導語：小議財務分層管理的建設(shè)及改善一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

一、財務分層管理理論與構(gòu)建體系

財務分層管理是指公司財務是分層的，即財務管理的主體及其相對應的職責、權(quán)力是不同的。企業(yè)所有者財務與經(jīng)營者財務分離管理，以更好地實現(xiàn)財務管理職能，這是公司制企業(yè)財務管理的有效模式。財務的分層管理是針對公司制企業(yè)而言的，這主要是因為在獨資或合伙的企業(yè)組織形式下，所有權(quán)主體和經(jīng)營權(quán)主體基本上是合二為一的，具有不可分性，企業(yè)的財權(quán)自然也具有不可分性。而在公司制的企業(yè)組織形式下，股東大會、董事會、總經(jīng)理和財務經(jīng)理三者就瓜分了企業(yè)的全部財權(quán)，也就是說，企業(yè)的財權(quán)就分屬于不同的財務主體，而每一個財務主體為維護其自身利益，必然要行使其自身的管理權(quán)利，這也就是企業(yè)財務的分層管理。財務分層管理理論的體系構(gòu)建如下：

（一）出資者財務

在現(xiàn)代企業(yè)制度下，企業(yè)的財產(chǎn)權(quán)與所有者的財產(chǎn)權(quán)相分離，企業(yè)所有者“外在于”企業(yè)，但資本所有者仍然是企業(yè)決策的最終來源，即企業(yè)經(jīng)營行為的最大決策歸根到底是由所有者決定或認可的，而且現(xiàn)代企業(yè)的“資合”性質(zhì)也使得最大所有者擁有最大的決策權(quán)。一般情況下，明智的所有者不直接干預企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，但享有按投入公司的資本額享有資產(chǎn)收益、重大決策和選擇管理等有關(guān)所有者權(quán)益變化的重大財務決策，這也是所有財務的權(quán)利基礎(chǔ)以股東及股東大會決議名義直接行使的對公司財務事項的管理。主要包括兩各方面：一是履行出資者的基本義務，按期足額的繳入資本。二是根據(jù)公司章程規(guī)定，享有下列權(quán)利：依其所持有的股份份額領(lǐng)取股利和其他形式的利益分配；參加或委派股東人參加股東大會，并行使表決權(quán)；對公司的業(yè)務經(jīng)營活動進行監(jiān)督管理，提出建議或質(zhì)詢；依照法律、法規(guī)及公司章程的規(guī)定轉(zhuǎn)讓股份；依照公司章程的規(guī)定獲得有關(guān)信息。

（二）經(jīng)營者財務

以董事長和總經(jīng)理為代表的管理層，行使對公司日常財務事項的決策權(quán)和重大事項的制定權(quán)、執(zhí)行權(quán)。具體包括：負責召集股東大會并向股東大會報告工作；執(zhí)行股東大會的決議；決定公司的經(jīng)營計劃并擬定投資方案；制定公司的年度財務預算方案、決算方案；制定公司的利益分配方案和彌補虧損方案；制定公司的債務和財務政策、公司增加或者減少注冊資本的方案以及發(fā)行公司債券的方案；擬定公司的重大收購或出售方案以及公司合并、分立、解散的方案；決定公司內(nèi)部管理機構(gòu)的設(shè)置；聘任或者解聘公司經(jīng)理，根據(jù)總經(jīng)理的提名、聘任或解聘公司副經(jīng)理、財務總監(jiān)；聘任或者解聘董事會秘書，決定其報酬事項；委派或更換全資子公司董事會和監(jiān)事會成員，委派、更換或推薦控股子公司、參股子公司股東代表、董事、監(jiān)事；決定公司分支機構(gòu)的設(shè)置等。

（三）財務經(jīng)理的財務

財務經(jīng)理財務是較低層次的財務管理，是具體操作性財務，注意日常財務管理，其著眼點主要是企業(yè)資金的營運問題，特別是現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)問題。在強調(diào)所有者的財務約束和激勵、經(jīng)營者的財務決策和協(xié)調(diào)的同時，我們并不否認財務經(jīng)理財務在企業(yè)財務分層管理體系中的重要地位。因為所有者財務的最終目標要通過經(jīng)營者的財務決策和協(xié)調(diào)來具體實現(xiàn)，而經(jīng)營者財務的決策和協(xié)調(diào)又要通過財務經(jīng)理和財務人員的具體操作來落實，財務經(jīng)理的財務是注重日常財務管理，是經(jīng)營者財務的操作性財務。根據(jù)外國經(jīng)驗和我國的具體情況，財務經(jīng)理的職責可規(guī)定為如下幾項：現(xiàn)金管理；信用管理；籌資；負責利潤的分配；負責財務預測、財務計劃和財務分析工作。

