導(dǎo)語(yǔ)：商業(yè)銀行的理財(cái)發(fā)展趨向思索一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀(guān)點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢(xún)客服老師，歡迎參考。

一、國(guó)內(nèi)理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)現(xiàn)狀

自2004年監(jiān)管部門(mén)頒布《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》以來(lái)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)迅速發(fā)展，成為商業(yè)銀行一項(xiàng)重要的新興業(yè)務(wù)。2011年上半年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量達(dá)到10239款，與2010年同期相比增加101．95％；發(fā)行規(guī)模達(dá)8．51萬(wàn)億元，超過(guò)了去年全年的7．05萬(wàn)億元，呈現(xiàn)出爆發(fā)式增長(zhǎng)。根據(jù)“十二五”規(guī)劃，到2015年，我國(guó)居民收入預(yù)期年均增長(zhǎng)7％以上，人均GDP有望達(dá)到4萬(wàn)元左右，中等收入群體占比將持續(xù)擴(kuò)大，理財(cái)業(yè)務(wù)潛在受眾將更加豐富。同時(shí)，在實(shí)際利率水平偏低的情況下，居民的投資理財(cái)意愿也在不斷加強(qiáng)，根據(jù)人民銀行公布的季度儲(chǔ)戶(hù)問(wèn)卷調(diào)查報(bào)告顯示，自2010年4季度以來(lái)，城鎮(zhèn)居民中“偏好投資”的人群比例已逐步超過(guò)了“偏好儲(chǔ)蓄”的人群比例，理財(cái)正在居民資產(chǎn)配置中不斷提升占比。在各方因素的共同作用下，我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)未來(lái)的發(fā)展空間非常廣闊，未來(lái)的理財(cái)市場(chǎng)仍將是一個(gè)高速發(fā)展的市場(chǎng)。

二、商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)分析

(一)市場(chǎng)監(jiān)管日益加強(qiáng)，保證業(yè)務(wù)健康持續(xù)發(fā)展

2011年上半年以來(lái)，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)陸續(xù)了“規(guī)范銀信理財(cái)合作”、“理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法”等與銀行理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的規(guī)范性文件，未來(lái)監(jiān)管部門(mén)對(duì)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度仍將不斷加強(qiáng)。主要原因在于：一是理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制相對(duì)復(fù)雜，理財(cái)資金的投向不斷多元化，客戶(hù)面臨的投資風(fēng)險(xiǎn)往往比傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)更大。二是對(duì)商業(yè)銀行包含理財(cái)業(yè)務(wù)在內(nèi)的表外業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管是今后國(guó)際金融監(jiān)管的重要發(fā)展趨勢(shì)。新巴塞爾協(xié)議第二支柱補(bǔ)充建議要求商業(yè)銀行將所有表外實(shí)體所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)納入資本評(píng)估的范圍，國(guó)內(nèi)監(jiān)管部門(mén)已經(jīng)出臺(tái)相關(guān)文件，要求商業(yè)銀行將之前的銀信理財(cái)合作業(yè)務(wù)中所有表外資產(chǎn)在兩年內(nèi)全部轉(zhuǎn)入表內(nèi)，并按150％的撥備覆蓋率計(jì)提撥備。這些監(jiān)管措施的實(shí)施從源頭上保證了理財(cái)市場(chǎng)能夠平穩(wěn)有序健康的發(fā)展。

(二)從產(chǎn)品推介到財(cái)富管理，回歸理財(cái)業(yè)務(wù)本質(zhì)

理財(cái)業(yè)務(wù)的本質(zhì)是商業(yè)銀行金融業(yè)務(wù)的延伸，是為客戶(hù)提供財(cái)富管理的服務(wù)，它應(yīng)該根據(jù)客戶(hù)的需求及財(cái)務(wù)狀況來(lái)為客戶(hù)制定長(zhǎng)遠(yuǎn)的財(cái)富管理策略并協(xié)助實(shí)施。從國(guó)際成熟經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，財(cái)富管理往往是覆蓋一個(gè)人生命周期的不同階段，而目前國(guó)內(nèi)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)主要還是局限在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和推介環(huán)節(jié)，組織網(wǎng)點(diǎn)渠道進(jìn)行產(chǎn)品介紹、宣傳及銷(xiāo)售工作，顧問(wèn)服務(wù)發(fā)展相對(duì)緩慢。在未來(lái)的發(fā)展中，商業(yè)銀行面對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵在于提升服務(wù)的內(nèi)涵。各家商業(yè)銀行應(yīng)強(qiáng)化自身全面金融服務(wù)的優(yōu)勢(shì)，全方位地提升服務(wù)水平，以分析客戶(hù)需求為導(dǎo)向進(jìn)行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)，抓住服務(wù)重點(diǎn)，凸顯財(cái)富管理的服務(wù)內(nèi)涵。

