎn)，真正實現(xiàn)了制造商、經(jīng)銷商、第三方物流企業(yè)和銀行的多贏。

（四）物流保理模式

保理又稱保付，是指出口企業(yè)以賒銷、承兌交單等方式銷售貨物時，保理商買進出口企業(yè)的應收賬款，并向其提供資金融通、進口企業(yè)資信評價、銷售賬戶管理、信用風險擔保等一系列的綜合金融服務。在物流保理業(yè)務的運作過程中，客戶在其產(chǎn)品置于第三方物流企業(yè)監(jiān)管之下的同時就能憑提單獲得物流企業(yè)預付的貨款，貨物運輸和保理業(yè)務的辦理是同時進行的。從目前物流的發(fā)展趨勢來看，第三方物流企業(yè)越來越多地介入到客戶的供應鏈管理當中，因而往往對于買賣雙方的經(jīng)營狀況和資信程度都有相當深入的了解，因此在進行信用評估時不僅手續(xù)較金融機構(gòu)更為簡捷方便，而且其風險也能夠得到有效的降低。

三、區(qū)域物流金融業(yè)務的主要風險

發(fā)展區(qū)域物流金融服務雖然能給區(qū)域內(nèi)各個物流企業(yè)、客戶、金融機構(gòu)帶來共贏的效果，但服務提供商卻也同時面臨著各種各樣的風險。有效的分析和控制這些風險是物流金融能否成功的關(guān)鍵之一。

目前，中國區(qū)域物流金融服務提供商面臨的風險主要為以下幾點：

1.內(nèi)部管理風險。這也是企業(yè)管理中普遍存在的風險之一，包括組織機構(gòu)陳舊松散，管理體制和監(jiān)督機制不健全，工作人員素質(zhì)不高，管理層決策發(fā)生錯誤等。提高管理效率，優(yōu)化管理流程，建立健全的監(jiān)督機制是管控該風險的主要關(guān)鍵。

2.運營風險。物流企業(yè)都會面臨運營方面的風險。但從事金融業(yè)務的物流公司由于要深入客戶產(chǎn)銷供應鏈中提供多元的服務，相對的擴大了運營范圍，也就擴大了運營的風險。從倉儲、運輸?shù)脚c銀企之間的往來以及和客戶供銷商的接觸，運營風險無處不在。目前中國大多數(shù)物流企業(yè)尚處于粗放管理階段，對此風險要加強控制，注重細節(jié)管理，加強員工的風險控制意識，對各環(huán)節(jié)進行有效梳理，使風險降到最低。

3.技術(shù)風險。因缺乏足夠的技術(shù)支持而引起的風險，比如價值評估系統(tǒng)不完善或評估技術(shù)不高，網(wǎng)絡信息技術(shù)的落后造成信息不完整、業(yè)務不暢等。有能力的企業(yè)可建設一套適合自己的ERP系統(tǒng)，通過完善的系統(tǒng)來降低風險。

4.市場風險。主要針對庫存質(zhì)物的保值能力。包括質(zhì)物市場價格的波動，金融匯率造成的變現(xiàn)能力改變等。需要有一個專門的部門來對市場行情以及宏觀調(diào)控進行跟蹤。

5.安全風險。質(zhì)物在庫期間金融物流提供商必須對其發(fā)生的各種損失負責，因此倉庫的安全，員工的誠信，以及提單的可信度都要加以考慮。還包括對質(zhì)物保存的設施能否有效防止損壞、變質(zhì)等問題。一般都要對貨物進行投保，且保額須高于金融機構(gòu)給予企業(yè)授信的最高額度。另外，針對不同品種，比如酒類，電器類，監(jiān)管商可在合同內(nèi)約定，以外包裝驗收為標準，規(guī)避融資企業(yè)造假的風險。

6.環(huán)境風險。指政策制度和經(jīng)濟環(huán)境的改變。包括相關(guān)政策的適用性，新政策的出臺，國內(nèi)外經(jīng)濟的穩(wěn)定性等。一般情況下，中國的政治和經(jīng)濟環(huán)境對金融物流造成的風險不大。但國際環(huán)境的變化，會通過貿(mào)易、匯率等方面產(chǎn)生作用。

7.法律風險。主要是合同的條款規(guī)定和對質(zhì)物的所有權(quán)問題。因為業(yè)務涉及多方主體，質(zhì)物的所有權(quán)在各主體間進行流動，很可能產(chǎn)生所有權(quán)糾紛。另外，中國的《擔保法》和《合同法》中與金融物流相關(guān)的條款并不完善，又沒有其他指導性文件可以依據(jù)，因此業(yè)務合同出現(xiàn)法律問題的幾率也不低。