實施財務分層管理的重要作用如下：

其一，出資者財務在治理結(jié)構(gòu)中的激勵與約束作用。在完善的市場經(jīng)濟條件下，對公司經(jīng)營者的約束是通過出資者的財務約束及資本市場、經(jīng)理市場、銀行機構(gòu)等多種約束機制的共同作用，實現(xiàn)兩權(quán)分離條件下對公司經(jīng)營者行為的控制，保證出資者的根本利益。其中財務約束是最重要的一個方面。出資者財務以確保出資者的資本安全和增值為財務目標，凡是經(jīng)營者的行為有可能損害、減少資本權(quán)益時，都應得到必要的約束，凡是有可能維護、增加資本權(quán)益的經(jīng)營行為，都應得到必要的激勵。另一方面，通過設(shè)計各方面相關(guān)指標，來約束經(jīng)營者為了追求個人利益而損害出資者利益，導致資產(chǎn)流失、低效或無效經(jīng)營的行為建立企業(yè)財務監(jiān)督機制。在實踐中，委托的權(quán)限很難界定，出資者的財務管理活動在一定程度上彌補了這一不足，強化了這一約束行為，使得出資者在管理過程中，既不能干預公司經(jīng)營者的經(jīng)營權(quán)，又必須維護出資者的資本權(quán)益。因此，出資者要對經(jīng)營者實施有效的激勵與約束首先必須從財務管理的顯形指標入手。

其二，經(jīng)營者財務在治理結(jié)構(gòu)中主導地位和紐帶作用。在兩權(quán)分離條件下，企業(yè)獲得了法人財產(chǎn)權(quán)，使得企業(yè)經(jīng)營者擁有對資金運行的直接控制權(quán)，而這種控制權(quán)的獲得就使得企業(yè)成為獨立的財務主體，經(jīng)營者財務在企業(yè)財務中處于主導地位。這種經(jīng)營者財務和出資者財務的分離、以及經(jīng)營者財務在企業(yè)治理中的主導地位在“經(jīng)理革命”的浪潮中得以進一步體現(xiàn)。因為經(jīng)理革命的完成，牢固地確立了企業(yè)經(jīng)理在企業(yè)經(jīng)營決策中的核心地位，原始出資者難以再染指企業(yè)財務決策，企業(yè)的法人產(chǎn)權(quán)越來越由經(jīng)理人員全權(quán)支配和處置，法人財產(chǎn)日漸脫離原始產(chǎn)權(quán)而獨立化。這種變化意味著經(jīng)營者財務主導地位的確定。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的最終目標是實現(xiàn)企業(yè)價值的最大，進而達到出資者權(quán)益最大。無疑，這一目標要通過經(jīng)營者對資金運作來實現(xiàn)。經(jīng)營者對資金運作內(nèi)容不僅包括企業(yè)內(nèi)部的財務問題，而且也涉及到企業(yè)在商品市場、貨幣市場、資本市場的財務運作問題。這些問題不僅影響到企業(yè)經(jīng)營活動的順利進行，而且也涉及到財務經(jīng)理財務運作的原則和方法，是出資者財務所不及的，也是財務經(jīng)理財務所不能相比的。因此，在公司結(jié)構(gòu)治理中，沒有成功的經(jīng)營者財務管理，有效的出資者財務管理就變得毫無意義，而沒有經(jīng)營者財務統(tǒng)籌規(guī)劃，財務經(jīng)理財務就變成一盤散沙。

其三，財務經(jīng)理財務是公司治理結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)性工作。出資者財務的最終目標要通過經(jīng)營者的財務決策、組織和協(xié)調(diào)來具體實現(xiàn)，而經(jīng)營者財務的決策和協(xié)調(diào)又要通過財務經(jīng)理和財務人員的具體操作來落實，財務經(jīng)理財務是企業(yè)財務中不可缺少的基礎(chǔ)性上作，是作為經(jīng)營者財務的操作性財務。其管理的對象是現(xiàn)金流轉(zhuǎn)，具體的目標是現(xiàn)金性收益最大。因此，財務經(jīng)理財務是企業(yè)所有財務活動的基礎(chǔ)和起點，它一般涉及到現(xiàn)金管理、籌資、信用管理、利潤分配、財務預測、計劃等工作，是公司治理中基本物流和價值流信息的主要來源，是保證其他財務活動正常進行的前提和條件。