(三)以客戶(hù)為中心，塑造理財(cái)服務(wù)品牌

理財(cái)產(chǎn)品和商品一樣，通過(guò)打造品牌可以有效區(qū)分同類(lèi)產(chǎn)品，在投資者中形成一定的品牌偏好。但目前各商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)品牌建設(shè)普遍缺乏較為系統(tǒng)的定位和整體策劃，理財(cái)品牌和企業(yè)文化缺乏較為深度的結(jié)合，各個(gè)理財(cái)品牌之間的關(guān)聯(lián)性也不強(qiáng)，缺乏內(nèi)在邏輯聯(lián)系，不利于理財(cái)品牌整體形象的塑造。商業(yè)銀行理財(cái)品牌建設(shè)主要是平鋪展開(kāi)，在一級(jí)品牌之下缺乏子品牌開(kāi)發(fā)，大多沒(méi)有形成樹(shù)狀品牌梯次，在一級(jí)理財(cái)品牌既定的情況下，理財(cái)品牌缺乏縱深變化，品牌形象顯得較為單一。未來(lái)各商業(yè)銀行品牌建設(shè)可著力于企業(yè)價(jià)值和品牌價(jià)值相互帶動(dòng)，塑造商業(yè)銀行的整體品牌形象，同時(shí)需更加突出以客戶(hù)為中心的戰(zhàn)略。品牌的選擇以至名稱(chēng)的確定都應(yīng)該考慮投資者的偏好，形成品牌體系，根據(jù)理財(cái)產(chǎn)品特色進(jìn)行其他子品牌系列開(kāi)發(fā)，并為產(chǎn)品創(chuàng)新預(yù)留充分的品牌擴(kuò)充空間。

(四)培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)，提供個(gè)性化服務(wù)

專(zhuān)業(yè)化人才是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展的前提。未來(lái)商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的加劇，為客戶(hù)理財(cái)提供了更多選擇。一家銀行想在金融理財(cái)領(lǐng)域始終保持領(lǐng)先地位，歸根到底還是要靠?jī)?yōu)秀的專(zhuān)業(yè)團(tuán)隊(duì)。通過(guò)打造專(zhuān)業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、運(yùn)營(yíng)隊(duì)伍，依靠理財(cái)經(jīng)理的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢(shì)，主動(dòng)為客戶(hù)提供優(yōu)質(zhì)的個(gè)性化服務(wù)，正成為商業(yè)銀行吸引理財(cái)客戶(hù)的重要手段。未來(lái)國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行也將會(huì)不斷吸納和培養(yǎng)產(chǎn)品研發(fā)、銷(xiāo)售團(tuán)隊(duì)，為擴(kuò)大理財(cái)市場(chǎng)份額提供專(zhuān)業(yè)化支撐。

(五)研發(fā)差異化產(chǎn)品，避免無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)

理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展初期，商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的主要發(fā)展都集中在發(fā)行數(shù)量及發(fā)行規(guī)模的擴(kuò)張方面，產(chǎn)品同質(zhì)化現(xiàn)象明顯。隨著競(jìng)爭(zhēng)的加劇，產(chǎn)品差異化的發(fā)展步伐將越來(lái)越快。一是產(chǎn)品期限設(shè)計(jì)日趨靈活，長(zhǎng)短期限搭配產(chǎn)品、無(wú)固定期限產(chǎn)品被不斷研發(fā)并推向市場(chǎng)。二是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)更趨于精細(xì)化，累進(jìn)收益型產(chǎn)品、收益率分級(jí)產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)化投資產(chǎn)品日益增多。三是投向多元化，盡管信貸類(lèi)資產(chǎn)從長(zhǎng)期看來(lái)仍然會(huì)是理財(cái)投資的領(lǐng)域，但隨著銀信合作相關(guān)文件的規(guī)范，其占比必將逐漸減少，更多的理財(cái)資金將參與到資本市場(chǎng)的資金運(yùn)作之中。四是中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品將逐漸浮出水面。目前市場(chǎng)上理財(cái)產(chǎn)品多為中短期產(chǎn)品，未來(lái)隨著養(yǎng)老、教育兩大產(chǎn)業(yè)的重要性日益提升，基金模式運(yùn)作的中長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品將逐漸增多，充分滿(mǎn)足居民養(yǎng)老、教育的資金需求。

(六)細(xì)分服務(wù)渠道，培養(yǎng)理財(cái)客戶(hù)

