導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資的動(dòng)因，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

國(guó)際直接投資的母國(guó)貿(mào)易效應(yīng):理論基礎(chǔ)與傳導(dǎo)機(jī)制

1．理論基礎(chǔ)

長(zhǎng)期以來(lái)，國(guó)際直接投資與國(guó)際貿(mào)易的關(guān)系一直是理論界研究和爭(zhēng)論的焦點(diǎn)，西方學(xué)者在這一領(lǐng)域進(jìn)行了廣泛和深入的研究。較早的理論支持國(guó)際直接投資與國(guó)際貿(mào)易的替代關(guān)系，例如:芒德?tīng)?1957)放松生產(chǎn)要素在國(guó)際上不能流動(dòng)的假設(shè)，并引入關(guān)稅分析，得出資本流動(dòng)將替代商品貿(mào)易的結(jié)論;約翰遜(1967)認(rèn)為，關(guān)稅引致的投資如果使東道國(guó)不具有比較優(yōu)勢(shì)的進(jìn)口替代部門(mén)獲得發(fā)展，就會(huì)減少貿(mào)易額。20世紀(jì)70年代以后產(chǎn)生了一些國(guó)際直接投資與國(guó)際貿(mào)易互補(bǔ)的理論，如小島清(1978)注意到，當(dāng)在母國(guó)具有比較劣勢(shì)的部門(mén)(即邊際產(chǎn)業(yè))進(jìn)行直接投資時(shí)，母國(guó)與東道國(guó)之間的貿(mào)易和投資是互補(bǔ)的。20世紀(jì)80年代以后，國(guó)際直接投資和國(guó)際貿(mào)易關(guān)系的實(shí)證研究取得了突破性進(jìn)展，例如:李普西和韋斯(1981)使用美國(guó)14個(gè)產(chǎn)業(yè)的截面數(shù)據(jù)證明對(duì)外投資存在積極的出口效應(yīng)，并發(fā)現(xiàn)如果東道國(guó)為發(fā)展中國(guó)家，那么互補(bǔ)效應(yīng)更為突出;佩特里(1994)發(fā)現(xiàn)國(guó)際直接投資和國(guó)際貿(mào)易之間的關(guān)系會(huì)因投資類型的不同而不同，成本導(dǎo)向型國(guó)際直接投資的貿(mào)易補(bǔ)充效應(yīng)比市場(chǎng)導(dǎo)向型的更強(qiáng);卡馬來(lái)羅和泰莫瑞特運(yùn)用面板數(shù)據(jù)模型分析了歐盟和日本、美國(guó)的工業(yè)品進(jìn)出口貿(mào)易，證實(shí)了貿(mào)易與投資之間存在互補(bǔ)關(guān)系［2］。

2．傳導(dǎo)機(jī)制

一般而言，對(duì)外直接投資主要通過(guò)以下途徑影響母國(guó)的對(duì)外貿(mào)易:一是出口帶動(dòng)效應(yīng)。一國(guó)的對(duì)外直接投資，必然會(huì)帶動(dòng)投資母公司對(duì)海外分支機(jī)構(gòu)或子公司的原材料、中間產(chǎn)品和機(jī)器設(shè)備的出口增加，另外還會(huì)引發(fā)東道國(guó)企業(yè)對(duì)母國(guó)其他相關(guān)企業(yè)產(chǎn)品的需求增加，因此會(huì)導(dǎo)致母國(guó)的出口增加。二是出口替代效應(yīng)。即對(duì)外直接投資導(dǎo)致的母國(guó)出口減少。跨國(guó)公司通過(guò)對(duì)外直接投資將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到國(guó)外，在東道國(guó)當(dāng)?shù)厣a(chǎn)后就地銷售，從而部分或全部替代原來(lái)的自母國(guó)進(jìn)口。另外，國(guó)際直接投資還在東道國(guó)產(chǎn)生了技術(shù)示范和技術(shù)擴(kuò)散效應(yīng)，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)可以學(xué)習(xí)或模仿生產(chǎn)該產(chǎn)品，從而導(dǎo)致從母國(guó)進(jìn)口的該產(chǎn)品數(shù)量減少。三是逆向進(jìn)口效應(yīng)。即對(duì)外直接投資會(huì)增加母國(guó)自東道國(guó)的進(jìn)口。跨國(guó)公司通過(guò)對(duì)外直接投資將生產(chǎn)基地轉(zhuǎn)移到國(guó)外，在東道國(guó)當(dāng)?shù)厣a(chǎn)加工后，其中部分或全部產(chǎn)品將返銷母國(guó)。四是進(jìn)口替代效應(yīng)。即對(duì)外直接投資會(huì)減少母國(guó)的部分進(jìn)口。在母國(guó)進(jìn)行對(duì)外直接投資前，國(guó)內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)某些產(chǎn)品時(shí)需要使用一些進(jìn)口投入品，當(dāng)對(duì)外直接投資發(fā)生后，由于生產(chǎn)基地向國(guó)外進(jìn)行轉(zhuǎn)移，因此國(guó)內(nèi)生產(chǎn)將縮減，從而導(dǎo)致進(jìn)口的投入品也相應(yīng)減少。一國(guó)的對(duì)外直接投資會(huì)同時(shí)引發(fā)多種貿(mào)易效應(yīng)，但每種貿(mào)易效應(yīng)的強(qiáng)弱程度會(huì)有明顯差異，對(duì)母國(guó)進(jìn)出口貿(mào)易的最終影響將由各種貿(mào)易效應(yīng)相互作用的凈效應(yīng)所決定［3］。

中國(guó)對(duì)外直接投資概況

進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，受?chē)?guó)家“走出去”戰(zhàn)略的推動(dòng)，中國(guó)對(duì)外直接投資取得了迅猛發(fā)展。1991年，中國(guó)對(duì)外直接投資流量?jī)H為10億美元，2005年突破100億美元，2006年突破200億美元，到2010年已經(jīng)達(dá)到688億美元，相當(dāng)于“十五”期間總和的2．3倍，20年間增長(zhǎng)了69倍。2010年末，中國(guó)對(duì)外直接投資累計(jì)凈額3172．1億美元，境外企業(yè)資產(chǎn)總額達(dá)到1．5萬(wàn)億美元。從地區(qū)分布來(lái)看，中國(guó)對(duì)外直接投資主要集中在亞洲和拉丁美洲。2010年末，中國(guó)在亞洲地區(qū)的投資存量2281億美元，占對(duì)外直接投資總量的71．9%，在拉丁美洲的投資存量439億美元，占對(duì)外直接投資總量的13．8%。分具體的國(guó)別和地區(qū)來(lái)看，中國(guó)對(duì)外直接投資主要集中在一些國(guó)際避稅港、資源豐富國(guó)家(地區(qū))和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體，如中國(guó)香港、開(kāi)曼群島、英屬維爾京群島、澳大利亞、美國(guó)、新加坡、南非、俄羅斯、加拿大、中國(guó)澳門(mén)等國(guó)家和地區(qū)。2010年，中國(guó)對(duì)外直接投資前20位的國(guó)家(地區(qū))存量累計(jì)達(dá)到2888億美元，占總量的91．1%。從行業(yè)分布來(lái)看，中國(guó)對(duì)外直接投資幾乎覆蓋了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的所有行業(yè)，但主要集中在商務(wù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)和制造業(yè)等六大行業(yè)。2010年，中國(guó)對(duì)這六個(gè)行業(yè)的直接投資均超過(guò)了100億美元，其中:對(duì)租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)直接投資972．5億美元，占比30．7%;對(duì)金融業(yè)直接投資552．5億美元，占比17．4%;對(duì)采礦業(yè)直接投資446．6億美元，占比14．1%;對(duì)批發(fā)零售業(yè)直接投資420．1億美元，占比13．2%;對(duì)交通運(yùn)輸、倉(cāng)儲(chǔ)和郵政業(yè)直接投資231．9億美元，占比7．3%;對(duì)制造業(yè)直接投資178億美元，占比5．6%。

中國(guó)對(duì)外直接投資的貿(mào)易效應(yīng):基于投資動(dòng)因角度的分析

參照聯(lián)合國(guó)貿(mào)易與發(fā)展會(huì)議《世界投資報(bào)告2006》的分類方法，我們將中國(guó)對(duì)外直接投資的動(dòng)因歸結(jié)為市場(chǎng)尋求型(Market-seeking)、資源尋求型(Resource-seeking)、效率尋求型(Efficiency-seeking)和創(chuàng)新資產(chǎn)尋求型(Created-asset-seeking)等四大類。不同的投資動(dòng)因所導(dǎo)致的貿(mào)易效應(yīng)也有所不同。

1．資源尋求型對(duì)外直接投資的貿(mào)易效應(yīng)分析

中國(guó)對(duì)采礦業(yè)的直接投資屬于資源尋求型對(duì)外直接投資。隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，中國(guó)日益成為世界能源和礦產(chǎn)資源市場(chǎng)上的需求大國(guó)，通過(guò)對(duì)外直接投資，可以幫助中國(guó)獲取國(guó)內(nèi)生產(chǎn)所必須的石油、礦產(chǎn)等關(guān)鍵性自然資源，或者獲得較為有利的價(jià)格條件。資源尋求型對(duì)外直接投資在中國(guó)境外直接投資中所占的比重較大，2010年，中國(guó)對(duì)采礦業(yè)的直接投資占對(duì)外直接投資總量的14．1%，主要分布在石油和天然氣開(kāi)采業(yè)、黑色金屬、有色金屬礦采選業(yè)，在一些資源豐富的國(guó)家，如澳大利亞、南非、尼日利亞、贊比亞和巴西等國(guó)，采礦業(yè)是中國(guó)對(duì)其直接投資的第一大行業(yè)。由于資源尋求型對(duì)外直接投資的主要目的是為了獲取國(guó)外的能源和自然資源，因此會(huì)直接導(dǎo)致中國(guó)資源型產(chǎn)品的進(jìn)口增加。同時(shí)，境外資源開(kāi)發(fā)還能帶動(dòng)中國(guó)的生產(chǎn)設(shè)備、實(shí)用技術(shù)、中間產(chǎn)品和相關(guān)勞務(wù)向外出口，特別是向資源豐富的發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行直接投資時(shí)，對(duì)中國(guó)出口貿(mào)易的帶動(dòng)作用更為明顯，因?yàn)檫@些國(guó)家更需要中國(guó)的機(jī)械設(shè)備、開(kāi)采技術(shù)與總部服務(wù)?？梢?jiàn)，資源尋求型對(duì)外直接投資對(duì)中國(guó)的進(jìn)口與出口均發(fā)揮著較強(qiáng)的促進(jìn)作用。

2．市場(chǎng)尋求型對(duì)外直接投資的貿(mào)易效應(yīng)分析

所謂市場(chǎng)尋求型對(duì)外直接投資是指一國(guó)企業(yè)為了繞開(kāi)東道國(guó)的貿(mào)易壁壘，或更有效地占領(lǐng)或擴(kuò)大東道國(guó)市場(chǎng)而進(jìn)行的對(duì)外直接投資行為。它是企業(yè)就海外市場(chǎng)規(guī)模、國(guó)際貿(mào)易壁壘、國(guó)際運(yùn)輸費(fèi)用和相對(duì)生產(chǎn)成本等要素綜合權(quán)衡的結(jié)果［4］。尋求或擴(kuò)大海外市場(chǎng)是中國(guó)對(duì)外直接投資的主要目的之一，就行業(yè)分布來(lái)看主要集中在貿(mào)易依附型服務(wù)行業(yè)和加工制造業(yè)領(lǐng)域。2010年，中國(guó)對(duì)境外商務(wù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)等四大服務(wù)行業(yè)的直接投資額為2177億美元，占對(duì)外直接投資總量的58．6%。對(duì)這些服務(wù)業(yè)直接投資的主要目的，是為中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易特別是出口貿(mào)易服務(wù)，因此對(duì)外直接投資會(huì)促進(jìn)對(duì)外貿(mào)易特別是對(duì)外出口的規(guī)模擴(kuò)張。中國(guó)對(duì)制造業(yè)的直接投資大致可以分為兩種情況:一種是為了突破貿(mào)易障礙或規(guī)避貿(mào)易壁壘而進(jìn)行的直接投資;一種是為了穩(wěn)定與擴(kuò)大原有市場(chǎng)或開(kāi)拓新的市場(chǎng)而進(jìn)行的直接投資。不同情況所引致的貿(mào)易效應(yīng)也各不相同:如果投資是為了規(guī)避貿(mào)易壁壘或保持原有的市場(chǎng)規(guī)模，由于在投資發(fā)生前，中國(guó)是向東道國(guó)出口具有比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品，現(xiàn)在改由海外分支機(jī)構(gòu)或子公司在東道國(guó)當(dāng)?shù)厣a(chǎn)和銷售，因此會(huì)導(dǎo)致最終產(chǎn)品的出口減少，但同時(shí)海外投資建廠也會(huì)帶動(dòng)生產(chǎn)設(shè)備、中間產(chǎn)品、原材料和服務(wù)的對(duì)外出口，因此對(duì)外直接投資會(huì)在一定程度上改變中國(guó)的出口結(jié)構(gòu);如果對(duì)外直接投資是為了開(kāi)拓新的海外市場(chǎng)，則會(huì)對(duì)中國(guó)出口貿(mào)易產(chǎn)生積極的促進(jìn)作用，因?yàn)榭鐕?guó)公司的海外生產(chǎn)會(huì)帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品和服務(wù)的出口，而且不存在對(duì)原有出口的減少與替代效應(yīng)。

3．效率尋求型直接投資的貿(mào)易效應(yīng)分析

效率尋求型對(duì)外直接投資一般是指跨國(guó)企業(yè)為了節(jié)約生產(chǎn)成本，在全球范圍內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)布局，從而提高生產(chǎn)效率的對(duì)外直接投資行為。由于企業(yè)對(duì)外投資的主要目的是為了利用國(guó)外廉價(jià)的生產(chǎn)要素(主要是勞動(dòng)力和土地)，因此所選擇的投資對(duì)象多為勞動(dòng)力和土地資源豐富而且廉價(jià)的發(fā)展中國(guó)家，投資的產(chǎn)業(yè)多為母國(guó)由于生產(chǎn)成本過(guò)高而喪失比較優(yōu)勢(shì)的“邊際產(chǎn)業(yè)”。近些年來(lái)，由于中國(guó)沿海地區(qū)勞動(dòng)力成本不斷上升，國(guó)內(nèi)某些行業(yè)產(chǎn)能?chē)?yán)重過(guò)剩，因此初步形成了將邊際產(chǎn)業(yè)向亞、非、拉等發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行轉(zhuǎn)移的效率尋求型對(duì)外直接投資。通過(guò)對(duì)外直接投資將國(guó)內(nèi)過(guò)剩的生產(chǎn)能力向外轉(zhuǎn)移，在減少國(guó)內(nèi)生產(chǎn)的同時(shí)會(huì)使東道國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)得以發(fā)揮，從而增加?xùn)|道國(guó)的產(chǎn)量和出口量，其中部分產(chǎn)品會(huì)返銷到中國(guó)，由此引起中國(guó)的進(jìn)口增加。同時(shí)，海外投資所需要的總部服務(wù)、機(jī)械設(shè)備、中間產(chǎn)品和原材料等會(huì)從母公司采購(gòu)，由此帶動(dòng)中國(guó)的出口增加?？梢?jiàn)，效率尋求型對(duì)外直接投資與中國(guó)的進(jìn)口、出口均呈較強(qiáng)的互補(bǔ)關(guān)系。但是，目前中國(guó)對(duì)其他發(fā)展中國(guó)家的非資源尋求型直接投資數(shù)量十分有限，這也意味著中國(guó)的效率尋求型對(duì)外直接投資尚未真正形成。

4．創(chuàng)新資產(chǎn)尋求型直接投資的貿(mào)易效應(yīng)分析

創(chuàng)新資產(chǎn)尋求型對(duì)外直接投資是指企業(yè)為了獲得國(guó)外的戰(zhàn)略性要素或無(wú)形資產(chǎn)所進(jìn)行的對(duì)外直接投資行為。在其所尋求的戰(zhàn)略性資產(chǎn)中，最為核心和關(guān)鍵的就是先進(jìn)技術(shù)尤其是尖端技術(shù)。創(chuàng)新資產(chǎn)尋求型對(duì)外直接投資的目的決定了這類直接投資主要流向發(fā)達(dá)國(guó)家的制造業(yè)、科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)、信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)等行業(yè)，主要的表現(xiàn)形式是建立聯(lián)合研發(fā)中心和國(guó)外R＆D中心等。目前，中國(guó)的多數(shù)大型家電制造企業(yè)如海爾、TCL、科龍、康佳等都在美國(guó)、歐洲或日本建立了自己的研發(fā)基地;信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)聯(lián)想、華為等公司在歐美投資設(shè)立了研發(fā)機(jī)構(gòu)［4］。一般來(lái)說(shuō)，這類直接投資會(huì)帶來(lái)相關(guān)專利技術(shù)、專有技術(shù)等技術(shù)貿(mào)易的廣泛開(kāi)展和中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)品的進(jìn)口增加，因此與中國(guó)的對(duì)外貿(mào)易具有一定的互補(bǔ)性。但就目前而言，中國(guó)的此類直接投資規(guī)模十分有限。2010年，中國(guó)對(duì)歐盟、美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)的對(duì)外直接投資存量為173．7億美元，在對(duì)外直接投資總量中占比5．4%;對(duì)技術(shù)服務(wù)和地質(zhì)勘查業(yè)、信息傳輸/計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)投資為123．8億美元，在對(duì)外直接投資總量中占比4%。

結(jié)論與政策啟示

綜上所述，中國(guó)對(duì)外直接投資對(duì)對(duì)外貿(mào)易的影響主要有:資源尋求型對(duì)外直接投資可以帶動(dòng)中間產(chǎn)品的出口增加和資源性產(chǎn)品的進(jìn)口增加，因此具有較強(qiáng)的出口創(chuàng)造與進(jìn)口創(chuàng)造效應(yīng);對(duì)貿(mào)易依附型服務(wù)行業(yè)的直接投資可以促進(jìn)出口規(guī)模的擴(kuò)大;對(duì)制造業(yè)進(jìn)行的市場(chǎng)尋求型對(duì)外直接投資可以改變出口商品結(jié)構(gòu);對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的創(chuàng)新資產(chǎn)尋求型對(duì)外直接投資可以促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)品的進(jìn)口增加;對(duì)亞、非、拉等發(fā)展中國(guó)家的直接投資可以帶動(dòng)機(jī)器設(shè)備、中間產(chǎn)品和技術(shù)的出口增加。結(jié)合上面的分析結(jié)果，為充分發(fā)揮中國(guó)對(duì)外直接投資的貿(mào)易效應(yīng)，我們提出以下幾點(diǎn)政策建議:

1．對(duì)外直接投資要及時(shí)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整

目前，中國(guó)對(duì)貿(mào)易依附型服務(wù)業(yè)的投資比重過(guò)高，而對(duì)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和制造業(yè)的投資比重過(guò)小。對(duì)服務(wù)業(yè)的直接投資主要集中在商務(wù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)等傳統(tǒng)領(lǐng)域，而對(duì)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)如信息服務(wù)、計(jì)算機(jī)服務(wù)與軟件、科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)等行業(yè)的直接投資規(guī)模較小，投資層次較低。加快發(fā)展對(duì)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的直接投資，不僅可以為第一、第二產(chǎn)業(yè)的投資和貿(mào)易活動(dòng)提供高質(zhì)量的配套服務(wù)，而且還能提高中國(guó)服務(wù)貿(mào)易的整體效益和水平。對(duì)制造業(yè)直接投資的主要功能是繞開(kāi)貿(mào)易壁壘，改變出口商品結(jié)構(gòu)，有利于改善中國(guó)的出口環(huán)境，減少貿(mào)易摩擦。

2．加強(qiáng)對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的創(chuàng)新資產(chǎn)尋求型直接投資

目前，中國(guó)對(duì)發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的直接投資規(guī)模較小，而且主要流向制造業(yè)和商務(wù)服務(wù)業(yè)，而對(duì)科學(xué)研究、技術(shù)服務(wù)、信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)等領(lǐng)域的投資較少。這樣的投資結(jié)構(gòu)雖然有助于中國(guó)企業(yè)維持或擴(kuò)大發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)，但對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)與技術(shù)進(jìn)步的促進(jìn)作用卻不明顯。如能實(shí)現(xiàn)以市場(chǎng)尋求型直接投資為主向創(chuàng)新資產(chǎn)尋求型對(duì)外直接投資為主的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變，不僅可以幫助中國(guó)企業(yè)獲得發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)技術(shù)、信息、管理和服務(wù)等戰(zhàn)略性資產(chǎn)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)與技術(shù)進(jìn)步，還能增加從發(fā)達(dá)國(guó)家的進(jìn)口，縮小貿(mào)易差額，減少貿(mào)易摩擦與糾紛。

3．加強(qiáng)對(duì)亞洲、非洲、拉美及中東歐等發(fā)展中國(guó)家的效率尋求型直接投資

亞非拉等發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)有些具有豐富的能源和礦產(chǎn)資源，有些具有比中國(guó)更為廉價(jià)的勞動(dòng)力和土地資源，而且大多對(duì)中國(guó)的輕工、機(jī)械、電子、通信類產(chǎn)品具有廣泛需求。中國(guó)積極發(fā)展對(duì)這些國(guó)家的直接投資，不僅能夠獲取國(guó)內(nèi)短缺的能源和資源性產(chǎn)品，還能帶動(dòng)機(jī)械設(shè)備、中間產(chǎn)品和其他資本產(chǎn)品向東道國(guó)出口。尤其是近年來(lái)隨著中國(guó)沿海地區(qū)的勞動(dòng)力與土地成本不斷攀升，國(guó)內(nèi)某些行業(yè)如傳統(tǒng)輕工、機(jī)械制造、紡織品服裝等已經(jīng)喪失了原有的低成本優(yōu)勢(shì)。因此要鼓勵(lì)這些行業(yè)向其他發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以此來(lái)帶動(dòng)相關(guān)產(chǎn)品與服務(wù)的出口，并促進(jìn)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)要素向高端產(chǎn)業(yè)和新興產(chǎn)業(yè)聚集，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。

篇2

【關(guān)鍵詞】 顯示性投資優(yōu)勢(shì)指數(shù) 產(chǎn)業(yè)靜態(tài)集聚指數(shù) 產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)集聚指數(shù)

西方標(biāo)準(zhǔn)的對(duì)外直接投資（FDI）理論在解釋工業(yè)化國(guó)家跨國(guó)投資動(dòng)因及其行為特征等方面，為研究中國(guó)的對(duì)外直接投資提供了一系列重要依據(jù)。但是，這些理論基本上沒(méi)有涉及或很少涉及廠商開(kāi)展對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)發(fā)展路徑問(wèn)題，而是一種以“企業(yè)選擇”為重點(diǎn)的理論范式，在中國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇上并沒(méi)有提供多少有價(jià)值的建議。

