導(dǎo)語：如何才能寫好一篇中小民營(yíng)企業(yè)融資，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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[關(guān)鍵詞]中小民營(yíng)企業(yè)融資障礙融資渠道

改革開放以來，我國(guó)的中小民營(yíng)企業(yè)從無到有，逐漸發(fā)展壯大。在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，其產(chǎn)值占經(jīng)濟(jì)總量已是四分天下有其三，甚至更高，成為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的排頭兵和財(cái)政收人的頂梁柱。綜觀全國(guó)，凡是經(jīng)濟(jì)發(fā)展快的地方，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的也比較快；凡是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較緩慢的地方，經(jīng)濟(jì)發(fā)展也較遲緩。民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)成為近些年中國(guó)增長(zhǎng)最快的經(jīng)濟(jì)成份，但由于諸多阻滯因素特別是融資障礙的影響，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的實(shí)際增長(zhǎng)速度并不等于它的潛在增長(zhǎng)速度。因此，找出造成融資困難的真正原因，并采取切實(shí)可行的對(duì)策是大家關(guān)心的話題，對(duì)進(jìn)一步促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也有著十分重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、中小民營(yíng)企業(yè)融資障礙的分析

民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展還處于一個(gè)非常初級(jí)的階段，如規(guī)模較小，家族式管理，財(cái)務(wù)不透明，缺乏信譽(yù)，沒有信用記錄等原因，致使銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)提供的資金扶持十分有限。目前中國(guó)的銀行貸款大多給了大型企業(yè)或者是基礎(chǔ)建設(shè)，或者總是投向確保毫無風(fēng)險(xiǎn)的地方，風(fēng)險(xiǎn)投資也鑒于市場(chǎng)環(huán)境在投資趨向上非常保守，使得處于發(fā)展初始階段的中小民營(yíng)企業(yè)要獲得銀行貸款十分困難，而多數(shù)知識(shí)分子在創(chuàng)業(yè)初期兩手空空，資金十分缺乏，沒有合理的融資渠道成為很大的障礙。盡管中央銀行的信貸政策鼓勵(lì)商業(yè)銀行增加對(duì)中小企業(yè)的貸款，但出于安全考慮，各銀行往往集中力量抓大客戶，而不愿向中小企業(yè)放貸。另外，在當(dāng)前融資體系中，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款期限通常在1年以內(nèi)。由于投資項(xiàng)目審批制度改革尚未到位，而且銀行擔(dān)心長(zhǎng)期貸款帶來的風(fēng)險(xiǎn)，目前，沒有幾家銀行為中小民營(yíng)企業(yè)真正開放基建和投放貸款科目，因而中小民營(yíng)企業(yè)的長(zhǎng)期貸款基本上沒有多大可能。造成了企業(yè)不得不采取短期貸款多次的辦法，從而增加了企業(yè)的融資成本。更重要的是，現(xiàn)有的融資渠道根本無法滿足中小企業(yè)的二次創(chuàng)業(yè)和進(jìn)行技術(shù)改造。

1.從企業(yè)自身而言，可以歸結(jié)為以下幾方面因素

(1)中小民營(yíng)企業(yè)由于資產(chǎn)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模都比較小，盈利能力也比較差，從而抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，進(jìn)而償還貸款的能力容易受到削弱。

(2)中小民營(yíng)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所和人員具有較強(qiáng)的流動(dòng)性，法人代表變動(dòng)頻繁，這些特點(diǎn)導(dǎo)致中小民營(yíng)企業(yè)不償還貸款的“敗德成本”較低。

(3)除近年來發(fā)展起來的少數(shù)高科技型企業(yè)外，大部分中小民營(yíng)企業(yè)的管理人員素質(zhì)較差，缺乏精通相關(guān)專業(yè)知識(shí)，不僅不能有效地管理企業(yè)，而且信用觀念也比較淡薄，使得企業(yè)逃債、廢債現(xiàn)象非常普遍，甚至通過“兩本帳”的手段來欺騙銀行，造成信貸資產(chǎn)流失。

(4)中小民營(yíng)企業(yè)組織關(guān)系簡(jiǎn)單，缺乏可以提供擔(dān)保的上級(jí)主管部門和行業(yè)組織，且自身資產(chǎn)規(guī)模不大，固定資產(chǎn)大多陳舊落后、變現(xiàn)能力較低，導(dǎo)致申請(qǐng)新貸款時(shí)抵押物嚴(yán)重不足，擔(dān)保責(zé)任難以落實(shí)。

2.從金融和資本市場(chǎng)而言，可以歸結(jié)為以下幾方面因素

(1)貸款擔(dān)保制度效率低下。根據(jù)筆者對(duì)上海市中小民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保資金運(yùn)用情況的調(diào)查，1998年～2004年，上海市為中小民營(yíng)企業(yè)提供的信用擔(dān)保，占全市中小民營(yíng)企業(yè)法人單位總戶數(shù)的6％；以擔(dān)保貸款額與擔(dān)保本金而言，其增長(zhǎng)緩慢，而且還存在部分信用擔(dān)保項(xiàng)目管理不到位等問題。

(2)股票、債券發(fā)行的政策性歧視。長(zhǎng)期以來，資本市場(chǎng)是作為國(guó)有企業(yè)融資及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換的一個(gè)具有特定功能的制度，盡管現(xiàn)在正在改變這一狀態(tài)，但民營(yíng)企業(yè)，特別是中小民營(yíng)企業(yè)要想獲取公開發(fā)行股票、債券的資格仍然相當(dāng)困難。只有為數(shù)極少的特大型效益很好的民營(yíng)業(yè)企業(yè)才有可能爭(zhēng)取到上市的指標(biāo)，眾多中小型民營(yíng)企業(yè)幾乎沒有任何機(jī)會(huì)。

二、中小民營(yíng)企業(yè)融資渠道的構(gòu)想

弄清了我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的融資障礙,我們就可以尋找緩解的融資渠道了。迄今為止,各方面已經(jīng)提出(其中一些已經(jīng)在實(shí)施中)的中小民營(yíng)企業(yè)扶持建議主要有如下幾方面：

1.規(guī)范發(fā)展中國(guó)的資本市場(chǎng)，盡快推出股市創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，讓民營(yíng)企業(yè)特別是中小民營(yíng)高科技企業(yè)能在資本市場(chǎng)上直接融資。我國(guó)企業(yè)要走向世界，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，政府就應(yīng)該扶持民族資本，包括中小民營(yíng)企業(yè)做大做強(qiáng)，而上市融資不僅可以籌集到企業(yè)發(fā)展所需資金，而且可以改變公司股本構(gòu)成，規(guī)范公司的治理結(jié)構(gòu)。

2.鼓勵(lì)創(chuàng)辦風(fēng)險(xiǎn)投資公司或風(fēng)險(xiǎn)投資基金。首先要鼓勵(lì)境內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)投資公司落戶中國(guó)，有關(guān)部門要盡量為它們創(chuàng)造良好的運(yùn)營(yíng)環(huán)境；其次各級(jí)政府通過投資公司等投資機(jī)構(gòu)帶頭投資設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金，由政府出面建立創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)體系、創(chuàng)新委托投資制度，由政府出資或提供其他優(yōu)惠，支持委托擔(dān)保，鼓勵(lì)租賃、保險(xiǎn)、非正式股權(quán)和非正式借貸的發(fā)展。

3.政府部門要盡快完善中小民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保制度，設(shè)立多層次中小民營(yíng)企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小民營(yíng)企業(yè)間接融資掃清障礙。擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金來源應(yīng)多元化，既有政府財(cái)政資金和民間資金，又有企業(yè)會(huì)員基金和互助基金，通過建立中小民營(yíng)企業(yè)資信檔案，對(duì)有市場(chǎng)、有信譽(yù)、有產(chǎn)品、缺資金的企業(yè)積極提供貸款擔(dān)保服務(wù)，使其能順利獲得銀行貸款。

4.進(jìn)一步深化金融體制改革，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。積極發(fā)展非國(guó)有和中小金融機(jī)構(gòu)，打破國(guó)有商業(yè)銀行的壟斷地位，允許民間銀行進(jìn)入銀行業(yè)，從而擴(kuò)大中小民營(yíng)企業(yè)的融資渠道。

參考文獻(xiàn):

[1]呂榮華:對(duì)中小企業(yè)融資決策的探討.,2007

篇2

關(guān)鍵詞：中小民營(yíng)企業(yè)；對(duì)策；融資管理

中圖分類號(hào)：F83文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A文章編號(hào)：1672-3198（2013）08-0104-02

0引言

關(guān)于中小企業(yè)發(fā)展，尤其是民營(yíng)中小企業(yè)，無論是我國(guó)還是西方發(fā)達(dá)國(guó)家，都有一個(gè)值得我們學(xué)者去探討研究的主題，那就是融資問題。融資難一直是國(guó)內(nèi)外中小民營(yíng)企業(yè)突出的發(fā)展瓶頸。自改革開放以來，我國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)歷了由低速到飛速的增長(zhǎng)過程，其中民營(yíng)經(jīng)濟(jì)也在國(guó)家層面上上升為我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)科學(xué)的被定義為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要補(bǔ)充，我國(guó)正經(jīng)歷著前所未有的發(fā)展時(shí)代。在這時(shí)，我國(guó)的中小民營(yíng)企業(yè)也面對(duì)相當(dāng)大的挑戰(zhàn)。盡管經(jīng)歷了多年的高速增長(zhǎng)后，其形成了可觀的規(guī)模，但其在進(jìn)一步發(fā)展過程中也面臨著種種問題，而資金問題是影響其發(fā)展的一個(gè)最為重要的因素。近年來，我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的快速發(fā)展帶來了相當(dāng)大的國(guó)民經(jīng)濟(jì)價(jià)值，然而，這些民營(yíng)中小企業(yè)還比較稚弱，由于資金的短缺而使自身的發(fā)展受到了很大的制約。目前，金融危機(jī)的帶來給這些中小民營(yíng)企業(yè)帶來了更大的困境，其中融資問題是擺在他們面前的重要問題。中小企業(yè)如何在這種環(huán)境下，消除融資難的問題已經(jīng)是一個(gè)相當(dāng)大的課題。

而廣東省，作為全國(guó)經(jīng)濟(jì)最發(fā)達(dá)的省份之一，同樣面臨著中小企業(yè)融資難的問題?？梢赃@樣說，廣東省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活躍度與繁榮性在全國(guó)是比較具有代表性的，所以說有效解決廣東省民營(yíng)經(jīng)濟(jì)融資問題，將為全國(guó)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)提供有益的實(shí)踐探索和經(jīng)驗(yàn)借鑒。

1廣東中小型民營(yíng)企業(yè)融資難原因分析

1.1所有制歧視

由于體制、歷史等因素，在全國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)遭遇融資困境的大環(huán)境下，作為經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的廣東地區(qū)，其中小民營(yíng)企業(yè)所處的融資環(huán)境也不容樂觀。所有制歧視與市場(chǎng)制度不健全、信息不對(duì)稱等因素交織在一起，嚴(yán)重地限制了廣東地區(qū)中小民營(yíng)企業(yè)的外源性融資能力。

我國(guó)與金融相關(guān)的政策法規(guī)中一直存在著明顯的所有制歧視。例如，在國(guó)有企業(yè)改制中，大部分不良資產(chǎn)可以通過掛賬、核銷、剝離等辦法來處置，而中小型民營(yíng)企業(yè)是沒有這樣的機(jī)會(huì)；當(dāng)然，一般中小型民營(yíng)企業(yè)也享受不了開發(fā)區(qū)企業(yè)、民政福利企業(yè)、外資企業(yè)等所享有的優(yōu)惠政策；并且許多行業(yè)形成資源壟斷，對(duì)中小型民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入相關(guān)領(lǐng)域?qū)嵤﹪?yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入限制；另外，金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小型民營(yíng)企業(yè)也有一定歧視態(tài)度，同樣是不良貸款，倘若是國(guó)有企業(yè)的貸款，銀行工作人員可以不承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，倘若貸款對(duì)象是民營(yíng)企業(yè)，那么司法機(jī)關(guān)就有可能追究銀行相關(guān)工作人員的責(zé)任。廣東開放得比較早，經(jīng)濟(jì)在某種程度上也是相對(duì)發(fā)達(dá)，但也存在著上面的困境。

國(guó)有企業(yè)運(yùn)用國(guó)家行政手段享受到很多的特權(quán)，獲得相當(dāng)大的社會(huì)公共資源，這樣民營(yíng)企業(yè)獲得資源的機(jī)會(huì)就相對(duì)被剝奪了，民營(yíng)企業(yè)和國(guó)有企業(yè)一開始就沒有處在公平競(jìng)爭(zhēng)的平等地位上，國(guó)家在政策上的歧視減少了民營(yíng)企業(yè)的融資渠道。而廣東地區(qū)的中小型民營(yíng)企業(yè)多是規(guī)模小的服務(wù)行業(yè)的中小企業(yè)，這樣融資方面的歧視就更多了。

1.2信用制度不健全

在我國(guó)，國(guó)家始終運(yùn)用行政手段干預(yù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，小到一個(gè)企業(yè)、大至銀行業(yè)及整個(gè)金融體系，都存在著國(guó)家的行政干預(yù)。政府部門對(duì)經(jīng)濟(jì)進(jìn)行干預(yù)，調(diào)控資源的配置，而且政府指定的相關(guān)政策對(duì)國(guó)有企業(yè)的傾斜，影響中小型民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。

國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)表明，建立中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)體系對(duì)于解決銀行與企業(yè)信息不對(duì)稱問題有重大作用。我國(guó)的信用體系在不斷摸索中有了初步的發(fā)展，但是仍然缺乏權(quán)威的企業(yè)信用評(píng)估機(jī)構(gòu)。銀行因?yàn)椴荒軐?duì)中小企業(yè)做出準(zhǔn)確的信用評(píng)估和判斷而不敢貿(mào)然將資金提供給中小企業(yè)。而且我國(guó)商業(yè)銀行目前的信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)不利于中小企業(yè)以及對(duì)中小企業(yè)存在信用歧視，因此在實(shí)際操作過程中，中小企業(yè)的信用條件難以滿足銀行的要求。信用法制的不健全使一些企業(yè)失信的經(jīng)濟(jì)行為有空可鉆，銀行對(duì)中小企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)的貸款總是小心謹(jǐn)慎。

1.3地方性金融支持不足

雖然我國(guó)共計(jì)十余家股份制商業(yè)銀行在廣東地區(qū)開設(shè)了支行，但其貸款主要是針對(duì)國(guó)有的大企業(yè)。即使是股份制的銀行，其貸款傾向也是與四大國(guó)有銀行有明顯的相同或者是相似。雖然廣東地區(qū)存在大量的專門滿足中小企業(yè)融資需求的信用社和城市商業(yè)銀行，中小企業(yè)融資困難的問題在一定程度上得到了緩解，但因這些金融機(jī)構(gòu)并未真正轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制，仍屬政策性金融機(jī)構(gòu)，在廣東地區(qū)市場(chǎng)上缺乏與之競(jìng)爭(zhēng)的，且獨(dú)立于政府之外的商業(yè)性中小金融機(jī)構(gòu)。因此，這些機(jī)構(gòu)也難免會(huì)變得像官僚組織一樣人浮于事，不僅難以幫助中小型民營(yíng)企業(yè)融資，甚至還會(huì)給國(guó)家?guī)硇碌摹安涣假J款”。

1.4資本市場(chǎng)運(yùn)行機(jī)制不完善

我國(guó)資本市場(chǎng)最初是為國(guó)企改革而設(shè)立的，在設(shè)立時(shí)是將中小企業(yè)排除在外的，現(xiàn)在這種情況雖然有所改觀，但是對(duì)于中小企業(yè)的形勢(shì)依然嚴(yán)峻，在創(chuàng)業(yè)板上市的最低要求對(duì)于中小企業(yè)來說，仍然是不小的挑戰(zhàn)。中國(guó)政府在對(duì)待中小企業(yè)投融資方式上，有很大一部分是通過從財(cái)政劃撥資金對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行各種補(bǔ)貼的形式組成。其中衍生出來的各種科技投融資手段，在獲得低收益的同時(shí)，還加重了政府財(cái)政負(fù)擔(dān)，投融資效率低下。當(dāng)一個(gè)地方借款和貸款的利率較高時(shí)，能夠提高投資效率，加快經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)新的儲(chǔ)蓄；反之，一個(gè)地方的利率一直管制在較低水平，投資效率低下，形成惡性循環(huán)。中小企業(yè)能夠在浮動(dòng)的市場(chǎng)利率下控制融資成本，獲取更多的融資機(jī)會(huì)，從根本上推動(dòng)中小企業(yè)投融資的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

