導(dǎo)語：我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理探討一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：隨著匯率制度的不斷轉(zhuǎn)變，我國商業(yè)銀行也面臨著各種各樣的匯率風(fēng)險，然而目前的匯率風(fēng)險管理水平仍需進一步提高。2003年中國匯率改革至今，我國外匯市場發(fā)生了很大的變化，外匯交易量、交易頻率以及外匯交易范圍在不斷增加或擴大。2012年4月，央行決定將人民幣匯率波動范圍調(diào)整至0.5%~1%，我國外匯市場的波動將進一步增大，這就對商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理提出了更高的要求。本論文主要對我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險和風(fēng)險管理的現(xiàn)狀進行了分析，并提出了我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理存在的問題和應(yīng)對策略。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行;匯率管理；風(fēng)險控制

商業(yè)銀行在日常經(jīng)營中由于匯率轉(zhuǎn)變而得到不符合預(yù)期的收益或造成經(jīng)濟損失的風(fēng)險，即是銀行匯率風(fēng)險?，F(xiàn)階段匯率的變動，對我國商業(yè)銀行會造成極大的經(jīng)濟損失，但有時也會有額外的收益。我國商業(yè)銀行對匯率進行風(fēng)險管理不是在于獲取額外的收益，而是減少因匯率波動而造成的各種經(jīng)濟損失，提高銀行管理體系的穩(wěn)健性。我國匯率機制不斷完善，但外匯市場并不成熟，隨著央行對人民幣匯率的干預(yù)程度逐漸減小，匯率的波動幅度也將加大并趨于日?；?，我國商業(yè)銀行因匯率頻繁波動而造成的經(jīng)濟損失風(fēng)險必將增加。因此，提高我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理的水平具有重要的理論和現(xiàn)實意義。

1.我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險的現(xiàn)狀分析

我國市場經(jīng)濟化的程度不斷提高，央行對商業(yè)銀行人民幣匯率的干預(yù)程度逐漸減小，銀行匯率體制也面臨著改革的挑戰(zhàn)，在匯率體制改革的過程中，人民幣匯率也出現(xiàn)持續(xù)波動。雖然政府在調(diào)控匯率波動的過程中發(fā)揮著一定的作用，但匯率波動導(dǎo)致的商業(yè)銀行經(jīng)濟損失也不容忽視。具體的從2005年匯率改革以來，人民幣兌換美元的匯率發(fā)生了較大波動，如：2005年7月21日，央行實行了“浮動匯率制”。這種“以外匯市場的供給和需求為基礎(chǔ)、參考一攬子貨幣進行調(diào)整、有管理”的匯率制度改變了以往的單一盯住美元，使美元兌換人民幣的官方匯率由8.27變?yōu)?.11，人民幣漲幅約為2.1%；2007年1月11日，美元兌換人民幣突破到7.80元；2007年5月21日，央行將人民幣匯率的波動范圍調(diào)整到0.3%~0.5%；2008年4月10日，人民幣兌換美元匯率中間價獲得較大突破，為7.00；2008年中期到2010年6月，爆發(fā)經(jīng)濟危機后，央行將人民幣重心放在美元上；2010年6月10日，央行決定重新實施浮動匯率制；2012年4月14日，央行5年來首次將人民幣兌換美元的匯率浮動范圍由2007年的0.3%~0.5%調(diào)整至0.5%~1%。由以上數(shù)據(jù)可以看出，我國商業(yè)銀行匯率波動范圍較大，由此帶來的商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險也日趨增加，提高我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理水平緊迫而必要。

2.我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理的現(xiàn)狀

2.1管理原則

商業(yè)銀行在進行匯率風(fēng)險管理時，會有一系列的管理方法供其選擇，在對這些方法進行選擇時匯率風(fēng)險管理原則就是一個非常重要的參考，同時該原則也會指導(dǎo)央行如何發(fā)展外匯相關(guān)業(yè)務(wù)。具體來說就是：1、成本最低化原則。成本最低化就是銀行在預(yù)防和管理匯率風(fēng)險的過程中，所采取的措施和使用的工具通過成本-收益分析使匯率風(fēng)險管理成本降低到最小，銀行獲取的效益達到最大。2、規(guī)避風(fēng)險原則。商業(yè)銀行在進行匯率風(fēng)險管理時通過使用金融工具，可以達到規(guī)避匯率風(fēng)險，資產(chǎn)保值甚至是增值的目的。商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理應(yīng)秉持著嚴謹?shù)膽B(tài)度，預(yù)防或是杜絕一些激進的管理工具和管理措施的使用。3、靈活變通原則。商業(yè)銀行在做外匯業(yè)務(wù)時，應(yīng)該平衡規(guī)避風(fēng)險和達成交易二者之間的關(guān)系，不能只顧規(guī)避風(fēng)險而不考慮業(yè)務(wù)是否能達成，也不能只考慮業(yè)務(wù)的達成而不顧為此要承擔(dān)多大的風(fēng)險，只有找到一個平衡點、靈活變通才能獲得較大的收益。