8.信用風險。包括貨物的合法性，客戶的誠信度等，同時信用風險還與上述財務風險、運營風險、安全風險和法律風險等聯(lián)系密切。

四、基于區(qū)域物流金融業(yè)務的第三方物流服務創(chuàng)新

隨著中國各個地區(qū)物流市場的進一步開放，行業(yè)競爭將繼續(xù)加大，中國物流企業(yè)將如何在物流巨頭企業(yè)的夾縫中求生存？區(qū)域物流服務創(chuàng)新成為必由之路。在與物流金融的運作過程中，第三方物流企業(yè)的業(yè)務范圍應突破了原有的倉儲、配送等職能，開始參與到企業(yè)的融資流程中，提供包括出質(zhì)貨物監(jiān)管、信用評價、貨物信息供應、還款擔保等多種服務，在服務創(chuàng)新方面有所嘗試，但與世界頂級物流公司相比其服務層面仍處于較低水平，中國本土物流企業(yè)還有很長的路要走。

區(qū)域物流金融作為一種新型的服務模式，使得“物流、資金流和信息流結(jié)合”從概念變成了現(xiàn)實。它在拓展了金融機構(gòu)業(yè)務范圍的同時也進一步促進了中小企業(yè)與中國第三方物流企業(yè)的發(fā)展，是一種多贏性的金融服務產(chǎn)品。

1.基于供應鏈層面提供物流網(wǎng)絡優(yōu)化設計服務?，F(xiàn)代經(jīng)濟中，競爭已從企業(yè)層面上升到供應鏈水平，企業(yè)要生存發(fā)展就必須找準自己在供應鏈中的位置，在產(chǎn)業(yè)上、下游的協(xié)調(diào)運作下實現(xiàn)自身利益的最大化。物流金融的信用評價強調(diào)企業(yè)在整個供應鏈中與核心企業(yè)的關(guān)系，要降低金融機構(gòu)的借貸風險，增強企業(yè)的市場風險抵御能力就必須實現(xiàn)物流網(wǎng)絡的優(yōu)化。3PL作為連接供應鏈各節(jié)點的紐帶，掌握著包括產(chǎn)、供、銷等多方信息資源，對供應鏈有全局的把握，同時熟知物流專業(yè)知識，在加強信息系統(tǒng)建設和引入專業(yè)人才的基礎(chǔ)上，必將在物流網(wǎng)絡的優(yōu)化業(yè)務中占據(jù)有利地位，提高物流企業(yè)服務的附加值。

2.基于物流業(yè)務的發(fā)展，為相關(guān)企業(yè)提供咨詢服務。例如在物流金融的運作中，針對金融企業(yè)的操作難點，利用自身業(yè)務優(yōu)勢，在不泄露業(yè)務對象商業(yè)機密的前提下提供相應參數(shù)，其中包括貨物變現(xiàn)能力評估、變質(zhì)風險評估、價格波動風險評估、企業(yè)信用評價等等。通過參與企業(yè)融資過程，與銀行、企業(yè)建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，在增加收入的同時鎖住顧客，用服務打造企業(yè)的競爭力。當然，咨詢服務供應領(lǐng)域不會僅限于物流金融，還可以擴展到包括投資項目策劃、企業(yè)產(chǎn)品開發(fā)、物流成本核算等各方面。

3.在質(zhì)押融資中，協(xié)助銀行進行抵押貨物的變現(xiàn)。質(zhì)押融資中，一旦借貸方由于各種原因無力還款，抵押物資將被銀行強行變現(xiàn)還貸。第三方物流企業(yè)可以開設抵押物收購或中介銷售等服務，利用自身的資源和網(wǎng)絡優(yōu)勢，將存貨轉(zhuǎn)手銷售，必要時還可將半成品進行簡單再加工保障企業(yè)和銀行多方利益，增加公司利潤，促進物流金融順利開展，實現(xiàn)多贏。

4.開展短期融資相關(guān)業(yè)務。物流金融為中小企業(yè)提供了一個解決資金問題的可行渠道，但正如前文所述，由于銀行自身的多方局限性，由銀行作為主體推廣物流金融還存在很多問題，相較之下由物流企業(yè)開展相關(guān)融資業(yè)務更符合行業(yè)要求。然而，限于法律規(guī)定，非金融機構(gòu)不得從事金融業(yè)務活動，物流公司不能以自有資金為企業(yè)墊付款項融通資金。雖然就目前來看，物流企業(yè)無法直接開展金融活動，但在物流金融的巨大投資回報下，相信很快就會有相關(guān)服務開發(fā)出來，在既不違反國家規(guī)定的前提下使物流金融在第三方物流企業(yè)的參與下有效開展。