導(dǎo)語：如何才能寫好一篇資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：天然氣企業(yè)；資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)；原因；建議

0.引言

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷推進(jìn)，我國經(jīng)濟(jì)也隨之步入了發(fā)展的新時(shí)期。因此，社會(huì)對不同類型的企業(yè)的資產(chǎn)管理提出了更高的要求。但在我國天然氣企業(yè)的資產(chǎn)管理中，由于企業(yè)自身重視程度不足、監(jiān)管度不夠等原因，造成了天然氣企業(yè)在實(shí)際的資產(chǎn)管理過程中，存在著諸多的問題。為此，如何進(jìn)一步的推進(jìn)天然氣企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)管理，增強(qiáng)企業(yè)對于資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的管控，是當(dāng)前天然氣企業(yè)所面臨的重大現(xiàn)實(shí)問題。天然氣企業(yè)必須采取相應(yīng)的措施有效的提高自身對于資產(chǎn)管理的水平，對于企業(yè)的資產(chǎn)安全、穩(wěn)定、增值等具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

1.企業(yè)資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)概述

1.1企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)涵

企業(yè)資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行實(shí)際的資產(chǎn)管理過程中，由于各種因素的影響，而導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)存在風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)實(shí)狀況。當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)管理存在風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會(huì)表現(xiàn)出企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量下滑的現(xiàn)象。換言之，即企業(yè)資產(chǎn)發(fā)生了縮減。或者表現(xiàn)為企業(yè)的整體運(yùn)營處于不可控的狀態(tài)，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)出現(xiàn)不同程度的流失。

1.2企業(yè)資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式

企業(yè)資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)包括體制風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等，其中，天然氣企業(yè)主要面臨的資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)是體制風(fēng)險(xiǎn)和市場風(fēng)險(xiǎn)。其主要風(fēng)險(xiǎn)的具體分析如下：第一，體制風(fēng)險(xiǎn)主要存在于國有企業(yè)中，而我國大多數(shù)天然氣企業(yè)都屬于國有企業(yè)。因此，體制風(fēng)險(xiǎn)在天然氣企業(yè)資產(chǎn)管理中的風(fēng)險(xiǎn)較高。通常情況下，天然氣企業(yè)會(huì)在新舊體制中進(jìn)行資產(chǎn)管理新體制是為了維護(hù)企業(yè)的正常運(yùn)行，而舊體制是為了激勵(lì)企業(yè)的發(fā)展。在這兩者體制下，天然氣企業(yè)會(huì)存在較大的決策風(fēng)險(xiǎn)，例如行政審批的流程繁瑣,決策過程牽扯的單位和部門繁多，自然導(dǎo)致企業(yè)的資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)增高。另外，在企業(yè)在進(jìn)行決策時(shí)，由于自身對市場的把控力度不夠，市場意識不強(qiáng)等原因從而引起決策過程存在著風(fēng)險(xiǎn)。第二，市場風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)資產(chǎn)管理中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，且該風(fēng)險(xiǎn)具有不可控的特點(diǎn)。市場風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著目標(biāo)市場的波動(dòng)而產(chǎn)生，風(fēng)險(xiǎn)造成的結(jié)果表現(xiàn)為企業(yè)的產(chǎn)品銷售情況的好壞，或者企業(yè)的產(chǎn)品是否具備較強(qiáng)的社會(huì)競爭力。企業(yè)資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)通常受到市場宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢的影響，如宏觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢中那些不確定的因素，給企業(yè)造成的投資風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)等等。

2.天然氣企業(yè)資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的成因分析

針對天然氣企業(yè)資產(chǎn)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)，既有天然氣企業(yè)內(nèi)部管理的原因，也有來自外部的其他因素的負(fù)面影響?？傊?，要想切實(shí)的降低天然氣企業(yè)資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)，則需要深入的分析造成其風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的內(nèi)外部原因，具體分析如下。

2.1缺乏資產(chǎn)管理的意識

針對天然氣企業(yè)如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，首要的任務(wù)就是具備良好的企業(yè)資產(chǎn)管理意識。但就目前我國天然氣企業(yè)的內(nèi)部資產(chǎn)管理意識來看，還未對企業(yè)資產(chǎn)管理產(chǎn)生足夠的重視。例如，如何進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)防范、風(fēng)險(xiǎn)控制等，還缺乏正確的認(rèn)識，導(dǎo)致天然氣企業(yè)在進(jìn)行決策管理時(shí)往往產(chǎn)生錯(cuò)誤的判斷，或者盲目的進(jìn)行資本投資操作，給天然氣企業(yè)造成了巨大的經(jīng)濟(jì)損失。再加上，當(dāng)前大多數(shù)天然氣企業(yè)對其內(nèi)部資產(chǎn)監(jiān)管意識不到位，甚至有的天然氣企業(yè)還未建立相關(guān)的資產(chǎn)監(jiān)督部門，使得監(jiān)督機(jī)制不完善，導(dǎo)致企業(yè)資產(chǎn)浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重。

2.2資產(chǎn)管理機(jī)制不健全

天然氣企業(yè)要想有效的規(guī)避企業(yè)的資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)，則必須實(shí)質(zhì)性的提高天然氣企業(yè)現(xiàn)有的資產(chǎn)管理水平，建立良好的資產(chǎn)管理機(jī)制。但就目前的情況看，我國的天然氣企業(yè)在還未能從自身的實(shí)際狀況出發(fā)，建立起符合實(shí)際的資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制，在企業(yè)資產(chǎn)管理的流程、標(biāo)準(zhǔn)等方面還存在著諸多的問題。

2.3國家政策影響

由于國家政策是處于不斷變化的狀態(tài)，具有不確定性，天然氣企業(yè)無法提前預(yù)知國家政策的方向。因此，當(dāng)天然氣企業(yè)在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)調(diào)整時(shí)，會(huì)受到國家出臺的相關(guān)政策的影響，而給天然氣企業(yè)的資產(chǎn)管理造成一定的風(fēng)險(xiǎn)。另外，國家政策會(huì)根據(jù)當(dāng)下企業(yè)發(fā)展的動(dòng)向出臺相應(yīng)的管控政策，天然氣企業(yè)的運(yùn)營會(huì)受到不同程度的國家政策的管控，從而給企業(yè)的資產(chǎn)管理帶來不可避免的風(fēng)險(xiǎn)。

3.天然氣企業(yè)資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管控措施

針對上述提出的天然氣企業(yè)資產(chǎn)管理中存在的風(fēng)險(xiǎn)及其原因，筆者從天然氣企業(yè)的實(shí)際發(fā)展?fàn)顩r出發(fā)，分析了應(yīng)如何有效的降低其資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)。具體的詳細(xì)分析如下。

3.1健全資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)體系

如今，天然氣企業(yè)面對著瞬息萬變的市場環(huán)境，其資產(chǎn)的管理受到市場變化影響明顯。因此，建立健全資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理體系，深入分析市場風(fēng)險(xiǎn)對于降低企業(yè)資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)具有現(xiàn)實(shí)意義。天然氣企業(yè)需要進(jìn)一步的優(yōu)化資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)體系，在以往企業(yè)經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，在以往的企業(yè)經(jīng)營管理中融入系統(tǒng)、科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識，甚至可以引導(dǎo)企業(yè)員工業(yè)樹立起資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)意識，從企業(yè)的日常經(jīng)營中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。除此之外，天然氣企業(yè)在建立資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)體系時(shí)，還需要考慮到公共性的群體事件對企業(yè)資產(chǎn)管理造成的風(fēng)險(xiǎn)，因此，需要天然氣企業(yè)認(rèn)真的分析突發(fā)性事件造成的影響，提前將應(yīng)急預(yù)案納入企業(yè)資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)體系中，有效的提高天然氣企業(yè)抵抗外界突發(fā)性公共事件風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3.2建立優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)管理隊(duì)伍

企業(yè)要想提高資產(chǎn)管理水平，人才是其關(guān)鍵。天然氣企業(yè)亦不例外，需要高度的重視人才在企業(yè)資產(chǎn)管理中的重要作用。為此，天然氣企業(yè)應(yīng)根據(jù)實(shí)際的發(fā)展需要，建設(shè)一支高素質(zhì)的資產(chǎn)管理隊(duì)伍。天然氣企業(yè)涉及的部眾多，但專門進(jìn)行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門卻甚少。為了更好的對資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理，天然氣企業(yè)可以建立專門負(fù)責(zé)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理的部門，有針對性的對各類資產(chǎn)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和評估。企業(yè)還可以定期組織相關(guān)資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)人員進(jìn)行培訓(xùn)，加強(qiáng)人員的綜合素質(zhì)，以便更好的推進(jìn)企業(yè)資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和防范工作。要想建設(shè)起一支優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)隊(duì)伍，需要企業(yè)堅(jiān)持不懈的進(jìn)行組織部門的改組，充分利用人才優(yōu)勢有效的降低天然氣企業(yè)資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)。

3.3準(zhǔn)確定位投資方向

對于天然氣企業(yè)來講，如果只在乎眼前的利益，不顧長遠(yuǎn)的發(fā)展，盲目的投資各類金融市場，會(huì)產(chǎn)生不可預(yù)料的未知風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重的會(huì)給企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益造成巨大損失。為此，天然氣企業(yè)需要根據(jù)市場的動(dòng)向，以及天然氣企業(yè)的發(fā)展模式和特點(diǎn)，選擇合適的企業(yè)投資產(chǎn)品，保證企業(yè)資金的正常流動(dòng)，有效的避免資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

3.4爭取負(fù)債收益平衡

天然氣企業(yè)要想有效的降低資產(chǎn)管理帶來的風(fēng)險(xiǎn)，首要任務(wù)就是保證企業(yè)的各個(gè)經(jīng)營環(huán)節(jié)都良好的運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)負(fù)債收益的平衡。一方面，避免過度投資，影響正常的企業(yè)運(yùn)行。另一方面，避免過度負(fù)債，影響企業(yè)無法回籠大量資金，而造成利潤下滑，不利于企業(yè)的良性發(fā)展。另外，企業(yè)應(yīng)樹立長遠(yuǎn)目光，堅(jiān)持可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，避免過度的證券化，造成企業(yè)資產(chǎn)收益不平衡，從而無形中增加了企業(yè)資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)能擴(kuò)大也是當(dāng)前各大企業(yè)追捧的發(fā)展模式，但大多數(shù)企業(yè)并未考慮到自身的硬軟件實(shí)力，盲目的擴(kuò)大產(chǎn)能，使得企業(yè)的負(fù)債不平衡，阻礙了企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

3.5把握政策機(jī)遇

天然氣企業(yè)面對變化著的國家政策，需要采取積極的措施牢牢的把握國家政策帶來的發(fā)展機(jī)遇。近年來，我國正大力倡導(dǎo)建設(shè)資源型綠色企業(yè)，將環(huán)保的理念貫徹到企業(yè)的發(fā)展中，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)長遠(yuǎn)發(fā)展。為此，天然氣企業(yè)可以積極的響應(yīng)國家發(fā)出的建設(shè)環(huán)保型社會(huì)的號召，使得企業(yè)的發(fā)展朝著資源節(jié)約的方向發(fā)展，不斷的增強(qiáng)自身的社會(huì)競爭力。天然氣在具體開展項(xiàng)目時(shí)，應(yīng)該結(jié)合當(dāng)?shù)氐恼叽胧?，?yán)格的按照政策中的節(jié)能環(huán)保要求進(jìn)行項(xiàng)目建設(shè)。

4.結(jié)束語

綜上看出，由于天然氣企業(yè)的特殊性質(zhì)，其實(shí)際面臨的資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)類型多種多樣。因此，在天然氣企業(yè)實(shí)際的資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)的管控上天然氣企業(yè)應(yīng)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際資產(chǎn)管理狀況，以及資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)的成因，有針對性的建立企業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)制，不斷的提升和優(yōu)化天然氣企業(yè)資產(chǎn)管理的實(shí)際水平，保證天然氣企業(yè)各自項(xiàng)資產(chǎn)管理工作順利高效的開展。

參考文獻(xiàn)：

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篇2

關(guān)鍵詞:融資租賃;資產(chǎn)證券化;風(fēng)險(xiǎn)

一、法律障礙

租賃資產(chǎn)證券化的發(fā)起人并不是任何一家租賃資產(chǎn)的出租人。作為在金融市場發(fā)行標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的發(fā)起機(jī)構(gòu)，需要具備較高的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。參照中國證監(jiān)會(huì)對于企業(yè)資產(chǎn)證券化發(fā)起人的要求，我們可以將租賃資產(chǎn)證券化發(fā)起人的要求梳理如下:首先，發(fā)起人必須具有良好的社會(huì)信譽(yù)和經(jīng)營業(yè)績，最近3年內(nèi)沒有重大違法、違規(guī)行為。其次，發(fā)起人需要具有良好的公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)部控制。第三，發(fā)起人對開辦的融資租賃業(yè)務(wù)具有合理的目標(biāo)定位和明確的戰(zhàn)略規(guī)劃，并且符合其總體經(jīng)營目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略。第四，發(fā)起人具有管理租賃資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)所需要的專業(yè)人員、業(yè)務(wù)處理系統(tǒng)、會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)、管理信息系統(tǒng)以及風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度。最后，發(fā)起人最近3年內(nèi)沒有從事融資租賃業(yè)務(wù)的不良記錄。實(shí)際上，對于資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的發(fā)起人，目前我國實(shí)行審核制，作為中國銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管的法人主體，未經(jīng)批準(zhǔn)尚不具備進(jìn)行租賃資產(chǎn)證券化的經(jīng)營資格。相對于發(fā)起人主體的苛刻限制，融資租賃資產(chǎn)證券化的產(chǎn)品選擇主要以市場認(rèn)可為準(zhǔn)，監(jiān)管層針對篩選什么類型與性質(zhì)的租賃資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)按照負(fù)面清單進(jìn)行管理，即我們所說的“法無禁止即可為”。對基礎(chǔ)資產(chǎn)的選擇主要依賴于評級機(jī)構(gòu)所出具的評級報(bào)告。資產(chǎn)證券化最為核心的要素是資產(chǎn)的真實(shí)出售，只有實(shí)現(xiàn)真實(shí)出售，才能確保發(fā)起人與證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)之間的破產(chǎn)隔離，防止發(fā)起人發(fā)生破產(chǎn)清算等情形時(shí)，將證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)納入清算財(cái)產(chǎn)的范圍。只有這樣才能最大限度地保障資產(chǎn)證券化投資者的受益權(quán)。資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的方式包括債務(wù)轉(zhuǎn)讓和債務(wù)更新兩類，債務(wù)轉(zhuǎn)讓時(shí)通過相關(guān)法律手續(xù)將原資產(chǎn)的債務(wù)轉(zhuǎn)讓給SPV。債務(wù)更新則要求終止發(fā)起人與債務(wù)人的債務(wù)合同，由SPV與資產(chǎn)債務(wù)人續(xù)簽一份新的債務(wù)合約。我國《合同法》規(guī)定:“當(dāng)事人協(xié)商一致可以變更合同;債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人;未經(jīng)通知該轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力?！比绻飘a(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)未被有效隔離，投資人將面對投資損失的風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)證券化的意義就會(huì)大打折扣。