二、我國公司財務分層管理存在問題及成因

本文將我國的公司財務分層管理體系分為：出資者財務、經(jīng)營者財務和財務經(jīng)理財務。這三個層次的內(nèi)容在整個企業(yè)治理中各有側(cè)重，但它們的最終目標是一致的，即實現(xiàn)股東財富（企業(yè)價值）最大化。但是現(xiàn)在的大多數(shù)企業(yè)對于企業(yè)財務管理的重大事項不是按程序和科學方法進行決策，而是靠經(jīng)理的一句話，在決策后，執(zhí)行部門也不按科學的方法去具體的計劃和控制，由企業(yè)的經(jīng)理行使了應由出資者和主要經(jīng)營者行使的財務管理權(quán)，他們在管理企業(yè)時主要考慮經(jīng)營者的利益，而不顧出資者的利益，更不顧債權(quán)者的利益，致使企業(yè)財務處于失控狀態(tài)。存在的主要問題如下。

（一）沒有解決好財務管理權(quán)

目前企業(yè)財務的管理權(quán)沒有全部回歸企業(yè)，主要表現(xiàn)在國家對國有企業(yè)還是依社會行政管理者的身份，用行政命令的方式直接進行管理，而不是以企業(yè)出資者的身份，針對不同企業(yè)的實際情況進行具體的管理，特別是承擔責任方面還是大包大攬。

（二）存在權(quán)責不清、管理不到位的現(xiàn)象

在計劃經(jīng)濟下，國家控制了企業(yè)的財務管理大權(quán)，企業(yè)只有最低層次的財務管理權(quán)。在由計劃經(jīng)濟體制向市場經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌的過程中，為了使政企分開，明確了企業(yè)的法人財產(chǎn)權(quán)和經(jīng)營自主權(quán)，有些人就誤認為企業(yè)具有的權(quán)利就是經(jīng)理的權(quán)利，特別是在承包經(jīng)營責任制下，國家?guī)缀跬耆艞壛俗鳛槌鲑Y者應對企業(yè)行使的財務管理權(quán)，而由企業(yè)的經(jīng)理行使了應由出資者和主要經(jīng)營者行使的財務管理權(quán)，他們在管理企業(yè)時主要考慮經(jīng)營者的利益，而不顧出資者的利益，更不顧債權(quán)者的利益，可企業(yè)的責任卻要國家來承擔。這實際上就是從出資者控制企業(yè)財務管理這個極端，走到了經(jīng)營者控制企業(yè)財務管理權(quán)的另一個極端。

（三）管理層次之間互相脫節(jié)、管理不科學

由于在企業(yè)財務管理層次之間權(quán)責不清、力量不足和管理水平低等原因，使企業(yè)財務管理的決策層與執(zhí)行層嚴重脫節(jié)，主要表現(xiàn)為對企業(yè)財務管理的重大事項不是按程序和科學方法進行決策，而是靠經(jīng)理的一句話，在決策后執(zhí)行部門也不按科學的方法去具體的計劃和控制，致使企業(yè)財務處于失控狀態(tài)。如當前大多數(shù)企業(yè)財務管理部門主要工作僅是借新債還舊債，而在有效地使用資金上卻不能發(fā)揮作用。相對而言，那些經(jīng)營管理水平高、經(jīng)濟效益好的企業(yè)，財務管理各層次之間基本上分工明確、緊密配合、科學管理，財務管理部門不僅能為決策層發(fā)揮參謀作用，還能對資金的使用進行有效的管理，提高了資金的使用效率和效益。

（四）存在著“監(jiān)督難”與“激勵難”兩大難點

根據(jù)西蒙的“有限理性人”假設(shè)和泰羅的“經(jīng)濟人”假設(shè)，在公司內(nèi)部，經(jīng)營者和財務經(jīng)理作為人都是“經(jīng)濟人”，他們有追求自身效用最大化的本能，從而導致公司委托人與人之間在目標函數(shù)上的不一致。經(jīng)營者和財務經(jīng)理作為“經(jīng)濟人”，同時也僅具有“有限理性”，在決策過程中他們的行為往往偏離經(jīng)濟學假設(shè)所設(shè)定的最優(yōu)行為模式，這種偏離不可避免地會影響到公司財務管理目標的實現(xiàn)，影響到公司所有者的資本安全與增值，并且由于信息不對稱，公司所有者很難對人實施有效監(jiān)督。為此，完善財務監(jiān)督機制和激勵機制是構(gòu)建公司財務分層管理機制應著重探討和解決的兩個關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