1.5企業(yè)自身融資能力弱

我國(guó)中小企業(yè)以內(nèi)源融資為主要的融資方式。中小企業(yè)因其自身的規(guī)模及發(fā)展速度，內(nèi)部資金不足以支持中小企業(yè)的發(fā)展，特別是當(dāng)中小企業(yè)進(jìn)入成長(zhǎng)期，需要大量資金時(shí)，僅僅依靠?jī)?nèi)源融資難以滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要。

2廣東中小型民營(yíng)企業(yè)的融資對(duì)策

2.1完善和健全融資市場(chǎng)體系

在這種大的背景之下，中央政府和廣東地方政府應(yīng)想盡一切辦法來發(fā)展中小型民營(yíng)企業(yè)，并采取切實(shí)可行的措施來拓展中小型民營(yíng)企業(yè)的融資渠道。內(nèi)源融資不足與融資成本高是主要原因。銀行在借款時(shí)往往會(huì)以提高利率，使得中小企業(yè)在銀行貸款上比大型國(guó)有企業(yè)要多支付利息。民間借貸手續(xù)簡(jiǎn)單、效率高，籌資費(fèi)用相對(duì)較低，但是其利息支出比銀行貸款要高出許多。

其一，大力發(fā)展中小銀行。

根據(jù)“關(guān)系型融資假說”，企業(yè)的所有信息可以分為“硬信息”和“軟信息”，大型商業(yè)銀行傾向于依賴“硬信息”發(fā)放貸款，很少會(huì)發(fā)放關(guān)系型貸款，這對(duì)缺乏抵押物以及自身財(cái)務(wù)不健全的中小企業(yè)極為不利。因此，大力發(fā)展中小銀行是解決中小企業(yè)融資難的重要途徑。

廣東省政府可以借鑒其他國(guó)家和地區(qū)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，在結(jié)合廣東地區(qū)的實(shí)際情況的基礎(chǔ)上，大力發(fā)展中小銀行用來扶持中小民營(yíng)企業(yè)的健康發(fā)展。

其二，創(chuàng)新金融產(chǎn)品、加強(qiáng)金融服務(wù)。

中小企業(yè)在面對(duì)金融機(jī)構(gòu)時(shí)，因?yàn)槠湟?guī)模小，缺乏抵押物，金融機(jī)構(gòu)拒絕貸款。因此，金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)行金融創(chuàng)新，開發(fā)適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品。進(jìn)行金融產(chǎn)品創(chuàng)新對(duì)于銀行和企業(yè)來說是一個(gè)“雙贏”的選擇。廣東省是一個(gè)經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)的區(qū)域，金融機(jī)構(gòu)需要加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的金融服務(wù)，主要是對(duì)中小企業(yè)融資采取有針對(duì)性的措施。

2.2健全信用擔(dān)保機(jī)制

擔(dān)保機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)融資過程中發(fā)揮著重要作用，但是我國(guó)擔(dān)體系不健全。政府需要采取措施完善中小企業(yè)擔(dān)保體系。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在我國(guó)擔(dān)保體系占據(jù)了主導(dǎo)地位，因此，我國(guó)仍然須堅(jiān)持政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的主體作用，同時(shí)，引導(dǎo)民間資本進(jìn)入商業(yè)性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并對(duì)商業(yè)性的擔(dān)保機(jī)構(gòu)給予優(yōu)惠政策。擔(dān)保機(jī)構(gòu)從事的是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，需要加強(qiáng)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理，如果擔(dān)保機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過程中出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)，則對(duì)中小企業(yè)提供支持就不現(xiàn)實(shí)。抓緊制定擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)和信用擔(dān)保資金補(bǔ)償、獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制政策，推動(dòng)信用擔(dān)保評(píng)和行業(yè)自律制度，引導(dǎo)和規(guī)范信用擔(dān)保行業(yè)發(fā)展。

再者，廣東地區(qū)信用擔(dān)保的門檻太高。擔(dān)保公司通常把擔(dān)保條件定的很高是因?yàn)樵谶@個(gè)過程中信息不對(duì)稱有可能帶來高風(fēng)險(xiǎn)。各擔(dān)保公司應(yīng)當(dāng)效仿保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)分散原理來降低降低信用擔(dān)保的門檻，適當(dāng)放寬對(duì)廣東地區(qū)中小型民營(yíng)企業(yè)的擔(dān)保條件，發(fā)揮擔(dān)保公司的作用，有效解決廣東地區(qū)中小型民營(yíng)企業(yè)融資難問題。

2.3消除所有制歧視

中小型企業(yè)是整個(gè)企業(yè)群體中最弱勢(shì)的部分，需要特殊對(duì)待。在同樣面對(duì)負(fù)擔(dān)重、成本上升和融資難的情況下，中小型企業(yè)的承受風(fēng)險(xiǎn)能力與大型企業(yè)相比，相對(duì)較弱。這就需要國(guó)家特殊對(duì)待這部分企業(yè)群體。國(guó)家需要協(xié)調(diào)相關(guān)部分給予其特殊照顧。對(duì)于中小型企業(yè)可以給予以下特殊照顧：對(duì)于符合條件的小微型企業(yè)給予稅負(fù)上的減免，減輕其成本，目前這項(xiàng)政策已經(jīng)公布；地方政府可以設(shè)立專項(xiàng)財(cái)政資金支持有發(fā)展前途的中小型企業(yè)。

為保證中小企業(yè)在融資過程中需求，政府對(duì)中小企業(yè)的支持必不可少。被調(diào)查企業(yè)在獲取資金過程中，只有17.95%的中小企業(yè)認(rèn)為受到國(guó)家對(duì)中小企業(yè)的融資政策影響。這在一定程度上說明了國(guó)家缺乏對(duì)中小企業(yè)的政策支持，或者出臺(tái)了有關(guān)優(yōu)惠政策，但是沒有很好的執(zhí)行。

此外，廣東地區(qū)商業(yè)銀行要對(duì)貸款程序與條件進(jìn)行公開，加強(qiáng)與中小型企業(yè)的合作和溝通，這樣中小型企業(yè)就能做出合理的金融規(guī)劃。積極創(chuàng)新信貸方式，幫助中小型民營(yíng)企業(yè)解決融資問題，使其更好的發(fā)展。

2.4深化金融機(jī)構(gòu)改革

國(guó)有商業(yè)銀行雖然以企業(yè)作為其組織形式，但履行著部分政府的職能，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中處于壟斷地位，享有壟斷利潤(rùn)，同時(shí)由于管理不善，壞帳現(xiàn)象較為嚴(yán)重。自從我國(guó)加入WTO以后，允許外資銀行在中國(guó)設(shè)點(diǎn)，金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)漸漸激烈起來。根據(jù)中國(guó)政府對(duì)世界貿(mào)易組織的承諾，外資銀行將在以后的若干年中全面進(jìn)入中國(guó)，再加上民營(yíng)資本對(duì)金融領(lǐng)域的長(zhǎng)期覬覦，廣東地區(qū)國(guó)有商業(yè)銀行壟斷的金融地位將受到強(qiáng)有力的挑戰(zhàn)。

為了應(yīng)對(duì)這一挑戰(zhàn)，銀行必須從根本上轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)方式，提高運(yùn)營(yíng)效率，真正實(shí)現(xiàn)企業(yè)化經(jīng)營(yíng)。

2.5增強(qiáng)中小企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力，提高融資能力

企業(yè)需要不斷擴(kuò)大自身的規(guī)模，擴(kuò)大規(guī)模最重要的就是增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力可以從提高管理水平、引進(jìn)人才、開發(fā)特色產(chǎn)品等方式獲得。當(dāng)企業(yè)在取得核心競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大規(guī)模之后，銀行、資本市場(chǎng)的大門都會(huì)向企業(yè)敞開。應(yīng)該不斷提高企業(yè)自我積累能力，轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制。另外，中小企業(yè)在自有資金有限和難以獲得銀行貸款的情況下，應(yīng)該嘗試使用多種融資方式。

3結(jié)語

中小企業(yè)在發(fā)揮重要作用的同時(shí)，也遭遇了許多困難和挑戰(zhàn)。其中，“融資難”是制約中小企業(yè)發(fā)展的重要因素之一。這一瓶頸一直國(guó)內(nèi)外中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展。何解決中小企業(yè)融資難就具有重要意義。本文以廣東地區(qū)中小型民營(yíng)企業(yè)融資問題為主線，分析了它的原因，并在這個(gè)基礎(chǔ)上得出了建議和對(duì)策。

參考文獻(xiàn)

[1]林毅夫，李永軍.中小金融機(jī)構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資[J].經(jīng)濟(jì)研究，2004，（5）.

[2]彭萬浩.解決中小企業(yè)融資難的對(duì)策及建議[J].甘肅金融，2010，10：17-19.

篇3

內(nèi)容摘要:中小民營(yíng)企業(yè)的融資難問題一直是制約我國(guó)民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的瓶頸因素,本文分析了我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)融資難的現(xiàn)狀,并提出要建立中小民企的全生命周期供應(yīng)鏈融資體系,合理解決中小民企融資問題,不僅有利于我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的做大做強(qiáng),而且有利于我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的健康平穩(wěn)發(fā)展。

關(guān)鍵詞:民營(yíng)企業(yè) 融資 供應(yīng)鏈金融

在我國(guó)促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的政策基礎(chǔ)上,民營(yíng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)有了長(zhǎng)足的發(fā)展,成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。民營(yíng)企業(yè)在促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化、培植地方財(cái)源、擴(kuò)大勞動(dòng)就業(yè)渠道、促進(jìn)公有制企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制、滿足社會(huì)多樣化需求、促進(jìn)自主創(chuàng)新能力增強(qiáng)、創(chuàng)造地區(qū)經(jīng)濟(jì)繁榮、推動(dòng)縣城發(fā)展、加快農(nóng)村城鎮(zhèn)化進(jìn)程、促進(jìn)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的形成等方面發(fā)揮了積極的作用。但是自從2008年金融危機(jī)以來,我國(guó)的民營(yíng)企業(yè)(尤其是中小型民營(yíng)企業(yè))生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)了較大困難,融資難、貸款難、擔(dān)保難問題顯得異常突出。因此,如果不能有效解決民營(yíng)企業(yè)所面臨的“融資渠道少且難、資金不足”這一瓶頸因素,那么民營(yíng)企業(yè)所面臨的生態(tài)環(huán)境將會(huì)愈來愈嚴(yán)峻;如果不能有效解決民營(yíng)企業(yè)的融資問題,將制約民營(yíng)企業(yè)的做大做強(qiáng)。

我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)融資難的現(xiàn)狀分析

(一)“一元的金融資本體系”VS“二元的產(chǎn)業(yè)資本結(jié)構(gòu)”

鑒于金融行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要性和我國(guó)金融牌照的稀缺性,在我國(guó)的金融體系架構(gòu)中,鮮見民營(yíng)企業(yè)的身影,占據(jù)整個(gè)金融體系主導(dǎo)地位的都是國(guó)有控股的銀行等金融機(jī)構(gòu)。與之相對(duì),經(jīng)過30多年的改革,盡管在石油、軍工、通信等壟斷領(lǐng)域民營(yíng)企業(yè)尚受到準(zhǔn)入機(jī)制的限制,但在絕大多數(shù)行業(yè)中,民營(yíng)企業(yè)已經(jīng)在行業(yè)內(nèi)發(fā)揮了重要的作用。但是在這種“一元金融資本體系”與“二元產(chǎn)業(yè)資本結(jié)構(gòu)”的結(jié)合過程中,金融機(jī)構(gòu)更加偏愛規(guī)模大、擁有殷實(shí)固定資產(chǎn)家底、并且與其有著相同血統(tǒng)國(guó)有大企業(yè)。

與此同時(shí),國(guó)有企業(yè)在獨(dú)享銀行貸款等金融資源的同時(shí)卻拖欠或滯后結(jié)算民營(yíng)企業(yè)的資金,這給民營(yíng)企業(yè)帶來了巨大風(fēng)險(xiǎn)和現(xiàn)金的壓力。圖1顯示了這種結(jié)構(gòu)下國(guó)有金融機(jī)構(gòu)、國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)相關(guān)關(guān)系。

(二)直接融資狀況不理想

債券融資:我國(guó)目前實(shí)行“規(guī)?？刂啤⒓泄芾?、分級(jí)審批”的規(guī)模管理,且發(fā)行時(shí)優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)、能源、交通及城市公共設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目。由于受發(fā)行規(guī)模的嚴(yán)格控制,特別是對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資額度的要求,使得這些企業(yè)很難通過發(fā)行債券的方式直接融資。再加上大多數(shù)民營(yíng)企業(yè)規(guī)模小、信用風(fēng)險(xiǎn)大等自身特點(diǎn),使得民營(yíng)企業(yè)僅有的發(fā)行額度也很難完成。盡管我國(guó)有關(guān)部門即將出臺(tái)企業(yè)債券管理新條例,企業(yè)債券的發(fā)行主體將有所放寬,原先對(duì)項(xiàng)目的限制將有所松動(dòng),但對(duì)民營(yíng)企業(yè)來說,在一定時(shí)期內(nèi)仍將不在眾券商備選企業(yè)之列。

股權(quán)融資:由于我國(guó)資本市場(chǎng)還處于發(fā)展階段,民營(yíng)企業(yè)發(fā)行股票上市融資有十分嚴(yán)格的限制條件,民營(yíng)企業(yè)大多在創(chuàng)業(yè)期和成長(zhǎng)期,很難達(dá)到上市門檻。盡管2004年在深圳證券交易所開通了中小企業(yè)板,為民營(yíng)企業(yè)通過證券市場(chǎng)融資開辟了一條通道,但由于上市條件、上市程序等與主板基本相同,并不能真正解決有限的上市資源與龐大的上市需求之間的矛盾。目前推出創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)由于進(jìn)入的企業(yè)數(shù)量有限,無法從根本上改變民營(yíng)企業(yè)股權(quán)融資的困境。

(三)對(duì)民營(yíng)企業(yè)存在歧視

在我國(guó)國(guó)有企業(yè)改革的進(jìn)程中,中央為了搞活國(guó)有企業(yè),提出了“抓大放小”的方針政策,要求銀行部門要重點(diǎn)支持大企業(yè),確保大企業(yè)的信貸,在此基礎(chǔ)上才能考慮大多數(shù)中小民營(yíng)企業(yè)的需要,對(duì)民營(yíng)企業(yè)明顯重視不夠。由于民營(yíng)企業(yè)是非國(guó)有的,效益不穩(wěn)定,貸款回收不好,容易產(chǎn)生信貸風(fēng)險(xiǎn),所以銀行一般對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款十分慎重,條件較為苛刻,形成了對(duì)民營(yíng)企業(yè)的信用歧視,導(dǎo)致銀行在對(duì)待國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)融資問題上的不平等。

(四)缺乏提供擔(dān)保的信用體系

就民營(yíng)企業(yè)自身來講,一方面,固定資產(chǎn)較少,不足以抵押,貸款受到限制;另一方面,一些民營(yíng)企業(yè)在改制過程中屢有逃費(fèi)、懸空銀行債務(wù)的現(xiàn)象發(fā)生,損害了自身的信用度。目前,由于民營(yíng)企業(yè)缺少有效的不動(dòng)資產(chǎn)做抵押,而擔(dān)保公司又不愿意為成長(zhǎng)中的民營(yíng)企業(yè)做擔(dān)保,因此,一旦國(guó)家發(fā)出緊縮信貸政策的信號(hào),民營(yíng)企業(yè)從銀行獲得貸款的難度更大。

(五)缺少為民營(yíng)企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)

現(xiàn)在我國(guó)缺少切實(shí)面向中小型民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu),有的金融機(jī)構(gòu)本來應(yīng)以支持中小民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展為己任,但在實(shí)際中這些金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)展上與國(guó)有金融機(jī)構(gòu)有雷同的趨勢(shì)。其他新組建的城市商業(yè)銀行原來也是面向中小民營(yíng)企業(yè)的,可由于資金、服務(wù)水平、項(xiàng)目有限,迫使它也逐步走向嚴(yán)格,限制了中小民營(yíng)企業(yè)的融資。因此,缺少真正為中小民營(yíng)企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機(jī)構(gòu),對(duì)民營(yíng)企業(yè)支持力度不夠,導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)融資難。

