導(dǎo)語：剖析金融危機(jī)對銀行業(yè)發(fā)展的啟發(fā)論文一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

從美國次貸危機(jī)到國際金融危機(jī)，全球銀行業(yè)遭受了巨大沖擊。據(jù)美國聯(lián)邦儲蓄保險公司的數(shù)據(jù)顯示，2008年，美國有25家銀行倒閉或被接管，2009年，這一數(shù)字上升為140家。另據(jù)國際貨幣基金組織今年4月的報告估算，全球銀行業(yè)因金融危機(jī)遭受的損失為2.28萬億美元，其中，美國銀行業(yè)的損失為8850億美元。在此次金融危機(jī)中，我國銀行業(yè)由于參與美國次貸及相關(guān)衍生品業(yè)務(wù)規(guī)模有限，因而承受的直接損失和沖擊都比較小。但事實(shí)上，我國銀行業(yè)在市場競爭力、風(fēng)險管理、行業(yè)監(jiān)管等方面仍較薄弱，有必要認(rèn)真研究和汲取國際金融危機(jī)的教訓(xùn)，推動我國銀行業(yè)平穩(wěn)、健康發(fā)展。

一、國際金融危機(jī)的成因及教訓(xùn)

一是放松了傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，埋下了危機(jī)的隱患。商業(yè)銀行和住房貸款公司為了吸引客戶、擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，放松了風(fēng)險管理要求，降低信貸門檻，大量發(fā)放零首付浮動利率的住房抵押貸款，導(dǎo)致了信用風(fēng)險的積聚。但經(jīng)濟(jì)條件發(fā)生變化，如聯(lián)邦基金利率連續(xù)上升等，低收入者償債能力不足的問題就暴露出來，加之房地產(chǎn)價格下行，次貸違約率就會顯著上升，導(dǎo)致大量呆賬壞賬的出現(xiàn)，并引起之后的連鎖反應(yīng)。

二是資產(chǎn)證券化的廣泛應(yīng)用

導(dǎo)致次級房貸的過度膨脹。上世紀(jì)90年代以后，美國銀行業(yè)的經(jīng)營模式逐步由“購買—持有”向“發(fā)起—銷售”轉(zhuǎn)化，銀行收入和盈利更多地來源于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。同時，由于資產(chǎn)證券化為銀行轉(zhuǎn)移風(fēng)險和釋放資本壓力提供了捷徑，為金融機(jī)構(gòu)降低審批標(biāo)準(zhǔn)提供了契機(jī)，推動了次級貸款大規(guī)模發(fā)放和次貸支持債券市場的快速發(fā)展。2006年，美國約75%的次級房貸被證券化。

三是過度的金融創(chuàng)新造成信用風(fēng)險在整個銀行體系的傳導(dǎo)和放大。美國次貸市場的總規(guī)模最高達(dá)1.3萬億美元左右，創(chuàng)造出的抵押貸款支持債券超過2萬億美元，而在此基礎(chǔ)上的全球CDO（債務(wù)抵押債券）市場規(guī)模超過6萬億美元，CDS（信用違約掉期）市場規(guī)模2007年底頂峰時更是達(dá)到62萬億美元之巨。銀行為拓展業(yè)務(wù)、擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模也紛紛參與到CDO和CDS市場，原本針對分散信用風(fēng)險而設(shè)計的金融衍生工具，變成了風(fēng)險不斷傳導(dǎo)和蔓延的擴(kuò)大器。與此同時，由于很多金融衍生產(chǎn)品設(shè)計得過于復(fù)雜，只能通過模型為其定價，使得投資者面臨的風(fēng)險遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了其可識別和可承受的范圍，無法對風(fēng)險有效地管控。因此，危機(jī)爆發(fā)后，許多銀行都因相關(guān)衍生品交易出現(xiàn)巨額虧損。

四是金融監(jiān)管的缺位使銀行業(yè)的發(fā)展脫離了穩(wěn)健的軌道。此次金融危機(jī)也暴露了現(xiàn)有監(jiān)管體系在混業(yè)經(jīng)營、跨市場的金融創(chuàng)新等方面存在監(jiān)管真空。一方面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)過于迷信市場的作用，忽視了資本逐利動機(jī)下隱藏的系統(tǒng)性風(fēng)險隱患，未對銀行盲目跟風(fēng)、放松貸款限制的行為采取必要的限制，最終釀成次貸危機(jī)；另一方面，監(jiān)管模式滯后于金融創(chuàng)新的實(shí)踐，對復(fù)雜產(chǎn)品的風(fēng)險鏈條、跨行業(yè)和跨市場的金融產(chǎn)品及場外交易無法進(jìn)行有效的風(fēng)險監(jiān)測和分析，從而未能及時采取行動致使危機(jī)不斷擴(kuò)散。