中國(guó)對(duì)外直接投資尚處于起步階段，對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇既關(guān)系到一國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的宏觀經(jīng)濟(jì)效益，也關(guān)系到投資者的微觀經(jīng)濟(jì)收益。隨著中國(guó)對(duì)外開(kāi)放的不斷深化，中國(guó)現(xiàn)階段的對(duì)外直接投資規(guī)模將不斷擴(kuò)大。制定合理的產(chǎn)業(yè)選擇方案，是優(yōu)化中國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高中國(guó)對(duì)外經(jīng)濟(jì)活動(dòng)質(zhì)量的必要理論前提。從深遠(yuǎn)意義說(shuō)，中國(guó)FDI產(chǎn)業(yè)選擇的科學(xué)性與合理性，將直接決定著中國(guó)對(duì)外開(kāi)放總體發(fā)展戰(zhàn)略的政策績(jī)效，決定中國(guó)在經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)期參與國(guó)際分工的利益分配。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)中國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇問(wèn)題進(jìn)行了相關(guān)研究。如江小涓（2005）指出今后一段時(shí)期內(nèi)中國(guó)對(duì)外直接投資的重點(diǎn)行業(yè)是中檔加工組裝制造業(yè)、紡織與服裝業(yè)、研究與開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)和中小型高新技術(shù)企業(yè)、油田和其他重要資源開(kāi)發(fā)；聶名華（2001）總結(jié)了我國(guó)境外投資產(chǎn)業(yè)選擇的決定因素，并提出應(yīng)將具有比較優(yōu)勢(shì)的制造業(yè)列為境外投資重點(diǎn)，同時(shí)要有選擇地投資進(jìn)口替代型的資源開(kāi)發(fā)業(yè)；宋偉良（2005）在分析與產(chǎn)業(yè)選擇相關(guān)理論后認(rèn)為，中國(guó)應(yīng)該借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，并結(jié)合我國(guó)的實(shí)際情況，重點(diǎn)支持資源開(kāi)發(fā)業(yè)、服務(wù)業(yè)、高科技產(chǎn)業(yè)、勞動(dòng)密集型和成熟適用技術(shù)產(chǎn)業(yè)的境外投資。另外趙春明（2002）、邢建國(guó)（2003）等學(xué)者也對(duì)該問(wèn)題提出了自己的觀點(diǎn)。但是從目前已有的研究來(lái)看，大多數(shù)研究成果偏重于理論研究和定性研究，對(duì)于產(chǎn)業(yè)選擇的依據(jù)和基準(zhǔn)也只停留在理論表述，沒(méi)有對(duì)中國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇提供可參考的指標(biāo)體系，對(duì)于產(chǎn)業(yè)選擇的實(shí)證研究也較少見(jiàn)到。

鑒于此，本文將以顯示性投資優(yōu)勢(shì)指數(shù)、產(chǎn)業(yè)靜態(tài)集聚指數(shù)和產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)集聚指數(shù)等指標(biāo)實(shí)證分析中國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇的發(fā)展方向和發(fā)展空間，深入探尋中國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇的潛力。

一、顯示性投資優(yōu)勢(shì)指數(shù)

1、投資競(jìng)爭(zhēng)力與顯示性投資優(yōu)勢(shì)指數(shù)的提出

盧進(jìn)勇（2003）在研究企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的概念時(shí)，首次提到投資競(jìng)爭(zhēng)力的概念。他認(rèn)為，目前存在的一些企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力或企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力概念基本上都沒(méi)有考慮投資或?qū)ν馔顿Y問(wèn)題，所下定義僅僅顧及了貿(mào)易或?qū)ν赓Q(mào)易方面，應(yīng)當(dāng)說(shuō)，在當(dāng)今國(guó)與國(guó)之間經(jīng)濟(jì)交往方式日趨多樣化，國(guó)際直接投資和跨國(guó)公司所發(fā)揮的作用越來(lái)越大的情況下，這樣的定義是不全面的。

因此，他認(rèn)為有必要將企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力劃分為國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力和國(guó)際投資競(jìng)爭(zhēng)力兩個(gè)方面，正式提出企業(yè)國(guó)際投資競(jìng)爭(zhēng)力的概念。國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力類似于已有的關(guān)于企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的概念。國(guó)際投資競(jìng)爭(zhēng)力是指企業(yè)開(kāi)展對(duì)外投資過(guò)程中較其他投資者更強(qiáng)的投資決策、項(xiàng)目運(yùn)作和企業(yè)管理能力。國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力與國(guó)際投資競(jìng)爭(zhēng)力的側(cè)重點(diǎn)不同，前者的側(cè)重點(diǎn)是產(chǎn)品、價(jià)格、質(zhì)量、服務(wù)、營(yíng)銷和品牌等方面的競(jìng)爭(zhēng)力，后者則側(cè)重在項(xiàng)目投融資、技術(shù)、管理和品牌競(jìng)爭(zhēng)力等方面。但是盧進(jìn)勇在界定概念后，沒(méi)有在文章中對(duì)于國(guó)際投資競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行進(jìn)一步分析和使用，無(wú)法領(lǐng)略到它更深層次的意義。

由于國(guó)際投資競(jìng)爭(zhēng)力與國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)力有相似之處，只是側(cè)重點(diǎn)不同，筆者認(rèn)為可以模仿現(xiàn)有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力分析的指標(biāo)，創(chuàng)造出國(guó)際投資競(jìng)爭(zhēng)力的分析指標(biāo)，對(duì)中國(guó)各產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資的競(jìng)爭(zhēng)狀況進(jìn)行定量分析，更好地指導(dǎo)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇。為了方便進(jìn)行產(chǎn)業(yè)選擇，也考慮到數(shù)據(jù)的可得性，本文模仿顯示性比較優(yōu)勢(shì)指數(shù)，創(chuàng)設(shè)顯示性投資優(yōu)勢(shì)指數(shù)（Revealed Investment Advantage，RIA）進(jìn)行分析，即：

RIAia=（Xia/Xit）/（Xwa/Xwt）

式中，Xia是國(guó)家i在a產(chǎn)業(yè)上的對(duì)外直接投資額，Xwa是a產(chǎn)業(yè)在世界市場(chǎng)上的對(duì)外直接投資額，Xit是國(guó)家i在t時(shí)期的對(duì)外直接投資總額，Xwt是世界市場(chǎng)上t時(shí)期的對(duì)外直接投資總額。

這一指標(biāo)反映了一國(guó)某產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資與世界平均對(duì)外直接投資水平相比而言的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。它剔除了國(guó)家總量波動(dòng)和世界總量波動(dòng)的影響，較好地反映了不同產(chǎn)業(yè)投資的相對(duì)優(yōu)勢(shì)。一般而言，若RIAia＜1，則該國(guó)在該產(chǎn)業(yè)上處于比較劣勢(shì)；若RIAia＞1，則處于比較優(yōu)勢(shì)，取值越大比較優(yōu)勢(shì)越大。

2、顯示性投資優(yōu)勢(shì)指數(shù)分析

（1）數(shù)據(jù)選取。中國(guó)各產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資額來(lái)自于2003―2008年《中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，2003年關(guān)于對(duì)外直接投資行業(yè)分布的數(shù)據(jù)是目前能夠查到的最早數(shù)據(jù)，使用的是各產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資流量和比例。世界對(duì)外直接投資總額和各產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)使用的是《2009年世界投資報(bào)告》中并購(gòu)（M&A）的銷售總額和各產(chǎn)業(yè)的并購(gòu)額，選擇流量進(jìn)行計(jì)算。由于中國(guó)產(chǎn)業(yè)統(tǒng)計(jì)口徑在2006年以后基本一致，而這之前的數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)劃分不盡相同，本文進(jìn)行了適當(dāng)?shù)恼?，但仍有部分?jǐn)?shù)據(jù)缺失。世界對(duì)外直接投資分產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)是在原數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上根據(jù)中國(guó)公布的產(chǎn)業(yè)分類進(jìn)行了合并整理所得。另外世界投資報(bào)告中沒(méi)有公布批發(fā)零售業(yè)的并購(gòu)數(shù)據(jù)，雖然中國(guó)該產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資所占比重較大，但無(wú)法計(jì)算顯示性投資優(yōu)勢(shì)指數(shù)，所以無(wú)法用該指標(biāo)界定中國(guó)某產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資的競(jìng)爭(zhēng)力。

（2）指標(biāo)分析。表1對(duì)數(shù)據(jù)基本齊全并且有實(shí)際意義的若干產(chǎn)業(yè)的RIA指數(shù)進(jìn)行了具體分析。

從各年度的顯示性投資優(yōu)勢(shì)指數(shù)可以看出，在以上的各產(chǎn)業(yè)中，中國(guó)對(duì)外直接投資具有明顯優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)是農(nóng)林漁業(yè)，RIA值基本在12以上；具有一定優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的是商業(yè)服務(wù)業(yè)、建筑與房地產(chǎn)業(yè)，RIA值在3―8之間；只具有微弱優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)是采礦業(yè)；交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)的RIA值波動(dòng)較大，投資競(jìng)爭(zhēng)力不穩(wěn)定；其他產(chǎn)業(yè)的投資競(jìng)爭(zhēng)力不明顯。

從各產(chǎn)業(yè)的年度變動(dòng)來(lái)看，商業(yè)服務(wù)業(yè)和農(nóng)林漁業(yè)的投資競(jìng)爭(zhēng)力處于增長(zhǎng)狀態(tài)，采礦業(yè)和制造業(yè)有所下降，交通運(yùn)輸倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)雖然指標(biāo)值有波動(dòng)，但總體呈上漲的趨勢(shì)，建筑與房地產(chǎn)業(yè)以及電力煤水生產(chǎn)和供應(yīng)業(yè)指標(biāo)值跨度大，趨勢(shì)不明顯，但也有下降的變動(dòng)。

因此從顯示性投資優(yōu)勢(shì)指標(biāo)看，我國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力總體不強(qiáng)，優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)仍集中在農(nóng)林漁業(yè)和商業(yè)服務(wù)業(yè)，采礦業(yè)的優(yōu)勢(shì)也存在，但2007―2008年的產(chǎn)業(yè)投資競(jìng)爭(zhēng)力與前幾年比較起來(lái)已經(jīng)明顯下降，這與現(xiàn)實(shí)情況基本符合。制造業(yè)對(duì)外投資比例不高，只占總額的10%。

二、對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)靜態(tài)集聚指數(shù)

對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)靜態(tài)集聚度可通過(guò)以下公式計(jì)算得出：

其中Si表示投資國(guó)在i產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資的靜態(tài)集聚指數(shù)，ai表示對(duì)外投資國(guó)在i產(chǎn)業(yè)上對(duì)外直接投資存量規(guī)模，ai表示對(duì)外直接投資存量的總體規(guī)模，i=1，2，…n表示n個(gè)產(chǎn)業(yè)部門(mén)進(jìn)行對(duì)外直接投資。

該靜態(tài)指數(shù)反映的是投資國(guó)在一個(gè)產(chǎn)業(yè)部門(mén)的對(duì)外直接投資在其全部對(duì)外直接投資中的地位和比重，是衡量目前投資國(guó)對(duì)外直接投資在不同產(chǎn)業(yè)分布的存量指標(biāo)。其數(shù)值等于各產(chǎn)業(yè)投資額占對(duì)外直接投資總額的比率。

根據(jù)這個(gè)計(jì)算公式，筆者依然選取2003―2008年的中國(guó)對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)作為計(jì)算對(duì)象（數(shù)據(jù)選取來(lái)源同上），得出中國(guó)近6年的對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)靜態(tài)集聚指數(shù)水平，如表2所示。

根據(jù)各年的產(chǎn)業(yè)靜態(tài)集聚指數(shù)情況看出，商業(yè)服務(wù)業(yè)和批發(fā)零售業(yè)值最高，兩者之和在50%左右，這種趨勢(shì)在5年內(nèi)都沒(méi)有改變，因此，我們可以明顯看到，商業(yè)服務(wù)業(yè)和零售業(yè)是中國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，雖然2007年兩者所占的比例小于50%，但主要是因?yàn)橛胁糠謹(jǐn)?shù)據(jù)被分離出去單獨(dú)計(jì)算，因此并不影響它的總體趨勢(shì)變化。另外，近兩年制造業(yè)的投資比例已經(jīng)遠(yuǎn)低于10%，總體水平連年下降，可以看出制造業(yè)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的地位逐漸消失。制造業(yè)對(duì)外投資平均比例不高，只占總額的8.1%，而出口貿(mào)易的90%是工業(yè)制成品，其中近60%是外商投資企業(yè)的出口產(chǎn)品，可見(jiàn)我國(guó)貿(mào)易投資行業(yè)一體化程度較低。這可能是因?yàn)橄鄬?duì)于服務(wù)業(yè)和批發(fā)零售業(yè)而言，制造業(yè)的對(duì)外直接投資需要較強(qiáng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力做后盾，如發(fā)達(dá)國(guó)家的對(duì)外直接投資中，制造業(yè)就占有很大比重。與制造業(yè)相對(duì)比，最近幾年交通運(yùn)輸與倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)、采礦業(yè)和金融業(yè)對(duì)外直接投資的比重逐漸增加，都超過(guò)10%。

三、對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)集聚指數(shù)

對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)集聚度表示為：

其中Di(0-t）為時(shí)間段（0-t）內(nèi)在i產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資動(dòng)態(tài)聚集指數(shù)。bi(0-t）為時(shí)間段（0-t）內(nèi)投資國(guó)在i產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資的增長(zhǎng)速度，bi(0-t）為投資國(guó)在時(shí)間段（0-t）內(nèi)對(duì)外直接投資的平均增長(zhǎng)速度。

若bi(0-t）＞0，則表明時(shí)間段（0-t）內(nèi)投資國(guó)對(duì)i產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資規(guī)模在不斷擴(kuò)大，該產(chǎn)業(yè)為投資國(guó)對(duì)外直接投資的擴(kuò)展性產(chǎn)業(yè)，若bi(0-t）＜0則表明時(shí)間段（0-t）內(nèi)投資國(guó)在i產(chǎn)業(yè)的對(duì)外直接投資規(guī)模在不斷減少，該產(chǎn)業(yè)為投資國(guó)對(duì)外直接投資的收縮性產(chǎn)業(yè)。

當(dāng)i(0-t）＞0，若Di(0-t）＞1，則表明在時(shí)間段（0-t）內(nèi)投資國(guó)的對(duì)外直接投資向i產(chǎn)業(yè)集聚，若Di(0-t）＜0，則表明在時(shí)間段（0-t）內(nèi)投資國(guó)的對(duì)外直接投資從i產(chǎn)業(yè)向其他產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；若0＜Di(0-t）＜1，則表明在時(shí)間段（0-t）內(nèi)投資國(guó)的對(duì)外直接投資流量在i產(chǎn)業(yè)縱向比較有所增加，但增長(zhǎng)速度小于其對(duì)外直接投資的平均增長(zhǎng)速度，相對(duì)來(lái)說(shuō)投資國(guó)的對(duì)外直接投資由該產(chǎn)業(yè)向其他產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

當(dāng)bi(0-t）＜0時(shí)，若Di(0-t）＞0，則bi(0-t）＜0，表明在時(shí)間段（0-t）內(nèi)投資國(guó)的對(duì)外直接投資從i產(chǎn)業(yè)向其他產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移；Di(0-t）＜0，則bi(0-t）＞0，表明在時(shí)間段（0-t）內(nèi)投資國(guó)的對(duì)外直接投資向i產(chǎn)業(yè)集聚。

與靜態(tài)的集聚指數(shù)不同，動(dòng)態(tài)的集聚指數(shù)是反映在一定時(shí)間內(nèi)投資國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)集聚和轉(zhuǎn)移的流量指標(biāo)，體現(xiàn)了投資國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)間轉(zhuǎn)移方向和速度。使用對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)集聚指數(shù)可以在靜態(tài)分析的基礎(chǔ)上更準(zhǔn)確地測(cè)量產(chǎn)業(yè)的集聚趨勢(shì)和轉(zhuǎn)移方向，體現(xiàn)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇方面的潛力。

根據(jù)計(jì)算公式，筆者依然選取2003―2008年的中國(guó)對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)作為計(jì)算對(duì)象（數(shù)據(jù)選取來(lái)源同上），在表2數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，求出2004―2008年各產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資的增長(zhǎng)速度與產(chǎn)業(yè)平均增長(zhǎng)速度，最后得出15個(gè)產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)集聚指數(shù)，如表3所示。

對(duì)計(jì)算結(jié)果進(jìn)行比較分析可以發(fā)現(xiàn)，中國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)集聚有以下幾個(gè)特征：第一，中國(guó)各產(chǎn)業(yè)多年來(lái)基本保持增長(zhǎng)的趨勢(shì)，連續(xù)四年產(chǎn)業(yè)平均增長(zhǎng)速度都在10%以上，2004年的平均增長(zhǎng)率甚至高達(dá)46.7%；第二，從單個(gè)產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，每一年都基本體現(xiàn)出正的動(dòng)態(tài)集聚指數(shù)，可以看出每個(gè)產(chǎn)業(yè)都能連續(xù)保持增長(zhǎng)的勢(shì)頭，只是增長(zhǎng)的速度有所不同，只有采礦業(yè)在2007年開(kāi)始出現(xiàn)了明顯的負(fù)增長(zhǎng)，表明了明顯的發(fā)散趨勢(shì)；第三，中國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)在2007―2008年向商業(yè)服務(wù)業(yè)、批發(fā)零售業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、信息傳輸計(jì)算機(jī)服務(wù)軟件業(yè)、科研技術(shù)服務(wù)地質(zhì)勘探業(yè)以及農(nóng)林漁業(yè)聚集，從縱向比較看，交通運(yùn)輸業(yè)、信息傳輸計(jì)算機(jī)服務(wù)軟件業(yè)、科研技術(shù)服務(wù)地質(zhì)勘探業(yè)以及農(nóng)林漁業(yè)四大產(chǎn)業(yè)基本一直保持Di(0-t）＞1，出現(xiàn)明顯的產(chǎn)業(yè)集聚；第四，在采礦業(yè)出現(xiàn)轉(zhuǎn)移的同時(shí)，制造業(yè)的Di(0-t）由大于1轉(zhuǎn)為小于1，這表明制造業(yè)的集聚趨勢(shì)不再明顯，增速減緩，已經(jīng)低于各產(chǎn)業(yè)的平均增長(zhǎng)速度，出現(xiàn)發(fā)散的跡象；第五，金融業(yè)的增長(zhǎng)從無(wú)到有，雖然與數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)有關(guān)，但也可以看出金融業(yè)在中國(guó)對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)中逐漸占有一定位置，增長(zhǎng)的勢(shì)頭逐漸顯現(xiàn)出來(lái)。

四、實(shí)證分析的結(jié)論總結(jié)

對(duì)于上述三個(gè)指標(biāo)的計(jì)算結(jié)果，本文對(duì)于各產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資的總體情況和產(chǎn)業(yè)選擇方向進(jìn)行了總結(jié)，如表4所示。

第一，具有投資競(jìng)爭(zhēng)力、在投資總額中占有較大份額并且具有一定產(chǎn)業(yè)集聚趨勢(shì)的產(chǎn)業(yè)有商業(yè)服務(wù)業(yè)和交通運(yùn)輸業(yè)。它們是中國(guó)較早進(jìn)行對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)，保持了較高的投資優(yōu)勢(shì)，對(duì)中國(guó)對(duì)外開(kāi)放、大力發(fā)展對(duì)外貿(mào)易的外向型發(fā)展思路的實(shí)施起了很大作用，符合我國(guó)總體的發(fā)展戰(zhàn)略方向，因此應(yīng)當(dāng)繼續(xù)重點(diǎn)扶持和發(fā)展。

第二，具有一定的投資競(jìng)爭(zhēng)力、明顯的產(chǎn)業(yè)集聚趨勢(shì)，目前在投資總額中占有份額較小的產(chǎn)業(yè)有農(nóng)林漁業(yè)和建筑及房地產(chǎn)業(yè)。它們有非常強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)組合區(qū)位優(yōu)勢(shì)，有極好的發(fā)展勢(shì)頭，但目前還沒(méi)有在中國(guó)對(duì)外直接投資中占主流地位，因此國(guó)家應(yīng)加大在農(nóng)林漁業(yè)等產(chǎn)業(yè)對(duì)外直接投資上的支持力度，加快這些產(chǎn)業(yè)的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，更好地顯現(xiàn)出它們所蘊(yùn)含的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

第三，不具有投資競(jìng)爭(zhēng)力、但具有明顯的產(chǎn)業(yè)集聚趨勢(shì)，目前在投資總額中占有份額仍較小的產(chǎn)業(yè)有信息傳輸計(jì)算機(jī)服務(wù)軟件業(yè)、科研技術(shù)服務(wù)地質(zhì)勘探業(yè)。這些產(chǎn)業(yè)是中國(guó)基于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高度化同質(zhì)性基準(zhǔn)，順應(yīng)國(guó)際分工趨勢(shì)，尋求和培育產(chǎn)業(yè)要素優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和升級(jí)的選擇，以后也應(yīng)該著力發(fā)展，并逐漸培育各產(chǎn)業(yè)的投資優(yōu)勢(shì)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

第四，具有微弱投資競(jìng)爭(zhēng)力或沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力，目前在投資總額中占有較大份額，具有產(chǎn)業(yè)分散發(fā)展趨勢(shì)的產(chǎn)業(yè)如采礦業(yè)和制造業(yè)。我國(guó)要根據(jù)國(guó)家產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和這些產(chǎn)業(yè)對(duì)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)的關(guān)聯(lián)程度進(jìn)行細(xì)化，引導(dǎo)兩個(gè)產(chǎn)業(yè)選擇合適的區(qū)位進(jìn)行投資，獲得“相對(duì)優(yōu)勢(shì)”，規(guī)避東道國(guó)的環(huán)境保護(hù)壁壘，也必將有利于中國(guó)經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展。

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篇3

[關(guān)鍵詞]知識(shí)密集型服務(wù)業(yè)；國(guó)際化動(dòng)因；創(chuàng)新系統(tǒng)

Abstract:Withtheintegrationoftheglobaleconomy,componentsofanationalinnovationsystem(NIS)haveintensifiedtheinteraction,exchange,andcooperationwiththeircounterpartsinothercountries,andthisfurthermakestheNISasawholetowardinternationalization.BecauseKnowledgeIntensiveBusinessServices(KIBS)areplayingamoreimportantroleinanyNIS,thereshouldbeaninternalrelationshipbetweentheinternationalizationofthesetwo.Basedonacriticalreviewofexistingtheories,thispaperexploresthefunctionsofKIBSintheNISandanalyzestheinternationalizationdriversofKIBSfromaNISperspective.