(六)缺少滿足中小民營(yíng)企業(yè)交易需要的結(jié)算工具

國(guó)有商業(yè)銀行很少對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)辦理托收承付和匯票承兌業(yè)務(wù)及票據(jù)兌現(xiàn)。由于資金結(jié)算渠道不通暢,資金進(jìn)賬時(shí)間過長(zhǎng),甚至發(fā)生梗阻,因而,一些民營(yíng)企業(yè)改用現(xiàn)金結(jié)算,加大了交易成本,削弱了中小民營(yíng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力。

建立我國(guó)中小民營(yíng)企業(yè)的“全生命周期供應(yīng)鏈融資體系”

民營(yíng)企業(yè)的做大做強(qiáng)需要全生命周期的融資支撐。從融資需求的角度來思考民營(yíng)企業(yè)不斷做大做強(qiáng)的過程,可以將企業(yè)的生命周期劃分為創(chuàng)業(yè)期、生存期、成功期、擴(kuò)張期和成熟期五個(gè)階段。顯然,民營(yíng)企業(yè)生命周期各階段均面臨著融資問題:在創(chuàng)業(yè)和生存階段,民營(yíng)企業(yè)需要投入初始固定資產(chǎn)和市場(chǎng)開拓的資金,融資對(duì)民營(yíng)企業(yè)極為重要;在成功階段,民營(yíng)企業(yè)獲得了利潤(rùn)和盈余,資金相對(duì)充足,其依賴性有所下降;在擴(kuò)張階段,民營(yíng)企業(yè)要進(jìn)行大規(guī)模的擴(kuò)展,光靠利潤(rùn)盈余不能滿足需要,因此資金的需求量很大,其依賴性迅速上升;在成熟階段,民營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)穩(wěn)定,利潤(rùn)率高,民營(yíng)企業(yè)對(duì)資金的依賴性又有所下降。

構(gòu)建民營(yíng)企業(yè)的供應(yīng)鏈融資體系。民營(yíng)企業(yè)的融資困境是漸進(jìn)改革過程中內(nèi)生的現(xiàn)象,其實(shí)質(zhì)是信用困境。解除民營(yíng)企業(yè)融資困境的根本出路既不在于強(qiáng)制改變國(guó)有銀行的信貸行為與資金投向,也不在于由政府出面培育多少外生性的中小金融機(jī)構(gòu),更不在于給其提供進(jìn)入股票市場(chǎng)的方便,而在于真正讓民營(yíng)企業(yè)通過供應(yīng)鏈形成內(nèi)生性的橫向信用聯(lián)系,也就是讓民營(yíng)企業(yè)通過內(nèi)部相互之間的產(chǎn)品、資金、信息的流動(dòng)與信用組合來構(gòu)建供應(yīng)鏈融資體系。供應(yīng)鏈融資體系借助核心企業(yè)的信用實(shí)力或單筆交易的自償程度與貨物流通價(jià)值,對(duì)供應(yīng)鏈上單個(gè)或上下游多個(gè)民營(yíng)企業(yè)提供全面的金融服務(wù)。供應(yīng)鏈融資體系有利于弱化金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)本身的限制,有利于最大限度地發(fā)揮供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的協(xié)同作用,降低單個(gè)企業(yè)的道德風(fēng)險(xiǎn),從而有效緩解民營(yíng)企業(yè)的融資困境。圖2顯示了全生命周期供應(yīng)鏈融資體系下產(chǎn)融資本的二維結(jié)合。

為更多中小民營(yíng)企業(yè)提供融資服務(wù)?！肮?yīng)鏈融資體系”的最大特點(diǎn)就是在供應(yīng)鏈中尋找出一個(gè)大的核心企業(yè)(這里的核心企業(yè)是因地制宜、因行業(yè)制宜的企業(yè),可以位于供應(yīng)鏈的上下游任何位置,可以是國(guó)有企業(yè),同樣也可以是已經(jīng)做大做強(qiáng)的民營(yíng)企業(yè)),以核心企業(yè)為出發(fā)點(diǎn),為供應(yīng)鏈提供金融支持。同時(shí),在“供應(yīng)鏈融資體系”的模式下,處在供應(yīng)鏈上的企業(yè)一旦獲得資金的支持,不僅可以激活整個(gè)“鏈條”的更好運(yùn)轉(zhuǎn),而且能夠使原本處在弱勢(shì)地位的民營(yíng)企業(yè)得到更好的發(fā)展機(jī)遇,從而在鏈條中凸顯出新的核心企業(yè),進(jìn)而實(shí)現(xiàn)單一“供應(yīng)鏈融資體系”向多維度“供應(yīng)鏈融資體系”的演變,真正做到“以點(diǎn)帶鏈,結(jié)鏈成網(wǎng)”,為更多的民營(yíng)企業(yè)提供融資服務(wù)。

參考文獻(xiàn):

1.顏秀春,胡日東.民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與金融生態(tài)環(huán)境建設(shè)[J].商業(yè)時(shí)代,2006(36)

篇4

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)　誠(chéng)信擔(dān)?！∽C券市場(chǎng)　融資

據(jù)統(tǒng)計(jì)資料顯不，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在國(guó)民生產(chǎn)總值新增部分的貢獻(xiàn)已達(dá)到80％，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的強(qiáng)勁動(dòng)力，特別是在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)的地區(qū)，為了更快的趕上發(fā)達(dá)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而提出了“工業(yè)強(qiáng)市”等有關(guān)戰(zhàn)略，而“工業(yè)強(qiáng)市”的主要力量卻要由許多中小民營(yíng)企業(yè)來擔(dān)任，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的國(guó)有經(jīng)濟(jì)企業(yè)在改革中基本上已經(jīng)改制或已經(jīng)不存在，中小民營(yíng)企業(yè)在這里對(duì)國(guó)民生產(chǎn)總值的貢獻(xiàn)率可能更高，可民營(yíng)經(jīng)濟(jì)獲得金融系統(tǒng)的支持只有30％左右，其中，欠發(fā)達(dá)地區(qū)的中小民營(yíng)企業(yè)還不到這個(gè)數(shù)。筆者從中小民營(yíng)企業(yè)自身、金融服務(wù)系統(tǒng)和金融市場(chǎng)三個(gè)方面來說明企業(yè)融資困難的原因及對(duì)策。

一、中小民營(yíng)企業(yè)融資困難原因分析

(一)企業(yè)自身“奶水”不足，生長(zhǎng)缺“鈣”

企業(yè)出生困難，在泥土中滾打成長(zhǎng)。從中小民營(yíng)企業(yè)的出生形成來看，欠發(fā)達(dá)地區(qū)的中小民營(yíng)企業(yè)主要有三種類型，一是由個(gè)體戶起家逐漸積累起來，或者由家族投資辦廠演變過來的企業(yè)；二是由朋友參股臺(tái)資開辦的合資創(chuàng)業(yè)；二是通過組建、承包、買斷鄉(xiāng)鎮(zhèn)或小型國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)型過來的企業(yè)。首先，這幾種形式所形成的企業(yè)在發(fā)展過程中往往采用家族式、粗獷式管理模式，難以適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度發(fā)展的需要；其次，中小民營(yíng)企業(yè)生產(chǎn)規(guī)模偏小，生產(chǎn)的設(shè)備較陳舊，技術(shù)落后，創(chuàng)新能力較差；再次，中小民營(yíng)企l業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制不規(guī)范，不嚴(yán)謹(jǐn)，有的企業(yè)為了眼前利益刻意編制多套財(cái)務(wù)報(bào)表，“假憑證、假帳簿、假表報(bào)”的二假現(xiàn)象普遍存在。這樣一來就造成，一是，企業(yè)在投資決策中缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃，往往形成投資的隨意性和非長(zhǎng)遠(yuǎn)性，短期，有為較為嚴(yán)重，給企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)管理模式落后形成融資困難；二是，企業(yè)實(shí)力較弱，抵抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)，生產(chǎn)資金短缺，缺乏可供抵押的資產(chǎn)，償債能力低下；三是，中小民營(yíng)企業(yè)資信程度不高，缺乏良好的信用記錄，財(cái)務(wù)信息透明度低，因而很難獲得銀行金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)，特別是在欠發(fā)達(dá)地區(qū)更是如此。因此，生長(zhǎng)缺“鈣”，個(gè)頭偏小，這是造成中小民營(yíng)企業(yè)融資困難的最根本原因。

(二)企業(yè)融資奇招百出，邊際成本太大

中小民營(yíng)企業(yè)要進(jìn)一步發(fā)展，資金有時(shí)會(huì)變成是它最大的障礙。中小民營(yíng)企業(yè)要融資，作為其發(fā)展的動(dòng)力，它一般通過兩條途徑，一是內(nèi)部融資，二是外部融資。內(nèi)部融資主要途徑是通過保留盈余，定額負(fù)債(包括應(yīng)付工資、福利費(fèi)、稅金、其他應(yīng)付款等)形成資金的來源，通過計(jì)提折舊形成融資活動(dòng)；外部融資主要途徑是通過銀行等金融中介機(jī)構(gòu)和資本市場(chǎng)來獲得資金。內(nèi)部融資容易，但金額有限，外部融資存量大，但是融資門檻太高。中小民營(yíng)企業(yè)為了融資就會(huì)采用各種奇招在夾縫中求發(fā)展，比如，對(duì)內(nèi)常通過游說、乞求向親戚朋友、公司員工或民間高息集資、借貸等方式獲得資金，對(duì)外則利用自己的人際能力與銀行金融機(jī)構(gòu)的關(guān)鍵人物拉關(guān)系，利用回扣和一些虛假財(cái)務(wù)信息騙取信任等手段來獲得貸款。但不管用哪種方式，都造成中小民營(yíng)企業(yè)邊際戰(zhàn)本增加，同時(shí)也會(huì)促使民營(yíng)企業(yè)去作假帳，造成會(huì)計(jì)信息失真，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)發(fā)生變化或逆轉(zhuǎn)時(shí)，中小民營(yíng)企業(yè)就會(huì)引發(fā)難以收拾的處境。

(三)金融系統(tǒng)服務(wù)理念太過“實(shí)際”，門檻太高

從商業(yè)銀行的角度來看，向不同性質(zhì)、不同規(guī)模的企業(yè)提供貸款的成本相差無幾，在資源有限的條件下，商業(yè)銀行會(huì)優(yōu)先服務(wù)于國(guó)有企業(yè)或規(guī)模大的企業(yè)，這更符合其經(jīng)濟(jì)效益的原則。在慣性思維模式下，中小民營(yíng)企業(yè)融資排序就要靠后，一般商業(yè)銀行的融資，首先考慮是國(guó)有，再是“三資”，再接著才會(huì)考慮民營(yíng)企業(yè)，另外，在辦理融資業(yè)務(wù)操作人員的思路一般也是這樣認(rèn)為，因?yàn)楝F(xiàn)在商業(yè)銀行都是進(jìn)行負(fù)責(zé)制考核，國(guó)有、“三資”企業(yè)總有讓人放心的地方，而對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)則不然，對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)放貸融資大多會(huì)出現(xiàn)手續(xù)繁瑣、條件苛刻、減少貸款數(shù)額等許多不公平等現(xiàn)象。其次，商業(yè)銀行實(shí)行的是現(xiàn)代企業(yè)管理，在放貸時(shí)風(fēng)險(xiǎn)考慮較多，一般金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為民營(yíng)企業(yè)，特別是中小民營(yíng)企業(yè)缺乏一定的信用度和合格的抵押品，而中小民營(yíng)企業(yè)的償還貸款能力難以認(rèn)定，盡管商業(yè)銀行懂得要?jiǎng)?chuàng)造盈利得廣開門路，敞開的大門的道理，但對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的門檻太高，在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)情況更加突出。

(四)政府、金融市場(chǎng)“既要馬兒跑，又要馬兒不吃草”

在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的地方財(cái)政主要是靠稅收，而在稅收中來之中小民營(yíng)企業(yè)所占的比重義非常高，可是國(guó)家、地方政府、金融市場(chǎng)等為中小民營(yíng)企業(yè)融資做得又太少。

1．融資擔(dān)保機(jī)制缺位

目前我國(guó)的金融市場(chǎng)中商業(yè)銀行的融資方式主要有三種方式：信用貸款、擔(dān)保貸款、抵押貨款，但是不管那種方式都要有進(jìn)行擔(dān)保的制度，而中小民營(yíng)企業(yè)在貨款的過程中存在擔(dān)保不足問題。我國(guó)市場(chǎng)化運(yùn)作的民營(yíng)企業(yè)擔(dān)保的中介機(jī)構(gòu)很少，擔(dān)保能力也很弱，使很多的中小民營(yíng)企業(yè)需要貸款而沒有合適的擔(dān)保而不能貸款。在這樣的情況下如果有健全的擔(dān)保制度，如地方政府財(cái)政支持下組成擔(dān)保中心，或金融市場(chǎng)引導(dǎo)由骨干企業(yè)組成擔(dān)保集團(tuán)，或在地方政府引導(dǎo)下組建擔(dān)保中介等都能使中小民營(yíng)企業(yè)融資度過難關(guān)。

2．委托投資制度基本木形成

委托投資是一種叫接的投資方式，投資者并不直接投資企業(yè)，而是委托具有一定投資經(jīng)驗(yàn)的信托投資公司投資，特別是經(jīng)過這幾年的快速發(fā)展，社會(huì)財(cái)富迅速聚集，巨大的社會(huì)財(cái)富聚集到銀行金融機(jī)構(gòu)和民間個(gè)人的手中，民間個(gè)人的投資意識(shí)也很強(qiáng)，但是由于中小民營(yíng)企業(yè)缺乏信息的透明度和信息的不對(duì)稱，民間資本就無頭蒼蠅到處亂碰，民問資本投資沒有方向，而中小民營(yíng)企業(yè)正值大力發(fā)展的高峰期，需要大量的資金，可是由于金融市場(chǎng)的委托投資機(jī)制沒有形成而造成兩者對(duì)峙的局面，這時(shí)政府的引導(dǎo)，金融市場(chǎng)制度的健全此時(shí)就顯得更加重要。

3．證券發(fā)行市場(chǎng)“發(fā)育”不完善

目前我國(guó)證券發(fā)行市場(chǎng)是政策性的主導(dǎo)型市場(chǎng)，在這資本市場(chǎng)中往往是國(guó)有企業(yè)的投資及產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換的一個(gè)具有特定功能的場(chǎng)所。盡管現(xiàn)在狀態(tài)有所改變，中小民營(yíng)企業(yè)要獲取公開發(fā)行股票、債券的資格仍然是相當(dāng)?shù)睦щy，雖然這里面有中小民營(yíng)企業(yè)自身需要改制，需要真實(shí)地、透明地公開會(huì)計(jì)信息等因素改變，但證券發(fā)行市場(chǎng)制度的完善，改變是中小民營(yíng)企業(yè)能融到資金必不可少的前提。

4．金融市場(chǎng)服務(wù)品種“單親”

經(jīng)過這幾年的快速發(fā)展，金融市場(chǎng)也逐步完善，但卻是還不發(fā)達(dá)，金融服務(wù)品種單一，這也是中小民營(yíng)企業(yè)難以融

得資金的一個(gè)重要原因。在此政府要大力發(fā)展會(huì)融市場(chǎng)，開辟其他更多的金融服務(wù)品種，如融資租賃等非銀行的金融業(yè)務(wù)。融資租賃是中小民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行長(zhǎng)期資金融通的有效方式，中小民營(yíng)企業(yè)可以在資金短缺或不動(dòng)用運(yùn)營(yíng)資金的情況下，以現(xiàn)有的資產(chǎn)、效益和未來的收益作保證來獲得或更新機(jī)器沒備，達(dá)到融資和技術(shù)更新的雙重目的。