二、金融危機(jī)對我國銀行業(yè)發(fā)展帶來的警示

首先，我國銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)存在的信用風(fēng)險不可忽視。近年來，在多種因素的作用下，我國房地產(chǎn)市場出現(xiàn)過度繁榮，論文日趨高漲的房價和日益增多的投機(jī)行為，都加速著房地產(chǎn)泡沫的產(chǎn)生。而房地產(chǎn)開發(fā)貸款和住房抵押貸款都是銀行大力發(fā)展的主要業(yè)務(wù)。據(jù)統(tǒng)計，在房地產(chǎn)開發(fā)資金中信貸資金所占比重已超過60%，一旦房地產(chǎn)泡沫破滅，銀行將成為房地產(chǎn)風(fēng)險的最大承擔(dān)者。此外，2008年底以來，我國投資高速增長，與此相應(yīng)的是銀行信貸規(guī)模尤其是中長期貸款的急劇膨脹。2009年，全年新增貸款9.6萬億元，中長期貸款比重為69.8%；今年一季度新增貸款2.6萬億元，中長期貸款高達(dá)93%。而在所有投資項(xiàng)目中，不乏重復(fù)建設(shè)和超前的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，此類項(xiàng)目的特點(diǎn)是盈利能力差、還款時間長，這使我國銀行業(yè)面臨較大的呆賬、壞賬風(fēng)險。

其次，我國銀行業(yè)的金融創(chuàng)新能力亟待加強(qiáng)?？陀^而言，金融創(chuàng)新只要運(yùn)用得當(dāng)，能幫助銀行分散風(fēng)險、提高效率。我國商業(yè)銀行普遍以傳統(tǒng)業(yè)務(wù)為主，息差收入占總收入比重往往超過80%，而發(fā)達(dá)國家銀行的中間業(yè)務(wù)收入占總收入的比重往往超過70%。由于息差收入占比過大，使銀行更容易受到利率風(fēng)險及宏觀經(jīng)濟(jì)周期性波動的影響，而且也制約了銀行的盈利能力。我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新能力不足還體現(xiàn)在產(chǎn)品層次較低、較少原發(fā)性創(chuàng)上，絕大多數(shù)金融產(chǎn)品直接移植、克隆國外金融產(chǎn)品。由于這些產(chǎn)品缺乏對國內(nèi)客戶結(jié)構(gòu)和客戶需求的充分分析，也不能與銀行自身營銷策略和業(yè)務(wù)能力有效匹配，難以真正達(dá)到提高銀行競爭力和經(jīng)營效率的目的。

第三，金融監(jiān)管的發(fā)展對我國銀行業(yè)監(jiān)管水平提出了更高的要求。在此次金融危機(jī)過程中，混業(yè)經(jīng)營的全能型銀行，其抵御和化解危機(jī)的能力明顯強(qiáng)于單一化經(jīng)營的金融機(jī)構(gòu)。因此，混業(yè)經(jīng)營將成為今后銀行業(yè)發(fā)展的大趨勢。我國銀行業(yè)在綜合經(jīng)營方面已邁出了步伐，目前已有9家商業(yè)銀行投資設(shè)立或參股基金公司，5家商業(yè)銀行投資設(shè)立金融租賃公司。然而，我國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)“一行三會”卻仍然是在分業(yè)經(jīng)營的模式下設(shè)立并運(yùn)作的，這一監(jiān)管體制難以適應(yīng)今后日益發(fā)展的混業(yè)經(jīng)營模式。此外，隨著我國銀行金融創(chuàng)新和國際化速度的加快，監(jiān)管的理念、技術(shù)手段和國際合作等，都亟待提升。

第四，我國銀行業(yè)缺乏風(fēng)險應(yīng)對機(jī)制。我國銀行業(yè)存在“大而不能倒”的機(jī)構(gòu)，如果不能建立相應(yīng)的應(yīng)急機(jī)制，一旦出現(xiàn)難以憑自身力量克服的危機(jī)，那么，很可能對整個金融市場造成強(qiáng)烈的沖擊和不可逆轉(zhuǎn)的傷害。因此，應(yīng)盡快完善相關(guān)應(yīng)對機(jī)制。

三、促進(jìn)我國銀行業(yè)健康發(fā)展的政策建議

（一）扎實(shí)做好傳統(tǒng)業(yè)務(wù)當(dāng)前，我國商業(yè)銀行應(yīng)謹(jǐn)慎參與資本市場和投行業(yè)務(wù)，認(rèn)真汲取國際金融危機(jī)中歐美銀行的教訓(xùn)，從實(shí)際出發(fā)，進(jìn)一步做大做強(qiáng)自身擅長的存款和信貸業(yè)務(wù)。進(jìn)一步充實(shí)資本金水平，配合國家宏觀政策，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債在期限結(jié)構(gòu)上的匹配，加強(qiáng)對高風(fēng)險信貸資產(chǎn)的監(jiān)控和撥備，做好應(yīng)急預(yù)案。只有做好商業(yè)銀行的核心業(yè)務(wù)，我國銀行才真正具備進(jìn)入新業(yè)務(wù)領(lǐng)域并與外資銀行展開競爭的本領(lǐng)。