二、租賃資產(chǎn)證券化的風(fēng)險(xiǎn)管理

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)管理

承租人的違約風(fēng)險(xiǎn)主要通過交易過程中加強(qiáng)對承租人的跟蹤管理來實(shí)現(xiàn)，當(dāng)承租人出現(xiàn)經(jīng)營狀況惡化等情形時(shí)，及時(shí)通過催付欠款或要求提前償付的方式控制承租人違約風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)，應(yīng)建立比較完善的內(nèi)部控制體系和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，嚴(yán)格按照資產(chǎn)證券化的相關(guān)法律法規(guī)開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。對于能夠承擔(dān)和分散的風(fēng)險(xiǎn)作為證券化的基礎(chǔ)資產(chǎn)，對于不能分散或者轉(zhuǎn)移的風(fēng)險(xiǎn)則果斷采取風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略?？偠灾谶M(jìn)行租賃資產(chǎn)證券化的初期應(yīng)選擇信用級別高、實(shí)力較強(qiáng)的SPV載體，以提高風(fēng)險(xiǎn)管理的有效性。

(二)操作風(fēng)險(xiǎn)管理

操作風(fēng)險(xiǎn)主要是針對租賃資產(chǎn)池的構(gòu)建方面進(jìn)行防范，資產(chǎn)證券化的租賃資產(chǎn)在性質(zhì)上需要趨同，以提高同類資產(chǎn)管理的透明度與便利性。同時(shí)，資產(chǎn)池中應(yīng)包括數(shù)量足夠豐富的資產(chǎn)，以分散因集中度過高而導(dǎo)致的管理風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，應(yīng)提高證券化過程中交易方的管理水平，最大限度地降低因人為操作失誤而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。參與資產(chǎn)證券化的交易方應(yīng)注重金融、法律、稅務(wù)等多個(gè)專業(yè)領(lǐng)域人才的培養(yǎng)，加速專業(yè)化團(tuán)隊(duì)的建立。

(三)市場風(fēng)險(xiǎn)管理

市場風(fēng)險(xiǎn)的管理一方面可以需要加強(qiáng)市場的研判能力，通過外部評級或機(jī)構(gòu)自身的判斷對市場形成一定的預(yù)期，一邊及時(shí)調(diào)整管理策略與方式，不斷適應(yīng)市場的變換，選擇合適的風(fēng)險(xiǎn)策略對潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理。同時(shí)，利用金融工具實(shí)現(xiàn)市場風(fēng)險(xiǎn)對沖，鎖定風(fēng)險(xiǎn)可采取利率互換、利率上限等工具、違約風(fēng)險(xiǎn)控制可采用信用期權(quán)、信用違約互換等金融工具進(jìn)行對沖。同時(shí)可用外匯期貨、外匯期權(quán)等金融衍生工具來規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)可能引致的損失。

三、抵質(zhì)押物變更登記法律風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃業(yè)務(wù)中，為了保障租賃公司作為出租人如期足額收取租金的權(quán)益，往往都要求由承租人或第三人提供抵質(zhì)押或者保證擔(dān)保，這些附屬擔(dān)保權(quán)利都屬于租賃合同主債權(quán)的從權(quán)利。根據(jù)債的轉(zhuǎn)讓原理，租賃合同債權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，相關(guān)擔(dān)保權(quán)利也一并轉(zhuǎn)移，包括抵押權(quán)、質(zhì)權(quán)、保證等擔(dān)保權(quán)益，以及違約金債權(quán)和損害賠償請求權(quán)等。租賃合同主債權(quán)對應(yīng)的上述從權(quán)利也應(yīng)屬于擬進(jìn)行證券化的資產(chǎn)的一部分，涉及變更登記事宜。

四、債務(wù)人對發(fā)起人的抗辯導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)

根據(jù)《合同法》第八十二條規(guī)定:“債務(wù)人接到債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知后，債務(wù)人對讓與人的抗辯，可以向受讓人主張?！比绨l(fā)生資產(chǎn)包內(nèi)債務(wù)人對發(fā)起人抗辯情形，受托機(jī)構(gòu)同樣也會(huì)面臨由于債務(wù)人抗辯導(dǎo)致的法律風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生，則資產(chǎn)包預(yù)期的持續(xù)現(xiàn)金流就將受到影響。

作者:蘇詩楠 單位:西北政法大學(xué)經(jīng)濟(jì)法學(xué)院

參考文獻(xiàn):

篇3

關(guān)鍵詞:資產(chǎn)管理公司 企業(yè)轉(zhuǎn)機(jī) 破產(chǎn)重整 風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)與破產(chǎn)重整的內(nèi)涵

(一)企業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)

企業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)是企業(yè)陷入衰退危機(jī)，尚未達(dá)到破產(chǎn)原因之前，對其實(shí)施危機(jī)干預(yù)，使其恢復(fù)生機(jī)和活力。同為企業(yè)的再生程序，企業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)不同于破產(chǎn)重整，破產(chǎn)重整是在司法干預(yù)下的重整程序。轉(zhuǎn)機(jī)中的企業(yè)并未達(dá)到破產(chǎn)法規(guī)定的破產(chǎn)條件，而是在企業(yè)進(jìn)入衰退早期，由企業(yè)主動(dòng)進(jìn)行的一種自我挽救程序。

轉(zhuǎn)機(jī)管理的成功有賴于正確制定轉(zhuǎn)機(jī)方案并有效實(shí)施。成功的企業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)需要轉(zhuǎn)機(jī)管理專家，而非單純的行業(yè)專家。轉(zhuǎn)機(jī)負(fù)責(zé)人需扮演領(lǐng)導(dǎo)者和管理者多重角色，需要具有豐富危機(jī)處理經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員、危機(jī)企業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)管理人市場才能完成危機(jī)企業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)管理。

(二)破產(chǎn)重整

破產(chǎn)重整又名 “司法康復(fù)”或“更生”， 是指對已具破產(chǎn)原因但有再生希望的債務(wù)人實(shí)施的旨在挽救其生存的程序，經(jīng)利害關(guān)系人申請，在司法機(jī)關(guān)的主持和利害關(guān)系人的參與下，對其進(jìn)行整頓，以使其擺脫困境，重獲經(jīng)營能力。

資產(chǎn)管理公司參與企業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)及破產(chǎn)重整的內(nèi)容

(一)提供融資服務(wù)

重整融資是重整能否成功的關(guān)鍵，重整融資需要尋求風(fēng)險(xiǎn)偏好型投資者，融資契約當(dāng)事人之間法律關(guān)系比較復(fù)雜，涉及包括公司原債權(quán)人、股東、管理層、雇員等在內(nèi)的多方當(dāng)事人。重整融資的重要問題是定價(jià)，重整公司的風(fēng)險(xiǎn)高于正常經(jīng)營的公司，而其收益又不確定，重整融資會(huì)要求高于市場價(jià)格的回報(bào)，給予融資人更多的權(quán)利保障，并要重整公司負(fù)擔(dān)更多義務(wù)。資產(chǎn)管理公司提供重整融資具有優(yōu)勢，一方面，資產(chǎn)管理公司具有不良資產(chǎn)處置的經(jīng)驗(yàn)與技巧，容易對重整企業(yè)估值及風(fēng)險(xiǎn)作出判斷，另一方面，資產(chǎn)管理可以通過多種融資手段進(jìn)行融資。

(二)請求權(quán)交易

1.重整模式的新發(fā)展與請求權(quán)交易。重整是在司法框架下重新組合困境公司的資本結(jié)構(gòu)，使公司擺脫債務(wù)負(fù)擔(dān)以恢復(fù)營運(yùn)。重整的基本目標(biāo)是挽救困境企業(yè)，挽救的方式包括法人人格存續(xù)和核心業(yè)務(wù)存續(xù)。后者是在恢復(fù)公司營運(yùn)價(jià)值的前提下的靈活的重整模式，包括重整拍賣、重整并購、重整資產(chǎn)出售等。重整資產(chǎn)出售是債務(wù)人企業(yè)利用重整程序作為一個(gè)平臺出售公司資產(chǎn)，這是一種司法程序下的吸收合并。重整出售已經(jīng)成為美國公司重整中廣泛應(yīng)用的一種模式，據(jù)統(tǒng)計(jì)2002 年美國依據(jù)破產(chǎn)法第11章實(shí)施破產(chǎn)保護(hù)的大公司中，過半數(shù)采取了資產(chǎn)出售的方式，美國破產(chǎn)法第11章1123條明確規(guī)定重整方案中可以規(guī)定出售債務(wù)人的全部或任何資產(chǎn)。

重整出售的重要特點(diǎn)是對重整中的公司的債權(quán)或股權(quán)等權(quán)益進(jìn)行交易，這種交易被稱為請求權(quán)交易，不同請求權(quán)人根據(jù)重整方案對這些資產(chǎn)擁有不同層級不同數(shù)量的請求權(quán)，美國有著世界上最為先進(jìn)的重整制度，與其請求權(quán)交易活躍有著密切關(guān)系。美國法一般不會(huì)在破產(chǎn)條件下由于請求權(quán)的性質(zhì)而限制其轉(zhuǎn)讓，其判例法形成一個(gè)基本原則:請求權(quán)或利益的收購者擁有和原始請求權(quán)人或股東同樣的權(quán)利和限制。

破產(chǎn)企業(yè)實(shí)質(zhì)上就是一個(gè)財(cái)產(chǎn)集合，權(quán)利人對其擁有相應(yīng)的請求權(quán)。破產(chǎn)法最基本的目標(biāo)是保護(hù)這些請求權(quán)。重整制度的核心在于恢復(fù)那些有繼續(xù)存在價(jià)值的企業(yè)營運(yùn)，請求權(quán)交易并不阻礙破產(chǎn)重整的上述價(jià)值，而且可以使不愿意參與重整的權(quán)利人解脫出來，又為新的投資者提供機(jī)會(huì)。

2.請求權(quán)交易方式與程序。金融資產(chǎn)管理公司擅長投資困境公司，在長期的金融不良資產(chǎn)處置實(shí)踐中，金融資產(chǎn)管理公司積累了經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)識別及管理能力，通過在破產(chǎn)重整框架下的投資活動(dòng)實(shí)現(xiàn)增值。

第一，確定收購方案。在確定收購方案前，應(yīng)了解目標(biāo)公司的債權(quán)人結(jié)構(gòu)和狀況，與債權(quán)人私下接觸，了解債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好，掌握影響重整計(jì)劃通過的關(guān)鍵表決組債權(quán)人的信息，金融資產(chǎn)管理公司還應(yīng)能運(yùn)用自己對困境企業(yè)的專業(yè)能力準(zhǔn)確判斷目標(biāo)公司的風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)值，并能成功說服目標(biāo)債權(quán)人。然后，在此基礎(chǔ)上，確定債權(quán)收購方案。債權(quán)收購方案的主要內(nèi)容是收購價(jià)格以及付款方式。

第二，收購談判。不同請求權(quán)人具體需求不同，有些請求權(quán)人對流動(dòng)性的需求大于對未來收益的需求，也愿意收到現(xiàn)金退出重整程序，也可以與其協(xié)商債權(quán)收購，或者進(jìn)行債轉(zhuǎn)股，交換重整公司新的股權(quán)，請求權(quán)清償?shù)那鍍敶涡蛟降停召弮r(jià)格也越低，實(shí)施債轉(zhuǎn)股的可能性越高。

第三，控制重整公司。金融資產(chǎn)管理公司可以通過收購請求權(quán)控制重整中的公司，進(jìn)入并控制債權(quán)人委員會(huì)。金融資產(chǎn)管理公司要達(dá)到上述目的，重整方案表決通過是重整中的重要環(huán)節(jié)，一般情況下，重整方案會(huì)把各利益主體分為若干組別對方案進(jìn)行表決，請求權(quán)交易會(huì)使每個(gè)類別組的人數(shù)都可能減少，從而易于通過重整方案。投資人提出并通過自己的重整方案，或者阻撓通過對自己不利的重整方案，都可通過收購請求權(quán)獲得投票權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)。按照一般的重整法律規(guī)定，每一個(gè)類別組請求權(quán)人中只要代表二分之一以上參加投票的請求權(quán)人數(shù)，且其持有請求權(quán)數(shù)額超過參加投票的請求權(quán)數(shù)額的三分之二的請求權(quán)人同意重整方案，就視為該類別組同意重整方案。收購關(guān)鍵組別，金額可以達(dá)到控制的目的。

(三)提供專業(yè)服務(wù)

資產(chǎn)管理公司在資產(chǎn)處置和管理實(shí)踐中，以債務(wù)重組、資產(chǎn)重組和企業(yè)重組為工具，強(qiáng)化投資銀行業(yè)務(wù)能力，逐步在金融體系中形成并確立了特色業(yè)務(wù)優(yōu)勢。資產(chǎn)管理公司在不良資產(chǎn)營運(yùn)管理方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)，積累了大量的資源。企業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)管理、重整與不良資產(chǎn)經(jīng)營管理業(yè)務(wù)在市場環(huán)境、法律背景、定價(jià)機(jī)制、業(yè)務(wù)能力等方面具有十分密切的聯(lián)系。資產(chǎn)管理公司在企業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)及破產(chǎn)重整中可以提供多元化的服務(wù)。