二、中小民營(yíng)企業(yè)融資的幾種“過招”對(duì)策

(一)企業(yè)“多練內(nèi)功，強(qiáng)身健體”，提高抗擊打能力

欠發(fā)達(dá)地區(qū)的中小民營(yíng)企業(yè)雖然出生先天基礎(chǔ)不足，條件不如“國(guó)”字號(hào)，但是可以通過自己的努力來改變。首先，中小民營(yíng)企業(yè)要進(jìn)行制度創(chuàng)新，如產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新，在保持自己家族控股的前提下，吸納非家族投資者的資金，使中小民營(yíng)企業(yè)由單一的業(yè)主制向投資主體多元化轉(zhuǎn)變，克服“小而散，小而弱”缺陷，提高企業(yè)抵抗資金風(fēng)險(xiǎn)的能力。其次，改變理財(cái)觀念，提高信用等級(jí)，誠(chéng)實(shí)守信，規(guī)范經(jīng)營(yíng)；加強(qiáng)與大企業(yè)的聯(lián)系。借助大企業(yè)的信譽(yù)為企業(yè)自己擔(dān)保，獲得銀行資金；加強(qiáng)與金融機(jī)構(gòu)的聯(lián)系，時(shí)常通報(bào)企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)情況，企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)情況，爭(zhēng)取金融機(jī)構(gòu)的信任，按金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)來規(guī)范企業(yè)的各項(xiàng)規(guī)程制度及各種企業(yè)行為。第三，完善、健全企業(yè)財(cái)務(wù)制度，理清財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)帳目，提高財(cái)務(wù)信息的透明度和可信度，方便稅收等同家部門及金融機(jī)構(gòu)的審計(jì)，使投資者隨時(shí)了解企業(yè)的財(cái)務(wù)信息，增強(qiáng)對(duì)企業(yè)的信任。第四，源動(dòng)和激勵(lì)企業(yè)管理人員的秘極性，特別是懂得融資，能為企業(yè)融資出謀劃策的人才，何必要讓他們參加人股，參與投資，留住人才就贏得資金。

(二)開辟溪徑，建立誠(chéng)信的擔(dān)保制度，“聯(lián)保貸款”融通資金

中小民營(yíng)企業(yè)可以根據(jù)行業(yè)或者其他途徑，建立幾家或者十幾家的誠(chéng)信聯(lián)保制度。金融機(jī)構(gòu)拒絕中小民營(yíng)企業(yè)貸款的申請(qǐng)，大多基于風(fēng)險(xiǎn)難以掌握的思考，而“聯(lián)保貨款”的方案足為金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款加上一道“企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”的保險(xiǎn)，其組建誠(chéng)信擔(dān)保的中小民營(yíng)企業(yè)中各自拿出相當(dāng)于貸款額20％左右的現(xiàn)金建立共同的“風(fēng)險(xiǎn)基金”，聯(lián)保企業(yè)中任何一家如沒有及時(shí)的還貸，銀行都將沒收“風(fēng)險(xiǎn)基金”作為清償。其最大的優(yōu)點(diǎn)是打破常規(guī)，創(chuàng)新了融資和擔(dān)保的新機(jī)制，把風(fēng)險(xiǎn)和利益與企業(yè)自己捆綁在一起，而這樣的“聯(lián)?！狈绞狡髽I(yè)之間還能相互監(jiān)督，相互制約，做到-榮俱榮，一損俱損，誰都不愿意作繭自縛，損害自己的利益。中小民營(yíng)企業(yè)通過這種既不需要另外擔(dān)保，也不用抵押的聯(lián)保貸款方式，就能融到一定期限和額度的資金。

(三)政府“搭臺(tái)”完善資本市場(chǎng)，市場(chǎng)“唱戲”開辟融通渠道

篇5

【關(guān)鍵詞】臺(tái)州 中小民營(yíng)企業(yè) 直接融資

一、當(dāng)前臺(tái)州中小民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀

近年來，臺(tái)州四大國(guó)有商業(yè)銀行采取各種措施加大對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的放貸力度，臺(tái)州市商業(yè)銀行、浙江泰隆商業(yè)銀行和浙江民泰商業(yè)銀行等幾家股份制民營(yíng)銀行更是定位于為中小企業(yè)融資提供服務(wù)，從而在較大程度上緩解了臺(tái)州中小民營(yíng)企業(yè)的融資難題。甚至有觀點(diǎn)認(rèn)為，臺(tái)州中小企業(yè)的融資難題已基本解決，其最主要的經(jīng)驗(yàn)就是大力發(fā)展為中小企業(yè)服務(wù)的中小銀行，實(shí)現(xiàn)了金融業(yè)的有序競(jìng)爭(zhēng)。然而，近期隨著宏觀經(jīng)濟(jì)從緊政策的實(shí)施，銀行的放貸額度不斷收緊。臺(tái)州市發(fā)改委的一項(xiàng)專題調(diào)研中，60%的企業(yè)認(rèn)為當(dāng)前向銀行、信用社借款的難度有所增大，而在調(diào)查的中小企業(yè)中，這一比例更是達(dá)到了75% 。在這種情況下，中小民營(yíng)企業(yè)除了繼續(xù)進(jìn)行以銀行貸款為主的間接融資外，另一方面，也急需更多地把目光轉(zhuǎn)向各種形式的直接融資。這就對(duì)臺(tái)州市當(dāng)前存在的直接融資渠道狹窄，形式單一、過程欠規(guī)范等諸多問題提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

二、臺(tái)州中小民營(yíng)企業(yè)直接融資渠道選擇

1、股市融資。截至2007年6月底，臺(tái)州共有上市公司11家，累計(jì)募集資金約40億元。同時(shí)臺(tái)州市委、市政府高度重視企業(yè)上市工作，并計(jì)劃到2010年新增上市公司20家。然而，其中已上市的如錢江摩托、海正藥業(yè)、騰達(dá)建設(shè)、華海藥業(yè)等都屬于大型企業(yè)，另外如偉星、中捷、蘇泊爾等7家企業(yè)雖然在中小企業(yè)板上市，但其企業(yè)規(guī)模也都遠(yuǎn)非普通的民營(yíng)中小企業(yè)可比?？梢韵胍?，近幾年內(nèi)即將籌劃上市的也大多具備較為雄厚的資金實(shí)力。對(duì)于臺(tái)州更多的資產(chǎn)為幾百萬至幾千萬元，從業(yè)人員不超過1000人的民營(yíng)中小企業(yè)而言，短時(shí)期內(nèi)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)達(dá)不到在主板，甚至是中小企業(yè)板上市融資的條件。在這種情況下，可以考慮發(fā)展小股市，即區(qū)域性證券市場(chǎng)。在臺(tái)州路橋、黃巖、溫嶺、玉環(huán)等地，民營(yíng)企業(yè)很發(fā)達(dá)。如果允許在臺(tái)州設(shè)立一個(gè)小股市，挑選一些效益好、市場(chǎng)穩(wěn)定、老板口碑也很不錯(cuò)的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)在本地上市，主要由本地老百姓投資，這樣對(duì)企業(yè)來講，就能部分地解決資金短缺的問題。而對(duì)廣大老百姓而言，由于大家對(duì)本地企業(yè)知根知底，甚至根本不用看財(cái)務(wù)報(bào)表，只要每天到企業(yè)走一趟，看看產(chǎn)品賣得怎么樣就能決定是否入股，從而最大限度地減少了投資風(fēng)險(xiǎn)。此外，也可以考慮通過產(chǎn)權(quán)交易來達(dá)到融資目的。椒江、路橋等地已設(shè)有產(chǎn)權(quán)交易所，也已開通臺(tái)州產(chǎn)權(quán)交易網(wǎng)，本地中小企業(yè)可在此交易股權(quán)、資產(chǎn)等。

2、債券融資。根據(jù)《公司法》的規(guī)定，由于年銷售收入和資產(chǎn)規(guī)模的限制，中小企業(yè)發(fā)行債券融資的幾乎是不可能的。然而，2007年年末，深圳20家企業(yè)捆綁發(fā)行的企業(yè)債券，以及中關(guān)村4家企業(yè)聯(lián)合發(fā)行的“07中關(guān)村債”分別成功推向市場(chǎng)。這種集合債券的發(fā)行給中小企業(yè)的債券融資開了一條新路。浙江當(dāng)前已經(jīng)在籌劃中小企業(yè)集合發(fā)債，臺(tái)州的一些優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)也完全可以捆綁起來，爭(zhēng)取地方政府及各擔(dān)保機(jī)構(gòu)的大力支持，通過集合發(fā)債達(dá)到融資目的。另外，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)牽頭推動(dòng)的中小企業(yè)短期融資券業(yè)務(wù)已于日前正式啟動(dòng)，參與試點(diǎn)的中小企業(yè)共約40家，平均每家發(fā)行規(guī)模為7000-8000萬元。這無疑又是中小企業(yè)債券融資的一種新的嘗試，也給臺(tái)州中小企業(yè)提供了一條新的融資途徑。

3、風(fēng)險(xiǎn)投資。風(fēng)險(xiǎn)投資是把資金投向蘊(yùn)藏著失敗危險(xiǎn)的高技術(shù)及其產(chǎn)品的研究開發(fā)領(lǐng)域，旨在促使新技術(shù)成果盡快商品化，以取得高資本收益的一種投資行為。風(fēng)險(xiǎn)資本追求的是高回報(bào)，它以高風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià)，這一點(diǎn)和中小企業(yè)的高風(fēng)險(xiǎn)性正好吻合。近年來，中國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展迅速，很多風(fēng)險(xiǎn)投資公司不斷把目標(biāo)瞄準(zhǔn)極具發(fā)展?jié)摿Φ囊恍┲行∑髽I(yè)，如浙江溫州、寧波、臺(tái)州等地的中小緊固件企業(yè)就倍受青睞。當(dāng)前，臺(tái)州本地已有臺(tái)州鼎豐投資有限公司、臺(tái)州市金杰投資有限公司等一些風(fēng)險(xiǎn)投資公司，但其資金規(guī)模受到一定限制。因此，還需進(jìn)一步發(fā)展壯大風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)，除了鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間資本成立各種商業(yè)性的風(fēng)險(xiǎn)投資基金和中小企業(yè)投資公司外，還應(yīng)嘗試取得政府支持，建立政策性的風(fēng)險(xiǎn)投資基金和政策性的中小企業(yè)投資公司，促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)的規(guī)模化發(fā)展。

4、小額貸款公司。2008年5月8日，銀監(jiān)會(huì)和中國(guó)人民銀行聯(lián)合出臺(tái)了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》。此后，浙江省被作為首個(gè)開展小額貸款公司試點(diǎn)的省份，并于7月25日出臺(tái)《浙江省小額貸款公司試點(diǎn)登記管理暫行辦法》?！稌盒修k法》規(guī)定，試點(diǎn)期間，原則上在縣（市、區(qū)）設(shè)立1家小額貸款公司；列入省級(jí)綜合配套改革試點(diǎn)的杭州、溫州、嘉興、臺(tái)州可增加5家試點(diǎn)名額，義烏市可增加1個(gè)試點(diǎn)名額。當(dāng)前，民間資本充裕的臺(tái)州已經(jīng)開始行動(dòng)起來，臺(tái)州市黃巖區(qū)聯(lián)合小額貸款股份有限公司、三門縣三變小額貸款股份有限公司等正在籌劃成立。這無疑給臺(tái)州中小企業(yè)帶來了一個(gè)好的機(jī)會(huì)，當(dāng)他們?cè)诟魃虡I(yè)銀行難以及時(shí)獲得貸款，而高達(dá)4至6分利的民間借貸成本又過高時(shí)，小額貸款公司通常為18%-20%的利率能在很大程度上解決這一融資難題。

5、產(chǎn)業(yè)集群融資。產(chǎn)業(yè)集群是指生產(chǎn)同一類產(chǎn)品的主機(jī)廠、配套廠以及與此相關(guān)的一些服務(wù)企業(yè)，高密度地集中在一個(gè)不太大的區(qū)域內(nèi)而形成的一個(gè)產(chǎn)業(yè)群。這種產(chǎn)業(yè)集群方式對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有突出貢獻(xiàn)，浙江大概有60%的工業(yè)產(chǎn)出是以這種方式產(chǎn)出的，而臺(tái)州就更為明顯。作為浙江制造業(yè)的重要基地，在臺(tái)州整個(gè)區(qū)域已形成了汽摩及配件、醫(yī)藥化工、模具塑料、家用電器、服裝機(jī)械等獨(dú)具特色的九大產(chǎn)業(yè)集群。產(chǎn)業(yè)集群有利于商業(yè)信用的發(fā)展，比如業(yè)主之間以“賒賬”或延緩支付的方式來計(jì)付加工費(fèi)等。此外，產(chǎn)業(yè)集群有助于企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)進(jìn)行直接融資，也便于中小企業(yè)獲得政府的金融支持。實(shí)際上，由于產(chǎn)業(yè)集群中不同企業(yè)及其上游產(chǎn)品供應(yīng)商、下游產(chǎn)品分銷商和最終用戶形成了一條聯(lián)系緊密的產(chǎn)業(yè)“價(jià)值鏈”，這樣，某一環(huán)節(jié)的融資效應(yīng)還會(huì)在整個(gè)“價(jià)值鏈”得以放大，從而產(chǎn)生了積極的乘數(shù)效應(yīng)。然而，在經(jīng)濟(jì)緊縮時(shí)期，個(gè)別企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)不暢也極有可能引發(fā)大范圍的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，這是值得企業(yè)高度關(guān)注的。

三、相關(guān)配套措施

1、從法律制度上提供保障。我國(guó)目前的法律法規(guī)還不能完全適應(yīng)有差別、多層次資本市場(chǎng)的需要，尤其是專門針對(duì)中小企業(yè)的立法十分欠缺。為進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，急需修訂和完善《公司法》、《證券法》、《企業(yè)債券管理?xiàng)l理》等法律法規(guī)中的相關(guān)條款，并考慮制定《風(fēng)險(xiǎn)投資法》等，從而形成支持中小企業(yè)發(fā)展的系列法律法規(guī)，并對(duì)中小企業(yè)股權(quán)融資、債券融資、風(fēng)險(xiǎn)投資等各個(gè)環(huán)節(jié)做出具體規(guī)定，使其有法可依，以更好地適應(yīng)中小企業(yè)融資需求。

2、加強(qiáng)中小企業(yè)信用管理。加強(qiáng)中小企業(yè)信用管理，有利于改善中小企業(yè)信用狀況，提升其整體素質(zhì)和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，改善融資條件，促進(jìn)其健康發(fā)展。首先，可以以人民銀行已經(jīng)建立的企業(yè)信貸登記咨詢系統(tǒng)為主，在條件成熟時(shí)成立和發(fā)展商業(yè)化征信公司并以其與行業(yè)協(xié)會(huì)信息咨詢?yōu)檩o，逐步形成較為完善的中小企業(yè)資信調(diào)查體系；其次，由于中小企業(yè)的特殊性，應(yīng)該建立一套適合其特點(diǎn)并符合國(guó)際慣例的信用評(píng)級(jí)及確定企業(yè)信用類別的方法，形成科學(xué)、統(tǒng)一的信用評(píng)估指標(biāo)體系，從而為中小企業(yè)提供一個(gè)客觀公正的信用評(píng)估條件。

3、促進(jìn)擔(dān)保行業(yè)發(fā)展壯大。擔(dān)保是解決中小企業(yè)融資的一個(gè)有效手段。臺(tái)州當(dāng)前有各類擔(dān)保公司40余家，以臺(tái)州市擔(dān)保投資有限公司為龍頭，累計(jì)為中小企業(yè)擔(dān)保貸款超過50億元，較為有效地緩解了中小企業(yè)融資難問題。但是困難和矛盾依然存在，當(dāng)前臺(tái)州大部分擔(dān)保公司的資金規(guī)模偏小，不能充分承擔(dān)起為企業(yè)提供擔(dān)保的重任，急需政府的注資及政策性支持。此外，還應(yīng)考慮建立由地市、省、國(guó)家三級(jí)機(jī)構(gòu)分層次組成的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。尤其在采用“統(tǒng)一冠名、分別負(fù)債、統(tǒng)一擔(dān)保、集合發(fā)行”模式操作的中小企業(yè)集合債券的發(fā)行上更需如此，分散的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)、連帶的擔(dān)保責(zé)任有助于這種創(chuàng)新的債券融資的順利開展。

【參考文獻(xiàn)】

[1] 中國(guó)中小企業(yè)協(xié)會(huì)、南開大學(xué)中小企業(yè)研究中心：中國(guó)中小企業(yè)藍(lán)皮書――現(xiàn)狀與政策[M].中國(guó)發(fā)展出版社，2008.

[2] 黃小花：中小企業(yè)直接融資的對(duì)策分析[J].企業(yè)改革與管理，2007（7）.