三、完善企業(yè)財務分層管理的對策

財務分層管理體系不僅涉及到企業(yè)內(nèi)部財務管理的科學、有序，更重要的是涉及到所有者、經(jīng)營者和企業(yè)內(nèi)部包括財務經(jīng)理在內(nèi)的管理人員和職工之間的利益制衡關(guān)系。為了使“三個層次”之間能夠有效地協(xié)調(diào)與配合，應完善所有者財務的約束機制，確立經(jīng)營者財務的主導地位和對財務經(jīng)理財務的合理定位。所以應采取如下對策：

（一）明確管理層的權(quán)利和責任劃分

各管理層的權(quán)利和責任劃分必須依法進行，為提高公司管理層決策效率，多數(shù)公司的股東大會將應由自己行使的一部分權(quán)力授權(quán)給董事會，如一定金額內(nèi)的投資決策權(quán)、增資擴股權(quán)等，往往存在授權(quán)過當?shù)那闆r，因此，對各財務分層管理部門的權(quán)責的量化，首先必須堅持依法劃定。即按照《公司法》規(guī)定屬于股東大會權(quán)力范圍內(nèi)決定的事項，不能以章程或其他方式劃入董事會的權(quán)力范圍，二者的權(quán)力是原始的、法定的，是不具有可授權(quán)性。其次要有利于調(diào)動各管理層參與財務管理的積極性。企業(yè)財務分層管理是現(xiàn)代法人治理結(jié)構(gòu)的客觀要求，各企業(yè)要結(jié)合自身的實際情況，對企業(yè)財務進行科學的分層管理，保證決策科學性和高效率，調(diào)動各方面參與理財?shù)姆e極性，

（二）確立經(jīng)營者財務的主導地位

在公司制企業(yè)的組織形式中，由于“兩權(quán)分離”的客觀存在，導致企業(yè)運轉(zhuǎn)是建立在所有者與經(jīng)營者之間的委托與受托責任的基礎(chǔ)上。所有者對于其資本保值增值的要求，是通過所有者財務包括約束和激勵兩種方式，直接影響企業(yè)的經(jīng)營者，而這種約束和激勵對于企業(yè)資金運動的影響則是間接的[13].也就是說，所有者財務管理是確保資金運動所帶來的增值能夠表現(xiàn)為出資者權(quán)益的增加，而這種資金運動是否能夠增值及增值幅度的大小則取決于經(jīng)營者對于資金運動的直接控制。顯然，沒有成功的經(jīng)營者財務管理，有效的所有者財務管理就毫無意義。通常所有者同時采取監(jiān)督和激勵兩種辦法的結(jié)合來協(xié)調(diào)自己與經(jīng)營者的目標。

（三）對財務經(jīng)理財務的合理定位

在強調(diào)所有者的財務約束和激勵、經(jīng)營者的財務決策和協(xié)調(diào)的同時，我們并不否認財務經(jīng)理財務在企業(yè)財務分層管理體系中的重要地位。而這種重要地位通過其在企業(yè)財務體系中的合理定位來體現(xiàn)。所有者財務的最終目標要通過經(jīng)營者的財務決策和協(xié)調(diào)來具體實現(xiàn)，而經(jīng)營者財務的決策和協(xié)調(diào)又要通過財務經(jīng)理和財務人員的具體操作來落實。因此，作為企業(yè)財務最低層次的財務經(jīng)理財務同樣是企業(yè)財務分層管理體系中不可或缺的組成部分。作為經(jīng)營者財務的具體執(zhí)行性財務的財務經(jīng)理財務，注重的是日常財務管理。財務經(jīng)理財務的定位是財務經(jīng)理在企業(yè)組織中的地位所決定的。