（二）強(qiáng)化自身風(fēng)險管理

提高銀行風(fēng)險管理能力的基本前提是規(guī)范公司治理結(jié)構(gòu)。我國銀行業(yè)完善公司治理的道路還很漫長，必須進(jìn)一步完善銀行內(nèi)部制衡機(jī)制，明確界定董事會、監(jiān)事會、管理層對銀行運(yùn)營的決策、監(jiān)督、執(zhí)行等不同職責(zé)，相互之間形成有效的制衡機(jī)制，避免管理層的道德風(fēng)險。銀行運(yùn)營要始終堅(jiān)持穩(wěn)健的原則，全面履行新巴塞爾協(xié)議關(guān)于資本與風(fēng)險管理的要求，既要對傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)進(jìn)行風(fēng)險管控，也要及時建立和完善針對非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理機(jī)制。在遵守風(fēng)險隔離規(guī)范的前提下，加強(qiáng)各業(yè)務(wù)板塊之間的溝通與協(xié)調(diào)，避免市場風(fēng)險的循環(huán)回歸。公務(wù)員之家

（三）積極穩(wěn)妥地推進(jìn)金融創(chuàng)新和國際化

必須清醒的認(rèn)識到，金融創(chuàng)新是一把雙刃劍。一方面，要從提升盈利能力、拓寬盈利渠道、規(guī)避經(jīng)濟(jì)周期性波動風(fēng)險的角度出發(fā)，大力發(fā)展各項(xiàng)中間業(yè)務(wù)，通過建立合理的激勵機(jī)制，在充分開展市場調(diào)研和模型模擬的基礎(chǔ)上，積極開展產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新，全面提升銀行在資產(chǎn)管理、私人理財、全球市場交易等方面的服務(wù)能力，有序開展資產(chǎn)證券化及國際化業(yè)務(wù)；另一方面，要堅(jiān)持“風(fēng)險可控、成本可算”的原則，加強(qiáng)風(fēng)險管理機(jī)制和產(chǎn)品定價能力的建設(shè)。應(yīng)建立全面風(fēng)險管理機(jī)制，強(qiáng)化與金融創(chuàng)新水平相匹配的風(fēng)險識別、計量和控制能力，將創(chuàng)新業(yè)務(wù)對其他業(yè)務(wù)的影響，納入風(fēng)險管理范圍，并加以有效控制。建立完善的金融創(chuàng)新成本收益測算體系，對創(chuàng)新產(chǎn)品的成本收益進(jìn)行精細(xì)定量分析，使其符合風(fēng)險收益原則和成本收益原則，并在此基礎(chǔ)上形成相應(yīng)的產(chǎn)品定價。

（四）全面提升監(jiān)管水平監(jiān)管體系和監(jiān)管能力的建設(shè)，應(yīng)當(dāng)同步于銀行業(yè)的發(fā)展。為適應(yīng)今后銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營的大趨勢，我國監(jiān)管體系應(yīng)逐步開展資源整合和架構(gòu)改造，要抓緊在“一行三會”之間建立完善部際監(jiān)管聯(lián)動協(xié)調(diào)機(jī)制，整合各職能監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管政策與行動，明確責(zé)任主體，全面控制市場風(fēng)險，共同維護(hù)金融市場的整體穩(wěn)定。隨著混業(yè)經(jīng)營逐漸成為市場常態(tài)，可以成立綜合性監(jiān)管機(jī)構(gòu)，全面履行對銀行業(yè)發(fā)展的監(jiān)督管理職責(zé)。銀行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)要跟上金融創(chuàng)新的發(fā)展速度，注重監(jiān)管方式和理念的改進(jìn)，找準(zhǔn)鼓勵金融創(chuàng)新和維護(hù)金融穩(wěn)定之間的平衡點(diǎn)，提高對金融創(chuàng)新產(chǎn)品的專業(yè)判斷能力，加強(qiáng)國際間的金融監(jiān)管合作，形成金融創(chuàng)新與監(jiān)管間的良性互動關(guān)系。

（五）建立危機(jī)事后處理機(jī)制為防范和應(yīng)對危機(jī)，一方面，要敦促銀行加強(qiáng)事前風(fēng)險防控，提高監(jiān)管水平；另一方面，要制定事后應(yīng)急預(yù)案，建立比較完善的危機(jī)處理機(jī)制，把危機(jī)造成的損失降到最小。從發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)來看，有兩點(diǎn)值得借鑒：一是建立存款保險制度。可以綜合考慮各銀行的地區(qū)差異、風(fēng)險級別等情況，推進(jìn)存款保險體系建設(shè)，防范信用風(fēng)險向社會公眾的擴(kuò)散。二是探索建立有效的銀行業(yè)退出機(jī)制?？梢园促Y產(chǎn)規(guī)模、經(jīng)營范圍等標(biāo)準(zhǔn)對銀行進(jìn)行分類，針對不同類別的銀行，分別建立安全有序的破產(chǎn)清算機(jī)制，尤其是債務(wù)清償機(jī)制?？煽紤]對一定規(guī)模以上、影響力較大的銀行征收系統(tǒng)風(fēng)險稅，并在此基礎(chǔ)上成立銀行業(yè)破產(chǎn)清算基金，既可防止大型銀行過度依賴國家擔(dān)保而產(chǎn)生的道德風(fēng)險，又可避免清算過程給公眾債權(quán)人帶來嚴(yán)重?fù)p失。