篇6

關(guān)鍵詞：民營(yíng)中小企業(yè)；建筑行業(yè)；融資渠道；創(chuàng)新

建筑業(yè)的發(fā)展進(jìn)步，極大的推動(dòng)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展不可缺少的基礎(chǔ)。尤其是近年來民營(yíng)建筑行業(yè)的興起，不成為建筑行業(yè)一股忽視的中堅(jiān)力量，更是調(diào)整建筑行業(yè)朝更科學(xué)、更合理的關(guān)鍵因素。受到行業(yè)特點(diǎn)的影響，建筑行業(yè)的投資成本高，建設(shè)周期長(zhǎng)，利潤(rùn)回報(bào)周期長(zhǎng)，導(dǎo)致建筑行業(yè)需要強(qiáng)有力的資金支撐，如果資金短期斷流，就會(huì)影響企業(yè)的發(fā)展，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，所以的在經(jīng)營(yíng)管理過程中，必須重視和加強(qiáng)企業(yè)融資，提高企業(yè)的融資能力和水平，滿足企業(yè)發(fā)展需要，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)，健康發(fā)展。

一、 民營(yíng)建筑中小企業(yè)融資內(nèi)涵解讀

1. 民營(yíng)建筑中小企業(yè)融資定義

民營(yíng)建筑中小企業(yè)融資指的是建筑行業(yè)民營(yíng)中小企業(yè)為了滿足企業(yè)發(fā)展的實(shí)際需要，結(jié)合自身資金需求量的情況，根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和要求，通過有計(jì)劃，有目的的，利用內(nèi)部融資和外部融資途徑籌集資金的一項(xiàng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，其目的是提高企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)數(shù)量，滿足企業(yè)的發(fā)展需要。在現(xiàn)代企業(yè)中，融資行為已經(jīng)成為了一項(xiàng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理過程中的重要組成部分。

2. 民營(yíng)建筑中小企業(yè)融資實(shí)質(zhì)

民營(yíng)建筑中小企業(yè)融資的實(shí)質(zhì)是企業(yè)通過資金的配置，將有限的資源充分利用，達(dá)到企業(yè)發(fā)展的目的，通過企業(yè)融資不僅實(shí)現(xiàn)企業(yè)資源的優(yōu)化配置，更是提高社會(huì)資本的優(yōu)化配置。

二、 民營(yíng)建筑中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

現(xiàn)代建筑行業(yè)民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展時(shí)間并不長(zhǎng)，但是發(fā)展的速度很快，高速發(fā)展的背景下，資金的保障是提高民營(yíng)企業(yè)發(fā)展動(dòng)力的重要前提，融資作為有效的資金保障，已經(jīng)成為民營(yíng)企業(yè)發(fā)展過程中，資金的重要提供因素和保障因素。

1. 企業(yè)自身角度——資本與國(guó)企比較不夠雄厚

從企業(yè)自身的角度，民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展時(shí)間較短，資本實(shí)力和國(guó)有企業(yè)的差距較大，造成了本身的原始積累和資金擁有量差距較大，這對(duì)于正處于高速發(fā)展的民營(yíng)企業(yè)來說，是致命的威脅。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的大環(huán)境下，很難實(shí)現(xiàn)和國(guó)有企業(yè)的公競(jìng)爭(zhēng)，融資的規(guī)模和融資的渠道都不能和國(guó)有企業(yè)相比，形成惡性循環(huán)，民營(yíng)中小企業(yè)的壓力驟增。

2. 經(jīng)濟(jì)環(huán)境角度——銀行對(duì)民企、國(guó)企區(qū)別對(duì)待

從市場(chǎng)環(huán)境的角度，一方面，激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，造成民營(yíng)企業(yè)很難和國(guó)有企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，特別是中小型的民營(yíng)企業(yè)，很難獲得滿足企業(yè)實(shí)際需求的貸款和支持，企業(yè)就會(huì)選擇其他風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)更高的貸款方式，從而增加了企業(yè)的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，商業(yè)銀行，銀行對(duì)于民企和國(guó)企貸款區(qū)別對(duì)待，出于安全角度考慮，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款的比重有限，貸款前各種審核和限制條件，增加了中小民營(yíng)建筑企業(yè)的難度，銀行基本取消銀行保函形式，基本是現(xiàn)金形式的投標(biāo)保證金、履約保證金，同時(shí)增加彰顯企業(yè)實(shí)力的誠(chéng)意金和更高門檻的差額保證金。

3. 政策環(huán)境角度——政府政策和招投標(biāo)門檻

受到經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，特別是近年來，競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境的持續(xù)增溫，民營(yíng)建筑企業(yè)在發(fā)展過程中，受到政府政策的調(diào)整，其處于地方債務(wù)等因素的考慮，招標(biāo)的門檻和準(zhǔn)入制度上增加了對(duì)民營(yíng)企業(yè)的限制，BT項(xiàng)目的流行和增多，一方面，民營(yíng)中小建筑企業(yè)缺乏可供抵押的資產(chǎn)，另一方面，銀行的貸款開始收緊，民營(yíng)中小建筑企業(yè)的是融資可謂雪上加霜。

三、 民營(yíng)建筑中小企業(yè)融資困難原因

1. 民營(yíng)建筑中小企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)限制

民營(yíng)建筑中小企業(yè)自身的原始積累較少，資產(chǎn)的規(guī)模較小，并且民營(yíng)企業(yè)存在資產(chǎn)管理不規(guī)范，增加了民營(yíng)企業(yè)的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，這是造成民營(yíng)建筑企業(yè)融資困難的根本原因。

2. 商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)方式限制

國(guó)家從政策層面上，鼓勵(lì)對(duì)中小民營(yíng)企業(yè)的貸款，但是商業(yè)銀行從自身資金安全的角度考慮，不愿將錢借給這些“小客戶”。他們更青睞借給資質(zhì)和信譽(yù)較高的國(guó)有企業(yè)。對(duì)國(guó)企錦上添花有余，對(duì)民企雪中送炭不足。一方面，銀行的貸款審查嚴(yán)格，貸款的門檻不斷升高；另一方面，銀行貸款的金額和數(shù)量較少，不能滿足實(shí)際民企需要，貸款的時(shí)間和貸款的利息較高，增加了民企的負(fù)擔(dān)。

3. 法律政策缺失

國(guó)家鼓勵(lì)和支持民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展，但是并未制定詳細(xì)的支持民企發(fā)展總體規(guī)劃，政策制定缺乏連貫性，不能從根本上解決民營(yíng)建筑行業(yè)的融資需要；地方政府抓大放小的錯(cuò)誤觀念，導(dǎo)致對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的政策傾斜力度低，甚至變相支持大型國(guó)有企業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的壓制和打壓。招投標(biāo)門檻的提升以及BT項(xiàng)目的推廣，導(dǎo)致積累較少的民營(yíng)建筑行業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，融資的困難程度不斷加深。

四、 創(chuàng)新民營(yíng)建筑中小企業(yè)業(yè)融資途徑

1. 民營(yíng)建筑中小企業(yè)要夯實(shí)自身實(shí)力以及拓寬融資渠道

民營(yíng)建筑中小企業(yè)需要從自身做起，夯實(shí)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，提高資本積累量，托展融資渠道。首先，提高自身的資金使用率，實(shí)現(xiàn)資金資源的優(yōu)化配置，把自身的原始積累以及資金使用率提高了，才能增強(qiáng)自身的負(fù)債能力，實(shí)現(xiàn)融資能力的提高；其次，拓寬融資渠道，不能僅僅依靠銀行貸款，應(yīng)加強(qiáng)自籌能力，實(shí)現(xiàn)多渠道融資，結(jié)合自身發(fā)展實(shí)際，選擇適合的融資渠道，增強(qiáng)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力和水平。

2. 建立信用評(píng)價(jià)體系，提高企業(yè)對(duì)信譽(yù)的重視程度

建立信用評(píng)價(jià)制度，是為了減少銀行的顧慮和擔(dān)憂，提高民營(yíng)建筑中小企業(yè)獲得銀行貸款的總量，首先，建立資信評(píng)級(jí)行業(yè)協(xié)會(huì)，引導(dǎo)企業(yè)走規(guī)模化、品牌化發(fā)展道路；其次，發(fā)揮信用評(píng)價(jià)體系作用，提高企業(yè)對(duì)信譽(yù)的重視程度，從而獲得更廣的融資渠道和資金來源。

3. 擔(dān)保公司積極拓展民營(yíng)企業(yè)市場(chǎng)和提高擔(dān)保力度

企業(yè)融資過程中，特別是民營(yíng)中小企業(yè)的融資，擔(dān)保公司需要發(fā)揮更大的作用和效果，從現(xiàn)在擔(dān)保公司的運(yùn)行來看，深圳高新投資擔(dān)保公司的模式值得推廣和借鑒，他們以免抵押貸款的形式，利用項(xiàng)目合同和施工單位的資質(zhì)及甲方的實(shí)力作為免抵押的條件。減少民營(yíng)建筑企業(yè)的擔(dān)保程序和貸款保證金。這種擔(dān)保模式值得民營(yíng)建筑中小企業(yè)推廣和使用。

4. 政府應(yīng)積極發(fā)揮職能，改善民營(yíng)企業(yè)的融資環(huán)境

民營(yíng)建筑中小企業(yè)作為國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)，國(guó)家應(yīng)該積極發(fā)揮自身的職能，改善和提高民營(yíng)企業(yè)的融資環(huán)境，首先，積極和銀行、擔(dān)保公司合作，為民營(yíng)建筑中小企業(yè)提供方便；其次，制定相關(guān)政策，進(jìn)行融資引導(dǎo)，提高民營(yíng)建筑中小企業(yè)的融資能力，拓寬融資渠道。最后，改善融資環(huán)境，減少民營(yíng)建筑中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，融資過程中，面臨著各種債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，所以國(guó)家應(yīng)該制定相應(yīng)的正常，提供良好的融資環(huán)境，減少民營(yíng)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)，增加融資渠道。

總結(jié)：

民營(yíng)建筑中小企業(yè)正處于高速發(fā)展期，需要大量的資金支持和保障，受到企業(yè)自身，經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及國(guó)家政策的影響，融資過程中出現(xiàn)融資困難現(xiàn)象，企業(yè)應(yīng)該從自身實(shí)際出發(fā)，拓展融資渠道，加強(qiáng)與銀行、擔(dān)保龔公司的合作，不斷提高融資能力和水平。

參考文獻(xiàn)：

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1.1企業(yè)經(jīng)營(yíng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力企業(yè)經(jīng)營(yíng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力主要取決于企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和企業(yè)產(chǎn)權(quán)是否清晰。武漢市民營(yíng)中小企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模小，擔(dān)保能力普遍不足。根據(jù)調(diào)查問卷結(jié)果，在選擇能夠提供的貸款擔(dān)保條件時(shí)，38.46%的企業(yè)選擇存貨質(zhì)押，僅19.23%的企業(yè)能夠提供廠房抵押，8.97%的企業(yè)能夠提供機(jī)器設(shè)備質(zhì)押。在融資的過程中，24.36%的企業(yè)遇到的最主要困難是缺乏銀行愿意接受的抵押、質(zhì)押資產(chǎn)。武漢有大量的民營(yíng)中小企業(yè)還屬于家族式的治理結(jié)構(gòu)，還未形成正規(guī)的管理機(jī)制。企業(yè)主常常任命親戚擔(dān)任企業(yè)的管理人員，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平難以提高，企業(yè)的發(fā)展受到很大的限制。此外，民營(yíng)中小企業(yè)設(shè)備普遍較落后，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率低下，直接影響到金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)貸款的評(píng)估。股權(quán)結(jié)構(gòu)單一，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)模糊是武漢市民營(yíng)中小企業(yè)面臨的問題之一。產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰導(dǎo)致民營(yíng)中小企業(yè)債權(quán)債務(wù)關(guān)系混亂，資產(chǎn)價(jià)值難以評(píng)估。金融機(jī)構(gòu)需要花費(fèi)更多的成本才能獲取企業(yè)的真實(shí)信息，因此產(chǎn)生惜貸心理。

1.2企業(yè)信用狀況與大型企業(yè)相比，民營(yíng)中小企業(yè)的內(nèi)部信息不公開，會(huì)計(jì)報(bào)表也不像上市公司一樣需要經(jīng)過會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)，所以，民營(yíng)中小企業(yè)很難向金融機(jī)構(gòu)提供讓人信服的信息證明其實(shí)際情況。調(diào)查問卷數(shù)據(jù)顯示，17.95％的武漢市民營(yíng)中小企業(yè)由于信用評(píng)級(jí)無法達(dá)到銀行標(biāo)準(zhǔn)而貸款困難。企業(yè)信用評(píng)級(jí)較低，直接導(dǎo)致商業(yè)銀行對(duì)其貸款審查成本的增加，而信用擔(dān)保體系的不健全和抵押資產(chǎn)的缺乏，導(dǎo)致商業(yè)銀行惜貸。

1.3企業(yè)財(cái)務(wù)信息情況由于缺少有效的監(jiān)督手段，民營(yíng)中小企業(yè)往往采用非法的手段進(jìn)行避稅，粉飾經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，財(cái)務(wù)信息失真的狀況屢見不鮮，這直接導(dǎo)致銀行發(fā)放貸款更加謹(jǐn)慎。據(jù)調(diào)查，武漢市某區(qū)有80%的中小企業(yè)的存在財(cái)務(wù)報(bào)表信息不真實(shí)或者沒有財(cái)務(wù)報(bào)表的情況。企業(yè)設(shè)立兩套帳甚至三套帳，分別給稅務(wù)局、銀行等機(jī)構(gòu)，以此達(dá)到避稅、獲得融資等目的。

1.4企業(yè)自身競(jìng)爭(zhēng)力和成長(zhǎng)性民營(yíng)中小企業(yè)的技術(shù)研發(fā)能力和經(jīng)營(yíng)管理能力有限，在產(chǎn)品創(chuàng)新上無法與大型企業(yè)抗衡，在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中舉步維艱。被調(diào)查企業(yè)中保持增長(zhǎng)的企業(yè)僅占34.62%，且增長(zhǎng)緩慢；33.33%的企業(yè)規(guī)模縮小。經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)對(duì)中小企業(yè)的沖擊遠(yuǎn)大于大型企業(yè)，這使得中小企業(yè)的壽命偏低。問卷調(diào)查中，經(jīng)營(yíng)還未到5年的企業(yè)有31家，占總調(diào)查企業(yè)的39.74%；經(jīng)營(yíng)在5年至10年的有20家，占25.64％；而經(jīng)營(yíng)在10年以上的27家，僅占34.62％。武漢市民營(yíng)中小企業(yè)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力弱，成長(zhǎng)性不強(qiáng)，首先表現(xiàn)在武漢市民營(yíng)中小企業(yè)產(chǎn)品普遍附加值較低，品牌產(chǎn)品較少，產(chǎn)品很難走出國(guó)門；其次，武漢民營(yíng)中小企業(yè)創(chuàng)新能力欠缺。盡管武漢市高校云集，但民營(yíng)中小企業(yè)與高校、科研所的合作較少，產(chǎn)品科技含量和創(chuàng)新性有限；再次，武漢市民營(yíng)中小企業(yè)普遍缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的戰(zhàn)略規(guī)劃，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，許多企業(yè)無法應(yīng)對(duì)國(guó)家政策調(diào)整和市場(chǎng)環(huán)境變更。

2武漢市民營(yíng)中小企業(yè)融資環(huán)境的外部影響因素分析

2.1金融機(jī)構(gòu)金融機(jī)構(gòu)的融資門檻限制了民營(yíng)中小企業(yè)的信貸融資。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理制度客觀上要求信貸管理權(quán)限進(jìn)行集中上收，許多基層銀行失去貸款權(quán)限，而基層銀行相對(duì)而言是比較愿意貸款給中小企業(yè)的；其次，銀行對(duì)貸款企業(yè)規(guī)模、盈利水平等方面有較高要求，導(dǎo)致許多中小企業(yè)被排除在外；最后，民營(yíng)中小企業(yè)貸款存在額度小、頻次高等特點(diǎn)，銀行信貸管理成本高，從節(jié)約成本的角度來說，銀行也不愿意貸款給民營(yíng)中小企業(yè)。

2.2區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是民營(yíng)中小企業(yè)融資的一個(gè)重要影響因素。在經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)的區(qū)域，中小企業(yè)更容易得到外商投資、風(fēng)險(xiǎn)投資等。比如經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好的長(zhǎng)三角、珠三角地區(qū)，中小企業(yè)的融資更為順暢，發(fā)展形勢(shì)良好，民營(yíng)中小企業(yè)無論是從數(shù)量還是從質(zhì)量上，都優(yōu)于武漢等內(nèi)陸地區(qū)。