1.經(jīng)營管理服務(wù)。對于企業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)而言，需要對企業(yè)所處的危機(jī)進(jìn)行準(zhǔn)確診斷，整個(gè)過程可能涉及穩(wěn)定危機(jī)、獲取利益相關(guān)方的支持、戰(zhàn)略調(diào)整、組織變革、優(yōu)化關(guān)鍵流程及財(cái)務(wù)重組，轉(zhuǎn)機(jī)管理人要得到利益相關(guān)方的信任和支持，完成轉(zhuǎn)機(jī)管理，需要具有較高的危機(jī)處理能力及經(jīng)營管理能力。

資產(chǎn)管理公司在破產(chǎn)重整中同樣可以提供經(jīng)營管理服務(wù)。債權(quán)人和股東在重整中會(huì)爭奪破產(chǎn)控制權(quán)，債權(quán)人控制論從剩余所有權(quán)及企業(yè)價(jià)值最大化觀點(diǎn)出發(fā)，認(rèn)為重整企業(yè)中債權(quán)人才是真正的剩余所有權(quán)人，主張債權(quán)人擁有剩余控制權(quán)，并控制重整過程中公司的經(jīng)營活動(dòng)。重整制度改變了以往的契約式公司治理規(guī)則，代之以債權(quán)人參與及司法監(jiān)督下的治理方式。管理層既向股東負(fù)信托義務(wù)，也向債權(quán)人負(fù)信托義務(wù)。股東控制論認(rèn)為，重整中的公司其剩余所有權(quán)人是模糊的。股東和債權(quán)人都可能是剩余所有權(quán)人，其利益又是相互沖突的。剩余所有權(quán)理論不適用重整中的公司治理。重整制度是把不同的請求權(quán)人約束在同一個(gè)目標(biāo)之下，實(shí)現(xiàn)重整中的公司價(jià)值最大化，立法出于對效率和公平的考慮，重整公司治理目標(biāo)常常是公司價(jià)值最大化，為了降低成本和解決信息匱乏問題，確定了債務(wù)人企業(yè)主導(dǎo)的重整方式。但這種模式存在問題，因?yàn)楣芾韺佑型涎又卣绦虻募?lì)，管理層不能從清算中受益，卻能從重整程序中得到控制權(quán)收益?，F(xiàn)行重整法律一般給管理層提供了過多的控制重整權(quán)力，造成濫用重整程序。

解決DIP重整模式的方案是破產(chǎn)管理人模式，即由管理人主導(dǎo)重整程序。這需要破產(chǎn)管理人具有專業(yè)的經(jīng)營管理能力，或者在經(jīng)理人市場聘請專業(yè)管理人員。根據(jù)我國破產(chǎn)法規(guī)定，律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和破產(chǎn)清算事務(wù)所以及個(gè)人可以擔(dān)任管理人，實(shí)際上這些機(jī)構(gòu)和個(gè)人難以勝任上述工作，而具有豐富“問題企業(yè)拯救”經(jīng)驗(yàn)的資產(chǎn)管理公司是一個(gè)不錯(cuò)的選擇。

2.提供投資服務(wù)。破產(chǎn)重整是一個(gè)綜合性的程序，涉及財(cái)務(wù)、管理、法律、金融等內(nèi)容，債務(wù)人企業(yè)要進(jìn)行融資，發(fā)行債券及實(shí)施債轉(zhuǎn)股等活動(dòng)，除了作為投資者之外，資產(chǎn)管理公司可以發(fā)揮在資產(chǎn)管理及重組等方面的優(yōu)勢，為投資者提供投資服務(wù)。

3.擔(dān)任管理人。在企業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)和破產(chǎn)重整中，管理人的作用至關(guān)重要。企業(yè)轉(zhuǎn)機(jī)管理并非一個(gè)司法程序，轉(zhuǎn)機(jī)管理可以由危機(jī)企業(yè)自行實(shí)施，也可以由危機(jī)企業(yè)專業(yè)處理機(jī)構(gòu)來實(shí)施，但一般由后者來完成。資產(chǎn)管理公司可以通過與危機(jī)企業(yè)談判確定的轉(zhuǎn)機(jī)方案來擔(dān)任管理人。而在破產(chǎn)重整中，破產(chǎn)法規(guī)定了破產(chǎn)管理人制度，破產(chǎn)管理人的選任可以由債權(quán)人會(huì)議確定或由法院指定。我國破產(chǎn)法采取由法院在管理人名冊中指定管理人的方式，資產(chǎn)管理公司可以成為破產(chǎn)管理人。

資產(chǎn)管理公司參與風(fēng)險(xiǎn)控制

(一)重整融資風(fēng)險(xiǎn)控制

重整融資的風(fēng)險(xiǎn)主要在于重整結(jié)果的不確定性，對融資的風(fēng)險(xiǎn)控制主要通過對融資的監(jiān)督和提高收益率以及立法和司法保護(hù)。對融資的監(jiān)督可以通過在融資協(xié)議中設(shè)定相應(yīng)條款的方式。

1.規(guī)定限制性條件。如規(guī)定在限定的日期出售公司資產(chǎn)或者重整方案得到法院批準(zhǔn);要求公司必須達(dá)到一定的現(xiàn)金流標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)定資金使用范圍和用途，只有債務(wù)人特定的營運(yùn)費(fèi)用和經(jīng)營活動(dòng)才能使用重整融資。通過循環(huán)貸款的模式控制債務(wù)人的經(jīng)營活動(dòng)。借款間隔一段時(shí)間到期一次。每一次到期時(shí)融資人對債務(wù)人進(jìn)行評估，如果認(rèn)為債務(wù)人符合貸款條件，貸款會(huì)繼續(xù)循環(huán)一次。

2.參與重整公司治理?？山ㄗh債務(wù)人管理層聘請首席重組官作為專業(yè)人士指導(dǎo)債務(wù)人重整。首席重組官協(xié)助管理層制定重整方案。資產(chǎn)管理公司有權(quán)提出首席重組官候選名單，或參與對首席重組官選任和解聘，甚至要求撤換債務(wù)人管理層。

大部分國家的破產(chǎn)立法并未明確規(guī)定融資人參與重整中的公司治理的法定權(quán)力。美國破產(chǎn)法第364 條僅規(guī)定重整融資人可以享受到清償優(yōu)先權(quán)，并沒有規(guī)定融資人可以行使撤換管理層或者參與經(jīng)營決策等公司治理權(quán)。我國《企業(yè)破產(chǎn)法》對融資人的權(quán)利未具體規(guī)定，《企業(yè)破產(chǎn)法》第七十三條規(guī)定，在重整期間，經(jīng)債務(wù)人申請，人民法院批準(zhǔn)，債務(wù)人可以在管理人的監(jiān)督下自行管理財(cái)產(chǎn)和營業(yè)事務(wù)?！镀髽I(yè)破產(chǎn)法》第七十四條規(guī)定，管理人負(fù)責(zé)管理財(cái)產(chǎn)和營業(yè)事務(wù)的，可以聘任債務(wù)人的經(jīng)營管理人員負(fù)責(zé)營業(yè)事務(wù)。《企業(yè)破產(chǎn)法》第八十九條規(guī)定，重整計(jì)劃由債務(wù)人負(fù)責(zé)執(zhí)行?？梢姟镀髽I(yè)破產(chǎn)法》也沒有賦予融資人參與重整中的公司治理的法定權(quán)力。但實(shí)踐中重整融資人通過融資協(xié)議參與公司治理卻在不斷擴(kuò)展，重整融資人利用重整融資協(xié)議控制重整中的公司的經(jīng)營活動(dòng)也是重整模式向市場化發(fā)展的結(jié)果，是對債務(wù)人及其管理層過度操縱重整程序的糾正。為控制風(fēng)險(xiǎn)，融資人應(yīng)注意將融資協(xié)議作為重整方案的一部分通過法院批準(zhǔn)而取得強(qiáng)制效力，重整融資條款就具有了強(qiáng)制力。融資人還可充分利用立法對重整融資的特別保護(hù)。

3.完善法律制度和規(guī)則。降低重整融資風(fēng)險(xiǎn)吸引投資者，需要明確的法律規(guī)則。美國破產(chǎn)法給破產(chǎn)融資進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定，集中體現(xiàn)在第364 條，該條(a)款規(guī)定，如果債務(wù)人企業(yè)在正常的業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中取得無擔(dān)保信貸和承擔(dān)無擔(dān)保債務(wù)，則該融資可作為管理費(fèi)用，享受第一優(yōu)先受償權(quán);(b)款規(guī)定，對非屬于正常業(yè)務(wù)范圍，在法院批準(zhǔn)的前提下，債權(quán)人同樣可享受上述優(yōu)先權(quán);(c)款規(guī)定，如果債務(wù)人企業(yè)不能得到無擔(dān)保貸款，法院可以批準(zhǔn)融資人獲得“超級優(yōu)先”管理費(fèi)用請求權(quán)，或者批準(zhǔn)融資人獲得針對沒有擔(dān)保負(fù)擔(dān)的財(cái)產(chǎn)的擔(dān)保權(quán)益，如果財(cái)產(chǎn)有擔(dān)保負(fù)擔(dān)，則獲得從屬性擔(dān)保權(quán)益，即該擔(dān)保權(quán)益的地位從屬于既有的擔(dān)保權(quán);(d)款規(guī)定，如果債務(wù)人企業(yè)無法通過其他方式獲得貸款，法院可以授權(quán)重整融資人獲得擔(dān)保利益，這種擔(dān)保利益優(yōu)于或等同于現(xiàn)有的擔(dān)保利益，但必須給予原來的擔(dān)保債權(quán)人以充分的保護(hù)。

發(fā)行證券是重整融資的重要方式。由于重整企業(yè)是困境企業(yè)，不符合證券法規(guī)定的發(fā)行條件，需要特別進(jìn)行規(guī)定，美國破產(chǎn)法規(guī)定了重整中公司發(fā)行證券的豁免制度。美國破產(chǎn)法第1145(a)(1)條規(guī)定，為交換對債務(wù)人的請求權(quán)或債務(wù)人破產(chǎn)申請前的股票而發(fā)行證券，債務(wù)人可根據(jù)重整方案發(fā)行證券而不必根據(jù)1933 年證券法的規(guī)定申請注冊陳述。“與債務(wù)人聯(lián)合制定重整方案的聯(lián)營公司”或者“根據(jù)重整方案繼承債務(wù)人的公司”發(fā)行證券也適用上述豁免程序。第1145(a)(3)條為投資人在公開證券市場交易請求權(quán)提供了立法支持。該款規(guī)定:根據(jù)本條(a)款(1)項(xiàng)指定的方式向本條(1)款規(guī)定的市場主體以外的市場主體要約出售或出售任何證券，該市場主體都不構(gòu)成1933 年證券法2(11)條意義上的承銷商。此外，重整中的公司的一些非證券性質(zhì)請求權(quán)也可以通過非證券市場進(jìn)行交易。因此，我國破產(chǎn)法也應(yīng)做出相應(yīng)安排。

(二)請求權(quán)交易風(fēng)險(xiǎn)控制

企業(yè)破產(chǎn)重整需要一個(gè)良好的請求權(quán)交易環(huán)境與機(jī)制。比如，在三鹿破產(chǎn)案中，河北國信資產(chǎn)運(yùn)營公司以20%價(jià)格收購普通債權(quán)人債權(quán)成為國內(nèi)首例破產(chǎn)債權(quán)收購，這是一例不成功的非完全市場行為的收購，收購過程凸現(xiàn)了我國相關(guān)法律規(guī)則的缺位。

立法應(yīng)為請求權(quán)交易創(chuàng)造寬松的條件，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行明確的規(guī)定。請求權(quán)交易更多屬于市場行為，因此，破產(chǎn)法不應(yīng)禁止該交易行為，并且不應(yīng)過多限制受讓人的權(quán)利，而是為交易創(chuàng)造條件。比如，有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓是受公司法限制的，以維護(hù)其人合性，但在重整狀態(tài)下，這種限制不再具有法律效力，因?yàn)槠飘a(chǎn)重整是公司一系列契約的再安排。破產(chǎn)法立法應(yīng)關(guān)注繼受者的權(quán)利問題，請求權(quán)或利益的收購者擁有和原始請求權(quán)人或股東同樣的權(quán)利和限制。

由于請求權(quán)交易會(huì)產(chǎn)生控制權(quán)的轉(zhuǎn)換，受讓者可能會(huì)濫用權(quán)力而損害其他債權(quán)人的利益;請求權(quán)受讓人也可能有敵意的目的，如競爭對手出于阻礙重整而進(jìn)行交易。因此，法律在鼓勵(lì)交易的同時(shí)，必須進(jìn)行必要的限制。交易程序公開、公正是基本的原則，需要規(guī)定信息披露制度;規(guī)定受讓人的信托義務(wù);禁止操縱和欺詐活動(dòng)。法院可以對交易進(jìn)行必要的最低限度的審查和批準(zhǔn)，推行交易備案制度，在交易達(dá)到一定比例時(shí)，借鑒上市公司收購的強(qiáng)制要約制度，以保護(hù)中小債權(quán)人及股東利益。

參考文獻(xiàn)

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篇4

論文摘要：銀行信貸資產(chǎn)證券化是近年來銀行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的重要課題，由于它具有改善銀行資產(chǎn)負(fù)債比率、提高金融資產(chǎn)的流動(dòng)性、分散和轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險(xiǎn)等多方面的優(yōu)勢，因此，近年來在許多國家獲得迅猛發(fā)展。2007年是中國金融業(yè)對外開放的元年，面對外資銀行的挑戰(zhàn)和全球性的風(fēng)險(xiǎn)，如何控制風(fēng)險(xiǎn)、增加收益已成為國內(nèi)銀行的當(dāng)務(wù)之急，而資產(chǎn)證券化是一種已經(jīng)被國外資本市場證明了的行之有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，相信資產(chǎn)證券化在我國也將具有廣闊的發(fā)展空間。

前言

銀行風(fēng)險(xiǎn)控制是一個(gè)古老而年輕的話題，隨著時(shí)代的變遷，利用金融創(chuàng)新來進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制已經(jīng)是一個(gè)全球性的共識。信貸資產(chǎn)證券化是近年來國際金融市場上最為重大的金融創(chuàng)新之一。由于它具有改善銀行資產(chǎn)負(fù)債比率、提高金融資產(chǎn)的流動(dòng)性、分散和轉(zhuǎn)移信貸風(fēng)險(xiǎn)等多方面的優(yōu)勢，因此近年來在許多國家獲得迅猛發(fā)展。信貸資產(chǎn)證券化在我國雖然才剛剛起步，但其作用已受到各界的廣泛關(guān)注。2005年4月21日，中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)了《信貸資產(chǎn)證券化試點(diǎn)管理辦法》，國家開發(fā)銀行和中國建設(shè)銀行正式獲準(zhǔn)進(jìn)行信貸資產(chǎn)和住房抵押貸款證券化試點(diǎn)工作。2005年l2月15日，建行、國開行同日發(fā)行了首只信貸資產(chǎn)支持證券(ABS)和抵押貸款支持證券(MBS)。其中，建行發(fā)行總額約30億元，國開行發(fā)行總額為4l億余元。因此，加強(qiáng)對貸款證券化相關(guān)問題的研究具有十分重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

