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摘要:2011年起，中國經(jīng)濟增速放緩，逐漸進入“新常態(tài)”。本文簡單介紹了新常態(tài)的概念及其主要特征，隨后講述了新常態(tài)下商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)，最后為商業(yè)銀行積極應(yīng)對新常態(tài)提出針對性建議。2014年在河南考察時，根據(jù)我國當前的經(jīng)濟發(fā)展特征，首次提出“新常態(tài)”這個新名詞。經(jīng)濟進入新常態(tài)，對于我國既是挑戰(zhàn)，又是機遇。經(jīng)濟新常態(tài)主要體現(xiàn)在：第一，經(jīng)濟由高速增長轉(zhuǎn)向中高速或低速增長，經(jīng)濟危機之前，我國GDP增速最高曾達到14.2%，目前僅為7.4%，在以后階段經(jīng)濟增速可能會繼續(xù)下降；第二，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化、升級，經(jīng)濟發(fā)展方式由粗放型轉(zhuǎn)向集約型；第三，中國經(jīng)濟發(fā)展的動力發(fā)生轉(zhuǎn)變，由要素和投資驅(qū)動轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)新驅(qū)動，經(jīng)濟發(fā)展更加健康。

關(guān)鍵詞:新常態(tài);商業(yè)銀行;挑戰(zhàn);機遇;措施

一、新常態(tài)下商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)和機遇

第一，經(jīng)濟增速放緩導(dǎo)致有效需求下降，商業(yè)銀行的信貸風(fēng)險增加。在過去相當長的一段時間，中國經(jīng)濟是在政府主導(dǎo)的大投資、貨幣信貸大投放、高杠桿的超高速下運行的，各經(jīng)濟部門也已經(jīng)習(xí)慣了高速增長模式。經(jīng)濟的高速增長掩蓋了經(jīng)濟發(fā)展過程中的很多問題，經(jīng)濟一旦進入新常態(tài)，經(jīng)濟增速放緩，這些被掩蓋的問題逐漸暴露，首當其沖的是商業(yè)銀行信貸。經(jīng)濟增速放緩，信貸風(fēng)險會加劇，不良貸款率逐年上升。以前商業(yè)銀行的信貸投放的企業(yè)類型，行業(yè)和區(qū)域趨同。主要集中投放在國有大中型企業(yè)，國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目以及上市公司等。投放行業(yè)主要是房地產(chǎn)開發(fā)、移動通信、高等院校和重點基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目等；地域主要是集中在一線城市、東部經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)。目前，信貸集中投向的一些行業(yè)已經(jīng)出現(xiàn)不景氣，如房地產(chǎn)行業(yè)、煤炭等資源能源行業(yè)、水泥等建材以及有色化工行業(yè)等等，這些直接威脅的是銀行貸款安全。第二，利率市場化導(dǎo)致商業(yè)銀行的利差逐漸減小，盈利能力降低。以前的管制利率，使得我國的存款利率被政策性壓低，存貸款利差被抬高。可以說，一旦放開存貸利率，存款利率上升，貸款利率下降，銀行的存貸利差將快速減小，導(dǎo)致銀行利潤下降。從實行利率市場化的國家實踐來看，利率市場化雖然帶來了銀行凈息差空間的變窄，然而貸款利率和存款利率的變動并非反向，倒出現(xiàn)了存貸款利率同步提高的現(xiàn)象，貸款利率非但沒有降低，反而有所上升。比如，美國在二十世紀八十年代進行利率市場化改革，隨后存貸利率竟達到15.91%和18.87%的高點；韓國于二十世紀九十年代進行利率市場化改革，存貸利率飆升至9.81%和11.1%的高點；此外，阿根廷的改革因利率大幅提高、國際熱錢涌入而以失敗告終。從我國目前情況來看，融資需求旺盛使得貸款利率下限管理的作用微乎其微。鑒于我國在2013年全面放開貸款利率，因此現(xiàn)有的貸款利率很大程度上反映了市場競爭的結(jié)果。因為存款利率上限管制，而貸款利率已經(jīng)放開，造成了目前國內(nèi)銀行業(yè)的凈息差水平。利率市場化改革意味著金融體系的價格機制發(fā)生變化，商業(yè)銀行必須適應(yīng)這種機制的變化。商業(yè)銀行所面臨的壓力不僅來自于盈利下降，而且在自主定價、風(fēng)險控制等都受到挑戰(zhàn)。第三，互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行造成沖擊，促使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念。在過去兩年里，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)金融機構(gòu)尤其是商業(yè)銀行的沖擊有目共睹。傳統(tǒng)金融行業(yè)競爭不充分，甚至居壟斷地位，而互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，吸納了大量活期存款，造成了傳統(tǒng)商業(yè)銀行的警醒，倒逼商業(yè)銀行進行改革。以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機構(gòu)，在沒有進行利率市場化改革之前，坐吃利差，賺取了大量的利潤。利率市場化改革無疑使利差收窄，對商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利方式造成了挑戰(zhàn)。