Keywords:knowledgeintensivebusinessservices;internationalizationdrives;innovationsystem

一、KIBS國(guó)際化動(dòng)因現(xiàn)有理論研究及評(píng)價(jià)

由于服務(wù)的不可儲(chǔ)存性、異質(zhì)性及生產(chǎn)與消費(fèi)的同時(shí)性，與制造業(yè)明顯不同，服務(wù)業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)不能采取線性的方式逐步推進(jìn)，而需要通過(guò)對(duì)外直接投資方式進(jìn)行。[1]早期關(guān)于服務(wù)業(yè)國(guó)際化動(dòng)因的研究也主要集中于服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資上。如Dunning（1989）將基于制造業(yè)的“國(guó)際生產(chǎn)折衷論”應(yīng)用于服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資，認(rèn)為服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資也需要具備所有權(quán)優(yōu)勢(shì)、內(nèi)部化優(yōu)勢(shì)及區(qū)位優(yōu)勢(shì)，并且只有同時(shí)擁有上述三大優(yōu)勢(shì)時(shí)，才能進(jìn)行有利的對(duì)外直接投資。[2](5-39)之后，很多學(xué)者從更多角度對(duì)國(guó)際化動(dòng)因進(jìn)行了分析。Lovelock和Yip（1996）從市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)、競(jìng)爭(zhēng)驅(qū)動(dòng)、技術(shù)驅(qū)動(dòng)、成本驅(qū)動(dòng)、政府驅(qū)動(dòng)五個(gè)方面分析了服務(wù)業(yè)國(guó)際化的動(dòng)因。[3](64-86)李慧中（2004）認(rèn)為，Dunning的“國(guó)際生產(chǎn)折衷論”對(duì)服務(wù)業(yè)的適用性是不突出的，服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資是產(chǎn)品差異條件下追逐規(guī)模報(bào)酬的產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易導(dǎo)致的結(jié)果。[4]鄭吉昌（2004）則將服務(wù)業(yè)國(guó)際化動(dòng)因概括為生產(chǎn)性和消費(fèi)的拉動(dòng)、供給的推動(dòng)（專長(zhǎng)、勞動(dòng)力）、服務(wù)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)、進(jìn)入壁壘降低（標(biāo)準(zhǔn)成本化、全球范圍優(yōu)勢(shì)）和服務(wù)貿(mào)易自由化、贏得信賴以及全球?qū)W習(xí)。[5]魏江等（2004）認(rèn)為，KIBS國(guó)際化是需求拉動(dòng)及供給推動(dòng)共同作用的結(jié)果，需求方面是企業(yè)為了更好地適應(yīng)全球化及競(jìng)爭(zhēng)的需要，將非核心業(yè)務(wù)外包給其它更擅長(zhǎng)的企業(yè)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值鏈的分工，使KIBS企業(yè)有了進(jìn)一步生存的空間；供給方面是企業(yè)追求規(guī)模經(jīng)濟(jì)及范圍經(jīng)濟(jì)而主動(dòng)向國(guó)外擴(kuò)張。[6]

以上學(xué)者盡管從不同角度對(duì)服務(wù)業(yè)及KIBS國(guó)際化動(dòng)因做出了解釋，也注意到服務(wù)業(yè)與KIBS、與制造業(yè)的差別，但是，這些學(xué)者更多地是從產(chǎn)業(yè)角度來(lái)進(jìn)行分析，注重的是服務(wù)的特征。KIBS不僅僅在于具有服務(wù)性的特征，還具有創(chuàng)新性特征，這也是KIBS最重要的特征之一。而現(xiàn)有的研究忽視了KIBS具有創(chuàng)新功能的特征，忽視了KIBS在創(chuàng)新系統(tǒng)中所起到的重要作用。本文根據(jù)KIBS的特點(diǎn)，在借鑒以往學(xué)者研究成果的基礎(chǔ)上，從另外一個(gè)角度——?jiǎng)?chuàng)新系統(tǒng)的視角對(duì)KIBS國(guó)際化動(dòng)因進(jìn)行分析，以期獲得更為圓滿的解釋。

二、KIBS創(chuàng)新特性及在創(chuàng)新系統(tǒng)中的作用及功能

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)下，知識(shí)是最重要的生產(chǎn)要素之一，并逐漸取代了土地、資本、勞動(dòng)力這些傳統(tǒng)的生產(chǎn)要素，成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要?jiǎng)恿?。在?chuàng)新系統(tǒng)中，知識(shí)流動(dòng)及各主體之間的相互作用是創(chuàng)新過(guò)程的關(guān)鍵所在。KIBS具有知識(shí)生產(chǎn)和知識(shí)擴(kuò)散的功能，在創(chuàng)新系統(tǒng)中扮演著重要的角色，而非一般的生產(chǎn)和消費(fèi)部門(mén)。

（一）KIBS創(chuàng)新特征

KIBS創(chuàng)新是指發(fā)生在知識(shí)密集型服務(wù)業(yè)中的創(chuàng)新行為及活動(dòng)，是KIBS與客戶利用各自的知識(shí)及技能，為完成一項(xiàng)以知識(shí)為基礎(chǔ)的創(chuàng)新任務(wù)而做出的一系列合作行為。知識(shí)密集型服務(wù)創(chuàng)新具有顯著的高客戶相關(guān)性，即KIBS與客戶之間是一種“共生”關(guān)系，創(chuàng)新服務(wù)質(zhì)量的高低依賴于KIBS與客戶的交互作用。在創(chuàng)新中，客戶與KIBS之間的知識(shí)流動(dòng)是雙向的：KIBS為客戶提供專業(yè)的服務(wù)，在交互中傳播現(xiàn)有的知識(shí)，同時(shí)通過(guò)客戶反饋也加強(qiáng)了KIBS本身的知識(shí)基礎(chǔ)，擴(kuò)大了KIBS的知識(shí)存量，并可能引起新的交互作用。Strambach（2001）建立一個(gè)模型（見(jiàn)上圖），將KIBS知識(shí)過(guò)程分為明晰知識(shí)和緘默知識(shí)的獲取、知識(shí)的重新整合、知識(shí)向客戶企業(yè)的轉(zhuǎn)移與擴(kuò)散三個(gè)階段，說(shuō)明了KIBS與客戶間的這種知識(shí)流動(dòng)及交互作用。[7](53-68)

（二）KIBS在創(chuàng)新系統(tǒng)中的角色

KIBS創(chuàng)新具有高客戶相關(guān)性，這不僅僅促使其本身必須具備高的創(chuàng)新性，以滿足客戶的需要，也使其有可能將創(chuàng)新性知識(shí)傳遞、擴(kuò)散給客戶，即KIBS不僅僅具有知識(shí)生產(chǎn)的功能，也具有知識(shí)擴(kuò)散的功能。具體而言，KIBS在創(chuàng)新過(guò)程中主要有三個(gè)角色：創(chuàng)新推動(dòng)者（Facilitator）、創(chuàng)新轉(zhuǎn)移者（Carrier）及創(chuàng)新來(lái)源（Source）。[8]

1.創(chuàng)新來(lái)源（提供者）。KIBS在進(jìn)行創(chuàng)新時(shí)是創(chuàng)新主角，KIBS為制造業(yè)或其他服務(wù)行業(yè)提供服務(wù)或知識(shí)，提供創(chuàng)新概念及思想，并與客戶企業(yè)緊密聯(lián)系共同完成創(chuàng)新。Hertog（2000）認(rèn)為，KIBS作為知識(shí)及創(chuàng)新的合作生產(chǎn)者，是一種私人知識(shí)庫(kù)，即所謂的“第二知識(shí)庫(kù)（theSecondKnowledgeInfrastructure）”或“新知識(shí)庫(kù)”①。[9](491-528)如廣告商為客戶開(kāi)發(fā)并組織實(shí)施一個(gè)新的廣告策略。

2.創(chuàng)新推動(dòng)者（合作者）。KIBS企業(yè)為客戶的創(chuàng)新提供支持服務(wù)，但創(chuàng)新本身不是來(lái)自KIBS，也不是由它從別的企業(yè)擴(kuò)散到客戶企業(yè)。如管理咨詢公司協(xié)助客戶開(kāi)發(fā)一種新的服務(wù)分銷渠道或引入一種新的會(huì)計(jì)制度，在這里，KIBS為客戶傳遞它們需要的知識(shí)或服務(wù)來(lái)支持創(chuàng)新。3.創(chuàng)新轉(zhuǎn)移者（購(gòu)買(mǎi)者）。KIBS企業(yè)將現(xiàn)有的創(chuàng)新從一個(gè)企業(yè)或者一個(gè)行業(yè)傳播到另外一個(gè)行業(yè)或客戶企業(yè)，創(chuàng)新本身不是從KIBS產(chǎn)生的，KIBS只是一種中介。此時(shí)，KIBS也扮演著購(gòu)買(mǎi)者角色，即KIBS從制造業(yè)或者其他服務(wù)行業(yè)購(gòu)買(mǎi)知識(shí)、設(shè)備及資本品，但KIBS在購(gòu)買(mǎi)后還承擔(dān)一個(gè)重任，即將該產(chǎn)品客戶化，適應(yīng)客戶的需求。如KIBS企業(yè)為客戶引進(jìn)及實(shí)施一個(gè)先進(jìn)的、創(chuàng)新性的ERP軟件，并將該軟件客戶化。

可見(jiàn)，KIBS在創(chuàng)新系統(tǒng)中發(fā)揮作用的關(guān)鍵在于它的知識(shí)生產(chǎn)和知識(shí)擴(kuò)散的功能，是創(chuàng)新系統(tǒng)的節(jié)點(diǎn)及橋梁，是創(chuàng)新系統(tǒng)中不可缺少的重要組成部分。KIBS在創(chuàng)新過(guò)程中扮演多種角色，發(fā)揮不同的作用，KIBS本身作為一個(gè)創(chuàng)新主體，在不斷進(jìn)行內(nèi)部創(chuàng)新的同時(shí)，也為創(chuàng)新系統(tǒng)中的其它主體提供了創(chuàng)新的平臺(tái)，對(duì)創(chuàng)新起到催化作用。

三、國(guó)家創(chuàng)新系統(tǒng)的國(guó)際化擴(kuò)展——KIBS國(guó)際化的動(dòng)因

在全球經(jīng)濟(jì)一體化下，國(guó)家創(chuàng)新系統(tǒng)是一個(gè)開(kāi)放式的、國(guó)際化的系統(tǒng)，國(guó)家創(chuàng)新績(jī)效取決于該國(guó)利用全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)及全球創(chuàng)新資源進(jìn)行創(chuàng)新的能力，國(guó)家創(chuàng)新系統(tǒng)的國(guó)際化已成為促進(jìn)創(chuàng)新能力提高的一個(gè)重要因素（Toivonen,2005）。[10]另外，對(duì)于發(fā)展中國(guó)家來(lái)說(shuō)，由于自身創(chuàng)新系統(tǒng)的不完善及創(chuàng)新資源的缺乏，通過(guò)國(guó)際化獲取創(chuàng)新資源，提高本國(guó)創(chuàng)新系統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)力就成為一個(gè)必然選擇及必要的途徑。國(guó)家創(chuàng)新系統(tǒng)的國(guó)際化發(fā)展，增強(qiáng)了作為創(chuàng)新系統(tǒng)重要組成部分的KIBS國(guó)際化發(fā)展的動(dòng)力及壓力，主要體現(xiàn)為實(shí)現(xiàn)如下四個(gè)效應(yīng)的需要：（一）國(guó)家創(chuàng)新系統(tǒng)邊界的國(guó)際擴(kuò)張效應(yīng)

Coase（1937）認(rèn)為，企業(yè)的擴(kuò)張與收縮在于交易成本的節(jié)約。[11](386-405)創(chuàng)新系統(tǒng)也存在由于交易成本節(jié)約而導(dǎo)致的邊界擴(kuò)張與收縮。創(chuàng)新系統(tǒng)邊界的擴(kuò)張表現(xiàn)為創(chuàng)新組織規(guī)模的擴(kuò)大和創(chuàng)新行為的融合與協(xié)調(diào)兩個(gè)方面，前者是單一組織形式下的規(guī)模擴(kuò)張，后者是對(duì)創(chuàng)新系統(tǒng)的改造。[12]創(chuàng)新系統(tǒng)革新的動(dòng)力來(lái)源于知識(shí)在系統(tǒng)內(nèi)流動(dòng)的機(jī)制。信息通訊科技的發(fā)展及經(jīng)濟(jì)全球化，使各國(guó)創(chuàng)新活動(dòng)之間的互動(dòng)與依賴日益加深，為了獲取更多、質(zhì)量更高的創(chuàng)新資源，國(guó)家創(chuàng)新系統(tǒng)中的創(chuàng)新主體主動(dòng)向外擴(kuò)張，實(shí)現(xiàn)國(guó)際化發(fā)展。KIBS國(guó)際化一方面是實(shí)現(xiàn)本身規(guī)模經(jīng)濟(jì)的需要，另外一方面降低了知識(shí)在創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)接點(diǎn)傳播的交易成本，使報(bào)酬遞增得以實(shí)現(xiàn)，并促進(jìn)其他創(chuàng)新主體實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)與范圍經(jīng)濟(jì)。同時(shí)，KIBS作為知識(shí)擴(kuò)散的橋梁及中介，它的國(guó)際化有利于改造跨國(guó)創(chuàng)新組織結(jié)構(gòu)，建立靈活的組織創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)，有效降低創(chuàng)新主體在國(guó)際化進(jìn)程中由于規(guī)模擴(kuò)大而帶來(lái)網(wǎng)絡(luò)接點(diǎn)之間連結(jié)不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)（規(guī)模擴(kuò)大與風(fēng)險(xiǎn)加大之間存在“兩難”問(wèn)題），實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新系統(tǒng)質(zhì)的擴(kuò)張。（二）知識(shí)的放大效應(yīng)及國(guó)際擴(kuò)散效應(yīng)

知識(shí)系統(tǒng)要么是網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)，要么是層級(jí)結(jié)構(gòu)，而無(wú)論哪種結(jié)構(gòu)，KIBS都起到非常重要的作用。在網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)中，KIBS加強(qiáng)了不同網(wǎng)絡(luò)接點(diǎn)之間的知識(shí)流動(dòng)。在層級(jí)結(jié)構(gòu)中，KIBS有利于知識(shí)沿著層級(jí)進(jìn)行流動(dòng)，如典型的專業(yè)會(huì)計(jì)服務(wù)就屬于這類。而創(chuàng)新系統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)力的差異在于知識(shí)創(chuàng)造和擴(kuò)散通過(guò)不同的中介和組織交互作用來(lái)進(jìn)行。[13]隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)加快，各國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)日益與國(guó)際大市場(chǎng)融為一體，產(chǎn)業(yè)全球化以及企業(yè)生產(chǎn)、研究活動(dòng)的國(guó)際化，使國(guó)際間的知識(shí)流動(dòng)愈加強(qiáng)烈。由于KIBS具有知識(shí)生產(chǎn)性和擴(kuò)散性并重的特征，KIBS在國(guó)際化發(fā)展中不斷吸取國(guó)外知識(shí)，并通過(guò)對(duì)知識(shí)的整合、加工，不斷進(jìn)行知識(shí)創(chuàng)新，放大知識(shí)存量，提高了知識(shí)流動(dòng)的質(zhì)量，促進(jìn)知識(shí)在創(chuàng)新主體之間的國(guó)際流動(dòng)，在不同類別的知識(shí)網(wǎng)絡(luò)中傳遞，加強(qiáng)了國(guó)家創(chuàng)新系統(tǒng)知識(shí)生產(chǎn)子系統(tǒng)及知識(shí)擴(kuò)散子系統(tǒng)功能，通過(guò)不同創(chuàng)新主體之間的有效聯(lián)結(jié)來(lái)提高學(xué)習(xí)和創(chuàng)造能力，使國(guó)家創(chuàng)新系統(tǒng)立足于國(guó)際創(chuàng)新前沿，利用國(guó)際創(chuàng)新系統(tǒng)的優(yōu)勢(shì)，迅速提高創(chuàng)新能力。

（三）制造業(yè)、服務(wù)業(yè)創(chuàng)新子系統(tǒng)的國(guó)際互動(dòng)效應(yīng)

KIBS所具有知識(shí)生產(chǎn)及知識(shí)擴(kuò)散功能，使傳統(tǒng)的創(chuàng)新系統(tǒng)發(fā)生了變化，服務(wù)業(yè)創(chuàng)新子系統(tǒng)與制造業(yè)創(chuàng)新子系統(tǒng)出現(xiàn)融合的現(xiàn)象，制造業(yè)與服務(wù)業(yè)的創(chuàng)新活動(dòng)互相表現(xiàn)對(duì)方的特征。它們之間存在信息、知識(shí)及人才等要素的流動(dòng)，并通過(guò)這些流動(dòng)使兩者產(chǎn)生極強(qiáng)的互動(dòng)作用，互相為對(duì)方的發(fā)展提供支持。制造業(yè)生產(chǎn)的國(guó)際化產(chǎn)生了對(duì)金融、會(huì)計(jì)和法律等服務(wù)的需求，為了滿足國(guó)內(nèi)制造業(yè)國(guó)際化的需要，KIBS企業(yè)跟隨進(jìn)入東道國(guó)提供服務(wù)。隨著服務(wù)水平的提高及在國(guó)外提供服務(wù)經(jīng)驗(yàn)的不斷豐富，KIBS企業(yè)有能力主動(dòng)在國(guó)外尋找發(fā)展的機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)從跟隨戰(zhàn)略到主動(dòng)尋求新市場(chǎng)的國(guó)際化戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變。跨國(guó)制造業(yè)規(guī)模經(jīng)濟(jì)的來(lái)源很大程度上來(lái)源于服務(wù)的能力而不是制造產(chǎn)品的能力，[14](45-56)在制造業(yè)國(guó)際化程度較高情況下，KIBS國(guó)際化是提高制造業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的現(xiàn)實(shí)需要。

（四）國(guó)家創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的國(guó)際綜合協(xié)同效應(yīng)

創(chuàng)新系統(tǒng)創(chuàng)新效率的提高，不僅取決于各創(chuàng)新主體本身的高效運(yùn)轉(zhuǎn)，更取決于各創(chuàng)新主體間相互聯(lián)系和合作形成的網(wǎng)絡(luò)協(xié)同。在強(qiáng)調(diào)知識(shí)流動(dòng)的創(chuàng)新系統(tǒng)架構(gòu)中，創(chuàng)新主體間的互動(dòng)關(guān)系愈趨復(fù)雜。創(chuàng)新主體之間存在正、負(fù)向反饋及增強(qiáng)、抑制作用，有著顯著的非線性關(guān)系。要提高創(chuàng)新系統(tǒng)效率，不僅要提高內(nèi)部效率，即各子系統(tǒng)（如研究機(jī)構(gòu)、高等院校、企業(yè)等）內(nèi)部管理過(guò)程的效率；更要提高外部效率，即各子系統(tǒng)之間（包括區(qū)域創(chuàng)新系統(tǒng)、國(guó)家創(chuàng)新系統(tǒng)與國(guó)際創(chuàng)新系統(tǒng)的聯(lián)系）合作與交流的效率。KIBS作為連接國(guó)際、國(guó)內(nèi)及區(qū)域三個(gè)不同層次的知識(shí)系統(tǒng)的重要橋梁，只有與國(guó)際接軌，保證知識(shí)在各個(gè)層次的創(chuàng)新系統(tǒng)、各個(gè)創(chuàng)新主體及創(chuàng)新主體各要素之間的橫向與縱向流動(dòng)，產(chǎn)生互動(dòng)和作用，形成創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)的國(guó)際協(xié)同，使國(guó)家創(chuàng)新系統(tǒng)在國(guó)際環(huán)境下有效地運(yùn)行，降低創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)，減少創(chuàng)新成本，提高創(chuàng)新效率。

篇4

關(guān)鍵詞：中國(guó)企業(yè)；投資行為；跨國(guó)并購(gòu)；國(guó)際化；奇瑞汽車(chē)；同仁堂集團(tuán)

中圖分類號(hào)：F270 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1674-1723（2012）11-0013-03

一、中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資行為的現(xiàn)狀

（一）中國(guó)企業(yè)的“走出去”戰(zhàn)略

早在1998年，中國(guó)政府就提出了“走出去”的發(fā)展戰(zhàn)略。所謂“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略，是相對(duì)于企業(yè)生產(chǎn)與市場(chǎng)僅僅面向國(guó)內(nèi)而言的?！白叱鋈ァ卑l(fā)展戰(zhàn)略，是鼓勵(lì)和支持有條件的各種所有制企業(yè)對(duì)外投資與跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，主動(dòng)參與各種形式的國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作。2001年，實(shí)施“走出去”發(fā)展戰(zhàn)略被正式寫(xiě)入了《國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十個(gè)五年計(jì)劃綱要》。此后，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅猛增長(zhǎng)，中國(guó)企業(yè)的“走出去”步伐也進(jìn)一步加快，中國(guó)的對(duì)外直接投資呈現(xiàn)出了高速發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

中國(guó)“走出去”的范疇包括三個(gè)方面：對(duì)外直接投資、對(duì)外工程承包和對(duì)外勞務(wù)合作。其中，對(duì)外直接投資往往被看做“走出去”的代表形式。

（二）中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀

1.中國(guó)對(duì)外直接投資快速發(fā)展。2002～2005年的四年期間，中國(guó)對(duì)外直接投資流量的年均增長(zhǎng)速度為65.6%，2005年的流量比上年增加1.2倍，首次突破了百億，達(dá)到122.6億美元。截止2006年底，中國(guó)累計(jì)對(duì)外直接投資達(dá)到了733.3億美元。中國(guó)的對(duì)外直接投資開(kāi)始了快速發(fā)展的進(jìn)程。

2008年下半年以來(lái)，美國(guó)次貸危機(jī)引起的金融危機(jī)拖累了全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但并未能阻止我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的步伐。根據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2009年我國(guó)對(duì)外投資規(guī)模躍居全球第五位，截止到年底，對(duì)外直接投資存量達(dá)到2457.5億美元；而在2010年更延續(xù)了快速的發(fā)展態(tài)勢(shì)，全年實(shí)現(xiàn)非金融類對(duì)外直接投資590億美元，同比增長(zhǎng)16.3%。

不過(guò)，我國(guó)對(duì)外投資的規(guī)?？傮w偏小，而目遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的總體發(fā)展水平。

2.跨國(guó)并購(gòu)逐步成為我國(guó)企業(yè)重要的對(duì)外直接投資方式。2005年中，企業(yè)通過(guò)并購(gòu)、兼并實(shí)現(xiàn)的直接投資為65億美元，占當(dāng)年流量的一半。2006年跨國(guó)并購(gòu)依舊活躍，以并購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)的對(duì)外直接投資達(dá)47.4億美元，占同時(shí)期對(duì)外直接投資總量的36.7%。2008年中國(guó)海外并購(gòu)交易總額達(dá)到368.6億美元，2009年中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)?fù)顿Y額增至431億美元。

由中國(guó)企業(yè)的跨國(guó)并購(gòu)交易規(guī)模和交易量的不斷增加可見(jiàn)，跨國(guó)并購(gòu)已備受我國(guó)企業(yè)在對(duì)外直接投資方式中的青睞。

3.中國(guó)對(duì)外直接投資行業(yè)趨于多樣化。據(jù)商務(wù)部《2009年度中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》及德勤于2009年11月的名為《中國(guó)崛起：海外并購(gòu)新領(lǐng)域》的研究報(bào)告顯示，從2001～2009年，對(duì)外直接投資存量的行業(yè)分布于商務(wù)服務(wù)業(yè)，批發(fā)零售業(yè)，采礦業(yè)，交通運(yùn)輸和倉(cāng)儲(chǔ)業(yè)，制造業(yè)，，房地產(chǎn)業(yè)，建筑業(yè)以及電信和其他信息傳輸業(yè)等各個(gè)產(chǎn)業(yè)。2009年的1～3季度，中國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)主要流向能源、礦產(chǎn)和公共事業(yè)領(lǐng)域。

總體來(lái)看，中國(guó)的對(duì)外直接投資已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)快速增長(zhǎng)時(shí)期，對(duì)外直接投資的行業(yè)也出現(xiàn)了多元化的特征，從一般出口貿(mào)易、餐飲和簡(jiǎn)單加工擴(kuò)大到營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)、航運(yùn)物流、資源開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)制造和設(shè)計(jì)研發(fā)等眾多領(lǐng)域。

二、中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的理論基礎(chǔ)

鑒于國(guó)外主流的對(duì)外直接投資理論并不完全適用中國(guó)的特定國(guó)情，也不能完全解釋中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的實(shí)際狀況，我國(guó)學(xué)者紛紛開(kāi)始結(jié)合中國(guó)的實(shí)際國(guó)情進(jìn)行關(guān)于我國(guó)企業(yè)FDI的理論探討。