2.3政府的支持力度政府的支持對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展是十分重要的。政府出臺(tái)的扶持中小企業(yè)的財(cái)稅政策可以在很大程度上促進(jìn)企業(yè)的發(fā)展。武漢市民營(yíng)中小企業(yè)在融資方面存在困難，有部分原因來自武漢市政府政策扶持力度不夠。各級(jí)部門普遍存在“重大不重小，抓大不管小，扶大不扶小”的觀念，對(duì)中小企業(yè)的扶持不夠。雖然國(guó)家出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策，武漢市政府在政策貫徹落實(shí)方面缺乏相關(guān)的操作、實(shí)施細(xì)則。

2.4融資渠道

2.4.1直接融資渠道。在發(fā)達(dá)國(guó)家，直接融資占企業(yè)融資的70%，而中國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)直接融資占融資的比率還不到5%。因此直接融資渠道的不暢是我國(guó)中小企業(yè)融資的主要障礙。盡管目前創(chuàng)業(yè)板上市的財(cái)務(wù)門檻并不高，但一般是規(guī)模更大、盈利能力更強(qiáng)、成長(zhǎng)性更好的企業(yè)會(huì)相對(duì)更容易。私募基金往往也存在這種“價(jià)值導(dǎo)向”：盈利規(guī)模大的企業(yè)更易受到眾多PE的追逐，而盈利規(guī)模相對(duì)較小或者虧損的企業(yè)則很少受到關(guān)注。調(diào)查表明，武漢市民營(yíng)中小企業(yè)大多難以通過發(fā)行股票或債券等方式在資本市場(chǎng)籌集資金。

2.4.2間接融資渠道。中小企業(yè)間接融資的渠道除正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)外，主要有民間金融機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資公司、基金公司和小額貸款公司。民間金融機(jī)構(gòu)借貸利率偏高也在很大程度上阻礙了民營(yíng)中小企業(yè)的民間融資。據(jù)調(diào)查，目前武漢民間金融機(jī)構(gòu)的借貸利率，3個(gè)月以上的長(zhǎng)期借貸月利率從2012年的2.2分（約合年利率26%）漲到3分（36%），而短期借貸已普遍超過7分（84%）。武漢是為中小企業(yè)服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)投資公司和基金公司數(shù)量屈指可數(shù)，只有IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金、武漢東湖創(chuàng)新科技投資有限公司、鼎暉創(chuàng)業(yè)投資管理有限公司、紅杉資本中國(guó)基金等幾家，根本無法滿足武漢市中小企業(yè)的需求。

2.5擔(dān)保體系與企業(yè)征信體系的健全性目前，民營(yíng)中小企業(yè)無法從金融機(jī)構(gòu)獲得資金的主要原因是抵押和信用不足，因此，健全的擔(dān)保體系與企業(yè)征信體系將大大緩解民營(yíng)中小企業(yè)融資困境。但目前，武漢市信用擔(dān)保體系與企業(yè)征信體系還處于初級(jí)階段，存在一定的問題，尚不能有效地為民營(yíng)中小企業(yè)融資提供幫助。目前武漢市信用擔(dān)保體系存在的問題主要有：擔(dān)保公司業(yè)務(wù)定位模糊，其業(yè)務(wù)重心放在為個(gè)人消費(fèi)提供貸款擔(dān)保；擔(dān)保機(jī)構(gòu)缺乏有效監(jiān)督，沒有針對(duì)擔(dān)保公司的具體完善的業(yè)務(wù)規(guī)范準(zhǔn)則，也沒有規(guī)范的行業(yè)自律體系；擔(dān)保、抵押的手段過于單一，缺乏風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制和再擔(dān)保體系。武漢市企業(yè)征信體系存在的主要問題是征信數(shù)據(jù)庫不健全，評(píng)級(jí)市場(chǎng)發(fā)展緩慢。

3結(jié)論

篇8

關(guān)鍵詞：民營(yíng)中小企業(yè)；融資問題；研究

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的騰飛，民營(yíng)中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位也日益突出，主要表現(xiàn)在為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、增加就業(yè)、推動(dòng)科技進(jìn)步等，這一切決定了我們必須對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展給予足夠的重視。近幾年來，國(guó)家為改善民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展環(huán)境先后采取了許多措施，但從實(shí)踐上看，仍然存在某些問題沒有得到有效解決，其中融資難問題成為制約民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。只有切實(shí)解決民營(yíng)中小企業(yè)融資問題，才能把民營(yíng)中小企業(yè)發(fā)展的潛在能量發(fā)揮出來，使其在經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定中發(fā)揮更大的作用。

一、我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)的融資狀況

改革開放以來，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)從無到有，逐漸發(fā)展壯大。在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，民營(yíng)企業(yè)產(chǎn)值在經(jīng)濟(jì)總量中的占有率已達(dá)到一半以上，甚至更高，成為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展的排頭兵和財(cái)政收入的頂梁柱。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在廣東省，私營(yíng)企業(yè)已有十四五萬戶，占全國(guó)私營(yíng)企業(yè)總數(shù)的1／10還多。綜觀全國(guó)，凡是經(jīng)濟(jì)發(fā)展快的地方，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)尤其是個(gè)體私營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的也比較快；凡是民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展比較緩慢的地方，經(jīng)濟(jì)發(fā)展也較遲緩。目前，眾多學(xué)者普遍認(rèn)為，從改革開放后民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展軌跡看，大致可以分為兩個(gè)階段：

第一階段是1978年至1991年，主要是以勞動(dòng)密集型民營(yíng)企業(yè)為特點(diǎn)。由于我國(guó)早期改革政策對(duì)非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)進(jìn)入設(shè)置諸多限制，特別是這時(shí)是民營(yíng)企業(yè)從消亡走向復(fù)興的初期，極度缺乏其自身發(fā)展所必須的資金，所以勞動(dòng)密集型方式作為進(jìn)入產(chǎn)業(yè)的選擇，是其唯一的可能。

第二階段是1992年至今，民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入空前的高速發(fā)展時(shí)期。由于我國(guó)經(jīng)濟(jì)從粗放型增長(zhǎng)向集約型增長(zhǎng)方式的轉(zhuǎn)變逐步開始，此時(shí)期以溫州企業(yè)為代表提出民營(yíng)企業(yè)要在數(shù)量發(fā)展的同時(shí)進(jìn)行“二次創(chuàng)業(yè)”的觀念，這在全國(guó)民營(yíng)企業(yè)界迅速得到響應(yīng)。與早期傳統(tǒng)的民營(yíng)企業(yè)不同，20世紀(jì)90年代后，民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展表現(xiàn)出兩個(gè)特點(diǎn)：一是由家族式管理向制度化、科學(xué)化管理的轉(zhuǎn)變，注重建立有效的治理結(jié)構(gòu)，即“二次創(chuàng)業(yè)”概念；二是民營(yíng)科技企業(yè)與巨資的結(jié)合。

然而，同民營(yíng)企業(yè)發(fā)展不協(xié)調(diào)的是，它只占用了我國(guó)金融資源的極小部分。據(jù)有關(guān)資料引用的數(shù)據(jù)表明：我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的資金來源中自我積累約占56%，向親友籌資約占13%，有近80%的經(jīng)營(yíng)者幾乎無法獲得穩(wěn)定的追加資金；金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款比例雖有逐年遞增的趨勢(shì)，但與國(guó)有企業(yè)的貸款份額相比仍然較低，和民營(yíng)企業(yè)對(duì)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)極不相稱。

二、我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)融資難的原因分析

（一）沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，各方面管理不規(guī)范

民營(yíng)企業(yè)大多是以個(gè)體經(jīng)營(yíng)、合伙經(jīng)營(yíng)等方式發(fā)展起來的。許多民營(yíng)中小企業(yè)沒有建立起現(xiàn)代企業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，規(guī)模較小，科技含量低，缺乏創(chuàng)新機(jī)制再加上負(fù)債多、積蓄少，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力嚴(yán)重不足，從而導(dǎo)致抗擊市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)能力很低，極易被市場(chǎng)所淘汰；此外，多數(shù)民營(yíng)中小企業(yè)在財(cái)務(wù)等許多管理方面不夠規(guī)范。據(jù)調(diào)查，多數(shù)中小企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表不真實(shí)，有的甚至就沒有會(huì)計(jì)報(bào)表。

（二）信息不對(duì)稱，銀行惜貸現(xiàn)象嚴(yán)重

銀行惜貸說到底是為了逃避風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)的根源就是信息不對(duì)稱。由于信息的不完全和不確定性，借款人擁有信息優(yōu)勢(shì)，貸款人很難收集到有關(guān)借款人的全部信息。而且，中小企業(yè)大多處于初創(chuàng)期，不僅數(shù)量多、規(guī)模小，而且單個(gè)企業(yè)需要資金量少、財(cái)務(wù)管理透明度差，這就造成中小企業(yè)信用水平極低。此外，中小企業(yè)與大企業(yè)在抵押條件上的差別，以及銀行追求規(guī)模效應(yīng)等原因，大型金融機(jī)構(gòu)通常更愿意為大型企業(yè)提供融資服務(wù)，而不愿冒險(xiǎn)為資金需求規(guī)模小的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

（三）政府的扶持力度對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資難也有一定影響

我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，改革開放30年來民營(yíng)企業(yè)發(fā)展極快。但是由于存在為趕超發(fā)達(dá)國(guó)家而重點(diǎn)發(fā)展資本密集型工業(yè)部門的現(xiàn)象，導(dǎo)致我國(guó)大型企業(yè)尤其是國(guó)有大型企業(yè)壟斷現(xiàn)象較為嚴(yán)重。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)也以大銀行為主，四大國(guó)有商業(yè)銀行仍然占有70%以上的市場(chǎng)份額。銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)中的高度壟斷相一致，大銀行與大企業(yè)之間的互生關(guān)系非常明顯，導(dǎo)致大銀行不愿為民營(yíng)企業(yè)提供更多的貸款，這就必然造成民營(yíng)企業(yè)貸款難的現(xiàn)象。

三、制定正確決策，打破融資僵局

（一）加強(qiáng)中小企業(yè)的公司自身建設(shè)

我國(guó)很多的中小企業(yè)具有明顯的家族特色，任人唯親，家族成員占據(jù)重要管理崗位，決策上獨(dú)斷專行。這種管理模式不利于中小企業(yè)引進(jìn)優(yōu)秀的管理人才，不利于提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的科學(xué)性，加大了中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，降低了中小企業(yè)的信用水平，導(dǎo)致銀行和投資者不愿向其貸款和投資。鑒于此，中小企業(yè)應(yīng)走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求實(shí)行公司制改造，解除家族制對(duì)其發(fā)展的束縛，進(jìn)行所有權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營(yíng)效率，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。這樣才能提高信用水平，增強(qiáng)融資能力。

（二）選擇最佳融資機(jī)會(huì)

把握好商機(jī)是企業(yè)取得成功的關(guān)鍵所在。同樣，企業(yè)融資過程中選擇最佳的融資機(jī)會(huì)至關(guān)重要。中小企業(yè)的最佳融資機(jī)會(huì)就是由有利于企業(yè)融資的一系列因素所構(gòu)成的有利的融資環(huán)境和時(shí)機(jī)。企業(yè)選擇融資機(jī)會(huì)的過程，就是企業(yè)尋求與企業(yè)內(nèi)部條件相適應(yīng)的外部環(huán)境的過程。因此，中小企業(yè)要想把握住最佳融資機(jī)會(huì)，首先要對(duì)影響融資的所有因素做具體分析。雖然企業(yè)本身會(huì)對(duì)融資活動(dòng)產(chǎn)生影響，但與最佳融資機(jī)會(huì)這種企業(yè)外部客觀環(huán)境相比較，企業(yè)本身對(duì)整個(gè)融資環(huán)境的影響是微乎其微的，因此，既然不能改變環(huán)境那么企業(yè)只有主動(dòng)地去適應(yīng)外部融資環(huán)境，對(duì)于商家來說，誰占有主動(dòng)權(quán)，誰就是贏家。這就要求中小企業(yè)要及時(shí)掌握銀行利率、匯率等金融市場(chǎng)的信息，了解國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國(guó)家貨幣及財(cái)政政策等各種外部因素，合理分析和預(yù)測(cè)能夠影響企業(yè)融資的各種有利和不利條件，以尋求最佳融資時(shí)機(jī)。

（三）發(fā)展地方中小型金融機(jī)構(gòu)，解決大銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的惜貸問題

發(fā)展我國(guó)中小金融機(jī)構(gòu)是從根本上解決民營(yíng)企業(yè)向大銀行貸款難的問題。中小銀行和民營(yíng)企業(yè)極具親和力，是很好的合作伙伴。地方中小型金融機(jī)構(gòu)可為民營(yíng)企業(yè)的融資提供擔(dān)保機(jī)制，成為市場(chǎng)化的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。目前，為民營(yíng)企業(yè)貸款提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)主要是在地方財(cái)政支持下，組成的擔(dān)保中心。其擔(dān)?；鹂捎傻胤秸芤娴拿駹I(yíng)企業(yè)，社會(huì)中介組織自愿者等多家出資。擔(dān)?；鹂纱嫒肷虡I(yè)性金融機(jī)構(gòu)，由商業(yè)金融機(jī)構(gòu)協(xié)助管理。

盡快搭建民間金融機(jī)構(gòu)平臺(tái)，例如允許開辦私人銀行或民營(yíng)股份商業(yè)銀行等。最大程度為民營(yíng)資本的流通與擴(kuò)張?zhí)峁┪枧_(tái)，讓民營(yíng)企業(yè)可以平等地討論貸款問題，不再看國(guó)有大銀行的臉色。但與此同時(shí)應(yīng)當(dāng)建立起相應(yīng)的資本流通管理方面的法律法規(guī)以及仲裁監(jiān)督監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以規(guī)范民間借貸行為。當(dāng)然，這需要政府的大力支持，才能為民營(yíng)中小企業(yè)營(yíng)造出風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的良好環(huán)境。

（四）中小企業(yè)融資擔(dān)保體系需進(jìn)一步健全

1、借鑒國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，制定中國(guó)特色的中小企業(yè)信貸擔(dān)保制度。目前，我國(guó)中小企業(yè)由于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)大，缺乏有效的資產(chǎn)抵押和信用擔(dān)保，商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的信貸投放力度受到嚴(yán)重制約。我們應(yīng)大膽借鑒國(guó)外的成功經(jīng)驗(yàn)，研究制定中國(guó)特色的中小企業(yè)信貸擔(dān)保制度，組織成立全國(guó)性的中小企業(yè)信用擔(dān)?；鸷椭行∑髽I(yè)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)，統(tǒng)一承擔(dān)對(duì)中小企業(yè)的融資擔(dān)保。

2、讓中小企業(yè)信貸擔(dān)保法律化。國(guó)家應(yīng)制定和出臺(tái)有關(guān)中小企業(yè)信貸擔(dān)保的法律法規(guī)，并制定支持中小企業(yè)發(fā)展的有關(guān)實(shí)施細(xì)則，使中小企業(yè)融資擔(dān)保體系在有關(guān)法律制度的保障下得以完善，充分發(fā)揮其對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的支持作用。

3、建立健全中小企業(yè)融資擔(dān)保基金。（1）該項(xiàng)基金應(yīng)具備以下特點(diǎn)：它是一筆政府主導(dǎo)性的基金。只能作為中小企業(yè)向銀行借款擔(dān)保之用。它是一筆公平性的基金；加入基金的各利益主體均享有相應(yīng)的權(quán)利與義務(wù)；沒有加入基金，但符合條件的中小企業(yè)也可以申請(qǐng)基金擔(dān)保。它是一筆非贏利性的資金，但可存入銀行獲得利息收入以及不超出規(guī)定的擔(dān)保費(fèi)收入。（2）我國(guó)的中小企業(yè)融資擔(dān)?；鹂筛鶕?jù)具體情況采取如下運(yùn)作模式：?jiǎn)蝹€(gè)中小企業(yè)向擔(dān)?；鹛岢鲑J款擔(dān)保申請(qǐng)，由擔(dān)?；饘?duì)該企業(yè)進(jìn)行評(píng)估。只有通過擔(dān)保基金評(píng)估的中小企業(yè)才可獲得擔(dān)保貸款，而且貸款機(jī)構(gòu)提供的每一筆擔(dān)保貸款都需要經(jīng)過擔(dān)保基金的同意，其自身沒有權(quán)力單方面擴(kuò)展中小企業(yè)的擔(dān)保貸款額。