目前商業(yè)銀行理財(cái)在服務(wù)渠道的劃分上不甚明朗，多數(shù)還是依靠產(chǎn)品起點(diǎn)金額來(lái)簡(jiǎn)單加以區(qū)分。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的深化，商業(yè)銀行可將理財(cái)市場(chǎng)的客戶(hù)分為三個(gè)主要類(lèi)型，一是普通客戶(hù)，隨著電子渠道客戶(hù)覆蓋面的不斷增長(zhǎng)，更多的普通客戶(hù)可以通過(guò)便捷的方式參與到理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)之中。二是中端客戶(hù)，商業(yè)銀行可通過(guò)財(cái)富管理中心等專(zhuān)門(mén)的渠道為此類(lèi)較高資產(chǎn)凈值的客戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)理財(cái)服務(wù)。三是高端客戶(hù)，商業(yè)銀行可通過(guò)私人銀行渠道為其提供“一對(duì)一”個(gè)性化理財(cái)產(chǎn)品定制服務(wù)。

(七)整合各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品。組建綜合理財(cái)業(yè)務(wù)平臺(tái)

1、證券公司的理財(cái)業(yè)務(wù)

證券公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括：定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)主要面向單一客戶(hù)；集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)則是面向多個(gè)客戶(hù)，分為限定性集合計(jì)劃和非限定性集合計(jì)劃；專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)專(zhuān)指證券公司為客戶(hù)辦理特定目的的專(zhuān)項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

2、信托公司的理財(cái)業(yè)務(wù)

自從2002年上海愛(ài)建信托的上海外環(huán)隧道項(xiàng)目集合資金信托作為全國(guó)第一只集合資金信托計(jì)劃開(kāi)始發(fā)售以來(lái)，信托理財(cái)業(yè)務(wù)得到了長(zhǎng)足的發(fā)展。信托公司可以開(kāi)展資金信托和財(cái)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)，目前較為活躍的是集合資金信托業(yè)務(wù)。信托計(jì)劃只能對(duì)特定客戶(hù)銷(xiāo)售，信托計(jì)劃的資金實(shí)行保管制，非現(xiàn)金類(lèi)信托財(cái)產(chǎn)可約定第三方保管。

3、基金公司的理財(cái)業(yè)務(wù)

基金管理公司的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)包括公募基金管理和特定資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，其中，專(zhuān)戶(hù)理財(cái)業(yè)務(wù)又分為一對(duì)一和一對(duì)多專(zhuān)戶(hù)理財(cái)。目前，所有基金管理公司均可以從事公募基金管理業(yè)務(wù)，部分符合條件的基金管理公司同時(shí)還可以開(kāi)展專(zhuān)戶(hù)理財(cái)業(yè)務(wù)。

4、保險(xiǎn)公司的理財(cái)業(yè)務(wù)

在投資范圍上，保險(xiǎn)公司理財(cái)產(chǎn)品可以投資于債券、基金、股票等金融工具，投資范圍較為廣泛。銀行理財(cái)與這四類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品同質(zhì)化趨勢(shì)明顯。從已經(jīng)發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品看，幾乎都是這幾類(lèi)投資產(chǎn)品的組合，雖然不同理財(cái)機(jī)構(gòu)的側(cè)重不同，但還是有很強(qiáng)的相似性，而且期限安排上有趨同性。近年來(lái)，隨著競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，各類(lèi)理財(cái)機(jī)構(gòu)在開(kāi)拓理財(cái)產(chǎn)品時(shí)會(huì)過(guò)多地倚重營(yíng)銷(xiāo)手段，忽視了對(duì)業(yè)務(wù)本身的多樣化、專(zhuān)業(yè)化追求以及理財(cái)業(yè)務(wù)以客戶(hù)需求為導(dǎo)向的根本。綜上四方面，未來(lái)的理財(cái)業(yè)務(wù)市場(chǎng)上，各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該回歸客戶(hù)需求的本質(zhì)，各類(lèi)產(chǎn)品可以在期限、投向、收益分配方式等各方面形成良好的結(jié)合關(guān)系。從具體操作層面來(lái)說(shuō)，商業(yè)銀行可充分利用自身的網(wǎng)絡(luò)渠道及業(yè)務(wù)規(guī)模優(yōu)勢(shì)，牽頭組建綜合理財(cái)業(yè)務(wù)平臺(tái)，引入各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)，在不同的時(shí)期、為不同的客戶(hù)，根據(jù)其不同的投資偏好及需求，匹配不同的產(chǎn)品，將綜合理財(cái)業(yè)務(wù)平臺(tái)不斷做大做強(qiáng)。