（一）中國(guó)對(duì)外直接投資理論

1.中國(guó)對(duì)外直接投資的動(dòng)因理論。吳先明（2003）將中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的動(dòng)因歸為4點(diǎn)：尋求新的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，繞開(kāi)貿(mào)易壁壘，跟蹤先進(jìn)技術(shù)，獲取短缺的原材料。

章海源，王海燕等（2006）的問(wèn)卷調(diào)查表明，中國(guó)企業(yè)積極開(kāi)展海外直接投資的主要?jiǎng)右蛴?個(gè)方面：拓展海外市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，獲取高新技術(shù)，增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力，企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展需求。

代中強(qiáng)（2008）通過(guò)省際面板數(shù)據(jù)的分析，得出中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資行為主要由企業(yè)的所有權(quán)（技術(shù)）優(yōu)勢(shì)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展和規(guī)避貿(mào)易壁壘等因素推動(dòng)所致。

劉陽(yáng)春在提出一系列中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資動(dòng)因的假設(shè)后，通過(guò)對(duì)87份有效調(diào)查問(wèn)卷的數(shù)據(jù)對(duì)假設(shè)進(jìn)行了檢驗(yàn)，得出了全球經(jīng)濟(jì)一體化趨勢(shì)是中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資重要的驅(qū)動(dòng)因素，實(shí)施公司擴(kuò)展戰(zhàn)略與尋求市場(chǎng)是兩個(gè)重要的動(dòng)機(jī)，同時(shí)，尋求自然資源和克服貿(mào)易壁壘是第三位的動(dòng)因。

丁祥生（2009）則通過(guò)分析，將中國(guó)對(duì)外直接投資分為兩類：一是利用已經(jīng)具備的優(yōu)勢(shì)來(lái)獲取利潤(rùn)；另一類通過(guò)投資來(lái)獲取利潤(rùn)。指出中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資以獲取優(yōu)勢(shì)為根本目標(biāo)，以應(yīng)對(duì)全球化帶來(lái)的威脅，

2.中國(guó)對(duì)外直接投資的優(yōu)勢(shì)理論。章海源、王海燕（2006）的問(wèn)卷結(jié)果顯示，成本優(yōu)勢(shì)、商品質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)和中國(guó)政府的政策支持和更優(yōu)越的營(yíng)銷策略是中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的主要優(yōu)勢(shì)。

王其輝指出我國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)在6個(gè)方面：大中型公司的所有權(quán)優(yōu)勢(shì)，小型企業(yè)比較優(yōu)勢(shì)，中國(guó)擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的技術(shù)和產(chǎn)品，中國(guó)的特殊產(chǎn)品和特有渠道，良好的政策環(huán)境以及綜合國(guó)力的提高。

丁祥生（2009）則是通過(guò)將中國(guó)企業(yè)與發(fā)達(dá)國(guó)家以及其他發(fā)展中國(guó)家之間的比較，得出了中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投具有大規(guī)模低成本制造技術(shù)，市場(chǎng)定位能力，市場(chǎng)銷售能力以及局部創(chuàng)新能力等方面的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（二）中國(guó)對(duì)外直接投資理論的不足

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的理論為我國(guó)企業(yè)進(jìn)一步實(shí)施“走出去”策略提供了重要的理論指導(dǎo)，意義重大。然而，由于這些研究大多是在西方經(jīng)典的FDI理論的基礎(chǔ)上通過(guò)純粹的數(shù)學(xué)方法和邏輯推理得到的，而在對(duì)對(duì)外直接投資企業(yè)的實(shí)證調(diào)研分析還不夠充分，因而也許和實(shí)際情況會(huì)有一定的偏離。

三、中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資的成功案例

由于中國(guó)實(shí)施對(duì)外直接投資的企業(yè)規(guī)模各異，涉及到的行業(yè)寬泛，加之經(jīng)營(yíng)理念與管理模式等各方面的區(qū)別，企業(yè)實(shí)行“走出去”戰(zhàn)略的動(dòng)機(jī)與優(yōu)勢(shì)因素也各不相同。下面，我們就以中國(guó)企業(yè)中成功實(shí)施對(duì)外直接投資戰(zhàn)略的若干案例為例，探討中國(guó)企業(yè)在對(duì)外投資進(jìn)程中的動(dòng)因與優(yōu)勢(shì)。

（一）奇瑞汽車(chē)公司的國(guó)際化之路

1.奇瑞汽車(chē)的國(guó)際化道路。

（1）由小規(guī)模出口到海外建廠。自2001年第一批汽車(chē)出口敘利亞以來(lái)，奇瑞汽車(chē)的海外擴(kuò)張的步伐就未停止。在“打造國(guó)際品牌”戰(zhàn)略目標(biāo)的引導(dǎo)下，奇瑞已在俄羅斯、烏克蘭、土耳其、伊朗、埃及、馬來(lái)西亞等地建立了12個(gè)海外工廠，并有4個(gè)海外項(xiàng)目正在實(shí)施中。不僅如此，奇瑞還建成了由1000家銷售服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)組成的海外營(yíng)銷服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，都有力地支撐了奇瑞海外市場(chǎng)的銷售，成為其海外市場(chǎng)擴(kuò)張的根據(jù)地。奇瑞已經(jīng)成功打開(kāi)了東歐、東南亞、南美、中東、非洲等地區(qū)的市場(chǎng)，銷售遍布80余個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

（2）國(guó)際合作。奇瑞不僅重視海外工廠的建設(shè)，同時(shí)很重視全球范圍內(nèi)的資本技術(shù)合作。為了迅速地掌握先進(jìn)的技術(shù)，奇瑞公司與奧地利AVL、美國(guó)江森集團(tuán)、美國(guó)PPG集團(tuán)等企業(yè)合作，成功地整合了世界的先進(jìn)技術(shù)。同時(shí)，與美國(guó)江森集團(tuán)這樣的全球?qū)I(yè)汽車(chē)內(nèi)飾系統(tǒng)及汽車(chē)零部件行業(yè)的佼佼者的合作，不僅使奇瑞汽車(chē)的零部件供應(yīng)體系更加完整和系統(tǒng)化，也將大大增加奇瑞汽車(chē)整車(chē)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

2.奇瑞公司對(duì)外直接投資的動(dòng)因與成功因素。

（1）奇瑞公司對(duì)外直接投資的動(dòng)因。

第一，海外建廠，規(guī)避貿(mào)易壁壘。出于對(duì)本國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的保護(hù)，一般國(guó)家對(duì)整車(chē)出口會(huì)設(shè)立較高的關(guān)稅，很多世貿(mào)組織成員國(guó)對(duì)整車(chē)和零部件實(shí)行不同的關(guān)稅稅率，有些國(guó)家甚至設(shè)置嚴(yán)苛的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)來(lái)阻止外界對(duì)本國(guó)市場(chǎng)的入侵。種種貿(mào)易壁壘導(dǎo)致奇瑞公司加速了海外建廠的進(jìn)程，從而開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)的根據(jù)地。

第二，“零汽車(chē)產(chǎn)業(yè)國(guó)”吸引，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。在巴西埃及等國(guó)家，由于其本國(guó)沒(méi)有或者汽車(chē)工業(yè)很弱，故政府對(duì)外來(lái)投資比較重視，也不會(huì)擔(dān)心外來(lái)的汽車(chē)企業(yè)會(huì)影響自己國(guó)家的汽車(chē)工業(yè)，所以一般會(huì)給予比較優(yōu)惠的政策。這些“零汽車(chē)產(chǎn)業(yè)國(guó)”優(yōu)惠政策的吸引，也是奇瑞對(duì)外直接投資的重要?jiǎng)右颍瑫r(shí)還可以達(dá)到擴(kuò)大市場(chǎng)份額的目的，可謂一箭雙雕。

第三，通過(guò)國(guó)際化的資本技術(shù)合作以獲取新技術(shù)，培養(yǎng)優(yōu)秀人才，也是奇瑞公司對(duì)外直接投資的一個(gè)重要?jiǎng)右?。奇瑞公司很重視技術(shù)研發(fā)。奇瑞通過(guò)對(duì)外直接投資，如與AVL公司的合作，可以全程參與開(kāi)發(fā)設(shè)計(jì)，迅速掌握先進(jìn)的技術(shù)，培養(yǎng)自己優(yōu)秀的研發(fā)隊(duì)伍，使自己具備研發(fā)發(fā)動(dòng)機(jī)的能力。

（2）奇瑞汽車(chē)公司對(duì)外直接投資的成功因素。

第一，以低價(jià)位汽車(chē)進(jìn)入，利于打開(kāi)市場(chǎng)。奇瑞汽車(chē)公司以價(jià)格相對(duì)較低的小排量汽車(chē)開(kāi)始進(jìn)入低端市場(chǎng)，以低于合資公司同類產(chǎn)品30%的價(jià)格突破產(chǎn)品差異化壁壘，創(chuàng)造出了由低端到高端的差異化的汽車(chē)品牌。這是其退汽車(chē)公司成功對(duì)外直接投資的因素之一。

第二，較低成本帶來(lái)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。奇瑞汽車(chē)公司較低的成本，為奇瑞汽車(chē)公司帶來(lái)了市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)。據(jù)資料顯示，奇瑞汽車(chē)公司組裝線工人的月工資約為132美元，以該公司每周40小時(shí)的工作時(shí)間計(jì)算，每小時(shí)的平均工資僅不到83

美分。

第三，奇瑞汽車(chē)對(duì)外直接投資恰當(dāng)?shù)膮^(qū)位選擇。奇瑞汽車(chē)公司在對(duì)外直接投資的區(qū)位選擇上很有遠(yuǎn)見(jiàn)。在開(kāi)拓市場(chǎng)上，奇瑞以準(zhǔn)入度相對(duì)較低、市場(chǎng)開(kāi)發(fā)難度較小的中東、亞太市場(chǎng)為主，為其海外運(yùn)輸作業(yè)積累了經(jīng)驗(yàn)，奠定了基礎(chǔ)；將重點(diǎn)放在了沒(méi)有本國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的國(guó)家，有效的規(guī)避了貿(mào)易壁壘；奇瑞還將海外工廠建在具有重要地理優(yōu)勢(shì)的國(guó)家地區(qū)，如擁有潛力巨大消費(fèi)市場(chǎng)的伊朗，唯一橫跨亞歐大陸汽車(chē)市場(chǎng)的土耳

其等。

第四，堅(jiān)持自主研發(fā)與創(chuàng)新。奇瑞公司十分重視技術(shù)的研發(fā)工作，每年將銷售收入7%的資金投入產(chǎn)品的研發(fā)，在汽車(chē)的設(shè)計(jì)、底盤(pán)、電器、發(fā)動(dòng)機(jī)等產(chǎn)業(yè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)與國(guó)際一流公司及高端汽車(chē)技術(shù)人員合作研發(fā)，博采眾長(zhǎng)，力爭(zhēng)創(chuàng)新，培養(yǎng)了公司的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）同仁堂集團(tuán)跨國(guó)投資的成功實(shí)踐

1.同仁堂的對(duì)外投資道路。

（1）北京同仁堂對(duì)外直接投資逐步實(shí)現(xiàn)。早期，盡管同仁堂的產(chǎn)品在日本、東南亞已享有了一定的知名度，但是產(chǎn)品的出口地域局限，銷售量小，影響力也十分有限。1993年同仁堂成立集團(tuán)后，獲得了獨(dú)資進(jìn)出口、直接開(kāi)展門(mén)診服務(wù)以及全方位的營(yíng)銷權(quán)，并于香港首次登陸。其“保存?zhèn)鹘y(tǒng)精華，實(shí)現(xiàn)與國(guó)際接軌”的經(jīng)營(yíng)理念，為其進(jìn)一步走向世界，實(shí)現(xiàn)國(guó)際化奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

（2）打入歐亞市場(chǎng)。繼香港設(shè)立分店后，同仁堂便打開(kāi)了通向世界的窗口。與和記黃埔企業(yè)的合作，使得同仁堂順利地打入了歐美市場(chǎng)。這次合作不僅使同仁堂充分利用作為國(guó)際金融和商貿(mào)中心的香港的地位和優(yōu)勢(shì)，全力進(jìn)軍國(guó)際醫(yī)藥主流市場(chǎng)，同時(shí)還可使之樹(shù)立國(guó)際品牌，規(guī)避?chē)?guó)際風(fēng)險(xiǎn)，為進(jìn)一步的海外投資打下了基礎(chǔ)。自同仁堂獲得獨(dú)資進(jìn)出口經(jīng)營(yíng)權(quán)后，其在亞洲地區(qū)，尤其是東亞、東南亞地區(qū)的市場(chǎng)份額也不斷

擴(kuò)大。

2.同仁堂集團(tuán)對(duì)外直接投資的動(dòng)因與成功因素。

（1）同仁堂集團(tuán)對(duì)外直接投資的動(dòng)因。

第一，走向國(guó)際市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)份額。作為中國(guó)醫(yī)藥行業(yè)的老字號(hào)，同仁堂藥店在中國(guó)已經(jīng)占有了較大的市場(chǎng)，將企業(yè)推向國(guó)際化，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，便自然成為了同仁堂集團(tuán)繼續(xù)向前發(fā)展的目標(biāo)。

第二，提升品牌知名度，將中醫(yī)藥文化推向世界。中醫(yī)藥是中華民族的寶貴財(cái)富，具有鮮明的民族特色和獨(dú)特的理論體系和應(yīng)用形式，引起了國(guó)際上越來(lái)越多的關(guān)注。因此，同仁堂積極借助海外市場(chǎng)渠道，不僅可以提升其品牌的國(guó)際知名度，也可以將作為中國(guó)傳統(tǒng)文化奇葩的中藥文化推向國(guó)際市場(chǎng)，促進(jìn)中國(guó)傳統(tǒng)醫(yī)藥的可持續(xù)發(fā)展。

（2）同仁堂集團(tuán)對(duì)外直接投資的成功因素。

第一，投資區(qū)位的準(zhǔn)確選擇。中醫(yī)藥作為具有鮮明民族特色的產(chǎn)業(yè)，其民族文化色彩亦十分濃厚。因此，要想能夠成功實(shí)現(xiàn)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，對(duì)于不同文化上的融合顯得十分重要。同仁堂在對(duì)外投資時(shí)，首先選擇了與本國(guó)文化差異較小的東亞、東南亞市場(chǎng)，并以與中國(guó)大陸文化最接近的香港為始入點(diǎn)，避免了明顯的跨文化風(fēng)險(xiǎn)，然后逐步打開(kāi)歐美市場(chǎng)，是十分明智的

選擇。

第二，利用中藥相對(duì)優(yōu)勢(shì)，以中國(guó)特色文化營(yíng)銷。相對(duì)于西醫(yī)藥而言，傳統(tǒng)的中醫(yī)藥確實(shí)有其相對(duì)優(yōu)勢(shì)。中醫(yī)在許多疑難雜癥中都展示出了其特殊的優(yōu)勢(shì)。而對(duì)于民族特色鮮明的產(chǎn)品，在全球的營(yíng)銷過(guò)程中必須保持其特有的民族特色與文化內(nèi)涵。同仁堂采用“標(biāo)準(zhǔn)化戰(zhàn)略”，在香港、泰國(guó)以及馬來(lái)西亞等國(guó)家和地區(qū)開(kāi)辦的分店都保持了原汁原味的“北京同仁堂”風(fēng)格，引來(lái)眾多仰慕中國(guó)特色文化的消費(fèi)者，效果相當(dāng)不錯(cuò)。

（三）案例總結(jié)

通過(guò)對(duì)奇瑞汽車(chē)公司以及北京同仁堂集團(tuán)對(duì)外直接投資成功案例的分析我們可以看到，中國(guó)各企業(yè)由于其在行業(yè)種類、企業(yè)規(guī)模、經(jīng)營(yíng)管理模式等各方面均有差異，因此具體實(shí)施對(duì)外直接投資活動(dòng)的動(dòng)因與成功優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)也各有不同。不過(guò)可以肯定的是，企業(yè)都是為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)甚至是所屬行業(yè)的更好發(fā)展，獲取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)從而實(shí)現(xiàn)利益最大化為根本目的的。

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篇5

一、培育服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司是當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的迫切需要

1.發(fā)展服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司是加快服務(wù)業(yè)發(fā)展，提升產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的需要。中國(guó)社會(huì)科學(xué)院最近的2007年《財(cái)經(jīng)藍(lán)皮書(shū)》指出，中國(guó)2005年服務(wù)業(yè)增加值為73395億元，占GDP的40.7%。但從總體上看，服務(wù)業(yè)發(fā)展水平大大低于世界平均水平。從服務(wù)業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)看，傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)居多，生產(chǎn)業(yè)發(fā)展滯后，尤其是知識(shí)型服務(wù)產(chǎn)業(yè)等高端服務(wù)業(yè)發(fā)展嚴(yán)重不足。正是這樣的內(nèi)部結(jié)構(gòu)，使我國(guó)傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)在國(guó)內(nèi)企業(yè)、國(guó)外跨國(guó)公司、合資企業(yè)的三重壓力下，競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，急切需要尋找新的發(fā)展空間；同時(shí)，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展都是以世界市場(chǎng)為背景的。例如，印度現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)達(dá)，就得益于其服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司加速外向國(guó)際化。因此，無(wú)論是擺脫我國(guó)傳統(tǒng)服務(wù)業(yè)困境，還是發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，都需要服務(wù)企業(yè)“走出去”。

2.發(fā)展服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司是實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，配合第一、二產(chǎn)業(yè)FDI的需要。1998年，我國(guó)提出“走出去”戰(zhàn)略，并在本世紀(jì)初的第十個(gè)五年計(jì)劃中正式部署這個(gè)戰(zhàn)略。截止到2006年12月底，我國(guó)累計(jì)對(duì)外直接投資非金融類達(dá)733.3億美元，從企業(yè)數(shù)量上看，我國(guó)從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)企業(yè)達(dá)3萬(wàn)多家，但業(yè)務(wù)領(lǐng)域主要處在第一、二產(chǎn)業(yè)，服務(wù)業(yè)對(duì)外直接投資還明顯滯后。就是在我國(guó)第一、二產(chǎn)業(yè)國(guó)際化的過(guò)程中，高效率生產(chǎn)業(yè)的國(guó)際配合，會(huì)極大地提高制造業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。有研究表明，我國(guó)制造業(yè)在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中，最薄弱的環(huán)節(jié)并不在生產(chǎn)過(guò)程，而恰恰是在生產(chǎn)過(guò)程之外，包括低成本融資能力、國(guó)際市場(chǎng)上的營(yíng)銷能力、得到符合國(guó)際慣例的會(huì)計(jì)、法律、咨詢服務(wù)的能力等。因此，培育我國(guó)服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司，既是實(shí)現(xiàn)服務(wù)業(yè)主動(dòng)“走出去”戰(zhàn)略，也是被動(dòng)地確保制造業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的必要條件。

3、發(fā)展服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司是擴(kuò)大服務(wù)貿(mào)易出口，打造服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的需要。我國(guó)服務(wù)貿(mào)易國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不強(qiáng)，進(jìn)出口存在較大逆差，且服務(wù)貿(mào)易結(jié)構(gòu)不合理，高附加值的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)出口比重較小。我國(guó)計(jì)算機(jī)信息服務(wù)、咨詢以及廣告和宣傳三項(xiàng)收入占服務(wù)貿(mào)易總收入的比重只有14%。服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司在海外開(kāi)展綠地投資和跨國(guó)并購(gòu)，一方面會(huì)帶來(lái)對(duì)本國(guó)同類服務(wù)的需求，另一方面也會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)其他相關(guān)服務(wù)行業(yè)產(chǎn)生很大的促進(jìn)作用。這樣，既有利于我國(guó)擴(kuò)大服務(wù)貿(mào)易出口，同時(shí)也有利于打造我國(guó)服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈。

4、發(fā)展服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司是應(yīng)對(duì)入世挑戰(zhàn)，參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的需要。據(jù)《2006年世界投資報(bào)告》稱：中國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)中來(lái)自國(guó)外跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)是中國(guó)跨國(guó)公司向外迅速擴(kuò)展的主要推動(dòng)因素之一。2006年12月11日，我國(guó)加入WTO五年保護(hù)期終結(jié)，金融、電信等服務(wù)行業(yè)全面開(kāi)放。我國(guó)服務(wù)業(yè)正面臨著前所未有的挑戰(zhàn)，在這種形勢(shì)下，我國(guó)服務(wù)性企業(yè)必須放眼世界，加快開(kāi)展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，開(kāi)拓國(guó)際空間，變“被動(dòng)防御”為“主動(dòng)出擊”，參與到國(guó)際大市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)中去，才能最終在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)展壯大。

發(fā)展我國(guó)服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司，除了對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生以上四個(gè)方面的積極影響外，同時(shí)，還能增加我國(guó)高素質(zhì)服務(wù)人才的就業(yè)機(jī)會(huì)、增加外匯匯回、提高國(guó)民收入等。

二、培育我國(guó)服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司面臨的戰(zhàn)略機(jī)遇

1、多邊貿(mào)易體制框架內(nèi)的服務(wù)業(yè)自由化為培育服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司提供了公平競(jìng)爭(zhēng)的外部環(huán)境。入世5年保護(hù)期已經(jīng)結(jié)束，雖然服務(wù)自由化對(duì)于我國(guó)不發(fā)達(dá)的服務(wù)業(yè)而言是一個(gè)嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，但同時(shí)也是一個(gè)機(jī)遇，因?yàn)槲覀兛梢岳酶娱_(kāi)放的國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境，分享服務(wù)全球化的成果。在服務(wù)市場(chǎng)開(kāi)放的同時(shí)，根據(jù)權(quán)利和義務(wù)對(duì)等的原則，我國(guó)服務(wù)性企業(yè)開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)也獲得了更公平的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境和條件，為我國(guó)服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司開(kāi)展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)提供了良好的外部條件。

2、我國(guó)服務(wù)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)為培育服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司提供了微觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。我國(guó)服務(wù)性企業(yè)雖然在總體上比較落后，但經(jīng)過(guò)多年的成長(zhǎng)，有些還是具備了相當(dāng)強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)能力。如：國(guó)有四大商業(yè)銀行、中國(guó)國(guó)際信托投資公司等一批服務(wù)企業(yè)已積累了一定的技術(shù)、資金、管理和人才優(yōu)勢(shì)，為跨國(guó)投資打下了堅(jiān)實(shí)的微觀經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)。

3、我國(guó)制造業(yè)的快速發(fā)展為培育服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司提供了需求引導(dǎo)。隨著一大批高技術(shù)項(xiàng)目的突破，我國(guó)制造業(yè)將占世界制造業(yè)的比重將達(dá)到20％以上。制造業(yè)的快速發(fā)展，對(duì)服務(wù)業(yè)產(chǎn)生巨大的引致需求，這一方面刺激著服務(wù)業(yè)協(xié)調(diào)發(fā)展；另一方面，隨著海爾、TCL、聯(lián)想等一大批制造業(yè)跨國(guó)公司走出國(guó)門(mén)，需要我們相關(guān)的生產(chǎn)業(yè)跨國(guó)公司為其在海外提供服務(wù)支持，這在客觀上刺激著服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司的成長(zhǎng)。

4、非股權(quán)安排的組織控制模式為培育服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司降低了進(jìn)入門(mén)檻。在服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的過(guò)程中，雖然也存在著制造業(yè)跨國(guó)公司普遍采用的股權(quán)安排的方式（如金融服務(wù)業(yè)、信息密集型服務(wù)業(yè)等），但非股權(quán)投資形式更具有普遍性。如：大型酒店連鎖集團(tuán)采取特許經(jīng)營(yíng)或管理合同、供水服務(wù)采取特許權(quán)、企業(yè)咨詢服務(wù)和法律事務(wù)主要采取合伙經(jīng)營(yíng)等。這種非股權(quán)安排使服務(wù)性企業(yè)不同于制造業(yè)企業(yè)在國(guó)際化的過(guò)程中需要投入大量的新建或并購(gòu)資本，客觀上降低了我國(guó)服務(wù)性企業(yè)成長(zhǎng)為跨國(guó)公司的門(mén)檻。