一、信貸資產(chǎn)證券化的背景

信貸資產(chǎn)證券化(LBS：Loan—backedSecuritizatlon)，是將缺乏流動(dòng)性但其未來現(xiàn)金流可預(yù)測的銀行信貸資產(chǎn)進(jìn)行重組建立資產(chǎn)池(AssetSpoo1)，以資產(chǎn)池內(nèi)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為償付基礎(chǔ)，通過風(fēng)險(xiǎn)隔離、資產(chǎn)重組和信用增級，在資本市場上發(fā)行信貸資產(chǎn)支持證券的結(jié)構(gòu)性融資行為。其核心在于對貸款中風(fēng)險(xiǎn)與收益要素的分離與重組，使其定價(jià)和重新配置更為有效，從而使參與各方均受益。對于單個(gè)貸款，其現(xiàn)金流是不確定的，但對于一組貸款而言，盡管整個(gè)組合在很大程度上依賴于組合中每一貸款現(xiàn)金流的特性，但由于大數(shù)定律的作用，整個(gè)組合的現(xiàn)金流會(huì)呈現(xiàn)出一定的規(guī)律性。

二、信貸資產(chǎn)證券化的含義

美國是資產(chǎn)證券化的起源地。20世紀(jì)70年代末80年代初，當(dāng)時(shí)受國際石油危機(jī)、拉美債務(wù)危機(jī)、《巴塞爾協(xié)議》關(guān)于資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比率(即資本充足率)規(guī)定等因數(shù)的影響，銀行信貸資金存量普遍下降，國際資本供求嚴(yán)重失衡。不少擁有風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)較大的信貸資產(chǎn)的銀行將貸款出售給資產(chǎn)負(fù)債表上顯示的信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)較小的銀行，以減少貸款風(fēng)險(xiǎn)、規(guī)避法律管制。與此同時(shí)，一些商業(yè)銀行開始涉足證券投資業(yè)務(wù)，希望通過將信貸資產(chǎn)進(jìn)行證券化來盤活資金。正是在這樣的背景下，貸款證券化13漸興旺起來。美國是世界上開展信貸資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)最早的國家，在美國，貸款證券化發(fā)展十分迅速，從20世紀(jì)70年代末住房抵押貸款證券化開始到現(xiàn)在不僅證券化資產(chǎn)的范圍大大擴(kuò)展(包括汽車貸款信用卡貸款、機(jī)器設(shè)備貸款、消費(fèi)貸款等)，而且證券化市場規(guī)模迅速擴(kuò)大。到2005年底，美國的資產(chǎn)證券化規(guī)模已達(dá)到7．1萬億美元，為該國同期國債市場規(guī)模的2倍。亞洲證券化市場也呈現(xiàn)快速發(fā)展勢頭，1998年，亞洲資產(chǎn)證券化市場僅80億美元規(guī)模，2004年迅速上升到680億美元，短短六年時(shí)間擴(kuò)張了7．5倍，其中，香港是整個(gè)亞洲證券化市場的中心。

三、信貸資產(chǎn)證券化的特征

信貸資產(chǎn)證券化是一種與企業(yè)發(fā)行股票、債券等直接在金融市場上籌措資金不同的新型融資方法，與傳統(tǒng)的證券融資方式相比，具有以下的特點(diǎn)：

1．信貸資產(chǎn)證券化屬于表外融資

從發(fā)起人的角度看，信貸資產(chǎn)證券化融資不屬于負(fù)債融資也不屬于股權(quán)融資，其實(shí)質(zhì)上是一種表外融資方式。這是因?yàn)?，利用資產(chǎn)證券化技術(shù)進(jìn)行的融資不會(huì)增加發(fā)行人的負(fù)債，也不顯示在“資產(chǎn)負(fù)債表”中。

2．信貸資產(chǎn)證券化屬于收入導(dǎo)向型融資

傳統(tǒng)融資方式是憑借資金需求者本身的資信能力來融資。外部的資金投入者在決定是否對資金需求者投資或者提供貸款時(shí)，主要依據(jù)的是資金需求者作為一個(gè)整體的資產(chǎn)負(fù)債、利潤及現(xiàn)金流量情況。在對資金需求者發(fā)放資產(chǎn)抵押貸款時(shí)，投資者可能會(huì)更多地關(guān)注抵押資產(chǎn)的情況，并且關(guān)注的也只是資產(chǎn)本身的控制和處置問題，資產(chǎn)抵押本質(zhì)上是對資金需求者資信能力的一種補(bǔ)充。

3．信貸資產(chǎn)證券化交易風(fēng)險(xiǎn)和融資成本較低

雖然資產(chǎn)證券化作為一種融資方式需支付諸如擔(dān)保費(fèi)、評級費(fèi)、托管費(fèi)、服務(wù)費(fèi)、承銷費(fèi)等眾多費(fèi)用，但其總的融資成本低于其他融資方式。這是因?yàn)椋旱谝唬Y產(chǎn)以真實(shí)出售方式進(jìn)行交易，實(shí)現(xiàn)了破產(chǎn)隔離，一旦發(fā)起人發(fā)生破產(chǎn)清算，資產(chǎn)也不列入清算范圍，所發(fā)行資產(chǎn)證券的安全性得到保證，降低了風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償收益的期望值；第二，資產(chǎn)證券化過程中的信用增級手段，改善了證券的發(fā)行條件，使發(fā)行的證券有較高的信用等級，不必用折價(jià)銷售或提高利率等手段來吸引投資者；第三，證券化支出費(fèi)用的項(xiàng)目雖多，但各費(fèi)用與交易總額的比率卻很低。資料表明，資產(chǎn)證券化交易的中介體系中收取的總費(fèi)用比其他融資方式的費(fèi)用率至少低50個(gè)基本點(diǎn)。

4．信貸資產(chǎn)證券化適用范圍廣泛

信貸資產(chǎn)證券化是將發(fā)起人目前已有的資產(chǎn)進(jìn)行證券化融資，還款來源是該資產(chǎn)所帶來的未來收益，但所獲資金可作其他用途，即可用于其他項(xiàng)目貸款或投資，而不受被證券化的資產(chǎn)項(xiàng)目限制，此外凡是有可預(yù)見的未來現(xiàn)金流收入的金融資產(chǎn)經(jīng)過適當(dāng)?shù)慕Y(jié)構(gòu)性重組，均可進(jìn)行證券化，這更為證券化廣泛的推廣和運(yùn)用創(chuàng)造了條件。

四、資產(chǎn)證券化的操作過程

信貸資產(chǎn)證券化(LBS：Loan—backedSecuritization)是指銀行通過一定程序?qū)①J款轉(zhuǎn)化成可以在金融市場上出售和流通的證券并據(jù)以融通資金的市場創(chuàng)新業(yè)務(wù)。其程序一般是首先由銀行將所持有的各種流動(dòng)性較差的貸款予以組合，形成若干資產(chǎn)池(AssetSpoo1)并出售給特設(shè)機(jī)構(gòu)(SpecialPur—poseVehicle，簡稱SPV)，然后由特設(shè)機(jī)構(gòu)向投資者發(fā)行以該貸款組合為擔(dān)保的證券，這種證券通常稱為資產(chǎn)支持證券(Asset—Backed Securities，簡稱ABS)，發(fā)行證券所收回的資金則可作為銀行新的資金來源再用于發(fā)放貸款。證券化的運(yùn)作流程一般包括構(gòu)造i止券化資產(chǎn)、創(chuàng)設(shè)特設(shè)機(jī)構(gòu)并真實(shí)出售(TrueSale)資產(chǎn)、設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)并進(jìn)行信用增級(CreditEn—hancement)、發(fā)行資產(chǎn)支持證券、實(shí)施資產(chǎn)管理等基本步驟。其交易結(jié)構(gòu)嚴(yán)密，而且法律關(guān)系復(fù)雜。

五、我國發(fā)展信貸資產(chǎn)證券化對銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的影響

資產(chǎn)證券化使貸款成為具有流動(dòng)性的證券，有利于盤活金融資產(chǎn)，化解初始貸款人的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，改善資產(chǎn)質(zhì)量，降低融資成本，增強(qiáng)抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力，對商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制和業(yè)務(wù)創(chuàng)新起到了非常重要的作用。

1．資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行提供了有效的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，使商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力大大增強(qiáng)

商業(yè)銀行的負(fù)債以中短期存款為主；而資產(chǎn)，尤其是貸款資產(chǎn)則出現(xiàn)長期化傾向。對此，我國商業(yè)銀行也不例外，住房抵押貸款、汽車貸款在銀行資產(chǎn)中的比重不斷提高，同時(shí)，普通貸款項(xiàng)目也出現(xiàn)長期化的趨勢。這使得商業(yè)銀行本金回流期限被長期合約所框定。這就使得資產(chǎn)與負(fù)債期限結(jié)構(gòu)的不匹配。

資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的出現(xiàn)，則為解決上述矛盾提供了一個(gè)較為圓滿的辦法。商業(yè)銀行可以根據(jù)自身戰(zhàn)略規(guī)劃，積極開展各種貸款業(yè)務(wù)；同時(shí)，針對利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理需要，將不具有流動(dòng)性的中長期貸款轉(zhuǎn)化為證券，并銷售出去，從而有效緩解商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)壓力。因此，資產(chǎn)證券化過程實(shí)際上也是商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)分散過程。

2．資產(chǎn)證券化可以擴(kuò)大商業(yè)銀行的收益來源，增強(qiáng)商業(yè)銀行盈利能力

20世紀(jì)80年代以來，中間業(yè)務(wù)已成為西方國家商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)品種和收入來源，在總收人中的占比達(dá)到40％-50％，有的甚至超過70％。而我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)起步較晚，目前中間業(yè)務(wù)收入占全部營業(yè)收入的比例大約只有6％-17％，也就是說，我國商業(yè)銀行的收益仍嚴(yán)重依賴?yán)钍杖搿?/p>

資產(chǎn)證券化的推出，給商業(yè)銀行擴(kuò)大收益來源提供了機(jī)會(huì)。在資產(chǎn)證券化過程中，原貸款銀行在出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的同時(shí)還可以獲得手續(xù)費(fèi)、管理費(fèi)等收人，另外，還可以通過為其他銀行的資產(chǎn)證券化提供擔(dān)保及發(fā)行服務(wù)等而獲得收入。通過該項(xiàng)業(yè)務(wù)，銀行的贏利能力大大提升，由此對抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力也能迅速提高。

3．資產(chǎn)證券化可以促使商業(yè)銀行加強(qiáng)管理約束，增強(qiáng)業(yè)務(wù)的規(guī)范化和透明度

商業(yè)銀行為促使其資產(chǎn)(主要是信貸資產(chǎn))證券化，必須全面增強(qiáng)信貸業(yè)務(wù)管理約束，建立健全較好的產(chǎn)品定價(jià)和信貸管理基本機(jī)制，將信貸資產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化，鎖定風(fēng)險(xiǎn)、簡化信息含量，增強(qiáng)證券化資產(chǎn)信息的透明度，以降低SPV為基礎(chǔ)資產(chǎn)信用增級所花費(fèi)的成本，同時(shí)增強(qiáng)投資者對證券真實(shí)價(jià)值的認(rèn)可程度，進(jìn)而降低商業(yè)銀行融資代價(jià)、提高基礎(chǔ)資產(chǎn)的銷售價(jià)格。

因此，可以說商業(yè)銀行實(shí)施資產(chǎn)證券化的過程實(shí)質(zhì)上就是促使其主動(dòng)增強(qiáng)業(yè)務(wù)的規(guī)范化和透明度的過程。

4．資產(chǎn)證券化可以幫助商業(yè)銀行有效進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理，改善資本充足率

資產(chǎn)證券化為商業(yè)銀行有效地管理資產(chǎn)負(fù)債提供了一種嶄新的方式。商業(yè)銀行可以通過資產(chǎn)證券化將缺乏流動(dòng)性的信貸資產(chǎn)，如某一攬子貸款或部分應(yīng)收款，組合成資產(chǎn)池，轉(zhuǎn)人流動(dòng)性較好的資本市場，同時(shí)，轉(zhuǎn)出的資產(chǎn)也從商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債表上移出。于是，商業(yè)銀行可以加速將金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)隨之得到改善，資產(chǎn)負(fù)債的期限也趨合理。

同時(shí)，貸款的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重常常高于債券的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，因此，善于管理的銀行可以通過對其貸款進(jìn)行證券化而非持有到期，來改善其資本充足率的大小。這對我國資本充足率普遍較低的商業(yè)銀行而言，具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。

5．有利于增加消費(fèi)熱點(diǎn)、分散銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)

目前，我國實(shí)行擴(kuò)大內(nèi)需的信貸政策來刺激經(jīng)濟(jì)增長，具體措施有發(fā)展住房抵押貸款、汽車消費(fèi)貸款、耐用品消費(fèi)信貸等多種消費(fèi)信貸辦法。通過資產(chǎn)證券化，可以將各種貸款科目進(jìn)行組合和分散，有利于銀行風(fēng)險(xiǎn)控制。

證券化還可以為中小企業(yè)融資提供新途徑。中小企業(yè)由于信譽(yù)和資金的約束，往往難以在資本市場直接融資。同樣，銀行出于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮也很少將之作為主要的貸款對象。通過進(jìn)行資產(chǎn)證券化，提升了中小企業(yè)的信用等級，使之間接地進(jìn)入證券市場，銀行向企業(yè)發(fā)放貸款，然后將這些分散的小額的貸款組合打包，并據(jù)之發(fā)行證券，從而發(fā)揮了紐帶作用，提供了讓若干企業(yè)共同融資的途徑。