2.2風(fēng)險管理流程

商業(yè)銀行風(fēng)險管理有效而順暢地進行需要遵循一定的流程，具體如下：1.識別風(fēng)險。通過客觀分析一些匯率風(fēng)險來確定影響匯率風(fēng)險的因素，并通過控制匯率風(fēng)險影響因素進而達到對匯率風(fēng)險進行提前識別的目的。風(fēng)險辨別可以分成兩個過程：一是對匯率風(fēng)險進行了解；二是對匯率風(fēng)險進行分析。2.計量風(fēng)險。商業(yè)銀行對風(fēng)險的計量是匯率分析中極其重要的一個環(huán)節(jié)。通過前面的風(fēng)險識別首先對風(fēng)險有一個定性的分析和判斷后就需要應(yīng)用一些數(shù)學(xué)方法，通過風(fēng)險計量指標(biāo)定量的對風(fēng)險發(fā)生的概率以及風(fēng)險發(fā)生后造成的損失來進行計算。目前使用的匯率風(fēng)險定量分析方法主要有兩種：VaR法和敞口分析法。3.風(fēng)險監(jiān)測。風(fēng)險監(jiān)測是根據(jù)風(fēng)險識別和計量的結(jié)果基于相關(guān)風(fēng)險指標(biāo)來對未來風(fēng)險的發(fā)展趨勢做出一個合理的判斷，然后對未來風(fēng)險可能給銀行帶來的損失做進一步估算。4.風(fēng)險控制。風(fēng)險控制是商業(yè)銀行根據(jù)自身的條件并且使用適當(dāng)?shù)墓ぞ邅硪呀?jīng)發(fā)生的風(fēng)險進行抵消和轉(zhuǎn)移，達到最大化控制風(fēng)險的目的。風(fēng)險控制是匯率風(fēng)險管理中不可或缺的一個環(huán)節(jié)，發(fā)揮著極大的作用。

2.3管理現(xiàn)狀

我國從2005年以來開始使用浮動匯率制度，對我國商業(yè)銀行在匯率風(fēng)險管理方面產(chǎn)生了一些積極影響，商業(yè)銀行在匯率風(fēng)險管理上取得了一些成績。下面以中國銀行為例來進行相關(guān)說明：中國銀行在2006年至2009年的外匯敞口比例比較大，最高時達114%。針對如此高的敞口比例，中國銀行也采取了相應(yīng)的措施來降低比例，如：采用外匯期權(quán)交易協(xié)議，在境外通過上市來募集外匯資本，之后通過交易外匯衍生品來降低外匯敞口比例。與此同時，使用金融衍生工具來對匯率風(fēng)險實施進一步控制，避免了承受過大的匯率風(fēng)險。隨著匯率市場化的進程不斷加快，在我國外匯市場化尚未完全成熟的客觀環(huán)境下，對于一些較大的匯率風(fēng)險并不能得到有效的規(guī)避。同時由于浮動匯率制度的實行時間不長，我國商業(yè)銀行在匯率風(fēng)險管理方面仍需不斷積累經(jīng)驗。