5、服務(wù)技術(shù)的進(jìn)步為培育服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司提供了客觀便利條件。以電信、運(yùn)輸和金融服務(wù)技術(shù)為代表的現(xiàn)代服務(wù)技術(shù)的進(jìn)步，已卓有成效地降低了國(guó)際服務(wù)鏈的相對(duì)成本，有利于我國(guó)服務(wù)企業(yè)盡早進(jìn)入跨國(guó)公司的行列，并在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中減少成本指出。

當(dāng)然，除了以上機(jī)遇外，我國(guó)服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司的成長(zhǎng)也會(huì)面臨很多挑戰(zhàn)：如，我國(guó)現(xiàn)代服務(wù)業(yè)不發(fā)達(dá)、缺乏專門(mén)人才、對(duì)跨國(guó)文化不熟悉以及發(fā)達(dá)國(guó)家服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)等。

三、如何加快培育和發(fā)展我國(guó)服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司

目前，我國(guó)服務(wù)業(yè)開(kāi)展跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的主要集中在貿(mào)易類服務(wù)業(yè)、海外工程承包和金融業(yè)。如到2000年中國(guó)銀行就已經(jīng)設(shè)立海外營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)68家，我國(guó)已經(jīng)躋身于世界十大工程承包國(guó)家之列，其中有11家進(jìn)入世界最大國(guó)際設(shè)計(jì)企業(yè)500強(qiáng)?！?006年世界投資報(bào)告》顯示，發(fā)展中國(guó)家跨國(guó)公司在迅速發(fā)展。要加快我國(guó)服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司的發(fā)展，我們要在大力發(fā)展現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的基礎(chǔ)上，從以下幾個(gè)方面入手，培育和發(fā)展我國(guó)服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司：

1.從觀念上看，轉(zhuǎn)變觀念，強(qiáng)化培育服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要性。當(dāng)今的世界經(jīng)濟(jì)已經(jīng)形成了以知識(shí)經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)、以金融活動(dòng)為中心、以信息技術(shù)為主體、以跨國(guó)公司為依托的格局。在這種形式下，沒(méi)有服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司將不可能成為未來(lái)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的強(qiáng)者。為此，一方面我國(guó)服務(wù)性企業(yè)要轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，從積極承接服務(wù)業(yè)國(guó)際轉(zhuǎn)移中修煉內(nèi)功，將提高服務(wù)水平和服務(wù)質(zhì)量作為提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的重要環(huán)節(jié)，為將來(lái)成長(zhǎng)為跨國(guó)公司做準(zhǔn)備；另一方面政府應(yīng)參考制造業(yè)企業(yè)成長(zhǎng)的經(jīng)驗(yàn)，制定相應(yīng)政策，為服務(wù)性跨國(guó)公司的培育提供一個(gè)良好的外部環(huán)境。

2.從政府的戰(zhàn)略上看，制定戰(zhàn)略，積極推動(dòng)服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司的成長(zhǎng)。第一，要擴(kuò)大中央財(cái)政對(duì)服務(wù)業(yè)，尤其是知識(shí)型服務(wù)等高端服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司成長(zhǎng)的支持。如：提供贈(zèng)款、貸款和股權(quán)投資、稅收抵免和優(yōu)惠等。第二，政府為服務(wù)性企業(yè)提供信息服務(wù)，主要包括投資目標(biāo)國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)狀況、投資環(huán)境、企業(yè)要素成本以及目標(biāo)國(guó)的有關(guān)法律、稅收框架政府管理程序等。第三，成立對(duì)外直接投資保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，為我國(guó)服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司海外投資降低風(fēng)險(xiǎn)。第四，加快制定相關(guān)法律，國(guó)家要支持和鼓勵(lì)有比較優(yōu)勢(shì)的各種所有制企業(yè)赴境外投資開(kāi)辦企業(yè)，鼓勵(lì)我國(guó)服務(wù)性企業(yè)成長(zhǎng)為跨國(guó)公司。

3.從市場(chǎng)主體上看，加強(qiáng)整合，培育一批有競(jìng)爭(zhēng)力的服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司市場(chǎng)主體。我國(guó)服務(wù)性企業(yè)總體上看，規(guī)模都較小。為了在未來(lái)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)該按照自愿、平等和互利(而不是“拉郎配”)的原則進(jìn)行產(chǎn)業(yè)整合，使一些有實(shí)力的服務(wù)性企業(yè)通過(guò)兼并和聯(lián)合組成大型服務(wù)企業(yè)集團(tuán)，提高服務(wù)業(yè)的集中度。同時(shí)，更要培育那些對(duì)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的形成具有關(guān)鍵意義的戰(zhàn)略性資源，主要包括企業(yè)信譽(yù)資源、技術(shù)資源、企業(yè)文化、信息資源和人力資源等，特別是對(duì)于核心技術(shù)和品牌的培養(yǎng)，增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，提升對(duì)外直接投資過(guò)程中的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

4.從投資方式選擇上看，既要選擇綠地投資，更要選擇多元化的投資方式。我國(guó)服務(wù)性企業(yè)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的進(jìn)入方式主要是綠地投資，而并購(gòu)只占四分之一?？鐕?guó)并購(gòu)與綠地投資相比，具有節(jié)省時(shí)間、迅速擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模、利用被兼并企業(yè)現(xiàn)有管理、技術(shù)人員和已被公認(rèn)的商標(biāo)、專利等無(wú)形資產(chǎn)、利用原有的營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，使產(chǎn)品較快進(jìn)入當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)等優(yōu)勢(shì)?？鐕?guó)公司的國(guó)際戰(zhàn)略聯(lián)盟以股份相互占有、技術(shù)相互轉(zhuǎn)讓、市場(chǎng)相互共享為內(nèi)容, 其特點(diǎn)是既可以從對(duì)方獲得各自的所需， 又能保持各自的獨(dú)立，有利于提高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、加速技術(shù)創(chuàng)新和開(kāi)拓新市場(chǎng)， 并彌補(bǔ)企業(yè)規(guī)模的不足，迅速提高中小服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司跨國(guó)經(jīng)營(yíng)實(shí)力。非股權(quán)安排對(duì)于服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)具有普遍意義，也為各東道國(guó)所樂(lè)意接受。因此，跨國(guó)并購(gòu)、戰(zhàn)略聯(lián)盟和非股權(quán)安排應(yīng)該是我國(guó)未來(lái)服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司進(jìn)入東道國(guó)的主要方式。

5.從人才培養(yǎng)上看，培養(yǎng)人才，儲(chǔ)備服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司所需的人力資本。現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的發(fā)展和跨國(guó)公司的經(jīng)營(yíng)都需要大量高素質(zhì)的人力資本。服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司在對(duì)外直接投資的過(guò)程中，需要大量從事高科技研發(fā)、從事跨國(guó)經(jīng)營(yíng)和從事國(guó)際管理的專門(mén)性和復(fù)合型人才。雖然我國(guó)接受過(guò)高等教育的人力資源豐富，但兼具這兩種知識(shí)背景的人才匱乏。高等院校作為我國(guó)人才培養(yǎng)的基礎(chǔ)性單位，應(yīng)不斷推進(jìn)課程改革，努力培養(yǎng)服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司所需的人力資源；廣大的服務(wù)性企業(yè)應(yīng)積極利用國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的機(jī)遇，加強(qiáng)企業(yè)員工的國(guó)際化培訓(xùn)，建立起企業(yè)內(nèi)部激勵(lì)培養(yǎng)機(jī)制，為未來(lái)的跨國(guó)之路儲(chǔ)備充足的人力資本。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

關(guān)鍵詞：對(duì)外直接投資 績(jī)效水平 國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力 研發(fā)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的快速發(fā)展，國(guó)際資本的快速流動(dòng)，國(guó)家間為了優(yōu)化資源配置，提高資本使用效率，都先后開(kāi)展了對(duì)外直接投資活動(dòng)。現(xiàn)階段我國(guó)對(duì)外直接投資額每年不斷遞增，全球流量及存量排名逐步提升，雙向投資的差距日益縮小，并且海外并購(gòu)目前是對(duì)外直接投資的主要形式。但迅速發(fā)展的過(guò)程背后存在許多問(wèn)題，這無(wú)形中阻礙了其后續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，故本文將對(duì)現(xiàn)階段我國(guó)對(duì)外直接投資存在問(wèn)題進(jìn)行分析，并針對(duì)存在的問(wèn)題提出進(jìn)一步的解決發(fā)展對(duì)策，望能對(duì)未來(lái)我國(guó)對(duì)外直接投資發(fā)展和經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定可持續(xù)增長(zhǎng)產(chǎn)生積極的促進(jìn)作用。

一、我國(guó)對(duì)外直接投資存在的問(wèn)題及原因分析

（一）我國(guó)對(duì)外直接投資目前存在的問(wèn)題

目前我國(guó)對(duì)外直接投資存在的問(wèn)題主要表現(xiàn)為整體投資績(jī)效低。國(guó)際上常用對(duì)外直接投資績(jī)效指數(shù)（OND）來(lái)衡量對(duì)外直接投資的績(jī)效水平，根據(jù)《對(duì)外直接投資公報(bào)》和我國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒的數(shù)據(jù)計(jì)算可知，2000年我國(guó)OND指數(shù)為0.1，2013年達(dá)到0.65左右，年均增長(zhǎng)率達(dá)15.5%。雖然我國(guó)OND指數(shù)在不斷上升，增速較快，但尚未達(dá)到0.7，而發(fā)展中國(guó)家平均OND為0.706，發(fā)達(dá)國(guó)家平均OND為1.06。由此可見(jiàn)，雖然我國(guó)OND指數(shù)逐年提升，但是我國(guó)對(duì)外投資績(jī)效指數(shù)在全球排名比較靠后，遠(yuǎn)低于世界平均水平，與我國(guó)OFDI存量排名世界第三的地位極不相稱。

（二）原因分析

1.投資規(guī)模較小，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不匹配

考察一個(gè)國(guó)家對(duì)外直接投資發(fā)展是否與經(jīng)濟(jì)總體發(fā)展相適應(yīng)時(shí)，主要通過(guò)一個(gè)指標(biāo)去衡量，那就是一國(guó)對(duì)外直接投資外向存量與當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值之比。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算可知，近十年間我國(guó)OFDI存量占該年GDP比重逐年上升，從2004年的2.32%一直攀升到2014年的8.52%，但是平均比重僅為4.86%，并且2014年我國(guó)這一指標(biāo)遠(yuǎn)低于美國(guó)36%，也低于東亞國(guó)家的平均水平21.4%。因此我國(guó)雖作為全球第二大經(jīng)濟(jì)體，但對(duì)外直接投資起步較晚，投資存量與美國(guó)、日本等傳統(tǒng)對(duì)外投資大國(guó)相比仍有很大的差距，與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不匹配。

2.我國(guó)民營(yíng)企業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力不足

民營(yíng)企業(yè)日漸成為我國(guó)OFDI的主力軍，但是由于其自身的一些缺陷導(dǎo)致了對(duì)外投資績(jī)效不佳，抑制著對(duì)外投資的步伐，主要表現(xiàn)為：首先，民營(yíng)企業(yè)對(duì)外投資規(guī)模小、收益低。這就使得在開(kāi)拓海外市場(chǎng)時(shí)就面臨著較大的難度，所占據(jù)的市場(chǎng)份額不多，企業(yè)用來(lái)投資研發(fā)的費(fèi)用也相應(yīng)較少；其次，管理模式落后。我國(guó)許多民營(yíng)企業(yè)采用的家族式管理模式是相對(duì)落后的，所有權(quán)、經(jīng)營(yíng)權(quán)、決策權(quán)、管理權(quán)集于一體，呈現(xiàn)“一人獨(dú)大”的管理體制；最后品牌效應(yīng)低，缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力。貼牌生產(chǎn)是我對(duì)外直接投資企業(yè)較為常用的方式，這使其生產(chǎn)的產(chǎn)品技術(shù)含量不高，沒(méi)有特定的核心優(yōu)勢(shì)。

二、我國(guó)對(duì)外直接投資發(fā)展對(duì)策研究

針對(duì)其發(fā)展過(guò)程中投資績(jī)效較低的問(wèn)題，提出下列對(duì)策，望能提升我國(guó)投資績(jī)效，推動(dòng)我國(guó)從引資大國(guó)向資本輸出國(guó)平穩(wěn)過(guò)渡和轉(zhuǎn)變。

（一）不斷擴(kuò)大投資規(guī)模

現(xiàn)階段可通過(guò)擴(kuò)大產(chǎn)業(yè)和區(qū)域的投資范圍來(lái)加大我國(guó)整體投資力度和規(guī)模。

對(duì)于產(chǎn)業(yè)的選擇，目前我國(guó)的對(duì)外投資集中在五大行業(yè)，分別是租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、金融業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、制造業(yè)，截至2013年底，我國(guó)對(duì)外直接投資中五大行業(yè)累計(jì)投資存量達(dá)5486億美元，占存量總額的83%，對(duì)科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)、信息傳輸和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)等技術(shù)含量較高的行業(yè)所投比例不及當(dāng)年流量的10%。隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和技術(shù)尋求需要，應(yīng)增加對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的投資，并在投資產(chǎn)業(yè)選取上，我國(guó)既要重視對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，也要加大對(duì)國(guó)外高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的投資。

在考慮擴(kuò)大投資區(qū)域時(shí)，我國(guó)企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自身的發(fā)展需求和自身的優(yōu)勢(shì)選擇相應(yīng)的投資區(qū)域進(jìn)行對(duì)外直接投資。對(duì)于資源獲取型企業(yè)，應(yīng)該將投資重點(diǎn)放在一些發(fā)展中國(guó)家和資源豐富國(guó)家，這些國(guó)家資源豐富，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)較小，有利于我國(guó)這種發(fā)展中國(guó)家投資，通過(guò)投資建立能源和原材料供應(yīng)基地為國(guó)內(nèi)提供資源，緩解稀缺資源緊缺形勢(shì)，加大了對(duì)資源的儲(chǔ)備；而對(duì)于技術(shù)獲取型和市場(chǎng)獲取型制造業(yè)產(chǎn)業(yè)投資，應(yīng)該將投資重點(diǎn)放在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制健全并且經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)、市場(chǎng)需求旺盛等國(guó)家，以獲取新的技術(shù)和更大的市場(chǎng)空間，如增加對(duì)北美、歐洲等國(guó)的對(duì)外直接投資力度。所以在擴(kuò)大對(duì)外投資規(guī)模時(shí)，應(yīng)根據(jù)不同企業(yè)的對(duì)外投資動(dòng)因來(lái)加大對(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家的投資、加大對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)和高效技術(shù)行業(yè)的投資。

（二）培育民營(yíng)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力

首先，企業(yè)應(yīng)累積資本，擴(kuò)大對(duì)外投資規(guī)模。民營(yíng)企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)內(nèi)部的管理，在市場(chǎng)中建立良好的信用，為企業(yè)獲得更多的資金支持提供幫助。要關(guān)注并充分利用資本市場(chǎng)，利用重組、兼并等手段實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身的資本擴(kuò)張，并擴(kuò)大研發(fā)支出；其次，要建立和完善民營(yíng)企業(yè)的管理模式。企業(yè)必須建立一個(gè)清晰的產(chǎn)權(quán)制度，完善企業(yè)內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)，企業(yè)內(nèi)部的管理人員能夠做到各司其職，避免出現(xiàn)一人獨(dú)攬所有權(quán)利的現(xiàn)象；最后，企業(yè)要建立品牌優(yōu)勢(shì)。加強(qiáng)技術(shù)研究和開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新，提高品牌知名度和美譽(yù)度，增強(qiáng)名牌商標(biāo)保護(hù)意識(shí)，保護(hù)自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

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篇7

［關(guān)鍵詞］ 對(duì)外直接投資；撒哈拉以南非洲；投資

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 06. 016

［中圖分類號(hào)］ F830.59 ［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］ A ［文章編號(hào)］ 1673 - 0194（2012）06- 0034- 03

為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)全球化和國(guó)際形勢(shì)變化給發(fā)展中國(guó)家?guī)?lái)的挑戰(zhàn)，加強(qiáng)我國(guó)與非洲國(guó)家間的合作，謀求共同發(fā)展，在我國(guó)的倡議下，中非合作論壇于2000年正式成立。2006年11月，中非合作論壇峰會(huì)在北京舉行，我國(guó)政府提出了包括設(shè)立中非發(fā)展基金在內(nèi)的對(duì)非務(wù)實(shí)合作8項(xiàng)政策措施，大力支持國(guó)內(nèi)企業(yè)開(kāi)展對(duì)非合作、開(kāi)拓非洲市場(chǎng)。在政府政策的推動(dòng)下，非洲地區(qū)特別是撒哈拉以南非洲已日益成為我國(guó)對(duì)外直接投資的熱點(diǎn)。

1 我國(guó)對(duì)SSA直接投資的現(xiàn)狀

我國(guó)對(duì)SSA直接投資流量從2003年的0．7億美元增長(zhǎng)到2007年的13．61億美元。2008年因工商銀行收購(gòu)南非標(biāo)準(zhǔn)銀行20％的股權(quán)，這一數(shù)字達(dá)到了54．23億美元的歷史最高點(diǎn)，占我國(guó)當(dāng)年對(duì)外直接投資總量的9．7％。受金融危機(jī)影響，各國(guó)對(duì)SSA的直接投資流量均有較大幅度的下降，而我國(guó)卻一直保持在較高水平上，2009年仍然超過(guò)10億美元，2010年則超過(guò)了20億美元。2003－2009年，我國(guó)對(duì)SSA直接投資流量年均超過(guò)12億美元。盡管增長(zhǎng)速度較快，但我國(guó)對(duì)SSA直接投資占該地區(qū)吸引外商直接投資的比重還很低，2009年為2．58％（見(jiàn)表1）。

資料來(lái)源：UNCTAD Statistical Database and World Bank Indicators．

1.1 我國(guó)對(duì)SSA直接投資的國(guó)別特點(diǎn)

我國(guó)對(duì)SSA直接投資的國(guó)別分布比較集中，2003－2009年，南非、尼日利亞和贊比亞是直接投資流向最多的3個(gè)國(guó)家，對(duì)南非的直接投資占到60％以上（見(jiàn)圖1）。2008年，我國(guó)對(duì)南非的投資流量增加958．04％，對(duì)馬達(dá)加斯加的投資流量增加361．93％，對(duì)毛里求斯增加121．05％，對(duì)贊比亞增加79．29％。2006－2009年間，我國(guó)對(duì)贊比亞的直接投資約占其吸引外商直接投資總量的10％。南非、馬達(dá)加斯加、毛里求斯、贊比亞這4個(gè)國(guó)家的共同特征是全球化指數(shù)、參與全球貿(mào)易有利環(huán)境排名都在前10位，表明我國(guó)對(duì)SSA直接投資已經(jīng)由資源尋求型向市場(chǎng)尋求型發(fā)展，積極地參與全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程。

資料來(lái)源：Montfort Mlachila and Misa Takebe，2011，“FDI from BRICs to LICs： Emerging Growth Driver？”， IMF Working Paper WP／11／178．

1.2 我國(guó)對(duì)SSA直接投資的行業(yè)特點(diǎn)

我國(guó)對(duì)SSA的直接投資主要集中在自然資源和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。在2003－2007年間，我國(guó)能源企業(yè)對(duì)SSA的投資顯著增長(zhǎng)，參與了25個(gè)以上SSA國(guó)家的81個(gè)項(xiàng)目，其中55％的投資項(xiàng)目集中于礦產(chǎn)開(kāi)采，40％為石油部門(mén)，5％是天然氣。從金額上看，我國(guó)對(duì)SSA直接投資的70％以上流向了石油部門(mén)。多數(shù)情況下，我國(guó)企業(yè)投資于石油開(kāi)采階段，但近年來(lái)也有少數(shù)企業(yè)投資于石油提煉階段。多數(shù)投資是由中石油、中石化和中海油三大國(guó)有企業(yè)在雙邊協(xié)議下進(jìn)行的。2001－2007年間，我國(guó)企業(yè)已在18個(gè)SSA國(guó)家開(kāi)展石油部門(mén)的直接投資。與其他投資國(guó)相比，我國(guó)在建筑工程承包方面具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，目前，我國(guó)企業(yè)在所有SSA國(guó)家都有工程承包項(xiàng)目，其中供水項(xiàng)目20．7％、交通項(xiàng)目13％、電力項(xiàng)目9．8％、一般建筑項(xiàng)目36．4％。

1.3 我國(guó)對(duì)SSA直接投資的主體特點(diǎn)

總的來(lái)說(shuō)，我國(guó)大型國(guó)有企業(yè)多投資于自然資源和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，而私有企業(yè)的投資主要集中于制造業(yè)和服務(wù)業(yè)。雖然國(guó)有企業(yè)在投資金額上仍占絕對(duì)主導(dǎo)地位，但私有企業(yè)的投資項(xiàng)目數(shù)量較大，并正呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。2006年，中非發(fā)展基金的設(shè)立為我國(guó)私有企業(yè)在非洲投資創(chuàng)造了良好的條件，帶動(dòng)和引導(dǎo)著我國(guó)企業(yè)對(duì)非直接投資，提升了投資企業(yè)總體實(shí)力，擴(kuò)大了我國(guó)企業(yè)在非洲和SSA國(guó)家的投資規(guī)模。

2 促進(jìn)我國(guó)對(duì)SSA直接投資的主要因素

我國(guó)對(duì)SSA直接投資的迅速增長(zhǎng)主要是由兩方面因素所決定的，一是推動(dòng)我國(guó)對(duì)SSA直接投資的因素，二是拉動(dòng)SSA國(guó)家吸引我國(guó)直接投資的因素，這兩方面因素都起到了積極的促進(jìn)作用。

2.1 推動(dòng)因素

（1）我國(guó)擁有高額的外匯儲(chǔ)備，而推進(jìn)外匯儲(chǔ)備投資多元化是確保收益回報(bào)的重要舉措。金融危機(jī)以來(lái)，由于歐美經(jīng)濟(jì)前景存在著很大的不確定性，因此大量直接投資流向了新興市場(chǎng)和包括SSA在內(nèi)的低收入國(guó)家和地區(qū)。

（2）近年來(lái)我國(guó)政府加大了對(duì)非洲直接投資的政策支持力度。特別是從2006年“非洲年”開(kāi)始，不斷致力于為企業(yè)“走出去”建立穩(wěn)定、有效的政策和法律環(huán)境，加大財(cái)政、稅收、融資等方面的支持，提高對(duì)非洲投資便利化程度。

（3）我國(guó)國(guó)內(nèi)的勞動(dòng)力成本持續(xù)攀升，為了降低生產(chǎn)成本，獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，許多企業(yè)通過(guò)對(duì)外直接投資到海外尋求廉價(jià)勞動(dòng)力，這也使得我國(guó)對(duì)SSA國(guó)家的直接投資增多。

2.2 拉動(dòng)因素

（1）許多SSA國(guó)家擁有豐富的未開(kāi)采的自然資源，例如尼日利亞、安哥拉的石油，剛果（金）的銅和鈷，尼日爾的鈾，幾內(nèi)亞的鋁，利比里亞的鐵礦石等。因而，SSA國(guó)家的直接投資回報(bào)率要明顯高于其他發(fā)展中國(guó)家。