6．貸款證券化與不良資產(chǎn)的化解

不良資產(chǎn)問題一直是中國銀行業(yè)的最大問題，并已經(jīng)成為中國銀行業(yè)下一步改革和發(fā)展的沉重包袱和障礙。商業(yè)銀行存在較高的不良資產(chǎn)，會(huì)直接導(dǎo)致銀行資產(chǎn)流動(dòng)性降低和清償債務(wù)能力下降，影響銀行的贏利能力和水平，同時(shí)侵蝕資本充足率，進(jìn)而阻礙建立現(xiàn)代金融企業(yè)制度進(jìn)程。中國于1999年成立了四家金融資產(chǎn)管理公司(AMCs)，開始大規(guī)模處置近1．4萬億元商業(yè)銀行不良資產(chǎn)。截至2005年5月底，中國已累計(jì)處置銀行不良資產(chǎn)7008億元(不包含政策性債轉(zhuǎn)股)，其中近7O億美元(約6OO億元)的不良資產(chǎn)為國際投資者所購買。最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前中國有總額達(dá)1．8萬億元的商業(yè)銀行不良資產(chǎn)需要在未來幾年里處置。而且據(jù)專家估計(jì)，未來三年中國還有約1320～3520億元新增的銀行不良資產(chǎn)將逐漸顯現(xiàn)出來。如此龐大的不良資產(chǎn)如果沒有規(guī)范的可延續(xù)性的方式來化解，將會(huì)給中國銀行業(yè)留下巨大隱患。各國的經(jīng)驗(yàn)與教訓(xùn)表明，不良資產(chǎn)證券化不失為一種可行的方式，在美國對于儲(chǔ)貸機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)，美國清產(chǎn)信托公司采取直接證券化的方式來處理；在日本也有把壞賬貸款銷售給合作銀行信貸購買公司的做法。1998年7月日本設(shè)立過渡銀行以化解高達(dá)100萬億日元的不良貸款，因此對于貸款證券化的研究或許會(huì)給我們以啟示。

7．資產(chǎn)證券化有助于我國商業(yè)銀行增強(qiáng)競爭力，應(yīng)對外資銀行的挑戰(zhàn)

目前，我國金融領(lǐng)域已經(jīng)向外資金融機(jī)構(gòu)全面開放。為此，我國商業(yè)銀行正在積極進(jìn)行改革，工行、中行、建行已經(jīng)成功在A股或H股上市。筆者認(rèn)為，上市只能說是商業(yè)銀行改革成功的市場表現(xiàn)，而銀行盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)控制能力和核心競爭能力的提高才應(yīng)是商業(yè)銀行改革的目的之所在。資產(chǎn)證券化的應(yīng)用，可以很好地改善銀行的治理結(jié)構(gòu)，控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。

從以上幾方面看，資產(chǎn)證券化具有廣闊的發(fā)展空間和豐厚的收益水平，有助于我國商業(yè)銀行深化改革、增強(qiáng)核心競爭力和盈利能力，提高抗風(fēng)險(xiǎn)的能力，應(yīng)對我國金融領(lǐng)域全面開放后來自外資銀行的挑戰(zhàn)和全球性的金融風(fēng)險(xiǎn)。

六、我國商業(yè)銀行在開展資產(chǎn)證券化過程中應(yīng)注意的問題

目前，我國已經(jīng)基本具備了開展信貸資產(chǎn)證券化的條件，并已有初步嘗試。但總體而言，現(xiàn)階段我國對于資產(chǎn)證券化，無論是理論知識準(zhǔn)備還是實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)，都還十分欠缺，在社會(huì)環(huán)境、制度建設(shè)等方面尚存在一些問題，需要我國在開展資產(chǎn)證券化過程中加以注意。

1．評級成本問題

我國國內(nèi)資產(chǎn)在國際市場上的信用評級并不高，而較低的信用評級也就意味著較高的融資成本，同時(shí)，為評級而聘請國際專家所需成本也比較高。所以，從商業(yè)角度考慮，我國現(xiàn)階段開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，還不適宜廣泛在國際金融市場上實(shí)施。但隨著該項(xiàng)業(yè)務(wù)在我國的廣泛開展，走出國門是必然趨勢。因此，我國應(yīng)加快信用體系及相關(guān)機(jī)制建設(shè)，提高企業(yè)及其資產(chǎn)信用等級，并加強(qiáng)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)控制，規(guī)范信貸業(yè)務(wù)操作，提高信息透明度，以應(yīng)對全球化后銀行業(yè)的激烈競爭。

2．會(huì)計(jì)、稅收、法律問題

資產(chǎn)證券化過程中所涉及的會(huì)計(jì)、稅收、法律等方面的問題，是資產(chǎn)證券化能否成功的關(guān)鍵所在。這些方面涉及證券資產(chǎn)的合法性、流動(dòng)性和盈利性，與各方參與者的利益息息相關(guān)，并直接關(guān)系到資產(chǎn)證券化的動(dòng)機(jī)和結(jié)果。因此，我國應(yīng)加快對資產(chǎn)證券化過程中有關(guān)會(huì)計(jì)、稅收、法律等方面問題的研究，并盡快出臺相關(guān)規(guī)定，以規(guī)范該項(xiàng)業(yè)務(wù)在我國的應(yīng)用。

3．風(fēng)險(xiǎn)問題

篇5

一、資產(chǎn)規(guī)模的限制的具體體現(xiàn)

(一)網(wǎng)點(diǎn)稀少導(dǎo)致的信貸風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測不力

為了開拓本地市場，在華外資銀行一般要求授信客戶在外資銀行開立一般結(jié)算賬戶并進(jìn)行日常結(jié)算，為了獲得貸款借款人也一口應(yīng)承，但實(shí)際上，因?yàn)榫W(wǎng)點(diǎn)稀少、資金劃撥成本、與上下游企業(yè)結(jié)算的便利性等原因，大部分授信客戶并不打算執(zhí)行這一條款，這就導(dǎo)致一個(gè)特殊的現(xiàn)象，外資銀行授信客戶的賬戶往往除了放還款則沒有其他資金往來。也就是說，即便事先制定了詳細(xì)有效的貸后銀行流水監(jiān)控措施，但實(shí)際難以執(zhí)行。銀行流水進(jìn)出賬是判斷企業(yè)經(jīng)營狀況的最重要依據(jù)。由于沒有銀行流水的支撐，在華外資銀行難以切實(shí)有效地進(jìn)行貸后監(jiān)管，也難以從借款人銀行流水的變動(dòng)中識別到信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警信息。這也是外資銀行承受更為嚴(yán)重的信息不對稱影響的原因之一。同時(shí)，由于借款人、借款人的關(guān)聯(lián)方都不在在華外資銀行進(jìn)行日常結(jié)算，一旦貸款逾期進(jìn)入訴訟程序，借款人很可能通過其他銀行的賬戶隱匿資金，在華外資銀行并不能及時(shí)全面地查封借款人的賬戶、凍結(jié)借款人資金。網(wǎng)點(diǎn)稀少導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測不力還體現(xiàn)在異地授信上。相較于分支機(jī)構(gòu)遍布全國的中資銀行而言，由于授信主體的經(jīng)營場所、抵押物、主要上下游企業(yè)都在未設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的異地，在華外資銀行無法及時(shí)獲知授信主體主營業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)、抵押物狀況等方面的變動(dòng)，在監(jiān)控異地授信的信用風(fēng)險(xiǎn)方面存在無法避免的缺陷。

(二)擴(kuò)張壓力導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)的加劇

商業(yè)銀行的授信流程中總是存在著銀行員工與授信客戶的串謀的隱患，在業(yè)務(wù)指標(biāo)的壓力之下，考慮到外資銀行審慎的信貸審批制度與其特殊的人事薪酬制度，在華外資銀行面臨的道德風(fēng)險(xiǎn)會(huì)進(jìn)一步的擴(kuò)大。在華外資銀行通常實(shí)行前臺業(yè)務(wù)部門與信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門相互獨(dú)立的制度，為了鼓勵(lì)前臺業(yè)務(wù)部門不受限制地積極開拓業(yè)務(wù)，通常由信用風(fēng)險(xiǎn)管理部門承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)管理職責(zé)，前臺業(yè)務(wù)人員不需為不良貸款承擔(dān)大部分責(zé)任，薪酬制度也只與業(yè)績掛鉤，業(yè)務(wù)經(jīng)理的薪酬大部分為固定工資，業(yè)績獎(jiǎng)金僅占一小部分，且因不良貸款的發(fā)生而將遭受的獎(jiǎng)金扣除很少。這種方式雖然保證了信用風(fēng)險(xiǎn)管理的獨(dú)立性，但同時(shí)也導(dǎo)致前臺業(yè)務(wù)人員并不重視貸后的信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，沒有動(dòng)力也無法被迫跟蹤監(jiān)測借款人財(cái)務(wù)狀況或者查找債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)線索。出于“審批放款完畢就與業(yè)務(wù)人員無關(guān)了”的想法，在面對快速擴(kuò)張戰(zhàn)略時(shí)的考核任務(wù)時(shí)，在面對明知不可能完成的授信條件時(shí)，甚至?xí)涂蛻舾Z謀，協(xié)助客戶偽造授信資料以獲取貸款，加劇外資銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)。

二、改善對策建議

(一)擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模和信貸規(guī)模

外資銀行要更好地進(jìn)行本土經(jīng)營，必須擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模和信用規(guī)模，更好地參與到中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中來。在華外資銀行一方面應(yīng)當(dāng)積極擴(kuò)大經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)，提高業(yè)務(wù)覆蓋面，另一方面，應(yīng)當(dāng)采取更為全面的本土化戰(zhàn)略，多途徑進(jìn)入中國金融領(lǐng)域。網(wǎng)點(diǎn)的限制導(dǎo)致在華外資銀行無法切實(shí)有效地監(jiān)測信用風(fēng)險(xiǎn)，因此在華外資銀行都將網(wǎng)點(diǎn)的鋪展視為重中之重，在“以點(diǎn)為主，點(diǎn)面結(jié)合”的戰(zhàn)略設(shè)想之下，紛紛加大了在網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)方面的投入。但外資銀行分行的擴(kuò)張受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)政策的束縛，外資銀行只能采取設(shè)置支行和自助銀行設(shè)施的方式來擴(kuò)大經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)，同時(shí)出于政策的限制以及管理維護(hù)的成本考慮，外資銀行設(shè)置的支行和自助設(shè)備多設(shè)置在已有分行的城市，在城市內(nèi)部有限地實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)覆蓋面的擴(kuò)大。這種情況下，資金實(shí)力相對雄厚的外資銀行可以謀求與其他銀行的合作，一是通過并購其他在華外資機(jī)構(gòu)的現(xiàn)有網(wǎng)點(diǎn)來實(shí)現(xiàn)自身的擴(kuò)張，比如渣打銀行并購了美國銀行的部分業(yè)務(wù)，一是通過對中資銀行的投資入股，以隱形分享中資銀行遍布全國的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢。

(二)擴(kuò)大規(guī)模的同時(shí)將信用風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍內(nèi)

篇6

人力資源是企業(yè)的核心競爭力之一，人力資源管理的成功與否直接決定一個(gè)企業(yè)的成敗。作為企業(yè)的一項(xiàng)主觀能動(dòng)性較強(qiáng)的管理活動(dòng)，人力資源管理在其管理過程中存在諸多變動(dòng)因素和突況，如招聘失敗、骨干離職、員工不滿、上下級溝通障礙等，從而導(dǎo)致各類風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，對企業(yè)的高效率運(yùn)轉(zhuǎn)造成極大阻礙。因此，分清企業(yè)人力資源管理風(fēng)險(xiǎn)類別、分析企業(yè)人力資源管理風(fēng)險(xiǎn)成因、最終提出相應(yīng)策略合理適度規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，對于一個(gè)企業(yè)來說有著極其重要的意義。

一、企業(yè)人力資源管理風(fēng)險(xiǎn)類別

1.招聘風(fēng)險(xiǎn)。招聘風(fēng)險(xiǎn)一般是指兩種情況。一是企業(yè)未能招聘到與企業(yè)內(nèi)部所設(shè)置的崗位相匹配的員工，這意味著對應(yīng)崗位將要空缺或者企業(yè)不得不調(diào)整其崗位結(jié)構(gòu)設(shè)置，企業(yè)將元?dú)獯髠?。二是企業(yè)招到的員工人數(shù)過多能力過高，遠(yuǎn)大于崗位的要求，從而造成資源浪費(fèi)和員工情緒不滿等問題，妨礙企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

2.流失風(fēng)險(xiǎn)。流失風(fēng)險(xiǎn)分為新員工流失風(fēng)險(xiǎn)與骨干員工流失風(fēng)險(xiǎn)兩種。隨著企業(yè)員工進(jìn)出制度的自由化和一部分大學(xué)生的誠信度的下滑，新員工違約或者離職的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。而企業(yè)對技術(shù)生疏的新員工都會(huì)投入大量人力物力對其進(jìn)行培訓(xùn)，新員工因?yàn)榕嘤?xùn)而失去的工作時(shí)間更為加重企業(yè)負(fù)擔(dān)，一旦新員工離職，企業(yè)將本文由收集整理面臨雙重?fù)p失。骨干員工的離職對企業(yè)的打擊更為致命。骨干人員工作熟練、技能突出，為企業(yè)創(chuàng)造更多財(cái)富，一旦離職，企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)效率將迅速下降，而骨干員工的崗位一般為企業(yè)核心崗位，他們的離職帶來的崗位空缺的填補(bǔ)問題也將耗費(fèi)企業(yè)的時(shí)間精力來磨合與調(diào)整。

3.調(diào)配風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)不同能力的員工被安排到適合自已能力崗位，才能讓自身能力最大化發(fā)揮，這樣才達(dá)到人力資源配置效率最大化。但“知人善任”是一個(gè)艱難的過程，不僅受上級的主觀能動(dòng)性影響、還受員工性格和道德的影響。如一些員工通過賄賂等手段使自已處于自身能力不足的核心崗位，或者上級因?yàn)閷τ心芰T工性格或其他的方面有主觀偏見將其置于低于其能力的崗位等。這些都將導(dǎo)致企業(yè)組織結(jié)構(gòu)協(xié)調(diào)失衡，企業(yè)寶貴的人力資源未能得到