二、新常態(tài)下商業(yè)銀行面臨的機遇

同時，我們也要看到新常態(tài)為商業(yè)銀行的發(fā)展帶來的機遇。新常態(tài)對中國經(jīng)濟進行清洗，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，商業(yè)銀行也應(yīng)當把握機遇，積極轉(zhuǎn)型?？偟膩砜?，新常態(tài)下商業(yè)銀行面臨的機遇主要是轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式和轉(zhuǎn)變盈利模式。第一，有利于商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式。在經(jīng)濟高速增長時期，商業(yè)銀行在服務(wù)理念、經(jīng)營效率、貸款結(jié)構(gòu)等方面存在不足，往往表現(xiàn)為信貸歧視、信貸集中、產(chǎn)品單一、運營低效等。新常態(tài)下，經(jīng)濟增速下降，行業(yè)洗牌，傳統(tǒng)的大行業(yè)、大公司面臨較大的挑戰(zhàn)，一些新的增長點出現(xiàn)。新常態(tài)促使商業(yè)銀行積極轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，尊重市場，更好地做到金融服務(wù)實體經(jīng)濟。第二，有利于商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變盈利模式。在經(jīng)濟高速增長時期，商業(yè)銀行可以依靠存貸利差獲得不菲的利潤，隨著經(jīng)濟增速放緩，經(jīng)濟運行中的風(fēng)險逐漸暴露，信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降，不良貸款率提高。新常態(tài)促使商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變盈利模式，拓展業(yè)務(wù)范圍，積極發(fā)展表外業(yè)務(wù)，增強全面服務(wù)能力，由單純的信貸提供者轉(zhuǎn)變?yōu)槠髽I(yè)診斷人，并促使商業(yè)銀行積極進行金融創(chuàng)新。

三、商業(yè)銀行如何應(yīng)對新常態(tài)

(一)轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，提高服務(wù)意識

在以往的經(jīng)濟發(fā)展過程中，商業(yè)銀行依靠吸儲放貸可以比較容易地獲利。再加上我國居民的儲蓄率居高不下，因此商業(yè)銀行被外界戲稱為“躺著賺錢”。在這種經(jīng)營方式下，商業(yè)銀行的服務(wù)備受指責(zé)。商業(yè)銀行出于降低成本、提高收益的考慮，更傾向于服務(wù)于大客戶，因此對于小微客戶有較多忽略。這種服務(wù)的理念往往被非議。然而隨著我國經(jīng)濟進入新常態(tài)，傳統(tǒng)行業(yè)受到經(jīng)濟下行的影響，風(fēng)險暴露加劇，傳統(tǒng)意義上的優(yōu)質(zhì)客戶逐漸喪失吸引力。在這種情況下，商業(yè)銀行必須轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念，提高自身服務(wù)意識，改變傳統(tǒng)的服務(wù)大型企業(yè)的經(jīng)營理念、依靠有貸款利差獲取收入的經(jīng)營模式，爭取更多的小微客戶，增強多元化服務(wù)來提高經(jīng)營效率，增強綜合競爭力，真正做到金融服務(wù)實體經(jīng)濟。

(二)發(fā)揮自身優(yōu)勢，差異化經(jīng)營

傳統(tǒng)上，商業(yè)銀行的主要利潤是來自于存貸業(yè)務(wù)，而商業(yè)銀行之間的同質(zhì)化經(jīng)營嚴重，這種同質(zhì)化經(jīng)營導(dǎo)致了商業(yè)銀行之間的競爭非常激烈。我國經(jīng)濟進入新常態(tài)以后，這種情況更加嚴重。銀行的資金成本上升，對于存款和優(yōu)質(zhì)貸款項目的競爭更加激烈。在這種激烈的競爭環(huán)境下，商業(yè)銀行的信貸集中行為會受到遏制。想要在激烈的競爭中立于不敗之地，必須立足于自身的優(yōu)勢，進行差異化經(jīng)營。對客戶和自身服務(wù)進行區(qū)分，在服務(wù)的區(qū)域、行業(yè)進行分割，進行專門化經(jīng)營，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢。