（2）贊比亞、加納等SSA國(guó)家的經(jīng)濟(jì)條件和投資環(huán)境不斷得到改善，通貨膨脹率降低，宏觀經(jīng)濟(jì)比較穩(wěn)定，法律體系日益健全，同時(shí)政府出臺(tái)了一些鼓勵(lì)外商直接投資的政策措施。

（3）許多SSA國(guó)家近幾年推行經(jīng)濟(jì)自由化，逐漸取消監(jiān)管，實(shí)行國(guó)有企業(yè)私有化改革，外資企業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入程度也大大提高。例如，在贊比亞，曾經(jīng)由國(guó)有企業(yè)掌控的采礦業(yè)相當(dāng)數(shù)量的資產(chǎn)已被外資企業(yè)所有。

（4）美國(guó)的《非洲增長(zhǎng)與機(jī)遇法案》（African Growth and Opportunity Act， AGOA）和歐盟的EBA（Everything but Arms）優(yōu)惠貿(mào)易安排，為外資企業(yè)尤其是服裝企業(yè)，進(jìn)行直接投資并出口歐美市場(chǎng)提供了基礎(chǔ)和動(dòng)力。

3 我國(guó)直接投資對(duì)SSA產(chǎn)生的積極影響

我國(guó)對(duì)SSA的直接投資對(duì)該地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生了諸多方面的積極影響，也是近年來(lái)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)增速始終高于世界平均水平的重要原因之一。我國(guó)的對(duì)外直接投資已成為SSA國(guó)家經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中不容忽視的推動(dòng)力量。

3.1 加速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

2003年以來(lái)，SSA國(guó)家經(jīng)濟(jì)一直保持著較快的增長(zhǎng)勢(shì)頭，尤其是在金融危機(jī)發(fā)生前的2005－2007年間，該地區(qū)的GDP平均增速高達(dá)6％，而SSA國(guó)家經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)時(shí)期也正是我國(guó)對(duì)其直接投資大幅增加的時(shí)期。研究表明，我國(guó)的直接投資對(duì)SSA國(guó)家的GDP增長(zhǎng)產(chǎn)生了不同程度的促進(jìn)作用（見(jiàn)表2）。

3.2 促進(jìn)資源開(kāi)發(fā)

我國(guó)對(duì)SSA直接投資促進(jìn)了該地區(qū)自然資源的開(kāi)發(fā)，提高了其生產(chǎn)、加工和出口能力，加速了該地區(qū)石油和采礦業(yè)的發(fā)展。SSA國(guó)家從自然資源開(kāi)發(fā)中所獲得的收益有助于國(guó)際收支的平衡，以及投入更多資金用于社會(huì)和醫(yī)療等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

3.3 提高生產(chǎn)能力

我國(guó)對(duì)加納等SSA國(guó)家的直接投資有很多流向了農(nóng)產(chǎn)品加工和服裝制造領(lǐng)域，這無(wú)疑有助于這些國(guó)家生產(chǎn)能力的提高。即使是流向自然資源開(kāi)發(fā)領(lǐng)域的直接投資，也愈加重視上下游產(chǎn)業(yè)中附加價(jià)值的增加，例如，在尼日利亞從事石油精煉和在贊比亞將銅加工成電線。

3.4 推動(dòng)技術(shù)傳播

我國(guó)很多企業(yè)是以合資的形式在SSA進(jìn)行直接投資的，這有利于向當(dāng)?shù)貍鞑ゼ夹g(shù)、知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)受雇于我國(guó)投資企業(yè)的當(dāng)?shù)毓蛦T數(shù)量出現(xiàn)了大幅度增長(zhǎng)，這無(wú)疑將有助于當(dāng)?shù)毓蛦T技能水平的提高。

4 我國(guó)對(duì)SSA直接投資的發(fā)展趨勢(shì)

雖然近年來(lái)我國(guó)對(duì)SSA直接投資增長(zhǎng)迅猛，但仍然存在著很大的發(fā)展空間。繼續(xù)加大對(duì)該地區(qū)的投資力度既符合我國(guó)未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，又對(duì)我國(guó)外交和政治發(fā)展具有極其重要的意義?？梢灶A(yù)見(jiàn)我國(guó)對(duì)SSA直接投資將呈現(xiàn)出一些新的發(fā)展趨勢(shì)。

4.1 投資領(lǐng)域?qū)⑦M(jìn)一步拓寬

目前，從金額上看，我國(guó)對(duì)SSA國(guó)家的大部分直接投資流向了自然資源開(kāi)發(fā)領(lǐng)域，但與此同時(shí)越來(lái)越多的投資正流向制造業(yè)和服務(wù)業(yè)。投資領(lǐng)域不斷拓寬已成為我國(guó)對(duì)該地區(qū)直接投資的重要特征，特別是對(duì)服務(wù)業(yè)的投資正方興未艾。例如，在南非和肯尼亞，我國(guó)批發(fā)商為周邊國(guó)家零售商提供了重要的服務(wù)平臺(tái)；在坦桑尼亞，不少我國(guó)投資者正致力于汽車(chē)裝配業(yè)，并開(kāi)展向周邊國(guó)家的出口業(yè)務(wù)。

4.2 中小企業(yè)數(shù)量將進(jìn)一步增加

隨著我國(guó)對(duì)非直接投資政策支持力度的加大，及中小企業(yè)實(shí)力的不斷增強(qiáng)，包括SSA在內(nèi)的非洲國(guó)家已逐漸成為中小企業(yè)的投資首選。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2008年中小企業(yè)對(duì)非洲投資占海外總投資的32％，截至2008年底我國(guó)共有900多家企業(yè)在非洲進(jìn)行直接投資，而中小企業(yè)接近800家，占比超過(guò)85％。在我國(guó)對(duì)SSA的直接投資中，中小企業(yè)大多投資于制造業(yè)和服務(wù)業(yè)，而大企業(yè)的投資則主要集中在自然資源開(kāi)發(fā)領(lǐng)域?？梢灶A(yù)見(jiàn)，中小企業(yè)將成為我國(guó)對(duì)SSA直接投資的重要力量。

4.3 本土化趨勢(shì)將有所增強(qiáng)

在制造業(yè)領(lǐng)域，我國(guó)在SSA的投資者中絕大多數(shù)雇員為當(dāng)?shù)毓蛦T，這些跨國(guó)企業(yè)正努力將生產(chǎn)、營(yíng)銷、管理和人事等各方面融入到東道國(guó)經(jīng)濟(jì)中。這不僅有利于我國(guó)企業(yè)降低海外派遣人員和跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的高昂費(fèi)用與當(dāng)?shù)厣鐣?huì)文化融合，而且有利于東道國(guó)增加就業(yè)機(jī)會(huì)，管理變革，獲得先進(jìn)技術(shù)和知識(shí)，加速與國(guó)際接軌。

4.4 產(chǎn)業(yè)聚集度將有所提高

我國(guó)積極倡導(dǎo)企業(yè)在非洲建立工業(yè)園區(qū)，自2006年起我國(guó)先后批準(zhǔn)在SSA建立5個(gè)工業(yè)園區(qū)，2012年還將在莫桑比克設(shè)立第一個(gè)IT工業(yè)園區(qū)。產(chǎn)業(yè)聚集度的提高將有助于企業(yè)降低成本、縮短交貨時(shí)間、實(shí)現(xiàn)資源共享。隨著工業(yè)園區(qū)數(shù)量的增多，產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)將日益顯現(xiàn)，我國(guó)對(duì)SSA直接投資也會(huì)朝著更加健康、有序的方向發(fā)展，必將對(duì)該地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)起到更大的促進(jìn)作用。

主要參考文獻(xiàn)

［1］Aaron Weisbrod John Whalley． The Contribution of Chinese FDI to Africa’s Pre Crisis Growth Surge［R］．NBER Working Paper No.17544，2011．

［2］Misa Takebe，Montfort Mlachila. FDI from BRICs to LICs： Emerging Growth Driver？［R］．IMF Working Paper No．11／178，2011．

［3］Raphael Kaplinsky，Mike Morris．Chinese FDI in Sub－Saharan Africa： Engaging with Large Dragons［J］．The European Journal of Development Research，2009，21（4）．

篇8

關(guān)鍵詞 國(guó)際轉(zhuǎn)移現(xiàn)狀能力

一、承接服務(wù)業(yè)國(guó)際轉(zhuǎn)移的背景與理論基礎(chǔ)

世界產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重心正向服務(wù)業(yè)偏移,服務(wù)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展;隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展,服務(wù)業(yè)正成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要引擎。服務(wù)業(yè)在一國(guó)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易活動(dòng)中也占據(jù)越來(lái)越重要的位置,并成為衡量一國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的一項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)。20世紀(jì)80年代以來(lái)信息技術(shù)有了突破性進(jìn)展,互聯(lián)網(wǎng)的推廣為許多服務(wù)活動(dòng)的跨國(guó)轉(zhuǎn)移創(chuàng)造了可能性;發(fā)展中國(guó)家的投資環(huán)境進(jìn)一步改善,政府給予了服務(wù)業(yè)高度的重視與政策支持;這為服務(wù)業(yè)移向海外創(chuàng)造了必要條件。

(一)服務(wù)業(yè)國(guó)際轉(zhuǎn)移的概念與方式

1. 服務(wù)業(yè)國(guó)際轉(zhuǎn)移的概念

服務(wù)業(yè)的國(guó)際轉(zhuǎn)移更是最近幾年才提出來(lái)的,它分為狹義和廣義兩方面,狹義的服務(wù)業(yè)國(guó)際轉(zhuǎn)移是指發(fā)達(dá)國(guó)家向低成本國(guó)家轉(zhuǎn)移部分服務(wù)如物流管理、客戶服務(wù)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、數(shù)據(jù)處理等,一般是外商直接投資在東道國(guó)設(shè)立分支機(jī)構(gòu),再以貿(mào)易出口的方式服務(wù)于本國(guó)或國(guó)際市場(chǎng),表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)替代;廣義的轉(zhuǎn)移還包括由于市場(chǎng)準(zhǔn)入條件的放寬及東道國(guó)市場(chǎng)需求增加造成的服務(wù)業(yè)外資進(jìn)入,主要表現(xiàn)為跨國(guó)服務(wù)市場(chǎng)的擴(kuò)展以及東道國(guó)服務(wù)業(yè)比重的增加與服務(wù)業(yè)能力的提高①。

2. 服務(wù)業(yè)國(guó)際轉(zhuǎn)移的方式

服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移方式主要有:一是服務(wù)業(yè)外商直接投資。服務(wù)型企業(yè)為了開(kāi)拓市場(chǎng)或開(kāi)展國(guó)際服務(wù)貿(mào)易在東道國(guó)投資進(jìn)行服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移,或者是一些與跨國(guó)公司有合作關(guān)系的服務(wù)企業(yè)。二是國(guó)際服務(wù)外包。國(guó)際離岸服務(wù)外包是指跨國(guó)公司或組織將本來(lái)非核心的業(yè)務(wù)和部分關(guān)鍵業(yè)務(wù)剝離到其他國(guó)家的行為,目的是達(dá)到降低成本,增強(qiáng)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。。服務(wù)外包具有科技含量高、資源消耗低等優(yōu)點(diǎn)②。

(二)國(guó)際服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的理論依據(jù)

劉易斯的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移論指出,西方發(fā)達(dá)國(guó)家工業(yè)發(fā)展引致非熟練勞動(dòng)力不足而且勞動(dòng)價(jià)格高昂,于是發(fā)達(dá)國(guó)家將勞動(dòng)密集型產(chǎn)品的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行,已達(dá)到降低成本增加利潤(rùn)目的;劉易斯的觀點(diǎn)基于要素察賦理論基礎(chǔ)之上,轉(zhuǎn)移原因主要是經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不同國(guó)家間在非熟練勞動(dòng)力豐裕程度的差別。弗農(nóng)將產(chǎn)品生命周期理論認(rèn)為不同時(shí)期產(chǎn)品的特性存在很大差別,他認(rèn)為隨著產(chǎn)品由新產(chǎn)品時(shí)期向成熟產(chǎn)品時(shí)期和標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品時(shí)期的轉(zhuǎn)化過(guò)程中,產(chǎn)品的性質(zhì)將由知識(shí)技術(shù)密集型向資本或勞動(dòng)密集型轉(zhuǎn)移③。邊際產(chǎn)業(yè)理論認(rèn)為,對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)應(yīng)是國(guó)內(nèi)邊際效益下降的產(chǎn)業(yè),而這些產(chǎn)業(yè)在東道國(guó)則可能是具有或正在形成比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)有利于東道國(guó)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)的形成。按照該理論,投資國(guó)的對(duì)外投資應(yīng)當(dāng)從移出國(guó)和東道國(guó)技術(shù)差距最小的產(chǎn)業(yè)開(kāi)始以此進(jìn)行的,差距越小,技術(shù)就越容易被東道國(guó)吸收和普及,邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移越容易成功。小島清的邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移理論在一定程度上解釋國(guó)際服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移的動(dòng)因。

二、中國(guó)承接服務(wù)業(yè)國(guó)際轉(zhuǎn)移的現(xiàn)狀

(一)我國(guó)承接服務(wù)業(yè)外商直接投資現(xiàn)狀

隨著服務(wù)貿(mào)易壁壘的降低和服務(wù)貿(mào)易自由化程度的提高,發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)我國(guó)的服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移范圍逐步擴(kuò)大,從運(yùn)輸、建筑等傳統(tǒng)領(lǐng)域向知識(shí)、技術(shù)和數(shù)據(jù)處理等不涌現(xiàn)的行業(yè)擴(kuò)張。由下圖可知,近幾年中我國(guó)承接服務(wù)業(yè)的規(guī)模是不斷增加的。從總體狀況上看,服務(wù)業(yè)吸收的FDI規(guī)模較小。截2003年,制造業(yè)仍然是吸引直接投資最大的產(chǎn)業(yè),約占63.66%,服務(wù)業(yè)吸引FDI僅次于制造業(yè),但規(guī)模上僅有制造業(yè)的一半。

單位:億美元

資料來(lái)源:中國(guó)統(tǒng)計(jì)局經(jīng)EXCEL制

(二)中國(guó)承接服務(wù)外包的現(xiàn)狀

近年來(lái)外包服務(wù)企業(yè)和市場(chǎng)規(guī)模都較小但擴(kuò)張高速增長(zhǎng),據(jù)測(cè)中國(guó)服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)速度為30%,歐美市場(chǎng)承接正全方位的開(kāi)發(fā)和突破,對(duì)日承接正面臨由低端向高端的提升與深化③。但從一些企業(yè)承接外包項(xiàng)目上來(lái)看,仍停留在來(lái)料加工等初級(jí)層面上,而在高新技術(shù)欠佳。

我國(guó)承接服務(wù)外包主要呈現(xiàn)以下幾個(gè)特點(diǎn): 第一,從承接國(guó)際服務(wù)外包市場(chǎng)規(guī)模看,占全球比重低,產(chǎn)業(yè)收入略大于市場(chǎng)規(guī)模,發(fā)展速度快。第二,從承接內(nèi)容構(gòu)成看,軟件與信息技術(shù)外包是國(guó)內(nèi)承接外包服務(wù)的主要方式。據(jù)統(tǒng)計(jì)2005年軟件企業(yè)有15000多家,實(shí)際運(yùn)營(yíng)此業(yè)務(wù)的可能遠(yuǎn)高次數(shù)。有效及大,有散亂而規(guī)范,是一個(gè)產(chǎn)業(yè)走上正規(guī)前的必經(jīng)路。第三,從區(qū)域分布上來(lái)看,初步形成了以北京、上海等重點(diǎn)城市為中心的華北、華南、華東、東北外包聚集地,同時(shí)出現(xiàn)向西部地區(qū)轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)④。

三、中國(guó)承接服務(wù)業(yè)國(guó)際轉(zhuǎn)移能力分析

(一)從服務(wù)業(yè)吸引FDI的角度分析影響我國(guó)承接能力因素

1.影響FDI進(jìn)入服務(wù)業(yè)的因素

采用以下幾個(gè)一般因素作為跨國(guó)公司對(duì)我國(guó)服務(wù)業(yè)流入DFI的供給的決定因素。一是市場(chǎng)因素,比如經(jīng)濟(jì)規(guī)模、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、與消費(fèi)者保持密切關(guān)系、擴(kuò)大市場(chǎng)份額等等。二是市場(chǎng)開(kāi)放程度,包括國(guó)家貿(mào)易限制性壁壘及法規(guī)等體現(xiàn)開(kāi)放程度的因素。三是成本因素,這里主要是指勞動(dòng)力成本等。四是投資環(huán)境因素⑤。

2.我國(guó)服務(wù)業(yè)流入DFI的影響因素實(shí)證分析

由于有些指標(biāo)數(shù)據(jù)難以獲取,采用幾個(gè)因素中最有代表性的變量作為解釋變量:市場(chǎng)規(guī)模、勞動(dòng)力成本、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、對(duì)外開(kāi)放,被解釋變量為流入服務(wù)業(yè)的FDI。本模型主要運(yùn)用相關(guān)性回歸的方法,篩選出對(duì)FDI供給影響最大的解釋變量。

(1)模型與數(shù)據(jù)

LNSFDI=C(1)+C(2)*LNGDP+C(3)*LNINVEST+C(4)*LNIMEX+C(5)*LNAVWG+C(6)*LNRX+u

其中u為隨機(jī)誤差項(xiàng),FDI為服務(wù)業(yè)外商直接投資的年流入量,被解釋變量。其中,GDP為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值,INVEST為基礎(chǔ)投資,IMEX為年度進(jìn)出口總額,AVWG為職工年平均工資,RX為匯率(直接標(biāo)價(jià)法)。該模型采用的數(shù)據(jù)樣本從1997年至2008年數(shù)據(jù),其中數(shù)據(jù)從《2008中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》所得。為消除數(shù)據(jù)中存在的異方差,增強(qiáng)數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性,將原始數(shù)據(jù)取對(duì)數(shù)。

(2)回歸結(jié)果分析

第一次回歸中,GDP和進(jìn)出口總額的回歸系數(shù)無(wú)顯著性,故剔除,重新進(jìn)行回歸,剩下的變量都很好的擬和回歸方程。

最后得出回歸方程:

LNSFDI=―2.027675―0.399721LNGDP+4.572296*LNINVEST+0.815936*LNIMEX―3.771619LNAVWG+0.264244LNRX。

該方程解釋為:一是經(jīng)濟(jì)規(guī)模;GDP相關(guān)系數(shù)為負(fù)數(shù)不符合一般經(jīng)濟(jì)邏輯,國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值應(yīng)該是我國(guó)吸引服務(wù)業(yè)外國(guó)直接投資的重要解釋變量。這說(shuō)明我國(guó)服務(wù)業(yè)吸引FDI在總量上還與目前的經(jīng)濟(jì)規(guī)模不匹配。不但外商直接投資主要流向了制造業(yè),服務(wù)業(yè)所吸收的FDI主要集中在房地產(chǎn)行業(yè)。二基礎(chǔ)建設(shè);固定資產(chǎn)投資因素的相關(guān)變量系數(shù)為4.57且比較顯著,說(shuō)明一個(gè)國(guó)家基礎(chǔ)設(shè)施是否完備直接決定著外商是否愿意進(jìn)入,良好的基礎(chǔ)設(shè)備是一個(gè)國(guó)家吸引外資的必要前提。三市場(chǎng)開(kāi)放度;一國(guó)開(kāi)放度越大,對(duì)外進(jìn)出口總量一般也會(huì)變大,我們用對(duì)外進(jìn)出口量表示市場(chǎng)開(kāi)放度。該變量與流入服務(wù)業(yè)外商直接投資相關(guān)系數(shù)為0.815963并不是很大。這說(shuō)明中國(guó)的進(jìn)出口的還是一些有形制造品貿(mào)易,特別在出口中大部分是一些科技含量低的勞動(dòng)密集型產(chǎn)品;再者由于制度性的缺陷導(dǎo)致中國(guó)金融體系薄弱,投融資市場(chǎng)發(fā)育不健全,對(duì)于外包服務(wù)的無(wú)形資產(chǎn)比例過(guò)大就會(huì)遇到相當(dāng)?shù)睦щy。三勞動(dòng)力成本;回歸結(jié)果看,職工年平均工資水平是與其負(fù)相關(guān)的。勞動(dòng)力成本因素的變量系數(shù)為-3.78,說(shuō)明勞動(dòng)力成本是影響服務(wù)業(yè)吸引FDI重要因素。五人民幣匯率;雖然人民幣對(duì)美元的匯率服務(wù)業(yè)流入FDI呈正相關(guān)關(guān)系,但相關(guān)系數(shù)不大。這可能與目前人民幣升值導(dǎo)致服務(wù)業(yè)的FDI減少,投資者成本上升。

(二)我國(guó)承接國(guó)際服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的優(yōu)勢(shì)條件

1.穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與潛力巨大是我國(guó)吸引服務(wù)業(yè)國(guó)際轉(zhuǎn)移的最大優(yōu)勢(shì)

我國(guó)具有較大的市場(chǎng)規(guī)模與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力,較大的市場(chǎng)規(guī)模和較高的市場(chǎng)潛力一般是外商直接投資的重要原因。中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速,市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大,中國(guó)巨大的國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)以及中國(guó)對(duì)服務(wù)產(chǎn)品巨大需求能夠滿足服務(wù)產(chǎn)品的生產(chǎn)與消費(fèi)的同時(shí)性的要求,吸引了世界眾多的跨國(guó)公司到中國(guó)進(jìn)行直接投資更將服務(wù)業(yè)視為重點(diǎn)投資對(duì)象。而且從政府角度講也給與了越來(lái)越多的重視,服務(wù)業(yè)的門(mén)檻不斷降低,產(chǎn)業(yè)體系日趨完善。

2.有一完善的低成本知識(shí)型勞動(dòng)力提供機(jī)制

我國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)一直以來(lái)是大量而廉價(jià)的勞動(dòng)力,這也是外資不斷向中國(guó)流入的重要原因,為了降低成向勞動(dòng)力價(jià)格相對(duì)低廉的發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移生產(chǎn)與服務(wù)。但雖我國(guó)勞動(dòng)力資源充足近期也有不斷上漲趨勢(shì),現(xiàn)在卻是知識(shí)型人才價(jià)格低廉更具優(yōu)勢(shì)。隨著中國(guó)教育體制的改革和大學(xué)不斷擴(kuò)招,每年達(dá)到數(shù)百萬(wàn)人,所構(gòu)成的知識(shí)型人力資源充沛,目前大學(xué)生就業(yè)難也暗示知識(shí)型勞動(dòng)力相對(duì)低廉,為服務(wù)業(yè)國(guó)際轉(zhuǎn)移打下了人力基礎(chǔ)。

3.完善的基礎(chǔ)設(shè)施

服務(wù)業(yè)的發(fā)展需要較好的基礎(chǔ)設(shè)施作支撐,一個(gè)國(guó)家即使市場(chǎng)潛力巨大,也有可能因?yàn)槁浜蟮幕A(chǔ)設(shè)施使外資卻步。我國(guó)在承接制造業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中已經(jīng)建立了較為完善的基礎(chǔ)設(shè)施,為了奠定未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ),我國(guó)一直在不斷完善。目前,在我國(guó)國(guó)土上已有綜合交通運(yùn)輸網(wǎng)絡(luò),建成了覆蓋全國(guó)、通達(dá)世界、業(yè)務(wù)全面的國(guó)家信息通信基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)。

