導語：小議金融控股的風險監(jiān)管體系一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、國內(nèi)現(xiàn)狀

由于經(jīng)營經(jīng)驗不足，監(jiān)管缺失，制度不完善等問題，我國的金融控股公司存在很多風險隱患，整個金融業(yè)的監(jiān)管依然扮演著消防警察的角色，缺少對金融業(yè)較為完善的包括事前監(jiān)管、事中監(jiān)管，事后監(jiān)管的風險監(jiān)管體系?？疾煳覈鹑跇I(yè)監(jiān)管評級體系，只要在銀行業(yè)的監(jiān)管中有體現(xiàn)。在制定并《股份制商業(yè)銀行風險評價體系（暫行）》、《外資銀行風險評價手冊》和《農(nóng)村合作金融機構風險評價和預警指標體系（試行）》等基礎上，2005年12月2日在銀監(jiān)會第41次主席會議上，劉明康主席主持會議，會議原則上通過了《商業(yè)銀行監(jiān)管評級內(nèi)部指引》，意在整合商業(yè)銀行監(jiān)管評級體系，健全商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標，加強和改進風險監(jiān)管工作。我國商業(yè)銀行監(jiān)管評級為“CAMELS+”的評級體系，即通過對商業(yè)銀行資本充足率、資產(chǎn)質(zhì)量狀況、管理狀況、盈利狀況、流動性狀況和市場風險狀況等六個單項要素進行評級，在此基礎上加權匯總得出綜合評級，并結合其他具體因素的性質(zhì)及其對銀行可持續(xù)發(fā)展的影響程度，對綜合評級結果做出精細調(diào)整。此外，證券業(yè)根據(jù)《證券公司風險控制指標管理辦法》（2006）、《證券公司監(jiān)督管理條例》（2008）、《證券公司風險處置條例》（2008）規(guī)定，建立起以遵循凈資本為核心的風險控制指標體系。誠然，我國金融業(yè)已經(jīng)開始重視風險監(jiān)管，但是，由于人才、經(jīng)驗、資金、技術等因素的缺乏，金融業(yè)的風險監(jiān)管水平較發(fā)達國家而言還是比較落后的。

二、國際經(jīng)驗

（一）美國的RFI/C（D）評級體系

美國聯(lián)邦儲備委員會重視銀行控股公司的風險管理問題，90年代中后期引入了對銀行控股公司的風險管理評級概念，但是并沒有在當時銀行控股公司主要監(jiān)管評級體系BOPEC（Banksubsidiaries、Othersubsidiaries、Parent、Earnings、Capital）中得到直接闡釋。為了更好地滿足金融監(jiān)管實際需要，美聯(lián)儲于2004年12月修訂了針對銀行控股公司，包括金融控股公司的監(jiān)管評級體系，將BOPEC修改為更具有前瞻性的RFI/C（D）。在RFI/C（D）監(jiān)管評級體系中，基于對管理和財務狀況的評級以及對存款類子公司未來潛在風險的評估，每一個銀行控股公司都被賦予了一個綜合評級C，意在對銀行控股公司進行全面的綜合性的評估。RFI/C（D）的主要組成部分包括風險管理R（RiskManagement）、財務狀況F（FinancialCondition）、母公司和非存款類子公司對存款類子公司的潛在影響I（potentialImpactoftheparentcompanyandnondepositorysubsidiariesonthesubsidiarydepositoryinstitutions）、存款機D(DepositoryInstitution)、存款機D（DepositoryInstitution）。為了給評價風險管理提供統(tǒng)一框架，并且銀行機構風險管理和控的有效性，風險管理R由四部分組成，包括董事會和高級管理人員的監(jiān)管；政策，程序和限制性規(guī)定；風險監(jiān)控和管理信息系統(tǒng)；內(nèi)部控制。財務狀況F也包括了四部分，即對銀行機構資本質(zhì)量的評估、資產(chǎn)質(zhì)量、收益、流動性。潛在影響I將對存款類子公司產(chǎn)生明顯負面影響的可能性作為重點。存款機D反映主監(jiān)管者對存款類子公司的評價，這與在BOPEC評級體系下銀行評級一樣。美國RFI/C（D）的監(jiān)管評級體系充分體現(xiàn)了風險監(jiān)管的理念，動態(tài)地分析了金融控股公司的整體狀況，并對不同類型和規(guī)模的金融控股公司進行了區(qū)分對待，此外，對存款類子公司依然沿用運主銀行監(jiān)管者的CAMELS評級結果，避免了監(jiān)管的重疊。