二、企業(yè)人力資源管理風(fēng)險(xiǎn)成因

1.人心理的復(fù)雜性。與企業(yè)的其他管理活動(dòng)相比，人力資源管理的最大特點(diǎn)在于他是“人”而非物，這便注定了人力資源管理中必然存在不能按照統(tǒng)一模式識別和規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)槿说男睦聿]有統(tǒng)一的運(yùn)行機(jī)制，其復(fù)雜性不可估量，且均因個(gè)體不同而相異，管理一個(gè)人或許就需要一套不同模式，一旦出現(xiàn)差錯(cuò)，風(fēng)險(xiǎn)便隨之而生。

2.招聘制度不完善。企業(yè)招不到員工或者招到的員工過剩的重要原因在于招聘制度不完善。而一套完善的招聘制度需要建立在人事部門人員對企業(yè)的人力需求完全了解的基礎(chǔ)上，這不僅要求人事職員有著過硬的專業(yè)知識，還要求他們對企業(yè)的運(yùn)行、盈虧狀況、崗位、員工數(shù)量等情況了如指掌。不僅如此，對外做招聘宣傳的員工也需要將招聘要求與企業(yè)需求做到內(nèi)外結(jié)合。這其中的每一環(huán)節(jié)無一不易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

3.激勵(lì)制度不完善。一套完好的激勵(lì)機(jī)制是減少員工流失、提高工作績效的關(guān)鍵。但是激勵(lì)制方式和標(biāo)準(zhǔn)的確定是一個(gè)難題，因?yàn)橐獙T工之間能力的差別量化為薪酬或者福利大小的差別，怎樣算是這些能力差別能被鑒別出來的一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，以及這些差別所對應(yīng)的薪酬差別該以何種標(biāo)準(zhǔn)確定，都是易產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的地方。一旦標(biāo)準(zhǔn)確定不好，不但無法起到激勵(lì)員工作用，反而會(huì)使員工感覺受到不公平待遇。

三、企業(yè)人力資源管理風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避策略

1.提高人力資源風(fēng)險(xiǎn)管理意識

人力資源作為21世紀(jì)企業(yè)發(fā)展的一項(xiàng)重要資源，在提高企業(yè)核心競爭力方面有著不可替代的作用。如何合理的利用好人力資源，發(fā)揮其最大的潛能，使人力資源風(fēng)險(xiǎn)最低、帶來的損失最小，成為現(xiàn)代企業(yè)管理者的首要任務(wù)之一。要想做好人力資源風(fēng)險(xiǎn)管理工作，就要在思想上正確認(rèn)識人力資源風(fēng)險(xiǎn)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理的意識，這是具體風(fēng)險(xiǎn)防范工作的前提和基礎(chǔ)。企業(yè)所有者及經(jīng)營者都應(yīng)重視風(fēng)險(xiǎn)管理，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測、風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)防范、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對及風(fēng)險(xiǎn)控制等一系列工作。有條件的企業(yè)，還可以設(shè)置人力資源風(fēng)險(xiǎn)管理部門，使企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力得到專業(yè)化的提升，并在企業(yè)內(nèi)部文化中營造風(fēng)險(xiǎn)管理的良好氛圍，從而降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。

2.建立合理的人力資源招聘制度

規(guī)范人力資源招聘政策，科學(xué)甄別人才，把好員工入口關(guān)，這是人力資源風(fēng)險(xiǎn)管理的第一環(huán)節(jié)。首先，要在分析企業(yè)的短期發(fā)展計(jì)劃及長期發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)上，做出企業(yè)招聘規(guī)劃，明確所需員工的數(shù)量及結(jié)構(gòu)。繼而從思想態(tài)度和工作能力兩個(gè)方面公平、科學(xué)的考核應(yīng)聘人員，力爭招聘到既與企業(yè)文化相適應(yīng)又能滿足崗位技能需要的全面人才。其次，應(yīng)該對招聘進(jìn)來的員工進(jìn)行專業(yè)能力、溝通能力、應(yīng)變能力等方面的綜合分析，根據(jù)分析的結(jié)果，將每個(gè)員工都安排到其最適合的崗位，以“人盡其能”地為企業(yè)創(chuàng)造更多的價(jià)值。最后，對于企業(yè)已有員工要提供與其工作崗位相匹配的繼續(xù)教育，使其能跟上時(shí)代的步伐，不斷提高自身的專業(yè)素養(yǎng)和能力，為企業(yè)的長期穩(wěn)定發(fā)展提供有力的支持。

篇7

1.引言

隨著我國城鎮(zhèn)住房制度改革的不斷推進(jìn)，國民經(jīng)濟(jì)的飛速增長，我國房地產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢，成為國民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)。房地產(chǎn)項(xiàng)目投資額大、建設(shè)周期長、資金周轉(zhuǎn)慢、變現(xiàn)能力差，涉及到的社會(huì)經(jīng)濟(jì)和環(huán)境因素多，其投資過程是一種預(yù)測未知將來需求而進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)的過程，這些特點(diǎn)決定了房地產(chǎn)業(yè)是一種典型的高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)行業(yè)，其不確定性伴隨始終。由于房地產(chǎn)的地區(qū)差異、項(xiàng)目差異，涉及的內(nèi)容不單單是技術(shù)問題，還有很多其它方面的問題，因此國家很難像針對建筑工程那樣去制定房地產(chǎn)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的統(tǒng)一規(guī)范和規(guī)程。目前我國很少有企業(yè)建立自己系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，社會(huì)上暫時(shí)也沒有專門從事企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的咨詢機(jī)構(gòu)，所以加大了房地產(chǎn)行業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性。因此，建立積極的風(fēng)險(xiǎn)管理策略在我國房地產(chǎn)項(xiàng)目投資中是非常必要的。

2.房地產(chǎn)投資開發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)概述

2.1房地產(chǎn)投資開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的含義

房地產(chǎn)投資是指將資金投入到房地產(chǎn)綜合開發(fā)、經(jīng)營、管理和服務(wù)等相關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，以獲得預(yù)期收益的投資方式。由于房地產(chǎn)具有位置的固定性和不可移動(dòng)性、投資額大、建設(shè)周期長、影響因素多樣性等特性，使得房地產(chǎn)開發(fā)投資活動(dòng)面臨眾多的風(fēng)險(xiǎn)，其實(shí)際收益可能在各種風(fēng)險(xiǎn)因素的影響下發(fā)生低于預(yù)期收益的現(xiàn)象，使投資者蒙受損失。一般來說，房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)是指從事房地產(chǎn)投資而造成的不利結(jié)果和損失的可能性大小，這種不利結(jié)果和損失包括所投入資本的損失和預(yù)期收益未達(dá)到的損失。

2.2房地產(chǎn)投資開發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的形成因素及發(fā)展趨勢

當(dāng)前我國房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)主要來自于宏觀環(huán)境和微觀環(huán)境兩個(gè)方面。宏觀環(huán)境中，政策風(fēng)險(xiǎn)、金融風(fēng)險(xiǎn)、資源風(fēng)險(xiǎn)等社會(huì)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化對投資影響較大。而微觀環(huán)境是指具體項(xiàng)目所在的區(qū)域中存在的地價(jià)風(fēng)險(xiǎn)、決策風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和組織風(fēng)險(xiǎn)等，如過于單一的融資方式和片面追求高收益而導(dǎo)致的非理性開發(fā)等都可能造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)甚至投資失敗。

此外，從主客觀兩個(gè)方面來說。房地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的客觀原因主要有：競爭對手搶先進(jìn)入市場，推出產(chǎn)品，市場競爭加劇；銀行貸款利率升高，投資風(fēng)險(xiǎn)增大等。主觀原因有：企業(yè)信息不靈、開發(fā)出來的產(chǎn)品不夠好，或只是本地區(qū)先進(jìn)，這樣就失去了設(shè)計(jì)上的優(yōu)勢。

3.房地產(chǎn)投資開發(fā)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理方式及具體對策

3.1風(fēng)險(xiǎn)管理的主要方式

房地產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)就是從事房地產(chǎn)投資而造成的損失的可能性大小，這種損失包括所投入資本的損失與預(yù)期收益未達(dá)到的損失。目前對其管理的方式主要是風(fēng)險(xiǎn)回避、風(fēng)險(xiǎn)分散、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)自留。

3.2風(fēng)險(xiǎn)管理的具體對策

針對不同類型、特征和規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)因素，應(yīng)采取相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理措施，最大限度地降低投資過程中各因素對最終效益的不利影響。具體說來有以下幾點(diǎn)：把握市場動(dòng)態(tài)，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測能力。投資前對市場情況的調(diào)查分析是整個(gè)投資風(fēng)險(xiǎn)管理體系的基礎(chǔ)。先期了解市場需求和政府對項(xiàng)目開發(fā)的態(tài)度，有助于確保正確的投資決策方向。根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)政策、住宅制度改革以及消費(fèi)群體的文化背景、消費(fèi)偏好來確定市場定位，設(shè)計(jì)有針對性的產(chǎn)品功能、價(jià)格區(qū)間及營銷方式，并能依照政策變動(dòng)適時(shí)調(diào)整投資方案等，都是有效控制投資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。

3.3建立健全科學(xué)的投資決策和風(fēng)險(xiǎn)管理

機(jī)制投資者應(yīng)在重視市場需求的基礎(chǔ)上考慮綜合風(fēng)險(xiǎn)，以確定最佳的投資決策。對房地產(chǎn)投資者而言，首要決策內(nèi)容是對開發(fā)項(xiàng)目區(qū)位的選擇，良好的區(qū)位可以在較小的風(fēng)險(xiǎn)中實(shí)現(xiàn)升值，有效避免投資風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)位確定后，還應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)管理的組織體系，設(shè)立專門風(fēng)險(xiǎn)管理部門，以便合理安排資金項(xiàng)目，協(xié)調(diào)好投資控制與進(jìn)度、質(zhì)量控制的關(guān)系，加強(qiáng)投資動(dòng)態(tài)管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)可能導(dǎo)致投資增加的現(xiàn)實(shí)問題和潛在因素。

3.4建立風(fēng)險(xiǎn)管理的信息系統(tǒng)，形成動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控報(bào)告

信息是進(jìn)行科學(xué)的房地產(chǎn)投資可行性研究、投資決策和風(fēng)險(xiǎn)管理的基礎(chǔ)，因此企業(yè)應(yīng)當(dāng)設(shè)立信息收集和處理的專門部門或者購買專業(yè)性的行業(yè)信息系統(tǒng)。一來可以日常性的收集國家或目標(biāo)城市、區(qū)域的經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)政策、城市規(guī)劃、市場供求情況等信息，進(jìn)行及時(shí)準(zhǔn)確的分析報(bào)告，使決策層及時(shí)了解市場風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)遇；二來可設(shè)立企業(yè)開發(fā)項(xiàng)目的定期房地產(chǎn)市場報(bào)告制度，為企業(yè)決策層和相關(guān)部門提供項(xiàng)目所在地的市場月報(bào)、季報(bào)、年報(bào)，及時(shí)把握宏觀經(jīng)濟(jì)政策和房地產(chǎn)政策的出臺情況。

3.5加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理的系統(tǒng)培訓(xùn)，強(qiáng)化員工風(fēng)險(xiǎn)管理意識

業(yè)可開展內(nèi)部定期培訓(xùn)或者通過外部專業(yè)培訓(xùn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)員工的管理培訓(xùn)，可以提升員工的專業(yè)度，增強(qiáng)企業(yè)凝聚力。通過風(fēng)險(xiǎn)管理教育，使他們了解所面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)，掌握風(fēng)險(xiǎn)防范和處理風(fēng)險(xiǎn)的方法，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識，從而提升整個(gè)企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3.6采取投資分散策略和聯(lián)合策略，分化和降低風(fēng)險(xiǎn)

（1）投資區(qū)域分散。房地產(chǎn)市場具有很強(qiáng)的區(qū)域性特點(diǎn)，由于不同城市、不同區(qū)域的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、投資政策、市場供求等情況不同，對房地產(chǎn)投資收益的影響也各不相同，房地產(chǎn)投資分散于不同的區(qū)域，就可以避免某一特定地區(qū)某一特定時(shí)期的市場不景氣對房地產(chǎn)經(jīng)營的影響，達(dá)到降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。

（2）投資種類分散。不同類型的房地產(chǎn)投資的風(fēng)險(xiǎn)大小不同，獲得的收益也不同，在房地產(chǎn)投資種類上分散，可以降低房地產(chǎn)企業(yè)的整體風(fēng)險(xiǎn)。

（3）投資時(shí)間分散。是確定一個(gè)合理的投資時(shí)間間隔，從而避免因市場變化而帶來的損失。聯(lián)合策略就是多個(gè)房地產(chǎn)經(jīng)營者聯(lián)合起來共同對某項(xiàng)房地產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)行投資，利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，發(fā)揮各自的優(yōu)勢，從而降低獨(dú)自經(jīng)營項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。

4.結(jié)語

篇8

1.數(shù)字圖書館知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)評估框架設(shè)計(jì)

本文對SWOT法在數(shù)字圖書館知識產(chǎn)權(quán)管理中的應(yīng)用是按照風(fēng)險(xiǎn)管理理論的三大主要步驟，即風(fēng)險(xiǎn)識別――風(fēng)險(xiǎn)評估――風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對來進(jìn)行的[3]。首先，環(huán)境管理風(fēng)險(xiǎn)的識別。盡可能多的羅列與數(shù)字圖書館知識產(chǎn)權(quán)管理有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)因素，并從中篩選出與圖書館實(shí)際情況相關(guān)的因素，將這些因素加以歸類，區(qū)分為優(yōu)勢、劣勢、機(jī)會(huì)與威脅;然后，知識產(chǎn)權(quán)管理風(fēng)險(xiǎn)的評估。對各個(gè)因素進(jìn)行評價(jià)打分，并根據(jù)重要程度對其賦予權(quán)重，然后根據(jù)得分和其相應(yīng)的權(quán)重加權(quán)平均分別計(jì)算出優(yōu)勢、劣勢、機(jī)會(huì)和威脅四方面的得分，就可以很直觀地看出數(shù)字圖書館知識產(chǎn)權(quán)管理狀況的總體水平;最后，數(shù)字圖書館知識產(chǎn)權(quán)管理風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對。根據(jù)坐標(biāo)圖所體現(xiàn)的信息做出相應(yīng)的反應(yīng)。這樣一種定量與定性相結(jié)合的方法不僅使管理人員掌握了風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也使得被圖書館對自身情況有了清醒的認(rèn)識，從而有利于它們制定下一步的數(shù)字圖書館知識產(chǎn)權(quán)管理戰(zhàn)略。

