導語：企業(yè)專利評估計算及投資決策探究一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、專利投資決策的方法

(一)專利權(quán)價值計算的理論基礎(chǔ)

專利具有不確定性因素,因為它本身就是一種非物質(zhì)形態(tài)的商品.擁有專利權(quán)的企業(yè)有權(quán)對專利進行制造與銷售并從中獲利來維持企業(yè)的發(fā)展.而企業(yè)開始進行專利投資時,必須綜合考慮技術(shù)、經(jīng)濟及法律等因素,并努力完善專利價值的評估模型,以便最大限度地從該專利中獲得利潤,從而使自己在市場競爭中立于不敗之地.事實上,企業(yè)對專利投資具有一定的彈性選擇權(quán),是否采用專利和采用何種專利完全是企業(yè)自身的盈利行為.期權(quán)作為一種考慮時間投資成本的方法可以對一定時效內(nèi)的專利價值進行評估.

(二)決策過程的描述

根據(jù)市場進行專利投資對于企業(yè)來說是一個較為艱難的決定.作為決策者,首先應(yīng)根據(jù)市場競爭情況給定一個期望收益率,從而運用相應(yīng)的數(shù)學模型對專利價值進行評估.決策時,首先給定專利的投資期望收益率的初值,根據(jù)公式(1)－(6)的相關(guān)計算過程得到專利權(quán)價值V,然后將預(yù)期專利權(quán)值與計算得到的專利權(quán)值進行比較.如果達到迭代收斂條件,則計算完成;否則,重新給定投資期望收益率,再次進行計算,直至達到迭代收斂條件為止.

二、計算實例

某船廠擁有三項專利,一項為船體卷板設(shè)備A,一項為船體安裝設(shè)備B,一項為船機加工設(shè)備C.根據(jù)市場情況,船廠只想拿出一項專利進行投資.專利A和B前期預(yù)計投資建設(shè)的準備期均為1年,其初始投資費用(如廠房、設(shè)備購置安裝及調(diào)試等費用內(nèi)容)分別為100萬元和80萬元.專利C前期預(yù)計投資建設(shè)的準備期為1年,初始投資費用(如廠房、設(shè)備購置安裝及調(diào)試等費用)為150萬元.當專利投資后,在其經(jīng)濟壽命周期內(nèi)專利A、專利B和專利C的現(xiàn)金流量分別為220萬元、200萬元及1800萬元.考慮相關(guān)市場環(huán)境,現(xiàn)金流量現(xiàn)值年度的波動率為12．5％,無風險利率值為5％,專利權(quán)剩余的有效期限A為15年,B為10年,C為12年.如果要使專利靜態(tài)開發(fā)價值達到112萬元,船廠高層的期望收益率不超過5．8％時,該船廠應(yīng)該采用哪項專利進行實施決策?

三、結(jié)論

通過上述分析及具體實例計算,可以得到如下結(jié)論:

1．期望收益率作為一個測算因素,對于專利靜態(tài)價值具有明顯影響作用,在投資實際計算中,不能忽視.而期望收益率的初始參考值必須依據(jù)市場競爭、法規(guī)因素及經(jīng)濟因素等共同決定,非主觀給定.

2．本方法適用于對期望收益率進行反求運算.即通過市場調(diào)研分析后,在給定的專利靜態(tài)開發(fā)價值前提下,反求得到期望收益率,從而保證企業(yè)專利投資能在高于期望收益率的前提下進行盈利運作.

3．企業(yè)在進行相關(guān)決策時,引入期權(quán)方法進行相應(yīng)的專利評估可以在一定程度上幫助企業(yè)進行決策.這種方法同樣可以延用至其他相關(guān)領(lǐng)域,并有較好的指導意義.專利作為企業(yè)參與市場競爭的一個重要利器,其價值投資的高低直接決定了企業(yè)的盈利水平.運用期權(quán)分析方法,引入期望收益率這一指標,給出企業(yè)專利價值的期權(quán)評估模型.通過這一評估模型,企業(yè)可以結(jié)合時間投資價值與市場因素,對專利投資進行有效的決策.在利潤最大化的投資理念指引下,本方法具有良好的參考性與操作性.

作者:肖嵐 單位:武漢船舶職業(yè)技術(shù)學院