（二）英國的ARROW評級體系

英國金融服務局（FSA）使用ARROW（AdvancedRisk-ResponsiveOperatingFramework）評級法來進行以風險為本的監(jiān)管。ARROW的評級法代表著高級的，風險敏感的操作體系并基本覆蓋了我們所面臨公司特有的內(nèi)部所有風險。ARROW幫助FSA將法規(guī)目標集中在主要的風險上，通過對資源分配產(chǎn)生影響而有效地使用有限資源，使用適當?shù)谋O(jiān)管工具應對風險問題，即ARROW在法規(guī)目標與監(jiān)管活動兩者間建立了聯(lián)系，以識別主要的風險，測量風險程度，緩解風險并檢測風險管理過程。ARROW包括三部分，即公司型ARROW（ARROWFirms），主題型ARROW（ARROWThemes）和內(nèi)部風險管理（InternalRiskManagement）。公司型ARROW和主題型ARROW是FSA用來管理外部資源產(chǎn)生風險的兩種基本方法。公司型ARROW方法適用于評估和處理某一公司或者公司聯(lián)合體的風險。相比之下，當某一問題在很多公司、某一部門甚至整個市場發(fā)生時，適用主題型ARROW方法。在ARROW中FSA考慮了七種會影響監(jiān)管目標的風險，包括金融失?。‵inancialFailure）、操作失誤或者管理不當（Misconductand/ormismanagement）、消費者知情權（Consumerunderstanding）、市場欺詐或欺騙（Marketquality）、市場濫用（Marketabuse）和洗錢（Moneylaundering）。經(jīng)過兩年，F(xiàn)SA于2006年修訂了ARROW，新修訂的ARROWⅡ使FSA在評估金融機構時更好地溝通，更加有效地管理風險，增加了回應風險的均衡性與一致性，促使監(jiān)管人員提高監(jiān)管技能和監(jiān)管知識儲備。對風險模型的大幅度改動更好地對不同領域中的風險進行了對比，允許更好的風險對比，使得我們可以將資源可靠地投入到最大風險的領域中。ARROWDE風險模型既包括橫向維度，也包括縱向維度。從橫向上來說，風險被劃分為三個基本種類：與金融機構在和零售消費者和市場直接交互行為而相關的風險，與金融機構內(nèi)部過程相關的風險，與金融機構財務穩(wěn)健性相關的審慎性風險。從縱向上來說，風險群體歸結為四類：經(jīng)營風險、控制、監(jiān)督與管理和緩解。與CAMELS關注被監(jiān)管機構經(jīng)營結果不同，ARROW關注對風險過程進行評估的程序和方法。ARROW的程序可以細分為準備風險評估階段、風險可能性評估階段、制定風險控制方案階段、內(nèi)部確認和調(diào)整階段、風險溝通階段、跟蹤評估階段和新的評估循環(huán)階段。

三、建議與措施

雖然我國目前金融業(yè)實行分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)監(jiān)管，但金融業(yè)的綜合經(jīng)營一直暗流涌動，根據(jù)初步統(tǒng)計，我國已經(jīng)出現(xiàn)了100多家事實上從事綜合經(jīng)營的金融控股公司（按照50%的絕對控股權和持有股份50%以下相對控股，但是擁有認識，財務，經(jīng)營決策等實際控制權的標準）。盡管我國當前銀行業(yè)已根據(jù)《商業(yè)銀行監(jiān)管評級內(nèi)部指引》建立了商業(yè)銀行“CAMELS+”監(jiān)管評級體系與包括風險水平、風險遷徙、風險抵補三個層次風險監(jiān)管核心指標；證券業(yè)已根據(jù)《證券公司風險控制指標管理辦法》（2006）、《證券公司監(jiān)督管理條例》（2008）、《證券公司風險處置條例》（2008）規(guī)定，建立起以遵循凈資本為核心的風險控制指標體系，但是針對金融控股公司卻缺少非常必要的監(jiān)管評級體系。此外，因為存在不同的風險指標體系，比如銀行業(yè)遵循《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標》中提出的風險水平、風險遷徙和風險抵御三大類指標及指標值（其中包括一級指標15個、二級指標8個：風險水平類指標包括流動性風險指標、信用風險指標、市場風險指標和操作風險指標；風險遷徙類指標包括正常貸款遷徙率和不良貸款遷徙率；風險抵補類指標包括盈利能力、準備金充足程度和資本充足程度），而根據(jù)《證券公司風險控制指標管理辦法》（2006）、《證券公司監(jiān)督管理條例》（2008）、《證券公司風險處置條例》（2008）規(guī)定，證券業(yè)遵循的是以凈資本為核心的風險控制指標體系。所以，構建金融控股公司的監(jiān)管評級體系，很有必要對銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)風險監(jiān)管指標進行甄選和整合，從而提煉出針對金融控股公司的風險指標體系。