(三)積極拓展表外業(yè)務(wù)，多元化經(jīng)營

我國商業(yè)銀行的盈利主要來自于存貸業(yè)務(wù)，這與發(fā)達國家的商業(yè)銀行相比有明顯差距。我國商業(yè)銀行在業(yè)務(wù)模式、發(fā)展路徑上并不樂觀。進入新常態(tài)后，信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險加劇，商業(yè)銀行以前的利潤來源受限。商業(yè)銀行需要積極拓展表外業(yè)務(wù)。表外業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行增加盈利、提高市場競爭力的重要領(lǐng)域。表外業(yè)務(wù)并不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負債，而且又可以為商業(yè)銀行帶來收益，風(fēng)險較小，安全性高，是一種非常穩(wěn)妥的盈利渠道。商業(yè)銀行應(yīng)當積極發(fā)展表外業(yè)務(wù)，改善銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，采取多元化經(jīng)營。

(四)推進信貸資產(chǎn)證券化

證券化是將缺乏流動性但具有預(yù)期穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)匯集成資產(chǎn)池,通過結(jié)構(gòu)性重組，將其轉(zhuǎn)化為可以在金融市場上出售和流通的證券。提高了流動性，避免了由于持有現(xiàn)金而承擔(dān)的機會成本和由于依靠主動負債而承擔(dān)的市場風(fēng)險。資產(chǎn)證券化實質(zhì)上為銀行提供了一種提高資本利用率、靈活選擇盈利模式的有效工具。銀行在對市場理性判斷的基礎(chǔ)上，對資產(chǎn)證券化加以合理運用，有利于從根本上改善銀行的盈利模式，提升競爭力。資產(chǎn)證券化不失為應(yīng)對利率市場化改革，提高銀行經(jīng)營效率的一個不錯的選擇，這是將資產(chǎn)證券化與普通的資產(chǎn)和負債相比，如現(xiàn)金、拆借款和證券等，而非與自身產(chǎn)生的現(xiàn)金流相比。只要是資本，都會面臨因為保持流動性而損失收益，因為追求收益而損失流動性的困境，證券化本身產(chǎn)生的現(xiàn)金流也會面臨著這種困境，但證券化面臨的困境是在一個次優(yōu)選擇下的困境。證券化相對于沒有證券化，本身是一種帕累托改進。

(五)提高定價能力和風(fēng)險控制能力

進入新常態(tài)后，我國商業(yè)銀行必須積極探索金融產(chǎn)品的定價機制，根據(jù)銀行業(yè)務(wù)收益數(shù)額、回收期長短、信用風(fēng)險程度、利率風(fēng)險程度以及資金籌措成本、資金運營成本、人力成本等因素，對金融產(chǎn)品科學(xué)定價，完善商業(yè)銀行的資產(chǎn)負債管理。商業(yè)銀行應(yīng)借鑒國際先進的定價方法，在綜合考量資金成本、運營成本、風(fēng)險溢價、期限溢價等多重因素的基礎(chǔ)上，確定利率價格。除此以外，商業(yè)銀行還應(yīng)當提高綜合定價能力，不只是利率，在表外業(yè)務(wù)定價方面，也應(yīng)當有所提升。此外，新常態(tài)還要求銀行必須提高有效風(fēng)險識別和風(fēng)險控制的能力。要增強嚴格的風(fēng)險控制是銀行開展業(yè)務(wù)的重要原則，能夠避免涉及潛在損失不足以彌補收益的業(yè)務(wù)。

(六)加強金融創(chuàng)新，開發(fā)衍生品

金融創(chuàng)新尤其是金融衍生品的開發(fā)會伴隨一定的風(fēng)險，但作為銀行，不能因噎廢食，要充分利用金融創(chuàng)新帶來的優(yōu)勢，合理規(guī)避風(fēng)險，更好的應(yīng)對新常態(tài)的挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行在穩(wěn)健經(jīng)營的基礎(chǔ)上，應(yīng)當積極進行金融創(chuàng)新，積極開發(fā)金融衍生品，尤其是利率相關(guān)的衍生產(chǎn)品，如遠期利率協(xié)議，利率期貨和期權(quán)，互換和互換期權(quán)，利率上限、下限和雙限期權(quán)等，為金融市場提供規(guī)避和對沖風(fēng)險的手段。

作者:婁方遠 單位:中國人民大學(xué)

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