(三)我國(guó)承接國(guó)際服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的制約因素

1.服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)本身基礎(chǔ)薄弱

國(guó)外服務(wù)業(yè)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移也要在相當(dāng)程度考慮東道國(guó)本身的產(chǎn)業(yè)發(fā)展?fàn)顩r,能否與之相匹配,如果匹配能力較強(qiáng),就可以節(jié)約相當(dāng)大的成本。服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移一般是要求技術(shù)水平較高,而中國(guó)的服務(wù)業(yè)結(jié)構(gòu)水平低,各服務(wù)行業(yè)技術(shù)含量不高,傳統(tǒng)行業(yè)主要偏重于勞動(dòng)和資源密集型。

2.相應(yīng)的承接服務(wù)業(yè)的人才缺乏,教育機(jī)制不完善

我國(guó)知識(shí)人才總量很大,但能承接國(guó)際服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移的國(guó)際型人才并不是很多。特別是外包服務(wù)專業(yè)人才匱乏,成為困擾IT外包國(guó)際化的瓶頸,而且IT人才結(jié)構(gòu)不合理:呈現(xiàn)兩頭小,中間大的“橄欖形”形態(tài)。一般的科班畢業(yè)生缺乏操作性的技能,進(jìn)一步導(dǎo)致商務(wù)成本高;再者中國(guó)英語(yǔ)提高雖快,但只是表現(xiàn)在讀寫(xiě)上,口頭表達(dá)能力較弱,對(duì)西方文化了解少,導(dǎo)致國(guó)際交流常出現(xiàn)歧義。

3.管理體制與政策上限制

我國(guó)服務(wù)業(yè)眾多領(lǐng)域市場(chǎng)化程度較低,特別是一些成長(zhǎng)性好、發(fā)展?jié)摿Υ蟮姆?wù)領(lǐng)域,市場(chǎng)準(zhǔn)入的體制性、政策還是存在。一些服務(wù)部門(mén)因市場(chǎng)化程度低,政府對(duì)一些公用事業(yè)包攬,如鐵路、衛(wèi)生、教育等,基本處于管制或限制經(jīng)營(yíng)狀態(tài),導(dǎo)致外資進(jìn)入的積極性下降。

4.知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度不夠,誠(chéng)信問(wèn)題普遍存在

中國(guó)服務(wù)產(chǎn)業(yè)最大的弱點(diǎn),一直以來(lái)是知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度不夠和誠(chéng)信問(wèn)題。與對(duì)外貿(mào)易相關(guān)的知識(shí)、數(shù)據(jù)安全及個(gè)人隱私人比較淡薄。此外,企業(yè)之間信用機(jī)制缺位,企業(yè)資質(zhì)界定困難,企業(yè)之間的或組織之間信任關(guān)系難以確立。

四、承接服務(wù)業(yè)國(guó)際轉(zhuǎn)移政策建議

(一)優(yōu)化對(duì)國(guó)際服務(wù)業(yè)的承接結(jié)構(gòu),擴(kuò)大承接規(guī)模

現(xiàn)在服務(wù)業(yè)國(guó)際服務(wù)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移朝著知識(shí)密集型方向發(fā)展,只有這樣才能獲得最大的利益。我國(guó)只有發(fā)展知識(shí)密集型服務(wù)業(yè),才能吸引到更多國(guó)際投資。而承接的國(guó)際服務(wù)業(yè)集中在勞動(dòng)密集型服務(wù)行業(yè)上,那么我們應(yīng)向技術(shù)含量高服務(wù)業(yè)上改造與提升傳統(tǒng)服務(wù)業(yè),高技術(shù)信息產(chǎn)業(yè)等優(yōu)先發(fā)展。

(二)加快高素質(zhì)服務(wù)業(yè)人才的培養(yǎng)

服務(wù)業(yè)國(guó)際轉(zhuǎn)移具有較強(qiáng)的選擇性相對(duì)人力成本,其要求人才比傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)更富有創(chuàng)造力;東道國(guó)的是否有高素質(zhì)人才直接影響其對(duì)服務(wù)業(yè)國(guó)際轉(zhuǎn)移的承接。我國(guó)服務(wù)業(yè)人力資源無(wú)論從數(shù)量上還是素質(zhì)上都有待提高,要加快培養(yǎng)服務(wù)業(yè)所需的各類人才,并依此作為吸引高級(jí)服務(wù)業(yè)的砝碼,改善我國(guó)服務(wù)業(yè)的結(jié)構(gòu)。

(三)創(chuàng)造良好的承接轉(zhuǎn)移的軟環(huán)境

軟環(huán)境的完善相對(duì)基礎(chǔ)建設(shè)更為重要。一是應(yīng)積極制定修改相關(guān)的投資政策和產(chǎn)業(yè)政策,促進(jìn)國(guó)內(nèi)企業(yè)與服務(wù)業(yè)跨國(guó)公司關(guān)聯(lián)與良性競(jìng)爭(zhēng),擴(kuò)大服務(wù)業(yè)FDI溢出效應(yīng)。二是改善金融環(huán)境。一國(guó)的金融穩(wěn)定是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的基礎(chǔ),在承接服務(wù)業(yè)國(guó)際轉(zhuǎn)移的過(guò)程中會(huì)帶來(lái)金融系統(tǒng)的不穩(wěn)定性,加強(qiáng)金融監(jiān)管是必要措施。三是加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù),保障法制上健全。

(四)適當(dāng)放松外匯與資本流動(dòng)管制

伴隨著服務(wù)業(yè)的國(guó)際轉(zhuǎn)移生產(chǎn)興起,為有效地承接發(fā)達(dá)國(guó)家服務(wù)業(yè)的轉(zhuǎn)移,應(yīng)適當(dāng)放松外匯與資本流動(dòng)管制,因?yàn)榻惩ǖ馁Y本跨國(guó)界流動(dòng)渠道必不可少。我國(guó)長(zhǎng)期以為了防范金融風(fēng)險(xiǎn)的需要,采取了嚴(yán)格的外匯管理制度,資本項(xiàng)目開(kāi)放程度較低。當(dāng)前我國(guó)外匯儲(chǔ)備豐富,合理地放松外匯管制有助于資本在國(guó)內(nèi)外之間合理流動(dòng),有利于促進(jìn)我國(guó)承接服務(wù)業(yè)國(guó)際轉(zhuǎn)移。

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篇9

關(guān)鍵詞：銀行業(yè)國(guó)際化;理論;動(dòng)因

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1003-9031(2007)02-0025-04

一､引言

在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，由于商品､資本和勞動(dòng)力等要素的跨國(guó)界流動(dòng)，一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的最終目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外均衡。在此背景下，從要素流動(dòng)的角度分析，銀行資本作為國(guó)際資本的一部分，其國(guó)際化過(guò)程進(jìn)一步促進(jìn)了國(guó)際資本的流動(dòng)，站在東道國(guó)資本流入的角度分析，以資本要素為主要載體的銀行業(yè)國(guó)際化，必定對(duì)東道國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生較大的影響，其影響面不但涉及該部門(mén)或行業(yè)本身的經(jīng)濟(jì)利益，而且直接或間接關(guān)系到一國(guó)內(nèi)外均衡目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，最終影響東道國(guó)的宏觀經(jīng)濟(jì)利益和金融安全。

在當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)､金融全球化和一體化背景下，伴隨銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)不斷走向混業(yè)化､跨國(guó)并購(gòu)的深度和廣度不斷朝著縱深方向發(fā)展，銀行業(yè)國(guó)際化的趨勢(shì)和影響日益凸現(xiàn)。從國(guó)際資本流動(dòng)效應(yīng)､銀行產(chǎn)業(yè)組織等角度分析，銀行業(yè)國(guó)際化對(duì)東道國(guó)乃至對(duì)世界金融､經(jīng)濟(jì)的影響與日俱增，因此，對(duì)其國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的理論依據(jù)､動(dòng)因等方面進(jìn)行研究，客觀上有助于進(jìn)一步掌握其發(fā)展趨勢(shì)和影響，具有一定的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

二､銀行業(yè)國(guó)際化的概念界定

在概念上，關(guān)于國(guó)際化這一問(wèn)題，國(guó)外學(xué)者存在著不同的看法。美國(guó)著名學(xué)者賴肖爾認(rèn)為，國(guó)際化是把世界作為一個(gè)共同體連接起來(lái)的國(guó)際現(xiàn)象。首先，從企業(yè)角度入手。對(duì)于企業(yè)的國(guó)際化并不存在一個(gè)統(tǒng)一的定義，總結(jié)起來(lái)，可謂角度多樣。其中，由Beamish(1990)所提出的定義比較準(zhǔn)確，他對(duì)國(guó)際化的定義為“國(guó)際化是一個(gè)過(guò)程，在這個(gè)過(guò)程中，公司日益意識(shí)到國(guó)際交易對(duì)其未來(lái)的直接和間接影響，并與其他國(guó)家建立并執(zhí)行交易”。此觀點(diǎn)比較全面，因?yàn)樗诰C合了各種觀點(diǎn)的基礎(chǔ)上，形成了一種對(duì)國(guó)際化概念的總體解釋。認(rèn)識(shí)到國(guó)際化既有行為成分，又有經(jīng)濟(jì)成分，且該定義以過(guò)程為基礎(chǔ)，意味著國(guó)際化是動(dòng)態(tài)的､不斷演進(jìn)的，另外，定義并不局限于“外向”的投資模式，也包括了“內(nèi)向”的國(guó)際化行為。其次，從銀行角度入手。有關(guān)銀行業(yè)國(guó)際化含義，尚未達(dá)成一致的定論，主要集中于跨國(guó)銀行方面。如1983年聯(lián)合國(guó)跨國(guó)公司中心主要從銀行的國(guó)外分支機(jī)構(gòu)數(shù)量的角度對(duì)跨國(guó)銀行進(jìn)行了界定;國(guó)外學(xué)者查理?W?赫爾特曼從銀行對(duì)外業(yè)務(wù)范圍的角度對(duì)跨國(guó)銀行進(jìn)行了定義，但概念還是比較模糊。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)銀行業(yè)國(guó)際化的定義主要有兩種，一是把銀行業(yè)國(guó)際化看作是銀行發(fā)展的一個(gè)過(guò)程，另一種是把銀行業(yè)國(guó)際化看作是銀行經(jīng)營(yíng)的一個(gè)狀態(tài)，即指銀行經(jīng)營(yíng)要素的國(guó)際流動(dòng)和國(guó)際組合。如果沿用學(xué)者王自力關(guān)于金融國(guó)際化的概念來(lái)定義，可以認(rèn)為銀行業(yè)國(guó)際化是指在各國(guó)放松國(guó)內(nèi)金融管制和進(jìn)行金融體制改革､實(shí)施對(duì)外開(kāi)放的基礎(chǔ)上，其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)跨出國(guó)界，日益與國(guó)際間各國(guó)金融融合在一起的過(guò)程和狀態(tài)。[1]

因此，從廣義和一般的概念出發(fā)，銀行業(yè)的國(guó)際化可以概括為其跨越國(guó)界的過(guò)程或發(fā)展趨勢(shì)。具體來(lái)說(shuō)，就是以貨幣的國(guó)際化為基礎(chǔ)，以資本的國(guó)際流動(dòng)為紐帶，通過(guò)各國(guó)貨幣政策的國(guó)際傳遞與協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)金融資源在世界范圍的優(yōu)化配置，即由封閉走向開(kāi)放的過(guò)程。其發(fā)展方向上，不僅外國(guó)銀行要向本國(guó)發(fā)展，而且本國(guó)銀行也要向外發(fā)展，外國(guó)銀行進(jìn)入本國(guó)市場(chǎng)和本國(guó)銀行的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)相結(jié)合，兩個(gè)方向的發(fā)展即為廣義上的銀行業(yè)國(guó)際化，也就是所謂的由外而內(nèi)和由內(nèi)而外的雙向結(jié)合。如果單獨(dú)對(duì)其中的一個(gè)方向進(jìn)行研究，即為狹義上的銀行業(yè)國(guó)際化?？v觀銀行業(yè)國(guó)際化的歷史，其發(fā)展歷程表現(xiàn)為由單個(gè)銀行的國(guó)際化不斷走向行業(yè)的國(guó)際化。因此，銀行業(yè)國(guó)際化問(wèn)題常常與單個(gè)銀行國(guó)際化問(wèn)題相聯(lián)系，后者是前者研究的基礎(chǔ)和起點(diǎn)。不過(guò)，銀行業(yè)的國(guó)際化主要從宏觀的角度出發(fā)，一般側(cè)重于對(duì)東道國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，而單個(gè)銀行國(guó)際化往往從廠商的角度開(kāi)始，其分析思路基本上建立在一個(gè)微觀分析框架的基礎(chǔ)之上，其指向主要是由內(nèi)而外的，將銀行置身于母國(guó)､東道國(guó)以及世界整體環(huán)境的相互關(guān)系之中，從銀行的效用最大化目標(biāo)出發(fā)，探討銀行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的動(dòng)機(jī)､組織形式､效益及其影響等。

三､銀行業(yè)國(guó)際化的主要理論基礎(chǔ)

從金融服務(wù)媒介的角度，國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際投資是國(guó)際化銀行發(fā)展的兩個(gè)前提，跨國(guó)界貿(mào)易和跨國(guó)界投資發(fā)展的結(jié)果自然是帶動(dòng)并促進(jìn)銀行業(yè)國(guó)際化發(fā)展的客觀因素;從直接投資的角度，金融服務(wù)業(yè)(跨國(guó)銀行等金融機(jī)構(gòu))的對(duì)外直接投資是跨國(guó)公司的一種特殊形態(tài);另外，從間接投資角度，由于資本的國(guó)際化往往是以銀行的國(guó)際化為先導(dǎo)，而國(guó)際間接投資一般通過(guò)銀行來(lái)實(shí)現(xiàn)，因此，在分析銀行業(yè)國(guó)際化的一系列問(wèn)題時(shí)，常常還會(huì)借鑒國(guó)際間接投資理論，所以，有關(guān)銀行業(yè)國(guó)際化問(wèn)題研究的角度是多方面的，但是往往離不開(kāi)國(guó)際資本流動(dòng)這一根主線。二戰(zhàn)以后，學(xué)術(shù)界從不同視角對(duì)銀行業(yè)國(guó)際化的動(dòng)因､形成條件､進(jìn)程和效應(yīng)等問(wèn)題進(jìn)行了分析和詮釋，在理論分析框架上，基本上以國(guó)際貿(mào)易理論､資本流動(dòng)理論､對(duì)外直接投資理論和產(chǎn)業(yè)組織理論等作為理論基礎(chǔ)。[2]

1.國(guó)際貿(mào)易理論視角。從這一理論視角出發(fā)，絕大多數(shù)研究以亞當(dāng)?斯密的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)理論和大衛(wèi).李嘉圖的相對(duì)優(yōu)勢(shì)理論為基礎(chǔ)，其中，由于比較優(yōu)勢(shì)理論能較好地解釋發(fā)達(dá)國(guó)家銀行的國(guó)際化現(xiàn)象，被較早地引入銀行業(yè)國(guó)際化原因的分析中。認(rèn)為銀行作為中介機(jī)構(gòu)，其憑借在資金､管理､技術(shù)和信息等方面的優(yōu)勢(shì)進(jìn)而達(dá)到實(shí)現(xiàn)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的目的。

2.資本流動(dòng)理論視角。關(guān)于早期的資本輸出理論，經(jīng)濟(jì)學(xué)觀點(diǎn)認(rèn)為：國(guó)際資本流動(dòng)本質(zhì)上具有二重性，一方面，資本追求剩余價(jià)值的本性必然導(dǎo)致資本跨越國(guó)界而對(duì)外擴(kuò)張;另一方面，資本輸出或資本國(guó)際化是與國(guó)際分工和生產(chǎn)國(guó)際化相伴隨的，體現(xiàn)了社會(huì)化大生產(chǎn)的客觀要求。認(rèn)為“資本輸出到國(guó)外，……這種情況之所以發(fā)生，并不是因?yàn)樗趪?guó)內(nèi)絕對(duì)不能使用，因?yàn)樗趪?guó)外能夠按更高的利潤(rùn)率使用”。[3]從形式上劃分，資本輸出的基本形式有兩種：一種是生產(chǎn)資本輸出，另一種是借貸資本輸出。[4]這樣，從資本要素這一角度，能將銀行業(yè)國(guó)際化與國(guó)際資本流動(dòng)有機(jī)地結(jié)合起來(lái)，兩者的視角不同，但本質(zhì)一樣。

關(guān)于國(guó)際資本流動(dòng)理論，20世紀(jì)初，歐文?費(fèi)雪的資本流動(dòng)理論在李嘉圖比較利益理論的基礎(chǔ)上，提出了國(guó)際資本流動(dòng)的利率理論模型，認(rèn)為各國(guó)資金利率的差異是決定資本在國(guó)際間流動(dòng)的主要因素，而資本在國(guó)際間流動(dòng)的結(jié)果反過(guò)來(lái)又會(huì)消除各國(guó)之間的利率差異，直至本國(guó)利率與世界利率水平相等時(shí)為止。

到20世紀(jì)20年代，以俄林(Olin，B.，1924)為代表的早期國(guó)際資本流動(dòng)理論中，通過(guò)建立要素流量模型，認(rèn)為資本作為一種重要的生產(chǎn)要素，更高的收益率引導(dǎo)了資本流動(dòng)，這個(gè)更高的收益率來(lái)源于國(guó)際信貸市場(chǎng)上的利率差和外國(guó)直接投資的大量利潤(rùn)。

到20世紀(jì)50年代，隨著國(guó)際資本市場(chǎng)的復(fù)蘇和發(fā)展，現(xiàn)代國(guó)際資本流動(dòng)理論應(yīng)運(yùn)而生，以米德(Meade，J.E.)､蒙代爾(Mundell，R.A)和弗萊明(Fleming，M.)等為代表的流量理論觀點(diǎn)均認(rèn)為：利率水平的變動(dòng)決定了國(guó)際資本的流動(dòng)。而60年代的存量理論(馬科維茲和托賓的資產(chǎn)組合理論，又稱為資產(chǎn)選擇理論或證券投資組合理論)認(rèn)為：利率差異不是決定國(guó)際資本流動(dòng)的唯一因素，還應(yīng)考慮國(guó)內(nèi)和國(guó)外的風(fēng)險(xiǎn)水平以及投資者或潛在投資者的能力。將此理論運(yùn)用到銀行業(yè)國(guó)際化問(wèn)題研究時(shí)，可以認(rèn)為銀行業(yè)之所以實(shí)行國(guó)際化，其目的既是為了獲利，又是為了避險(xiǎn)。[5]

3.對(duì)外直接投資理論視角。20世紀(jì)70年代中期以前，對(duì)外直接投資理論主要圍繞在發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)外投資的問(wèn)題上，有“壟斷優(yōu)勢(shì)論”､“產(chǎn)品生命周期理論”､“內(nèi)部化理論”等理論。而70年代后，隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化的形成，由于受理論本身所存在的片面性限制，早期的對(duì)外直接投資理論已不能解釋發(fā)展態(tài)勢(shì)越來(lái)越普遍､形式上越來(lái)越復(fù)雜的對(duì)外直接投資行為所涉及的一系列問(wèn)題，新的理論應(yīng)運(yùn)而生。其特點(diǎn)表現(xiàn)為：一是把早期的對(duì)外直接投資理論綜合起來(lái)用以解釋發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司對(duì)外直接投資行為的理論和觀點(diǎn)在80年代紛紛產(chǎn)生，如：“國(guó)際生產(chǎn)折中理論”､“投資誘發(fā)要素組合理論”等;二是在解釋發(fā)展中國(guó)家企業(yè)國(guó)際化方面有較大的進(jìn)展，如“規(guī)模經(jīng)濟(jì)理論”､“技術(shù)地方化”､“小規(guī)模技術(shù)理論”。由于跨國(guó)銀行與跨國(guó)公司在本質(zhì)上的一致性，所以，這一時(shí)期的對(duì)外投資理論和觀點(diǎn)都被應(yīng)用到有關(guān)發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家銀行業(yè)國(guó)際化動(dòng)因的分析中。

4.產(chǎn)業(yè)組織理論視角。在解釋企業(yè)要實(shí)現(xiàn)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)問(wèn)題時(shí)，以金德?tīng)柌?Charless P?Kindleberger)為代表，認(rèn)為企業(yè)要實(shí)現(xiàn)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)，必須在產(chǎn)品市場(chǎng)､技術(shù)或規(guī)模經(jīng)濟(jì)等方面具有壟斷優(yōu)勢(shì)，其理論含義與對(duì)外直接投資理論的“壟斷優(yōu)勢(shì)論”的觀點(diǎn)基本一致，能較為全面地解釋跨國(guó)銀行在發(fā)展中國(guó)家擴(kuò)張的動(dòng)因。另外在解釋跨國(guó)公司對(duì)外直接投資的動(dòng)因方面，尼克博克(Frederick T?Knickerbocker)同樣從產(chǎn)業(yè)組織理論出發(fā)，所提出的“寡占反應(yīng)論”(Oligopolistic Reaction Theory)尤其具有獨(dú)特之處。認(rèn)為在寡占市場(chǎng)結(jié)構(gòu)中，投資國(guó)的寡頭市場(chǎng)結(jié)構(gòu)促使廠商到海外投資以尋找壟斷利潤(rùn)和通過(guò)出口無(wú)法獲得的市場(chǎng)份額，這即是“進(jìn)攻型”的直接投資。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，如果競(jìng)爭(zhēng)的一方到海外投資，其余的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手為了維持各自在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)力，就會(huì)相繼模仿､跟進(jìn)，追隨領(lǐng)頭者到海外去投資，一方面以防止競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手用海外投資所得利潤(rùn)擴(kuò)充市場(chǎng)份額，另一方面以保持其在新的市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)地位，這一類型的戰(zhàn)略投資被尼克博克稱為“防御性投資”。銀行業(yè)作為經(jīng)營(yíng)貨幣的特殊行業(yè)，從對(duì)外投資的角度，所有這些理論均是其從事國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的理論依據(jù)，這一點(diǎn)從當(dāng)今中外銀行業(yè)的并購(gòu)､戰(zhàn)略投資等對(duì)外擴(kuò)張行為中表現(xiàn)得相當(dāng)明顯。另外，從一般企業(yè)的角度，作為其國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的結(jié)果，企業(yè)的開(kāi)戶銀行為了防止客戶的流失而紛紛在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致了銀行經(jīng)營(yíng)的國(guó)際化。

四､銀行業(yè)國(guó)際化的動(dòng)因分析

1.從比較優(yōu)勢(shì)理論角度分析。羅伯特?阿爾伯(R.Z.Aliber)將其比較優(yōu)勢(shì)理論和銀行業(yè)國(guó)際化聯(lián)系起來(lái)，認(rèn)為效率高的銀行在競(jìng)爭(zhēng)中具有比較優(yōu)勢(shì)，銀行業(yè)國(guó)際化的步伐往往較快。金融貿(mào)易壁壘等因素的存在使得各個(gè)國(guó)家銀行業(yè)的比較優(yōu)勢(shì)和效率存在較大差別，各國(guó)銀行間存貸利差的不同是導(dǎo)致銀行業(yè)國(guó)際化的主要原因。另外，根據(jù)哈波特?格魯拜爾(Herbert G. Grubel)的業(yè)務(wù)三分類理論，從銀行業(yè)務(wù)專業(yè)優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)的角度，將國(guó)際化銀行的業(yè)務(wù)分為三類，即跨國(guó)零售業(yè)務(wù)､跨國(guó)服務(wù)業(yè)務(wù)和跨國(guó)批發(fā)業(yè)務(wù)，在此基礎(chǔ)上，分別分析了這三種業(yè)務(wù)類型的國(guó)際化銀行在海外擴(kuò)張的動(dòng)因和優(yōu)勢(shì)來(lái)源。認(rèn)為擅長(zhǎng)于各類業(yè)務(wù)的銀行在具備壟斷優(yōu)勢(shì)的前提下，通過(guò)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)可以擴(kuò)充市場(chǎng)､降低經(jīng)營(yíng)成本，從而實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)這一目標(biāo)。