下圖為該項(xiàng)目研究框架：

2.數(shù)字圖書館知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)識別

2.1利用德爾菲識別數(shù)字圖書館知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)

德爾菲法識別數(shù)字圖書館知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)因素的步驟包括：制定調(diào)查方案――確定調(diào)查內(nèi)容――聘請若干相關(guān)專家――發(fā)調(diào)查表的方式向?qū)＜姨岢鰡栴}，專家根據(jù)調(diào)查表所列問題并參考有關(guān)資料提出自己的意見。對征集的專家意進(jìn)行整理、歸納、統(tǒng)計(jì)，再把這些整理分析的意見再反饋給各位專家，再次征求專家意見，如此反復(fù)兩到三次，直至得到穩(wěn)定的意見。

將搜集到數(shù)字圖書館知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)因素劃分為三大類：①資源方面。包括購買、使用及自建數(shù)字資源存在的有關(guān)產(chǎn)權(quán)、著作權(quán)及版權(quán)等有關(guān)知識產(chǎn)權(quán)方面的風(fēng)險(xiǎn);②環(huán)境方面。包括是否符合合理使用以及超出合理使用存在的風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)權(quán)認(rèn)定、風(fēng)險(xiǎn)錯(cuò)誤估計(jì)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)等;③人員方面。包括圖書館員技術(shù)實(shí)現(xiàn)能力、知識水平以及用戶知識產(chǎn)權(quán)認(rèn)知水平等。如表1所示（因?yàn)槊總€(gè)圖書館所處環(huán)境以及自身情況不同，所得到的風(fēng)險(xiǎn)因素也會(huì)不盡相同）：

2.2歸類優(yōu)勢、劣勢、機(jī)會(huì)與威脅

專家們針對被評估單位的具體情況，分析所篩選出的要素對被評估單位來說，哪些是優(yōu)勢，哪些是劣勢，哪些是機(jī)會(huì)，哪些是威脅。

3.數(shù)字圖書館知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的評估

3.1利用專家評分法進(jìn)行數(shù)字圖書館知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)的評估

專家們對上節(jié)確定的每個(gè)數(shù)字圖書館知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)要素進(jìn)行評分。對優(yōu)勢與機(jī)會(huì)采用1～10的十個(gè)正整數(shù)進(jìn)行打分，對劣勢與威脅采用-1～-10十個(gè)負(fù)整數(shù)進(jìn)行打分。優(yōu)勢和機(jī)會(huì)的得分絕對值越高越好，劣勢與威脅的得分絕對值越高則越差。然后將專家們的打分進(jìn)行綜合平均即可得出各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因素的分值。

3.2層次分析法確定各風(fēng)險(xiǎn)因素的權(quán)重

層次分析法[9]所采用的得到權(quán)重的方法是兩兩比較的方法。通過兩兩比較，構(gòu)造判斷矩陣。外部專家需要對這些元素兩兩比較，即每次取兩個(gè)因子，然后反復(fù)回答：針對前一個(gè)的元素，兩個(gè)元素哪一個(gè)更重要，重要多少，根據(jù)不同重要性，按照表2所描述的比較標(biāo)度將表示后一個(gè)因素對前一個(gè)因素影響大小的aij進(jìn)行賦值量化。

3.3建立評價(jià)矩陣

對于高層次元素（如S），n個(gè)被比較元素N個(gè)被比較元素完成所有兩兩比較后，全部比較結(jié)果用矩陣A=（aij）m×n表示，稱A為比較判斷矩陣。然后求出矩陣A的最大特征值，利用AW=λmaxW，解出λmax對應(yīng)的W，W即為某個(gè)因素的相對重要性權(quán)重。

3.4計(jì)算最終的加權(quán)代數(shù)和

根據(jù)評價(jià)矩陣中的有關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算加權(quán)代數(shù)和。最終將獲得優(yōu)勢、劣勢、機(jī)會(huì)和威脅所對應(yīng)的四個(gè)數(shù)據(jù)，將它們填入到四維坐標(biāo)圖的各個(gè)坐標(biāo)軸中。如下圖：

3.5評估結(jié)果的應(yīng)用

根據(jù)坐標(biāo)圖中的四個(gè)值分為四種情況評估并應(yīng)對數(shù)字圖書館知識產(chǎn)權(quán)中的風(fēng)險(xiǎn)。針對每種不同的情況相應(yīng)的改進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)管理。

3.5.1優(yōu)勢>劣勢并且機(jī)會(huì)>威脅

如果分析結(jié)果是優(yōu)勢大于劣勢并且機(jī)會(huì)大于威脅，說明被評估數(shù)字圖書館知識產(chǎn)權(quán)方面的風(fēng)險(xiǎn)是相對較小的，進(jìn)而可判斷數(shù)字圖書館知識產(chǎn)權(quán)處于一個(gè)相對較安全的狀態(tài)。

3.5.2優(yōu)勢<劣勢并且機(jī)會(huì)>威脅

如果分析結(jié)果是優(yōu)勢小于劣勢并且機(jī)會(huì)大于威脅，說明被評估數(shù)字圖書館的知識產(chǎn)權(quán)外部環(huán)境良好，但管理人員在進(jìn)行數(shù)字資源整合時(shí)，盡量注意避免觸犯侵犯知識產(chǎn)權(quán)。

3.5.3優(yōu)勢<劣勢并且機(jī)會(huì)<威脅

如果分析結(jié)果是優(yōu)勢小于劣勢并且機(jī)會(huì)小于威脅，說明被評估圖書館數(shù)字資源知識產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)較高，且外部威脅形式嚴(yán)峻，管理人員應(yīng)當(dāng)盡快調(diào)整管理制度和模式，以應(yīng)對內(nèi)部劣勢和外部威脅。

篇9

隨著貴州旅游業(yè)的深入開展，貴州屯堡文化旅游地產(chǎn)的投融資博弈與金融風(fēng)險(xiǎn)管理勢在必行。

（一）貴州省開發(fā)屯堡文化旅游地產(chǎn)投融資博弈進(jìn)行金融創(chuàng)新的必要性

貴州省對屯堡文化旅游區(qū)的開發(fā)，涉及到貴州省西南安順地區(qū)一個(gè)方圓200多里的大明王朝古代漢族群體，被譽(yù)為“明代軍屯文化活體博物館”的――貴州省屯堡文化旅游區(qū)。貴州省在明朝建省前后，朱元璋把當(dāng)時(shí)京城南京和安徽省鳳陽地區(qū)一帶軍民調(diào)往現(xiàn)在的貴州安順地區(qū)開辟了200里的軍屯、民屯和商屯，至今保存尚好的屯堡村寨有天龍屯堡、九溪和云峰八寨等十幾個(gè)，從金融角度分析具有旅游資源形態(tài)。對貴州省開發(fā)屯堡文化旅游地產(chǎn)投融資博弈進(jìn)行金融創(chuàng)新，有助于我省的新農(nóng)村建設(shè)和我國大西南民族地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的和諧發(fā)展，有助于我省農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)管理及農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)控制，意義非常重大。

（二）貴州省開發(fā)屯堡文化旅游地產(chǎn)投融資博弈創(chuàng)新的可能性

貴州屯堡文化旅游服務(wù)業(yè)是國內(nèi)頂級、國內(nèi)唯一性和國際一流的旅游資源。貴州屯堡文化游目前暫時(shí)是短線旅游商品，可以采用黃果樹瀑布游加長到達(dá)屯堡文化旅游帶的營銷模式，迅速形成短線快速啟動(dòng)，貴州屯堡文化旅游區(qū)未來可以進(jìn)行短線旅游產(chǎn)品和黃果樹瀑布游等長線產(chǎn)品旅游運(yùn)作相互結(jié)合的旅游支撐結(jié)構(gòu)，這對貴州省的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和旅游事業(yè)的大發(fā)展，意義重大，實(shí)在是可喜可賀。因?yàn)橘F州西線旅游市場發(fā)展較早，貴州屯堡旅游的游客量有一定保障，僅2010年第一季度黃果樹的游客量就有15萬多人次，黃果樹瀑布2010年將有約0.6億元到1億元人民幣的門票收入?？紤]到產(chǎn)品的互補(bǔ)性，貴州屯堡旅游區(qū)的市場具有非常有利的條件。但是，貴州屯堡文化資源，特別是高品位一流屯堡文化旅游資源的開發(fā)具有很高的難度，需要進(jìn)行文化內(nèi)涵的深度挖掘，升華提煉項(xiàng)目開發(fā)理念，通過產(chǎn)品策劃、游憩方式設(shè)計(jì)來打造市場核心吸引力。只有開展金融服務(wù)業(yè)創(chuàng)新，將游憩方式、游線結(jié)構(gòu)、收入模式、營銷方案、政府政策與管理、企業(yè)運(yùn)作商業(yè)模式等相互銜接配合，落實(shí)到實(shí)際的屯堡文化旅游地產(chǎn)建設(shè)融資博弈與經(jīng)營信貸博弈之中，才能達(dá)到順利開發(fā)的目標(biāo)。這是一個(gè)系統(tǒng)工程，前期工作，要求高水準(zhǔn)的專家團(tuán)隊(duì)、旅游運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)及建筑景觀藝術(shù)設(shè)計(jì)高手的通力協(xié)助。貴州屯堡文化旅游資源是極具吸引力的高品質(zhì)旅游吸引物，因此，具備成為國際一流的旅游目的地的可能性和條件，貴州屯堡文化旅游大有可為，值得金融機(jī)構(gòu)大力扶植和大力開發(fā)。

二、貴州屯堡文化旅游地產(chǎn)的投融資博弈與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的政策選擇

為了促進(jìn)中國西部大開發(fā)在西南民族地區(qū)的腹地貴州省屯堡文化旅游地產(chǎn)建設(shè)中加強(qiáng)投融資博弈的因子，促進(jìn)貴州省金融效率的提升，建議試行如下的金融服務(wù)政策和金融風(fēng)險(xiǎn)管理措施。

（一）建議設(shè)立貴州省屯堡文化旅游地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)基金（Venture Capital）

貴州省屯堡文化旅游產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)基金的資金來源，可以申請文物保護(hù)單位資助的資金，例如，申請鄉(xiāng)村旅游的資金，申請旅游小城鎮(zhèn)的建設(shè)資金，申請旅游國債等等。貴州省和安順市應(yīng)運(yùn)用好貴州省屯堡文化旅游地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)基金的示范帶動(dòng)功能，加強(qiáng)對旅游地產(chǎn)投資的宏觀調(diào)控，遵循科學(xué)規(guī)劃，合理發(fā)展，循序漸進(jìn)的原則，吸引多種民間資金投入，建設(shè)好貴州屯堡文化旅游區(qū)。

（二）貴州省旅游業(yè)金融服務(wù)業(yè)集中投入貴州三大旅游品牌的建設(shè)

貴州省近年來旅游地產(chǎn)主要突出了三大品牌：第一品牌是夏季貴陽避暑，廣告用語是爽爽的貴陽。第二品牌是冬季貴州的溫泉旅游。第三大品牌更加突出了貴州獨(dú)一性的特色：貴州是中國唯一保存完好的明代屯堡之都。貴州省要加大對三大旅游品牌的地產(chǎn)開發(fā)，利用金融制度的完善及管理，嚴(yán)格控制貴州三大旅游品牌外的大項(xiàng)目的旅游地產(chǎn)投資。

（三）銀行對貴州屯堡文化旅游投融資要與綠色碳基金掛鉤

貴州屯堡文化旅游業(yè)是綠色產(chǎn)業(yè)，銀行對屯堡文化旅游地產(chǎn)的信貸符合低碳金融的要求。銀行等金融主體對旅游地產(chǎn)投資和融資應(yīng)循序漸進(jìn)，合理投放，貸前審慎，貸后監(jiān)控，強(qiáng)化綠化面積和造林固碳的要求，確保旅游貸款的安全和質(zhì)量，銀行對貴州屯堡文化旅游投融資要與綠色碳基金掛鉤，增加碳信用，利用國際國內(nèi)碳交易市場套利避險(xiǎn)。

（四）加強(qiáng)銀行等金融機(jī)構(gòu)與貴州各鄉(xiāng)鎮(zhèn)基層政府的金融等信息溝通

貴州屯堡文化旅游地產(chǎn)金融博弈的風(fēng)險(xiǎn)管理需要加強(qiáng)與地方鄉(xiāng)鎮(zhèn)政府的聯(lián)系與溝通，保證銀行信貸資金的安全。加強(qiáng)貴州屯堡文化旅游市場分析，指導(dǎo)投資決策。為了保證投資安全，保證貸款資金的如期收回，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)注重加強(qiáng)市場分析，用以指導(dǎo)投資人的決策，防范金融風(fēng)險(xiǎn)。一是各級銀行要切實(shí)落實(shí)貸款抵押擔(dān)保手續(xù)，并密切關(guān)注借款人和擔(dān)保人的經(jīng)營狀況，貸款一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)及時(shí)采取相應(yīng)措施保證資金回收。二是嚴(yán)格執(zhí)行項(xiàng)目資本金制度，對在建旅游工程不得隨意追加投資。最后，對已經(jīng)形成的不良貸款項(xiàng)目，銀行要認(rèn)真分析貴州旅游業(yè)不良貸款的形成原因，加強(qiáng)與政府有關(guān)職能部門的溝通，取得政府部門積極協(xié)助銀行等金融主體對屯堡文化旅游貸款項(xiàng)目的管理。在內(nèi)控上，要制訂具體的回收、盤活或處置方案，適時(shí)跟蹤，注意監(jiān)控，逐步壓縮不良貸款存量。

（五） 開展貴州屯堡文化旅游地產(chǎn)的資產(chǎn)證券化

加快貴州屯堡文化旅游地產(chǎn)的資產(chǎn)證券化的進(jìn)程，提高銀行與其他投融資主體的資產(chǎn)的流動(dòng)性，這是貴州省屯堡文化旅游地產(chǎn)投融資博弈與金融風(fēng)險(xiǎn)管理的題中應(yīng)有之義。若能在近期有計(jì)劃、有步驟地開展旅游房地產(chǎn)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，將使銀行等投融資的金融主體多年來沉淀在貴州旅游業(yè)的龐大資金得以盤活，從而緩解投資風(fēng)險(xiǎn)和融資風(fēng)險(xiǎn)，并促進(jìn)貴州旅游資產(chǎn)的良性發(fā)展。打造高品位一流的“貴州屯堡文化旅游區(qū)”，需要金融業(yè)制度創(chuàng)新，確保銀行等金融主體的金融利潤和金融增值的實(shí)現(xiàn)。成功地把貴州屯堡文化旅游地產(chǎn)的金融博弈和金融風(fēng)險(xiǎn)管理打造成貴州金融服務(wù)博弈的典型案例和金融博弈的經(jīng)典傳奇。