3.我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理存在的問題

我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險不可小覷，尤其對于一些個別銀行風(fēng)險還十分嚴重。比如中行2006年到2008年我國外匯敞口比例較大，在100%左右。我國商業(yè)銀行匯率管理無論從內(nèi)部管理技術(shù)和工具以及管理經(jīng)驗還是外部匯率市場化的程度來講，都與國際商業(yè)銀行有較大差距，存在很多問題與不足。3.1我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理能力需進一步加強主要表現(xiàn)在：一是“風(fēng)險先行”理念滲透不足。我國商業(yè)銀行對風(fēng)險管理的認識不足、不深刻，采取的業(yè)務(wù)優(yōu)先、業(yè)績績效優(yōu)先、事后管理、事后補救的方式是不科學(xué)的；二是我國商業(yè)銀行對匯率風(fēng)險識別、計量和管理能力有待進一步提高。我國對匯率風(fēng)險識別、計量和管理方面能力不足與我國在早期實行固定匯率制度有很大關(guān)系，我國對匯率風(fēng)險管理的認識不足，在這些方面還存在較大的發(fā)展和完善空間；三是我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險內(nèi)部控制能力仍需提高。我國大部分商業(yè)銀行尚缺少對匯率風(fēng)險進行控制和管理的專業(yè)性部門、內(nèi)部審查系統(tǒng)和專業(yè)人員；四是我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理的專業(yè)人員較為缺乏。我國尚沒有專業(yè)的匯率風(fēng)險管理教育培訓(xùn)機構(gòu)，也使得我國匯率風(fēng)險管理水平的提升進程變得緩慢。3.2外部環(huán)境外部環(huán)境對我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理的影響主要是外匯市場尚不完善。

4.我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理的對策探討

對于前面提到的我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理存在的一些問題，本文將提出兩條主要的應(yīng)對措施來提高我國商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理水平。

4.1進一步深化商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理理念

目前，商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理理念只是在風(fēng)險管理部門得以加強，并沒有在整個銀行內(nèi)部，因此匯率管理理念應(yīng)該廣泛普及并滲透到每個銀行員工之中。銀行內(nèi)部應(yīng)該經(jīng)常組織員工參加匯率風(fēng)險管理相關(guān)知識的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)工作，引進國際上相對成熟的匯率風(fēng)險管理知識和理念，結(jié)合銀行自身實際情況，有選擇地進行學(xué)習(xí)、吸收并加以運用。商業(yè)銀行的高級風(fēng)險管理者應(yīng)該加強對專業(yè)知識和技能以及國外先進風(fēng)險測算和管理方法的學(xué)習(xí)和掌握，并將其普及給廣大員工，適時對員工相關(guān)知識的掌握情況予以考察和測驗，對表現(xiàn)突出的員工予以獎勵，對還不熟悉的員工予以監(jiān)督。同時還要熟悉外匯業(yè)務(wù)，根據(jù)銀行自身的經(jīng)營情況合理管理外匯敞口比例。商業(yè)銀行匯率風(fēng)險管理者應(yīng)該對國內(nèi)外經(jīng)濟宏觀運行的趨勢有一個深刻的認識和理解，并且制定出具有前瞻性和建設(shè)性的風(fēng)險管理政策，對推動本銀行匯率風(fēng)險管理水平的發(fā)展具有重要的意義。

4.2充分完善我國的外匯市場

完善我國的外匯市場，除了需要擴大市場外匯交易規(guī)模、實現(xiàn)交易品種多樣化、擴大交易主體、完善市場調(diào)節(jié)機制等，還需要發(fā)展市商制度。市商在外匯市場規(guī)模的擴大上發(fā)揮著極其重要的作用，市商作為一種媒介，使得交易主體在外匯市場內(nèi)外的溝通更加順暢。我國的外匯市場相比于其他發(fā)達國家流動性較差，因此市商作為一種可以增加外匯市場流動性的“潤滑劑”不可或缺。市商重要的職責(zé)之一是根據(jù)其掌握的外匯買賣雙方的信息來對市場進行報價，同時其擁有強大的經(jīng)濟實力和過硬的專業(yè)知識，可以減少對市場的操縱，進而提高市場的效率和規(guī)范性。我們應(yīng)努力提高我國外匯市場做市商的質(zhì)量，完善做市商制度，促進我國外匯市場的成熟和逐漸完善。

5結(jié)束語

總之，有效提高匯率風(fēng)險管理的水平是一項長期的系統(tǒng)工程，不是一朝一夕就可完成的。相信經(jīng)過一番努力，隨著匯率機制的不斷完善和我國外匯市場的日趨成熟，我國各大商業(yè)銀行都會建立起完善的匯率風(fēng)險管理體系，有效預(yù)防外匯市場帶來的風(fēng)險，從而保證我國銀行業(yè)能夠健康、持續(xù)、繁榮和穩(wěn)健發(fā)展。

作者:李小歐 單位:中國工商銀行股份有限公司軟件開發(fā)中心

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