（四）解決“監(jiān)督難”、“激勵難”的主要途徑

具體如下：

（1）完善公司財務監(jiān)督機制的主要路徑。首先要充分發(fā)揮資本市場的市場監(jiān)督功能。資本市場的一個很重要的市場功能是通過優(yōu)化社會資源配置來產(chǎn)生優(yōu)勝劣汰的競爭機制，從而對人的行為形成強有力的市場約束，美英模式的公司在很大程度上甚至主要依賴于資本市場的市場監(jiān)督功能來有效監(jiān)督、約束人行為?，F(xiàn)階段，我國資本市場的監(jiān)督功能在約束人方面并未發(fā)揮多大作用，鑒于此，相關(guān)各方應以股改和新版《公司法》和《證券法》的頒布實施為契機，加快完善我國資本市場的市場定價機制、發(fā)行與退市制度、信息披露制度以及法律保障體系等基礎(chǔ)性制度建設(shè)，為穩(wěn)步推進資本市場監(jiān)督約束功能的充分發(fā)揮創(chuàng)造條件。其次要切實落實監(jiān)事會專職監(jiān)督職能。監(jiān)事會是公司內(nèi)部依法履行監(jiān)督職能的專門機構(gòu)，它是公司法人治理結(jié)構(gòu)的重要一級，是完善公司財務監(jiān)督機制的關(guān)鍵一環(huán)，但目前普遍存在著監(jiān)督功能弱化的現(xiàn)象，理應引起各方關(guān)注，否則會本末倒置、抓不住重點。應采取的主要措施包括：第一，健全監(jiān)事會組織機構(gòu)、完善制度建設(shè)。設(shè)立專職監(jiān)督部門，并在公司財務部門設(shè)置審計服務部，對董事會、總經(jīng)理和財務經(jīng)理形成強大的威懾力；完善監(jiān)事會內(nèi)部監(jiān)督準則和監(jiān)督工作流程，建立激勵約束機制。第二，配備專職監(jiān)事。監(jiān)事非專職，或僅為掛名監(jiān)事，再加上個人素質(zhì)等因素的制約，難擔財務監(jiān)督重任。第三，提供必要的經(jīng)濟保障。監(jiān)事薪酬和監(jiān)事會日常辦公費用應由股東大會予以明確，而不是受控于董事長和總經(jīng)理。第四，進一步探討和完善外部監(jiān)事制度。通過以上主要措施的貫徹實施，真正使監(jiān)事會樹立起專業(yè)的權(quán)威性和獨立的權(quán)威性，讓監(jiān)事們不再發(fā)出“雖有行權(quán)意愿，無行權(quán)環(huán)境”的無奈感慨。

（2）健全公司財務激勵機制的主要對策。首先應科學合理地設(shè)計公司人的業(yè)績考核指標體系和薪酬計劃。國內(nèi)外成功企業(yè)的運作經(jīng)驗表明：人薪酬計劃設(shè)計的合理程度以及業(yè)績考核指標體系設(shè)計的科學程度對人行為會產(chǎn)生直接影響，最優(yōu)化的設(shè)計方案必須將人的個人利益與公司績效緊密結(jié)合起來。我國公司普遍存在著人薪酬計劃模式不合理、結(jié)構(gòu)不完善、總水平欠考慮、業(yè)績考核指標體系不科學等問題，削弱了對人的激勵效果，為此，我們應遵循科學合理、易于操作的設(shè)計思路來確定人薪酬計劃的結(jié)構(gòu)和水平，同時建立以企業(yè)價值最大化為導向、以經(jīng)濟增加值和企業(yè)戰(zhàn)略目標為主線、以平衡記分卡為主要參考、以業(yè)績合同為表現(xiàn)形式的業(yè)績考核評價體系。

其次應注重精神激勵的作用。精神激勵的作用是巨大的，如日德式公司對人的激勵多以榮譽、地位、使命感等精神激勵為主，他們的經(jīng)營績效仍然值得稱道。就目前來說，公司應重點加強企業(yè)文化建設(shè)，增強人對公司的歸屬感和忠誠度、實現(xiàn)自身價值的自豪感、貢獻公司與社會的成就感、得到公司與社會承認和尊重的榮譽感，從而激發(fā)他們認真履行財權(quán)的潛能和熱情。最后要建立嚴厲的懲罰制度。以上所述物質(zhì)激勵和精神激勵均屬正激勵范疇，作為激勵的另一種類型——負激勵卻常常被人們所忽視。當人在理財活動過程中偏離公司財務管理目標時，應及時采取強有力的制裁來抑制這種行為的蔓延，以達到迅速糾錯的目的。第一，建立和完善經(jīng)理人市場。公司監(jiān)督機構(gòu)一旦發(fā)現(xiàn)人未認真履行職責時，應果斷免除其職務，并立即從經(jīng)理人市場上挑選可替代人選。同時，健全的經(jīng)理人市場也可對人的理財行為取向形成強大的外部壓力。第二，完善公司《財務管理制度》和《財務管理人員職業(yè)道德準則》等財務管理規(guī)章制度。對人可能發(fā)生的各種違規(guī)行為做出明確界定，并規(guī)定不同程度的處罰措施，直至委托—關(guān)系的解除和終止，情節(jié)嚴重的，人應承擔相應的民事責任或刑事責任。