四、避開融資誤區(qū)，保證融資安全

不少民營(yíng)企業(yè)在發(fā)展過程中把企業(yè)融資當(dāng)作一個(gè)短期行為來看待，希望搞突擊拿到銀行貸款或股權(quán)融資，而實(shí)際上成功的機(jī)會(huì)很少。民營(yíng)企業(yè)要想改變?nèi)谫Y難的局面，必須走出以下融資誤區(qū)。

（一）不注重企業(yè)包裝或過于重視企業(yè)外表

有些民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為只要自己經(jīng)營(yíng)效益好，融資就會(huì)很簡(jiǎn)單，因而不愿意去包裝企業(yè)，認(rèn)為這是一種浪費(fèi)，但卻不知道企業(yè)短期的利潤(rùn)并不能吸引資金方的目光，企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展前景及企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)才是資金方更為重視的方面。但也有些民營(yíng)企業(yè)為了融資，不惜一切代價(jià)去作宣傳搞美化工程，使本來效益就不好的企業(yè)雪上加霜。

（二）目光短淺，臨陣作難

多數(shù)民營(yíng)企業(yè)都是在企業(yè)面臨資金困難時(shí)才想到去融資，不了解資本的本性。資本的本性是逐利，不是救急。企業(yè)在正常經(jīng)營(yíng)時(shí)期就應(yīng)該考慮融資策略，和資金方建立廣泛聯(lián)系。要學(xué)會(huì)放長(zhǎng)線，釣大魚。不能鼠目寸光，臨時(shí)抱佛腳。

（三）把融資簡(jiǎn)單化，缺乏專業(yè)的融資顧問

目前，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)中真正理解融資的人很少，不能把融資簡(jiǎn)單化。專業(yè)的融資顧問是目前民營(yíng)企業(yè)所嚴(yán)重缺乏的。企業(yè)融資是非常專業(yè)的，融資顧問有豐富的融資經(jīng)驗(yàn)，廣泛的融資渠道，對(duì)資本市場(chǎng)和投資人有充分的認(rèn)識(shí)和了解，有很強(qiáng)的專業(yè)策劃能力，能夠考慮企業(yè)融資過程中遇到的各種問題及解決問題的方法。因此，聘請(qǐng)專業(yè)的融資顧問對(duì)于企業(yè)的融資大有幫助。

（四）忽視企業(yè)內(nèi)部整理，不注重通過讓企業(yè)走向規(guī)范化提升融資能力

民營(yíng)企業(yè)融資時(shí)只想到要錢，一些基本的工作也沒有及時(shí)去做。民營(yíng)企業(yè)融資前，應(yīng)該先將企業(yè)梳理一遍，理清企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系、資產(chǎn)權(quán)屬關(guān)系、關(guān)聯(lián)企業(yè)間的關(guān)系，把企業(yè)及公司業(yè)務(wù)清晰地展示在投資者面前，讓投資者放心。企業(yè)融資是企業(yè)成長(zhǎng)的過程，也是企業(yè)走向規(guī)范化的過程。民營(yíng)企業(yè)在融資過程中，應(yīng)不斷促進(jìn)企業(yè)走向規(guī)范化，通過企業(yè)規(guī)范化來提升企業(yè)融資能力。

（五）不注重塑造企業(yè)文化和建立合理的公司治理結(jié)構(gòu)

民營(yíng)企業(yè)在融資過程中，只顧企業(yè)擴(kuò)張，忽視了塑造企業(yè)文化，最終導(dǎo)致企業(yè)規(guī)模做大了，但企業(yè)卻失去了原有的凝聚力，企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部或各部門之間缺乏共同的價(jià)值觀，沒有協(xié)同能力。很多民營(yíng)企業(yè)通過融資不斷擴(kuò)張，但企業(yè)管理卻越來越粗放、松散。隨著企業(yè)擴(kuò)張，企業(yè)應(yīng)不斷完善公司治理結(jié)構(gòu)，使公司決策走上規(guī)范、科學(xué)的道路，通過規(guī)范化的決策和管理來規(guī)避企業(yè)擴(kuò)張過程種的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

發(fā)展民營(yíng)中小企業(yè)，對(duì)于我國(guó)十一五時(shí)期的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和實(shí)現(xiàn)十七大所確定的實(shí)現(xiàn)全面建設(shè)小康社會(huì)的宏偉目標(biāo)有著重要意義。而解決好目前民營(yíng)中小企業(yè)融資難的問題是發(fā)展民營(yíng)中小企業(yè)的關(guān)鍵所在。希望本文的論述能對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的發(fā)展壯大起到一定的指導(dǎo)作用。

參考文獻(xiàn)：

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2、張厚義,明立志.中國(guó)私營(yíng)企業(yè)發(fā)展報(bào)告[M].社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社,2000.

篇9

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資模式；民間借貸

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

原標(biāo)題：民間借貸視角下中小企業(yè)融資問題探究

收錄日期：2016年10月18日

一、中小企業(yè)融資與民間借貸發(fā)展現(xiàn)狀

2011年，國(guó)家發(fā)改委等部門了《關(guān)于印發(fā)中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定的通知》，對(duì)不同行業(yè)的中小企業(yè)定義進(jìn)行了規(guī)定。根據(jù)該通知?jiǎng)澏ǖ臉?biāo)準(zhǔn)，可以將中小企業(yè)定義為在企業(yè)人員、產(chǎn)業(yè)等規(guī)模上弱于同一行業(yè)大型企業(yè)的小型經(jīng)濟(jì)單位。近年來，為響應(yīng)“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”的號(hào)召，我國(guó)中小企業(yè)數(shù)量激增。截至2016年，我國(guó)中小企業(yè)超過7，000萬家，占我國(guó)全部企業(yè)數(shù)量的99%，占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的60%，貢獻(xiàn)了一半以上的企業(yè)稅收，滿足了城鎮(zhèn)80%以上的就業(yè)需求。但是，作為我國(guó)社會(huì)生產(chǎn)力主力軍，緩解當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行壓力的重要渠道，中小企業(yè)的平均壽命卻只有2.5年，不足大型企業(yè)平均壽命的三分之一，其融資情況更是不容樂觀。

目前，中小企業(yè)融資大體可以分為股權(quán)融資和債權(quán)融資兩類，后者又可以根據(jù)渠道的不同劃分為：銀行貸款、企業(yè)發(fā)行債券、民間借貸、信用擔(dān)保、租賃融資和國(guó)外銀行貸款6種。但看似豐富的融資途徑并沒有解決中小企業(yè)融資的問題，據(jù)投融界數(shù)據(jù)中心調(diào)查顯示，九成以上的中小企業(yè)融資需求無法得到滿足，占我國(guó)全部企業(yè)數(shù)量99%的中小企業(yè)2015年獲得銀行貸款的份額不足15%，三成以上中小企業(yè)因?yàn)槿谫Y失敗造成資金鏈斷裂走向破產(chǎn)?？梢姡?dāng)前“融資難”、“融資貴”依舊是我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的關(guān)鍵詞。

民間借貸方面。作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下企業(yè)融資行為的必然產(chǎn)物，民間借貸是指有別于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)貸款業(yè)務(wù)的融資行為。同時(shí)，民間借貸易于操作、手續(xù)簡(jiǎn)單等特點(diǎn)，對(duì)現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)體制下融資困難的中小企業(yè)有著強(qiáng)烈的吸引力。因此，近年來，一些投資者將短期投機(jī)性資金大量投入民間借貸市場(chǎng)，促進(jìn)了民間借貸市場(chǎng)的快速增長(zhǎng)。據(jù)中國(guó)銀行統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2015年3月，國(guó)內(nèi)共計(jì)有近9，000家小額貸款公司，貸款余額總計(jì)約9，500億元，中小企業(yè)1/3的融資來自于民間借貸。

二、民間借貸對(duì)中小企業(yè)融資的積極作用

長(zhǎng)期以來，融資難是限制我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的重要因素，但眾多學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，盡管過去民間借貸的合法性沒有得到法律的承認(rèn)，其手續(xù)簡(jiǎn)單、期限靈活、資金到位速度快等特點(diǎn)依然對(duì)中小企業(yè)人的融資行為具有積極作用。這些積極作用在《規(guī)定》頒布以后體現(xiàn)得更為明顯，歸結(jié)如下：

（一）降低融資成本。商業(yè)銀行在考慮是否貸款給中小企業(yè)時(shí)，需要仔細(xì)核查貸款企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)情況和貸款擔(dān)保企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況，甚至需要派銀行的工作人員去企業(yè)工地、廠房實(shí)地考察，派遣人員的車旅費(fèi)等，都不同程度地增加了中小企業(yè)融資成本。而民間借貸大多無需擔(dān)保，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息有自己的了解渠道，降低了中小企業(yè)融資成本。

（二）降低融資風(fēng)險(xiǎn)。《規(guī)定》頒布以后，法律一方面承認(rèn)了民間借貸的合法地位，對(duì)企業(yè)間借貸放寬了要求，并劃出了貸款利率的“三線兩區(qū)”，如表1所示。（表1）

（三）提高融資效率。一方面民間借貸整體流程簡(jiǎn)單，沒有商業(yè)銀行那么繁瑣，可以快速辦理貸款項(xiàng)目；另一方面相比商業(yè)銀行定期貸款的貸款模式，民間借貸即借即還的特點(diǎn)更能滿足中小企業(yè)可能頻繁貸款的需要。

（四）實(shí)現(xiàn)信息對(duì)稱。首先，民間借貸地域性明顯，對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)比較了解，信息對(duì)稱性高；其次，從民間借貸的起源來看，借貸雙方往往有血緣關(guān)系，進(jìn)一步防止信息不對(duì)稱帶來的矛盾。

三、民間借貸對(duì)中小企業(yè)融資的消極影響

盡管整體上來看，目前民間借貸給中小企業(yè)融資帶來了更多便利，但是從中小企業(yè)長(zhǎng)久發(fā)展的角度上來看，民間借貸與中小企業(yè)自身存在的一些問題也阻擋了中小企業(yè)發(fā)展的腳步。

（一）中小企業(yè)發(fā)展方面。雖然《規(guī)定》給出了民間借貸利率的“三線兩區(qū)”，但是民間借貸的利率還是遠(yuǎn)高于銀行，較高的融資成本限制了中小企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。從2015年民間借貸和銀行同期利率情況來看，民間借貸利率約是銀行的3倍。因此，民間借貸雖然短期內(nèi)解決了中小企業(yè)的資金需求，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來看，可能給中小企業(yè)帶來較大的負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，不利于中小企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。

（二）金融市場(chǎng)秩序方面。事實(shí)上，民間借貸的發(fā)展在一定程度上影響了金融市場(chǎng)的正常秩序。一方面民間借貸的負(fù)責(zé)人素質(zhì)良莠不齊，同時(shí)民間借貸本身具有盲目性，更看重短期效益好的中小企業(yè)，不利于市場(chǎng)的宏觀調(diào)控；另一方面一些行業(yè)的中小企業(yè)與政府政策相違背，或因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)的發(fā)展本應(yīng)被淘汰，但是卻因?yàn)榭梢酝ㄟ^民間借貸渠道進(jìn)行融資，正常經(jīng)營(yíng)，不但影響了金融市場(chǎng)的正常秩序，也讓政府給金融市場(chǎng)發(fā)展情況的把握帶來了困難。

（三）政府監(jiān)管方面。盡管民間借貸在法律層面上取得了進(jìn)步，但是政府后續(xù)監(jiān)管并沒有達(dá)到金融市場(chǎng)的需求。目前對(duì)民間借貸公司的監(jiān)管沒有統(tǒng)一的政府部門。事實(shí)上，民間借貸只是對(duì)金融市場(chǎng)中非正式金融機(jī)構(gòu)的總稱，其具體形式可以大致分為信用社、農(nóng)村合作基金和小額貸款公司，而由于國(guó)家沒有對(duì)民間借貸進(jìn)行層次上的劃分，很難對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行統(tǒng)一管理。比如，目前大部分地區(qū)小額借貸公司屬于金融辦的監(jiān)管范疇，而中介公司則隸屬工商部門管轄范疇，典當(dāng)公司又由商務(wù)部監(jiān)管。這種分散管理的方式，無疑給政府監(jiān)管帶來了困難，很難保證《規(guī)定》中的法律得到有效實(shí)行，那么“三線兩區(qū)”的利率保證也成為了一紙空談。一旦中小企出于各方面原因簽下了高利率的借貸合同，那么很容易滋生高利貸的現(xiàn)象，使得中小企無力承擔(dān)高額利息，最終面臨資金鏈斷裂的局面。

四、民間借貸視角下中小企業(yè)融資對(duì)策

綜合考慮民間借貸給中小企業(yè)融資帶來的正面影響和負(fù)面影響，本文從中小企業(yè)自身、金融市場(chǎng)和政府支持三個(gè)方面入手，提出民間借貸視角下中小企業(yè)的融資對(duì)策。

（一）中小企業(yè)方面

1、做好內(nèi)部管理工作。中小企業(yè)應(yīng)改變?cè)械闹恢匾暽a(chǎn)而忽略企業(yè)管理的觀念，有規(guī)劃企業(yè)發(fā)展的意識(shí)。一方面要為企業(yè)制定科學(xué)的、合理的發(fā)展目標(biāo)，有利于企業(yè)中長(zhǎng)期發(fā)展；另一方面應(yīng)建立良好的內(nèi)部管理制度，并嚴(yán)格按照制度執(zhí)行，給企業(yè)營(yíng)造良好的企業(yè)氛圍，逐步形成企業(yè)文化。

2、提高風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。中小企業(yè)無法得到銀行貸款的一大原因是，其壽命短，銀行很難從中小企業(yè)貸款中獲得應(yīng)有的利潤(rùn)。但是，要提高中小企業(yè)壽命，就要中小企業(yè)自身有風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)。這方面，企業(yè)管理者應(yīng)和財(cái)務(wù)工作人員一起制定財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制，定期進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施，提高企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈的市場(chǎng)中抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3、充分利用多種融資渠道。中小企業(yè)不能過分依賴一種融資渠道。無論是依賴銀行貸款還是依賴民間借貸，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看都是不利于企業(yè)發(fā)展的，因此中小企業(yè)要充分利用多種融資渠道。首先，要對(duì)民間借貸慎重選擇，對(duì)不同的項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估，看是否適合民間借貸；其次，選擇民間借貸時(shí)，可以通過銀行或信譽(yù)可靠的大企業(yè)做中介找到合適的貸款公司。

（二）金融市場(chǎng)方面

1、加快金融體制改革。民間借貸促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的本質(zhì)是提供一個(gè)平臺(tái)同時(shí)解決民間資本多、投資難問題和中小企業(yè)資金缺口大、融資難問題。民間借貸合法化只是金融體制改革的開始，如果想要民間借貸在中小企業(yè)融資過程中扮演更重要的角色，就必須進(jìn)一步深化體制改革，適當(dāng)放寬民間借貸政策，讓民間借貸更好地?fù)?dān)負(fù)起非正式金融在金融市場(chǎng)中的職責(zé)。同時(shí)，正式金融機(jī)構(gòu)可以參與到非正式金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管中來，加強(qiáng)對(duì)民間借貸的監(jiān)督，為進(jìn)一步開放民間借貸市場(chǎng)打好基礎(chǔ)。

2、探索中小企業(yè)融資新模式。目前，雖然表面上看中小企業(yè)的融資渠道有很多，但是市場(chǎng)和政策的一些限制使得中小企業(yè)融資更多的依賴民間借貸。因此，為規(guī)避民間借貸給中小企業(yè)融資帶來的負(fù)面影響，市場(chǎng)應(yīng)積極探索中小企業(yè)融資的新模式。這并不意味著一定要開拓新的融資渠道，而是可以從渠道優(yōu)化組合的思路入手。比如，大力推動(dòng)銀行和民間借貸的合作，這方面可以讓銀行作為中小企業(yè)通過民間借貸融資的中介，也可以采取銀行和民間借貸共同打造金融產(chǎn)品的方式進(jìn)行。