篇10

關(guān)鍵詞：企業(yè)；固定資產(chǎn)管理；內(nèi)部控制

固定資產(chǎn)好比房子的地基，是企業(yè)生存發(fā)展的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，是企業(yè)內(nèi)部控制的關(guān)鍵控制點(diǎn)。管理好固定資產(chǎn)，有助于企業(yè)正確進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，提高企業(yè)資產(chǎn)使用效益與效率，增強(qiáng)企業(yè)的市場競爭力與行業(yè)競爭實(shí)力。企業(yè)全面實(shí)施固定資產(chǎn)內(nèi)部控制制度，能夠?qū)訌?qiáng)企業(yè)固定資產(chǎn)管理發(fā)揮重要作用。

一、企業(yè)固定資產(chǎn)內(nèi)部控制的現(xiàn)狀剖析

(一)固定資產(chǎn)的控制環(huán)境不完善

固定資產(chǎn)控制環(huán)境是指企業(yè)對固定資產(chǎn)管理而引成的一種氣氛，這種氣氛已經(jīng)溶解在企業(yè)文化中。具體包括企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者對固定資產(chǎn)管理的重視度，固定資產(chǎn)管理的制度，企業(yè)員工對固定資產(chǎn)管理的職責(zé)履行狀況，對固定資產(chǎn)管理的績效考核，固定資產(chǎn)管理的監(jiān)督體系等一系列制度文化。當(dāng)前，企業(yè)都制定了固定資產(chǎn)管理的制度，管理措施，固定資產(chǎn)管理崗位職責(zé)及考核。但制度執(zhí)行并沒有完全到位，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)重銷售輕固定資產(chǎn)管理，固定資產(chǎn)管理沒有專門的崗位，對員工的考核大多數(shù)涉及的是生產(chǎn)銷售方面，而對固定資產(chǎn)管理崗位職責(zé)考核涉及很少，在資產(chǎn)移交領(lǐng)用也存在諸如領(lǐng)用不登記固定資產(chǎn)卡片，沒有按重要性實(shí)施管理等問題。總之，固定資產(chǎn)的內(nèi)控環(huán)境急需改善。

(二)固定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評詁不全面不到位

雖然大部分企業(yè)對固定資產(chǎn)制定了管理制度，詳細(xì)的規(guī)定并規(guī)范了在固定資產(chǎn)管理中購置、使用、維修保養(yǎng)、報(bào)廢處置的流程。這規(guī)定只是企業(yè)對處理風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)可措施，但固定資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)很多，企業(yè)不能完全對它作出全面精準(zhǔn)的評詁，如正在正常工作中的機(jī)器報(bào)廢風(fēng)險(xiǎn)；投資估計(jì)不準(zhǔn)造成的損失風(fēng)險(xiǎn)；在報(bào)廢處置過程中的資產(chǎn)丟失風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)中，有的企業(yè)只發(fā)現(xiàn)到了其中的一個(gè)或幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)，甚至有企業(yè)在使用管理中竟然沒有發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

(三)固定資產(chǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)控制方法沒有落實(shí)或者缺少針對性

內(nèi)部控制中的控制活動(dòng)貫通于整個(gè)企業(yè)固定資產(chǎn)管理的整一個(gè)生命過程，具體包括購置、報(bào)損等批準(zhǔn)授權(quán)、盤點(diǎn)清查、使用職責(zé)分工等。每一個(gè)步驟都要嚴(yán)格作一規(guī)定：要怎么做，不能那樣做。可實(shí)際工作中，企業(yè)的固定資產(chǎn)種類很多，管理繁雜，這些措施并沒有落實(shí)?；蛘哂械钠髽I(yè)規(guī)定的不詳細(xì)，只有籠統(tǒng)的一筆帶過。如固定資產(chǎn)盤點(diǎn)，企業(yè)沒有規(guī)定要怎么盤，什么時(shí)候盤，多少時(shí)間內(nèi)進(jìn)行盤點(diǎn)，而只一句，每年進(jìn)行一次盤點(diǎn)。

(四)管理信息傳遞不及時(shí)

固定資產(chǎn)管理是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容。財(cái)務(wù)管理可以說是由一個(gè)信息組成的管理系統(tǒng)。在固定資產(chǎn)管理管理上，企業(yè)各部門要把自己所屬處室資產(chǎn)設(shè)備動(dòng)態(tài)信息及時(shí)傳遞給財(cái)務(wù)，財(cái)務(wù)通過報(bào)表形式傳達(dá)給企業(yè)各個(gè)部門，各部門相互配合，相互監(jiān)督，促使固定資產(chǎn)賬實(shí)一致，給企業(yè)管理層有個(gè)正確的固定資產(chǎn)數(shù)據(jù)，從而不影響管理層作出投資的決策的正確性?？墒牵胁糠制髽I(yè)固定資產(chǎn)變動(dòng)信息不能及時(shí)告訴財(cái)務(wù)，造成賬實(shí)不互，如設(shè)備大修理不告訴具體設(shè)備，又如有的企業(yè)對資產(chǎn)隨意計(jì)提減值，固定資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值脫離賬面價(jià)值，使管理層很難掌握企業(yè)固定資產(chǎn)的真實(shí)狀況，這樣勢必影響管理層的決策。

(五)內(nèi)部監(jiān)督不到位

內(nèi)部監(jiān)督不到位是企業(yè)的固定資產(chǎn)管理不善的重要原因。縱觀如下：1.設(shè)備購置隨意，沒經(jīng)嚴(yán)格的審批。2.不按設(shè)備操作手冊進(jìn)行操作。3.不按要求作維修保養(yǎng)。4.資產(chǎn)盤點(diǎn)制度沒有得到真正的落實(shí)。5.不及時(shí)處理停用，不用，報(bào)廢狀態(tài)的資產(chǎn)設(shè)備。據(jù)筆者看來，以上現(xiàn)象并不是個(gè)別現(xiàn)象，而是大多數(shù)企業(yè)的通病，因此加強(qiáng)資產(chǎn)的管理監(jiān)督，刻不容緩。

二、完善固定資產(chǎn)內(nèi)部控制管理的建議

(一)創(chuàng)造良好的內(nèi)部控制環(huán)境

對于固定資產(chǎn)內(nèi)控，企業(yè)需要制定合理的相關(guān)內(nèi)控制度。企業(yè)需要制定、完善并明確采購、驗(yàn)收、使用、維護(hù)和財(cái)會(huì)部門的固定資產(chǎn)管理職責(zé)，部門之間在固定資產(chǎn)管理上要相互合作相互監(jiān)督。企業(yè)管理者要樹立榜樣，帶頭執(zhí)行管理制度，營造良好的內(nèi)控氛圍，從而創(chuàng)造良好的內(nèi)部控制環(huán)境。

(二)提高風(fēng)險(xiǎn)意識，注重風(fēng)險(xiǎn)評詁

企業(yè)管理層要樹立固定資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)意識，要注重日常在管理中風(fēng)險(xiǎn)因素評詁，防止企業(yè)因固定資產(chǎn)管理不善而造成損失。如在日常管理中機(jī)器操作如何規(guī)范，防止操作失誤而造成各類損失；又如技改，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，需要及時(shí)提高機(jī)器設(shè)備的規(guī)模、性能以符合生產(chǎn)的發(fā)展，這時(shí)需要企業(yè)評詁技改、擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)，防止因固定資產(chǎn)投資失誤原因而使企業(yè)受到損失。所以企業(yè)管理者一定樹立風(fēng)險(xiǎn)管理意識，注重風(fēng)險(xiǎn)評詁，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因子應(yīng)及時(shí)采取相應(yīng)管控措施，把風(fēng)險(xiǎn)防范在萌芽狀態(tài)下，最大限度防止企業(yè)因固定資產(chǎn)管理原因而造成損失。

(三)完善管理制度，落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制點(diǎn)

固定資產(chǎn)不論在采購、處置或和更新上，都需要有林林總總的管理制度。這有利于固定資產(chǎn)的管理，也有利于固定資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)控制，從而使各部門相互牽制、協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)賬物一致，正常發(fā)揮企業(yè)固定資產(chǎn)的功能與作用。1.制訂固定資產(chǎn)采購、領(lǐng)用、維護(hù)、處置制度。很多時(shí)候，并不是企業(yè)相關(guān)人員不遵守管理制度，而是因?yàn)槠髽I(yè)不能提供可操作性的固定資產(chǎn)管理制度供資產(chǎn)使用、管理人員處理相關(guān)業(yè)務(wù)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)建立和完善固定資產(chǎn)的購置、驗(yàn)收、使用、維護(hù)、報(bào)廢等固定資產(chǎn)管理制度。明確相應(yīng)部門崗位的工作職責(zé)，同時(shí)企業(yè)要協(xié)調(diào)好資產(chǎn)管理人員與采購、驗(yàn)收、和使用部門的互相合作互相監(jiān)督的關(guān)系，共同執(zhí)行企業(yè)固定資產(chǎn)管理職責(zé)，使采購部門能夠明白要如何按要求采購，使驗(yàn)收部門明白如何安要求驗(yàn)收，使使用部門知道如何操作使用，怎么維護(hù)保養(yǎng)，從而使大家共同關(guān)注固定資產(chǎn)的使用情況，為企業(yè)的固定資產(chǎn)管理出謀劃策，最終提升企業(yè)固定資產(chǎn)的使用效益與效率。2.固定資產(chǎn)的保養(yǎng)與維修。筆者認(rèn)為，企業(yè)固定資產(chǎn)的保養(yǎng)與維修不能因維護(hù)而維護(hù)，修理而修理。保養(yǎng)要與性能檢測相結(jié)合，修理要與功能提升相結(jié)合。專業(yè)人員在日常維護(hù)保養(yǎng)設(shè)備的同時(shí)，要測試其是否存在功能問題，發(fā)現(xiàn)問題可以提前維修，防范未來。在修理時(shí)要考慮平時(shí)設(shè)備工作時(shí)的欠缺，趁維修時(shí)要考慮是否作相應(yīng)的改善，從而使其切合產(chǎn)品生產(chǎn)銷售的需要。3.嚴(yán)格落實(shí)固定資產(chǎn)盤點(diǎn)制度。清查盤點(diǎn)是包括企業(yè)在內(nèi)的所有行政企事業(yè)單位固定資產(chǎn)管理的重要方法之一。雖然多數(shù)固定資產(chǎn)因?yàn)樗麄凅w積大，安裝在固定的地方，不容易丟失，但是部份固定資產(chǎn)如數(shù)碼相機(jī)，筆記本電腦這種移動(dòng)設(shè)備也存在丟失或被盜的可能性，需要制訂相應(yīng)的管理制度，同時(shí)通過盤點(diǎn)等方法確保其安全完整。另外部份固定資產(chǎn)價(jià)值減值較快，往往同賬面記錄不一致，企業(yè)需要通過固定資產(chǎn)清查盤點(diǎn)方法保證資產(chǎn)帳冊記錄與實(shí)際一致。

(四)加強(qiáng)信息與溝通

1.做好信息記錄，設(shè)備采購驗(yàn)收領(lǐng)用后，財(cái)務(wù)部門要及時(shí)做好固定資產(chǎn)卡片，記錄信息。同時(shí)，固定資產(chǎn)在使用管理過程中各職能部門要及時(shí)做好固定資產(chǎn)的領(lǐng)用、保養(yǎng)、維修以及報(bào)廢處置的詳細(xì)記錄，并及時(shí)把相關(guān)信息傳遞給財(cái)務(wù)財(cái)務(wù)部根據(jù)其記錄表將固定資產(chǎn)的使用狀況記載于固定資產(chǎn)卡片中，從而做到固定資產(chǎn)全生命周期的管理。2.做好信息分析，財(cái)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)管理部門要根據(jù)相關(guān)信息記錄，進(jìn)行必要的統(tǒng)計(jì)分析，可分析設(shè)備維修費(fèi)用及其構(gòu)成、維修方案完成率、維修頻率等，根據(jù)相關(guān)信息設(shè)計(jì)固定資產(chǎn)投資、維修方案及其經(jīng)濟(jì)價(jià)值，通過信息與溝通，實(shí)現(xiàn)固定資產(chǎn)內(nèi)控管理最提升。

(五)加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)督

企業(yè)內(nèi)審部門是企業(yè)內(nèi)部監(jiān)督的職能部門，內(nèi)審部門要嚴(yán)格履行監(jiān)督職責(zé)，加強(qiáng)對各部門的內(nèi)控實(shí)施情況加以審計(jì)，特別對固定資產(chǎn)管理等薄弱的內(nèi)控環(huán)節(jié)加以審計(jì)，在審計(jì)過程中如發(fā)現(xiàn)問題提出完善意見，并督促責(zé)任科室加以落實(shí)，從而加強(qiáng)內(nèi)部控制在固定資產(chǎn)管理上的有效性。

三、結(jié)束語

固定資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)中占比很高，保證固定資產(chǎn)安全、完整，提高固定資產(chǎn)使用效率與效益是企業(yè)內(nèi)部控制管理的目標(biāo)之一。企業(yè)固定資產(chǎn)的相關(guān)內(nèi)部控制管理制度是否完善直接對其固定資產(chǎn)的管理狀況產(chǎn)生重要影響。因此企業(yè)實(shí)施固定資產(chǎn)內(nèi)部控制時(shí)，要立足于企業(yè)固定資產(chǎn)管理的薄弱環(huán)節(jié)，針對固定資產(chǎn)管理的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)、固定資產(chǎn)管理權(quán)責(zé)考核反映出來的問題等。企業(yè)只有完善固定資產(chǎn)內(nèi)部控制制度，提高風(fēng)險(xiǎn)意識，管控風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，企業(yè)固定資產(chǎn)管理一定會(huì)管出成績，才會(huì)確保企業(yè)的健康發(fā)展成長。

參考文獻(xiàn)：