2.從金融服務(wù)貿(mào)易的角度分析。銀行之所以實(shí)行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)，其主要?jiǎng)右蚴菫榱私鹑诜?wù)和投資的需要。即滿足普通商品和資本因跨國(guó)流動(dòng)而產(chǎn)生的對(duì)擔(dān)保承諾､結(jié)算､融資等方面的需要，為從事國(guó)際貿(mào)易或者跨國(guó)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)提供全面且快捷的金融服務(wù)，以達(dá)到穩(wěn)定既有的客戶資源､維持市場(chǎng)份額的目的。正如Aliber(1984)提出的“貿(mào)易引導(dǎo)論”所說(shuō)：跨國(guó)銀行的主要發(fā)展動(dòng)機(jī)是配合國(guó)際貿(mào)易的進(jìn)行。以及Grubel(1977)和Aliber(1984)所提出的“投資引導(dǎo)論”：認(rèn)為銀行業(yè)國(guó)際化的目的在于更有效的為國(guó)內(nèi)客戶的跨國(guó)經(jīng)營(yíng)提供服務(wù)?？傊百Q(mào)易引導(dǎo)論”和“投資引導(dǎo)論”均一致認(rèn)為服務(wù)于貿(mào)易或海外投資可以給銀行帶來(lái)更多的海外業(yè)務(wù)量，在國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)激烈的情況下可以使凈利潤(rùn)有大幅度提高的可能。

3.從內(nèi)部化理論視角分析。通過(guò)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)是提高銀行整體效率和分散風(fēng)險(xiǎn)的重要途徑。拉格曼(Alan M?Rugman)將巴克萊(Peter J?Buckley)和卡森(Mail C?Casson)提出的內(nèi)部化理論引入到銀行國(guó)際化的分析中，認(rèn)為和國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)相比，國(guó)際金融市場(chǎng)的不完全性更大，其內(nèi)部化收益大大高于國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)，因此，銀行通過(guò)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)這一內(nèi)部化行為往往會(huì)降低其綜合經(jīng)營(yíng)成本，比國(guó)內(nèi)銀行的獲利更多。此外，銀行通過(guò)國(guó)際化還可以從投資多元化中獲得優(yōu)勢(shì)，既可以分散風(fēng)險(xiǎn)､還可以獲取穩(wěn)定的投資收益等，尤其在風(fēng)險(xiǎn)方面，銀行業(yè)無(wú)論是在產(chǎn)品還是在市場(chǎng)方面，所面臨的隨機(jī)性和風(fēng)險(xiǎn)性的廣度和深度均比一般企業(yè)要高得多，因此，在其規(guī)模擴(kuò)張到一定程度后，通過(guò)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)也是確保其安全性的主要途徑之一。

4.從金融發(fā)展的角度出發(fā)。銀行業(yè)國(guó)際化有利于一國(guó)金融的發(fā)展。如戈德史密斯(Raymond W.Goldsmith)率先開(kāi)創(chuàng)了金融結(jié)構(gòu)研究之先河，在其金融結(jié)構(gòu)理論中指出，外國(guó)銀行的引進(jìn)和金融技術(shù)的轉(zhuǎn)讓對(duì)一國(guó)的金融發(fā)展起著重大作用，是迅速提高本國(guó)金融發(fā)展水平的一種方式。這在一定程度上為銀行業(yè)國(guó)際化尤其是發(fā)展中國(guó)家金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放提供了理論依據(jù)，加速了銀行業(yè)國(guó)際化的發(fā)展步伐。

5.從金融深化的角度。銀行業(yè)國(guó)際化對(duì)一國(guó)的經(jīng)濟(jì)具有積極的作用。麥金農(nóng)(R.I.Mckinnon)和肖(E.S.Shaw)在金融抑制和金融深化理論中，認(rèn)為政府對(duì)金融部門(mén)的嚴(yán)格管制不利于經(jīng)濟(jì)效率的提高，必須放棄政府的行政干預(yù)，采取有效的措施和合理的步驟推行金融自由化。該理論的提出，使金融自由化的浪潮倍受發(fā)展中國(guó)家的推崇，極大地促進(jìn)了全球尤其是發(fā)展中國(guó)家金融自由化進(jìn)程，使各國(guó)金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放達(dá)到了前所未有的水平，銀行業(yè)國(guó)際化勢(shì)頭空前高漲。

6.從金融創(chuàng)新的角度分析。銀行業(yè)國(guó)際化與金融產(chǎn)品和制度的創(chuàng)新息息相關(guān)，其國(guó)際化本身就是金融創(chuàng)新的具體表現(xiàn)。自熊彼特(Schumpeter)在20世紀(jì)初首次提出金融創(chuàng)新的定義后，西柏爾和凱恩分別從約束誘導(dǎo)和規(guī)避金融控制的角度對(duì)金融創(chuàng)新這一問(wèn)題進(jìn)行了分析，認(rèn)為其主要原因出于減輕外部壓力或各種制度的限制或降低交易成本等方面的需要。金融創(chuàng)新在戰(zhàn)后不斷興起，新的金融產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，尤其是在金融制度和法規(guī)不受所在國(guó)約束､在經(jīng)營(yíng)上享有高度自由的離岸金融市場(chǎng)的不斷發(fā)展，客觀上帶動(dòng)了國(guó)際銀行業(yè)業(yè)務(wù)的擴(kuò)展和組織制度的創(chuàng)新，不斷推進(jìn)單一銀行､進(jìn)而是整個(gè)銀行業(yè)走向國(guó)際化，加速了全球銀行業(yè)國(guó)際化的進(jìn)程，

另外，對(duì)于銀行業(yè)國(guó)際化動(dòng)因的解釋還有其他方面的觀點(diǎn)，如為了逃避本國(guó)政府對(duì)金融活動(dòng)的監(jiān)管，或者因?yàn)榇婵钊讼Ｍ麚碛胁皇馨l(fā)行國(guó)司法權(quán)管轄的貨幣。[6]此外，還有從適應(yīng)企業(yè)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)､服從國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)改革的需要;或出于達(dá)到某種政治目的，如某些中歐國(guó)家，其目的主要為了加入歐盟組織;或迫于國(guó)際多邊金融性組織和某些國(guó)家政府施加壓力的情況下推行或加快銀行業(yè)的國(guó)際化;也有從“干中學(xué)”的角度推行銀行業(yè)的國(guó)際化，如許多發(fā)展中國(guó)家在金融自由化理論的推動(dòng)下，一方面主動(dòng)開(kāi)放本國(guó)的金融市場(chǎng)，通過(guò)引入國(guó)外商業(yè)銀行先進(jìn)的管理體制､經(jīng)營(yíng)模式､管理經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，進(jìn)而促使本國(guó)銀行業(yè)效率的提高，同時(shí)，雖然在國(guó)際化經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)尚未具備的條件下，仍采取主動(dòng)出擊的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，以在國(guó)外金融中心所設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)為依托，通過(guò)國(guó)外商業(yè)銀行的“示范”效應(yīng)借以學(xué)習(xí)先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)管理理念､經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)，為應(yīng)對(duì)銀行業(yè)的國(guó)際化趨勢(shì)奠定基礎(chǔ)。

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Theory Analysis of Banking Internationalization and Motivation

XIE Jian-gan

(Institute of Economics and Trade Hunan UniversityChangsha 410079，China)

篇10

一、中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟直接投資的現(xiàn)狀及特征

（一）投資增長(zhǎng)迅速，但規(guī)模偏小

伴隨著CAFTA的建設(shè)進(jìn)程，中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟的直接投資增長(zhǎng)迅速。從流量上看，投資額由2005年的15771萬(wàn)美元增加到2009年的269810萬(wàn)美元，4年間增長(zhǎng)了17倍。從增速上看，2005-2009年，中國(guó)對(duì)東盟直接投資的年均增長(zhǎng)率達(dá)114.5%，遠(yuǎn)高于同期中國(guó)對(duì)外直接投資52.5%的增長(zhǎng)水平。

中國(guó)對(duì)東盟的直接投資雖然增長(zhǎng)迅速，但總體規(guī)模偏小，投資額占中國(guó)對(duì)外直接投資總額的比重偏低。2005-2009年，中國(guó)對(duì)東盟直接投資額占同期中國(guó)對(duì)外直接投資總額的平均比重僅為2.47%。2009年中國(guó)對(duì)外直接投資總額達(dá)565.3億美元，但對(duì)東盟的直接投資所占比重僅為4.8%。不僅如此，中國(guó)對(duì)東盟的直接投資在東盟利用FDI中所占的比重也偏低。以2009年為例，中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟的直接投資僅占東盟利用FDI比重的3.8%。

（二）投資領(lǐng)域拓寬，但產(chǎn)業(yè)層次不高

隨著中國(guó)與東盟國(guó)家經(jīng)貿(mào)往來(lái)的日益深入，中國(guó)對(duì)東盟的直接投資領(lǐng)域也由簡(jiǎn)單的加工裝配和生產(chǎn)型的小型項(xiàng)目逐步拓寬到電力、批發(fā)、制造、采礦、建筑、金融等多個(gè)行業(yè)。從投資行業(yè)分布的存量情況上看，截止2009年末，中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟直接投資比重較高的行業(yè)有：電力、煤氣及水的生產(chǎn)供應(yīng)業(yè)占19.4%；批發(fā)和零售業(yè)占17.1%；制造業(yè)占15.5%；租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)占10.9%；采礦業(yè)占9.5%?？傮w而言，中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟直接投資主要以資源開(kāi)發(fā)行業(yè)、制造業(yè)和對(duì)技術(shù)要求不高的商品流通業(yè)為主，而投資計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè)、科研和技術(shù)服務(wù)、金融等技術(shù)密集和資本密集型產(chǎn)業(yè)仍然相對(duì)偏少，產(chǎn)業(yè)層次總體偏低。

（三）投資遍及東盟各國(guó)，但國(guó)別差異較大

從存量上看，截止2009年末，中國(guó)對(duì)東盟直接投資額的70.5%投向了新加坡、馬來(lái)西亞、印尼、泰國(guó)、菲律賓、文萊等老東盟六國(guó)。新加坡是東盟所有成員國(guó)中吸引中國(guó)直接投資最多的國(guó)家，累計(jì)吸收中國(guó)直接投資存量已達(dá)485732萬(wàn)美元；東盟新成員國(guó)緬甸排名第二，累計(jì)吸收投資額達(dá)92988萬(wàn)美元；再次是印尼，累計(jì)吸引了79906萬(wàn)美元的直接投資；文萊吸引中國(guó)企業(yè)的投資最少，僅為1737萬(wàn)美元，與新加坡相差近280倍。從流量上看，2009年中國(guó)對(duì)新加坡的直接投資額達(dá)到141425萬(wàn)美元，超過(guò)中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟其余9國(guó)投資的總和，比緬甸多103755萬(wàn)美元；同年，中國(guó)對(duì)印尼、柬埔寨、老撾、越南、馬來(lái)西亞、泰國(guó)、菲律賓的直接投資額分別是22609萬(wàn)美元、21583萬(wàn)美元、20324萬(wàn)美元、11239萬(wàn)美元、5378萬(wàn)美元、4977萬(wàn)美元和4024萬(wàn)美元；對(duì)文萊的投資最少，僅為581萬(wàn)美元，不到新加坡的0.5%?？梢?jiàn)，中國(guó)對(duì)東盟各國(guó)直接投資的分布存在較大差異。

二、中國(guó)企業(yè)加強(qiáng)對(duì)東盟直接投資的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和條件

（一）中國(guó)企業(yè)有加強(qiáng)對(duì)東盟直接投資的內(nèi)在需求

首先，投資東盟是擴(kuò)大市場(chǎng)占有率和獲得先進(jìn)技術(shù)的要求。通過(guò)對(duì)東盟不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段國(guó)家的直接投資，一方面帶動(dòng)了國(guó)內(nèi)生產(chǎn)設(shè)備、原材料和半成品的出口，擴(kuò)大了市場(chǎng)占有率；另一方面也能從東盟較為發(fā)達(dá)的國(guó)家獲得先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)等戰(zhàn)略性資產(chǎn)。其次，對(duì)東盟投資是轉(zhuǎn)移落后產(chǎn)能、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化的需求。中國(guó)企業(yè)要能夠在日趨激烈的國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取勝，必須淘汰落后產(chǎn)能，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高級(jí)化進(jìn)程。再次，投資東盟國(guó)家，參與開(kāi)發(fā)和利用東盟國(guó)家儲(chǔ)量豐富而我國(guó)相對(duì)缺乏的石油、鐵礦、有色金屬等自然資源，有利于緩解國(guó)內(nèi)資源供需矛盾。最后，中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟的直接投資，還能在一定程度上規(guī)避歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家對(duì)中國(guó)設(shè)置的貿(mào)易壁壘，減少與發(fā)達(dá)國(guó)家的貿(mào)易摩擦。

（二）中國(guó)企業(yè)投資東盟具有地緣、資源和人文優(yōu)勢(shì)

從地理位置上看，中國(guó)與東盟互為近鄰，中國(guó)與東盟國(guó)家的海、陸、空交通均已打通，中國(guó)企業(yè)投資東盟具有交通運(yùn)輸上的便利，符合國(guó)際對(duì)外直接投資中的“就近原則”。從資源條件上看，東盟國(guó)家豐富的自然資源和勞動(dòng)力資源，成為中國(guó)企業(yè)投資東盟的重要基礎(chǔ)。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，需要依靠大量的能源作為基礎(chǔ)，東盟國(guó)家儲(chǔ)量豐富的石油和天然氣等資源都是中國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)中的短缺資源。此外，東盟國(guó)家中除了經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的新加坡和文萊以外，大部分國(guó)家的勞動(dòng)力價(jià)格便宜，特別是東盟新四國(guó)（柬、老、緬、越）擁有較低廉的勞動(dòng)力資源。從人文聯(lián)系來(lái)看，東盟國(guó)家是世界上華僑華人最集中、人數(shù)最多的地區(qū)之一，不少東盟國(guó)家深受中國(guó)文化的影響，風(fēng)俗習(xí)慣相近，這種相同或相似性能夠幫助中國(guó)企業(yè)盡快適應(yīng)東道國(guó)環(huán)境，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）東盟國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和比較優(yōu)勢(shì)的差異性為中國(guó)企業(yè)提供了廣闊的空間

東盟10個(gè)成員國(guó)處在不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段，比較優(yōu)勢(shì)也存在差異。新加坡和文萊在東盟中處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一梯隊(duì)。新加坡在資本、高科技和知識(shí)等方面具有比較優(yōu)勢(shì)；文萊是典型的自然資源依賴型國(guó)家，擁有豐富的石油和天然氣資源，但是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相對(duì)單一。處于第二梯隊(duì)的馬來(lái)西亞和泰國(guó)在中等技術(shù)和資本密集型產(chǎn)業(yè)有比較優(yōu)勢(shì)。印尼和菲律賓處在第三梯隊(duì)，在自然資源和勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)上有比較優(yōu)勢(shì)。東盟新四國(guó)擁有豐富的自然資源和廉價(jià)的勞動(dòng)力資源優(yōu)勢(shì)，但經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平滯后，排在最后。東盟國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階梯狀分布特征和比較優(yōu)勢(shì)的差異性，為不同類型的中國(guó)企業(yè)投資東盟提供了廣闊的空間。

（四）CAFTA的建成為中國(guó)企業(yè)加強(qiáng)對(duì)東盟的直接投資提供了便利

2009年8月，中國(guó)與東盟簽署的《投資協(xié)議》致力于在自貿(mào)區(qū)下建立一個(gè)自由、便利、透明及公平的投資體制，并為雙方創(chuàng)造更有利的投資條件和良好的投資環(huán)境，為雙方的投資者提供充分的法律保護(hù)，從而進(jìn)一步促進(jìn)雙方投資的便利化和逐步自由化。2010年1月1日自貿(mào)區(qū)成立以來(lái)，包括《投資協(xié)議》在內(nèi)的有關(guān)協(xié)議的履行，為中國(guó)企業(yè)“走出去”到東盟投資、規(guī)避貿(mào)易壁壘帶來(lái)了便利，中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟的直接投資增長(zhǎng)迅速。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，2010年1-6月中國(guó)對(duì)東盟的直接投資達(dá)12.21億美元，同比增長(zhǎng)125.7%?？梢灶A(yù)見(jiàn)，自貿(mào)區(qū)的建成將會(huì)促使更多的企業(yè)加強(qiáng)對(duì)東盟的投資。

三、中國(guó)企業(yè)加強(qiáng)對(duì)東盟直接投資的主要策略分析

（一）投資區(qū)位策略

鄧寧的國(guó)際生產(chǎn)折衷理論認(rèn)為，區(qū)位優(yōu)勢(shì)決定了跨國(guó)公司采取對(duì)外直接投資還是其他經(jīng)營(yíng)方式，并將對(duì)外直接投資活動(dòng)劃分為資源尋求型、市場(chǎng)尋求型、戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型和效率尋求型四種類型。從近年中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟直接投資的動(dòng)因來(lái)看，主要集中在資源尋求型、市場(chǎng)尋求型和戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型三種。這三種類型的直接投資，也是中國(guó)企業(yè)今后需要進(jìn)一步加強(qiáng)的。

具體而言，文萊、印尼、馬來(lái)西亞等國(guó)豐富的石油、天然氣資源；印尼、越南等國(guó)的礦產(chǎn)資源；印尼、馬來(lái)西亞、菲律賓、緬甸等國(guó)的農(nóng)林資源以及東盟新四國(guó)的廉價(jià)勞動(dòng)力資源適合資源導(dǎo)向型投資動(dòng)機(jī)的中國(guó)企業(yè)。東盟新四國(guó)工業(yè)基礎(chǔ)相對(duì)薄弱，大量的工業(yè)制成品需要依靠進(jìn)口，中國(guó)的家電產(chǎn)品、農(nóng)用機(jī)械在這些國(guó)家很受歡迎，這些國(guó)家適合市場(chǎng)尋求型動(dòng)機(jī)的中國(guó)企業(yè)。而對(duì)于以獲得先進(jìn)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)等戰(zhàn)略資產(chǎn)為主要?jiǎng)訖C(jī)的中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)，可以選擇東盟國(guó)家中經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的新加坡、馬來(lái)西亞等國(guó)家為投資東道國(guó)。

（二）進(jìn)入方式策略

企業(yè)進(jìn)行直接投資的常見(jiàn)方式主要包括在東道國(guó)成立獨(dú)資企業(yè)、合資企業(yè)、合作企業(yè)或合作開(kāi)發(fā)等。此外，以BOT方式和加工裝配等方式進(jìn)入也較為常見(jiàn)。

目前，中國(guó)在東盟投資項(xiàng)目的境內(nèi)主體以中小規(guī)模企業(yè)居多。對(duì)于這些境內(nèi)投資主體而言，選擇以合資經(jīng)營(yíng)的方式進(jìn)入，易于實(shí)現(xiàn)企業(yè)和東道國(guó)比較優(yōu)勢(shì)的結(jié)合，有效減小進(jìn)入的風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到共贏目的。而對(duì)于一些具有明顯技術(shù)優(yōu)勢(shì)、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的企業(yè)，可以選擇獨(dú)資的方式進(jìn)入，以保持優(yōu)勢(shì)。但是以獨(dú)資的方式進(jìn)入，企業(yè)需要克服東道國(guó)設(shè)立的準(zhǔn)入門(mén)檻。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)高、投入大、周期長(zhǎng)的石油、天然氣、礦石、煤炭和森林等自然資源開(kāi)發(fā)大型項(xiàng)目，中國(guó)企業(yè)宜以合作開(kāi)發(fā)的形式，組織國(guó)內(nèi)具有實(shí)力的企業(yè)與國(guó)際知名企業(yè)和東道國(guó)一起聯(lián)合開(kāi)發(fā)，分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、共享收益。對(duì)于一些大型的水電站、交通基礎(chǔ)設(shè)施等項(xiàng)目，則宜大力發(fā)展BOT等形式的投資。通過(guò)BOT項(xiàng)目的建設(shè)，提升中國(guó)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力和直接投資水平。

（三）投資產(chǎn)業(yè)策略

中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟直接投資的產(chǎn)業(yè)策略，既有發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資產(chǎn)業(yè)選擇的一般規(guī)律，也與企業(yè)的具體情況和國(guó)家對(duì)外直接投資發(fā)展戰(zhàn)略相關(guān)。目前，除了要大力加強(qiáng)對(duì)東盟自然資源開(kāi)發(fā)業(yè)的投資，以及利用好“中國(guó)―東盟投資合作基金”大力發(fā)展對(duì)東盟的工程承包和勞務(wù)合作外，還應(yīng)當(dāng)著重加強(qiáng)以下兩類投資：

一是適當(dāng)向東盟國(guó)家轉(zhuǎn)移部分產(chǎn)能過(guò)剩產(chǎn)業(yè)。小島清的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張論認(rèn)為，跨國(guó)公司進(jìn)行對(duì)外投資的決定因素是比較優(yōu)勢(shì)。投資國(guó)處于比較劣勢(shì)的產(chǎn)業(yè)如果在東道國(guó)是處于比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)，那么投資國(guó)對(duì)東道國(guó)的投資，可以使東道國(guó)由于缺乏資金、技術(shù)等條件沒(méi)有得到充分發(fā)揮的比較優(yōu)勢(shì)得以充分發(fā)揮出來(lái)，兩國(guó)的比較成本差異將會(huì)擴(kuò)大，貿(mào)易量將得到提升。根據(jù)這一理論，我國(guó)的一些產(chǎn)業(yè)如家電、機(jī)械、輕工、紡織等產(chǎn)能過(guò)剩，正失去比較優(yōu)勢(shì)，但是這些產(chǎn)業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后的東盟新四國(guó)中卻是處于比較優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)。因此，投資東盟新四國(guó)的這些產(chǎn)業(yè)，將有利于中國(guó)企業(yè)獲得新的市場(chǎng)，使國(guó)內(nèi)過(guò)剩的產(chǎn)能得以充分利用，從而延長(zhǎng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)的生命周期，同時(shí)也能為國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整升級(jí)提供空間和資金。對(duì)于東盟新四國(guó)來(lái)說(shuō)，中國(guó)企業(yè)的投資有利于合理配置資源，促進(jìn)其經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

二是加大對(duì)新加坡的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)投資。新加坡政府重視利用外資，鼓勵(lì)外商投資的政策法規(guī)健全，投資環(huán)境好。新加坡在高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)具有比較優(yōu)勢(shì)，政府鼓勵(lì)外商投資于生化醫(yī)療、航空航天、精密儀器制造等高科技領(lǐng)域。此外，新加坡地理位置優(yōu)越，是東南亞的金融中心、貿(mào)易中心和物流中心，金融服務(wù)、商業(yè)服務(wù)、物流等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)達(dá)。中國(guó)企業(yè)投資于新加坡的高新科技產(chǎn)業(yè)和現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，一方面能夠充分利用新加坡良好的投資環(huán)境和便利的融資渠道，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)中國(guó)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展；另一方面也能獲得先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，提高我國(guó)對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)水平。

（四）融資策略