3、優(yōu)化金融市場(chǎng)服務(wù)機(jī)制。目前，我國(guó)剛剛形成正式金融和非正式金融機(jī)構(gòu)“雙管齊下”的格局，但是這個(gè)形式還沒有經(jīng)過市場(chǎng)的檢驗(yàn)，達(dá)到一種平衡，非正式金融機(jī)構(gòu)更多的是作為正式金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充存在。因此，如果想更好地利用市場(chǎng)本身的調(diào)節(jié)作用，必須建立有針對(duì)性的融資服務(wù)機(jī)制。銀行方面，可以根據(jù)中小企業(yè)資金需求的特點(diǎn)，打造新的貸款項(xiàng)目，對(duì)于信譽(yù)良好，短期內(nèi)需要貸款的中小企業(yè)合理的優(yōu)化貸款流程，更好地服務(wù)市場(chǎng)。民間借貸方面，可以建立相關(guān)的咨詢平臺(tái)、法律服務(wù)平臺(tái)等。

（三）政府政策方面

1、加快中小企業(yè)信用體系建設(shè)進(jìn)程。中小企業(yè)融資難原因的關(guān)鍵便是我國(guó)缺乏相應(yīng)的中小企業(yè)信用體系，使得銀行不敢輕易向中小企業(yè)貸款，甚至出現(xiàn)企業(yè)利用民間借貸進(jìn)行非法集資的現(xiàn)象。但是僅憑借市場(chǎng)或者某個(gè)金融機(jī)構(gòu)（正式或非正式），很難建立全面而完善的中小企業(yè)信用體系。因此，國(guó)家需加快中小企業(yè)信用體系建設(shè)進(jìn)程。

2、大力支持信用正規(guī)民間借貸平臺(tái)發(fā)展。長(zhǎng)久以來，民間借貸一直被視為高利貸和非法集資的溫床。事實(shí)上，民間借貸高利率、高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)確實(shí)容易使中小企業(yè)陷入資金惡性循環(huán)，其分散隱蔽的特點(diǎn)又增加了國(guó)家的監(jiān)管難度。但是，對(duì)于民間借貸和中小企業(yè)融資的這種現(xiàn)狀，更應(yīng)該建立一個(gè)科學(xué)的、有針對(duì)性的發(fā)展民間借貸的制度。一方面提高小額貸款公司的準(zhǔn)入門檻，對(duì)于小額貸款公司審查根據(jù)各地市具體情況制定標(biāo)準(zhǔn)；另一方面對(duì)發(fā)展良好的正規(guī)的小額貸款公司給予一定的政策優(yōu)惠，讓其更好地體現(xiàn)對(duì)中小企業(yè)融資的積極作用。

3、完善相關(guān)法律，加強(qiáng)監(jiān)管力度。目前，我國(guó)對(duì)于民間借貸的法律已經(jīng)趨于完善，但是民間借貸與中小企業(yè)融資的協(xié)同發(fā)展需要一個(gè)完整的體系。不僅如此，各地區(qū)民間借貸的發(fā)展情況和中小企業(yè)融資的需求是不同的，地方政府應(yīng)根據(jù)地方的實(shí)際情況制定符合地方發(fā)展需求的法規(guī)。同時(shí)，根據(jù)上文提到的對(duì)于中小企業(yè)融資涉及的主體缺乏統(tǒng)一的管理部門，“三線兩區(qū)”可能引發(fā)新的矛盾等問題，政府應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)金融市場(chǎng)的監(jiān)管力度，確保法律得到良好施行。

主要參考文獻(xiàn)：

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篇10

關(guān)鍵詞：民營(yíng)中小企業(yè) 供應(yīng)鏈金融 融資方式

一、安徽省民營(yíng)中小企業(yè)的現(xiàn)狀

1.發(fā)展現(xiàn)狀

除去各省份的總體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的影響，僅對(duì)比百分比可知：2010年，安徽中小企業(yè)總資產(chǎn)占總量的57.11%，江蘇占66.29%、浙江占83.47%，說明安徽中小企業(yè)的原始積累尚未完成，嚴(yán)重制約了中小企業(yè)的發(fā)展；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入占總量的64.67%，江蘇占68.54%、浙江占81.06%，說明中小企業(yè)已成為創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的生力軍，但同時(shí)應(yīng)該看到安徽中小企業(yè)不及浙江創(chuàng)造的財(cái)富多，究其原因主要是：我省的中小企業(yè)主要分布在建材、食品、機(jī)械制造、紡織服裝四大行業(yè)，經(jīng)濟(jì)總量約占全省民營(yíng)中小企業(yè)的65%左右，而這些企業(yè)大多屬于勞動(dòng)密集型，科技含量和創(chuàng)新程度不高，利潤(rùn)率薄弱。

2.融資難題

在后金融危機(jī)時(shí)期，我國(guó)實(shí)行適度從緊的貨幣政策，提高了存款準(zhǔn)備金率，民營(yíng)中小企業(yè)由于會(huì)計(jì)信息透明程度不高，違約風(fēng)險(xiǎn)大，融資依然存在困難。處于發(fā)展初中期時(shí)的民營(yíng)中小企業(yè)，原始積累少，規(guī)模小，成本高，產(chǎn)品不成熟，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱，絕大部分發(fā)展資金來源于內(nèi)部融資。企業(yè)壯大之后，內(nèi)部融資無法滿足發(fā)展需求，外部融資成為主要渠道。外部融資可分為直接融資和間接融資，直接融資是指資金供求雙方依靠金融工具形成直接債券債務(wù)關(guān)系的方式，如發(fā)行股票和債券等。截至2012年年末，安徽中小企業(yè)在深圳證券交易所中小企業(yè)板上市的僅有25家，只有那些效益好、市場(chǎng)前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類的少數(shù)中小企業(yè)才可以爭(zhēng)取到直接上市籌資，或者通過資產(chǎn)置換借“殼”、買“殼”上市的機(jī)會(huì)。在我國(guó)間接融資成為民營(yíng)中小企業(yè)獲取資金的主要途徑。金融危機(jī)過后，銀行“惜貸”現(xiàn)象嚴(yán)重，銀行貸款向大企業(yè)、大項(xiàng)目、大城市集中，且銀行提供的大多數(shù)是流動(dòng)資金，較少提供長(zhǎng)期貸款業(yè)務(wù)，對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)來說只能解決暫時(shí)資金困難，無法滿足企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。

二、供應(yīng)鏈金融概述

目前，地方小額貸款公司、鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行、民間投資擔(dān)保公司、私募股權(quán)基金等向民營(yíng)中小企業(yè)提供資金，但由于貸款數(shù)量和規(guī)模有限，亟待各大商業(yè)銀行提供業(yè)務(wù)支持。隨著社會(huì)化生產(chǎn)方式的不斷深入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈之間的競(jìng)爭(zhēng)，同一供應(yīng)鏈內(nèi)部各企業(yè)相互依存，可確保供應(yīng)鏈中資金流、物流、信息流的順利運(yùn)轉(zhuǎn)，降低整條供應(yīng)鏈的管理成本，基于此平安銀行（原深圳發(fā)展銀行）率先推出供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品，并得到各大商業(yè)銀行的積極響應(yīng)。

1.供應(yīng)鏈金融

所謂供應(yīng)鏈金融是指商業(yè)銀行站在供應(yīng)鏈全局的高度，把供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體，基于交易過程中構(gòu)成的鏈條關(guān)系和行業(yè)特點(diǎn)設(shè)定融資方案，將資金有效注入到供應(yīng)鏈上的相關(guān)企業(yè)，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資創(chuàng)新解決方案。

2.優(yōu)勢(shì)分析

2013年7月20日起央行全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制，取消貸款利率的下限，利率市場(chǎng)化對(duì)銀行盈利產(chǎn)生影響。長(zhǎng)期來看，大型銀行或許會(huì)以更低的利率來爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)客戶，而中小型銀行則將需要通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新以及搶占小微企業(yè)市場(chǎng)來鞏固盈利能力。供應(yīng)鏈金融模式帶來諸多好處，可實(shí)現(xiàn)銀行、核心企業(yè)、民營(yíng)中小企業(yè)的“共贏”局面：

（1）銀行增加盈利空間、降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融既為銀行開辟了新的盈利渠道又優(yōu)化了銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)險(xiǎn)，改善銀行資產(chǎn)質(zhì)量。在供應(yīng)鏈管理模式下，商業(yè)銀行能發(fā)掘和提取了整條供應(yīng)鏈的價(jià)值，增加銀行潛在客戶；結(jié)合供應(yīng)鏈企業(yè)之間真實(shí)的商品貿(mào)易和交易情況，以供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性以及授信企業(yè)交易對(duì)手的資信和實(shí)力作為提供貸款的基礎(chǔ)；最重要的是改善了銀企之間的信息不對(duì)稱問題，更好地掌握和控制潛在風(fēng)險(xiǎn)，銀行利用風(fēng)險(xiǎn)控制手段幫助企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)并鞏固供應(yīng)鏈，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

（2）核心企業(yè)降低融資成本，穩(wěn)定供應(yīng)鏈

在供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)依靠良好的資信狀況為民營(yíng)中小企業(yè)的貸款做擔(dān)保，同時(shí)自身可實(shí)現(xiàn)低成本、零成本融資。將核心企業(yè)的融資轉(zhuǎn)變成其上下游中小企業(yè)的融資，提高資金使用效率，降低核心企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率，優(yōu)化其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用；銀行給上下游企業(yè)融資，上游供應(yīng)商提升原材料生產(chǎn)能力，下游銷售商增強(qiáng)銷售能力，可增強(qiáng)整個(gè)供應(yīng)鏈的整體競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)質(zhì)上也擴(kuò)大了核心企業(yè)自身的生產(chǎn)和銷售；供應(yīng)鏈金融將供應(yīng)鏈中各方的利益更緊密地聯(lián)系在一起，有利于穩(wěn)固上下游中小企業(yè)與核心企業(yè)之間的貿(mào)易合作關(guān)系，穩(wěn)定整條供應(yīng)鏈。

（3）民營(yíng)中小企業(yè)解決融資困難

供應(yīng)鏈金融對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈進(jìn)行綜合評(píng)估，將民營(yíng)中小企業(yè)的信用與核心企業(yè)的信用綁定起來，有利于商業(yè)銀行評(píng)估業(yè)務(wù)的真實(shí)風(fēng)險(xiǎn)，更好地發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)的核心價(jià)值，弱化銀行對(duì)中小企業(yè)融資的限制，降低民營(yíng)中小企業(yè)的融資門檻，解決其資金難題。對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)來說，用銀行融資取代民間融資，降低了融資成本，提高了盈利水平，使企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模得以擴(kuò)大；以流動(dòng)資金作質(zhì)押確保資金流順利運(yùn)轉(zhuǎn)，可以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；原先民營(yíng)中小企業(yè)資金不充分，相對(duì)核心企業(yè)處于劣勢(shì)，如今由銀行進(jìn)行監(jiān)督，可改善民營(yíng)中小企業(yè)在供應(yīng)鏈中的地位，增強(qiáng)再生產(chǎn)能力。

三、供應(yīng)鏈金融在安徽民營(yíng)中小企業(yè)中的應(yīng)用

目前民營(yíng)中小企業(yè)的現(xiàn)金缺口主要存在于采購(gòu)，經(jīng)營(yíng)和銷售階段，為提高供應(yīng)鏈的整體運(yùn)營(yíng)效率和資產(chǎn)利用率，供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)在現(xiàn)金流缺口處設(shè)置不同融資模式解決現(xiàn)金流問題，同時(shí)，由于民營(yíng)中小企業(yè)可抵押的固定資產(chǎn)較少，而流動(dòng)資產(chǎn)如存貨、應(yīng)付和應(yīng)收款項(xiàng)憑證等則占企業(yè)總資產(chǎn)的較大比重，借助供應(yīng)鏈金融可充分利用民營(yíng)中小企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)。目前安徽民營(yíng)中小企業(yè)可采取的融資模式主要有以下幾點(diǎn)：

1.基于存貨的融通倉(cāng)模式

存貨融資是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押向銀行辦理融資業(yè)務(wù)的行為，也是質(zhì)押類業(yè)務(wù)中最簡(jiǎn)單最基礎(chǔ)的融資方式。銀行重點(diǎn)考察的是融資企業(yè)是否有穩(wěn)定的存貨、是否具有長(zhǎng)期合作的交易對(duì)象以及整個(gè)供應(yīng)鏈的綜合運(yùn)作狀況，并以此作為授信決策的重要依據(jù)。主要有動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押授信和信用證兩種方式：動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押授信是指企業(yè)將其合法所有的動(dòng)產(chǎn)（包括商品、原材料等）質(zhì)押給銀行，以此盤活存貨，加快資金周轉(zhuǎn)；信用證除了保障款項(xiàng)安全外，買方可申請(qǐng)辦理買方押匯獲得融資便利，賣方也可申請(qǐng)辦理國(guó)內(nèi)信用證議付、應(yīng)收款貼現(xiàn)等賣方貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，提前收回資金。

2.基于應(yīng)收賬款的融資模式

應(yīng)收賬款融資指中小企業(yè)以對(duì)核心企業(yè)的應(yīng)收賬款單據(jù)憑證作為質(zhì)押擔(dān)保物，向商業(yè)銀行申請(qǐng)期限不超過應(yīng)收賬款賬齡的短期貸款的融資方式。應(yīng)收賬款融資分應(yīng)收賬款融資質(zhì)押、保理和商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)三種形式。中小企業(yè)負(fù)債率一般相對(duì)偏高，而且在流動(dòng)資產(chǎn)中應(yīng)收賬款占較大比重，極大的限制中小企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，從而使企業(yè)融資越來越困難。將應(yīng)收賬款做質(zhì)押，可緩解中小企業(yè)的短期資金不足，使企業(yè)未來的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的現(xiàn)金流，有力的緩解中小企業(yè)由于應(yīng)收帳款積壓而造成流動(dòng)資金不足的局面，保證生產(chǎn)的持續(xù)運(yùn)作以及整個(gè)供應(yīng)鏈的暢通。

3.基于預(yù)付賬款的保兌倉(cāng)融資模式

處于供應(yīng)鏈下游的企業(yè)，為獲得所需的原材料、產(chǎn)成品有時(shí)需要向上游供應(yīng)商預(yù)付賬款。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)以銀行信用為載體，以銀行承兌匯票為結(jié)算工具，由銀行控制貨權(quán)，隨繳保證金、隨提貨的一種特定票據(jù)業(yè)務(wù)。保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購(gòu)和供應(yīng)商的批量銷售，可降低交易成本，增加經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，降低資金使用成本，同時(shí)為商業(yè)銀行挖掘客戶資源，拓寬服務(wù)范圍，擴(kuò)大信貸規(guī)模，分散并降低所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)提供幫助。

四、實(shí)施供應(yīng)鏈金融應(yīng)注意的問題

供應(yīng)鏈金融是一種全新的融資方式，理論研究與實(shí)踐是同時(shí)進(jìn)行的，因此，在其發(fā)展過程中也會(huì)出現(xiàn)一些問題，需要引起各方注意，并最終完善。主要包括以下幾點(diǎn)：

1.法律制度亟待完善

針對(duì)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，我國(guó)現(xiàn)有法律與成熟的歐美國(guó)家相比存在不足，法律操作性和執(zhí)行力易出現(xiàn)問題，使供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)實(shí)踐中仍存在諸多的不確定性。

2.維護(hù)供應(yīng)鏈穩(wěn)定

對(duì)核心企業(yè)缺乏利益激勵(lì)，上下游企業(yè)對(duì)核心企業(yè)的歸屬感不強(qiáng)，導(dǎo)致基于供應(yīng)鏈的聲譽(yù)效應(yīng)和違約成本構(gòu)造起來比較困難。

3.拓寬產(chǎn)品渠道

目前推行的供應(yīng)鏈金融僅局限于國(guó)內(nèi)供應(yīng)鏈，面對(duì)跨國(guó)公司的大批國(guó)內(nèi)供應(yīng)商和分銷商，也沒有從系統(tǒng)的視角提出有效的解決方案，錯(cuò)失了大量的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。

4.完善風(fēng)險(xiǎn)控制體系

供應(yīng)鏈融資的信用基礎(chǔ)是供應(yīng)鏈整體管理程度和核心企業(yè)的管理與信用實(shí)力，若供應(yīng)鏈的某一成員出現(xiàn)了融資方面的問題，會(huì)迅速蔓延到整條鏈，甚至引發(fā)大的金融風(fēng)暴。

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